ações - 9 erros que você deve evitar na gestão do seu dinheiro

8/7/2019 Aes - 9 erros que voc deve evitar na gesto do seu dinheiro

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9 erros que voc deve evitar na gesto do seu dinheiro

E como aprender com eles para controlar suas dvidas, fazer seu patrimnio crescer eabrir um negcio de sucesso

Degustar um bom vinho e escolher uma roupa de grife j so hbitos incorporados rotina de muitos brasileiros. Alis, comprar, gastar, consumir parecem no ter qualquermistrio para a maioria. Mas, quando o assunto controlar e administrar cominteligncia as prprias finanas, a situao muda completamente.

Muita gente erra. E no difcil entender por que isso acontece. Decises relacionadasa dinheiro geralmente so complexas e envolvem o lado emocional das pessoas. Umgrande passo mal dado ou uma sucesso de equvocos menores pode colocar tudo aperder. "Seja nas bolsas de valores, no mercado imobilirio ou no supermercado, nssempre cometemos erros financeiros que nos causam enormes perdas", afirmaThomas Gilovich, professor da Cornell University, nos Estados Unidos, e autor do livroWhy Smart People Make Big Money Mistakes and How to Correct Them (Por quepessoas inteligentes cometem grandes erros financeiros e como corrigi-los), ainda notraduzido no Brasil.

Os enganos podem comear pelas pequenas economias que deixam de ser feitas nodia-a-dia, passar pela falta de informao na hora de aplicar o dinheiro que sobra echegar s grandes decises, como a compra de um imvel ou a abertura de umnegcio prprio. Mesmo o investimento em imveis, tido como um negcioincondicionalmente lucrativo, pode no trazer o retorno esperado.

Endividar-se alm das possibilidades tambm est entre os maiores pecados

financeiros que se podem cometer. Voc certamente deve conhecer algum que temum bom carro, uma casa confortvel, freqenta os melhores restaurantes, mas viveatolado em dvidas (ou ser voc mesmo?). Pessoas assim no poupam um centavosequer porque querem manter o status. Pagam altos juros no carto de crdito e nocheque especial e nem se do conta de quanto isso prejudicial para o seu bolso.Outro engano comum pensar mais no curto prazo do que em planejamentos maislongos.

Muita gente ainda pensa como nos tempos de inflao alta - em que o importante era asobrevivncia imediata - e acaba por tomar decises erradas. "No h problema emcometer erros, isso acontece at com os especialistas", diz a americana Ilyce R. Glink,

consultora de finanas pessoais. "Mas voc realmente ter dificuldades se noaprender com eles ou se continuar a cometer os mesmos erros um dia depois dooutro." Melhor ainda do que aprender com os prprios erros, como sugere Ilyce Glink, poder antecipar-se e conhecer os erros dos outros para no repeti-los.

Por isso, MEU DINHEIRO fez um levantamento com consultores, acadmicos,administradores de recursos e executivos de bancos de primeira linha para chegar lista dos nove principais erros cometidos na gesto do patrimnio, publicada a seguir.


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1 - Investir naquilo que voc no conhece

provvel que voc j tenha ouvido falar de algum que perdeu grandes quantias numnegcio prprio que no deu certo ou num investimento extico oferecido por umvendedor mal-intencionado. Pode ser que voc mesmo j tenha passado por umasituao semelhante e, no final, vociferado contra o gerente do banco ou qualquer

outra pessoa que o tenha estimulado a tomar aquela deciso. Infelizmente, nessasocasies, encontrar culpados no costuma ser recomendvel para a sua sade fsica emental nem alivia o tamanho da sua perda. O erro maior, segundo os especialistas,no est em ouvir a opinio de fulano ou beltrano, mas em deixar de conferir se o quese diz tem real fundamento antes de entrar numa barca furada. "Se voc no for capazde compreender em que est investindo, no o faa", afirma o americano WarrenBuffet, um dos maiores investidores do mundo, cuja fortuna alcana 32,3 bilhes dedlares, de acordo com a revista americana Forbes. Muitas vezes, alguns investidoresse empolgam com o que acreditam ser um verdadeiro "negcio da China", aquele quevai torn-los milionrios em pouco tempo e sem grande esforo. Mas a verdade quemamatas assim no existem - ou so raras, rarssimas. "J vi vrias famlias perderem

