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A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O
No 20.841.062/0515
SOLICITANTE: BB PROGRESSIVO II FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO FII
OBJETO: ENDEREÇO: AV. RIO BRANCO, 1.437
SÃO PAULO - SP
ÁREA CONSTRUÍDA: 5.991,07 M²
ÁREA TERRENO: 1.094,33 M²
FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO
OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DE VALOR DE MERCADO DE COMPRA E
VENDA
AVALIAÇÃO DATA BASE: MAIO/2015
VALOR DE MERCADO DO IMÓVEL
(CONCEITO VALOR JUSTO “FAIR VALUE”)
R$ 12.251.616,00
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ÍNDICE
I. INTRODUÇÃO ...................................................................................................................................................... 3
II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO ...................................................................... 4
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA ..................................................................................................................... 4 2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO .................................................................................................................. 5 3. DESCRIÇÃO DO TERRENO ........................................................................................................................... 5 3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS ..................................................................................................................... 5 3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO ....................................................................................... 6 3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO ................................................ 7 4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES ................................................................................................................. 8
III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) ........................ 10
IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ............................... 10 V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) .................................................... 11
VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ....................................................................................................................... 12
VII. CONCLUSÃO ...................................................................................................................................................... 14
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO.................................................................................................................. 15
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I. INTRODUÇÃO
A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções Patrimoniais), com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco, estado de São Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel anteriormente referenciado, classificado como Propriedades para Investimento do BB PROGRESSIVO II – Fundo de Investimento Imobiliário – FII, administrado pela Votorantim Asset Management Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.. . No volume incial do laudo identificado com o número 20.841.000/0515 estão descritas todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial, onde detalhamos a avaliação individual de cada imóvel, o resultado da análise, bem como as etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus apêndices. Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e já estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não atendidas podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do uso do relatório.
Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação, devendo o decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no modelo de projeção.
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II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO AVALIANDO
1. OCUPAÇÃO CIRCUNVIZINHA
Distribuição da Ocupação Predominante Equilibrado
Densidade de Ocupação Média-alta Estágio de Desenvolvimento Local Transformação (início verticalização) Uso Predominante Local Comercial Padrão Comercial Local Regional Padrão Econômico Médio Nível Geral de Transportes Bom Nível de Acesso Bom Acesso ao imóvel Acesso direto Intensidade de Trafego Alta Nível de Escoamento de Tráfego Bom O entorno possui ciclovias? Não Elementos Urbanos Identificados até 500m
Comércio de vizinhança / Polo comercial regional / Parques públicos / Ônibus / Lotação / Escolas / Igrejas/templos / Segurança pública / Água encanada / Coleta de lixo / Esgoto pluvial / Esgoto sanitário / Energia elétrica / Iluminação pública / Pavimentação / Telefone
Elementos Urbanos Identificados de 500m a 1500m
Hospitais / Shopping centers / Trens / Metrô / Escolas / Igrejas/templos
Elementos Urbanos Identificados de 1500m a 3000m
Clubes sociais ou esportivos / Lazer / Saúde
O local se encontra em uma zona de risco (acidentes, assaltos, roubos)?
Sim
Principais vias de acesso Avenidas Rio Branco e Duque de Caxias
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2. LOGRADOUROS DE SITUAÇÃO
LO
GR
AD
OU
RO
1
Denominação Av. Rio Branco Tipo de Logradouro Principal Quantidade de Pistas 2 Mãos de Direção Dupla Pavimentação Asfalto Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Cimentada Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Médio
LO
GR
AD
OU
RO
2
Denominação Alameda Nothman Tipo de Logradouro Secundário Quantidade de Pistas 1 Mãos de Direção Única Pavimentação Asfalto Traçado Retilíneo Perfil (inclinação) Plano Calçadas Cimentada Iluminação Pública Vapor de mercúrio Nível Comercial do Logradouro Médio
3. DESCRIÇÃO DO TERRENO
3.1. CARACTERÍSTICAS BÁSICAS Área (m²) 1.094,33 Quantidade de Frentes 2 Esquina Sim Formato (aproveitamento) Regular Superfície Seca Topografia Plano Interferências Identificadas (no terreno) Não identificadas Frente Principal (m) 53,16
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3.2. RESTRIÇÕES DE USO E OCUPAÇÃO DO SOLO
De acordo com o levantamento efetuado, constatamos que o potencial de utilização do terreno avaliando está limitado pela Lei Nº 16.050, de 31 de julho de 2014, da Prefeitura Municipal de São Paulo. Enquadra-se na Macrozona de Estruturação e Qualificação Urbana e Macroárea de Estruturação Metropolitana, Arco Tietê, cujas restrições de uso e ocupação do solo são as seguintes:
Uso Predominante Comercial Coeficiente de Aproveitamento Mínimo 0,50 Coeficiente de Aproveitamento Básico 1,00 Coeficiente de Aproveitamento Máximo 2,00 Gabarito da edificação (m) 28 Número máximo de pavimentos Térreo mais 8
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Conforme Mapa de Eixos de Estruturação da Transformação Urbana Existentes e Previstos, observa-se que o imóvel avaliando não está na área de influência.
3.3. RESTRIÇÕES EM FUNÇÃO DE PRESERVAÇÃO OU TOMBAMENTO
Restrições de Aproveitamento em função de preservação por tombamento ou lei
Não identificados
8
4. DESCRIÇÃO DAS EDIFICAÇÕES
Denominação Agência Bancária
Tipo Imóvel Comercial
Padrão Construtivo Comercial/ Escritório /Superior/s/elevador
Situação Construído
Idade 31
Estado de Conservação c - Regular
Nº Pavimentos 5
Área Útil Total (m²) 5.669,27
Área Construída Total (m²) 5.991,07
Nº de vagas de garagem descobertas 50
Pé direito (metros) 3,00
Posicionamento no terreno Isolado e recuado do alinhamento da via pública
Estrutura: Concreto armado
Fechamento Lateral: Alvenaria
Tipo de Cobertura: 04 águas e laje impermeabilizada
Apoio da Cobertura: Concreto / madeira
Material da Cobertura: Fibrocimento / laje
Revestimento Externo: Massa com pintura a base de látex / pastilhas /
vidros com esquadrias / outros
9
Dependências Internas: Subsolo: DML e garagem;
Térreo: sanitários, sala de máquinas do ar
condicionado, atendimento, suporte, auto
atendimento e tesouraria;
1º andar:. agência Estilo, atendimento pessoa
física, caixas, arquivo morto, almoxarifado,
refeitório, sala de descanso, suporte, sala online,
sala de máquinas do ar condicionado e sanitários;
2º andar:. em reforma para agência regional,
sanitários, sala de máquinas do ar condicionado,
sala online, auditório, salas vagas e copa;
Cobertura: cantina, terraço e sanitários.
Pisos: Borracha (plurigoma) / carpete / cerâmico /
cimentado / elevado / granito / mármore / vinílico
(paviflex)
Paredes: Azulejo / fórmica / mármore / massa com pintura a
base de látex / massa texturizada / outros
Forros: Gesso / laje / termos acústico
Esquadrias: Alumínio
Nº Elevadores: 2
Marca dos Elevadores Atlas Schindler
Capacidade dos elevadores (Kg): 700 kg
Segurança: Central de PABX / circuito fechado de TV / portas-
vigiadas / registro de imagem / sistema de alarme
(infravermelho)
Incêndio / Emergência: Extintores / luz e alarme de emergência / rede de
hidrantes
Ar Condicionado: Central VAV
Tecnologia: Antena parabólica / fibra ótica / linha digital
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III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO
(COMPARATIVO)
O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel
avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às
características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa em
anexo.
