administraÇÃo financeira e orÇamentÁria · utilizadas para monitorar a a situação financeira...

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E

ORÇAMENTÁRIA

CURSO: ADMINISTRAÇÃO

PROF. RAFAEL G. JAWORSKI

1º SEMESTRE 2014

TURMA: 5° SEMESTRE

Email: [email protected]

Site: www.prof-rafael.webnode.com

mailto:[email protected]

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

EMENTA:

Introdução à administração financeira. Mercado financeiro

brasileiro. Inflação e Juros. Estratégias e decisões

financeiras. Administração de capital de giro. Fundamentos

e praticas de tesouraria. Decisões de investimentos e

orçamento de capital. Decisões financeiras.


OBJETIVOS:

Demonstrar para o aluno conceitos teóricos de administração

financeira, bem como a aplicação pratica destes conceitos

teóricos;

Possibilitar aos alunos a capacidade de analise da situação

financeira dos diversos tipos de empresas;

Possibilitar aos alunos a capacidade de decisão sobre

investimentos, após a analise da situação financeira;

Capacitar os alunos a elaboração de um plano estratégico

financeiro e orçamentário.


CONTEUDO PROGRAMÁTICO:

1. Introdução à administração financeira;

Administração financeira nas empresas;

Integração dos conceitos contábeis com os conceitos financeiros;

Funções do administrador financeiro.

2. Mercado financeiro brasileiro;

Sistema financeiro nacional;

Mercado financeiro;

Sistema de pagamentos brasileiros.

3. Inflação e Juros.

4. Estratégias e decisões financeiras;

5. Administração de capital de giro;


CONTEUDO PROGRAMÁTICO:

6. Fundamentos e praticas de tesouraria;

Técnicas de gestão de tesouraria;

Relacionamentos bancários;

Planejamento e controle de fluxo de caixa;

7. Decisões de investimentos e orçamento de capital;

Orçamento de capital;

Métodos e técnicas de avaliação de investimento;

Análise de investimento.

8. Decisões financeiras;

Estrutura de capital;

Capital próprio e política de dividendos;

Capital de terceiros;

Custo do capital;

Arrendamento mercantil;

Análise de alternativas financeiras.


DINÂMICA DE ENSINO:

Aulas expositivas dialogadas, com utilização de

materiais de apoio, como: kit multimídia, Tv e

vídeo, etc;

Dinâmicas de grupo;

Trabalhos individuais e em grupo;

Estudo de casos.


FORMAS DE AVALIAÇÃO:

Participação em sala;

Trabalhos individuais e em grupo;

Prova com questões objetivas e descritivas.


BIBLIOGRAFIA:

HOJI, M. Administração Financeira e Orçamentária: Matemática

financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento

empresarial. 7. ed. São Paulo. Atlas, 2008.

GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administração financeira. 3.ed.

São Paulo. Saraiva, 1999.


Regras importantes:

CELULAR;

NOTEBOOK;

SENTAR SEPARADOS;

PRESENÇA;

APRENDIZAGEM E PARCERIA;

APRESENTAÇÃO.


O QUE É ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA?

PARA QUE SERVE A ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA?

POR QUE ELA É IMPORTANTE?


RECURSOS DE UMA EMPRESA:

MATERIAIS;

TECNOLÓGICOS;

HUMANOS;

FINANCEIROS.


RECURSOS FINANCEIROS:

Devem ser utilizados para maximizar o lucro do

investimento;

Maior retorno ao investimento;

Aumentar o valor de mercado da empresa e

multiplicar seus recursos.


OBJETIVO:

“Administrar os recursos financeiros, de modo que

eles proporcionem o maior rendimento e retorno

esperado, frente ao capital investido.”


ATIVIDADES EMPRESÁRIAIS

Atividades de operações: são as atividades

operacionais, as atividades de produção,

compras, vendas, administração de RH, etc;

Atividades de investimento: aplicação de recursos

em caráter temporário ou permanente, da suporte

as atividades operacionais, ex: compra de

máquinas, etc.


ATIVIDADES EMPRESÁRIAIS

Atividades de financiamento: reflete os efeitos

das decisões tomadas pelas atividades

operacionais e de investimento, ex: empréstimos

bancários, integralização de capital da empresa,

etc.

ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO

Análise e planejamento financeiro: transformação de

dados financeiros em informações que possam ser

utilizadas para monitorar a a situação financeira da

empresa, avaliação da necessidade de aumentar ou

reduzir a atividade produtiva, determinação dos

aumentos ou reduções dos investimentos. Assegurar que os

recursos adequados estarão disponíveis para o alcance

dos objetivos.




Decisões de investimento: determinam a combinação entre os tipos de ativos da empresa, refere-se aos recursos aplicados em ativos circulantes ou ativos permanentes, e dentro desses ativos analisar quais investimentos devem ser feitos, também é importante saber quando os ativos existentes devem ser modificados, substituídos ou liquidados.



Decisões de financiamento: determina a combinação

mais adequada de financiamentos a curto ou a longo

prazo, e também a combinação e a determinação da

fonte mais vantajosa de financiamento a curto e longo

prazo em um determinado momento.


Integração entre contabilidade e administração

financeira:

Contabilidade função de suporte ou assessoria.

Conceitos e conhecimentos importantíssimos.

Mudanças nas formas de apresentação dos

resultados.


Alguns conceitos importantes:

Ciclo operacional: inicia-se com a compra da

matéria-prima e encerra-se com o recebimento

da venda.

Ciclo econômico: inicia-se com a compra da

matéria-prima e encerra-se com a venda do

produto.

Ciclo financeiro: inicia-se no momento do

pagamento da matéria-prima e encerra-se no

recebimento do pagamento dos produtos.



Período de contas a receber: intervalo de tempo

entre a venda dos produtos até o recebimento

do pagamento.

Período de contas a pagar: intervalo entre o

recebimento da matéria-prima até o seu

pagamento.


Ciclo Operacional

Compra Pagamento Venda Recebimento

Ciclo Econômico

Ciclo Financeiro

______________________ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _



ANALISANDO O ARTIGO:

Vídeo: Gestão do capital de giro

Debate.


Dinâmica:

CAIXA DE SURPRESAS


Dinâmica:

CAIXA DE SURPRESAS

O medo faz parte de nosso dia-a-dia;

Quem não tem medo é louco;

O medo de errar nos tira a vontade de tentar;

O cúmulo da insanidade é: fazer a mesma coisa

esperando um resultado diferente;

Ajude as pessoas de forma verdadeira;

Quando ajudamos aos outros estamos de fato nos

ajudando.


RECAPITULANDO:

Importância da Administração Financeira;

Atividades chave do Administrador financeiro:

Análise e planejamento;

Atividades de investimento;

Atividades de financiamento;

Dinâmica Caixa de Surpresas;



Patrimônio: conjunto de bens, direitos e

obrigações de uma empresa.

Ativo: bens e direitos da empresa.

Passivo: obrigações da empresa.

Patrimônio Liquido: diferença entre ativo e

passivo.


Diferença entre:

Gasto: é o valor dos insumos adquiridos pela empresa

num determinado período.

Desembolso: é o valor devidamente pago pelos insumos

adquiridos num determinado período.

Despesa: é o valor dos insumos consumidos com o

funcionamento da empresa e não identificados com a

fabricação.

Custo: é o valor dos insumos gastos pela empresa com a

fabricação.


ANÁLISE DE RELAÇÕES DO ADMINISTRADOR

FINANCEIRO:

Clientes internos:


Clientes Internos:

Diretoria: Relação aberta e franca, todos os acontecimentos com

relação as finanças da empresa deve ser repassado para a

Diretoria, mostrar as melhores alternativas;

Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor são

diretamente ligadas a Administração Financeira, ex: contratação,

demissão, benefícios;

Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende

das demonstrações de resultado, para saber os efeitos gerados

pelas suas ações e decisões, também deve ser responsável pelos

seus atos perante a Auditoria;


Clientes Internos:

Setor Administrativo: é responsável pelo bom desempenho dos setores relacionados;

Setor Jurídico: sua relação estará ligada as cobranças de títulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais ações judiciais;

Produção: Aquisições de novos equipamentos, determinação de aumento ou diminuição da produção;

Planejamento e Controle: determinar os orçamentos de despesas por departamento, todas as ações devem passar pelas mãos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanças empresariais;


Clientes Internos:

Setor Comercial: esta relação deve ser bastante estreita, pois, a

sobrevivência do empreendimento depende dessa boa relação, a

Administrador Financeiro deverá administrar bem o equilíbrio

entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as políticas de

descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para

pagamentos de títulos e os prazos para recebimento das vendas.