muito dinheiro tentando fazer o negcio de suas vidas", diz Roy Martelanc, professor deadministrao financeira da Faculdade de Economia, Administrao e CinciasContbeis da USP. Por isso, antes de tomar uma deciso, aconselhvel informar-se,primeiro, sobre as caractersticas do negcio ou da aplicao nos quais voc estinteressado. Mergulhar em algo novo sem conhecer as suas especificidades pode serum convite ao fracasso. Em 1999, o advogado Renato Ochman, de So Paulo, decidiuinvestir num negcio de bombas de gasolina digitais, de tecnologia americana. Suainteno era trazer o equipamento para ser montado no Brasil. S que a Petrobras, queseria o principal cliente da nova empresa, no comprou a idia. Resultado: Ochman eseus trs scios tiveram um prejuzo master, de 1 milho de reais. "Aprendi a lio", dizOchman. "Nunca mais aposto num negcio que no conheo." A promessa de lucros

fabulosos tambm pode, muitas vezes, no se concretizar. Se for possvel, osconsultores sugerem que voc procure saber com gente do ramo qual o retornohistrico que o negcio ou a aplicao costumam dar. Quem quiser investir em boigordo, por exemplo, deve pesquisar com as empresas do setor o rendimento que osclientes receberam em diferentes perodos. E saber quais so os fatores que podeminfluenciar o seu ganho (ou perda). Em tempo: no se esquea de que o olho do donoengorda a boiada. Quem deixa a cargo de um conhecido ou de um profissional asdecises de sua empresa ou de todos seus investimentos pode abrir uma brecha parasurpresas indesejveis. Os inventrios e as heranas, muitas vezes, so terreno frtilpara aproveitadores. Mesmo que voc acredite que um expert possa trazer melhoresresultados na gesto de seu patrimnio, voc ser sempre a melhor pessoa para

administrar o seu dinheiro. No toa que o McDonald's s aceita franquear suaslojas para empresrios que iro ficar frente do negcio.

2 - Concentrar seus investimentos em imveis

A concentrao de quase todo o patrimnio em imveis um dos principais erroscometidos pelos investidores brasileiros. Nem poderia ser diferente. Nossos avscostumavam dizer que um bem de raiz, como o imvel, o melhor investimento domundo. E, realmente, durante a era da superinflao, ter um imvel era uma forma


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eficiente e segura de proteger o dinheiro contra a desvalorizao da moeda e asbruxarias heterodoxas geradas pelos economistas do governo. Ao contrrio do dinheiroque est no banco, o imvel um bem palpvel, real. Voc v, os outros vem. Almdisso, viver num imvel confortvel e, de preferncia, luxuoso ainda o maior sonho demuita gente - nem que isso custe todas as suas economias. Uma famlia tpica

brasileira chega a ter 90% do patrimnio em imveis, segundo consultores de finanaspessoais. O ideal, no entanto, de acordo com os especialistas, seria imobilizar de 35%a, no mximo, 60% do patrimnio, contando com a sua prpria casa. "O brasileiroprecisa da percepo de segurana que o imvel d", diz Ronaldo Magalhes, diretorexecutivo da Sul Amrica Investimentos, empresa de gesto de recursos ligada seguradora do mesmo nome. "Mas a compra de imveis nem sempre compensa." claro que, do ponto de vista do investimento, tudo depende do tipo de imvel do qual seest falando, da regio, do bairro e at do trecho da rua em que ele se localiza. Lojas,escritrios, flats, residncias, stios e fazendas so mercados muito diferentes entre si ecada um deles possui dinmica prpria. Investir num flat, por exemplo, numadeterminada regio do pas, em certo momento pode ser um bom negcio, enquanto