Área Locável (m²) Unitário (R$/m²) Valor de Mercado de
Locação (R$)
5.669,27 24,69 140.000,00 IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA)
Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):
Valor do Empreendimento: R$ 12.251.616,00
Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer
decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das
premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são
vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis que
carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.
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V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)
Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:
A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de
comercialização negativo de 20% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos pelo
Método da Renda.
Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição
Terreno 1.094,33 4.860,00 1,00 5.318.444 5.318.444
01. Prédio 5.991,07 2.810,00 31 c 31 0,59 16.834.907 9.932.595Subtotal Edificações 5.991,07 16.834.907 9.932.595Edificações e Benfeitorias 31 0,59 16.834.907 9.932.595Custos 22.153.351 15.251.039Valor de Mercado F. Comercialização 0,80 12.251.616Valor do Empreendimento 12.251.616
Denominação
Edificações
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VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO
Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação: 1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?
a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais? sim b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande quantidade
de usuários de mercado? sim c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? não d) O imóvel enquadra-se como: Propriedade com baixo grau de especialização
2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente:
a) O imóvel situa-se em local Transformação (início verticalização); b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? sim; c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? sim; d) Os recuos frontais, laterais e de fundos estão adequados a legislação? sim; e) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a legislação?
sim; f) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das edificações
de acordo com a legislação? não; g) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? não; h) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações
atuais? não; i) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? sim; j) O uso atual está compatível com o entorno do local? sim; k) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? não; l) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a ocupação
de imóveis no entorno? sim;
3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando: a) Frente e entrada do Imóvel: Excelente. b) Formato do terreno: Boa. c) Posicionamento das edificações no terreno: Boa. d) Distribuição das dependências: Boa. e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Boa. f) Circulação interna (horizontal e vertical): Boa. g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa. h) Estado de conservação geral: Boa. i) O percentual de representatividade do terreno no Custo de reedição está em
aproximadamente 35%, indicando que o imóvel está em uma fase de transição em termos de investimento em terreno e edificações.
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j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado dividido pelo custo de reedição) está em 0,92% (R$ 140.000,00 /R$ 15.251.039,00), dentro do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de investimento (0,80% a 1,0% ao mês), sinalizando que o imóvel está em equilíbrio econômico no contexto global do investimento.
O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre o terreno.
4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando quanto
ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de preços, temos o seguinte cenário: a) Nível de oferta: Médio/Baixo: existe um estoque um pouco abaixo do normal de imóveis similares para negociação no local.
b) Nível de demanda: Médio/Baixo: procura um pouco abaixo do normal por imóveis similares (demanda equilibrada).
c) Absorção pelo mercado: Normal: expectativa de venda entre 6 meses a 1 ano.
d) Desempenho do mercado atual: Normal: nível de oferta e demanda equilibrados.
e) Momento de mercado: Estável: As forças de negociação estão em equilíbrio.
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VII. CONCLUSÃO
Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e venda do imóvel avaliando para a data base de maio/2015 no conceito de valor justo (“fair value”):
VALOR DO EMPREENDIMENTO: R$ 12.251.616,00 Consideramos que o valor justo para os imóvel avaliando é o indicado acima para a finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados apresentados em anexo. É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados, incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras premissas das quais dependem os resultados projetados. Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador, incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes. Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou desinvestimento.
PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO DA
CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS
SILVIO J. VELLUDO ENGo CIVIL - CREA 5060.662.723/D
15
VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO
Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no 20.841.062/0515, que se compõe de 15 (quinze) folhas computadorizadas de um só lado, sendo a última folha datada. Em anexo: - croqui de localização - documentação fotográfica - fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease - BB - fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto - fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII - BB - fluxo de caixa anual projetado – cenário FII - BB - pesquisas de valores
Osasco, 30 de junho de 2015
20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 140 139 153 152 150 149 147
- - - - - 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669
- - - - - 24,69 24,45 24,20 23,96 23,72 23,48 23,42
- - - - - 140,00 138,60 137,21 135,84 134,48 133,14 132,77
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 140 139 153 152 150 149 147
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 5 5 6 6 5 5 5
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 4 4 5 5 5 4 4
- - - - - 1 1 2 2 2 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 1 1 2 2 2 1 1
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 134 132 146 144 143 142 140
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 134 132 146 144 143 142 140
- - - - - (27) (26) (25) (24) (23) (22) (21)
- - - - - 160 158 171 168 166 164 162
- - - - - 15 15 17 16 16 16 16
- - - - - 145 143 154 152 150 147 146
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 145 143 154 152 150 147 146
- - - - 15.760 - - - - - - -
- - - - - 103 103 103 103 103 103 52
- - - - (15.760) 42 40 51 49 46 44 94
- - - - (15.760) (15.718) (15.679) (15.628) (15.579) (15.533) (15.489) (15.395)
- - - - 18.857 - - - - - - -
- - - - 3.096 - - - - - - -
- - - - (0) 42 82 133 181 228 272 366
- - - - - 145 143 154 152 150 147 146
- - - - (0) (103) (103) (103) (103) (103) (103) (52)
- - - - - 3.096 2.993 2.890 2.786 2.683 2.580 2.477
- - - - 3.096 2.993 2.890 2.786 2.683 2.580 2.477 2.425
- - - - 18.857 - - - - - - -
- - - - - 145 143 154 152 150 147 146
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (18.857) 145 143 154 152 150 147 146
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016
jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
146 144 143 141 140 141 140 153 152 151 149 148
5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669
23,19 22,95 22,72 22,50 22,27 25,06 24,85 24,65 24,45 24,25 24,05 24,03
131,44 130,13 128,83 127,54 126,26 142,05 140,89 139,74 138,60 137,47 136,34 136,22
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
- - - - - - - - - - - -
146 144 143 141 140 141 140 153 152 151 149 148
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
5 5 5 5 5 5 5 6 6 5 5 5
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1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 1 1
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(21) (20) (19) (19) (18) (17) (16) (16) (15) (14) (14) (13)
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144 142 140 138 136 136 134 145 143 141 140 138
