administracion financiera daniel roberto espinoza moreira facilitador: daniel roberto espinoza...
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ADMINISTRACION FINANCIERAADMINISTRACION FINANCIERA
Facilitador: Daniel Roberto Espinoza MoreiraDaniel Roberto Espinoza Moreira
[email protected]@gmail.com
LA EMPRESALA EMPRESA
Ente productivo u operativo Ente productivo u operativo constituido por una o más constituido por una o más personas organizadas formal o personas organizadas formal o informalmente y que tienen informalmente y que tienen como objetivos generar o como objetivos generar o producir bienes o servicios para producir bienes o servicios para satisfacer necesidades, deseos y satisfacer necesidades, deseos y preferencias de la sociedadpreferencias de la sociedad
CLASIFICACION DE LAS CLASIFICACION DE LAS EMPRESASEMPRESAS
Por su naturalezaPor su naturalezaa)a)IndustrialesIndustrialesb)b)Comerciales Comerciales c)c)ServiciosServicios
Por su sector productivoPor su sector productivoa)a)PúblicasPúblicasb)b)PrivadasPrivadasc)c)mixtasmixtas
Por la integración del capitalPor la integración del capitala)a)UnipersonalesUnipersonalesb)b)Sociedades ( de hecho y capital)Sociedades ( de hecho y capital)
ADMINISTRACIONADMINISTRACION
Definición: Definición:
Proceso de planificar, organizar, dirigir Proceso de planificar, organizar, dirigir y controlar el trabajo de los miembros y controlar el trabajo de los miembros de una organización y de usar los de una organización y de usar los recurso disponibles de ésta, para lograr recurso disponibles de ésta, para lograr las metas y objetivos propuestos.las metas y objetivos propuestos.
PROCESO ADMINISTRATIVO
PlanificaciónPlanificaciónproceso para determinar o establecer proceso para determinar o establecer metas u objetivos y el curso de acción metas u objetivos y el curso de acción para logarlos.para logarlos.
OrganizaciónOrganización proceso para ordenar y distribuir el proceso para ordenar y distribuir el trabajo, la autoridad y los recursos entre trabajo, la autoridad y los recursos entre los miembros de una organización, de tal los miembros de una organización, de tal forma que estos puedan alcanzar las forma que estos puedan alcanzar las metas predeterminadasmetas predeterminadas. .
PROCESO ADMINISTRATIVO
DirecciónDirección proceso para dirigir, influir, motivar en proceso para dirigir, influir, motivar en las actividades de los miembros de un las actividades de los miembros de un grupo o una organización entera con grupo o una organización entera con respecto a una tarea. respecto a una tarea.
ControlControl proceso administrativo para asegurar proceso administrativo para asegurar que las actividades reales se ajustan a que las actividades reales se ajustan a las actividades planificadas.las actividades planificadas.
ADMINISTRACION ADMINISTRACION FINANCIERAFINANCIERA
Inteligente ponderación de las fuentes de recursos propios y ajenos utilizados en el negocio.
En términos generales, consiste en tomar decisiones de inversión y financiamiento con el objeto de optimizar el valor del negocio
RESPONSABILIDADES DEL RESPONSABILIDADES DEL ADMINISTRADOR FINANCIEROADMINISTRADOR FINANCIERO
Diseñar conjuntamente con mercadeo
y producción el plan estratégico de la organización a largo plazo
Determinar el plan de inversión y las fuentes de financiamiento a corto plazo
Conocer y utilizar los mercados de capitales
AREAS DE ACTIVIDAD DEL AREAS DE ACTIVIDAD DEL ADMINISTRADOR FINANCIEROADMINISTRADOR FINANCIERO
AA P + KP + K
100 58 42
CPCP 35Activos corrientes
60
LPLP
25Pasivo corriente
40 23Activo no corriente
17Pasivo LP y capital
LA EMPRESALA EMPRESA
EMPRESA
ESTRUCTURA REAL (INVERSION)
ESTRUCTURA FINANCIERA
(FUENTES DE FINANCIAMIENTO)
¿Cómo debe estructurarse la inversión total?