comprar um apartamento no mesmo local, uma pssima deciso. Mas, num mercadoto diversificado, existem alguns inconvenientes comuns concentrao do patrimnioem imveis. Talvez a principal desvantagem seja a falta de liquidez. Voc coloca oimvel venda, mas entra ms, sai ms e o negcio simplesmente no acontece. Seestiver precisando do dinheiro com urgncia, voc, provavelmente, ter de baixar opreo. Conseguir o valor que voc acredita ser justo leva tempo, s vezes, anos. E, nofinal, possvel que voc se d conta de que aquele imvel ao qual se afeioou tantopode no valer a quantia imaginada. preciso considerar tambm o impacto negativoda depreciao do imvel, normalmente negligenciado pelos investidores na hora dacompra. fcil entender isso. Imagine duas casas exatamente iguais, s que uma novae outra construda h dez anos. A mais antiga estar, obviamente, mais propensa a ter

problemas de encanamento, pintura, eletricidade etc. Essas coisas todas provocamuma queda progressiva no preo ao longo dos anos. Outro ponto importante: amudana do tipo de construo e das necessidades das famlias dos profissionaisliberais e das empresas. Por exemplo: um apartamento de alto padro, h 20 anos,tinha, em geral, trs dormitrios espaosos, um banheiro com azulejos verdes, umlavabo com piso lils e apenas uma vaga na garagem. Hoje, mesmo apartamentosmenores tm trs dormitrios, uma sute e, no mnimo, duas garagens, alm de umamplo espao de lazer na rea comum. Alm disso, a rua ou a regio na qual o imvelse localiza pode se desvalorizar e o proprietrio ainda pode ter a surpresadesagradvel de, um dia, descobrir que no terreno ao lado haver uma escola, umhospital ou... uma discoteca. Quem pode prever? Ningum est dizendo que a casa ouo apartamento em que voc mora com a famlia no precisa ser seu. Mas, uma vezrealizado o sonho da casa prpria, comprar outro imvel nem sempre est entre asmelhores opes de investimento. O empresrio carioca Luis Jos Ramalho, de 45anos, espelhou-se no exemplo de parentes que viviam da renda proveniente dealuguis e decidiu seguir o mesmo caminho. "Tenho 11 imveis, mas o rendimento decada um deles muito inferior s minhas expectativas", diz. Segundo ele, 70% de seupatrimnio esto imobilizados, e os 30% restantes, aplicados em fundos de renda fixa."Se tivesse de investir meu dinheiro hoje, no concentraria tanto o patrimnio em


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imveis", afirma. Com o dinheiro "empatado" em imveis, o investidor deixa de ganharcom sua aplicao no mercado financeiro. Pode parecer algo desprezvel, mas no .Historicamente os aluguis residenciais rendem cerca de 1%. Mas, como o mercadono est aquecido, o preo do aluguel mensal de uma residncia varia hoje, em mdia,de 0,6% a 0,8% do valor do imvel. No caso de um apartamento de 100000 reais, por

exemplo, a renda anual do proprietrio ficaria entre 7 200 e 9 600 reais por ano. Isso mais ou menos o que o investidor ganharia se aplicasse os mesmos 100000 reais nomercado financeiro, sem correr risco algum. Num imvel alugado, pode acontecer de oinquilino no cuidar bem da propriedade, atrasar o pagamento ou at mesmo ficarinadimplente. H tambm a possibilidade de o imvel ficar desocupado por um longoperodo. Nesse caso, em vez de uma fonte de renda, o imvel torna-se uma torneira dedespesas. O proprietrio precisa arcar com os custos do condomnio (no caso de umapartamento), de manuteno (se for uma casa) e do imposto predial. O total dedespesas pode chegar a milhares de reais por ano a fundo perdido.