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(52) (52) (52) (52) (52) (52) (52) (52) (52) (52) (52) (45)
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2.374 2.322 2.270 2.219 2.167 2.116 2.064 2.012 1.961 1.909 1.858 1.812
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144 142 140 138 136 136 134 145 143 141 140 138
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17
85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
147 146 145 143 142 143 142 153 152 151 150 149
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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5 5 5 5 5 5 5 6 6 6 5 5
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1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 1
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 1
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
140 139 138 137 136 136 136 146 145 144 143 142
(12) (12) (11) (11) (10) (10) (9) (9) (9) (8) (8) (7)
153 151 149 148 146 146 145 155 153 152 151 149
16 16 16 16 15 16 15 17 17 16 16 16
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
137 135 133 132 130 131 130 138 137 136 134 133
- - - - - - - - - - - -
45 45 45 45 45 45 45 45 45 45 45 39
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(14.239) (14.149) (14.061) (13.974) (13.889) (13.803) (13.719) (13.625) (13.534) (13.443) (13.354) (13.259)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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1.767 1.722 1.677 1.632 1.587 1.542 1.496 1.451 1.406 1.361 1.316 1.277
- - - - - - - - - - - -
137 135 133 132 130 131 130 138 137 136 134 133
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
137 135 133 132 130 131 130 138 137 136 134 133
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
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Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
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Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 1
- - - - - - - - - - - -
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141 140 139 138 137 138 137 146 145 144 144 143
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148 147 146 144 143 144 143 151 150 149 148 147
16 16 16 16 16 16 16 17 17 16 16 16
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132 131 130 129 128 128 127 134 133 132 132 131
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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130 129 128 127 126 127 126 132 132 131 130 129
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130 129 128 127 126 127 126 132 132 131 130 129
- - - - - - - - - - - -
26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 15
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
130 129 128 127 126 127 126 132 132 131 130 129
- - - - - - - - - - - -
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130 129 128 127 126 127 126 132 132 131 130 129
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132
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- - - - - - - - - - - -
150 149 148 148 147 147 147 153 152 152 151 151
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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143 142 141 141 140 141 140 146 145 145 144 144
(2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2) (2)
145 144 144 143 142 143 142 148 147 147 146 145
16 16 16 16 16 16 16 17 17 17 16 16
129 128 128 127 126 126 126 131 131 130 129 129
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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- - - - - - - - - - - -
15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15
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(15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15) (15)
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- - - - - - - - - - - -
129 128 128 127 126 126 126 131 131 130 129 129
- - - - - - - - - - - -
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129 128 128 127 126 126 126 131 131 130 129 129
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+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
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Despesas com honorários advocatícios
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
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- Impostos (IR/CSSL)
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+ Depreciação e Amortização
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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128 128 127 127 126 126 125 130 130 129 129 128
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128 128 127 127 126 126 125 130 130 129 129 128
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
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145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022
jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
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Vacância do empreendimento
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
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- Investimento em novos ativos
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= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
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= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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= Aplicações + Disponibilidades
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Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease
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Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.029 1.747 1.763 1.776 1.787 1.796 1.799 1.791 1.707 1.706 1.704 18.606
- Área locável (m2) 3.307 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 24 24 24 25 25 26 26 26 26 26 26
- Potencial de Mercado de Alugueis 952 1.616 1.655 1.692 1.727 1.760 1.785 1.796 1.796 1.796 1.796 18.370
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,1%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 23 280 283 289
- Alugueis Efetivos 1.029 1.747 1.763 1.776 1.787 1.796 1.799 1.791 1.707 1.706 1.704 18.606
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 38 64 64 65 65 66 66 65 62 62 62 679
- PIS 7 11 11 12 12 12 12 12 11 11 11 121
- COFINS 31 52 53 53 54 54 54 54 51 51 51 558
- Despesas Operacionais 10 17 18 18 18 18 18 19 32 32 32 233
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 1 7 7 7 21
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 9 9 9 26
- Gestão e comercialização de contratos de locação 10 17 18 18 18 18 18 18 17 17 17 186
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 981 1.666 1.681 1.694 1.704 1.712 1.716 1.706 1.613 1.611 1.610 17.694
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 981 1.666 1.681 1.694 1.704 1.712 1.715 1.706 1.613 1.611 1.610 17.694
-/+ Receitas/Despesas financeiras (167) (201) (117) (66) (38) (24) (13) (3) (0) (0) (0) (629)
= Lucro antes de Impostos 1.149 1.867 1.798 1.760 1.742 1.736 1.728 1.709 1.613 1.611 1.610 18.323
- Impostos (IR/CSSL) 112 190 192 193 194 195 196 195 186 186 185 2.024
= Lucro líquido 1.037 1.677 1.606 1.566 1.548 1.540 1.532 1.514 1.427 1.426 1.424 16.298
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.037 1.677 1.606 1.566 1.548 1.540 1.532 1.515 1.427 1.426 1.424 16.298
- Investimento em novos ativos 15.760 - - - - - - - - - - 15.760
- Reinvestimentos para reposição de ativos 671 613 535 452 299 186 184 166 116 118 121 3.461
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (15.395) 1.064 1.071 1.115 1.249 1.354 1.348 1.349 1.311 1.307 1.303 (2.923)
= Fluxos de Caixa Acumulado (15.395) (14.330) (13.259) (12.145) (10.896) (9.541) (8.193) (6.844) (5.533) (4.226) (2.923)
+ Integralização dos Acionistas 18.857 - - - - - - - - - - 18.857
+ Reservas e provisões 3.096 - - - - - - - - - - 3.096
= Fluxos de Caixa Acumulado 18.857 18.857 18.857 18.857 18.857 18.857 18.857 18.857 18.857 18.857 18.857
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 1.037 1.677 1.606 1.566 1.548 1.540 1.532 1.505 1.311 1.307 1.303 15.934
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (671) (613) (535) (452) (299) (186) (184) (156) 0 0 (0) (3.096)
= Aplicações + Disponibilidades 2.425 1.812 1.277 826 526 341 156 0 0 0 0
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 18.857 - - - - - - - - - - 18.857
+ Distribuição de Dividendos 1.037 1.677 1.606 1.566 1.548 1.540 1.532 1.505 1.311 1.307 1.303 15.934
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 14.097 14.097