¿Cuál debe ser la composición del pasivo y patrimonio?
AA P + KP + K
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
El analista o el usuario de la información financiera, El analista o el usuario de la información financiera, requerirá conocer cuestiones tales como:requerirá conocer cuestiones tales como:¿Cómo se encuentra la organización financieramente?¿Cómo se encuentra la organización financieramente?¿Cuál es la capacidad de endeudamiento?¿Cuál es la capacidad de endeudamiento?¿ Los márgenes de beneficio netos son razonables ?¿ Los márgenes de beneficio netos son razonables ? ¿ Puede la empresa cubrir sus obligaciones dentro de los ¿ Puede la empresa cubrir sus obligaciones dentro de los plazos establecidos?plazos establecidos?¿ Presenta superávit o déficit?¿ Presenta superávit o déficit?¿ Los gastos de gestión generados son excesivos?¿ Los gastos de gestión generados son excesivos?¿ Es recomendable continuar con la misma actividad ¿ Es recomendable continuar con la misma actividad económica?económica?¿ Cuál es el tiempo de retorno de la inversión?¿ Cuál es el tiempo de retorno de la inversión?
HERRAMIENTAS BASICAS PARA HERRAMIENTAS BASICAS PARA LA TOMA DE DECISIONESLA TOMA DE DECISIONES
i.i. Los índices, razones o ratios Los índices, razones o ratios financierosfinancieros
i.i. Flujo de caja o efectivo proyectadoFlujo de caja o efectivo proyectado
ii.ii. Estados proformas de resultadosEstados proformas de resultados
iii.iii. El valor cronológico del dineroEl valor cronológico del dinero
iv.iv. Los elementos de juicioLos elementos de juicio
INFORMACION BASICA PARA INFORMACION BASICA PARA LA TOMA DE DECISIONESLA TOMA DE DECISIONES
Estado de Situación Financiera Estado de Situación Financiera o Balance Generalo Balance General
Estado de Resultados en Estado de Resultados en OperacionesOperaciones
Estado de flujo de efectivo o Estado de flujo de efectivo o cash flowcash flow
BALANCE GENERAL O ESTADO DE BALANCE GENERAL O ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERAPOSICIÓN FINANCIERA
El Estado de Situación Financiera más conocido como Balance General, responde al siguiente cuestionamiento: A. ACTIVO ¿Cuánto se posee en bienes?P. PASIVO ¿Cuánto se debe a terceros?K. PATRIMONIO O ¿Cuál es la participación de CAPITAL CONTABLE los dueños del negocio? Este estado refleja la situación o posición financiera de la organización en una fecha específica y nos muestra cual es la inversión de ésta y como ha sido financiada; es como una fotografía instantánea de un negocio en una fecha determinada.
GRAFO DE UN BALANCE GRAFO DE UN BALANCE GENERALGENERAL
ESTADO DE SITUACION ESTADO DE SITUACION FINANCIERAFINANCIERA
COMPAÑÍA: - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
En U.S.$ ACTIVOS PASIVOS ACTIVOS CORRIENTES PASIVO CORRIENTE Caja y Banco Obligaciones bancarias Inversiones financieras temporales Intereses por pagar Cuentas por cobrar a clientes Proveedores Inventarios Acreedores varios Gastos prepagados Gastos acumulados por pagar ACTIVOS FI J OS PASIVOS FI J OS Terreno Créditos a largo plazo Obras civiles Provisiones a largo plazo Maquinarias y equipos Préstamos de accionistas Instalaciones Laboratorios PATRIMONIO Equipos de oficina Capital social Mobiliario de oficina Futuras capitalizaciones Vehículos Utilidades ( - ) Depreciaciones y amortizaciones Reservas ACTIVOS DIFERIDOS Gastos de constitución de compañías Gastos preoperativos Investigación y desarrollo Franquicias
ESTADO DE RESULTADOS EN ESTADO DE RESULTADOS EN OPERACIONES O ESTADO DE OPERACIONES O ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIASPÉRDIDAS Y GANANCIAS
¿Cuánto ha ganado o perdido la organización en operaciones?