3 - No ter uma reserva para emergncias

Voc gasta tudo o que ganha mensalmente e no tem uma reserva, por menor queseja, no banco? Se a resposta for positiva, cuidado! Voc pode estar no fio da navalha.O que voc faria se precisasse de um dinheiro extra para cobrir acidentes de percurso:uma doena, um falecimento na famlia, uma demisso ou um perodo de entressafrano seu negcio? Provavelmente, ficaria na mo ou teria de recorrer a parentes ouamigos. Ou pediria um emprstimo no banco a juros estratosfricos. Portanto, se vocfaz parte do time dos sem-reserva, talvez seja conveniente comear a form-la. Emprincpio, essa poupana deve ser feita para no ser usada. Mas, se for preciso, elaestar l. Segundo os especialistas, essa reserva no deve ser misturada com a suapoupana de longo prazo. Deve ficar numa conta parte. Como ela pode sernecessria quando voc menos espera, recomendvel que esteja investida emaplicaes de alta liquidez, ou seja, que permitam resgate a qualquer hora, como a

velha caderneta de poupana ou um fundo de renda fixa. O objetivo aqui no conseguir a melhor rentabilidade do mercado. Apenas preservar o valor do dinheiro."Para a pessoa fsica, manter uma reserva para emergncias uma obrigao, assimcomo uma empresa no pode viver sem capital de giro", afirma Reinaldo Zakalski, ex-Deutsche Bank e hoje responsvel pela Boutique de Investimentos, com escritrios emSo Paulo, Ribeiro Preto e Braslia. E qual o valor que voc deve poupar para cobrirgastos inesperados? Os consultores geralmente dizem que preciso guardar oequivalente a, no mnimo, seis meses de despesas familiares. Ou seja, se sua famliagasta 3 000 reais por ms com alimentao, moradia e servios essenciais - comogua, luz e telefone -, a reserva deveria somar, ao menos, 18 000 reais. Mas, na vidareal, a conta nem sempre igual para todos. Quem no possui um seguro de vida, por

exemplo, precisar poupar um capital adicional para cobrir as necessidades de suafamlia se acontecer um imprevisto. Nesse caso, a reserva deve ser suficiente paragarantir o sustento da famlia por um perodo que gira em torno de dois anos. E a rendamensal usada como base do clculo deve levar em conta que as despesas seromenores, caso voc lhes falte. Se o desemprego lhe parecer uma situao remota, possvel reduzir o valor da reserva. Quem est em ascenso na carreira, faz cursos deatualizao na sua rea profissional e acredita que, no caso de ser demitido, no ficariasem trabalho por mais de trs meses, pode pensar em diminuir o valor citado acima


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para 9000 reais. "O emprego uma questo de mercado e de quanto voc aceitaganhar", diz Martelanc, da USP. No caso do profissional autnomo, preciso levar emconta que qualquer leso que o impossibilite de trabalhar provocar uma reduoimediata na renda da famlia. Se um dentista machucar a mo, certamente recorrer aofundo emergencial da famlia para cobrir suas despesas bsicas habituais.

4 - Perder o controle das dvidas

Ficar no vermelho por causa de uma emergncia ou de um descuido eventual no demrito para ningum. O crdito bancrio existe exatamente para isso. Mas pagar

juros no carto de crdito ou no cheque especial com freqncia , obviamente, umerro drstico. Seja simplesmente pelo fato de se gastar mais do que se ganha, seja porno querer sacar o dinheiro aplicado no banco. No h investimento que compense os

juros exorbitantes do cheque especial e do carto de crdito, os maiores do mercado,hoje na faixa de 9% ao ms. A essas taxas, uma dvida dobra de valor em apenasapenas oito meses. Imagine, por exemplo, que voc pagaria, em mdia, 450 reais de

