8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

1/45

Anexa A

ndrumri de aplicare

Aceast anex face parte integrant din Standard.

Arie de aplicabilitate (paragrafele 2 7)

AG.1 Unele contracte necesit o plat efectuat n funcie de condiiile climaterice,geografice sau de alte variabile fizice. (Cele care sunt efectuate n funcie decondiiile climaterice se mai numesc derivate meteorologice.) Dac acelecontracte nu se afl n aria de aplicabilitate a IFRS 4 Contracte de asigurri, atunciele se afl sub incidena acestui Standard.

AG.2 Acest Standard nu schimb cerinele referitoare la planurile de beneficii pentruangajai care trebuie s aplice IAS 26 Contabilitatea i Raportarea planurilor de

beneficii pentru pensii i contractele de drepturi de autor n funcie de volumulvnzrilor sau veniturile din servicii care sunt contabilizate n conformitate cu IAS18 Venituri.

AG. 3 Uneori, o entitate face ceea ce ea numete o investiie strategic n instrumente decapital propriu emise de o alt entitate, cu intenia de a stabili sau de a meninerelaii de funcionare pe termen lung cu entitatea n care este fcut investiia.Entitatea investitoare folosete IAS 28Investiii n asociaii pentru a determina dacmetoda de contabilitate a punerii n echivalen este adecvat pentru o astfel deinvestiie. n mod asemntor, entitatea investitoare folosete IAS 31 Interese n

Asocieri n participaiune pentru a determina dac consolidarea proporional saumetoda punerii n echivalen este adecvat pentru o astfel de investiie. Dac nicimetoda punerii n echivalen, nici consolidarea proporional nu este adecvat,entitatea aplic acest Standard pentru acea investiie strategic.

AG. 4 Acest Standard se aplic pentru activele financiare i datoriile financiare aleasiguratorilor, altele dect drepturile i obligaiile pe care le exclude paragraful 2 (e)deoarece ele decurg din contractele pentru care se aplic IFRS 4.

AG. 4A Contractele pentru garanii financiare pot avea diferite forme legale, cum ar fi ogaranie financiar, scrisorile de credit, contractele pentru neexecutarea obligaiilor

de creditare sau contractele de asigurri. Tratamentul lor contabil nu depinde deforma lor legal. n cele ce urmeaz sunt oferite cteva exemplificri pentrutratamentul adecvat:

(a) dac acel contract nu este un contract de asigurri, aa cum este definit n cadrul IFRS4, emitentul aplic acest Standard. Astfel, un contract de garanie financiar care cereefectuarea unor pli dac clasificarea creditului unui debitor scade sub un anumitnivel, atunci el se afl n aria de aplicabilitate a acestui Standard.

(b) Dac emitentul a contractat sau a pstrat garania financiar asupra transferrii actelorfinanciare sau datoriilor financiare ctre o alt parte din aria de aplicabilitate a acestuiStandard, emitentul aplic acest Standard.

(c) Dac acel contract este un contract de asigurri, aa cum este definit n IFRS 4,emitentul aplic IFRS 4, dac nu se aplic (b).

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

2/45

(d) Dac emitentul a oferit o garanie financiar n legtur cu vnzarea unor bunuri,emitentul aplic IAS 18 pentru a determina cnd recunoate venitul care rezult.

Definiii (paragrafele 8 i 9)

Rata efectiv a dobnzii

AG. 5 n unele cazuri, activele financiare sunt achiziionate la o rat de actualizare sczutcare reflect pierderile cu creditul care au fost contractate. Entitile includ astfel de

pierderi din credite contractate din fluxurile de numerar atunci cnd calculeaz rataefectiv a dobnzii.

AG. 6 Atunci cnd aplic metoda efectiv a dobnzii, o entitate amortizeaz n general oriceonorariu, puncte pltite sau primite, costuri ale tranzaciei sau alte prime saudiscounturi incluse n calcularea ratei efective a dobnzii pentru durata estimat deviat a instrumentului. Totui, se utilizeaz o perioad mai sczut dac aceasta este

perioada la care se refer onorariile, punctele pltite sau primite, costurile tranzacieisau alte prime sau discount-uri. Acesta va fi cazul atunci cnd variabilele la care serefer onorariile, punctele pltite sau primite, costurile tranzaciei sau alte prime saudiscounturi sunt reevaluate la indicele pieei nainte de scadena estimat ainstrumentului. Intr-un astfel de caz, perioada de amortizare adecvat este perioada

pn la urmtoarea dat de reevaluare. Spre exemplu, dac o prim sau un discount pentru un instrument cu o rat fluctuant a dobnzii reflect dobnda care esteacumulat din instrument de la ultima dat de plat a dobnzii, sau modificrile rateide pia de la data la care rata fluctuant a fost adus la rata pieei, el va fi amortizat

pn la urmtoarea dat cnd rata fluctuant este adun la ratele pieei. Aceastadeoarece prima sau discounturile se refer la perioada de pn la urmtoarea dat cndrata este adus la rata pieei, deoarece, la acea dat, variabila la care se refer primasau discountul (aceasta nseamn ratele dobnzii) este adus la ratele pieei. Dac,totui, prima sau discountul rezult dintr-o modificare a marjei de credit pe durata rateifluctuante menionate n cadrul instrumentului, sau alte variabile care nu sunt aduse laratele pieei, este amortizat pe durata de via estimat a instrumentului.

AG. 7 Pentru activele financiare cu rat fluctuant sau datoriile financiare cu rat fluctuant,reestimarea periodic a fluxurilor de numerar pentru a reflecta modificrile ratelor de

pia ale dobnzilor influeneaz rata efectiv a dobnzii. Dac un activ financiar curat fluctuant sau o datorie financiar cu rat fluctuant este recunoscut iniial la o

valoare egal cu suma principal de ncasat sau de pltit la scaden, reestimareaplilor viitoare ale dobnzii n mod normal nu are un efect semnificativ asupra valoriicontabile a activului sau datoriei.

AG. 8 Dac o entitate revizuiete estimrile sale pentru pli sau ncasri, entitatea va ajustavaloarea contabil a activului financiar sau datorie financiare (sau grupului deinstrumente financiare) pentru a reflecta fluxurile de numerar estimate efective saurevizuite. Entitatea recalculeaz valoarea contabil calculnd valoarea prezent afluxurilor de numerar viitoare estimate la rata efectiv original a dobnzii ainstrumentului financiar. Ajustarea este recunoscut ca venit sau cheltuial n profitsau pierdere.

Instrumente derivate

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

3/45

AG. 9 Exemple tipice de instrumente derivate sunt contractele futures i la termen (forward),contractele swap i pe opiuni. Un instrument derivat are, de obicei, o valoarenoional, ce reprezint valoarea unei valute, a unui numr de aciuni, a unui numr deuniti de greutate sau volum sau altor uniti specificate n contract. Totui, n cazulunui instrument derivat, nu se cere ca deintorul sau subscriitorul (vnztorul) s

investeasc sau s primeasc valoarea noional n momentul iniierii contractului. nschimb, n cazul unui instrument derivat, s-ar putea solicita o plat fix ca rezultat alunui eveniment viitor ce nu depinde de o valoare noional. De exemplu, printr-uncontract se poate solicita o plat fix de 1.000 uniti monetare dac rata LIBOR pease luni crete cu 100 de puncte de baz. n acest exemplu nu este menionat nici ovaloare noional.20

AG. 10Definiia unui instrument derivat din acest Standard include contractele care suntdecontate n valoare brut prin livrarea unui element de baz (spre exemplu uncontract la termen de a achiziiona un instrument de datorie cu rat fix a dobnzii). Oentitate poate avea un contract de a cumpra sau vinde un element nefinanciar care

poate fi decontat ne n numerar sau un alt instrument financiar sau prin schimbul deinstrumente financiare (spre exemplu un contract de a vinde sau de a cumpra o marfla un pre fix la o dat ulterioar). Un astfel de contract se afl n aria de aplicabilitatea acestui Standard n afar de cazul n care a fost ncheiat i continu s fie deinut nscopul livrrii unui element nefinanciar n conformitate cu cerinele de cumprare,vnzare sau utilizare estimate ale entitii.

AG. 11Una dintre condiiile definitorii ale unui instrument derivat este faptul c necesit oinvestiie net iniial de valoare mic comparativ cu alte contracte care reacioneazn mod similar la condiiile de pia. Un contract de opiune ndeplinete condiiileacestei definiii deoarece prima este semnificativ mai mic dect investiia ce ar finecesar pentru obinerea instrumentului financiar de baz cu care este corelatopiunea. Un contract swap monetar care necesit un schimb monetar iniial ntre doumonede cu o valoare just egal ndeplinete cerinele acestei definiii deoarece are oinvestiie iniial net egal cu zero.

AG. 12Un contract obinuit (regular way) de cumprare sau vnzare d natere la unangajament la un pre fix ntre data comercializrii i data decontrii care ndeplinetecondiiile definiiei unui instrument derivat. Totui, din cauza duratei scurte aangajamentului nu este recunoscut ca instrument financiar derivat. Dimpotriv, acestStandard prevede o contabilitate special pentru astfel de contracte obinuite (regular

way vezi paragrafele 38 i AG 53 AG 56)

AG.12A Definiia unui instrument financiar se refer la variabilele nefinanciare care nu sunt oparte specific n contract. Acestea includ un indice pentru pierderile din cauzacutremurelor dintr-o anumit regiune i un indice al temperaturilor dintr-un anumitora. Variabilele nefinanciare specifice unei pri din contract includ apariia sauneapariia unor incendii sau pagube or distrugeri ale unui activ aparinnd unei pridin contract. O modificare a valorii juste a activului nefinanciar este specific pentru

proprietar dac valoarea just reflect nu numai modificrile preului pieei pentruastfel de active (o variabil financiar) dar i ale condiiilor activului nefinanciarspecific deinut (o variabil nefinanciar). Spre exemplu, dac o garanie a valorii

n acest Standard, sumele monetare sunt definite n uniti monetare2

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

4/45

reziduale a unei maini specifice expune pe garant la riscul modificrii condiiilorfizice ale mainii, modificarea valorii reziduale este specific pentru proprietarulmainii.

Costuri de tranzacionare

AG.13 Costurile de tranzacionare includ onorariile i comisioanele pltite agenilor, (inclusivangajaii care acioneaz ca ageni de vnzare) consultanilor, brokerilor idealerilor; cotizaiile pentru ageniile de reglementare i burse, precum i taxe icheltuieli de transfer. Costurile de tranzacionare nu includ primele sau discounturiledatorate, costurile de finanare sau costurile administrative sau de deinere.

Active financiare i datorii financiare deinute n scopul tranzacionrii

AG. 14 Tranzacionarea reflect n general cumprarea sau vnzarea activ i frecvent, iar

instrumentele financiare deinute n scopul tranzacionrii sunt folosite n general cuobiectivul de a genera un profit din fluctuaiile pe termen scurt ale preului saumarjei intermediarului.