Clientes Externos:


Clientes Externos:

Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o administrador

financeiro é o representante da empresa junto aos órgãos

governamentais de fiscalização e de auditoria;

Fornecedores: relação de parceria, em momentos de estabilidade

financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a

relação com os fornecedores é muito boa, mais em épocas de

poucos recursos uma relação de parceria com os fornecedores é

fundamental;

Investidores: são as pessoas que injetam dinheiro em um negócios

buscando retornos, devem estabelecer uma relação duradoura e

de confiança.


Clientes Externos:

Clientes: em algumas empresas os créditos de maior valor são dependem da autorização do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relação de parceria com os clientes, lembre-se que você pode ser o fornecedor de alguém, e lembre da importância que você dá a um fornecedor parceiro;

Instituições Financeiras: esta relação é fundamental, pois, é às instituições financeiras que darão o suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade;

Órgãos Reguladores: fazer parte de um órgão que represente a empresa em situações e negociações, é importantíssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e representatividade.


PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS:

Oportunidades em Serviços Financeiros;

Oportunidades em Administração Financeira;



Oportunidades em serviços financeiros:

Analista de crédito: avaliam e fazem recomendações quanto

a concessão de empréstimos a empresas;

Consultores financeiros: prestam aconselhamento a respeito

da administração das finanças pessoais, desenvolvem planos

financeiros;

Corretores de Títulos: assessoram seus clientes quanto a

compra e venda de títulos e ações;



Oportunidades em serviços financeiros:

Agentes e Corretores: relacionam propriedades comerciais e

residenciais para compra, venda ou aluguel;

Corretores de seguros: desenvolvem programas de seguros

que atendam as necessidades dos diversos públicos;



Oportunidades em Administração Financeira:

Analista Financeiro: analises de planos financeiros e

orçamentários, previsão financeira, analise financeira baseada

em índices, trabalho em conjunto com a contabilidade;

Analista/Gerente de orçamentos e capital: avaliação e

recomendação de projetos de investimentos em ativos;

Gerente de projetos Financeiros: obtém financiamentos para

investimentos em projetos da empresa;



Oportunidades em Administração Financeira:

Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos diários de caixa,

coordena empréstimos de curto prazo e gerencia o

relacionamento da empresa com os bancos;

Analista/Gerente de Crédito: administra a política de crédito da

empresa, aprova a concessão de crédito e monitora as

cobranças;

Administrador de fundos de pensão: coordena os ativos e

passivos do fundo de pensão dos empregados.


ANALISANDO O ARTIGO:

Oportunidades de trabalho em Administração

Financeira.


FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL

Para constituir uma empresa, empresários e empreendedores em geral

devem levar em conta suas reais necessidades e ambições.

Quantidade de sócios, objeto da sociedade e tamanho da empresa

são apenas alguns dos tópicos a serem analisados.

O Novo Código Civil, editado pela Lei nº. 10.406, de 10 de janeiro de

2002, que entrou em vigor no dia 11 de janeiro de 2006, trouxe

mudanças na vida dos empresários e das empresas brasileiras, não

apenas quanto à nomenclatura, mas também quanto a várias regras

de constituição das Empresas.

Os tipos de empresa quanto à sua constituição são:



Empresário individual;

Sociedade Limitada;

Sociedades Anônimas;

Sociedade Simples;



Empresário individual: Geralmente emergem da informalidade e

são pequenos estabelecimentos industriais/comerciais/serviços. É um

negocio que pertence a uma pessoa, que opera seu próprio lucro.

São normalmente registradas como micro empresas de simples

constituição, Brasil essas empresas emergem da informalidade

quando os negócios começam a aumentar. O ativo e o passivo

(máquinas, estoques, contas a pagar, etc.) podem ser transferidos

para outra Pessoa Jurídica, porém a empresa, em si, é intransferível.

Portanto, não pode ser vendida, nem admite sócios.



Empresário individual: Em caso de falecimento do titular, da mesma forma,

seus herdeiros, poderão continuar o negócio, no mesmo local, com as

mesmas máquinas e os mesmos clientes, porém, através de uma nova

empresa. Este tipo de empresa se extingue com o falecimento do

proprietário.