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (17.820) 1.677 1.606 1.566 1.548 1.540 1.532 1.505 1.311 1.307 15.400 11.174
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: BuyToLease
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
92,5% 92,5% 93,8% 95,2% 96,6% 98,0% 99,2% 100,3% 105,2% 105,3% 105,4% 98,7%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1% 1,9% 1,9% 1,9% 1,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 0,4% 0,4% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,4% 95,3% 94,5% 94,5% 94,4% 95,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 95,3% 94,5% 94,5% 94,4% 95,1%
-16,2% -11,5% -6,6% -3,7% -2,1% -1,3% -0,7% -0,2% 0,0% 0,0% 0,0% -3,4%
111,6% 106,9% 102,0% 99,1% 97,5% 96,7% 96,1% 95,5% 94,5% 94,5% 94,4% 98,5%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
100,7% 96,0% 91,1% 88,2% 86,6% 85,8% 85,2% 84,6% 83,6% 83,6% 83,6% 87,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
100,7% 96,0% 91,1% 88,2% 86,6% 85,8% 85,2% 84,6% 83,6% 83,6% 83,6% 87,6%
1531,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 84,7%
65,2% 35,1% 30,4% 25,4% 16,7% 10,3% 10,3% 9,2% 6,8% 6,9% 7,1% 18,6%
-1495,6% 60,9% 60,7% 62,8% 69,9% 75,4% 74,9% 75,3% 76,8% 76,6% 76,5% -15,7%
-1495,6% -820,2% -752,0% -683,7% -609,7% -531,4% -455,4% -382,3% -324,1% -247,7% -171,5% 0,0%
1832,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 101,3%
300,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 16,6%
1832,0% 1079,2% 1069,5% 1061,5% 1055,1% 1050,2% 1048,1% 1053,1% 1104,5% 1105,3% 1106,4% 0,0%
100,7% 96,0% 91,1% 88,2% 86,6% 85,8% 85,2% 84,1% 76,8% 76,6% 76,5% 85,6%
-65,2% -35,1% -30,4% -25,4% -16,7% -10,3% -10,3% -8,7% 0,0% 0,0% 0,0% -16,6%
235,6% 103,7% 72,4% 46,5% 29,4% 19,0% 8,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1832,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 101,3%
100,7% 96,0% 91,1% 88,2% 86,6% 85,8% 85,2% 84,1% 76,8% 76,6% 76,5% 85,6%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 827,1% 75,8%
-1731,3% 96,0% 91,1% 88,2% 86,6% 85,8% 85,2% 84,1% 76,8% 76,6% 903,6% 60,1%
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 138 137 136 134 133 132 130
- - - - - 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669
- - - - - 24,69 24,45 24,20 23,96 23,72 23,48 23,42
- - - - - 140,00 138,60 137,21 135,84 134,48 133,14 132,77
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,5%
- - - - - 9 9 9 9 9 9 28
- - - - - 138 137 136 134 133 132 130
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 5 5 5 5 5 5 5
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 4 4 4 4 4 4 4
- - - - - 4 4 4 4 4 4 4
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 1 1 1 1 1 1 1
- - - - - 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 129 128 126 125 124 123 121
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 129 128 126 125 124 123 121
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 129 127 126 125 124 122 121
- - - - - 15 15 15 15 14 14 14
- - - - - 114 113 111 110 109 108 107
- - - - - 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - 114 113 111 110 109 108 107
- - - - 15.760 - - - - - - -
- - - - - 9 9 9 9 9 9 9
- - - - (15.760) 105 103 102 101 100 99 97
- - - - (15.760) (15.656) (15.552) (15.450) (15.349) (15.249) (15.150) (15.053)
- - - - 15.760 - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - 105 208 310 411 511 610 708
- - - - - 105 103 102 101 100 99 97
- - - - - 0 (0) (0) (0) 0 0 (0)
- - - - - - 0 0 (0) (0) (0) 0
- - - - - 0 0 (0) (0) (0) 0 0
- - - - 15.760 - - - - - - -
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
129 127 126 125 140 139 138 136 135 134 133 132
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28 28 28 28 28 47 47 47 47 47 47 66
129 127 126 125 140 139 138 136 135 134 133 132
- - - - - - - - - - - -
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5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
120 118 117 116 131 129 128 127 126 125 124 122
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
120 118 117 116 131 129 128 127 126 125 124 122
14 14 14 14 15 15 15 15 15 15 14 14
106 105 104 102 115 114 113 112 111 110 109 108
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
106 105 104 102 115 114 113 112 111 110 109 108
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9 9 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10
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- - - - - - - - - - - -
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96 95 94 93 106 104 104 103 102 101 100 99
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96 95 94 93 106 104 104 103 102 101 100 99
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
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COFINS
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Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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Área vaga (m2)
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- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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98 97 96 96 109 108 107 106 106 105 104 103
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Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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142 142 142 142 142 161 161 161 161 161 161 180
138 137 136 135 144 143 142 141 141 140 139 138
- - - - - - - - - - - -
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5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
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128 127 127 126 133 131 131 130 130 129 129 128
15 15 15 15 16 15 15 15 15 15 15 15
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113 112 112 111 117 116 115 115 115 114 114 113
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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Vacância do empreendimento
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
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PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
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Inadimplência irrecuperável
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Taxa de administração
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Despesas com honorários advocatícios
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Reserva de contingências
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-/+ Receitas/Despesas financeiras
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Mês
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
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132 131 131 130 136 135 135 134 134 133 133 132
15 15 15 15 16 16 16 16 16 16 16 15
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11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12
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Pessoa Jurídica Convencional
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Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
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Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
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- Despesas Operacionais
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Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
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Despesas com honorários advocatícios
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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+ Depreciação e Amortização
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- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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132 131 131 130 136 135 135 134 134 133 133 132
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116 116 115 115 120 119 119 118 118 117 117 117
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- - - - - - - - - - - -
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Pessoa Jurídica Convencional
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025
jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
4 4 4 4 3 4 4 4 4 4 4 4
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
132 131 131 130 129 135 134 134 133 133 132 132
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
132 131 131 130 129 135 134 134 133 133 132 132
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
132 131 131 130 129 135 134 134 133 133 132 132
15 15 15 15 15 16 16 16 16 16 15 15