juros por ms ao banco se tivesse com um saldo devedor no cheque especial de 5 000reais durante o ms inteiro. Se a sua renda lquida mensal fosse de 3 000 reais, issorepresentaria 15% do seu ganho total. Trata-se de um dinheiro que poderia ir para apoupana ou custear os prazeres da vida. Num ano, numa conta grosseira, issorepresentaria 5400 reais, ou seja, o equivalente a quase dois meses de salrio!Segundo especialistas do mercado, muita gente incorpora o limite de crdito dado porbancos e administradoras de cartes como parte da renda familiar. s vezes, ao juntartodas essas facilidades, a capacidade de compra pode at dobrar. O cliente fica com asensao equivocada de poder consumir mais, sem se dar conta de que, na prtica, aousar boa parte de sua renda para o pagamento de juros, estar dimi- nuido o seupadro de vida. Algumas famlias, ao perceber que ultrapassaram seus limites decrdito, vo alm: decidem vender terrenos, imveis, carros e outros bens parasolucionar seus problemas financeiros. Isso pode at ajud-las a sair do sufoco. E

mesmo prefervel usar esse capital para pagar dvidas com taxas de juro elevadas acontinuar no vermelho. Mas de nada adiantar vender os bens para liquidar as dvidasse no houver um corte nos gastos, pois o problema reaparecer a mdio prazo. Hcerca de um ano, o consultor Erasmo Vieira, da Planner Finanas Pessoais, de BeloHorizonte, diz ter sido procurado por um mdico de uma tradicional famlia mineira.Segundo o consultor, a renda mensal de seu cliente era de 39 000 reais, valor mais doque suficiente para qualquer mortal levar uma vida extravagante. No entanto, diz ele, afamlia do mdico, cujos gastos chegavam a 46 000 reais por ms, vivia endividada.Eles atrasavam at o pagamento da conta de luz e, dos nove cartes de crdito quetinham, apenas um era pago em dia. S de juros a conta somava na poca 6 000 reaismensais, de acordo com o consultor. Durante cinco anos, a famlia contou ter vendido

imveis e outros bens para tentar sanear suas finanas. At perceber que, se nodecidisse fazer alguns cortes nas despesas, acabaria dilapidando todo seu patrimniosem conseguir equilibrar o oramento. D para acreditar?

5 - Dar importncia s grandes decises e menosprezar as pequenas

Quase todo mundo costuma se preocupar com os grandes gastos, como a compra deum carro ou de um imvel, mas acaba se esquecendo das pequenas despesas do dia-a-dia. No h dvida de que um negcio de 20 000, 50 000 ou 100 000 reais pode


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afetar o oramento de qualquer um. Mas quantas operaes desse porte algum farno ano ou na vida? Uma? Talvez duas? Trs? Certamente, para a maioria, no muitasvezes mais. Mas, quando o que est em pauta so as compras no supermercado, acoisa muda de figura. Como as compras, em geral, so semanais ou mensais, cada idaao supermercado oferece uma infinidade de possibilidades de economizar preciosos

trocados. Quem conseguir economizar 10 reais uma vez por semana a cada ida aosupermercado ter acumulado no final de um ano 540 reais, o suficiente para passar,no mnimo, dois fins de semana com a famlia na praia. O mesmo princpio vale para asidas ao restaurante, padaria, a consultas mdicas e a outras atividades corriqueiras."O importante no poupar muito, mas poupar sempre", afirma Vieira, da Planner. claro que ningum vai quebrar porque paga uma tarifa de 20 reais por um pacote deservios de um banco, enquanto poderia estar gastando apenas 5 reais em outrainstituio. Ou at na mesma, muitas vezes, dependendo do pacote de servios quecontratar. Mas, ao longo de um ano, esses 15 reais de diferena se transformaro em180 reais. E se voc somar os 180 reais que poderiam ser economizados em tarifasbancrias com os 540 reais do supermercado, j seriam 720 reais num ano. Isso para