Representam 75% das empresas, tipicamente pequenos negócios, o

proprietário tem a responsabilidade por todas as decisões.

Responsabilidade: O Empresário Individual responde pelo patrimônio da

firma. Caso os bens do Empresário Individual não sejam suficientes para

atender às suas obrigações sociais, os credores podem executar todos os

bens pessoais, ou seja, sua responsabilidade é ilimitada.



Empresário individual:

Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para

saldar dividas; dificuldade na obtenção de créditos e

fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionários;

dificuldade de transição de poder.

Pontos Fortes: o proprietário é dono de todo o lucro; baixos

custos operacionais, menor despesa com imposto de renda,

sigilo das transações, facilidade de dissolução.



Sociedade Limitada: É constituída por dois ou mais sócios

administrando ou não determinada empresa, cujas atividades

podem ser industrial /comercial /serviços, e a responsabilidade

de cada um é limitada à parcela do capital social que

integralizar, cada um dos sócios terá sua responsabilidade,

constituída através de contrato social.



Sociedade Limitada:

Pontos Fracos: os sócios terão que cobrir dividas de outros

sócios com menor capacidade financeira, dificuldades

para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldade para

alcançar operações de grande escala.

Maior capacidade de obter empréstimos, maior numero

de pessoas pensantes na tomada de decisão, tem

capacidade para reter bons funcionários.



Sociedades Anônimas: São geralmente grandes empresas com

capital diluído entre muitos acionistas. O capital social de uma S/A

é dividido em ações, portanto, ação representa a menor fração do

capital social de uma S/A. Os sócios das Sociedades Anônimas são

denominados acionistas.

As S/A podem ser de capital fechado ou aberto. As de capital

fechado são aquelas cujas ações estão nas mãos de poucas

pessoas físicas, e não são comercializadas em bolsas de valores.

São normalmente empresas de origem familiar. As de capital

aberto são empresas cujas ações são comercializadas em bolsas

de valores, estando, portanto, acessíveis a qualquer interessado.



Sociedades Anônimas:

As ações podem ser: ordinárias ou preferenciais:

Ordinárias: dão direito a voto, além de participar dos resultados

da companhia (dividendos). Os proprietários de ações ordinárias

votam nas assembléias gerais.

Preferenciais: geralmente não tem direito a voto, a menos que

esteja previsto nos estatutos. Tem prioridade no recebimento dos

dividendos e recebem 10% a mais do que o valor pago aos

acionistas portadores de ações ordinárias.




Assembléia Geral é o órgão máximo de uma S/A. Pode ser de

caráter ordinário ou extraordinário. É convocada e instalada de

acordo com a lei e os estatutos e tem poderes para:

a) modificar os estatutos da empresa;

b) eleger os administradores e os membros do conselho fiscal;

c) aprovar os balanços e demonstrações de resultado;

d) decidir sobre a distribuição dos lucros.

Dividendos – é a participação dos acionistas nos resultados da

empresa. É obrigatório distribuir, no mínimo, 25% do lucro líquido aos

acionistas.




Se a companhia (S/A) deixar de pagar dividendos por mais de 3

exercícios, as ações preferenciais adquirirão direito a voto.

Representam cerca de15% da empresas, corresponde a 80% dos

lucros empresariais.

Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos

organizacionais, maior controle governamental, ausência de

sigilo.

Pontos Fortes: podem alcançar grandes operações, devido a

possibilidade de venda de ações, possibilidade de contratar

administradores profissionais, maior capacidade de expansão,

usufrui de algumas vantagens tributárias.



Sociedade Simples: São constituídas por duas ou mais profissionais

liberais, que tenham objetivos comuns. Por exemplo, contadores,

médicos, administradores, dentistas, engenheiros, advogados, etc.

As Sociedades Personificadas Simples podem ou não ter fins

lucrativos.

Responsabilidade: a responsabilidade do sócio administrador será

ilimitada, a não ser que haja no contrato social cláusula de

responsabilidade solidária.


ÁREAS DE CONHECIMENTO

Contabilidade: deve ter o mínimo de noções desta área, pois, trabalha com demonstrações financeiras a fim de emitir seu parecer sobre a saúde financeira da empresa. Deve saber interpretar as demonstrações financeiras;

Economia: Visão global do mercado, deve saber as especificidades da micro-economia e as tendências da macro-economia;

Matemática Financeira: conhecimentos como taxas de juros, descontos, pagamentos antecipados, prazos médios, etc. São fundamentais para as negociações com bancos, fornecedores e clientes, bem como para projeções e planejamentos.