Muestra el resultado de operación de la empresa en un periodo determinado.
Ingresos ¿Cuánto vendió la empresa?( - ) Costos ¿Cuánto costó elaborar el producto?( - ) Gastos ¿Cuál fue el valor de la gestión
administrativa, comercial y financiera?
( = ) Resultados ¿La organización ganó o perdió?
ESTADO DE RESULTADOS EN ESTADO DE RESULTADOS EN OPERACIONESOPERACIONES
COMPAÑÍA: - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ESTADO DE RESULTADOS EN OPERACIONES AL - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
En U.S.$ VENTAS BRUTAS --------------------------- ( - ) DEVOLUCIONES --------------------------- ( - ) DESCUENTOS --------------------------- ( = ) VENTAS NETAS --------------------------- 100 % ( - ) COSTO MERCADERIA VENDIDADA ----------------------- ---- ( = ) BENEFICIO BRUTO EN VENTAS --------------------------- ( - ) GASTOS DE VENTAS --------------------------- ( = ) BENEFICIO NETO EN VENTAS --------------------------- ( - ) GASTOS ADMINISTRATIVOS --------------------------- ( = ) BENEFICIO OPERACIONAL --------------------------- ( - ) GASTOS FINANCIEROS --------------------------- ( = ) BENEF. ANTES DE PARTICIP EMPLEADOS --------------------------- ( - ) REPARTO DE 15% UTIL. A EMPLEADOS --------------------------- ( = ) BENEF ANTES IMPUESTO A RENTA --------------------------- ( - ) 25% IMPUESTO A LA RENTA --------------------------- ( = ) BENEF NETO DEL EJ ERCICIO ---------------------------
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
A.- INGRESOS OPERACIONALESB.- EGRESOS OPERACIONALESC.- FLUJO NETO OPERACIONAL (A - B)
D.- INGRESOS NO OPERACIONALESE.- EGRESOS NO OPERACIONALESF.- FLUJO NETO NO OPERACIONAL (D – E)
G.- FLUJO NETO DE FONDOS (C + F)H.- SALDO INICIAL DE CAJA
I.- SALDO FINAL DE CAJA (G + H)
EL FLUJO DE EFECTIVOEL FLUJO DE EFECTIVO
EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE
OPERACION
EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE
OPERACION
EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE
INVERSION
EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE
INVERSION
EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE
OPERACION
EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE
OPERACION
EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE
INVERSION
EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE
INVERSION
EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
ESTADO DE CAMBIOS EN LA ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERASITUACIÓN FINANCIERA
En general este estado de cambios también es usualmente conocido como de origen y aplicación de recursos
Este estado revela la forma en que las actividades son financiadas, la forma en que los recursos financieros se usan y la forma en que la posición de liquidez de la empresa se ve afectada
“El adecuado abastecimiento de efectivo o de recursos circulantes es esencial para garantizar la operación del negocio y para mantener su solidez financiera”
ESTADO DE CAMBIO EN LA ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERASITUACION FINANCIERA
Elementos que lo integran Fuentes y aplicaciones generados por la
operación Fuentes y aplicaciones generados por
inversiones Fuentes y aplicaciones generados por
financiamientos
¿COMO SE REALIZA EL ¿COMO SE REALIZA EL ANALISIS DE UN BALANCE?ANALISIS DE UN BALANCE?