ficar em apenas dois exemplos banais. A compulso pelas compras com cheque pr-datado, essa instituio nacional que se popularizou na era da superinflao, maisuma armadilha que consome valiosos reais que poderiam estar reforando suapoupana. Muita gente pensa que um desconto de 5% nas compras vista desprezvel. Mas preciso levar em conta que, num cenrio de economiarelativamente estvel como o atual, representa muito. A maioria das aplicaesfinanceiras hoje em dia no rende nem 1% ao ms. O mesmo vale para os pagamentosem trs, quatro, cinco ou at dez vezes "sem juros" oferecidos por muitas lojas. Odinheiro, como qualquer outra mercadoria, tem um custo, e nenhum comerciante,absolutamente nenhum, vai cobri-lo para voc de graa. Na verdade, o que costumaacontecer nesses casos que o lojista, que deveria viver da venda de suas

mercadorias, acaba atuando como se fosse um banqueiro. Com a diferena de quevoc acha que ele est sendo "bonzinho".

6 - No seguir os objetivos financeiros que voc mesmo definiu

Voc decide economizar para comprar um apartamento. No meio do caminho, noresiste a uma promoo tentadora e desvia aquele suado dinheiro para a compra deum carro. Resultado: tem de recomear do zero a poupana para o apartamento. Esejamos sinceros: se a cada novo impulso consumista voc deixar de lado oapartamento, dificilmente vai conseguir compr-lo. O mesmo raciocnio vale para asimples compra de um computador, a to sonhada temporada no exterior ou aquelarenda complementar para aproveitar tranqilamente a aposentadoria. Por falta dedisciplina, muita gente no estabelece prioridades em seus objetivos e acaba

desviando seu foco de ateno daquilo que realmente importa. A maioria das pessoasno traa planos nem sequer controla seus hbitos de consumo. Simplesmente saigastando sem se planejar, endivida-se alm da conta e depois reclama que no ganhao suficiente. A culpa, como sempre, sobra para o patro. De acordo com osconsultores, a palavra-chave para se ater s suas prioridades disciplina. Sem ela, ficadifcil conseguir realizar qualquer um de seus sonhos. E disciplina significa, quasesempre, poupar, fazer uma reserva para alcanar seus objetivos, separar uma parte dasua renda mensal, de 10% a 20%, para aplicar e esquecer que esse dinheiro existe. Os


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especialistas recomendam ter uma conta para o dia-a-dia, outra para objetivos demdio prazo, como uma viagem, e uma terceira para metas de prazo mais longo, comoa aposentadoria e a poupana para a faculdade de seus filhos. Embora muita genteacredite que preciso estar bem de vida para conseguir economizar alguma coisa, ohbito de poupar, independe da sua renda. muito mais uma questo de atitude, que

pode ser incorporada ao cotidiano de qualquer um. Tem gente que ganha pouco econsegue guardar seu rico dinheirinho. Outras pessoas, que recebem verdadeirasfortunas, gastam absolutamente tudo. Isso quando no entram no cheque especial."Um dos grandes erros do brasileiro investir apenas o que sobra no final do ms eno ter disciplina de guardar um pouco de seu dinheiro com regularidade", diz FbioGarcia, responsvel pela rea de produtos de investimento do BankBoston.

7 - Usar mais a emoo do que a razo na hora de investir

Eis aqui outro erro clssico do brasileiro. difcil, mas fundamental deixar a emoode lado na hora de aplicar seu dinheiro. "O investimento deve ser racional", afirma oinvestidor americano Warren Buffet. Em razo do sucesso de Buffet, o segundo homemmais rico dos Estados Unidos, sua afirmao pode e deve ser vista como uma espciede mantra por qualquer aplicador do planeta. Em geral, por medo ou desconhecimento,as pessoas agem precipitadamente e acabam perdendo dinheiro por isso. "Para sesentir livre em relao ao dinheiro, essencial perder o medo que se tem dele", dizSuze Orman, uma das consultoras financeiras americanas de maior prestgioatualmente, autora de diversos livros, entre eles A Coragem para Ser Rico, a serlanado no ano que vem pela editora Rocco (leia um trecho do livro na pg. 76). Omercado acionrio costuma ser um dos melhores testes para avaliar o lado emocionaldos investidores. O sobe-e-desce faz parte da dinmica das bolsas, sujeitas aturbulncias provocadas pela variao de resultado das empresas e pelas expectativasde investidores em relao ao desempenho econmico do Brasil e de outros pases.Quem investe em aes sabe (ou deveria saber) que bolsa no o lugar apropriado

