a n e x o d o l a u d o d e a v a l i a Ç Ã o · 4.260.968,00), abaixo do parâmetro ideal de...

A N E X O D O L A U D O D E A V A L I A Ç Ã O

No 22.432.019/1216

SOLICITANTE: VOTORANTIM WEALTH MANAGEMENT & SERVICES

OBJETO: ENDEREÇO: AV. SÃO MIGUEL, 2326

SÃO PAULO - SP

TIPO: AGÊNCIA BANCÁRIA

USO: COMERCIAL

ÁREA DE TERRENO: 890,00 M²

ÁREA CONSTRUÍDA: 775,41 M²

FINALIDADE: MENSURAÇÃO DE VALOR JUSTO

OBJETIVO: DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO DE COMPRA

E VENDA

AVALIAÇÃO: DATA BASE: DEZEMBRO/2016

VALOR DE COMPRA/VENDA:

R$ 4.981.369,00 (CENÁRIO BUY TO LEASE)

(conceito valor justo “fair value”)

2

ÍNDICE

I. INTRODUÇÃO ............................................................................................................................................. 4

II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO IMÓVEL AVALIANDO .............................................. 5

1. CARACTERIZAÇÃO DA REGIÃO ....................................................................................................... 5 1.1. LOCALIZAÇÃO E ATIVIDADES EXISTENTES ......................................................................... 5 1.2. INFRA-ESTRUTURA URBANA E EQUIPAMENTOS COMUNITÁRIOS ................................. 6

2. CARACTERIZAÇÃO DO TERRENO ................................................................................................... 7 2.1. LOCALIZAÇÃO ............................................................................................................................... 7 2.2. CARACTERÍSTICAS DO LOGRADOURO DE SITUAÇÃO ........................................................ 8 2.3. ASPECTOS FÍSICOS .................................................................................................................... 10 2.4. RESTRIÇÕES FÍSICAS E LEGAIS AO APROVEITAMENTO ................................................. 11

3. CARACTERIZAÇÃO DAS EDIFICAÇÕES E BENFEITORIAS ..................................................... 12 3.1 DESCRIÇÃO DO EDIFÍCIO ............................................................................................................. 12

III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO (COMPARATIVO) .......... 26

IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA RENDA) ................. 26

V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO) ...................................... 27

VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO ......................................................................................................... 28

VII. CONCLUSÃO ........................................................................................................................................ 30

VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO......................................................................................................... 31

3

FACHADA DO IMÓVEL

4

I. INTRODUÇÃO

A Consult Engenharia e Avaliações Ltda. (nome fantasia Consult Soluções

Patrimoniais), com sede na Rua Nelson Camargo nº 393, 1º andar, na cidade de Osasco,

estado de São Paulo, CNPJ nº 48.882.971/0001-39, procedeu a avaliação do imóvel

anteriormente referenciado, classificado como Propriedade para Investimento do BB

RENDA CORPORATIVA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII,

administrado pela Votorantim Asset Management DTVM LTDA.

No volume incial do laudo identificado com o número 22.432.000/1216 estão descritas

todas as considerações, metodologias, procedimentos técnicos e outras informações

comuns a todas as avaliações, sendo este anexo um complemento a este relatório inicial,

onde detalhamos a avaliação individual por imóvel, o resultado da análise, bem como as

etapas e informações necessárias a execução e fundamentação do trabalho que estão

apresentados em capítulos específicos, distribuídos no corpo deste anexo e seus

apêndices.

Para a análise do empreendimento objeto deste estudo foram formuladas algumas

premissas básicas e pressupostos gerais que são fundamentais nos resultados obtidos e

já estão apresentados de forma genérica no volume inicial. Estas condições se não

atendidas podem alterar as conclusões do estudo, representando fatores limitantes do

uso do relatório.

Desta forma, ressaltamos que os valores referenciais obtidos neste estudo estão

vinculados as premissas estabelecidas e aos cenários arbitrados para simulação,

devendo o decisor analisar estes resultados em conjunto com os parâmetros fixados no

modelo de projeção.

5

II. IDENTIFICAÇÃO E CARACTERIZAÇÃO DO IMÓVEL AVALIANDO

1. CARACTERIZAÇÃO DA REGIÃO

1.1. LOCALIZAÇÃO E ATIVIDADES EXISTENTES

Uso Predominante: Comercial/serviços

Distribuição da Ocupação Predominante: Horizontal

Densidade de Ocupação: Média/alta

Padrão Econômico: Médio/alto

Principais Pólos de Influência: Atividade Comercial na Av. São Miguel

Área Sujeita a Enchentes: Não

6

1.2. INFRA-ESTRUTURA URBANA E EQUIPAMENTOS COMUNITÁRIOS

Principais Vias de Acesso: Avenida São Miguel e Avenida Carvalho Pinto

Intensidade de Tráfego: Alta

Nível de Escoamento: Regular

Acesso ao Imóvel: Acesso direto

Tipos de Transportes Coletivos: Ônibus e Lotação

Melhoramentos Públicos: Coleta de resíduos sólidos, água potável, energia

elétrica, telefone, redes de cabeamento para

transmissão de dados, comunicação e televisão,

esgotamento sanitário, águas pluviais e gás

canalizado

Equipamentos Comunitários: Segurança, educação, saúde, cultura e lazer

7

2. CARACTERIZAÇÃO DO TERRENO

2.1. LOCALIZAÇÃO

O imóvel avaliando localiza-se à Av. São Miguel, Bairro Ponte Rasa, Cidade de São

Paulo, Estado de São Paulo.

8

2.2. CARACTERÍSTICAS DO LOGRADOURO DE SITUAÇÃO

Denominação: Av. São Miguel

Tipo: Principal

Quantidade de Faixas: Quatro

Mãos de Direção: Dupla

Pavimentação: Asfalto

Traçado: Retilíneo

Perfil: Plano

Calçadas: Cimentada

Iluminação Pública: Vapor de mercúrio

Nível Comercial: Alto

AVENIDA SÃO MIGUEL

9

Denominação: Rua Olegário de Oliveira

Tipo: Secundária

Quantidade de Faixas: Duas

Mãos de Direção: Dupla

Pavimentação: Paralelepípedo

Traçado: Retilíneo

Perfil: Inclinado

Calçadas: Cimentadas

Iluminação Pública: Vapor de mercúrio

Nível Comercial: Baixo

RUA OLEGÁRIO DE OLIVEIRA

10

2.3. ASPECTOS FÍSICOS

De acordo com os elementos fornecidos, o terreno possui as seguintes características:

==================================================

ÁREA TOTAL: 890,00 m² (conforme matrícula Nº 7.975)

==================================================

Formato: Bom

Topografia: Terreno plano, ao nível do logradouro de situação

Superfície: Seca

11

2.4. RESTRIÇÕES FÍSICAS E LEGAIS AO APROVEITAMENTO

De acordo com o levantamento efetuado, constatamos que o potencial de utilização do

terreno avaliando está limitado pela Lei Nº 16.402, de 22 de março de 2016, da

Prefeitura Municipal de São Paulo. Cujas restrições de uso e ocupação do solo são as

seguintes:

Altura da

edificagao

menor ou

igual a 10

Altura da

edificagao

superior a 10

metros

ZEUP (b) 0,50 1,00 2,00 0,85 0,70 28 NA NA 3 (j) NATransformação

Recuos M inimos (metros)Cota parte

maxima de

terreno por

unidade

(metros2)

C.A.

minimo

C.A.

basico

C.A.

maximo

(m)

T.O. para

lotes ate

500 metros2

T.O. para lotes igual

ou superior a 500

metros2

Frente

(i)

Fundos e LateraisTipo de Zona ZONA (a)

Coeficiente de

AproveitamentoTaxa de Ocupagao M axima

Gabarito

de altura

maxima

(metros)