AG. 15 Datoriile financiare deinute n scopul tranzacionrii includ:

(a) datoriile derivate care nu sunt contabilizate ca instrumente financiare de acoperirempotriva riscurilor;

(b) obligaiile de a livra activele financiare mprumutate de un vnztor short (pedescoperit) (aceasta nseamn o entitate care vinde activele financiare pe care le-a datcu mprumut i nu le deine nc);

(c) datoriile financiare care sunt contractate cu o intenie de a le reachiziiona n viitorulapropiat (spre exemplu un instrument financiar de datorie cotat pe care emitentul l

poate cumpra napoi n viitorul apropiat n funcie de modificrile intervenite nvaloarea sa just);

(d) datoriile financiare care fac parte dintr-un portofoliu de instrumente financiare caresunt administrate mpreun i pentru care exist dovada unui ablon recent de obinere

pe termen scurt a unui profit.Faptul c o datorie este folosit pentru finanarea activitilor de tranzacionare nunseamn c acea datorie este o datorie deinut n scopul tranzacionrii.

Plasamente pstrate pn la scadenAG. 16 O entitate nu are intenia declarat de a pstra pn la scaden o investiie ntr-un

activ financiar cu o scaden fix, n cazul n care este satisfcut oricare dintreurmtoarele condiii:

(a) entitatea are intenia de a pstra activul financiar pentru o perioad nedeterminat;

(b) entitatea este gata s vnd activul financiar (n afara cazului n care a aprut osituaie singular, irepetabil, i care nu a putut fi anticipat n mod rezonabil dectre entitate) ca urmare a unor modificri ale dobnzii pe pia sau ale riscurilor, a

unor nevoi de lichiditate, a unor modificri n disponibilitatea i randamentul

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

5/45

instrumentelor alternative, a unor modificri n sursele i condiiile de finanare sauale riscurilor valutare; sau

(c) emitentul are dreptul de a recupera activul financiar la o valoare semnificativinferioar costului amortizat al acestuia.

AG. 17 Un instrument de datorie cu o rat variabil a dobnzii poate satisface criteriile unuiplasament pstrat pn la scaden. Instrumentele de capital nu pot fi plasamentepn la scaden fie pentru c au o viat nedefinit ( cum ar fi aciunile obinuite),fie pentru c sumele pe care deintorul le pateu primi pot varia ntr-o manier carenu poate fi determinat nainte (cum ar fi opiunile pe aciuni, warranturile i altedrepturi similare). n ceea ce priv0065te definiia plasamentelor pstrate pn lascaden, plile fixe sau determinabile i scadena fix nseamn c un aranjamentcontractual definete sumele i datele plilor deintorului, cum ar fi dobnda i

plile principale. Un risc semnificativ de neplat nu mpiedic clasificarea unuiactiv financiar ca plasament pstrat pn la scaden atta timp ct plile

contractuale sunt fixe sau determinabile i sunt respectate i alte criterii pentruaceast clasificare. Dac termenii unui instrument de datorie perpetu prevd pliledobnzilor pentru o perioad nedefinit, instrumentul nu poate fi clasificat ca pstrat

pn la scaden deoarece nu are o dat de scaden.

AG. 18 Criteriile pentru clasificarea ca plasament pstrat pn la scaden sunt respectate deun instrument financiar care poate fi rscumprabil nainte de scaden de ctreemitent dac deintorul intenioneaz i poate s l pstreze pn cnd esterscumprat sau pn la scaden i deintorul ar recupera ntr-o msursubstanial toat valoarea sa contabil. Opiunea de rscumprare a emitentului,dac este exercitat, accelereaz pur i simplu scadena activului. Totui, dacactivul financiar poate fi rscumprabil pe o baz care are avea ca rezultat faptul cdeintorul nu recupereaz ntr-o msur substanial toat valoarea sa contabil,activul financiar nu poate fi clasificat ca plasament pstrat pn la scaden.Entitatea ia n consideraie orice prim pltit i costurile de tranzacionarecapitalizate pentru a determina dac valoarea contabil ar fi recuperat ntr-o msursubstanial.

AG. 19 Un activ financiar care poate fi lichidat nainte de scaden (aceasta nseamn cdeintorul are dreptul de a cere ca emitentul s ramburseze sau s rscumpereactivul financiar nainte de scaden) nu poate fi clasificat ca plasament pstrat pn

la scaden deoarece plata pentru o trstur de lichidare nainte de scaden a unuiactiv financiar nu este n conformitate cu exprimarea unei intenii de a pstra activulfinanciar pn la scaden.

AG. 20 Pentru majoritatea activelor financiare, valoarea just este o unitate de msur multmai adecvat dect costul amortizat. Clasificarea de pstrare pn la scaden este oexcepie, dar doar dac entitatea are o intenie pozitiv i capacitatea de a pstrainvestiia pn la scaden. Atunci cnd aciunile unei entiti ridic semne dendoial n legtur cu intenia i capacitatea sa de a pstra astfel de investiii pn lascaden, paragraful 9 mpiedic utilizarea excepiei pentru o perioad rezonabil detimp.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

6/45

AG. 21Ipoteza unui scenariu de dezastru care este foarte puin probabil, cum ar fi osustragere masiv a depozitelor bancare sau o situaie similar ce afecteaz o societatede asigurri, nu este anticipat de entitate n luarea deciziei de a avea sau nu inteniadeclarat i capacitatea de a pstra o investiie pn la scaden.

AG. 22 Vnzrile nainte de scaden ar putea satisface condiia din paragraful 9 - i, prinurmare, nu ridic ntrebri privind intenia entitii de pstra plasamentele pn lascaden - n cazul n care acestea sunt cauzate de:

(a) o degradare semnificativ a credibilitii emitentului. Spre exemplu, o vnzare careintervine dup scderea clasificrii creditului efectuat de o agenie de rating dinexterior nu ar ridica n mod neaprat ntrebri n legtur cu intenia entitii de a

pstra alte plasament pn la scaden dac scderea indicelui ofer dovada uneidegradri semnificative a credibilitii emitentului evaluat n comparaie cuclasificarea la recunoaterea iniial a acestuia. n mod asemntor, dac o entitatefolosete sisteme interne de clasificare pentru estimarea expunerilor, modificrile

intervenite n aceste clasificri interne pot ajuta la identificarea emitenilor pentrucare a intervenit o degradare semnificativ a credibilitii emitentului, cu condiia caabordarea urmat de entitate n stabilirea acestor clasificri i modificrileintervenite n aceste clasificri s ofere o msur uniform, credibil i obiectiv

pentru calitatea creditului emitenilor. Dac exist dovada c un activ financiar estedepreciat (vezi paragrafele 58 i 59), degradarea credibilitii emitentului esteadesea considerat ca fiind semnificativ.

(b) o modificare a legislaiei fiscale ce elimin sau reduce semnificativ statutul deexceptare de la impozit a dobnzii pentru plasamentele pstrate pn la scaden(dar nu o modificare a legislaiei fiscale care revizuiete ratele marginale de impozitaplicabile venitului din dobnd);

(c) o combinare important de ntreprinderi sau o disponibilizare important (cum ar fivnzarea unui segment) ce necesit vnzarea sau transferul unor investiii pstrate

pn la scaden pentru a menine nivelul actual al ratei de risc a entitii sau politicade risc de credit (dei combinarea ntreprinderilor n sine reprezint un evenimentsub controlul entitii, modificrile n portofoliul acesteia n vederea menineriinivelului privind riscul ratei dobnzii sau riscul de credit pot fi privite ca oconsecin i nu neaprat anticipate);

(d) o modificare a statutului sau a cerinelor legale care modific semnificativ fie ceeace constituie un plasament admisibil, fie nivelul maxim al anumitor tipuri deplasamente, determinnd prin aceasta o entitate s lichideze o investiie pstratpn la scaden;

(e) o cretere semnificativ a cerinelor de capital, impus de organele de reglementare,ce determin entitatea s se restructureze prin vnzarea unui plasament pstrat pnla scaden; sau

(f) o cretere semnificativ a ponderilor riscului aferent plasamentelor pstrate pn lascaden, utilizate n cadrul reglementrii prudeniale a riscurilor de capital.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

7/45

AG. 23 O entitate nu prezint o capacitate dovedit de a pstra pn la scaden un plasamentntr-un activ financiar cu scaden fix dac:

(a) nu are resursele financiare disponibile pentru a continua finanarea investiiei pnla scaden; sau

(b) este subiect al unei restricii legale existente sau al altei restricii ce ar putea repunen cauz intenia acesteia de a pstra activul financiar pn la scaden (cu toateacestea, o opiune de cumprare a emitentului nu repune n cauz n mod necesarintenia entitii de a pstra activul financiar pn la scaden - a se vedea paragraful81).

AG.24 Circumstane, altele dect cele descrise n paragrafele AG16- AG23, pot indica faptulc o entitate nu are intenia sigur sau capacitatea de a pstra o investiie pn lascaden.

AG.25 O entitate evalueaz intenia i capacitatea sa de a deine pn la scadenplasamentele sale pstrate pn la scaden nu numai la momentul achiziionrii acestoractive financiare, ci i la fiecare dat de bilan.

mprumuturi i creane

AG. 26Orice activ financiar care nu este un instrument financiar cu pli fixe sau care pot fideterminate (inclusiv activele mprumuturi, creanele comerciale, investiiile ninstrumente de datorie si depozitele deinute n bnci) ar putea s ndeplineasc n mod

potenial cerinele definiiei mprumuturilor i creanelor. Totui, un activ financiarcare este cotat pe o pia activ (cum ar fi un instrument de datorie cotat, vezi

paragraful AG 71) nu se calific pentru clasificarea ca mprumut sau crean. Activelefinanciare care nu ndeplinesc condiiile definiiei mprumuturilor sau creanelor pot fi

clasificate ca plasamente pstrate pn la scaden dac ndeplinesc condiiile pentruacea clasificare (vezi paragraful 9 i AG 16 AG 25). La recunoaterea iniial a unuiactiv financiar care altfel ar fi clasificat ca mprumut sau crean, o entitate poate ldesemna ca fiind activ financiar la valoarea just prin profit sau pierdere, saudisponibil pentru vnzare.

Instrumente derivate ncorporate

AG. 27 Dac un contract gazd nu are o scaden determinat nainte sau stabilit ireprezint un interes rezidual n activele nete ale unei entiti, atunci caracteristicilesale economice i riscurile sunt cele ale unui instrument de capital propriu, iar underivat ncorporat ar fi necesar s posede caracteristicile de capital propriu referitoarela aceeai entitate pentru a fi privit ca avnd o legtur strns. Dac un contract gazdnu este un instrument de capital propriu i ndeplinete cerinele definiiei unuiinstrument financiar, atunci caracteristicile sale economice i riscurile sunt cele aleunui instrument de datorie.

AG. 28Un instrument financiar derivat care nu este o opiune (cum ar fi un contract swap saula termen ncorporat) este separat de contractul su gazd pe baza termenilor sideclarai sau substanial implicai, cum ar fi cel c are ca rezultat valoarea just zero larecunoaterea iniial. Un instrument financiar derivat care nu este o opiune (cum ar fiun contract ncorporat care este o opiune cumprat, la cerere, cu limit fix (cap),floor sau swap) este separat de contractul su gazd pe baza termenilor declarai aitrsturii de opiune). Valoarea contabil iniial a instrumentului gazd reprezintsuma rezidual dup separarea instrumentului derivat.