116 116 115 115 114 119 118 118 118 117 117 116
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
116 116 115 115 114 119 118 118 118 117 117 116
- - - - - - - - - - - -
12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12
104 104 103 103 102 107 106 106 105 105 104 104
(3.746) (3.642) (3.539) (3.436) (3.334) (3.228) (3.121) (3.016) (2.910) (2.806) (2.701) (2.597)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
12.014 12.118 12.221 12.324 12.426 12.533 12.639 12.745 12.850 12.955 13.059 13.163
104 104 103 103 102 107 106 106 105 105 104 104
0 0 (0) (0) 0 0 (0) 0 0 0 0 (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
- - - - - - - - - - - -
104 104 103 103 102 107 106 106 105 105 104 104
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 12.004
104 104 103 103 102 107 106 106 105 105 104 12.108
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 940 1.594 1.602 1.651 1.673 1.668 1.712 1.726 1.720 1.719 1.706 17.711
- Área locável (m2) 3.307 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 24 24 24 25 25 26 26 26 26 26 26
- Potencial de Mercado de Alugueis 952 1.616 1.655 1.692 1.727 1.760 1.785 1.796 1.796 1.796 1.796 18.370
- Vacância do empreendimento 0,2% 0,7% 1,4% 2,1% 2,7% 3,5% 4,1% 4,6% 4,9% 5,0% 5,1%
- Área vaga (m2) 7 41 79 117 154 196 230 262 280 283 289
- Alugueis Efetivos 940 1.594 1.602 1.651 1.673 1.668 1.712 1.726 1.720 1.719 1.706 17.711
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas 34 58 58 60 61 61 62 63 63 63 62 646
- PIS 6 10 10 11 11 11 11 11 11 11 11 115
- COFINS 28 48 48 50 50 50 51 52 52 52 51 531
- Despesas Operacionais 30 52 53 56 57 58 60 62 62 62 59 611
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) 0 1 2 3 4 5 6 6 7 7 7 47
- Inadimplência irrecuperável 7 11 11 12 12 12 12 12 12 12 10 122
- Gestão e comercialização de contratos de locação 23 40 40 41 42 42 43 43 43 43 43 443
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX - - - - - - - - - - - -
- Despesas com auditoria - - - - - - - - - - - -
- Despesas com honorários advocatícios - - - - - - - - - - - -
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Despesas com formador de mercado - - - - - - - - - - - -
- Despesas com seguro dos imóveis - - - - - - - - - - - -
- Outras despesas - - - - - - - - - - - -
- Reserva de contingências - - - - - - - - - - - -
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 875 1.484 1.490 1.535 1.555 1.549 1.589 1.601 1.596 1.594 1.585 16.453
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 875 1.484 1.490 1.535 1.555 1.549 1.589 1.601 1.596 1.594 1.585 16.453
-/+ Receitas/Despesas financeiras 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 0 5
= Lucro antes de Impostos 874 1.483 1.489 1.535 1.554 1.549 1.588 1.601 1.596 1.594 1.585 16.448
- Impostos (IR/CSSL) 102 173 174 180 182 182 186 188 187 187 186 1.927
= Lucro líquido 772 1.309 1.315 1.355 1.372 1.367 1.402 1.413 1.408 1.407 1.399 14.521
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 772 1.309 1.315 1.355 1.372 1.367 1.402 1.413 1.408 1.407 1.399 14.521
- Investimento em novos ativos 15.760 - - - - - - - - - - 15.760
- Reinvestimentos para reposição de ativos 64 113 116 120 124 128 131 135 139 142 146 1.358
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (15.053) 1.197 1.199 1.235 1.249 1.240 1.271 1.278 1.270 1.265 1.253 (2.597)
= Fluxos de Caixa Acumulado (15.053) (13.856) (12.657) (11.422) (10.174) (8.934) (7.663) (6.385) (5.115) (3.850) (2.597)
+ Integralização dos Acionistas 15.760 - - - - - - - - - - 15.760
+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -
= Fluxos de Caixa Acumulado 15.760 15.760 15.760 15.760 15.760 15.760 15.760 15.760 15.760 15.760 15.760
- Pagamento de Dividendos a Acionistas 708 1.197 1.199 1.235 1.249 1.240 1.271 1.278 1.270 1.265 1.253 13.163
= Fluxos de Caixa Líquidos do período 0 (0) 0 0 (0) 0 - 0 (0) (0) 0 (0)
= Aplicações + Disponibilidades 0 (0) 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
Acionistas
- Integralização dos Acionistas 15.760 - - - - - - - - - - 15.760
+ Distribuição de Dividendos 708 1.197 1.199 1.235 1.249 1.240 1.271 1.278 1.270 1.265 1.253 13.163
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 12.004 12.004
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (15.053) 1.197 1.199 1.235 1.249 1.240 1.271 1.278 1.270 1.265 13.257 9.407
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20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
Pessoa Jurídica Convencional
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Acionistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Pagamento de Dividendos a Acionistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Acionistas
- Integralização dos Acionistas
+ Distribuição de Dividendos
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas
Cenário: Mercado aberto
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
101,3% 101,4% 103,3% 102,5% 103,2% 105,5% 104,3% 104,1% 104,4% 104,5% 105,2% 103,7%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%
3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
3,2% 3,3% 3,3% 3,4% 3,4% 3,5% 3,5% 3,6% 3,6% 3,6% 3,5% 3,4%
0,0% 0,1% 0,1% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,3%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,7%
2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 92,8% 92,8% 92,8% 92,8% 92,9% 92,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,1% 93,1% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 92,8% 92,8% 92,8% 92,8% 92,9% 92,9%
0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
93,1% 93,0% 93,0% 92,9% 92,9% 92,8% 92,8% 92,8% 92,8% 92,8% 92,9% 92,9%
10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%
82,2% 82,2% 82,1% 82,1% 82,0% 82,0% 81,9% 81,9% 81,9% 81,9% 82,0% 82,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
82,2% 82,2% 82,1% 82,1% 82,0% 82,0% 81,9% 81,9% 81,9% 81,9% 82,0% 82,0%
1677,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 89,0%
6,9% 7,1% 7,3% 7,3% 7,4% 7,6% 7,7% 7,8% 8,1% 8,3% 8,6% 7,7%
-1602,1% 75,1% 74,8% 74,8% 74,6% 74,3% 74,2% 74,1% 73,8% 73,6% 73,4% -14,7%
-1602,1% -869,3% -790,3% -691,8% -608,0% -535,4% -447,7% -370,0% -297,4% -224,0% -152,2% 0,0%
1677,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 89,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1677,4% 988,8% 984,1% 954,5% 941,9% 944,6% 920,8% 913,3% 916,2% 916,9% 923,7% 0,0%
75,3% 75,1% 74,8% 74,8% 74,6% 74,3% 74,2% 74,1% 73,8% 73,6% 73,4% 74,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1677,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 89,0%
75,3% 75,1% 74,8% 74,8% 74,6% 74,3% 74,2% 74,1% 73,8% 73,6% 73,4% 74,3%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 703,5% 67,8%
-1602,1% 75,1% 74,8% 74,8% 74,6% 74,3% 74,2% 74,1% 73,8% 73,6% 777,0% 53,1%
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015
jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15
61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72
- - - - - 140 139 153 152 150 149 147
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - 140 139 153 152 150 149 147
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - 3.096 2.993 2.890 2.786 2.683 2.580 2.477 2.425
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - (18.883) 157 154 167 165 162 160 158
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
146 144 143 141 140 141 140 153 152 151 149 148
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- - - - - - - - - - - -
146 144 143 141 140 141 140 153 152 151 149 148
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 10
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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- - - - - - - - - - - -
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135 134 133 131 130 131 130 142 141 140 139 138
(21) (20) (19) (19) (18) (17) (16) (16) (15) (14) (14) (13)
156 154 152 150 148 148 146 158 156 154 152 151
- - - - - - - - - - - -
156 154 152 150 148 148 146 158 156 154 152 151
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
156 154 152 150 148 148 146 158 156 154 152 151
- - - - - - - - - - - -
52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 45
105 102 100 98 96 96 95 106 104 103 101 105
(15.230) (15.128) (15.027) (14.929) (14.833) (14.737) (14.643) (14.536) (14.432) (14.329) (14.228) (14.123)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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2.374 2.322 2.270 2.219 2.167 2.116 2.064 2.012 1.961 1.909 1.858 1.812