12

3. CARACTERIZAÇÃO DAS EDIFICAÇÕES E BENFEITORIAS

3.1 DESCRIÇÃO DO EDIFÍCIO

CARACTERÍSTICAS GERAIS

Situação: Construído

Área Construída: 775,41 m²

Nº de Pavimentos: 2

Padrão Construtivo: Fino

Posicionamento no Terreno: Isolado e recuado do alinhamento da via pública

Estrutura: Concreto armado

Fechamento Lateral: Alvenaria

Tipo de Cobertura: Laje

Apoio da Cobertura: Concreto

Revestimento Externo: Placas de alumínio e massa texturizada

Estado de Conservação: Novo

Idade aparente: 0 ano

COMPLEMENTOS

No Elevadores Sociais: 1

Capacidade Total: 8 pessoas

Marca: Otis

Segurança: Central de PABX, circuito fechado de TV, portas vigiadas,

registro de imagem e sistema de alarme(infra-vermelho)

Segurança contra Incêndio: Detector de fumaça, extintores, luz e alarme de

emergência e rede de hidrantes

Ar Condicionado: Central comum

13

CONSTITUIÇÃO DOS PAVIMENTOS

Térreo: Atendimento, caixas, salas, casa de máquinas, sanitário

feminino, sanitário masculino e sanitário para deficiente,

Superior: Escritórios, sala de reunião, copa, sala ER, sanitários,

copa, lavanderia e arquivo

ACABAMENTOS INTERNOS OBSERVADOS

Piso: Laminado de madeira, granito, porcelanato, carpete e

laminado e paviflex

Parede: Massa com pintura à base de látex e pedra mineira

Forro: Gesso e laje

Esquadria: Alumínio

14

PAVIMENTO TÉRREO

CAIXAS ELETRÔNICOS

ENTRADA PARA O ATENDIMENTO

15

ATENDIMENTO

ATENDIMENTO

16

SANITÁRIO FEMININO

SANITÁRIO MASCULINO

17

SANITÁRIO PARA DEFICIENTE

SALA

18

ESTACIONAMENTO

RAMPA DE ACESSO AO ESTACIONAMENTO

19

AR CONDICIONADO

ESTACIONAMENTO

20

PAVIMENTO SUPERIOR

HALL DO ELEVADOR

SALAS

21

SALA

SALA DE REUNIÃO

22

SALA ON LINE

APOIO ADMINISTRATIVO

23

APOIO ADMINISTRATIVO

ARQUIVO

24

SANITÁRIO FEMININO

SANITÁRIO MASCULINO

25

COPA

SANITÁRIO P.N.E.

26

III. DETERMINAÇÃO DO VALOR DE MERCADO PARA LOCAÇÃO

(COMPARATIVO)

O valor de mercado de locação foi obtido com base no unitário definido para o imóvel

avaliando, considerando-se as devidas correções específicas para adequá-lo às

características do avaliando, conforme apresentado no memorial de cálculo e pesquisa

em anexo.

VALORÁREA

EQUIVALENTEUNITÁRIO

(M²) (R$/M²)

MERCADO: 497,21 65,77

TOTAL

(R$)

32.700,00

IV. AVALIAÇÃO E ANÁLISE ECONÔMICO–FINANCEIRA (MÉTODO DA

RENDA)

Com base nos procedimentos, conceitos, premissas e parâmetros apresentados no

volume inicial e seus anexos, obtivemos o seguinte valor de mercado de compra e

venda do imóvel avaliando no conceito de valor justo (“fair value”):

Valor do Empreendimento: R$ 4.981.369,00

Não podemos esquecer também que o investidor deve ter consciência que qualquer

decisão com base nestas informações deve ser precedida de uma análise cuidadosa das

premissas e parâmetros fixados para a simulação, visto que estes resultados são

vinculados aos cenários arbitrados, podendo apresentar diferenças em suas variáveis

que carregam normalmente um grau de incerteza usual nestes modelos de simulação.

27

V. AFERIÇÃO DOS VALORES PELO MÉTODO EVOLUTIVO (CUSTO)

Com base nos critérios expostos no volume inicial, determinou-se o seguinte valor:

Área Unit. Id. Est. Vida Dep. Custo Custo

(m2) R$ ap. Rem. Reprodução Reedição

Terreno 890,00 2.200,00 1,00 1.958.000 1.958.000

01. Edificação 775,41 2.970,00 0 a 60 1,00 2.302.968 2.302.968

Subtotal Edificações 775,41 2.302.968 2.302.968

Edificações e Benfeitorias 60 1,00 2.302.968 2.302.968

Custos 4.260.968 4.260.968

Valor de Mercado F. Comercialização 1,17 4.981.369

Denominação

Edificações

A análise dos valores pelo Método Evolutivo (Custo) nos indica um fator de

comercialização positivo de 17% para atingir os Valores do Empreendimento obtidos

pelo Método da Renda.

28

VI. DIAGNÓSTICO IMOBILIÁRIO

Especificamente com relação ao imóvel avaliando, temos a seguinte situação:

1) O imóvel avaliando é uma propriedade especializada?

a) O projeto do imóvel permite o uso adequado por atividades convencionais?

Sim

b) O imóvel tem condições de atender as necessidades de uma grande

quantidade de usuários de mercado? Sim

c) O imóvel é muito especializado para determinado uso ou atividade? Não

d) O imóvel enquadra-se como: Propriedade com baixo grau de especialização

(alguns acabamentos, instalações e especificações foram excutados sob

medida para as necessidades do atual locatário)

2) A situação do uso atual e o contexto de aproveitamento eficiente:

a) O imóvel situa-se em local consolidado horizontal;

b) As edificações estão posicionadas adequadamente no terreno? Sim;

c) O projeto de implantação das edificações no terreno está adequado? Sim;

d) A taxa de ocupação das edificações sobre o terreno está adequada a

legislação? Sim;

e) Existe sobra de coeficiente de aproveitamento para ampliação das

edificações de acordo com a legislação? Sim;

f) Existe sobra física de terreno para ampliação das edificações? Sim;

g) É possível fisicamente ampliar a área construída mantendo as edificações

atuais? Não;

h) O uso atual está de acordo com os usos permitidos pela legislação? Sim;

i) O uso atual está compatível com o entorno do local? Sim;

j) Existe conflito entre o uso atual e os imóveis da vizinhança? Não;

k) Existe procura atualmente de usuários similares ao avaliando para a

ocupação de imóveis no entorno? Sim;

3) O Nível de utilidade e produtividade do imóvel avaliando:

a) Frente e entrada do Imóvel: Boa

b) Formato do terreno: Bom

c) Posicionamento das edificações no terreno: Bom

d) Distribuição das dependências: Boa

e) Qualidade áreas comuns de apoio/benfeitorias: Boa

f) Circulação interna (horizontal e vertical): Boa

g) Qualidade geral das edificações e benfeitorias: Boa

h) Estado de conservação geral: Novo

i) O percentual de representatividade do terreno no Custo de reedição está em

aproximadamente 46%, indicando que o imóvel está em uma fase de

transição em termos de investimento em terreno e edificações.

29

j) A taxa de renda atual de mercado do imóvel (valor locativo de mercado

dividido pelo custo de reedição) está em 0,77% (R$ 32.700,00 /R$

4.260.968,00), abaixo do parâmetro ideal de atratividade para este perfil de

investimento (0,80% a 1,0% ao mês) sinalizando que o imóvel está abaixo

do nível de equilíbrio econômico.

O nível de utilidade indica a adequação e o aproveitamento dos investimentos em

edificações e benfeitorias dentro da vocação e do aproveitamento eficiente do

terreno. O nível de utilidade estabelece a produtividade destes investimentos sobre

o terreno.