AG. 29n urmtoarele exemple, caracteristicile i riscurile economice ale unui instrumentderivat ncorporat nu sunt considerate a fi strns corelate cu contractul de baz

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

8/45

(paragraful 11(a)). n aceste situaii, presupunnd c, de asemenea, sunt ndeplinitecondiiile din paragrafele 11(b) i 11(c), o entitate, conform acestui Standard, vanregistra instrumentul derivat ncorporat n mod separat de contractul de baz:

(a) o opiune de vnzare asupra unui instrument de capitaluri proprii care i permite

deintorului s cear emitentului s rscumpere instrumentul pentru o sum nnumerar sau alte active care variaz pe baza modificrii preului unui element decapital propriu sau unei mrfi sau unui index care nu este strns legat de uninstrument de datorie gazd.

(b) o opiune de cumprare ncorporat ntr-un instrument de capitaluri proprii care permite emitentului s rscumpere instrumentul de capital propriu la un prespecificat care nu este strns legat de instrumentul de capital propriu gazd din

perspectiva deintorului (din perspectiva emitentului, opiunea de cumprare esteun instrument de capital propriu al emitentului dac ndeplinete condiiile pentruacea clasificare din IAS 32, n care caz care este exclus din aria de aplicabilitate a

acestui Standard);

(c) o opiune sau o prevedere de extinderea automat a termenului rmas pn lascaden a instrumentului de datorie nu este strns legat de instrumentul de datoriegazd, cu excepia cazului n care, la momentul extinderii termenului, are loc oajustare simultan a ratei de pia a dobnzii la data extinderii termenului. Dac oentitate emite un instrument de datorie i deintorul acestui instrument de datoriescrie o opiune de cumprare referitoare la instrumentul de datorie pentru o ter

parte, emitentul privete opiunea de cumprare ca extinznd termenul pn lascaden a instrumentului de datorie, cu condiia ca emitentului s i se poat cear s

participe la sau s faciliteze marketingul instrumentului de datorie ca rezultat alfaptului c opiunea de cumprare a fost exercitat.

(d) plile dobnzii indexate n funcie de capitalurile proprii sau plile principalencorporate ntr-un instrument de datorie gazd sau ntr-un contract de asigurri -

prin care valoarea dobnzii sau principalului este indexat la valoarea instrumentelorde capital propriu - nu sunt strns nrudite cu instrumentul de baz deoarece riscurileaferente instrumentului derivat de baz i instrumentului derivat ncorporat suntdiferite;

(e) plile dobnzii sau de capital indexate la marf - prin care valoarea dobnzii sau

capitalului este indexat la preul unei mrfuri (cum ar fi aurul) - nu sunt strnsnrudite cu instrumentul de datorie de baz sau cu contractul de asigurare deoareceriscurile aferente instrumentului derivat de baz i instrumentului derivat ncorporatsunt diferite;

(f) posibilitatea de conversie n capitaluri proprii ncorporat ntr-un instrument dedatorie convertibil nu este strns nrudit cu instrumentul de datorie gazd din

perspectiva deintorului instrumentului (din perspectiva emitentului, opiunea deconversie a capital propriu este un instrument de capital propriu i exclus din aria deaplicabilitate a acestui Standard cu condiia s ndeplineasc condiiile pentru aceaclasificare din cadrul IAS 32).

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

9/45

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

10/45

ncorporat ar putea cel puin dubla rata iniial a dobnzii deintorului pentrucontractul de baz ceea ce nseamn cel puin de dou ori ceea ce s-ar obine pe pia

pentru un contract cu aceiai termeni ca i contractul gazd.

(b) Un instrument cu limit inferioar sau cu limit maxim ncorporat la rata dobnzii

dintr-un contract de datorie sau contract de asigurri este strns legat de contractul degazd, cu condiia ca limita maxim s fie la nivelul sau peste nivelul ratei de pia adobnzii, iar limita minim s fie la nivelul sau sub nivelul ratei de pia a dobnziiatunci cnd este emis contractul, iar limita minim sau limita maxim nu estecompensat n relaie cu contractul gazd. n mod asemntor, prevederile incluse ntr-un contract de a achiziiona sau vinde un activ (spre exemplu o marf) care stabilete olimit minim sau o limit maxim la preul care urmeaz s fie pltit sau primit

pentru activ sunt strns legate de contractul gazd dac att limita maxim i limitainferioar erau fr bani la nceperea acestuia i nu sunt compensate.

(c) Un instrument derivat ncorporat n valut care ofer un flux de pli principale sau ale

dobnzii care sunt definite n valut i sunt ncorporate ntr-un instrument de datoriegazd (spre exemplu un bilet la ordin n moned dubl) este strns legat de uninstrument de datorie gazd. Un astfel de instrument derivat nu este separat deinstrumentul gazd deoarece IAS 21 efectele modificrii ratelor de schimb valutarcere pentru ctigurile sau pierderile din elemente monetare s fie recunoscute n

profit sau pierdere.

(d) Un instrument derivat n valut ncorporat ntr-un contract gazd care este un contractde asigurri sau nu este un instrument financiar (cum ar fi un contract pentrucumprarea sau vnzarea unui element nefinanciar unde preul este definit n valut)este strns legat de contractul gazd cu condiia c nu este compensat, nu conine otrstur de opiune i cere ca plile s fie definite n una din urmtoarele monede:

(i) moneda funcional a oricrei pri din contract;(ii) moneda n care este definit de obicei bunul sau serviciul care este achiziionat saulivrat n tranzaciile comerciale din ntreaga lume (cum ar fi dolarii US pentrutranzaciile cu petrol); sau(iii) o moned care este folosit de obicei n contractele de a achiziiona sau vindeelemente nefinanciare n mediul economic n care are loc tranzacia (spre exemplu, omoned relativ stabil i lichid care este folosit de obicei n tranzaciile de afacerilocale sau de comer exterior).

(e) o opiune ncorporat de plat n avans ntr-o component de dobnd sau de capitaleste strns legat de contractul gazd cu condiia ca acel contract gazd (i) s rezulteiniial din separarea dreptului de a primi pli n numerar contractuale dintr-uninstrument financiar care, n sine, nu conine un instrument derivat ncorporat i (ii) snu conin orice termeni care nu sunt prezeni n contractul de datorie gazd original.

(f) Un instrument derivat ncorporat ntr-un contract de nchiriere este strns legat decontractul gazd dac instrumentul derivat ncorporat este (i) un index legat de inflaiecum ar fi un indice al plilor chiriei legat de un indice al preurilor (cu condiia cachiria s nu fie actualizat i indicele s fie legat de inflaie n mediul economic n carei desfoar activitatea entitatea), (ii) chiriile contingente bazate pe vnzrile

aferente sau (iii) chiriile contingente bazate pe ratele variabile ale dobnzilor.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

11/45

(g) Un instrument financiar cu o trstur legat de o unitate ncorporat ntr-un instrumentfinanciar gazd sau contract de asigurri gazd este strns legat de instrumentul gazdsau de contractul gazd dac plile definite ntr-o unitate sunt evaluate la valoareacurent a unitilor care reflect valorile juste ale activului fondului. O trstur legatde o unitate reprezint un termen contractual care cere ca plile s fie definite n

uniti ale unui fond intern sau extern de investiii.(h) Un instrument derivat ncorporat ntr-un contract de asigurri este strns legat decontractul de asigurri gazd dac instrumentul derivat ncorporat i contractul deasigurri gazd sunt att de interdependente nct entitatea nu poate evalua separatinstrumentul derivat ncorporat (aceasta nseamn fr a lua n consideraie contractulgazd).

Recunoatere i derecunoatere (paragrafele 14 42)

Recunoaterea iniial (paragraful 14)

AG. 34 Ca o consecin a principiului din paragraful 14, o entitate recunoate toatedrepturile i obligaiile sale contractuale din cadrul instrumentelor derivate n

bilanul su ca active i, respectiv, datorii cu excepia instrumentelor derivate carempiedic un transfer de active financiare s fie contabilizat ca pentru vnzare (vezi

paragraful AG 49). Dac un transfer al unui activ financiar nu se calific pentruderecunoatere, cel care a efectuat transferul nu recunoate activul transferat ca actival su (vezi paragrafulAG 50).

AG. 35 Cele ce urmeaz constituie exemple ale modului de aplicare a principiului dinparagraful 14:

a) creanele i datoriile necondiionate sunt recunoscute ca active sau datorii atuncicnd entitatea devine parte n contract i, ca urmare, are dreptul legal de a priminumerar sau are obligaia legal de a plti;

b) activele ce urmeaz a fi achiziionate i datoriile ce urmeaz s apar ca rezultat alunui angajament ferm de a cumpra bunuri sau servicii nu sunt recunoscute pnn momentul n care cel puin una dintre pri acioneaz conform contractului,astfel nct fie are dreptul de a primi un activ, fie este obligat s livreze un activ.Spre exemplu, o entitate care primete o comand ferm nu recunoate un activ(iar entitatea care lanseaz comanda nu recunoate o datorie) n momentul

angajamentului, ci se amn recunoaterea pn cnd mrfurile comandate suntncrcate, livrate sau serviciile sunt prestate. Dac un angajament ferm de acumpra sau vinde elemente nefinanciare se afl n aria de aplicabilitate a acestuiStandard n conformitate cu paragrafele 5 7, valoarea sa just net esterecunoscut ca activ sau datorie la data angajamentului (vezi (c) de mai jos). n

plus, dac un angajament ferm care nu a fost recunoscut anterior este desemnat caelement acoperit mpotriva riscurilor ntr-o acoperire mpotriva riscului lavaloarea just, orice modificare a valorii juste nete care este atribuibil risculuiacoperit este recunoscut ca activ sau datorie dup nceperea acoperirii mpotrivariscului (vezi paragrafele 93 i 94).

c) un contract la termen (la termen) - un angajament de a cumpra sau vinde unanumit instrument financiar sau o anumit marf ce face obiectul acestui Standard

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

12/45

la o dat viitoare i la un pre specificat (vezi paragraful 27) - este recunoscut caun activ sau ca o datorie la data angajamentului i nu ateapt pn la datanchiderii poziiei care este data la care tranzacia are efectiv loc. Atunci cnd oentitate devine parte ntr-un contract la termen (la termen), valorile juste aledreptului i ale obligaiei sunt adesea egale, astfel c valoarea just net a

contractului la termen (la termen) este zero. Dac valoarea just net a dreptului iobligaiei nu este zero, contractul este recunoscut ca un activ sau ca o datorie.

d) opiunile financiare care sunt n aria de aplicabilitate a acestui Standard (veziparagraful27) sunt recunoscute ca active sau datorii atunci cnd deintorul sauvnztorul (emitentul) devine parte contractant; i

e) tranzaciile futures planificate (oricare ar fi gradul lor de probabilitate) nuconstituie active i datorii deoarece entitatea nu a devenit pentru ntr0un contract.

