a ascensÃo da china no sistema mundial e os desafios para o brasil 20 de abril de 2011
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A ASCENSÃO DA CHINA NO SISTEMA MUNDIAL E OS DESAFIOS PARA O BRASIL
20 de abril de 2011
Objetivo
• Apresentar, de forma resumida, os desafios que o Brasil terá que enfrentar com a ampliação de suas relações comerciais, financeiras (notadamente o Investimento Externo Direto) e produtivas com a China, num contexto marcado pela forte ascensão deste país e pela tentativa de mudança do seu padrão de crescimento
PARTE I
A Ascensão da China no sistema mundial
Participação no PIB global (dólar corrente) – regiões, EUA e China
(em %)
Fonte: Elaboração própria a partir dos dados do International Monetary Fund: World Economic Outlook Database, Outubro 2010
(**) Estimativa
Região/país 1980 1990 2000 2005 2010*
Países desenvolvidos 76,4 79,7 79,9 76,2 66,5 EUA 26,1 26,2 31,0 27,8 23,6Países em desenvolvimento 23,6 20,3 20,1 23,8 33,5 Ásia 6,2 5,1 7,3 8,9 14,7 - China 1,9 1,8 3,7 5,0 9,3Países em desenv. (exceto China) 21,7 18,5 16,4 18,8 24,2
Contribuição ao crescimento do PIB global (em dólar corrente) (Em %) –
regiões e China
(*) Acumulado dos três primeiros semestres do anoFonte: Direção de Estatísticas Comerciais/FMI. Elaboração própria
Região/país 1981-90 1991-00 2001-10 2008 2009 2010*Países desenvolvidos 82,8 80,3 52,0 41,0 -69,0 31,9 EUA 26,3 41,5 15,7 5,5 -7,5 12,3Países em desenvolvimento 17,2 19,7 48,0 59,0 -31,0 68,1 Ásia 4,0 12,1 22,8 24,7 13,2 30,6 - China 1,6 8,1 15,2 18,4 13,9 18,5
Evolução das exportações, importações e corrente de comércio da China - valor (em
bilhões US$ corrente) e participação
mundial (%)
(*) Acumulado dos três primeiros semestres do anoFonte: Direção de Estatísticas Comerciais/FMI. Elaboração IPEA
US$ milhões
Valor % Valor % Valor %1980-89 31 1,4 35 1,6 66 1,51990-99 129 2,9 114 2,6 243 2,62000 249 3,9 225 3,4 474 3,72001 266 4,3 244 3,8 510 4,12002 326 5,1 295 4,5 621 4,82003 438 5,9 413 5,3 851 5,62004 593 6,5 561 5,9 1.155 6,22005 762 7,3 660 6,1 1.422 6,72006 969 8,0 792 6,4 1.761 7,22007 1.218 8,8 956 6,7 2.174 7,72008 1.429 8,9 1.132 6,9 2.560 7,92009 1.202 9,7 1.004 7,9 2.206 8,82010* 990 10,4 886 9,0 1.876 9,7
ImportaçõesExportaçõesCorrente de Comércio
Condicionantes internos e externos do “milagre econômico chinês”
Como a China conseguiu em apenas três décadas mudar de forma significativa a sua importância no sistema mundial? O quê explica o “milagre econômico chinês”? A resposta a esta questão só pode ser compreendida a partir dos condicionantes externos e internos
Condicionantes internos: Reformas e Políticas por crescimento
Reformas iniciadas em 1978 por Deng e aceleradas no “grande compromisso’ de 1992:
• Descentralização do Planejamento• Concentração dos mercados• Abertura ao mundo exterior (Zonas
Especiais)• Evolução pacífica
Condicionantes internos: Reformas e Políticas por crescimento
Políticas governamentais em prol do crescimento:
• Políticas macroeconômicas (monetária, fiscal e cambial) que articulam o controle inflacionário e o crescimento;
• Processo de reformas e privatização das estatais em 1991;
• Crédito subsidiado para as estatais por meio dos bancos públicos que são o núcleo do sistema financeiro chinês;
• Barreiras tarifárias mais baixas (após ascensão à China), mas a manutenção de significativas barreiras não tarifárias;
• Políticas de estímulos ao IDE, especialmente em áreas de alta tecnologia;
• Múltiplos instrumentos que tem como objetivo criar empresas nacionais (privadas ou públicas) de classe mundial.
Condicionantes internos e externos do “milagre econômico chinês”
Aproximação entre os Estados Unidos e a China no final da década de 1970;
Ofensiva comercial americana contra o Japão por meio do Acordo de Plaza em 1985;
ascensão da China na OMC;Configuração do eixo sino-americano
(globalização financeira americana e milagre econômico chinês).
