Administração Financeira: Administração Financeira: princípios, fundamentos e práticas princípios, fundamentos e práticas brasileirasbrasileiras

Ana Paula Mussi Szabo CherobimAna Paula Mussi Szabo CherobimAntônio Barbosa Lemes Jr.Antônio Barbosa Lemes Jr.Cláudio Miessa RigoCláudio Miessa Rigo

Material de apoio para aulasMaterial de apoio para aulas

I. Introdução à Administração Financeira

II. O Ambiente dos Negócios III. A Decisão de Investimento IV. A Decisão de Financiamento V. Administração Financeira de Curto

PrazoVI. Tópicos Especiais em Finanças

Administração Financeira: Administração Financeira: princípios, fundamentos e práticas princípios, fundamentos e práticas brasileirasbrasileiras

Cap 11: Administração do caixa

Cap 12: Administração de crédito e contas a receber

Cap 13: Administração Financeira de Estoques

Cap 14: Fontes de financiamento de curto prazo

Cap 15: Planejamento econômico - financeiro

Administração Financeira de Curto Administração Financeira de Curto PrazoPrazo

13.1 Introdução.13.1 Introdução.13.2 Tipos de estoques.13.2 Tipos de estoques.13.3 Manutenção de estoques.13.3 Manutenção de estoques.13.4 Custos dos estoques.13.4 Custos dos estoques.13.5 A gestão dos estoques.13.5 A gestão dos estoques.13.6 Comprar.13.6 Comprar.13.7 Controles de estoques.13.7 Controles de estoques.13.8 Sistemas de administração de estoques.13.8 Sistemas de administração de estoques.13.9 Administração internacional de estoques.13.9 Administração internacional de estoques.13.10 Resumo.13.10 Resumo.13.11 Questões.13.11 Questões.13.12 Exercícios.13.12 Exercícios.13.13 Bibliografia Adicional. 13.13 Bibliografia Adicional.

Capítulo 13 – Administração financeira dos Capítulo 13 – Administração financeira dos estoquesestoques

Os estoques são componentes importantes dos ativos circulantes, principalmente nas empresas comerciais e industriais, por representarem grandes volumes de dinheiro aplicado em relação aos demais ativos circulantes.

São ainda os ativos circulantes de menor liquidez.

Os estoques são representados por matérias-primas, componentes, insumos, produtos em processo e produtos acabados e se constituem nos bens comercializáveis pelas empresas comerciais e destinados à produção e venda pelas empresas industriais.

IntroduçãoIntrodução

Quanto maior for o volume de Estoque maior será a flexibilidade da Empresa e vice-versa. As vantagens dessa flexibilidade devem ser comparadas com os custos de manutenção dos estoques.Os custos vinculados aos estoques estão classificados em três diferentes categorias: custos de manter, comprar ou repor e de faltar estoque.

Custos dos estoques Custos dos estoques

Matérias primas

Componentes

Insumos

Produtos em processo

Produtos acabados

Tipos de EstoqueTipos de Estoque

Estoques operacionais, funcionais ou mínimos.

Estoques de Segurança

Estoques especulativos

Manutenção de EstoqueManutenção de Estoque

Nível ideal : flexibilidade operacional X custos de manutenção.

Custos de manterCustos de comprar

CUSTOS DE MANTER: Investimento aplicado, Armazenagem, Transferência, Impostos, Seguros, Perdas, Controle, Desuso / obsolescência.

Também podem ser chamados de custos de estocar, custos de carregar o estoque, ou ainda, custo de carregamento. Em inglês "carrying costs".

Custos de EstoqueCustos de Estoque

Se uma empresa vende ou utiliza, Q Se uma empresa vende ou utiliza, Q quantidade de um produto em um ano, sem quantidade de um produto em um ano, sem sazonalidade, e compra N lotes uniformes, ao sazonalidade, e compra N lotes uniformes, ao longo do ano; então o volume encomendado longo do ano; então o volume encomendado será: será:   Ue = Q/NUe = Q/NE o estoque médio será : Uem = E o estoque médio será : Uem = UeUe 2 2

O valor do estoque médio = Uem * p O valor do estoque médio = Uem * p

Aplicação PráticaAplicação Prática

Imagine uma empresa que utiliza 24.000 peças por ano na fabricação do principal produto de venda. Faz 8 compras por ano. Cada peça custa R$ 17,00

Volume comprado por encomenda Ue = 24.000/8 = 3.000 peças.

Estoque médio Uem = 3.000/2 = 1.500 peças

Valor do estoque médio 1.500 x 17,00 = R$ 25.500,00

Se o custo financeiro de manter o estoque for de 18% ao ano, o encargo de financiamento será de

25.500,00 x 0,18 = R$ 4.590,00

Aplicação PráticaAplicação Prática

Se a empresa tem custos de armazenamento de R$ 600,00, custos de seguro de R$ 250,00 e custos com perdas por obsolescência de $ 500,00; então o custo total para manter o estoque médio será de:

Custo de manter CM = custo financeiro + custo de armazenamento + custo de seguro + custo com perdas e obsolescência.