Derecunoaterea unui activ financiar (paragrafele 15 37)

AG. 36 Urmtorul grafic ilustreaz evaluarea dac un activ financiar este derecunoscut i nce msur.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

13/45

Contractele n cadrul crora o entitate pstreaz drepturile contractuale de a primi fluxurilede numerar ale unui activ financiar, dar i asum o obligaie contractual de a plti fluxuride numerar pentru una sau mai multe pri (paragraful 18 (b)).

AG. 37 Situaia descris n paragraful 18 (b)) (atunci cnd o entitate pstreaz drepturile

contractuale de a primi fluxurile de numerar ale unui activ financiar, dar i asum oobligaie contractual de a plti fluxuri de numerar pentru una sau mai multe pri)apare, spre exemplu, dac entitatea este o entitate sau un trust cu scop special i emitectre investitori interese pentru beneficiari care constau n active financiare de baz pecare le deine i ofer servicii pentru acele active financiare. n acest caz, activelefinanciare se calific pentru derecunoatere dac sunt ndeplinite condiiile din

paragrafele 18 i 19.

AG. 38n aplicarea paragrafului 19, entitatea poate fi, spre exemplu, cea care d natereactivului financiar sau poate fi un grup care include o entitate cu scop specialconsolidat care a achiziionat activul financiar i transfer fluxurile de numerar unor

tere pri investitori care nu au legtur cu aceasta.

Evaluarea i transferul riscurilor i recompenselor aferente deinerii (paragraful 20)

AG. 39Exemple de cazuri n care entitate a transferat intr-o msur substanial toateriscurile i recompensele deinerii sunt:

(a) un drept necondiionat de a vinde un activ financiar;(b) o vnzare a unui activ financiar mpreun cu o opiune de a reachiziiona activul

financiar la valoarea sa just la data reachiziiei; i(c) o vnzare a unui activ financiar mpreun cu o opiune de vnzare sau cumprare care

se afl mult descoperit n ceea ce privete suma de bani (aceasta nseamn c nu arebani astfel nct este foarte puin probabil s rmn fr bani nainte de a expira).

AG. 40 Exemple pentru cnd o entitate a pstrat ntr-o msur substanial toate riscurile irecompensele deinerii sunt:

(a) o tranzacie de vnzare i de reachiziionare acolo unde preul de reachiziionare este ola un pre fix sau la un pre fix plus un venit pentru creditor;

(b) un contract de mprumut al valorilor mobiliare;(c) o vnzare a unui activ financiar mpreun cu o opiune de vnzare sau de cumprare

pentru cazul cnd rmne fr bani (aceasta nseamn c opiunea a rmas fr baniastfel nct este foarte puin probabil s rmn fr bani nainte de expirare) i(d) o vnzare a creanelor pe termen scurt n care entitatea garanteaz s compenseze pe

cel care face transferul pentru pierderile din credit care este posibil s apar.

AG. 41Dac o entitate determin c drept urmare al unui transfer a transferat ntr-o msursubstanial toate riscurile i recompensele aferente deinerii activului transferat, ea nurecunoate activul transferat din nou ntr-o perioad viitoare, n afar de cazul n carereachiziioneaz activul transferat ntr-o nou tranzacie.

AG. 42O entitate nu a pstrat controlul unui activ transferat dac cel care a efectuat transferul

are capacitatea practic de a vinde activul transferat. O entitate care a efectuattransferul are capacitatea practic de a vinde activul transferat dac este tranzacionat

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

14/45

pe o pia activ deoarece un transferator ar putea reachiziiona activul transferat de pepiaa dac trebuie s returneze activul entitii. Spre exemplu, o entitate care face untransfer poate avea capacitatea practic de a vinde un activ transferat dac activultransferat face obiectul unei opiuni care permite entitii s l reachiziioneze, dar celcare face transferul poate obine cu uurin activul transferat de pe piaa dac este

exercitat opiunea. O parte care face transferul nu are capacitatea practic de a vindeactivul transferat dac entitatea pstreaz astfel de opiune i partea care facetransferul nu poate obine cu uurin activul transferat de pe pia dac entitatea iexercit opiunea.

AG. 43Cel care a efectuat transferul are capacitatea practic de a vinde activul transferat doardac poate vinde activul transferat n totalitate ctre o ter parte care nu are legturcu aceasta i poate s exercite acea capacitate unilateral i fr a impune restriciisuplimentare asupra transferului. ntrebarea deosebit de important este ce poate sfac n practic cel care a fcut transferul, nu drepturile contractuale pe care le are celcare a fcut transferul cu privire la ce poate face cu activul transferat sau ce interziceri

contractuale exist. n special:

(a) un drept contractual de a nstrina activul transferat are puin efect practic dac nuexist o pia pentru activul transferat; i

(b) o capacitate de a nstrina activul transferat trebuie s fie exercitat n mod liber. Dinacest motiv:

(i) capacitatea celui care a fcut transferul de a nstrina activul transferat trebuie s fieindependent de aciunile altora (aceasta nseamn c trebuie s fie o capacitateunilateral); i

(ii) cel care a fcut transferul trebuie s poat instrina activul transferat fr a mai trebuis anexeze transferului condiii restrictive sau strings (spre exemplu, condiii n legturcu modul n care un activ mprumutat beneficiaz de servicii sau o opiune care d celuicare a fcut transferul s reachiziioneze activul).

AG. 44 faptul c cel care a fcut transferul este puin probabil s vnd activul transferat saunu, n sine, nseamn c transferatorul a pstrat controlul asupra activului transferat.Totui, dac o opiune de vnzare sau o garanie l mpiedic pe cel care a fcuttransferul s vnd activul transferat, atunci transferatorul a pstrat controlul asupraactivului transferat. Spre exemplu, dac o opiune de vnzare sau o garanievaloroas l mpiedic pe cel care a fcut transferul s vnd activul transferatdeoarece cel care a fcut transferul, n practic nu ar vinde ctre o ter parte activul

transferat fr a-i ataa o opiune similar sau alte condiii restrictive. n schimb, celcare a fcut transferul nu ar deine activul transferat astfel nct s obin pli ncadrul garaniei sau opiunii de vnzare. n aceste mprejurri, transferatorul a

pstrat controlul asupra activului transferat.

Transferuri care se calific pentru derecunoatere

AG. 45 O entitate poate pstra dreptul la o parte din plile dobnzii asupra activuluitransferat ca o compensaie pentru serviciile acordate acelor active. Partea din pliledobnzii la care entitatea ar renuna dup terminarea sau transferarea contractului deservicii este alocat activului sau datoriei pentru care sunt efectuate serviciile. Partea

din plile dobnzii la care entitatea nu ar renuna este o crean cu componentdoar de dobnd doar pentru dobnd. n scopul aplicrii paragrafului 27, se

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

15/45

folosesc valorile juste valorile juste ale activului care beneficiaz de servicii i alcreanei cu component doar de dobnd pentru alocarea valorii contabile acreanelor ntre partea activului care este derecunoscut i partea care continu s fierecunoscut. Dac nu este menionat nici un onorariu pentru servicii sau onorariulcare se ateapt s fie primit nu se estimeaz s compenseze entitatea n mod

adecvat pentru prestarea serviciilor, se recunoate o obligaie pentru servicii lavaloarea just.

AG. 46 La estimarea valorilor juste ale prii care continu s fie recunoscut i a prii careeste derecunoscut pentru scopul aplicrii paragrafului 27, o entitate aplic cerinelede evaluare din paragrafele 48, 49 i AG 69 AG 82 n plus faa de cele din

paragraful 28.

Transferuri care nu se calific pentru derecunoatere

AG. 47 Urmtoarele reprezint o aplicare a principiului subliniat n paragraful 29. Dac o

garanie oferit de o entitate pentru pierderile din greeal n legtur cu activultransferat mpiedic un activ s fie derecunoscut deoarece entitatea a pstrat ntr-omsur substanial toate riscurile i recompensele deinerii activului transferat,activul transferat continu s fie recunoscut n totalitate i consideraia primit esterecunoscut ca o datorie.

Continuarea implicrii n activul transferat

AG. 48 n cele ce urmeaz sun prezentate exemple ale modului n care o entitate evalueazun activ transferat i o datorie asociat n conformitate cu paragraful 30.

Toate activele(a) dac o garanie oferit de o entitate pentru a plti pierderile din greeal n legtur cu

un activ transferat mpiedic derecunoaterea unui activ transferat n msuracontinurii implicrii sale, activul transferat la data transferului este evaluat lavaloarea mai mic dintre (a) valoarea contabil a activului i (ii) suma maxim aconsideraiei primite n transfer pe care entitate ar putea s i se cear s o plteasc dinnou (suma garaniei). Datoria asociat este evaluat iniial la suma garaniei plusvaloarea just a garaniei (care este de obicei consideraia primit pentru garanie).Ulterior, valoarea just iniial a garaniei este recunoscut n profit sau pierdere

proporional cu timpul (vezi IAS 28)i valoarea contabil a activului este redus cu

valoarea pierderilor din depreciere.Active evaluate la costul amortizat

(b) dac o opiune de cumprare pstrat de o entitate mpiedic un activ transferat s fiederecunoscut i entitatea evalueaz activul transferat la valoarea just, activul continus fie evaluat la valoarea just. Datoria asociat este evaluat la (i) preul de exercitarea opiunii minus valoarea n timp a opiunii dac opiunea este sau nu n bani sau (ii)valoarea just a activului transferat minus valoarea n timp a opiunii dac opiuneaeste rmas fr bani. Ajustarea pentru evaluarea datoriei asociate asigur faptul cvaloarea contabil net a activului i datoriei asociate este valoarea just a dreptului decumprare a opiunii. Spre exemplu, se presupune costul amortizat i valoarea

contabil a activului la data transferului este 98 uniti de moned i consideraiaprimit este de 95. costul amortizat al activului la data exercitrii opiunii va fi 100.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

16/45

valoarea contabil iniial a datoriei asociate este 95, iar diferena intre 100 i 95 esterecunoscut n profit sau pierdere folosind metoda dobnzii efective. Dac opiuneaeste exercitat, orice diferen ntre valoarea contabil a datoriei asociate i preul deexercitare este recunoscut n profit sau pierdere.

Active evaluate la valoarea just(c) dac un drept de opiune de cumprare pstrat de o entitate mpiedic derecunoatereaactivului transferat i entitatea evalueaz activul transferat la valoarea just, activulcontinu s fie evaluat la valoarea sa just. Datoria asociat este evaluat la (i) preulde exercitare a opiunii minus valoarea n timp a opiunii dac opiunea este n banisau (ii) valoarea just a activului transferat minus valoarea n timp a opiunii dacopiunea este fr bani. Ajustarea la evaluarea datoriei asociate asigur c valoareacontabil a activului i a datoriei asociate este valoarea just a dreptului de exercitare acumprrii. Spre exemplu, dac valoarea just a unui activ de baz este 80, preul deexercitare a cumprrii este de 95 i valoarea n timp a opiunii este 5, valoareacontabil a datoriei asociate este 75 (80 5) iar valoarea contabil a activului

transferat este 80 (valoarea sa just).(d) Dac o opiune de vnzare scris de o entitate mpiedic derecunoaterea unui activ

transferat i entitatea evalueaz activul transferat la valoarea sa just. Datoria asociateste evaluat la preul de exercitare a opiunii plus valoarea n timp a opiunii.Evaluarea activului la valoarea just este limitat la valoarea mai mic dintre valoarea

just i preul de exercitare a opiunii deoarece entitatea nu are nici un drept smreasc valoarea just a activului transferat peste preul de exercitare a opiunii.Aceasta asigur c valoarea contabil net a activului i datoriei asociate este valoarea

just a obligaiei opiunii de vnzare. Spre exemplu, dac valoarea just a unui activ debaz este 120, preul de exercitare a opiunii este 100, iar valoarea n timp a opiuniieste 5, valoarea contabil a datoriei asociate este 105 (100 + 5) iar valoarea contabil aactivului este 100 (n cazul preului exercitrii opiunii).