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
156 154 152 150 148 148 146 158 156 154 152 151
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Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
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Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96
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- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11
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- - - - - - - - - - - -
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(12) (12) (11) (11) (10) (10) (9) (9) (9) (8) (8) (7)
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- - - - - - - - - - - -
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149 147 146 144 142 143 141 151 150 148 147 146
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- - - - - - - - - - - -
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1.767 1.722 1.677 1.632 1.587 1.542 1.496 1.451 1.406 1.361 1.316 1.277
- - - - - - - - - - - -
149 147 146 144 142 143 141 151 150 148 147 146
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
149 147 146 144 142 143 141 151 150 148 147 146
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Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
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= Fluxos de Caixa Líquidos do período
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2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018
jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18
97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108
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- - - - - - - - - - - -
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145 143 142 141 140 140 139 147 146 145 144 143
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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11 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11
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(4) (4) (4) (4) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (3) (2)
142 141 141 140 139 139 138 145 144 144 143 142
- - - - - - - - - - - -
142 141 141 140 139 139 138 145 144 144 143 142
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142 141 141 140 139 139 138 145 144 144 143 142
- - - - - - - - - - - -
26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 15
117 116 115 114 113 113 113 119 119 118 117 127
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- - - - - - - - - - - -
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Vacância do empreendimento
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Alugueis Efetivos
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Outras receitas
- Impostos sobre receitas
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COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
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Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
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142 141 140 139 139 139 138 144 144 143 142 142
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+ Receitas Operacionais
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Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
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- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
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+ Valor Residual
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144
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(1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1)
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- - - - - - - - - - - -
141 140 140 139 139 138 137 143 143 142 141 141
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- - - - - - - - - - - -
15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 14
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325 310 294 279 263 248 232 217 201 186 170 156
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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141 140 140 139 139 138 137 143 143 142 141 141
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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
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jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22 out/22 nov/22 dez/22
145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156
150 150 149 149 148 147 147 153 152 152 151 142
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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140 140 139 138 138 137 137 142 142 141 141 131
- - - - - - - - - - - -
140 140 139 138 138 137 137 142 142 141 141 131
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140 140 139 138 138 137 137 142 142 141 141 131
- - - - - - - - - - - -
14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 10
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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- - - - - - - - - - - -
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140 140 139 138 138 137 137 142 142 141 141 121
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Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
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Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
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jan/23 fev/23 mar/23 abr/23 mai/23 jun/23 jul/23 ago/23 set/23 out/23 nov/23 dez/23
157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168
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- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
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121 120 120 119 119 124 124 123 122 122 121 121
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R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024
jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24 jun/24 jul/24 ago/24 set/24 out/24 nov/24 dez/24
169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180
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130 130 129 129 128 134 133 133 132 132 131 131
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
130 130 129 129 128 134 133 133 132 132 131 131
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
120 120 119 119 118 124 123 123 122 122 121 121
(4.153) (4.033) (3.914) (3.795) (3.677) (3.553) (3.429) (3.307) (3.184) (3.063) (2.941) (2.821)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
11.633 11.753 11.873 11.992 12.110 12.234 12.358 12.480 12.603 12.724 12.845 12.966
120 120 119 119 118 124 123 123 122 122 121 121
(0) (0) (0) 0 0 (0) 0 (0) 0 0 0 (0)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - - - - - - - -
120 120 119 119 118 124 123 123 122 122 121 121
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
120 120 119 119 118 124 123 123 122 122 121 121
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20841_VOTO_BB_150629 FluxoCaixaMensal
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Mês
Ano
Meses
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
Área locável (m2)
Unitário de mercado locação (R$/m2)
Potencial de Mercado de Alugueis
Vacância do empreendimento
Área vaga (m2)
Alugueis Efetivos
Receitas de estacionamento
Outras receitas
- Impostos sobre receitas
PIS
COFINS
- Despesas Operacionais
Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
Inadimplência irrecuperável
Gestão e comercialização de contratos de locação
Taxa de administração
Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
Despesas com auditoria
Despesas com honorários advocatícios
Despesas com reavaliação anual dos imóveis
Despesas com formador de mercado
Despesas com seguro dos imóveis
Outras despesas
Reserva de contingências
Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
- Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades Inicial
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025
jan/25 fev/25 mar/25 abr/25 mai/25 jun/25 jul/25 ago/25 set/25 out/25 nov/25 dez/25
181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192
141 141 140 140 139 145 144 144 143 143 142 142
5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669
26,25 26,15 26,05 25,95 25,85 26,95 26,85 26,75 26,65 26,55 26,45 26,35
148,79 148,23 147,67 147,12 146,56 152,79 152,21 151,64 151,06 150,49 149,92 149,36
5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2% 5,2%
283 283 283 283 283 293 293 293 293 293 293 293
141 141 140 140 139 145 144 144 143 143 142 142
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