Evolução da participação e da posição dos 10 principais produtos exportados pela China para
os EUA (%)
% Posição % Posição % Posição
Máquinas automáticas para processamento de dados e suas unidades 13,5 1 1,5 3 - -Equipamentos de telecomunicações e suas partes e acessórios 5,9 2 0,9 4 - -Móveis e suas partes 4,0 3 0,8 5 - -Carrinhos de bebé, brinquedos, jogos e artigos esportivos 4,0 4 4,8 1 0,1 8Calçado 3,4 5 1,9 2 0,2 2Receptores de televisão 2,6 6 - - - -Gramofones, ditafones e outros gravadores de som 2,5 7 0,5 9 - -Casaco de malha não elástica e sem borracha 2,4 8 - - 0,1 5Casacos textil de crianças, meninas e mulheres, exceto de malha 2,2 9 0,5 10 0,1 3Eletrodomésticos 2,2 10 0,6 7 - -Peças e acessórios para máquinas das posições - - - - - -Artigos de matérias plásticas - - 0,7 6 - -Artigos de vestuário, acessórios de vestuário, não-têxteis, chapelaria - - 0,6 8 - -Petróleo bruto e óleos de minerais betuminosos - - - - 2,5 1Crustáceos e moluscos (frescos, refrigerados, congelados, salgados, etc) - - - - 0,1 4Casacos textil de meninos e homens e mulheres, exceto malha - - - - 0,1 6Artigos de materiais têxteis (total ou principalmente) - - - - 0,1 7Tecidos de algodão (não incluindo as fitas ou especial) - - - - 0,0 9Peças de vestuário têxteis, exceto de malha - - - - 0,0 10
1990Produtos/Ano
2009 2000
Fonte: COMTRADE. Elaboração própria
Evolução da posse e participação chinesa na propriedade de títulos do Tesouro dos EUA (em US$
bilhões e em %)
Fonte: Departamento do Tesouro dos EUA. Elaboração própria
118,4 159,0222,9
310,0396,9
727,4
894,8
1160,1
477,6
78,6
7,6
9,610,4
12,1
15,2
18,9
20,3
23,624,3
26,1
50
150
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350
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01
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10
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20,0
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dos
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ãos dos
chin
eses
(%
)
China China % total
Mudanças no padrão de crescimento chinês e impactos para
a economia mundial no pós-crise
Políticas fiscal e monetária chinesa12º Plano Quinquenal (2011-2015)Mudanças em curso:
• Comércio• Efeito China (preços e termos de troca)• Guerra cambial• Produção• Fluxos de capital
PARTE II
Relações bilaterais de comércio Brasil-China
Exportações brasileiras para o
mundo e para a China (US$ bilhões)
Fonte: MDIC. Elaboração: IPEA
55,1 58,3 60,473,2
96,7
118,5
137,8
160,6
197,9 201,9
153,0
4,5 5,46,8
8,410,7
16,4
20,2
2,51,91,1
30,8
0
50
100
150
200
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
0
10
20
30Mundo (eixo esquerdo)
China
Participação dos 10 principais países de destino das exportações
brasileiras (%)
61% 61%60%
57%55% 55%
54% 53%
55,3%
66%
2000 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
China: 5,8% (3º lugar) China: 15,2%
(1º lugar)
China: 3,3% (6º lugar)
Fonte: UNComtrade. Elaboração: Ipea
Importações brasileiras do mundo e da China (US$ bilhões)
Fonte: MDIC. Elaboração: IPEA
55,9 55,647,2 48,3
62,873,6
91,4
120,6
173,0181,6
127,7
3,75,4
8,0
12,6
15,9
2,1
20,0 25,6
1,2 1,3 1,6
0
50
100
150
200
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
0
10
20
30Mundo (eixo esquerdo)
China
Balança comercial brasileira com o mundo e com a China (US$ bilhões)
Fonte: MDIC. Elaboração: IPEA
-0,72,7
33,8
44,9 46,5
40,0
20,3
13,2
24,9
25,0
25,3
-0,1
0,61,0
2,41,7
-1,9
4,3
5,2
-3,6
0,4
1,5
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0Mundo (eixo esquerdo)
China
Pauta exportadora do Brasil com China, por intensidade tecnológica
do produto (US$ bilhões)
Fonte: UNComtrade. Elaboração: Ipea
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Bilh
ões
Produtos PrimáriosManufaturas Intensivas em Recursos NaturaisBaixa TecnologiaMédia TecnologiaAlta Tecnologia
Pauta importadora do Brasil com a China, por intensidade tecnológica
do produto(US$ bilhões)
Fonte: UNComtrade. Elaboração: Ipea
0
2
4
6
8
10
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Bilh
ões
Produtos Primários
Manufaturas Intensivas em Recursos Naturais
Baixa Tecnologia
Média Tecnologia
Alta Tecnologia
Balança comercial do Brasil com a China, por intensidade tecnológica
do produto (US$ bilhões)
33
4
78
12
34
5
7
(1)
(5)-2-4 -3
-8
-6
-9
2
14
(3)
(2)
(6)