(e) Dac un guler collar sub forma unei opiuni de cumprare achiziionate i uneiopiuni de zare scrise mpiedic derecunoaterea unui activ transferat i entitateaevalueaz activul la valoarea sa just, continu s msoare activul la valoarea just.Datoria asociat este evaluat la (i) suma preului de exercitare a opiunii decumprare, dac opiunea de cumprare este n bani sau (ii) suma valorii juste aactivului i valoarea just a opiunii de vnzare dac opiunea de vnzare este fr

bani. Ajustarea datoriei asociate asigur c valoarea contabil net a activului idatoriei asociate este valoarea just a opiunii deinute i scrise de ctre entitate. Spreexemplu, presupunem c o entitate transfer un activ financiar care este evaluat la

valoarea just n acelai timp cu achiziionarea unei opiuni de cumprare cu un prede exercitare de 120 i scrierea unei opiuni de vnzare cu un pre de exercitare de 80.presupunem, de asemenea, c valoarea just a activului este 100 la data transferului.Valoarea n timp a opiunii de vnzare i a opiunii de cumprare sunt de 1, respectiv5. n acest caz, entitatea recunoate un activ de 100 (valoarea just a activului) i odatorie de 96 (100 + 1 5). Aceasta d un activ net cu o valoare egal cu 4, care estevaloarea just a opiunii deinute i scrise de entitate.

Toate transferurile

AG. 49n msura n care un transfer al unui activ financiar nu se calific pentru

derecunoatere, drepturile i obligaiile contractuale ale transferatorului referitoare latransfer nu sunt contabilizate separat ca instrumente derivate dac recunoaterea att a

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

17/45

instrumentului derivat, ct i a activului transferat care decurg din transfer ar avea carezultat recunoaterea de dou ori a acelor drepturi sau obligaii. Spre exemplu, oopiune de cumprare pstrat de transferator poate mpiedica contabilizarea cavnzare a unui transfer al activelor financiare. n acest caz, opiunea de cumprare nueste recunoscut separat ca activ derivat.

AG. 50 n msura n care un transfer al unui activ financiar nu se calific pentruderecunoatere cel care a fcut transferul nu recunoate activul transferat ca activ alsu. Cel care face transferul derecunoate sumele n numerar sau alte consideraii

pltite i recunoate o crean de la transferator. Dac transferatorul are att un dreptct i o obligaie de a reachiziiona controlul ntregului activ transferat pentru o sumfix (cum ar fi cea din cadrul contractului de reachiziionare), cel care face transferul

poate contabiliza creana sa ca mprumut sau crean.

Exemple

AG. 51 Urmtoarele exemple ilustreaz aplicarea principiilor de derecunoatere ale acestuiStandard.

(a) Contracte de reachiziionare i mprumutarea valorilor mobiliare. Dac un activfinanciar este vndut n cadrul unui contract de a-l reachiziiona la un pre fix sau la un

pre de vnzare plus un venit al mprumutatorului sau dac este cadrul unui contractde a-l returna transferatorului, nu l derecunoate deoarece transferatorul deoarecetransferatorul pstreaz ntr-o msur substanial toate riscurile i recompenseledeinerii. Dac cel care face transferul obine dreptul de a vinde sau de a gaja activul,transferatorul reclasific activul n bilan, spre exemplu, ca activ mprumutat sau ca ocrean de reachiziie.

(b) Contracte de reachiziionare i mprumut al valorilor mobiliare active care suntntr-o msur substanial aceleai. Dac un activ financiar este vndut ]n cadrul unuicontract de a reachiziiona acelai activ sau un activ care este ntr-o msursubstanial acelai la un pre fix sau la un pre de vnzare plus un venit almprumutatorului sau dac un activ financiar este mprumutat sau luat cu mprumut ncadrul unui contract de a returna transferatorului acelai activ sau un activ care estentr-o msur substanial acelai, nu este derecunoscut deoarece transferatorul

pstreaz ntr-o msur substanial toate riscurile i recompensele deinerii.(c) Contracte de reachiziionare i mprumuturi ale valorilor mobiliare dreptul de

substituire. Dac un contract de reachiziie la un pre de reachiziie fix sau la un pre

egal cu preul de vnzare plus un venit al mprumutatorului, sau o tranzacie similarde mprumut al activelor, care prevede c cel care face transferul are un drept de anlocui activele care sunt similare i cu o valoare just egal cu cea a activuluitransferat la data reachiziionrii, activul vndut sau mprumutat ntr-o tranzacie dereachiziionare sau mprumutare a valorilor mobiliare nu este derecunoscut deoarecetransferatorul pstreaz ntr-o msur substanial toate riscurile i recompenseledeinerii.

(d) Dreptul de reachiziionare la primul refuz la valoarea just. Dac o entitate vinde unactiv financiar i pstreaz doar un drept al primului refuz de reachiziionare aactivului transferat la valoarea just dac cel care face transferul l vinde ulterior,entitatea derecunoate activul deoarece a transferat ntr-o msur substanial toate

riscurile i recompensele deinerii.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

18/45

(e) Tranzacie de vnzare fictiv. Reachiziionarea unui activ financiar n scurt timp dupce a fost vndut este adesea denumit vnzare fictiv. O astfel de reachiziionare numpiedic derecunoaterea cu condiia ca tranzacia original s ndeplineasccondiiile pentru derecunoatere. Totui, dac un contract de a vinde un activ financiareste ncheiat n acelai timp cu un contract de a reachiziiona acelai activ la un pre

fix sau la preul de vnzare plus un venit al mprumuttorului, atunci activul nu estederecunoscut.(f) Opiuni de vnzare i opiuni de cumprare care sunt n mare msur n bani. Dac un

activ financiar transferat poate fi cumprat napoi de ctre transferator i opiunea devnzare este n mare msur n bani, transferul nu se calific pentru derecunoateredeoarece transferatorul a pstrat ntr-o msur substanial toate riscurile irecompensele deinerii. n mod similar,dac activul financiar poate fi vndut napoi dectre cel care a fcut transferul i opiunea de vnzare este n mare msur n bani,transferul nu se calific pentru derecunoatere deoarece transferatorul a pstrat ntr-omsur substanial toate riscurile i recompensele deinerii.

(g) Opiuni de vnzare i opiuni de cumprare care sunt n afara banilor. Un activ

financiar care este transferat doar dac face obiectul unei opiuni de vnzare care nueste n bani deinut de cel care face transferul sau o opiune de cumprare care este nafara banilor deinut de transferator este derecunoscut. Aceasta deoarecetransferatorul a transferat ntr-o msur substanial toate riscurile i recompenseledeinerii.

(h) Active care pot fi uor obinute care fac obiectul unei opiuni de cumprare care nueste nici n bani, nici n afara banilor. Dac o entitate deine o opiune de cumprare aunui activ care poate fi uor obinut de pe pia i opiunea nu este nici n bani nici nafara banilor, activul este derecunoscut. Aceasta deoarece entitatea (i) nici nu a pstratnici nu a transferat ntr-o msur substanial toate riscurile i recompensele deineriii (ii) nu a pstrat controlul. Totui, dac activul nu poate fi uor obinut de pe pia,derecunoaterea este mpiedicat n msur egal cu suma activului care face obiectulopiunii de cumprare deoarece entitatea a pstrat controlul activului.

(i) Un activ care nu poate fi uor obinut care face obiectul unei opiuni de vnzare scrisede o entitate care nu este nici n bani, nici n afara banilor. Dac o entitate transferun activ financiar care nu poate fi uor obinut de pe pia, i scrie o opiune devnzare care nu este nici n bani, nici n afara banilor, entitatea nici nu pstreaz, nicinu transfer ntr-o msur substanial toate riscurile i recompensele deinerii dincauza opiunii de vnzare scrise. Entitatea pstreaz controlul activului dac opiuneade vnzare este suficient de valoroas pentru a mpiedica pe cel care face transferul svnd activul, n care caz activul continu s fie recunoscut n msura continurii

implicrii transferatorului (vezi paragraful AG 44). Entitatea transfer controlulactivului dac opiunea de vnzare nu este suficient de valoroas pentru a mpiedica pecel care face transferul s vnd activul, caz n care activul este derecunoscut.

(j) Activele care fac obiectul unei opiuni de vnzare sau de cumprare la valoarea justsau un contract la termen de reachiziionare. Un transfer al unui activ financiar careface obiectul doar al unei opiuni de vnzare sau de cumprare sau al unui contract latermen care are un pre de exercitare sau de reachiziionare egal cu valoarea just aactivului financiar la momentul reachiziionrii are ca rezultat derecunoatereadeoarece transfer ntr-o msur substanial toate riscurile i recompensele deinerii.

(k) Opiuni de vnzare sau de cumprare decontate n numerar. O entitate evalueaztransferul unui activ financiar care face obiectul unei opiuni de vnzare sau de

cumprare sau al unui contract de reachiziionare la termen care va fi decontat nnumerar pentru a determina dac a pstrat sau a transferat ntr-o msur substanial

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

19/45

toate riscurile i recompensele deinerii. Dac entitatea nu a pstrat ntr-o msursubstanial toate riscurile i recompensele deinerii activului transferat, determindac a pstrat controlul activului transferat. Faptul c opiunea de vnzare sau decumprare sau contractul la termen de reachiziionare este decontat n numerar nunseamn n nod automat c entitatea a pstrat controlul (vezi paragraful AG 44 i (g),

(h) i (i) de mai sus).(l) nlturarea provizionului conturilor. nlturarea unui provizion al conturilor reprezinto opiune de cumprare (reachiziionare) care d unei entiti dreptul de a pretinde dinnou activul transferat care face obiectul unor restricii. Dac o astfel de opiune are carezultat pentru entitate faptul c nici nu pstreaz, nici nu transfer ntr-o msursubstanial toate riscurile i recompensele deinerii, ea mpiedic derecunoatereadoar n msura egal cu suma necesar pentru reachiziionare (presupunnd c cel carea fcut transferul nu poate vinde activele). Spre exemplu, dac valoare acontabil aunui activ de mprumut este de 100.000 i orice mprumut individual poate fi cumpratnapoi dar suma total a mprumuturilor care pot fi reachiziionate nu depete10.000, atunci o sum de 90.000 s-ar califica pentru derecunoatere.