CM = 4.590,00 + 600,00 + 250,00 + 500,00 = 5.940,00

Em termos porcentuais = 5.940,00 / 25.500 = 0,233 = 23,3%

Confirmando: CM = taxa x p x Uem = 0,233 x 17 ,00x 1.500 = 5.941,00

A diferença está no arredondamento da taxa.

Perceba que o custo de estocagem se altera, em alterando: o número de pedidos por ano, a quantidade pedida e a quantidade consumida no ano.

Aplicação PráticaAplicação Prática

Ocorrem sempre que houver nova compra ou Ocorrem sempre que houver nova compra ou reposição e este fato deve influenciar a definição reposição e este fato deve influenciar a definição dos níveis de estoques. dos níveis de estoques.

Relacionados com:Relacionados com:      Pesquisa de preços      Pesquisa de preços      Comunicações (correio, telefone - fax,       Comunicações (correio, telefone - fax, Internet, plataforma de comunicação de dados)Internet, plataforma de comunicação de dados)      Negociação com fornecedores de bens e       Negociação com fornecedores de bens e serviçosserviços      Emissão das ordens de compra      Emissão das ordens de compra      Recepção e conferência dos produtos       Recepção e conferência dos produtos compradoscomprados      Devoluções ocasionais      Devoluções ocasionais

Custo de comprarCusto de comprar

Esse custo tende a ser fixo por pedido ou encomenda, independente do tamanho.

CC = N x Cce

onde:

CC = custos de comprar

N= número de encomendas

Cce = custos de comprar por encomenda

Custo de comprarCusto de comprar

CT = CM + CC = taxa x p x Uem + N x Cce,

Como N = Q/2Uem então:

CT = taxa x p x Uem + Q x Cce 2Uem

Como Uem = Ue/2 então:

CT = taxa x p x Ue + Q x Cce 2 Ue

A utilização dos termos em inglês ou as mais diversas formas de tradução dos termos, podem levar o estudante a confundir: custo de manter, carrying cost, com o custo total de estocar, inventory cost.

Custo Total = manter + comprarCusto Total = manter + comprar

A falta de estoques pode trazer conseqüências negativas sérias para a empresa, como:

Atraso na produção / entrega do produto ao cliente: quando todo o pedido do cliente não pode ser atendido.

Custo da compra eventual, fora de programação e com reduzido poder de negociação.

Custos de re-emissão de faturamento, embalagem e despacho de mercadoria: quando parte do pedido é atendido e os produtos em falta seguem posteriormente.

Custo da venda perdida: quando o cliente vai comprar o produto no concorrente.

Custo do cliente perdido; quando o cliente vai comprar o produto no concorrente e troca de fornecedor.

Custo de faltarCusto de faltar

Depende ainda de:

Velocidade de Reposição

Duração do ciclo de produção

Hábitos de compra dos clientes

Durabilidade dos produtos estocados

Custo de faltarCusto de faltar

Método da faixa vermelha

Métodos das duas caixas ou gavetas

Sistema ABC : Lei de Pareto

Método do Lote Econômico de Compra: LEC

Sistemas de Administração de Estoques Sistemas de Administração de Estoques

Grupos Valor Itens A 70% 10% B 20% 20% C 10% 70%

Custos considerados

Custos de comprar - "CC"

Custos de manter - "CM"

Custos totais (comprar + manter) - "CT”

Matematicamente, o cálculo pode ser feito seguindo as etapas:

1a etapa:

CC = Cce * Q / Ue

onde:

CC = Custo de comprar

Cce = Custo de comprar, por encomenda

Q = Quantidade necessária por período

Ue = Quantidade da encomenda = LEC

LEC – Lote Econômico de Compras LEC – Lote Econômico de Compras

2a etapa:Cálculo dos custos de manter "CM“

onde:CM= Custo de Manter CMe= Custo de Manter por período, por unidade Ue= Quantidade da encomenda

A expressão Ue/2 calcula o estoque médio.

Sistemas de Administração de Estoques - LEC Sistemas de Administração de Estoques - LEC

2

UeCMeCM

3a etapa:

Como o custo total CT é a soma dos custos de comprar e de manter, temos:

Para se calcular o LEC (Ue)

2*

UeCMe

Ue

QCCeCT

Sistemas de Administração de Estoques - LEC Sistemas de Administração de Estoques - LEC

CMe

CCeQUe

**2

Método do ponto de re-encomenda.

Sistema MRP – Material Requirement Planning

Sistema MRP II – Manufacturing Resources Planning II

Sistema Just in Time JIT

Sistemas de Administração de EstoquesSistemas de Administração de Estoques

Questões para discussão Questões para discussão