(2)
(4)
(10,0)
(5,0)
0,0
5,0
10,0
15,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Produtos Primários
Manufaturas Intensivas em Recursos Naturais
Baixa Tecnologia
Média Tecnologia
Alta Tecnologia
Fonte: UNComtrade. Elaboração: Ipea
Balança comercial brasileira com o mundo e com a China (acumulado em 12 meses – média de 2009=100)
Fonte: Ipeadata. Elaboração: Ipea
106,2 106,9109,3 110,0
116,6 116,1
122,2
128,1
135,1
141,1
146,9
154,5157,7
162,7167,0
92,295,4
100,1103,9
108,3
113,5
119,7
125,2
131,8
136,4
141,9146,0
150,2
154,6157,0
90,0
100,0
110,0
120,0
130,0
140,0
150,0
160,0
170,0Exportação
Importação
Balança comercial brasileira com o mundo e com a China (US$ bilhões) (acumulado em 12 meses)
-2,3 -2,4-2,7
-3,4 -3,5
-3,0
-2,4
-1,2
0,30,7
2,6 2,7
3,3
3,84,2
4,95,1 5,0
4,64,2
3,7
4,2
3,2 3,43,6
3,84,2
4,4
5,2 5,15,3
5,8
-3,7
-2,7
-1,7
-0,7
0,3
1,3
2,3
3,3
4,3
5,3
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08
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mar
/11
Fonte: Ipeadata. Elaboração: Ipea
PARTE III
Relações bilaterais de investimento externo direto Brasil-China
Brasil: Fluxo de IDE e de IDE chinês e participação – 2001/2010 (US$
milhões)
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Ipea
Ano Total China %2001 21.042 28,1 0,132002 18.778 9,7 0,052003 12.902 15,5 0,122004 20.265 4,4 0,022005 21.522 7,6 0,04
Média(01-05) 20.265 9,7 0,05Desvio Padrão 3.511 9 0,05
2006 22.231 6,7 0,032007 33.705 24,3 0,072008 43.886 38,4 0,092009 30.444 82,0 0,272010 52.607 392,0 0,75
Média (06-10) 33.705 38,4 0,09Desvio Padrão 11.854 161 0,30
Aquisições chinesas de empresas que operam no Brasil – 2009 e 2010
Fonte: Bloomberg. Elaboração: Ipea
Data de anúncio
Empresa-alvo Setor Nome do compradorNome do vendedor
Status da negociação
Valor anunciado (bil. US$)
19/05/2009MMX
Mineracao e Metalicos SA
Siderurgia Wuhuan Iron and Steel completo 0,400
2009 1 0,400
01/10/2010Repsol YPF
BrasilPétroleo
China Petroleum & Chemical Corp
Repsol YPF SA
completo 7,100
21/05/2010 Peregrino field Pétroleo Sinochem Group Statoil ASA pendente 3,070
06/12/2010Banco BTG Pactual SA
Setor Financeiro
Consórcio internacional formado pelos Fundos Soberanos da China (CIC), de Cingapura
(GIC) e de Abu Dhabi (ADIC)
BTG Investments
LPcompleto 1,800
16/05/2010Multiple Targets
Energia elétrica
China State Grid CorpMultiple sellers
completo 1,721
25/03/2010Itaminas Iron
Ore MineMineração
East China Mineral Exploration &
Development Burea pendente 1,220
2010 5 14,911
Número de negociações Valor total (bil. US$)
Número de negociações Valor total (bil. US$)
Fluxo de IDE brasileiro (mundo e China) e participação – 2006/2010
(US$ milhões)
Ano Total China %2006 22.225 13,0 0,062007 11.645 14,0 0,122008 17.310 15,0 0,092009 7.831 3,0 0,042010 29.311 9,0 0,03
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Ipea
PARTE IV
Oportunidades e desafios
Oportunidades e ameaças
• Governança global• Comércio • Estrutura produtiva e Inovação
tecnológica • Investimento direto estrangeiro
chinês/ Investimento direto externo brasileiro na China
• Finanças• Redução da vulnerabilidade externa
conjuntural/Aumento da vulnerabilidade externa estrutural
Desafios
• Instrumentos de defesa comercial (OMC)
• Negociar condições isonômicas para o IDE brasileiro na China
• Instrumento de regulamentação, regulação e fiscalização da compra de terras e de recursos naturais
• Criar instrumentos de regulamentação do IDE em função das prioridades da política industrial
Desafios
• Gestão da política cambial e monetária adequada a uma visão de longo prazo de crescimento com estabilidade de preços
• Aprofundar a industrialização brasileira em atividades indutoras de difusão da inovação tecnológica;
• Ampliar a cooperação tecnológica com a China no campo aeroespacial e na área de energia limpa
Desafios
• A mão que afaga (empréstimos, IDE, superávit comercial) pode ser aquela que direciona os vínculos externos da economia brasileira para uma dinâmica empobrecedora que ficará visível apenas no médio ou longo prazo. Portanto, abrir mão do futuro em nome do presente pode ser muito perigoso
• E quando a China tiver realizado o seu catching up?
• Caso se amplie a especialização regressiva da estrutura industrial, em curso, o que restará para um projeto nacional com inserção soberana?