4) Com relação ao contexto do mercado para imóveis semelhantes ao avaliando

quanto ao nível de oferta disponível, demanda, liquidez, absorção e o momento de

preços, temos o seguinte cenário:

a) Nível de oferta: Médio

b) Nível de demanda: Médio

c) Absorção pelo mercado: Lenta

d) Desempenho do mercado atual: Recessivo

e) Momento de mercado: Nível de preços em baixa

30

VII. CONCLUSÃO

Diante dos critérios expostos, concluímos o seguinte valor de mercado de compra e

venda do imóvel avaliando para a data base de dezembro/2016 no conceito de valor

justo (“fair value”):

VALOR DO EMPREENDIMENTO: R$ 4.981.369,00

Consideramos que o valor justo para o imóvel avaliando é o indicado acima para a

finalidade do presente trabalho (registros contábeis), contudo é importante esclarecer

que, em função da conjuntura do mercado atual e das expectativas de comportamento

futuro, bem como as condições especiais do instrumento financeiro (FII) que detém a

propriedade, outros referênciais de valor podem ser arbitrados, conforme valores

apresentados no volume inicial para cada imóvel e fluxos de caixa projetados

apresentados em anexo.

É importante ressaltar que este relatório é formado por estimativas e projeções

estruturadas pela Consult em um modelo de análise econômico-financeira, baseada em

dados fornecidos pelos administradores e levantamentos de mercado efetuados por

nossa equipe técnica. Estes demonstrativos, estimativas e projeções refletem

significativamente premissas e julgamentos em relação aos futuros resultados esperados,

incluindo pressupostos do plano de operação, da conjuntura econômica, entre outras

premissas das quais dependem os resultados projetados.

Desta forma ratificamos que a Consult não está por meio deste relatório fornecendo

qualquer garantia de que os valores aqui contidos são verdadeiros e representam

resultados e performances assegurados. A performance efetiva dos empreendimentos

está sujeita a um número de fatores não controláveis pela Consult e o administrador,

incluindo-se principalmente a conjuntura econômica, os valores de locação, taxas de

vacância, política de impostos e outras variáveis relevantes.

Este relatório não deve ser considerado como uma recomendação de investimento ou

desinvestimento.

PELO DEPARTAMENTO TÉCNICO

DA

CONSULT SOLUÇÕES PATRIMONIAIS

SILVIO J. VELLUDO

ENGº CIVIL - CREA 5060.662.723/D

31

VIII. TERMO DE ENCERRAMENTO

Nada mais havendo a ser esclarecido, damos por encerrado o presente laudo, de no

22.432.019/1216, que se compõe de 31 (trinta e uma) folhas computadorizadas de um só

lado, sendo a última folha datada.

Em anexo:

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário buy to lease

- fluxo de caixa anual projetado – cenário buy to lease

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário mercado aberto

- fluxo de caixa anual projetado – cenário mercado aberto

- fluxo de caixa mensal projetado – cenário FII

- fluxo de caixa anual projetado – cenário FII

- pesquisas de valores de locação

Osasco, 30 de dezembro de 2016.

FLUXO DE CAIXA MENSAL PROJETADO

CENÁRIO BUY TO LEASE

22432_RendaCorp_170102_macro_pdf_e_taxa_media FluxoCaixaMensal

Pessoa Jurídica Convencional

Mês

Ano

Meses

R$ em moeda constante

+ Receitas Operacionais

Área locável (m2)

Unitário de mercado locação (R$/m2)

Potencial de Mercado de Alugueis

Vacância do empreendimento

Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos

Receitas de estacionamento

Outras receitas

- Impostos sobre receitas

PIS

COFINS

- Despesas Operacionais

Despesas de condomínio/IPTU (vacância)

Inadimplência irrecuperável

Gestão e comercialização de contratos de locação

Despesas recorrentes FII

Despesas iniciais de estruturação e distribuição

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA)

- Depreciação

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT)

-/+ Receitas/Despesas financeiras

= Lucro antes de Impostos

- Impostos (IR/CSSL)

= Lucro líquido

+ Depreciação e Amortização

= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações

- Necessidade de acréscimo de Capital de Giro

- Investimento em novos ativos

- Reinvestimentos para reposição de ativos

= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos

= Fluxos de Caixa Acumulado

+ Integralização dos Acionistas

- Reservas e provisões

-

= Fluxos de Caixa Acumulado após integralizações e reservas

- Pagamento de Dividendos a Acionistas

= Fluxos de Caixa Líquidos do período

= Aplicações + Disponibilidades Inicial

= Aplicações + Disponibilidades

Acionistas

- Integralização dos Acionistas

+ Distribuição de Dividendos

- Impostos

+ Valor Residual

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016

jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.402

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.402)

- - - - - - - - - - - (4.402)

- - - - - - - - - - - 4.402

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.402

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.402)

Página 1 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

- 53 52 52 52 52 51 51 51 50 50 50

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

42,17 41,93 41,69 41,46 41,22 40,99 40,97 40,74 40,51 40,28 40,05 39,82

32,70 32,51 32,33 32,15 31,96 31,78 31,77 31,59 31,41 31,23 31,05 30,88

100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

775 - - - - - - - - - - -

- 53 52 52 52 52 51 51 51 50 50 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1

3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

(3) 50 49 49 49 49 48 48 48 48 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(3) 50 49 49 49 49 48 48 48 48 47 47

- 0 (0) (0) (0) (0) 0 0 0 0 0 0

(3) 50 49 49 49 49 48 48 48 48 47 47

- 6 6 6 6 6 6 6 6 5 5 5

(3) 44 44 44 43 43 43 43 42 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(3) 44 44 44 43 43 43 43 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(3) 44 44 43 43 43 43 43 42 42 42 42

(4.405) (4.361) (4.317) (4.273) (4.230) (4.187) (4.144) (4.102) (4.060) (4.018) (3.976) (3.934)

3 - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

(0) 44 88 131 174 217 260 303 345 387 429 470

- 44 44 43 43 43 43 43 42 42 42 42

(0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 0

- (0) 0 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) 0 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

3 - - - - - - - - - - -

- 44 44 43 43 43 43 43 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

(3) 44 44 43 43 43 43 43 42 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

42,61 42,44 42,28 42,11 41,94 41,77 41,83 41,66 41,50 41,33 41,17 41,00

33,04 32,91 32,78 32,65 32,52 32,39 32,43 32,30 32,18 32,05 31,92 31,79

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

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- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

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48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

5 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

(3.892) (3.848) (3.805) (3.761) (3.718) (3.674) (3.631) (3.588) (3.546) (3.503) (3.461) (3.418)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

512 556 600 644 687 730 773 816 859 902 944 986

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

0 0 (0) 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0)

(0) (0) 0 (0) 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0)

(0) 0 (0) 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

- - - - - - - - - - - -

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42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,06 42,90 42,75 42,59 42,43 42,28 42,35 42,19 42,04 41,88 41,73 41,58

33,39 33,27 33,15 33,03 32,90 32,78 32,84 32,72 32,60 32,48 32,36 32,24

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

(3.376) (3.332) (3.289) (3.245) (3.202) (3.158) (3.115) (3.072) (3.030) (2.987) (2.945) (2.902)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.028 1.072 1.116 1.159 1.203 1.246 1.289 1.332 1.375 1.418 1.460 1.502

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

(0) 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

- - - - - - - - - - - -

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,51 43,36 43,20 43,04 42,89 42,73 42,80 42,64 42,49 42,34 42,18 42,03

33,74 33,62 33,50 33,38 33,25 33,13 33,19 33,07 32,95 32,83 32,71 32,59

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

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48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

(2.860) (2.816) (2.773) (2.729) (2.686) (2.642) (2.599) (2.556) (2.514) (2.471) (2.429) (2.386)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.544 1.588 1.632 1.676 1.719 1.762 1.805 1.848 1.891 1.933 1.976 2.018

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

0 (0) (0) 0 (0) (0) (0) (0) 0 (0) (0) 0

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

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42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,97 43,81 43,65 43,49 43,33 43,18 43,24 43,09 42,93 42,77 42,62 42,46

34,09 33,97 33,85 33,72 33,60 33,48 33,53 33,41 33,29 33,17 33,05 32,93

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

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48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 43 43 43 43 43 43 43 42 42

(2.344) (2.300) (2.257) (2.213) (2.170) (2.127) (2.084) (2.041) (1.998) (1.956) (1.913) (1.871)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.060 2.104 2.148 2.191 2.235 2.278 2.321 2.364 2.406 2.449 2.491 2.533