(m)Opiuni de cumprare Clean up. O entitate care poate fi un transferator care oferservicii pentru activele transferate poate deine o opiune de cumprare clean-up de areachiziiona activele transferate rmase atunci cnd suma activelor principale se aflla un nivel specificat la care costul serviciilor pentru acele active devine preampovrtor n relaie cu beneficiile oferirii serviciilor. Dac o asemenea opiune decumprare clean-up are ca rezultat faptul c entitatea nici nu pstreaz, nici nutransfer ntr-o msur substanial toate riscurile i recompensele deinerii i cel careface transferul nu poate vinde activele, se mpiedic derecunoaterea doar n msuregal cu suma activelor care fac obiectul opiunii de cumprare.

(n) Interese subordonate pstrate i garanii pentru credite. O entitate poate oferi celuicare face transferul o mbuntire a creditului prin subordonarea unor sau tuturordobnzilor pstrate din activul transferat. n mod contrar, o entitate poate oferi celuicare face transferul o mbuntire a creditului sub forma unei garanii pentru creditcare ar putea fi nelimitat sau limitat la o anumit sum. Dac entitatea pstreaz ntr-o msur substanial toate riscurile i recompensele deinerii activului transferat,activul continu s gie recunoscut n totalitate. Dac entitatea pstreaz o parte, dar nuntr-o msur substanial toate riscurile i recompensele deinerii, i a pstratcontrolul, derecunoaterea este mpiedicat n msur egal cu suma n numerar sau aaltor active pe care ar trebui s le plteasc entitatea.

(o) Swap global de randament. O entitate poate vinde un activ financiar ctre o parte ntr-un transfer i poate ncheia un contract swap global de randament prin care toate

plile n numerar pentru dobnzi din activul de baz sunt remise entitii n schimbulunei pli fixe sau a unei rate variabile i orice cretere sau scdere a valorii juste aactivului de baz este absorbit de entitate. n acest caz, derecunoaterea tuturoractivelor este interzis.

(p) Swap de rata dobnzii. O entitate poate s transfere unei pri un activ financiar cu orat fix i s ncheie un swap de rata dobnzii cu cel care face transferul pentru a

primi o rat fix a dobnzii i a plti o rat variabil a dobnzii n funcie de o sumdefinit iniial care este egal cu suma principal a activului financiar transferat.Swapul de rat a dobnzii nu mpiedic derecunoaterea activului transferat cucondiia ca plile pentru swap s nu fie condiionate de plile care urmeaz s fiefcute n legtur cu activul transferat.

(q) Amortizarea swapului de rat a dobnzii. O entitate poate transfera un activ financiarcu rat fix care este achitat n timp i ncheie un contract de amortizare a swapului

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

20/45

pentru rata dobnzii cu cel care face transferul pentru a primi o rat fix a dobnzii i aplti o rat variabil a dobnzii n funcie de o sum de baz. Dac suma de baz aswapului se amortizeaz astfel nct este egal cu suma principal de baz a activuluifinanciar transferat la orice moment n timp, swapul ar avea n general ca rezultatfaptul c entitatea pstreaz riscul substanial al plilor n avans, caz n care entitatea

fie continu s recunoasc toate activele transferat, fie continu s recunoasc activuln msura continurii implicrii sale. n mod contrar, amortizarea sumei de baz aswapului nu este legat de o sum principal de baz a activului transferat, cum ar fiun swap care nu ar avea ca rezultat faptul c entitatea pstreaz riscul plilor n avansn legtur cu activul. Prin urmare, nu ar mpiedica derecunoaterea activuluitransferat cu condiia ca plile swapului s nu fie condiionate de plata dobnzilorcare sunt fcute n legtur cu activul transferat i swapul nu are ca rezultat faptul centitatea pstreaz orice riscuri i recompense semnificative ale deinerii n legtur cuactivul transferat.

AG. 52 Acest paragraf ilustreaz aplicarea abordrii continurii implicrii atunci cnd

continuarea implicrii entitii este o parte a activului financiar.

Presupunem c o entitate are un portofoliu de mprumuturi pltibile n avans al cror cuponi rat efectiv dobnzii este de 10% i al crui sum principal i cost amortizat este de10.000. Ea ncheie o tranzacie n care, n schimbul unei pli n valoare de 9.115 cel careface transferul obine dreptul la oricare 9.000 din orice colectare a plilor principale plus odobnd pentru acestea de 9,5%. Entitatea pstreaz dreptul la 1.000 din orice colectare a

plilor principale plus dobnda la acestea de 10%, plus suma n exces ealonat cu 0,5% lacelelalte 9.000 din suma principal. Colectrile de pli n avans sunt alocate ntre entitate icel care face transferul n mod proporional la un indice de 1:9, dar orice nepli sunt dedusedin dobnda entitii pentru 1.000 pn cnd dobnda este epuizat. Valoarea just amprumuturilor la data tranzaciei este de 10.000 i valoarea just estimat a excesuluiealonat la 0,5% este de 40.

Entitatea determin dac a transferat unele riscuri i recompense semnificative ale deinerii(spre exemplul riscul semnificativ al plilor n avans), dar i dac a pstrat, de asemenea,unele riscuri i recompense semnificative ale deinerii (din cauza interesului subordonat

pstrat) i dac a pstrat controlul. Prin urmare aplic abordarea continurii implicrii.

Pentru a aplica acest Standard, entitatea analizeaz tranzacia ca (a) o pstrare a unui interes

pstrat complet proporional de 1.000, plus (b) subordonarea interesului pstrat pentru aoferi o mbuntire a creditului perntrucel care face transferul n cazul unor pierderi dincreditul respectiv.

Entitatea calculeaz c 9.090 (90% din 10.000) din consideraia primit de 9.115 reprezintconsideraia pentru un procent de 90%. Ce a rmas din consideraia primit (25) reprezintconsideraia primit pentru subordonarea interesului pstrat pentru a oferi o mbuntire acreditului pentru pierderile din credit pe care le-ar suporta cel care face transferul. n plus,suma n exces ealonat la 0,5% reprezint consideraia primit pentru mbuntireacreditului. n consecin, suma total primit pentru mbuntirea creditului este de 65 (25+ 40).

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

21/45

Entitatea calculeaz ctigurile sau pierderile din vnzarea celor 90% din fluxurile denumerar. Presupunnd c valorile juste separate ale celor 10% transferate i celor 90%

pstrate nu sunt disponibile la data transferului, entitatea aloc valoarea contabil a activuluin conformitate cu paragraful 28 dup cum urmeaz:

Valoarea justestimat

Procentajul Valoareacontabilalocat

Partea transferat 9.090 90% 9.000Partea pstrat 1.010 10% 1.000Total 10.100 1.000

O entitate calculeaz ctigul sau pierderea din vnzarea celor 90% din fluxurile de numerardeducnd valoarea contabil alocat a prii transferate din consideraia primit, aceastanseamn 90 (9.090 9.000). valoarea contabil a prii pstrate de entitate este de 1.000.

n plus, entitatea recunoate continuarea implicrii care rezult din subordonarea interesuluipstrat pentru pierderile din credite. n consecin, recunoate un activ de 1.000 (sumamaxim a fluxurilor de numerar pe care le-ar primi n cadrul subordonrii) i o datorieasociat de 1.065 )care reprezint suma maxim a fluxurilor de numerar pe care nu le-ar

primi n cadrul subordonrii, aceasta nseamn 1.000 plus valoarea just a subordonrii de65).

Entitatea folosete toate informaiile de mai sus pentru a contabiliza tranzacia dup cumurmeaz:

Debit CreditActivul original - 9.000Activ recunoscut n cadrul subordonriiinteresului rezidual

1.000 -

Activ pentru consideraia primit subforma ealonrii excesului

40 -

Profit sau pierdere (ctig sau transfer) - 90Datorie - 1.065

Numerar primit 9.115 -Total 10.155 10.155

Imediat dup tranzacie, valoarea contabil a activului este de 2.040 coninnd 1.000, costulalocat al prii pstrate i 1.040 reprezentnd partea suplimentar a continurii implicrii dinsubordonarea interesului su reinut pentru pierderi din credit (care include excesul ealonatde 40).

n perioadele ulterioare, entitatea recunoate consideraia primit pentru mbuntireacreditului (6%) n mod proporional cu timpul, interesul acumulat din activul recunoscutfolosind metoda ratei efective a dobnzii i recunoate orice depreciere a creditului cuactivele recunoscute. Ca un exemplu pentru cel din urm, presupunei c n anul urmtorexist o pierdere cu deprecierea creditului de 600 (3000 referitoare la interesul pstrat i

3000 referitor la continuarea implicrii suplimentar care apare din subordonarea interesuluipstrat pentru pierderi din credit) i reduce datoria sa recunoscut cu 300.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

22/45

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

23/45

(b) debitorul este legal exonerat de responsabilitatea iniial de ndeplinire a obligaiei(sau a unei pri a acesteia) fie printr-un proces legal, fie de ctre creditor (dacdebitorul a constituit o garanie, aceast condiie poate fi totui ndeplinit).

AG. 58 Dac un emitent al unui instrument de datorie reachiziioneaz acel instrument,datoria este stins chiar dac emitentul este cel care face piaa n ceea ce priveteinstrumentul sau intenioneaz s l revnd n viitorul apropiat.

AG. 59 Plata ctre o ter parte, inclusiv un fond (uneori denumit fond de tergere adatoriilor) nu l exonereaz n sine pe debitor de obligaia sa principal ctrecreditor, n absena unei exonerri legale.

AG. 60 Dac un debitor pltete unei tere pri s i asume o obligaie i notific creditorulc tera parte i-a asumat datoria sa de debit, debitorul nu derecunoate obligaia dedatorie cu excepia cazului n care este ndeplinit condiia din paragraful 57 (b).

Dac debitorul pltete unei tere pri pentru a-i asuma o obligaie i a obine undrept legal de exonerare de la creditorul su, debitorul a stins datoria. Totui, dacdebitorul este de acord s fac plile n legtur cu datoria ctre o ter parte saudirect ctre creditorul su, debitorul recunoate o nou obligaie de datorie ctre aceater parte.

AG. 61 Dei exonerarea legal, indiferent c este judiciar sau fcut de creditor, va avea carezultat derecunoaterea unei datorii, ntreprinderea poate recunoate o nou datoriedac criteriile de derecunoatere din paragrafele 15-37 nu sunt ndeplinite pentruactivele financiare nelichide care au fost transferate. Dac aceste criterii nu suntndeplinite, activele transferate nu sunt derecunoscute, iar entitatea recunoate onou datorie aferent activelor transferate.

AG. 62 Din punctul de vedere al paragrafului 40, termenii sunt substanial diferii n cazul ncare valoarea prezent actualizat a fluxurilor de numerar conform noilor termeni,inclusiv orice comisioane pltite sau primite, reprezint o diferen de cel puin 10%fa de valoarea prezent actualizat a fluxurilor de numerar rmase, aferenteinstrumentului de datorie original. n cazul n care efectuarea unui schimb deinstrumente de datorie sau modificarea termenilor este contabilizat ca fiind ostingere a unei datorii, toate costurile i comisioanele ce apar sunt recunoscute ca

parte a ctigului sau pierderii aferente stingerii datoriei. n cazul n care efectuarea

unui schimb de instrumente de datorie sau modificarea termenilor este contabilizatca o stingere, orice costuri sau comisioane contractate sunt recunoscute ca o parte actigului sau pierderii la stingere. Dac schimbul sau modificarea nu estecontabilizat ca o stingere, orice cost sau comisioane contractate reprezint oajustare la valoarea contabil a datoriei i sunt amortizate pe parcursul perioadeirmase a creditului modificat.