ÁREAS RELACIONADAS COM ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA:

Relacionamento com a Economia: está estreitamente ligado a Economia, tendo em vista que as empresas operam dentro do sistema econômico, o administrador deve ser capaz de interpretar os vários níveis de atividade econômica e as mudanças da política econômica.

O principio econômico mais utilizado pela administração financeira é a analise marginal, que trabalha com os

benefícios e os custos adicionais.



Relacionamento com a Economia: Outros dois conceitos importantes relacionados a economia são os conceitos de microeconomia e macroeconomia.



Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se

confundem as funções dentro de uma organização, mas

existem 2 diferenças básicas:

Ênfase no fluxo de caixa: enquanto a contabilidade

elabora seus relatórios baseado no regime de

competência a administração financeira leva em

consideração o regime de caixa, para uma melhor

analise.



Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se

confundem as funções dentro de uma organização, mas

existem 2 diferenças básicas:

Tomada de decisão: o contador toma suas decisões

baseadas em coleta e apresentação de dados, e o

administrador financeiro deve analisar os demonstrativos

contábeis, desenvolver dados adicionais, avaliar os riscos e

os retornos e tomar as decisões.



Relacionamento com a Contabilidade:

Exemplo: Uma empresa no final de seu exercício fiscal realizou a

venda de um veiculo por R$ 100.000.00, este veiculo foi

adquirido durante o ano por R$ 80.000.00. Embora a empresa

já tivesse arcado com o custo do veiculo ao longo do ano, no

encerramento do exercício ainda não havia recebido os R$

100.000,00 do cliente.

Observem as diferentes visões desta situação para o contador e

o administrador financeiro:




Exemplo:

Visão do contador

Regime de Competência

Resultado do exercício

Vendas 100.000,00

Custo 80.000,00

Lucro 20.000,00

Visão do Administrador

Regime de Caixa

Fluxo de caixa

Entrada de caixa 0,00

Saída 80.000,00

Fluxo de caixa -80.000,00




Exercício de fixação: Uma empresa adquiriu durante seu exercício

fiscal um total de R$ 39.500,00 em matéria-prima, sendo que

até o final do exercício fiscal tinha pago somente R$ 10.600,00

desse valor. Durante o mesmo período ela efetuou vendas com o

valor total de R$ 56.300,00, sendo que recebeu desse valor

somente R$ 43.200,00.

Demonstre a diferença entre o regime de competência (visão do

Contador) e o regime de caixa (visão do Administrador).


DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS

As demonstrações são elaboradas segundo a prática contábil do regime

de competência, ou seja, as receitas e despesas são contabilizadas e

reconhecidas quando ocorre o fato gerador, e não quando há a

efetiva entrada ou saída de caixa.

Ex: A empresa Bocaiúva Ltda, em um determinado período, realizou

vendas no valor de R$ 35.000, cujo custo foi de R$ 25.000. Das

vendas, parte recebeu à vista R$8.000, e o restante será recebido

num prazo superior ao da data do relatório. Das mercadorias

utilizadas, a empresa pagou R$ 12.000, ficando o restante para o

período seguinte.

Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os seguintes:



Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os

seguintes:

Regime de Competência

R$ Regime de Caixa

R$

Vendas no período

35.000 Valores Recebidos

8.000

Custo das mercadorias

(25.000) Pagamentos de Insumos

(12.000)

Lucro do Período

10.000 Resultado do Caixa

(4.000)



Exercício de Fixação:

A empresa Pinheiro Ltda, em um determinado período realizou a

venda de 2 veículos no valor unitário de R$ 23.550,00 e mais

uma moto no valor de R$ 5.200,00. Sabe-se que o custo de

aquisição dos veículos pela empresa foi de R$ 31.000,00 e da

moto foi de R$3.400,00 mas o valor devido pela moto a

empresa ainda não pagou. Até o final do período de apuração

contábil a empresa havia recebido R$ 31.300,00 pelo

pagamento das vendas, calcule qual foi a margem de lucro, o

resultado de caixa e quanto a empresa tem a receber.