42 44 44 43 43 43 43 43 43 43 42 42

(0) (0) (0) 0 (0) 0 0 (0) 0 0 (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

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42 44 44 43 43 43 43 43 43 43 42 42

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42 44 44 43 43 43 43 43 43 43 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

44,43 44,26 44,09 43,92 43,75 43,58 43,41 43,24 43,07 42,90 42,74 42,57

34,45 34,32 34,19 34,05 33,92 33,79 33,66 33,53 33,40 33,27 33,14 33,01

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

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1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

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48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

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48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

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48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

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42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

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42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

(1.829) (1.785) (1.742) (1.698) (1.655) (1.612) (1.569) (1.526) (1.484) (1.441) (1.399) (1.357)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.575 2.619 2.663 2.706 2.749 2.793 2.835 2.878 2.921 2.963 3.005 3.048

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) 0 (0) (0) 0 (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

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42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

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42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

44,90 44,72 44,55 44,38 44,20 44,03 43,86 43,69 43,52 43,36 43,19 43,02

34,81 34,68 34,54 34,41 34,28 34,14 34,01 33,88 33,75 33,62 33,49 33,36

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

(1.315) (1.271) (1.228) (1.184) (1.141) (1.098) (1.055) (1.013) (970) (928) (885) (843)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.089 3.133 3.177 3.220 3.263 3.306 3.349 3.392 3.434 3.477 3.519 3.561

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

(0) (0) 0 (0) (0) 0 0 (0) 0 (0) 0 0

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

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42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

45,37 45,19 45,02 44,84 44,67 44,50 44,32 44,15 43,98 43,81 43,64 43,47

35,18 35,04 34,91 34,77 34,64 34,50 34,37 34,24 34,10 33,97 33,84 33,71

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

48 50 50 49 49 49 49 49 48 48 48 48

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

(802) (758) (714) (671) (628) (585) (542) (499) (457) (415) (372) (331)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.603 3.647 3.690 3.733 3.777 3.820 3.862 3.905 3.948 3.990 4.032 4.074

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

(0) (0) 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) 0 0 (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

45,84 45,67 45,49 45,31 45,14 44,96 44,79 44,61 44,44 44,27 44,10 43,93

35,55 35,41 35,27 35,14 35,00 34,86 34,73 34,59 34,46 34,33 34,19 34,06

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

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- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 43 43 43 43 43 43 42 42 42 42 42

(289) (246) (203) (159) (117) (74) (31) 11 53 95 137 179

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.115 4.159 4.202 4.245 4.288 4.331 4.373 4.416 4.458 4.500 4.542 4.583

42 43 43 43 43 43 43 42 42 42 42 42

0 0 (0) 0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

42 43 43 43 43 43 43 42 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

42 43 43 43 43 43 43 42 42 42 42 42

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

46,32 46,15 45,97 45,79 45,61 45,43 45,26 45,08 44,91 44,73 44,56 44,39

35,92 35,78 35,64 35,50 35,37 35,23 35,09 34,96 34,82 34,69 34,55 34,42

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48

6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 44 44 43 43 43 43 43 43 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42 43 43 43 43 43 42 42 42 42 42 42

220 264 307 350 393 435 478 520 562 604 646 688

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.625 4.668 4.711 4.754 4.797 4.840 4.882 4.925 4.967 5.009 5.051 5.092

42 43 43 43 43 43 42 42 42 42 42 42

0 0 (0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) (0) 0 0

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

42 43 43 43 43 43 42 42 42 42 42 42

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.535

42 43 43 43 43 43 42 42 42 42 42 4.577

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FLUXO DE CAIXA ANUAL PROJETADO

CENÁRIO BUY TO LEASE

22432_RendaCorp_170102_macro_pdf_e_taxa_media FCaixaAnual

Pessoa Jurídica Convencional Cenário: BuyToLease

Ano 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total


+ Receitas Operacionais - 564 620 621 621 621 620 620 620 620 620 6.147

- Área locável (m2) - 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

- Unitário de mercado locação (R$/m2) - 41 42 42 43 43 43 44 44 45 45

- Potencial de Mercado de Alugueis - 381 389 394 398 402 405 409 413 418 422 4.031

- Vacância do empreendimento 0,0% 8,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- Área vaga (m2) - 65 - - - - - - - - -

- Alugueis Efetivos - 564 620 621 621 621 620 620 620 620 620 6.147

- Receitas de estacionamento - - - - - - - - - - - -

- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas - 21 23 23 23 23 23 23 23 23 23 224

- PIS - 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 40

- COFINS - 17 19 19 19 19 19 19 19 19 19 184

- Despesas Operacionais - 15 13 13 13 13 13 13 13 16 16 139

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - 3 - - - - - - - - - 3

- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - - 0 3 3 6

- Gestão e comercialização de contratos de locação - 12 13 13 13 13 13 13 13 13 13 129

- Despesas recorrentes FII - - - - - - - - - - - -

- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) - 529 584 585 585 585 584 584 584 581 581 5.784

- Depreciação - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) - 529 584 585 585 585 584 584 584 581 581 5.784

-/+ Receitas/Despesas financeiras - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de Impostos - 529 584 585 585 585 584 584 584 581 581 5.784

- Impostos (IR/CSSL) - 61 67 68 68 68 67 67 67 67 67 669

= Lucro líquido - 468 517 518 518 518 517 517 517 514 514 5.115

+ Depreciação e Amortização - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações - 468 517 518 518 518 517 517 517 514 514 5.115

- Investimento em novos ativos 4.402 - - - - - - - - - - 4.402

- Reinvestimentos para reposição de ativos - 0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 26

= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.402) 467 516 516 516 515 514 514 513 509 509 688

= Fluxos de Caixa Acumulado (4.402) (3.934) (3.418) (2.902) (2.386) (1.871) (1.357) (843) (331) 179 688

+ Integralização dos Acionistas 4.402 3 - - - - - - - - - 4.405

+ Reservas e provisões - - - - - - - - - - - -

= Fluxos de Caixa Acumulado 4.402 4.405 4.405 4.405 4.405 4.405 4.405 4.405 4.405 4.405 4.405

- Pagamento de Dividendos a Acionistas - 470 516 516 516 515 514 514 513 509 509 5.092

= Fluxos de Caixa Líquidos do período - (0) (0) 0 (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 (0)

= Aplicações + Disponibilidades - (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

Acionistas

- Integralização dos Acionistas 4.402 3 - - - - - - - - - 4.405

+ Distribuição de Dividendos - 470 516 516 516 515 514 514 513 509 509 5.092

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 4.535 4.535

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (4.402) 467 516 516 516 515 514 514 513 509 5.044 5.223

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Ano



- Área locável (m2)

- Unitário de mercado locação (R$/m2)

- Potencial de Mercado de Alugueis

- Vacância do empreendimento

- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos

- Receitas de estacionamento

- Outras receitas


- PIS

- COFINS


- Despesas de condomínio/IPTU (vacância)

- Inadimplência irrecuperável

- Gestão e comercialização de contratos de locação

- Despesas recorrentes FII

- Despesas iniciais de estruturação e distribuição


- Depreciação





= Lucro líquido








+ Reservas e provisões





Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


Cenário: BuyToLease

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

67,6% 62,8% 63,4% 64,1% 64,8% 65,3% 66,0% 66,7% 67,4% 68,1% 65,6%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%

2,6% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,6% 2,6% 2,3%

0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,1%

2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,7% 94,3% 94,3% 94,3% 94,3% 94,3% 94,3% 94,2% 93,8% 93,8% 94,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,7% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 93,7% 93,7% 94,1%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

93,7% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 94,2% 93,7% 93,7% 94,1%

10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%

82,8% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,3% 82,9% 82,9% 83,2%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

82,8% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,4% 83,3% 82,9% 82,9% 83,2%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 71,6%

0,0% 0,1% 0,2% 0,3% 0,4% 0,5% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8% 0,4%

82,8% 83,2% 83,2% 83,1% 83,0% 82,9% 82,8% 82,7% 82,2% 82,1% 11,2%

-697,1% -551,6% -467,5% -384,4% -301,4% -218,9% -136,0% -53,3% 28,8% 110,9% 0,0%

0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 71,7%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