AG. 63 n anumite cazuri, un creditor exonereaz un debitor de obligaia sa prezent deefectuare a plilor, dar debitorul i asum obligaia de a plti n cazul n care parteacare i-a asumat obligaia iniial nu i ndeplinete ndatoririle. n aceste condiii,debitorul:

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

24/45

(a) recunoate o nou datorie financiar n baza valorii juste a obligaiei sale pentrugaranie; i

(c) recunoate un ctig sau o pierdere pe baza diferenei dintre (i) orice ncasri i (ii)valoarea contabil a datoriei financiare iniiale (inclusiv orice cost neamortizat

aferent) minus valoarea just a noii datorii financiare.

Evaluarea (paragrafele 43 70)

Evaluarea iniial a activelor financiare i a datoriilor financiare (paragraful 43)

AG. 64 Valoarea just a contraprestaiei oferite sau primite este, n mod normal,determinabil prin referire la preul de tranzacionare sau alte preuri de pia(aceasta nseamn valoarea just a consideraiei date sau primite, vezi, de asemenea,

paragraful AG. 76). Totui, dac o parte a consideraiei primite sau date este pentrualtceva dect pentru instrumentul financiar, valoarea just a instrumentului financiareste estimat folosind o tehnic de evaluare (vezi paragrafele AG. 74 AG. 79).Spre exemplu, dac valoarea just a unui mprumut sau a unei creane pe termenlung care nu este purttoare de dobnd poate fi estimat ca fiind la valoarea just atuturor fluxurilor de numerar primite actualizate folosind rata (ratele) dobnzii

preponderente pe pia pentru un instrument similar (n ceea ce privete moneda,termenul, tipul ratei dobnzii, i ali factori) al unui emitent clasificat n aceeaicategorie de credit. Orice sum suplimentar mprumutat este o cheltuial sau oreducere a venitului n afar de cazul n care se calific pentru recunoatere a unui

alt tip de activ.AG. 65 Dac o entitate d natere unui mprumut care este o rat a dobnzii care nu este rata

de pia a dobnzii (spre exemplu un procent de 5% atunci cnd rata dobnzii pepia pentru mprumuturi similare este de 8%) i primete un onorariu iniial ca ocompensaie, entitatea recunoate mprumutul la valoarea sa just, aceastarecunoate mprumutul la valoarea net a onorariului pe care l primete. Entitateaacrediteaz discount-ul din profit sau pierdere folosind metoda ratei efective adobnzii.

Evaluarea ulterioar a activelor financiare (paragrafele 45 i 46)

AG. 66 Dac un instrument financiar care a fost recunoscut anterior ca activ financiar esteevaluat la valoarea just i valoarea sa just cade sub zero, este o datorie financiar nconformitate cu paragraful 47.

AG. 67 urmtoarele exemple ilustreaz contabilitatea pentru costurile de tranzacie laevaluarea iniial i la evaluarea ulterioar a unui activ financiar disponibil pentruvnzare. Un activ este achiziionat la 100 plus un comision de cumprare de 2. Iniial,activul este recunoscut la valoarea 102. urmtoarea dat de raportare intervine o zi maitrziu, cnd preul cotat pe pia pentru activul respectiv este 100. dac activul eravndut, s-ar fi pltit un comision egal cu 3. La acea dat activul este evaluat la 100(fr a lua n consideraie posibilul comision pentru vnzare) i n capitalul propriueste recunoscut o pierdere egal cu 2. Dac activele disponibile pentru vnzare are

pli fixe sau determinabile, costurile sunt amortizate n profit sau pierdere folosind

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

25/45

metoda ratei efective a dobnzii. Dac activul disponibil pentru vnzare nu are plifixe sau determinabile, costurile tranzaciei sunt recunoscute n profit sau pierdereatunci cnd activul este derecunoscut sau devine depreciat.

AG. 68 instrumentele care sunt clasificate ca mprumuturi i creane sunt evaluate la costul

amortizat fr a lua n consideraie intenia entitii de a-l pstra pn la scaden.

Consideraii legate de evaluarea la valoarea just (paragrafele 48 i 49)

AG. 69Fundamental pentru definirea valorii juste este prezumia c o entitate are continuitaten exploatare fr vreo intenie sau nevoie de lichidare, de a limita pragul desemnificaie la scara operaiilor sale sau de a ntreprinde o tranzacie n condiiiadverse. Valoarea just, prin urmare, suma pe care o entitate ar primi-o sau ar plti-ontr-o tranzacie forat, lichidare involuntar sau vnzare n condiii adverse. Totui,valoarea just reflect calitatea de credit a instrumentului.

AG. 70Acest Standard folosete termenul pre de licitaie, pre de strigare (numit uneorica preul curent al ofertei) n contextul preurilor cotate pe pia i termenul de plaj delicitaie pentru a include doar costurile tranzaciei. Alte ajustri pentru a ajunge lavaloarea just (spre exemplu riscul de credit al celeilalte pri) nu sunt incluse ntermenul plaj de licitaie.

Pia activ: pre cotat

AG. 71Un instrument financiar este considerat ca fiind cotat pe o pia activ dac preurilecotate pe pia sunt uor de obinut i pot fi obinute n mod regulat de la un agent deschimb, broker, intermediat, grup de industrii, serviciu de stabilire a preurilor i acele

preuri reprezint tranzaciile care apar n mod regulat n tranzacii ncheiate ncondiiile legii. Valoarea just este definit n termenii unui pre stabilit de comunacord de un cumprtor i un vnztor dornici s ncheie o tranzacie n condiiilelegii. Obiectivul determinrii valorii juste pentru un instrument financiar care estetranzacionat pe o pia activ este de a ajunge la preul la care ar interveni tranzacia

pentru acel instrument la data bilanului (spre exemplu fr modificarea saureambalarea instrumentului) pe cea mai avantajoas pia activ la care entitatea areacces imediat. Totui, entitatea ajusteaz preul pe piaa cea mai avantajoas pentru areflecta orice diferene n riscul de credit al celeilalte pri ntre instrumenteletranzacionate pe acea pia i cea pe care este evaluat. Existena unor cotaii publicate

ale preurilor pe o pia activ este cea mai bun dovad a valorii juste atunci cndexist i sunt folosite pentru a evalua activul financiar sau datoria financiar.

AG. 72Preul cotat pe pia adecvat pentru un activ deinut sau pentru o datorie care urmeazs fie emit este de obicei preul curent de licitaie i, pentru un activ care urmeaz sfie achiziionat sau o datorie deinut, preul de strigare. Atunci cnd entitatea areactive i datorii cu riscuri de compensare pe pia, ea poate folosi preurile medii pe

pia ca baz pentru stabilirea valorii juste pentru poziiile de compensare a riscurilori poate aplica preul de licitaie sau preul de strigare la poziia deschis net dupcum este cazul atunci cnd preul de licitaie i preul de strigare nu sunt disponibile,

preul celei mai recente tranzacii ofer dovada valorii juste curente atta timp ct nu a

intervenit o modificare semnificativ a mprejurrilor economice de la data tranzaciei.Dac condiiile s-au modificat de la momentul tranzaciei (spre exemplu o modificare

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

26/45

a ratei dobnzii nepurttoare de risc ca urmare a celui mai recent pre cotat pentru oobligaie a unei corporaii), valoarea just reflect modificarea condiiilor fcndreferire la preurile sau indicii cureni pentru instrumente financiare similare, dupcum este cazul. n mod asemntor, dac entitatea poate demonstra c ultimul pre detranzacie nu este valoarea just (spre exemplu deoarece reflect suma pe care

entitatea ar primi-o sau ar plti-o ntr-o tranzacie forat sau lichidare involuntar sauvnzare n condiii nefavorabile) acel pre este ajustat. Valoarea just a unui portofoliude instrumente financiare este produsul unui numr de uniti ale instrumentului i

preul su cotat pe pia. Dac o cotaie a preului publicat pe o pia activ, darexist piee active pentru prile ei componente, valoarea just este determinat pe

baza preurilor pe pia relevante pentru prile componente.

AG. 73Dac un indice (mai degrab dect un pre) este cotat pe o pia activ, entitateafolosete acel indice cotat pe pia ca o contribuie la o tehnic de evaluare pentrudeterminarea valorii juste. Dac indicele cotat pe pia nu include riscul de credit sauali factori pe care participanii pe pia i-ar include n instrumentul de evaluare,

entitatea efectueaz ajustri pentru acei factori.

Nu este o piaa activ: tehnici de evaluare

AG. 74 dac piaa pentru un instrument financiar nu este activ, o entitate stabilete valoareajust folosind o tehnic de evaluare. Tehnicile de evaluare includ folosirea tranzaciilorde pe pia ncheiate n condiiile legii, referiri la valoarea just curent a unui altinstrument care este ntr-o msur substanial acelai, o analiz a fluxurilor denumerar actualizate i modele de stabilire a preurilor opiunilor. Dac exist o tehnicde evaluare care este folosit de obicei de participanii pe piaa pentru stabilirea

preului unui instrument i acea tehnic s-a demonstrat c ofer estimri credibilepentru preurile obinute n tranzaciile efective de pe pia, entitatea folosete aceatehnic.

AG. 75 Obiectivul folosirii unei tehnici de evaluare este de a stabili ce pre de tranzacie ar fiobinut la data evalurii pentru un schimb efectuat n condiii legale motivat deconsiderente obinuite de afaceri. Valoarea just este estimat pe baza rezultatelortehnicii de evaluare care face uz maxim de datele existente pe piaa i se bazeaz ctmai puin posibil pe datele specifice entitii. O tehnic de evaluare s-ar atepta s aibca rezultat o estimare realist a valorii juste dac (a) reflect n mod rezonabil moduln care se ateapt ca piaa s stabileasc preul unui instrument i (b) datele folosite n

tehnica de evaluare care reprezint n mod rezonabil ateptrile pieei i valorilefactorilor de risc inereni n instrumentul financiar.

AG. 76Prin urmare, o tehnic de evaluare (a) incorporeaz toi factorii pe care participanii pepiaa i-ar lua n considerare la stabilirea unei piee i (b) este n conformitate cumetodologiile acceptate din punct de vedere economic pentru stabilirea preuluiinstrumentului financiar. Periodic, o entitate calibreaz tehnica de evaluare i itesteaz valabilitatea folosind preuri de pe orice pia curent observabil pentruacelai instrument (aceasta nseamn fr modificare) sau care se bazeaz pe oricedate de pe o pia observabil. O entitate obine date de pe piaa n mod uniform peaceeai pia unde a fost lansat sau achiziionat instrumentul. Cea mai bun dovad a

valorii juste unui instrument financiar la recunoaterea iniial este preul detranzacionare (aceasta nseamn valoarea just a consideraiei date sau primite) n

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

27/45

afar de cazul n care valoarea just a acelui instrument este scos n eviden princompararea cu alte tranzacii curente observabile pe pia (aceasta nseamn frmodificare) sau pe baza unei tehnici de evaluare ale crei variabile includ doar date de

pe o piaa observabil.