para cardacos. Mesmo assim, comum encontrar investidores que se desesperamnos piores momentos do mercado. Agem de forma emocional e tiram o dinheiro

justamente quando a ao chega ao seu nvel mais baixo, teoricamente o melhormomento para comprar. Se agissem racionalmente, provavelmente manteriam seusinvestimentos at que passasse o pnico e o cenrio clareasse (faa o teste da pg. 28para medir sua tolerncia ao risco). "As reaes emocionais causadas pela perda soenormes e muitos investidores comuns no conseguem suport-las", diz William EidJr., professor de finanas da FGV de So Paulo e coordenador do Centro de Estudosde Finanas da instituio. Pular de galho em galho na tentativa de sempre acertar omelhor alvo tambm uma atitude emocional. A probabilidade de ser bem-sucedido mnima - nem os experts costumam conseguir essa proeza. De acordo com um estudo

feito pela Corretora Souza Barros, uma das mais tradicionais de So Paulo, o investidorassduo, que aplica sempre, com conscincia e sob o imprio da razo, tem maischance de se dar bem do que aquele que est sempre em busca do melhor momentopara entrar e sair do mercado. O levantamento da corretora mostra que quem tivesseinvestido mensalmente numa carteira semelhante do ndice Bovespa, que reflete odesempenho mdio dos papis mais negociados na Bolsa de So Paulo, teria ganho384,6% nos ltimos 20 anos (em dlar). No mesmo perodo, de acordo com o estudo,os investidores que tivessem procurado acertar os momentos de baixa para comprar e


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de alta para vender teriam obtido um lucro bem menor, de 284,9%. Obviamente, serracional no significa ser omisso. Quem fica parado poste. Mas muita gente acabapor avaliar seus investimentos pelo que eles eram quando foram feitos, e no pelo quevalem hoje ou pelo seu potencial futuro de valorizao. E isso vale para tudo, noapenas para o mercado financeiro. Um prdio no centro de So Paulo, por exemplo,

poderia ser muito valioso nos anos 30, mas hoje, com a desvalorizao da regio, quase um mico. Mesmo assim, muitos proprietrios de escritrios na regio central dacidade no se desfazem do imvel por uma questo sentimental, seja porque oreceberam de herana, seja porque passaram boa parte de suas vidas por l. "Aspessoas casam com o mau resultado para no admitir que erraram", diz RonaldoMagalhes, da Sul Amrica Investimentos.

8 - No correr riscos

Desde pequeno, todo mundo aprendeu a evitar riscos. "Cuidado com o escorregador,no brinque perto do carro", diziam e dizem as mames. A lio comeou em casa,continuou na escola e entrou na vida das pessoas - a insegurana, o medo de trocar ocerto pelo duvidoso, ainda muito forte para a maioria, principalmente na carreira enos assuntos relacionados a dinheiro. No raro encontrar quem se acomode numaposio na qual o salrio no parece bom e o trabalho no satisfaz. Afinal, para quearriscar? " difcil evoluir profissionalmente sem correr riscos", afirma o headhunterGuilherme Velloso, diretor da PMC Amrop, uma das principais empresas derecrutamento do pas. "Na carreira, assim como nos investimentos, as grandesoportunidades embutem risco, por isso as recompensas so maiores", diz Velloso. Comas aplicaes financeiras no diferente. A maioria no suporta a idia de investir suaseconomias e no t-las de volta integralmente. Uma mxima do mercado financeiro, noentanto, diz justamente que, quanto maior for o risco de uma aplicao, maior apossibilidade de ganho. "Essencialmente, toda deciso que ns tomamos um risco,de uma forma ou de outra", afirma o consultor econmico americano Peter L. Bernstein,