780,5% 710,8% 709,5% 709,4% 709,5% 710,4% 710,4% 710,4% 710,4% 710,4% 0,0%

83,3% 83,2% 83,2% 83,1% 83,0% 82,9% 82,8% 82,7% 82,2% 82,1% 82,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 71,7%

83,3% 83,2% 83,2% 83,1% 83,0% 82,9% 82,8% 82,7% 82,2% 82,1% 82,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 731,5% 73,8%

82,8% 83,2% 83,2% 83,1% 83,0% 82,9% 82,8% 82,7% 82,2% 813,5% 85,0%

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CENÁRIO MERCADO ABERTO



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.402

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.402)

- - - - - - - - - - - (4.402)

- - - - - - - - - - - 4.402

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.402

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.402)

Página 1 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

- 32 32 32 32 32 31 31 31 31 31 33

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

42,17 41,93 41,69 41,46 41,22 40,99 40,97 40,74 40,51 40,28 40,05 39,82

32,70 32,51 32,33 32,15 31,96 31,78 31,77 31,59 31,41 31,23 31,05 30,88

100,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3%

775 1 1 1 1 1 3 3 3 3 3 3

- 32 32 32 32 32 31 31 31 31 31 33

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

(3) 30 30 29 29 29 29 29 29 28 28 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(3) 30 30 29 29 29 29 29 29 28 28 30

- 0 (0) 0 0 0 0 0 0 (0) 0 0

(3) 30 30 29 29 29 29 29 29 28 28 30

- 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4

(3) 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 26

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(3) 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 26

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(3) 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 26

(4.405) (4.378) (4.352) (4.326) (4.301) (4.275) (4.250) (4.224) (4.199) (4.174) (4.149) (4.123)

3 - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

(0) 26 52 78 104 130 155 180 205 230 255 282

- 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 26

(0) 0 (0) (0) (0) 0 (0) 0 0 (0) (0) 0

- (0) 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) (0)

(0) 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) (0) 0

3 - - - - - - - - - - -

- 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 26

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

(3) 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 26

Página 2 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

32 32 32 32 32 32 32 31 31 31 31 32

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

42,61 42,44 42,28 42,11 41,94 41,77 41,83 41,66 41,50 41,33 41,17 41,00

33,04 32,91 32,78 32,65 32,52 32,39 32,43 32,30 32,18 32,05 31,92 31,79

0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8%

4 4 4 4 4 4 6 6 6 6 6 6

32 32 32 32 32 32 32 31 31 31 31 32

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

30 30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 30

(0) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 30

4 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4

26 26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 26

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

26 26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 26

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 26

(4.097) (4.070) (4.044) (4.018) (3.993) (3.967) (3.941) (3.916) (3.891) (3.865) (3.840) (3.814)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

308 334 360 386 412 438 463 489 514 539 564 591

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 26

(0) (0) 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) 0

0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 26

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 26

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

32 32 32 32 32 32 31 31 31 31 31 33

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,06 42,90 42,75 42,59 42,43 42,28 42,35 42,19 42,04 41,88 41,73 41,58

33,39 33,27 33,15 33,03 32,90 32,78 32,84 32,72 32,60 32,48 32,36 32,24

1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3% 1,3%

8 8 8 8 8 8 10 10 10 10 10 10

32 32 32 32 32 32 31 31 31 31 31 33

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 29 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 29 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 29 29 29 29 29 29 29 29 29 31

4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 27

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 27

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 27

(3.788) (3.762) (3.736) (3.710) (3.685) (3.659) (3.634) (3.608) (3.583) (3.558) (3.533) (3.506)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

617 643 668 694 720 745 771 796 821 847 872 899

26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 27

0 (0) 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0

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(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

26 26 26 26 26 26 25 25 25 25 25 27

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

33 33 33 33 33 32 32 32 32 32 32 33

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,51 43,36 43,20 43,04 42,89 42,73 42,80 42,64 42,49 42,34 42,18 42,03

33,74 33,62 33,50 33,38 33,25 33,13 33,19 33,07 32,95 32,83 32,71 32,59

1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8%

12 12 12 12 12 12 14 14 14 14 14 14

33 33 33 33 33 32 32 32 32 32 32 33

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

30 30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 30

4 4 4 4 4 4 4 4 3 3 3 4

27 27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 27

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

(3.479) (3.453) (3.426) (3.400) (3.374) (3.347) (3.321) (3.295) (3.269) (3.244) (3.218) (3.191)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

925 952 978 1.005 1.031 1.057 1.083 1.109 1.135 1.161 1.187 1.213

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

0 (0) 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) 0

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

33 33 33 33 32 32 32 32 32 32 32 33

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,97 43,81 43,65 43,49 43,33 43,18 43,24 43,09 42,93 42,77 42,62 42,46

34,09 33,97 33,85 33,72 33,60 33,48 33,53 33,41 33,29 33,17 33,05 32,93

2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3% 2,3%

16 16 16 16 16 16 18 18 18 18 18 18

33 33 33 33 32 32 32 32 32 32 32 33

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 29 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 29 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 30 30 30 30 29 29 29 29 30

4 4 4 4 4 4 3 3 3 3 3 4

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

- - - - - - - - - - - -

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

(3.165) (3.138) (3.112) (3.086) (3.060) (3.034) (3.008) (2.982) (2.956) (2.931) (2.905) (2.879)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.240 1.266 1.292 1.319 1.345 1.371 1.397 1.422 1.448 1.474 1.499 1.526

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

(0) (0) (0) 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

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(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

33 33 32 32 32 32 32 32 32 32 31 34

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

44,43 44,26 44,09 43,92 43,75 43,58 43,41 43,24 43,07 42,90 42,74 42,57

34,45 34,32 34,19 34,05 33,92 33,79 33,66 33,53 33,40 33,27 33,14 33,01

2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7%

21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21

33 33 32 32 32 32 32 32 32 32 31 34

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

30 30 30 30 30 29 29 29 29 29 29 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 30 30 29 29 29 29 29 29 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

30 30 30 30 30 29 29 29 29 29 29 31

4 4 4 4 4 3 3 3 3 3 3 4

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

26 26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 27

(2.853) (2.826) (2.800) (2.774) (2.749) (2.723) (2.697) (2.672) (2.646) (2.621) (2.596) (2.568)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.552 1.578 1.604 1.630 1.656 1.682 1.707 1.733 1.758 1.784 1.809 1.836

26 26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 27

0 (0) (0) (0) (0) 0 0 (0) 0 0 0 0

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

26 26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 27

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26 26 26 26 26 26 26 26 25 25 25 27

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

34 33 33 33 33 33 33 33 33 32 32 34

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

44,90 44,72 44,55 44,38 44,20 44,03 43,86 43,69 43,52 43,36 43,19 43,02

34,81 34,68 34,54 34,41 34,28 34,14 34,01 33,88 33,75 33,62 33,49 33,36

3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2%

25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25

34 33 33 33 33 33 33 33 33 32 32 34

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

31 31 31 30 30 30 30 30 30 30 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31 31 31 30 30 30 30 30 30 30 30 31

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31 31 31 30 30 30 30 30 30 30 30 31

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

27 27 27 27 27 27 27 26 26 26 26 27

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27 27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 27

(2.541) (2.515) (2.488) (2.461) (2.435) (2.408) (2.382) (2.356) (2.330) (2.304) (2.278) (2.251)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.863 1.890 1.917 1.943 1.970 1.996 2.022 2.049 2.075 2.101 2.127 2.154

27 27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 27

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27 27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

33 33 33 33 33 33 33 33 32 32 32 34

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

45,37 45,19 45,02 44,84 44,67 44,50 44,32 44,15 43,98 43,81 43,64 43,47

35,18 35,04 34,91 34,77 34,64 34,50 34,37 34,24 34,10 33,97 33,84 33,71

3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%

29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29

33 33 33 33 33 33 33 33 32 32 32 34

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

31 31 30 30 30 30 30 30 30 30 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31 31 30 30 30 30 30 30 30 30 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31 31 30 30 30 30 30 30 30 30 30 31