Fundamentalmente existe dos modelos de técnicas:Fundamentalmente existe dos modelos de técnicas:
a.a. Comparar los estados financieros de la empresa Comparar los estados financieros de la empresa durante varios ejercicios económicos consecutivos, durante varios ejercicios económicos consecutivos, siendo conveniente hacerlo en valores absolutos y siendo conveniente hacerlo en valores absolutos y relativos (porcentajes horizontales y verticales); relativos (porcentajes horizontales y verticales); también, al comparar con otras empresas de también, al comparar con otras empresas de similares características del sector o actividad, o similares características del sector o actividad, o bien en relación a datos presupuestarios.bien en relación a datos presupuestarios.
b.b. Los ratios, razones o índices financieros, que son Los ratios, razones o índices financieros, que son cocientes entre dos o más partidas contables cocientes entre dos o más partidas contables diferentes, buscando una relación lógica y diferentes, buscando una relación lógica y significativa.significativa.
ANALISIS EN PORCENTAJES ANALISIS EN PORCENTAJES HORIZONTALES-NUMERO INDICEHORIZONTALES-NUMERO INDICE
NUMERO
2.003 2.004 U .S.$ % INDICE
ACTIVOS U.S.$ U.S.$
Caja banco…….. 100 120 20 20,00 1,20
Cuentas por cobrar 2.100 2.400 300 14,29 1,14
(Prov cuentas incobrables) 100 - 80 - 20 -20,00 0,80
Inventarios …… 1.500 1.800 300 20,00 1,20
Inversiones temporales 500 450 -50 -10,00 0,90
Terrenos…….. 1.000 1.000 0 0,00 1,00
Obras civiles …. 6.000 6.500 500 8,33 1,08
Mobiliario y equipo oficina 1.500 1.300 -200 -13,33 0,87
Depreciaciones acumuladas 2.400 - 2.700 - -300 12,50 1,13
Cargos diferidos 300 240 -60 -20,00 0,80
10.500 11.030 530 5,05 1,05
PASIVOS
Créditos bancarios 1.100 800 -300 -27,27 0,73
Proveedores 1.200 1.000 -200 -16,67 0,83
Acreedores varios 50 - -50 -100,00 0,00
Pasivos acumulados 100 100 0 0,00 1,00
Pasivo fijo 400 350 -50 -12,50 0,88
Capital social 7.000 8.000 1000 14,29 1,14
Reservas 650 780 130 20,00 1,20
10.500 11.030 530 5,05 1,05
VALORES VARIACION
COMPAÑÍA " X" S. A.
ESTADOS COMPARATIVOS DE BALANCE
ANALISIS EN PORCENTAJES ANALISIS EN PORCENTAJES VERTICALES POR MASA VERTICALES POR MASA PATRIMONIALPATRIMONIAL
ACTIVOS 2003 2004 2003 2004
Caja banco…….. 100 120 0,95 1,09
Cuentas por cobrar 2.100 2.400 20,00 21,76
(Prov cuentas incobrables) 100 - 80 - -0,95 -0,73
Inventarios …… 1.500 1.800 14,29 16,32
Inversiones temporales 500 450 4,76 4,08
Terrenos…….. 1.000 1.000 9,52 9,07
Obras civiles …. 6.000 6.500 57,14 58,93
Mobiliario y equipo oficina 1.500 1.300 14,29 11,79
Depreciaciones acumuladas 2.400 - 2.700 - -22,86 -24,48
Cargos diferidos 300 240 2,86 2,18
10.500 11.030 100,00 100,00
Valor Composición %
COMPAÑÍA " X" S. A.
ESTADOS COMPARATIVOS DE BALANCE
PASIVOS 2003 2004 2003 2004
Créditos bancarios 1.100 800 10,48 7,25
Proveedores 1.200 1.000 11,43 9,07
Acreedores varios 50 - 0,48 0,00
Pasivos acumulados 100 100 0,95 0,91
Pasivo fijo 400 350 3,81 3,17
Capital social 7.000 8.000 66,67 72,53
Reservas 650 780 6,19 7,07
10.500 11.030 100,00 100,00
COMPAÑÍA " X" S. A.