- - - - - - - - - - - -
130 130 129 129 128 134 133 132 132 131 131 130
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
130 130 129 129 128 134 133 132 132 131 131 130
(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)
130 130 129 129 128 134 133 132 132 131 131 130
- - - - - - - - - - - -
130 130 129 129 128 134 133 132 132 131 131 130
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
130 130 129 129 128 134 133 132 132 131 131 130
- - - - - - - - - - - -
10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
120 120 119 119 118 123 123 122 122 121 121 120
(2.701) (2.581) (2.462) (2.343) (2.225) (2.101) (1.978) (1.856) (1.734) (1.613) (1.492) (1.372)
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - -
13.086 13.206 13.325 13.444 13.562 13.686 13.808 13.931 14.052 14.174 14.294 14.415
120 120 119 119 118 123 123 122 122 121 121 120
(0) (0) 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0) 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- - - - - - - - - - - -
120 120 119 119 118 123 123 122 122 121 121 120
- - - - - - - - - - - -
- - - - - - - - - - - 16.020
120 120 119 119 118 123 123 122 122 121 121 16.140
Página 11 de 11
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII
Ano 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais 1.029 1.747 1.763 1.776 1.787 1.796 1.799 1.791 1.707 1.706 1.704 18.606
- Área locável (m2) 3.307 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669 5.669
- Unitário de mercado locação (R$/m2) 24 24 24 25 25 26 26 26 26 26 26
- Potencial de Mercado de Alugueis 952 1.616 1.655 1.692 1.727 1.760 1.785 1.796 1.796 1.796 1.796 18.370
- Vacância do empreendimento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 4,9% 5,0% 5,1%
- Área vaga (m2) - - - - - - - 23 280 283 289
- Alugueis Efetivos 1.029 1.747 1.763 1.776 1.787 1.796 1.799 1.791 1.707 1.706 1.704 18.606
- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -
- Outras receitas - - - - - - - - - - - -
- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -
- PIS - - - - - - - - - - - -
- COFINS - - - - - - - - - - - -
- Despesas Operacionais 100 124 125 126 126 127 127 128 135 135 135 1.386
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - - - - - - - 1 7 7 7 21
- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - 1 9 9 9 26
- Gestão e comercialização de contratos de locação 5 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 93
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 8
- Despesas com auditoria 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 13
- Despesas com honorários advocatícios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 34
- Despesas com formador de mercado 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
- Despesas com seguro dos imóveis 2 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 39
- Outras despesas 7 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 135
- Reserva de contingências 20 33 33 34 34 34 34 34 32 32 32 352
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 26 - - - - - - - - - - 26
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) 929 1.623 1.638 1.651 1.661 1.669 1.672 1.663 1.573 1.571 1.570 17.220
- Depreciação 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) 929 1.623 1.638 1.651 1.661 1.669 1.672 1.663 1.573 1.571 1.570 17.220
-/+ Receitas/Despesas financeiras (167) (201) (117) (66) (38) (24) (13) (3) (0) (0) (0) (629)
= Lucro antes de Impostos 1.096 1.825 1.755 1.716 1.699 1.692 1.685 1.666 1.573 1.571 1.570 17.849
- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -
= Lucro líquido 1.096 1.825 1.755 1.716 1.699 1.692 1.685 1.666 1.573 1.571 1.570 17.849
+ Depreciação e Amortização 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações 1.096 1.825 1.755 1.717 1.699 1.692 1.685 1.666 1.573 1.571 1.570 17.849
- Investimento em novos ativos 15.760 - - - - - - - - - - 15.760
- Reinvestimentos para reposição de ativos 671 613 535 452 299 186 184 166 116 118 121 3.461
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (15.335) 1.212 1.220 1.265 1.400 1.507 1.500 1.501 1.457 1.453 1.448 (1.372)
= Fluxos de Caixa Acumulado (15.335) (14.123) (12.903) (11.638) (10.238) (8.732) (7.231) (5.731) (4.274) (2.821) (1.372)
+ Integralização dos Cotistas 18.883 - - - - - - - - - - 18.883
+ Reservas e provisões 3.096 - - - - - - - - - - 3.096
= Fluxos de Caixa Acumulado 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883 18.883
- Remuneração de Cotistas 1.123 1.825 1.755 1.717 1.699 1.692 1.685 1.657 1.457 1.453 1.448 17.511
= Fluxos de Caixa Líquidos do período (671) (613) (535) (452) (299) (186) (184) (156) (0) 0 0 (3.096)
= Aplicações + Disponibilidades 2.425 1.812 1.277 826 526 341 156 0 0 0 0
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas 18.883 - - - - - - - - - - 18.883
+ Remuneração das Cotas 1.123 1.825 1.755 1.717 1.699 1.692 1.685 1.657 1.457 1.453 1.448 17.511
- Impostos - - - - - - - - - - - -
+ Valor Residual - - - - - - - - - - 16.020 16.020
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (17.760) 1.825 1.755 1.717 1.699 1.692 1.685 1.657 1.457 1.453 17.468 14.647
Página 1 de 2
20841_VOTO_BB_150629 FCaixaAnual
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Ano
R$ em moeda constante
+ Receitas Operacionais
- Área locável (m2)
- Unitário de mercado locação (R$/m2)
- Potencial de Mercado de Alugueis
- Vacância do empreendimento
- Área vaga (m2)
- Alugueis Efetivos
- Receitas de estacionamento
- Outras receitas
- Impostos sobre receitas
- PIS
- COFINS
- Despesas Operacionais
- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)
- Inadimplência irrecuperável
- Gestão e comercialização de contratos de locação
- Taxa CVM/CETIP/SELIC/SOMA FIX
- Despesas com auditoria
- Despesas com honorários advocatícios
- Despesas com reavaliação anual dos imóveis
- Despesas com formador de mercado
- Despesas com seguro dos imóveis
- Outras despesas
- Reserva de contingências
- Despesas iniciais de estruturação e distribuição
= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)
- Depreciação
= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)
-/+ Receitas/Despesas financeiras
= Lucro antes de Impostos
- Impostos (IR/CSSL)
= Lucro líquido
+ Depreciação e Amortização
= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações
- Investimento em novos ativos
- Reinvestimentos para reposição de ativos
= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos
= Fluxos de Caixa Acumulado
+ Integralização dos Cotistas
+ Reservas e provisões
= Fluxos de Caixa Acumulado
- Remuneração de Cotistas
= Fluxos de Caixa Líquidos do período
= Aplicações + Disponibilidades
Cotistas
- Investimento na aquisição das Cotas
+ Remuneração das Cotas
- Impostos
+ Valor Residual
= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas
Cenário: BuyToLease/FII
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Total
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
92,5% 92,5% 93,8% 95,2% 96,6% 98,0% 99,2% 100,3% 105,2% 105,3% 105,4% 98,7%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
9,7% 7,1% 7,1% 7,1% 7,1% 7,1% 7,1% 7,1% 7,9% 7,9% 7,9% 7,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 0,4% 0,4% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,5% 0,1%
0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1%
0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%
0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,7%
1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
2,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1%
90,3% 92,9% 92,9% 92,9% 92,9% 92,9% 92,9% 92,9% 92,1% 92,1% 92,1% 92,5%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
90,3% 92,9% 92,9% 92,9% 92,9% 92,9% 92,9% 92,9% 92,1% 92,1% 92,1% 92,5%
-16,2% -11,5% -6,6% -3,7% -2,1% -1,3% -0,7% -0,2% 0,0% 0,0% 0,0% -3,4%
106,5% 104,4% 99,5% 96,6% 95,1% 94,2% 93,6% 93,1% 92,1% 92,1% 92,1% 95,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
106,5% 104,4% 99,5% 96,6% 95,1% 94,2% 93,6% 93,1% 92,1% 92,1% 92,1% 95,9%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
106,5% 104,4% 99,5% 96,6% 95,1% 94,2% 93,6% 93,1% 92,1% 92,1% 92,1% 95,9%
1531,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 84,7%
65,2% 35,1% 30,4% 25,4% 16,7% 10,3% 10,3% 9,2% 6,8% 6,9% 7,1% 18,6%
-1489,8% 69,4% 69,2% 71,2% 78,3% 83,9% 83,4% 83,8% 85,3% 85,2% 85,0% -7,4%
-1489,8% -808,3% -731,8% -655,2% -572,9% -486,3% -401,9% -320,1% -250,3% -165,3% -80,5% 0,0%
1834,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 101,5%