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 3 4

27 27 27 27 27 27 26 26 26 26 26 27

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 27 27 27 26 26 26 26 26 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

(2.224) (2.198) (2.171) (2.145) (2.118) (2.092) (2.066) (2.040) (2.014) (1.988) (1.963) (1.936)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.180 2.207 2.233 2.260 2.286 2.312 2.338 2.364 2.390 2.416 2.442 2.469

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

(0) (0) (0) (0) 0 (0) (0) 0 (0) (0) (0) 0

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 26 27

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

33 33 33 33 33 33 32 32 32 32 32 34

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

45,84 45,67 45,49 45,31 45,14 44,96 44,79 44,61 44,44 44,27 44,10 43,93

35,55 35,41 35,27 35,14 35,00 34,86 34,73 34,59 34,46 34,33 34,19 34,06

4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2%

32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32

33 33 33 33 33 33 32 32 32 32 32 34

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

31 30 30 30 30 30 30 30 30 29 29 32

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31 30 30 30 30 30 30 30 30 29 29 32

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31 30 30 30 30 30 30 30 30 29 29 32

4 4 4 4 4 4 4 4 4 3 3 4

27 27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 28

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 27 26 26 26 26 26 26 26 28

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

(1.909) (1.883) (1.857) (1.831) (1.804) (1.778) (1.753) (1.727) (1.701) (1.675) (1.650) (1.622)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.495 2.522 2.548 2.574 2.600 2.626 2.652 2.678 2.704 2.729 2.755 2.782

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

(0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 (0) 0 0 (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

27 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 27

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

34 34 34 34 34 33 33 33 33 33 33 33

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

46,32 46,15 45,97 45,79 45,61 45,43 45,26 45,08 44,91 44,73 44,56 44,39

35,92 35,78 35,64 35,50 35,37 35,23 35,09 34,96 34,82 34,69 34,55 34,42

4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7% 4,7%

36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36 36

34 34 34 34 34 33 33 33 33 33 33 33

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

31 31 31 31 31 31 31 30 30 30 30 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31 31 31 31 31 31 31 30 30 30 30 30

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

31 31 31 31 31 31 31 30 30 30 30 30

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

28 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

28 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

27 27 27 27 27 27 27 26 26 26 26 26

(1.595) (1.568) (1.541) (1.514) (1.488) (1.461) (1.434) (1.408) (1.382) (1.355) (1.329) (1.303)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.809 2.836 2.863 2.890 2.917 2.944 2.970 2.997 3.023 3.049 3.075 3.101

27 27 27 27 27 27 27 26 26 26 26 26

0 (0) (0) 0 0 (0) 0 (0) (0) (0) 0 0

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

- - - - - - - - - - - -

27 27 27 27 27 27 27 26 26 26 26 26

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.199

27 27 27 27 27 27 27 26 26 26 26 4.225

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CENÁRIO MERCADO ABERTO


Pessoa Jurídica Convencional Cenário: Mercado aberto

Ano 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total



- Área locável (m2) - 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775




- Área vaga (m2) - 66 5 9 13 17 21 25 29 32 36



- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas - 13 14 14 14 14 14 14 14 14 15 141

- PIS - 2 2 2 3 3 3 3 3 3 3 25

- COFINS - 10 11 11 12 12 12 12 12 12 12 116

- Despesas Operacionais - 18 16 16 17 17 17 18 18 18 18 174

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - 3 0 0 1 1 1 1 1 1 2 12

- Inadimplência irrecuperável - 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 27



- Despesas iniciais de estruturação e distribuição - - - - - - - - - - - -

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) - 317 351 351 359 357 355 364 362 361 368 3.544

- Depreciação - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) - 317 351 351 359 357 355 364 362 361 368 3.544

-/+ Receitas/Despesas financeiras - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de Impostos - 317 351 351 359 357 355 364 362 361 368 3.544

- Impostos (IR/CSSL) - 38 41 41 42 42 42 43 43 43 44 420

= Lucro líquido - 279 310 309 317 315 313 321 319 318 324 3.124


= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações - 279 310 309 317 315 313 321 319 318 324 3.124



= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.402) 279 309 308 315 312 311 317 315 314 319 (1.303)

= Fluxos de Caixa Acumulado (4.402) (4.123) (3.814) (3.506) (3.191) (2.879) (2.568) (2.251) (1.936) (1.622) (1.303)

+ Integralização dos Acionistas 4.402 3 - - - - - - - - - 4.405



- Pagamento de Dividendos a Acionistas - 282 309 308 315 312 311 317 315 314 319 3.101

= Fluxos de Caixa Líquidos do período - 0 (0) (0) (0) (0) 0 (0) (0) (0) 0 (0)

= Aplicações + Disponibilidades - 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

Acionistas

- Integralização dos Acionistas 4.402 3 - - - - - - - - - 4.405

+ Distribuição de Dividendos - 282 309 308 315 312 311 317 315 314 319 3.101

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 4.199 4.199

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Acionistas (4.402) 279 309 308 315 312 311 317 315 314 4.519 2.896

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Ano







- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos


- Outras receitas


- PIS

- COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido













Acionistas



- Impostos

+ Valor Residual


Cenário: Mercado aberto

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

109,9% 102,0% 103,3% 102,0% 103,6% 104,6% 103,3% 104,9% 106,3% 105,3% 104,5%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7% 3,7%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%

5,1% 4,3% 4,3% 4,4% 4,4% 4,4% 4,5% 4,5% 4,6% 4,6% 4,5%

0,9% 0,1% 0,1% 0,2% 0,2% 0,2% 0,3% 0,3% 0,4% 0,4% 0,3%

0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5% 3,5%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

91,3% 92,1% 92,0% 92,0% 91,9% 91,9% 91,9% 91,8% 91,8% 91,7% 91,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

91,3% 92,1% 92,0% 92,0% 91,9% 91,9% 91,9% 91,8% 91,8% 91,7% 91,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

91,3% 92,1% 92,0% 92,0% 91,9% 91,9% 91,9% 91,8% 91,8% 91,7% 91,8%

10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9% 10,9%

80,4% 81,2% 81,2% 81,1% 81,1% 81,0% 81,0% 80,9% 80,9% 80,9% 81,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

80,4% 81,2% 81,2% 81,1% 81,1% 81,0% 81,0% 80,9% 80,9% 80,9% 81,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 114,1%

0,1% 0,2% 0,3% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8% 1,0% 1,1% 1,2% 0,7%

80,3% 81,0% 80,8% 80,7% 80,5% 80,3% 80,1% 80,0% 79,8% 79,7% -33,8%

-1187,9% -1000,4% -920,1% -817,9% -741,6% -664,1% -568,5% -491,4% -412,8% -325,1% 0,0%

0,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 114,2%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

1269,0% 1155,3% 1156,0% 1128,8% 1134,6% 1138,8% 1112,3% 1118,0% 1120,8% 1098,7% 0,0%

81,2% 81,0% 80,8% 80,7% 80,5% 80,3% 80,1% 80,0% 79,8% 79,7% 80,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 114,2%

81,2% 81,0% 80,8% 80,7% 80,5% 80,3% 80,1% 80,0% 79,8% 79,7% 80,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1047,5% 108,8%

80,3% 81,0% 80,8% 80,7% 80,5% 80,3% 80,1% 80,0% 79,8% 1127,1% 75,1%

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CENÁRIO FII


FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido








+ Integralização dos Cotistas


-


- Remuneração de Cotistas




Cotistas

- Investimento na aquisição das Cotas

+ Remuneração das Cotas

- Impostos

+ Valor Residual

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas

61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016


61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 174

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 174

- - - - - - - - - - - (174)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (174)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (174)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (174)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (174)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 4.402

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.576)

- - - - - - - - - - - (4.576)

- - - - - - - - - - - 4.576

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 0

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 0

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 0

- - - - - - - - - - - 4.576

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - (4.576)