Regime de Competência ( Contador ):

Vendas do Período:

Custo das Mercadorias:

Lucro do Período:




Regime de Competência ( Contador ):

Vendas do Período: 47.100 + 5.200 = 52.300

Custo das Mercadorias: 31.000 + 3.400 = 34.400

Lucro do Período: 17.900,00




Regime de Caixa ( Administrador ):

Valores Recebidos:

Pagamento pelas Mercadorias:

Resultado de Caixa:




Regime de Caixa ( Administrador ):

Contas à Receber: R$ 21.000,00

Contas à Pagar: R$ 3.400,00

Valores Recebidos: 31.300,00

Pagamento pelas Mercadorias: 31.000,00

Resultado de Caixa: 300,00



O método de contabilização por regime de competência

considera para o resultado final os valores das contas de

Receitas, custos e despesas, independente da entrada do

dinheiro no caixa. Os valores a receber e a pagar

constarão no balanço patrimonial.

O regime de caixa só reconhece os fatos quando o dinheiro

efetivamente entra ou sai do caixa, portanto, no exemplo

houve ou lucro de R$ 10.000, e um déficit e caixa de R$

4.000,00.

FONTES DE INFORMAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

O Adm. Financeiro utiliza informações internas (sobre a

empresa) e externas (sobre o ambiente ou mercado), as

informações internas são obtidas através de demonstrações

financeiras e contábeis. As informações externas

importantes abrangem as tendências de mercado, ações

da concorrência, decisões de política econômica, a situação

do mercado internacional, essas informações são obtidas

através de revistas especializadas, jornais, seminários,

associações, sindicatos, etc.





A empresa São Mateus SA, realizou durante o mês de janeiro de

2012, vendas com o valor total de R$ 56.700,00, sendo que

desse total 40% foi à vista e 60% à prazo para pagamento no

próximo mês, sabemos que o valor total de compras e custos da

empresa durante o mesmo período foi de R$ 38.900,00 mais

somente 30% das compras e custos foram pagos durante o mês.

Usando o regime de Competência (Contador), e o regime de

Caixa (Administrador Financeiro), demonstre o lucro e o

resultado de caixa do mês de janeiro.

Análise econômica:

Cenário e perspectivas para 2014



SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

O Sistema Financeiro Nacional é formado por um conjunto

de instituições financeiras voltadas para a gestão da

política monetária do governo federal. É composto por

entidades normativas, supervisoras e por operadores que

atuam no mercado nacional orientado por três órgãos

normativos, o Conselho Monetário Nacional (CMN), o

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o

Conselho de Gestão da Previdência Complementar

(CGPC).

http://pt.wikipedia.org/wiki/Conselho_Monet%C3%A1rio_Nacional

http://pt.wikipedia.org/wiki/Conselho_Monet%C3%A1rio_Nacional

http://pt.wikipedia.org/wiki/Conselho_Nacional_de_Seguros_Privados

http://pt.wikipedia.org/wiki/Conselho_de_Gest%C3%A3o_da_Previd%C3%AAncia_Complementar



O Conselho Monetário Nacional (CMN), é um conselho com

poder deliberativo máximo do Sistema Financeiro

Nacional, e é responsável por expedir normas e diretrizes

gerais para seu bom funcionamento.



O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), é o

órgão normativo das atividades de seguro no Brasil, a

principal atribuição do Conselho, é a de fixar as

diretrizes e normas da política governamental para os

segmentos de seguros privados e capitalização.



O Conselho de Gestão da Previdência Complementar

(CGPC), fiscaliza e normatiza as atividades de

previdência privada no país.



De acordo com o art. 192 da Constituição Federal: "O

sistema financeiro nacional, estruturado de forma a

promover o desenvolvimento equilibrado do País e a

servir aos interesses da coletividade, em todas as partes

que o compõem, abrangendo as cooperativas de crédito,

será regulado por leis complementares que disporão,

inclusive, sobre a participação do capital estrangeiro nas

instituições que o integram."



MERCADO FINANCEIRO:

É constituído de empresas que operam em um ambiente econômico, onde existem empresas com recursos financeiros em excesso e outras com falta de recursos.

Agentes superavitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com recursos financeiros excedentes;

Agentes deficitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com falta de recursos.



MERCADO FINANCEIRO:

Intermediários financeiros: canalizam os recursos dos

agentes superavitários para os agentes deficitários.