autor do livro Desafio aos Deuses: A Fascinante Histria do Risco (editora Campus),considerado o livro de negcios mais inovador e criativo dos Estados Unidos em 1996.Em razo do que diz Bernstein, talvez convenha aprender a gerenciar o risco, em vezde evit-lo. No dia-a-dia, j fazemos isso sem nos dar conta. Quando deixamos de ir aum caixa eletrnico noite, num lugar escuro, por exemplo, estamos minimizando orisco de ser assaltados. Se no fizermos esportes radicais, tambm teremos menorprobabilidade de morrer ou de nos acidentar (toc, toc, toc). Que tal aplicar esseprincpio para fazer a gesto de risco de seus investimentos? Ao diversificar as suasaplicaes, por exemplo, voc poder diminuir o risco de ver o seu patrimnio minguar."A idia do gerenciamento de riscos no ser surpreendido", diz Bernstein. "Se estivererrado, no quero ser eliminado, quero estar seguro de que vou sobreviver."

9 - No levar em conta a inflao, por menor que ela seja

Quando se fala em investimento, um dos maiores erros que se podem cometer desprezar a inflao, independentemente de ela ser alta ou baixa. A inflao podeanular parte ou todo o ganho que o investidor acredita estar obtendo com umaaplicao financeira. Principalmente quando o que est em pauta uma poupana delongo prazo, seja para custear a sua aposentadoria, seja para pagar a faculdade dascrianas dentro de alguns anos. certo que, hoje em dia, com a estabilidade trazida


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pelo Plano Real, implementado em 1994, esse problema j no to grave quantoalguns anos atrs. Afinal, desde ento, o salrio deixou de ser corrodo diariamentepela inflao e as pessoas puderam organizar seus gastos. Muita gente temconseguido at se planejar para realizar objetivos futuros. Mas nem por isso a inflaodeve ser desprezada por qualquer investidor digno do nome. Mesmo nos Estados

Unidos, onde a inflao est hoje na casa dos 2% ou 3% ao ano, essa uma questoque merece ateno dos consultores mais respeitados do mercado. Aqui, desde que asuper inflao foi domada, muitos investidores praticamente a esqueceram. S que,mesmo em patamares civilizados, ela continua presente. E melhor contar com ela nahora de aplicar o seu dinheiro do que ignorar sua existncia. Basta ir padaria ou aosupermercado e conferir. Desde o comeo deste ano, por exemplo, a inflaoacumulada chega a 2,41%, segundo dados do IPCA, calculado pelo IBGE. No anopassado, em dois meses, a poupana chegou a render menos que a inflao (1,61%de inflao contra 0,66% de rendimento da poupana, em julho, e 1,31% de inflaocontra 0,70% da poupana, em agosto). Em dezembro, os dois ndices praticamenteempataram. A longo prazo, se isso se repetir muitas vezes, pode ser algo fatal para

suas economias. A tendncia que a inflao continue sob controle. Ao menos o quese espera. Mas a recente desvalorizao cambial mostra que nem tudo pode serprevisto. Para se garantir, importante, sempre, levar em conta o rendimento real, ouseja, descontado da inflao, de seus investimentos. Muitas vezes, ao descontar osimpostos e a inflao, os ganhos que voc julgava extraordinrios so mnimos e, emalguns casos, at inexistentes. Isso significa que, em termos reais, o investidor estperdendo dinheiro ou diminuindo o seu patrimnio. "A nica maneira realmente efetivapara resguardar o valor das aplicaes obter um rendimento maior do que a taxainflacionria do perodo em que voc est aplicando seu capital", afirma LouisFrankenberg, consultor de finanas pessoais, no livro Seu Futuro Financeiro, editoraCampus. l

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