Página 1 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017 2017


73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

- 53 52 52 52 52 51 51 51 50 50 50

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

42,17 41,93 41,69 41,46 41,22 40,99 40,97 40,74 40,51 40,28 40,05 39,82

32,70 32,51 32,33 32,15 31,96 31,78 31,77 31,59 31,41 31,23 31,05 30,88

100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

775 - - - - - - - - - - -

- 53 52 52 52 52 51 51 51 50 50 50

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

6 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3 - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

(6) 49 49 49 49 48 48 48 47 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(6) 49 49 49 49 48 48 48 47 47 47 47

(0) 0 (0) 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

(6) 49 49 49 49 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

(6) 49 49 49 49 48 48 48 47 47 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(6) 49 49 49 49 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(6) 49 49 49 48 48 48 48 47 47 47 47

(4.582) (4.533) (4.484) (4.435) (4.386) (4.338) (4.290) (4.243) (4.195) (4.148) (4.101) (4.055)

3 - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

(3) 46 95 144 193 241 289 336 384 431 478 524

- 46 49 49 48 48 48 48 47 47 47 47

(3) 3 (0) 0 (0) (0) 0 0 0 (0) (0) 0

0 (3) 0 (0) 0 0 0 0 0 0 0 0

(3) 0 (0) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 - - - - - - - - - - -

- 46 49 49 48 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

(3) 46 49 49 48 48 48 48 47 47 47 47

Página 2 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

42,61 42,44 42,28 42,11 41,94 41,77 41,83 41,66 41,50 41,33 41,17 41,00

33,04 32,91 32,78 32,65 32,52 32,39 32,43 32,30 32,18 32,05 31,92 31,79

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

(0) (0) (0) 0 0 0 0 (0) (0) (0) (0) (0)

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48 47

(4.008) (3.958) (3.909) (3.860) (3.812) (3.763) (3.715) (3.667) (3.619) (3.571) (3.524) (3.476)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

571 621 670 719 767 816 864 912 960 1.008 1.055 1.103

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48 47

(0) (0) (0) (0) 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) 0

0 0 0 (0) (0) (0) (0) 0 0 0 0 0

0 0 (0) (0) (0) (0) 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48 47

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019


97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,06 42,90 42,75 42,59 42,43 42,28 42,35 42,19 42,04 41,88 41,73 41,58

33,39 33,27 33,15 33,03 32,90 32,78 32,84 32,72 32,60 32,48 32,36 32,24

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48

(0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0)

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

(3.429) (3.380) (3.331) (3.282) (3.233) (3.185) (3.136) (3.088) (3.040) (2.992) (2.945) (2.897)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.150 1.199 1.248 1.297 1.346 1.394 1.443 1.491 1.539 1.586 1.634 1.682

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

0 0 (0) 0 (0) - (0) (0) 0 0 (0) -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47

Página 4 de 11



Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020


109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,51 43,36 43,20 43,04 42,89 42,73 42,80 42,64 42,49 42,34 42,18 42,03

33,74 33,62 33,50 33,38 33,25 33,13 33,19 33,07 32,95 32,83 32,71 32,59

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 49 48 48 48 48 48 48

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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(2.850) (2.801) (2.752) (2.703) (2.655) (2.606) (2.558) (2.510) (2.462) (2.414) (2.366) (2.319)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

1.729 1.778 1.827 1.876 1.924 1.973 2.021 2.069 2.117 2.165 2.213 2.260

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021


121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

43,97 43,81 43,65 43,49 43,33 43,18 43,24 43,09 42,93 42,77 42,62 42,46

34,09 33,97 33,85 33,72 33,60 33,48 33,53 33,41 33,29 33,17 33,05 32,93

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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(2.272) (2.223) (2.174) (2.125) (2.076) (2.028) (1.980) (1.932) (1.884) (1.836) (1.788) (1.741)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.307 2.356 2.405 2.454 2.503 2.551 2.599 2.647 2.695 2.743 2.791 2.838

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(0) 0 (0) 0 0 (0) 0 (0) (0) 0 0 (0)

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022


133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

44,43 44,26 44,09 43,92 43,75 43,58 43,41 43,24 43,07 42,90 42,74 42,57

34,45 34,32 34,19 34,05 33,92 33,79 33,66 33,53 33,40 33,27 33,14 33,01

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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(1.694) (1.645) (1.596) (1.547) (1.499) (1.450) (1.402) (1.354) (1.307) (1.259) (1.212) (1.164)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

2.885 2.934 2.983 3.032 3.080 3.128 3.177 3.225 3.272 3.320 3.367 3.415

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023


145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

44,90 44,72 44,55 44,38 44,20 44,03 43,86 43,69 43,52 43,36 43,19 43,02

34,81 34,68 34,54 34,41 34,28 34,14 34,01 33,88 33,75 33,62 33,49 33,36

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

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51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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(1.117) (1.068) (1.020) (971) (922) (874) (826) (778) (730) (683) (635) (588)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

3.461 3.511 3.559 3.608 3.657 3.705 3.753 3.801 3.849 3.896 3.944 3.991

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(0) 0 0 0 (0) 0 (0) 0 0 0 (0) 0

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024 2024


157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

45,37 45,19 45,02 44,84 44,67 44,50 44,32 44,15 43,98 43,81 43,64 43,47

35,18 35,04 34,91 34,77 34,64 34,50 34,37 34,24 34,10 33,97 33,84 33,71

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

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51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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(541) (492) (444) (395) (346) (298) (250) (202) (155) (107) (60) (13)

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.038 4.087 4.135 4.184 4.232 4.281 4.329 4.377 4.424 4.472 4.519 4.566

47 49 49 49 48 48 48 48 48 48 47 47

(0) 0 0 (0) 0 (0) - 0 0 (0) 0 (0)

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025 2025


169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

45,84 45,67 45,49 45,31 45,14 44,96 44,79 44,61 44,44 44,27 44,10 43,93

35,55 35,41 35,27 35,14 35,00 34,86 34,73 34,59 34,46 34,33 34,19 34,06

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

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- - - - - - - - - - - -

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4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

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3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

0 (0) (0) 0 0 (0) (0) 0 (0) (0) (0) (0)

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 48 48 48 48 48 47 47 47 47

34 82 131 179 227 275 323 371 418 465 512 559

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4.613 4.661 4.710 4.758 4.806 4.854 4.902 4.950 4.997 5.044 5.091 5.138

47 49 49 48 48 48 48 48 47 47 47 47

0 (0) (0) 0 0 0 (0) 0 (0) (0) 0 (0)

(0) 0 0 (0) (0) 0 0 (0) 0 0 0 0

0 0 (0) (0) 0 0 (0) 0 0 0 0 0

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 48 48 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 48 48 48 48 48 47 47 47 47

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Mês

Ano

Meses



Área locável (m2)




Área vaga (m2)

Alugueis Efetivos


Outras receitas


PIS

COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido










-






Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026 2026


181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775

46,32 46,15 45,97 45,79 45,61 45,43 45,26 45,08 44,91 44,73 44,56 44,39

35,92 35,78 35,64 35,50 35,37 35,23 35,09 34,96 34,82 34,69 34,55 34,42

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

- - - - - - - - - - - -

51 53 53 52 52 52 52 52 51 51 51 51

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

(0) (0) (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0) 0 0 (0)

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

- - - - - - - - - - - -

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

47 49 49 49 49 48 48 48 48 48 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