ESTADOS COMPARATIVOS DE BALANCE
Valor Composición %
ANALISIS EN PORCENTAJES ANALISIS EN PORCENTAJES INTEGRALESINTEGRALES
ACTIVOS VALORES % PASIVOS VALORES %
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y banco 35.000 6,41 Crédito bancario 80.000 14,65
Cuentas por cobrar c lientes 125.000 22,90 Proveedores 60.000 10,99
Cuentas por cobrar a terceros 55.000 10,08 Cuentas por pagar 40.000 7,33
Inventarios 85.000 15,57 180.000 32,97
300.000 54,96 PASIVO A LARGO PLAZO
ACTIVOS FIJ OS Crédito a largo plazo 120.000 21,98
Terrenos 60.000 10,99 Préstamos a acc ionistas 175.000 32,06
Obras c iviles 45.000 8,24 295.000 54,04
Maquinarias y equipos 125.000 22,90 475.000 87,01
Otros ac tivos fijos 10.900 2,00 PATRIMONIO
240.900 44,13 Capital soc ial 4.200 0,77
ACTIVOS DIFERIDOS Reservas 8.800 1,61
Gastos constituc ión Cia 400 0,07 Utilidades acumuladas 12.000 2,20
Gastos preoperativos 4.600 0,84 Utilidad del ejerc ic io 45.900 8,41
5.000 0,92 70.900 12,99
TOTAL ACTIVOS 545.900 100,00 TOTAL PASIVOS 545.900 100,00
COMPAÑIA " X " S. A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31/12/2004
ANALISIS EN PORCENTAJES ANALISIS EN PORCENTAJES INTEGRALESINTEGRALES
PARTIDA VALOR %
Ventas netas …… 720.000,00 100,00
(-) Costo de venta 432.000,00 60,00
Benef bruto en venta 288.000,00 40,00
(-) Gastos de venta 108.000,00 15,00
Benef neto en venta 180.000,00 25,00
(-) Gastos administrativos 79.200,00 11,00
Benef operacional 100.800,00 14,00
(-) Gastos financieros 28.800,00 4,00
Utilidad antes partic ipac 72.000,00 10,00
(-) 15% partic ipaciones 10.800,00 1,50
Utilidad antes impuestos 61.200,00 8,50
(-) 25% impuestos 15.300,00 2,13
Util neta del ejerc ic io 45.900,00 6,38
COMPAÑÍA " X " S. A.
ESTADO DE RESULTADOS EN OPERACIONES
AL 31/12/2005
RATIOS DE CORTO PLAZORATIOS DE CORTO PLAZO
Indice de liquidez = 67.1180
300
.
.
CP
CA
Indice de liquidez inmediata = 19.1180
85300
.
.
CP
InvCA
Los ratios o indicadores de liquidez, tratan de medir la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones a corto plazo.
Indice de tesorería = 19.0180
35
.
cos
CP
Ban
Capital circulante = activo corriente - pasivo corriente
También es equivalente a:
Capital circulante = capital permanente – inversión o capital fijo ► ► C.C. = CP - CF
Lo cual se deduce del siguiente análisis:
A = P + K ► ► AC + AF + AD = PC + PF + K
(AC – PC) + (AF + AD) = PF + K
C.C C.F C.P ► ► Luego: C.C = CP – CF
CAPITAL CIRCULANTECAPITAL CIRCULANTE
ANALISIS A LARGO PLAZOANALISIS A LARGO PLAZO
Se trata de analizar la capacidad que tiene la organización para pagar sus deudas a largo plazo y por lo tanto, se debe considerar todo el activo y el pasivo en conjunto. Entre los principales indicadores tenemos:
Endeudamiento total =
Endeudamiento a corto plazo =
Endeudamiento a largo plazo =
Una empresa que se financie exclusivamente con recursos propios Una empresa que se financie exclusivamente con recursos propios nos refleja una posición conservadora y un desaprovechamiento de nos refleja una posición conservadora y un desaprovechamiento de las fuentes de financiamiento instantáneo; pero, si tiene un alto las fuentes de financiamiento instantáneo; pero, si tiene un alto valor de financiación ajena, presenta un gran riesgo financiero, por valor de financiación ajena, presenta un gran riesgo financiero, por su dependencia directa de sus acreedores.su dependencia directa de sus acreedores.