O mercado financeiros é a reunião das instituições

financeiras capazes de intermediar recursos. Sua

principal atividade é captar recursos (superavitários), e

aplicar recursos (deficitários).



MERCADO FINANCEIRO:

Esta atividade de intermediação reverte-se situação de

risco, pois, existe certa probabilidade de os tomadores

de recursos não pagarem pelos recursos emprestados,

quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada.



ORGANIZAÇÃO:

Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho Monetário Nacional (CMN); Banco Central do Brasil (BACEN);

Operadores;

Outras instituições e intermediários financeiros e administradores de recursos de terceiros.

Comissão de Valores Mobiliários (CVM); Bolsa de Mercadorias e Futuros;

Bolsa de valores;

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP); Superintendência de Seguros Privados;

Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC). Superintendência Nacional de Previdência Complementar.

Órgãos

Normativos

Entidades

Supervisoras

Operadores

‘

Conselho

Monetário

Nacional – CMN

Banco Central do

Brasil – BACEN

Instituições

Financeiras e

Captadoras de

Depósitos à vista

Demais

Instituições

Financeiras

Bancos de

Câmbio

Outros Intermediários Financeiros

e administradores de Recursos de

Terceiros

Comissão de

Valores Mobiliários

– CVM

Bolsas de

Mercadorias e

Futuros

Bolsa de

Valores

Conselho

Nacional de

Seguros Privados

– CNSP

Superintendência

de Seguros

Privados – SUSEP

Resseguradores Sociedades

Seguradoras

Sociedades de

Capitalização

Entidades

Abertas de

Previdência

Complementar

Conselho

Nacional de

Previdência

Complementar –

CNPC

Superintendência

Nacional de

Previdência

Complementar –

PREVIC

Entidades Fechadas de Previdência Complementar (fundos de

pensão)

ORGANIZAÇÃO DO SFN



Autoridades Monetárias:

Conselho Monetário Nacional (CMN)

Como órgão normativo, por excelência, não lhe cabe funções executivas, sendo o responsável pela fixação das diretrizes da política monetária creditícia e cambial do País. Pelo envolvimento destas políticas no cenário econômico nacional, o CMN acaba transformando-se num conselho de política econômica.




Funções básicas:

adaptar o volume dos meios de pagamento às reais

necessidades da economia nacional e seu processo de

desenvolvimento;

regular o valor interno da moeda, prevenindo ou

corrigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de

origem interna ou externa;




Funções básicas:

regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do

balanço de pagamentos do País;

orientar a aplicação dos recursos das instituições

financeiras públicas ou privadas, de forma a garantir

condições favoráveis ao desenvolvimento equilibrado da

economia nacional;




Funções básicas:

propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos

financeiros, de forma a tornar mais eficiente o sistema de

pagamento e mobilização de recursos;

zelar pela liquidez e pela solvência das instituições

financeiras; e

coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária

fiscal e da dívida pública interna e externa.




A partir dessas funções básicas, o CMN fica responsável por todo um conjunto de atribuições específicas, cabendo destacar:

autorizar as emissões de papel moeda;

aprovar os orçamentos monetários preparados pelo BC;

fixar diretrizes e normas da política cambial;

disciplinar o crédito em suas modalidades e as formas das

operações creditícias;




estabelecer limites para a remuneração das operações e

serviços bancários ou financeiros;

determinar as taxas do recolhimento compulsório das

instituições financeiras;

regulamentar as operações de redesconto de liquidez;

outorgar ao BC o monopólio de operações de câmbio

quando o balanço de pagamento o exigir;




estabelecer normas a serem seguidas pelo BC nas

transações com títulos públicos;

regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização de

todas as instituições financeiras que operam no país.



ORGANIZAÇÃO:

Autoridades Monetárias:

Banco Central do Brasil (BC ou Bacen)

O BC é a entidade criada para atuar como órgão executivo central do sistema financeiro, cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir e fazer cumprir as disposições que regulam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pelo CMN.




Competências:

Emitir papel moeda e moeda metálica;

Receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais;

Autorizar, normatizar, fiscalizar e intervir nas instituições financeiras;

Controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial;




É por meio do BC que o Estado intervém diretamente no sistema financeiro e, indiretamente, na economia.