300,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 16,6%
1834,5% 1080,7% 1071,0% 1063,0% 1056,5% 1051,6% 1049,5% 1054,6% 1106,0% 1106,8% 1107,9% 0,0%
109,1% 104,4% 99,5% 96,6% 95,1% 94,2% 93,6% 92,5% 85,3% 85,2% 85,0% 94,1%
-65,2% -35,1% -30,4% -25,4% -16,7% -10,3% -10,3% -8,7% 0,0% 0,0% 0,0% -16,6%
235,6% 103,7% 72,4% 46,5% 29,4% 19,0% 8,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
1834,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 101,5%
109,1% 104,4% 99,5% 96,6% 95,1% 94,2% 93,6% 92,5% 85,3% 85,2% 85,0% 94,1%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 939,9% 86,1%
-1725,4% 104,4% 99,5% 96,6% 95,1% 94,2% 93,6% 92,5% 85,3% 85,2% 1024,9% 78,7%
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Amostra Endereço Complemento Bairro Município UF DataBase Preço (R$)
1 Rua Joaquim Murtinho, 155 Bom Retiro São Paulo SP mar/15
2 Rua Mamoré, 180 Bom Retiro São Paulo SP mai/15
3 Rua Júlio Conceição, 298 Bom Retiro São Paulo SP mai/15
4 Rua Lubavitch,14 Bom Retiro São Paulo SP jun/15
5 Rua Silva Pinto, 428 Bom Retiro São Paulo SP mai/15
6 Rua Javaés, 771 Bom Retiro São Paulo SP mai/15
7 Rua Newton Prado, 96 Bom Retiro São Paulo SP jun/15
8 Rua Anhaia, 958 Bom Retiro São Paulo SP jun/15
9 Rua Matarazzo, 251 Bom Retiro São Paulo SP jun/15
Avaliando AV. RIO BRANCO, 1.437 São Paulo SP mai/15
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Amostra
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Avaliando
SituaçãoV Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA Luvas (R$) PrazoContrato ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino ÁreaSobreloja
3.400 12 Transação 36 140,00
15.200 12 Oferta 36 300,00
11.250 12 Oferta 36 100,00
50.000 12 Oferta 36 400,00 400,00
18.000 12 Oferta 36 220,00
5.600 12 Oferta 36 63,00 63,00
65.000 12 Oferta 36 500,00 460,00
10.000 12 Oferta 36 166,00
20.000 12 Oferta 36 180,00
Transação 12 Transação 1.764,65 1.780,89
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Amostra
1
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Avaliando
ÁreaSuperiores ÁreaOutros ÁreaEquivalente Padrão Idade Conservação NotaLocal Contato
70,00 Comercial/Escritório/Simples/s/elev.Max 26 d 76,0 SC Campione Imob/Vera/11 2384-2733
300,00 450,00 Comercial/Escritório/Simples/s/elev. 16 c 76,0 Hai Imóveis/Rose/11 3362-1818
200,00 200,00 Comercial/Escritório/Simples/s/elev.Max 21 c 76,0 H.Y Imóveis/Alexandre/11 3929-8656
1.200,00 1.100,00 Comercial/Escritório/Simples/s/elev. 15 c 76,0 Samuca Imóveis/Samuel/11 98175-8707
880,00 660,00 Comercial/Escritório/Simples/s/elev. 26 d 76,0 Imi Imóveis/Aroldo/11 3225-0557
94,50 Comercial/Escritório/Simples/s/elev. 16 c 76,0 Imper Imobiliária/Dulce/11 2149-1111
1.840,00 1.505,00 Comercial/ Escritório /Simples/c/elev. 25 c 76,0 Paulo Roberto Learde Imóveis/José Maria/11 2408-2747
334,00 333,00 Comercial/Escritório/Simples/s/elev. 25 d 76,0 Lello Imóveis/Marta/11 2797-7555
540,00 450,00 Comercial/Escritório/Simples/s/elev. 18 c 76,0 CSNEGÓCIOS/Valdemir/11 2659-8259
2.123,73 321,80 3.348,28 Comercial/ Escritório /Médio/c/elev. 31 c 78,0
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Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário
ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local NãoUsadoNãoUsadoNãoUsado Homog. Homogeneizado
1 48,57 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 48,57 1,00 1,00 1,00 1,00 1,28 0,94 0,70 1,03 1,00 1,00 1,00 0,95 46,14
2 33,78 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 30,40 1,00 1,00 1,00 1,00 1,52 0,73 0,82 1,03 1,00 1,00 1,00 1,10 33,44
3 56,25 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 50,63 1,00 1,00 1,00 1,00 1,28 0,80 0,78 1,03 1,00 1,00 1,00 0,89 45,06
4 45,45 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 40,91 1,00 1,00 1,00 1,00 1,52 0,72 0,88 1,03 1,00 1,00 1,00 1,15 47,05
5 27,27 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 24,54 1,00 1,00 1,00 1,00 1,52 0,94 0,82 1,03 1,00 1,00 1,00 1,31 32,15
6 59,26 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 53,33 1,00 1,00 1,00 1,00 1,52 0,73 0,70 1,03 1,00 1,00 1,00 0,98 52,26
7 43,19 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 38,87 1,00 1,00 1,00 1,00 1,30 0,86 0,88 1,03 1,00 1,00 1,00 1,07 41,59
8 30,03 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 27,03 1,00 1,00 1,00 1,00 1,52 0,91 0,78 1,03 1,00 1,00 1,00 1,24 33,52
9 44,44 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 40,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,52 0,76 0,82 1,03 1,00 1,00 1,00 1,13 45,20
ANÁLISE DE RESÍDUOS
Amostra
Observado Estimado Absoluto Relativo
1 48,57 44,02 (4,55) -9%
2 33,78 42,24 8,46 25%
3 56,25 52,21 (4,04) -7%
4 45,45 40,41 (5,04) -11%
5 27,27 35,47 8,20 30%
6 59,26 47,41 (11,85) -20%
7 43,19 43,43 0,24 1%
8 30,03 37,47 7,44 25%
9 44,44 41,12 (3,32) -7%
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 15%
Unitário Resíduo
-100%
-90%
-80%
-70%
-60%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
RESÍDUOS RELATIVOS
TRATAMENTO ESTATÍSTICO AVALIAÇÃO
Número de Elementos 9 Área 3.348,28
Média Aritmética 41,82
Desvio Padrão 7,16 Valor de Mercado para Locação
Coeficiente de Variação 17% Unitário Saneado 41,82
Limite Inferior 29,28 Valor do imóvel 140.000
Limite Superior 54,37
Intervalo de Confiabilidade
Elementos saneados 9 Inferior 129.000
Média Saneada 41,82 Superior 151.000
t de Student 1,3970
Intervalo de Confiabilidade
Inferior 38,49 -8%
Superior 45,16 8%
Hipótese de rejeição -
Aceito a Média Saneada
Análise dos Coeficientes de Variação
Unitário Puro 26% Unitário Homog. 17%
Resultados da influência integral das variáveis
V. Padrão 24% V. Prop. Área 23%
V. Depreciação 26% V. Frentes 26%
V. Localização 26% V. NãoUsado 26%
V. Vagas 29% V. NãoUsado 26%
V. Testada 33% V. NãoUsado 26%
V. Profundidade 30%
Resultados da influência ajustada das variáveis
V. Padrão 24% V. Prop. Área 23%
Peso 100% Peso 100%
V. Depreciação 26% V. Frentes 26%
Peso 100% Utilizado não
V. Localização 26% V. NãoUsado 26%
Peso 100% Peso 0%
V. Vagas 26% V. NãoUsado 26%
Peso 0% Peso 0%
V. Testada 26% V. NãoUsado 26%
Fator - Peso 0%
V. Profundidade 26%
Fator -
Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Rua Joaquim Murtinho, 155, 0 - São Paulo
Rua Mamoré, 180, 0 - São Paulo
Rua Júlio Conceição, 298, 0 - São Paulo
Rua Lubavitch,14, - São Paulo
Rua Silva Pinto, 428, 0 - São Paulo
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Foto da Fachada Foto do Logradouro Endereço
Rua Javaés, 771, 0 - São Paulo
Rua Newton Prado, 96, - São Paulo
Rua Anhaia, 958, - São Paulo
Rua Matarazzo, 251, - São Paulo
, -
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Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
III II
1 Caracterização do imóvel avaliandoCompleta quanto a todas as
variáveis analisadas
Completa quanto aos fatores
utilizados no tratamento
2Quantidade mínima de dados de
mercado, efetivamente utilizados12 5
3 Identificação dos dados de mercado
Apresentação de informações
relativas a todas as
características dos dados
analisadas, com foto e
características observadas
pelo autor do laudo
Apresentação de
informações relativas a
todas as características dos
dados analisadas
4
Intervalo admissível de ajuste para
cada fator e para o conjunto de
fatores
0,80 a 1,25 0,50 a 2,00
Tabela 3 – Graus de fundamentação no caso de utilização do tratamento por fatores
Item Pontos
1 3
2 2
3 3
4 2
Total 10
Grau
III II I
30% 0% 0%
16%
grau IIIGrau de precisão atingido
ESPECIFICAÇÃO DA AVALIAÇÃO
MÉTODO COMPARATIVO DIRETO (LOCAÇÃO)
Comentários
Os ajustes utilizados no tratamento atenderam os limites permitidos no Grau II
Laudo enquadrado no Grau II
Amplitude do intervalo de confiança de 80% em torno do valor central da
estimativa
Nota: Observar subseção 9.1
Tabela 5 - Graus de precisão da estimativa de valor no caso de utilização de
tratamento por fatores
a No caso de utilização de menos de cinco dados de mercado, o intervalo admissível de ajuste é de 0,80 a 1,25, pois é desejável que, com um número menor
de dados de mercado, a amostra seja menos heterogênea.
Descrição
A caracterização do imóvel avaliando foi completa quanto a todas as variáveis analisadas
Foi atendida a quantidade mínima para o Grau II
Foram apresentadas informações relativas a todas as características dos dados analisados, com foto
Intervalo de Confiabilidade
Adoção de situação paradigma
3
Apresentação de informações relativas a todas
as características dos dados correspondentes
aos fatores utilizados
0,40 a 2,50 a
Item DescriçãoGrau
I