7.6
9.70
475_
patrimonio
totalpasivo
54.2
9.70
180_
patrimonio
corrientepasivo
16.4
9.70
295_
patrimonio
fijopasivo
FINANCIACION DE LA FINANCIACION DE LA ESTRUCTURA ECONOMICAESTRUCTURA ECONOMICA
Entre estos indicadores tenemos:
a.- Solvencia general =
Si el índice resultante es inferior de la unidad , significa que el Si el índice resultante es inferior de la unidad , significa que el endeudamiento tienen más peso que el valor contable de los endeudamiento tienen más peso que el valor contable de los activos y nos encontramos frente a una situación de quiebra activos y nos encontramos frente a una situación de quiebra técnica.técnica.
b.- Cobertura de las inversiones =
1
_
_
totalpasivo
totalactivo
1
_
_
_
_
fijoactivo
patrimoniofijopasivo
fijoactivo
spermanentecapitales
FINANCIACION DE LA FINANCIACION DE LA ESTRUCTURA ECONOMICAESTRUCTURA ECONOMICA
1_
_
totalactivo
totalpasivoNivel de endeudamiento =
Este indicador debe ser inferior a la unidad, caso Este indicador debe ser inferior a la unidad, caso contrario, implicaría una un gran dependencia de los contrario, implicaría una un gran dependencia de los acreedores, con un alto grado de riesgo financiero. acreedores, con un alto grado de riesgo financiero.
INDICE DE EFICIENCIA INDICE DE EFICIENCIA OPERATIVA (I)OPERATIVA (I)
a.a. Rotación de inventarios = Rotación de inventarios =
b.b. Rotación de productos en procesos = Rotación de productos en procesos =
c.c. Rotación de prod. terminados = Rotación de prod. terminados =
d.d. Tiempo de rotación de inventarios = Tiempo de rotación de inventarios =
smercaderiaprominv
vendidamercaderiato
_
__cos
procesoprodprominv
producciónto
___
_cos
adoterprodprominv
ventato
min___
_cos
inventrotación _
365[díasdías]
INDICE DE EFICIENCIA INDICE DE EFICIENCIA OPERATIVA (II)OPERATIVA (II)
e.e. Rotación de activos fijos = Rotación de activos fijos =
f.f. Rotación de activos totales = Rotación de activos totales =
g.g. Rotación cuentas x cobrar = Rotación cuentas x cobrar =
h.h. Tiempo de rotación C X C = Tiempo de rotación C X C =
brutosfijosactivos
ventas
__
brutostotalesactivos
ventas
__
cobrarporctasprom
CxCSFcréditovtasCxCSI
___
___
CxCrotación _
365[díasdías]
INDICES DE RENTABILIDADINDICES DE RENTABILIDAD
a.a. Rentabilidad sobre ventas = Rentabilidad sobre ventas =
b.b. Rentabilidad sobre inversión total = Rentabilidad sobre inversión total =
c.c. Rentabilidad sobre aportac. propia = Rentabilidad sobre aportac. propia =
d.d. Rentabilidad sobre inversión fija = Rentabilidad sobre inversión fija =
100
_
_x
netasventas
netautilidad
100
_
_x
totalinversión
netautilidad
100
_
_x
fijainversión
netautilidad
100
_
_x
propiaaportación
netautilidad
PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio económico de una empresa, se lo El punto de equilibrio económico de una empresa, se lo obtiene cuando los ingresos causados por sus ventas obtiene cuando los ingresos causados por sus ventas son iguales a los costos totales de éstas; es decir, que son iguales a los costos totales de éstas; es decir, que la organización no genera ni pérdidas ni ganancias.la organización no genera ni pérdidas ni ganancias.