Em países como Alemanha, Japão e Estados Unidos, o Banco Central é independente, ou seja, seus diretores são designados pelo Congresso, eleitos com um mandato fixo de oito a 14 anos. Não há subordinação ao Tesouro. Ele atua como um verdadeiro guardião da moeda nacional, garantindo a pujança e o equilíbrio do mercado financeiro e da economia, protegendo seu valor, impedindo que os gastos do Governo sejam bancados pela emissão de dinheiro, fator de desvalorização da moeda. É um quarto poder, além do Executivo, Legislativo e judiciário.



ORGANIZAÇÃO:

Instituições Auxiliares de Regulação e Fiscalização:

Banco do Brasil (BB): Banco Múltiplo, e agente financeiro do governo federal, principalmente na execução da política de crédito rural (PRONAF) e incentivo para micro e pequenas empresas (PROGER);

Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES): é a instituição responsável pela política de investimento de longo prazo do governo federal, incentivo ao desenvolvimento e fomento do país;

Caixa Econômica Federal (CEF): banco múltiplo, mas é instituição pública com função social, como crédito para habitação e educação, além de administrar os recursos do FGTS.



ORGANIZAÇÃO:

Instituições do Sistema Financeiro:

Bancos Comerciais :

Seu objetivo principal é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras de serviços e as pessoas físicas.

É importante frisar que a captação de depósitos à vista, que nada mais são do que as contas correntes, livremente movimentáveis, é a atividade básica dos bancos comerciais, configurando-os como instituições financeiras monetárias.



ORGANIZAÇÃO:


Bolsa de Valores:

É o mercado organizado onde se negociam ações de empresas de capital aberto (Sociedade Anônimas), as bolsas têm o dever de repassar aos investidores informações sobre seus negócios diários, comunicados relevantes de empresas abertas, dados de mercado e tudo o mais que contribua para a transparência das operações.



ORGANIZAÇÃO:


Bolsa de Valores:

A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa S.A.) é a bolsa oficial do Brasil. Sediada em São Paulo é a segunda maio bolsa de valores do mundo em valor de mercado.

Em 2009 toda a negociação da BM&F passou a ser feita em plataforma eletrônica.



ORGANIZAÇÃO:


Cooperativas de Crédito:

São instituições que atuam basicamente no setor primário da economia, com o objetivo de permitir uma melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras agrícolas para os centros consumidores, sendo de destacar que os usuários finais do crédito que concedem são sempre os cooperados.



ORGANIZAÇÃO:


Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento – Financeiras:

Sua função é financiar bens de consumo duráveis por meio do popularmente conhecido "crediário" ou crédito direto ao consumidor. Não podem manter contas-correntes e os seus instrumentos de captação restringem-se à colocação de letras de câmbio (LC, títulos de crédito sacados pelos financiados e aceitos pelas financeiras) junto ao público.



ORGANIZAÇÃO:


Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing):

Tais sociedades nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade produtiva pode advir da simples utilização do equipamento e não de sua propriedade. Em linhas gerais, a operação de leasing se assemelha a uma locação tendo o cliente, ao final do contrato, as opções de renová-la, de adquirir o equipamento pelo valor residual fixado em contrato ou de devolvê-lo à empresa.



ORGANIZAÇÃO:


Bancos Múltiplos:

Os bancos múltiplos surgiram através da Resolução nº 1.524/88, emitida pelo BC por decisão do CMN, a fim de racionalizar a administração das instituições financeiras. Como o próprio nome diz, permite que algumas dessas instituições, que muitas vezes eram empresas de um mesmo grupo, possam constituir-se em uma única instituição financeira personalidade jurídica própria e, portanto, com um único balanço, um único caixa e, conseqüentemente, significativa redução de custos.



ORGANIZAÇÃO:


Bancos Múltiplos:

Em termos práticos, mantém as mesmas funções de cada instituição em separado, com as vantagens de contabilizar as operações como uma só instituição.



Um sistema financeiro sólido e confiável, pode

proporcionar a desenvolvimento de uma nação;

A reserva de recurso ou poupança é uma questão

cultural;

Cada momento econômico do país exige a utilização de

estratégias diferentes;



Leitura do texto:

Baixo nível de poupança limita o crescimento.

administraÇÃo financeira e orÇamentÁria · utilizadas para monitorar a a situação financeira...

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