46 49 48 48 48 48 48 48 47 47 47 47

606 654 703 751 799 847 895 942 990 1.037 1.084 1.131

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - -

5.185 5.233 5.282 5.330 5.378 5.426 5.474 5.521 5.569 5.616 5.663 5.710

46 49 48 48 48 48 48 48 47 47 47 47

(0) 0 (0) (0) 0 (0) 0 (0) (0) 0 0 0

0 0 0 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) (0) 0

0 0 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) (0) 0 0

- - - - - - - - - - - -

46 49 48 48 48 48 48 48 47 47 47 47

- - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - 5.188

46 49 48 48 48 48 48 48 47 47 47 5.235

Página 11 de 11


CENÁRIO FII


FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO Cenário: BuyToLease/FII

Ano 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total



- Área locável (m2) - 775 775 775 775 775 775 775 775 775 775




- Área vaga (m2) - 65 - - - - - - - - -



- Outras receitas - - - - - - - - - - - -

- Impostos sobre receitas - - - - - - - - - - - -

- PIS - - - - - - - - - - - -

- COFINS - - - - - - - - - - - -

- Despesas Operacionais 174 43 41 41 41 41 41 41 41 44 44 589

- Despesas de condomínio/IPTU (vacância) - 3 - - - - - - - - - 3

- Inadimplência irrecuperável - - - - - - - - 0 3 3 6



- Despesas iniciais de estruturação e distribuição 174 - - - - - - - - - - 174

= Lucro antes juros, imp., deprec. e amortiz. (EBTIDA) (174) 522 579 580 580 580 579 579 579 576 576 5.558

- Depreciação - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

= Lucro antes de juros e Impostos (EBIT) (174) 522 579 580 580 580 579 579 579 576 576 5.558

-/+ Receitas/Despesas financeiras - 0 (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) (0) 0

= Lucro antes de Impostos (174) 522 579 580 580 580 579 579 579 576 576 5.558

- Impostos (IR/CSSL) - - - - - - - - - - - -

= Lucro líquido (174) 522 579 580 580 580 579 579 579 576 576 5.558


= Fluxos de Caixa Provenientes de Operações (174) 522 579 580 580 580 579 579 579 576 576 5.558



= Fluxos de Caixa Operações + Investimentos (4.576) 521 578 579 578 578 577 576 575 572 571 1.131

= Fluxos de Caixa Acumulado (4.576) (4.055) (3.476) (2.897) (2.319) (1.741) (1.164) (588) (13) 559 1.131

+ Integralização dos Cotistas 4.576 3 - - - - - - - - - 4.579



- Remuneração de Cotistas - 524 578 579 578 578 577 576 575 572 571 5.710

= Fluxos de Caixa Líquidos do período 0 (0) 0 0 (0) (0) (0) (0) (0) 0 (0) 0

= Aplicações + Disponibilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 (0) 0 0

Cotistas

- Investimento na aquisição das Cotas 4.576 3 - - - - - - - - - 4.579

+ Remuneração das Cotas - 524 578 579 578 578 577 576 575 572 571 5.710

- Impostos - - - - - - - - - - - -

+ Valor Residual - - - - - - - - - - 5.188 5.188

= Fluxos de Caixa Líquidos dos Cotistas (4.576) 521 578 579 578 578 577 576 575 572 5.760 6.319

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Ano







- Área vaga (m2)

- Alugueis Efetivos


- Outras receitas


- PIS

- COFINS








- Depreciação





= Lucro líquido













Cotistas



- Impostos

+ Valor Residual


Cenário: BuyToLease/FII

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Total

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

67,6% 62,8% 63,4% 64,1% 64,8% 65,3% 66,0% 66,7% 67,4% 68,1% 65,6%

100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

7,6% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,6% 7,0% 7,0% 9,6%

0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% 0,5% 0,1%

0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,8%

92,4% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,4% 93,0% 93,0% 90,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

92,4% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,4% 93,0% 93,0% 90,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

92,4% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,4% 93,0% 93,0% 90,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

92,4% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,4% 93,0% 93,0% 90,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

92,4% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,5% 93,4% 93,0% 93,0% 90,4%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 71,6%

0,0% 0,1% 0,2% 0,3% 0,4% 0,5% 0,5% 0,6% 0,7% 0,8% 0,4%

92,4% 93,3% 93,3% 93,2% 93,1% 93,0% 92,9% 92,8% 92,3% 92,2% 18,4%

-718,4% -561,0% -466,7% -373,5% -280,4% -187,8% -94,9% -2,1% 90,2% 182,4% 0,0%

0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,5%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

811,3% 738,9% 737,6% 737,5% 737,6% 738,5% 738,5% 738,5% 738,5% 738,5% 0,0%

92,9% 93,3% 93,3% 93,2% 93,1% 93,0% 92,9% 92,8% 92,3% 92,2% 92,9%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,5%

92,9% 93,3% 93,3% 93,2% 93,1% 93,0% 92,9% 92,8% 92,3% 92,2% 92,9%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 836,8% 84,4%

92,4% 93,3% 93,3% 93,2% 93,1% 93,0% 92,9% 92,8% 92,3% 929,0% 102,8%

Página 2 de 2

PESQUISA DE VALORES

LOCAÇÃO

Amostra Endereço Bairro Município UF DataBase Aluguel (R$) Reajuste SituaçãoA ÁreaSubsolo ÁreaTérreo ÁreaMezanino

1 Avenida São Miguel, 2864 Vila Marieta São Paulo SP dez/16 8.500 12 oferta 220,00 80,00

2 Avenida São Miguel, 1811 Vila Marieta São Paulo SP dez/16 12.000 12 oferta 200,00

3 Avenida São Miguel, 6813 Vila Norma São Paulo SP dez/16 25.000 12 oferta 276,00

4 Avenida José Guilherme Eires, 716 Vila Dr. Eiras São Paulo SP dez/16 10.000 12 transação 300,00

5 Rua Coronel Manoel Feliciano de Souza, 115 Vila Jacui São Paulo SP dez/16 18.000 12 oferta 282,00 282,00

Avaliando Av. São Miguel, 2326 São Paulo SP out/15 12 transação 379,20

Página 1 de 2

Amostra

1

2

3

4

5

Avaliando

ÁreaSobreloja ÁreaSuperiores ÁreaOutros ÁreaEquivalente FrenteImóvel NotaPadrão Idade Conservação NotaLocal Imobiliária Contato Telefone

276,00 10,00 5,0 20 e 8,0 Nathy Imóveis Tiele (11) 3774-5912

250,00 275,00 15,00 5,0 15 d 8,0 Lelo Imóveis Pamela (11) 2185-4355

276,00 276,00 496,80 15,00 5,5 1 a 8,0 Fernando Cavalcanti Ricardo (11) 2533-0020

300,00 15,00 5,0 1 a 7,0 Sanchez Imóveis Claudio (11) 4645-3506

282,00 423,00 20,00 5,5 1 a 7,0 Plano Melhor Wilson (11) 3895-0433

379,20 17,01 497,21 20,65 8,0 a 8,0

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HOMOGENEIZAÇÃO DA AMOSTRA

Amostra Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Unitário Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Fator Unitário

ID Puro à vista Reajuste Renda Atualiz. Oferta Venda Testada Profund. Frentes Vagas Padrão Deprec. Prop.Área Local Homog. Homogeneizado

1 30,80 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 27,72 1,20 1,00 1,00 1,00 1,60 1,56 0,94 1,00 2,30 63,76

2 43,64 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 39,28 1,08 1,00 1,00 1,00 1,60 1,28 0,94 1,00 1,90 74,63

3 50,32 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 45,29 1,08 1,00 1,00 1,00 1,45 1,01 1,00 1,00 1,54 69,75

4 33,33 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 33,33 1,08 1,00 1,00 1,00 1,60 1,01 0,94 1,14 1,77 58,99

5 42,55 1,00 1,00 1,00 1,00 0,90 38,30 1,01 1,00 1,00 1,00 1,45 1,01 1,00 1,14 1,61 61,66

ANÁLISE DE RESÍDUOS

Amostra

Observado Estimado Absoluto Relativo

1 30,80 31,77 0,97 3%

2 43,64 38,46 (5,18) -12%

3 50,32 47,45 (2,87) -6%

4 33,33 37,15 3,82 11%

5 42,55 45,38 2,83 7%

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

MÉDIA DE RESÍDUOS RELATIVOS 8%

Unitário Resíduo

-100%

-90%

-80%

-70%

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

RESÍDUOS RELATIVOS

a n e x o d o l a u d o d e a v a l i a Ç Ã o · 4.260.968,00), abaixo do parâmetro ideal de...

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