I = CT I = CT
I = CF + CVI = CF + CV
Luego : Luego : I – CT = 0I – CT = 0
Se obtienen ganancias, cuando la cuantía de las ventas Se obtienen ganancias, cuando la cuantía de las ventas superen el valor indicado por el punto de equilibrio; superen el valor indicado por el punto de equilibrio; caso contrario, se obtienen pérdidas porque el nivel caso contrario, se obtienen pérdidas porque el nivel de las ventas no llegan a cubrir los costos totales.de las ventas no llegan a cubrir los costos totales.
PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO
Económico físicoEconómico físico« « un producto »un producto »
Financiero monetario « varios productos »
FORMULAS PARA CALCULAR FORMULAS PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIOEL PUNTO DE EQUILIBRIO
ventas
iablestosfijostos
var_cos1
_cos
inalmóncontribuci
fijotos
CVUPVU
fijostos
arg_
_cos_cos
Punto equilibrioPunto equilibrioEconómicoEconómico
Punto equilibrioPunto equilibrioFinancieroFinanciero
EJEMPLO PARA CALCULAR EL EJEMPLO PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO
ventas 0 150,000.00 300,000.00 450,000.00 600,000.00
costos fijos 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00
costos variables - 60,000.00 120,000.00 180,000.00 240,000.00
costo total 180,000.00 240,000.00 300,000.00 360,000.00 420,000.00
Beneficio -180,000.00 -90,000.00 - 90,000.00 180,000.00
CANTIDAD 8,000.00 unds
PRECIO VTA 50.00 U.S.$
VENTAS 400,000.00 U.S.$
COSTOS FIJ OS 180,000.00 U.S.$
COSTOS VARIABLES 160,000.00 U.S.$
% COSTOS VARIABLES 0.40
COSTO VARIABLE UNITARIO 20 U.S.$
PTO EQUILIBRIO ECONOM 6,000.00 unds
PTO EQUILIBRIO FINANC 300,000.00 U.S.$
GRAFICO DEL PUNTO DE GRAFICO DEL PUNTO DE EQUILIBRIOEQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
1 2 3 4 5
U.S
.$
ventas
costos fijos
costos variables
costo total
GLOSARIO (I)GLOSARIO (I)
Estado de Situación Financiera: Balance General
Estado de Resultados en Operaciones: Estado de pérdidas y ganancias
Masas Patrimoniales: cuentas o partidas de activos y pasivos
Inventarios: Existencias de materiales directos, insumos, partes y piezas, producción en proceso, semielaborados y productos terminados.
Inversiones Financieras Temporales: Inversiones poseídas con un carácter especulativo o de obtención de rentabilidad; así como, los préstamos concedidos con vencimiento a corto plazo.
Capital de Trabajo: Se lo conoce también como: capital de operaciones, capital circulante o fondo de maniobra y lo constituye el excedente del activo circulante sobre el pasivo a corto plazo.
Ratio: índice o indicador financiero.
GLOSARIO (II)GLOSARIO (II)
Venal: vendible o expuesto a la venta
Capitales Permanente o Fondo de Financiamiento: capitales propios y ajenos, es la sumatoria entre el pasivo a largo plazo con el patrimonio.
MUCHAS GRACIAS A TODOS USTEDES Y MUCHAS GRACIAS A TODOS USTEDES Y CELEBRO COMO EL QUE MAS, EL HABER CELEBRO COMO EL QUE MAS, EL HABER COMPARTIDO ESTA MAÑANA CON COMPARTIDO ESTA MAÑANA CON USTEDES ESTE SEMINARIO DE ANALISIS E USTEDES ESTE SEMINARIO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROSFINANCIEROS
FELICITACIONES !!!!!!!!FELICITACIONES !!!!!!!!
Daniel Roberto Daniel Roberto Espinoza MoreiraEspinoza Moreira