AG. 77 Achiziia iniial sau originea unui activ financiar sau contractarea unei datoriifinanciare reprezint o tranzacie pe pia care ofer o baz fundamental pentruestimarea valorii juste a instrumentului financiar. n particular, dac instrumentulfinanciar este un instrument de datorie (cum ar fi un credit), valoarea sa just poate fideterminat prin referire la condiiile pieei care existau la achiziia sa sau la datainiial i condiiile curente ale pieei sau ratele dobnzilor percepute n mod curent deentitate sau de alii pentru instrumente de datorie similare (aceasta nseamn perioadarmas pn la scaden, ablon al fluxurilor de numerar, moned, risc de credit,garanie real i baz pentru dobnd). n mod contrar, dac nu exist nici omodificare a riscului de credit al debitorului i a riscului de credit ealonat dupemiterea instrumentului de datorie, poate fi derivat o estimare a ratei dobnzii de pe

piaa curent folosind o rat a dobnzii de referin care reflect o calitate mai bun acreditului dect instrumentul de datorie de baz, cu condiia ca riscul de credit s fieealonat n mod constant, i efectund ajustrile necesare pentru modificrileintervenite de la data iniial n rata dobnzii de referin. Dac condiiile nu s-auschimbat de la data celei mai recente tranzacii de pe piaa, modificareacorespunztoare a valorii juste a instrumentului financiar care este evaluat estedeterminat prin referirea la preurile curente sau indicii pentru instrumente financiaresimilare, ajustat dac este cazul, pentru orice diferene intervenite n instrumentul careeste evaluat.

AG. 78Aceeai informaie se poate s nu fie disponibil la fiecare data de evaluare. Spreexemplu, la data la care entitatea face o datorie sau achiziioneaz un instrument dedatorie care nu este tranzacionat n mod activ, entitatea are un pre de tranzacionarecare este i preul pieei. Totui, la urmtoarea dat de evaluare se poate s nu fie nici oinformaie nou disponibil despre tranzacie i, dei entitatea poate determina nivelulgeneral al ratelor dobnzii de pe pia, se poate s nu fie cunoscut ce nivel al credituluisau al altui risc ar lua n considerare participanii pe pia la stabilirea preului la aceadat. O entitate poate s nu aib informaii din tranzacii recente pentru a determinaealonarea creditului pentru rata de baz a dobnzii pentru determinarea unei rate deactualizare pentru calcularea valorii prezente. Ar fi rezonabil s se presupun, nabsena unor dovezi contrare, c nu au avut loc modificri pe pia de la data la care a

fost fcut creditul. Totui, s-ar atepta ca entitatea s fac eforturi rezonabile pentru adetermina dac exist o dovad c intervenit o modificare a acestor factori. Atuncicnd exist o dovad a modificrii, entitatea va lua n consideraie efectele modificrii

pentru determinarea valorii juste a instrumentului financiar.

AG. 79 n aplicarea analizei fluxului de numerar actualizat, o entitate folosete una sau maimulte rate de actualizare egale cu ratele prevalente ale rezultatului instrumentelorfinanciare care au intr-o msur substanial aceeai termeni i aceleai caracteristici,inclusiv calitatea creditului instrumentului, durata rmas pentru care este fixat ratacontractual a dobnzii, termenul rmas pentru plata sumei principale i moneda ncare sunt fcute plile. Creanele i datoriile pe termen scurt care nu au o rat a

dobnzii declarat pot fi evaluate la data la care a fost emis factura iniial dacefectul actualizrii nu este semnificativ.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

28/45

Nu este o pia activ: instrumente de capital propriu

AG. 80 Valoarea just a investiiei ntr-un instrument de capital propriu care nu are un pre

cotat pe pia pe o pia activ i instrumentele derivate care au legtur cu acesta itrebuie decontate prin livrarea unui astfel de instrument de capital propriu necotat(vezi paragrafele 46 (c) i 47) poate fi evaluat n mod credibil dac (a) variabilitateagamei estimrilor valorii juste nu este semnificativ pentru acel instrument sau (b)

probabilitile diverselor estimri din marja n interiorul creia se afl pot fi evaluaten mod credibil i pot fi folosite la estimarea valorii juste.

AG. 81Exist multe situaii n care variabilitatea din gama estimrilor valorilor justerezonabile ale investiiilor n instrumente de capital propriu care nu au un pre cotat pe

pia i instrumentele derivate care au avut legtur cu acestea i care trebuiedecontate prin livrarea unui astfel de instrument de capital propriu necotat (vezi

paragrafele 46 (c) i 47) este posibil s fie nesemnificativ. n mod obinuit esteposibil s se estimeze valoarea just a unui activ financiar pe care o entitate l-aachiziionat de la o parte din exterior. Totui, dac marja estimrilor valorilor justerezonabile este semnificativ i probabilitile diverselor estimri nu pot fi evaluate nmod credibil, o entitate nu poate s evalueze instrumentul la valoarea sa just.

Date care sunt folosite n tehnicile de evaluare

AG.82 O tehnic adecvat pentru estimarea valorii juste a unui anumit instrument financiar arncorpora date observabile pe pia n legtur cu condiiile pieei i cu ali factori careeste posibil s afecteze valoarea just a instrumentului. Valoarea just a unuiinstrument financiar se va baza pe unul sau mai muli din urmtorii factori:

(a) Valoarea n timp a banilor (aceasta nseamn dobnda la rata iniial a dobnziineafectat de risc). Ratele de baz ale dobnzii pot deriva de obicei din preurile aletitlurilor de plasament guvernamentale i sunt adesea cotate n publicaiile financiare.Aceste rate variaz de obicei n funcie de datele estimate pentru fluxurile de numerar

prognozate de-a lungul unei curbe a randamentului ratelor dobnzilor pentru diverseorizonturi de timp. Din motive practice, o entitate poate folosi ca rat de referin orat general uor observabil i bine acceptat, cum ar fi LIBOR sau o rat swap.(Deoarece o rat cum este cea LIBOR nu este o rat care nu este afectat de risc,

ajustrile pentru riscul de credit adecvate unui anumit instrument financiar estedeterminat pe baza riscului su de credit n relaie cu riscul de credit din aceast ratde referin). n unele ri, titlurile guvernamentale centrale pot purta un riscsemnificativ al creditului i pot s nu ofere o rat a dobnzii de referin stabil pentruinstrumentele definite n acea moned. Unele entiti din aceste ri, pot avea o

poziionare mai bun n ceea ce privete riscul i o rat a dobnzii pentrumprumuturile luate mai mic dect administraia central. n astfel de situaii, ratelede baz ale dobnzii pot fi determinate n mod mai adecvat prin referire la rateledobnzilor pentru cea mai nalt rat a titlurilor emise n moneda respectiv n acea

jurisdicie.(b) Riscul de credit. Efectul asupra valorii juste a riscului de credit (aceasta nseamn

prima pentru rata iniial a dobnzii pentru riscul de credit) poate deriva din preurileobservabile pe pia pentru instrumentele tranzacionate de calitate diferit n ceea ce

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

29/45

privete creditul sau din ratele dobnzilor observabile percepute de creditori pentrucredite cu indici diferii de credit.

(c) Preuri de schimb valutar. Exist piee valutare active pentru principalele valute, ipreurile sunt cotate zilnic n publicaiile financiare.

(d) Preurile mrfurilor. Exist preuri observabile ale pieei pentru multe mrfuri.

(e) Preuri ale elementelor de capital propriu. Preurile (i indicii preurilor) pentruinstrumentele de capital propriu tranzacionate sunt uor observabile n unele piee.Pot fi folosite tehnici bazate pe valoarea prezent pentru a estima preul curent al

pieei pentru instrumentele de capital propriu pentru care nu sunt preuri observabile.(f) Volatilitatea (aceasta nseamn magnitudinea viitoarelor modificri ale preurilor

instrumentelor financiare sau al altor elemente). Msurile volatilitii elementelor caresunt tranzacionate activ pot fi estimate n mod credibil de obicei pe baza dateloristorice ale pieei sau folosind volatilitatea pe care o implic preurile pieei.

(g) Riscul plilor n avans i riscul de rscumprare. abloanele plilor n avans pentruactivele financiare i abloanele pentru rscumprarea efectiv a datoriilor financiare

pot fi estimate pe baza datelor istorice. (Valoarea just a datoriei financiare care nu

poate fi rscumprat de cealalt parte nu poate fi mai mic dect valoarea prezent asumei pentru rscumprare vezi paragraful 49).

(h) Costurile serviciilor pentru un activ financiar sau pentru o datorie financiar.Costurile serviciilor pot fi estimate folosind comparaii cu onorariile percepute de ali

participani pe pia. Dac un cost al serviciilor unui activ financiar sau al unei datoriifinanciare sunt semnificative i ali participani pe pia s-ar confrunta cu costuricomparabile, emitentul le va lua n considerare la determinarea valorii juste a aceluiactiv financiar sau acelei datorii financiare. Este posibil ca valoarea just la ncepereaunui drept contractual pentru onorarii viitoare este egal cu costurile iniiale pltite

pentru acestea, n afar de cazul n care onorariile viitoare i costurile aferente suntmult diferite de alte date comparabile de pe pia.

Ctiguri i pierderi (paragrafele 55 57)

AG. 83 O entitate aplic IAS 21 pentru activele financiare i datoriile financiare care suntelemente monetare n conformitate cu IAS 21 i definite ntr-o moned strin.Potrivit IAS 21, orice ctig sau pierdere din activele monetare i datoriile monetarecare sunt recunoscute n profit sau pierdere. O excepie o constituie un elementmonetar care este desemnat ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor fie ntr-oacoperire mpotriva riscurilor n numerar ( vezi paragrafele 95 101), fie intr-oacoperire mpotriva riscurilor a unei investiii nete (vezi paragraful 102). Pentru

scopul recunoaterii ctigurilor i pierderilor valutare potrivit IAS 21, un activfinanciar monetar disponibil pentru vnzare este tratat ca i cum ar fi fost nregistratn acea valut la costul amortizat. n consecin, pentru un astfel de activ financiar,diferenele de schimb valutar care rezult din modificrile intervenite n costulamortizat sunt recunoscute n profit sau pierdere iar alte modificri ale valoriicontabile sunt recunoscute n conformitate cu paragraful 55 (b). Activele financiaredisponibile pentru vnzare care nu sunt elemente monetare potrivit IAS 21 (spreexemplu instrumente de capital propriu), ctigul sau pierderea care este recunoscutdirect n capitalul propriu potrivit paragrafului 55 (b) include orice component deschimb valutar aferent. Dac exist o relaie de acoperire mpotriva riscurilor ntreun activ monetar care nu este un derivat i o datorie monetar care nu este un

derivat, modificrile intervenite n componenta valutar a acestor instrumentefinanciare este recunoscut n profit sau pierdere.

8/14/2019 40 IAS 39 Anexa a Final 2004

30/45

Deprecierea i irecuperabilitatea activelor financiare (paragrafele 58 70)

Active financiare nregistrate la cost amortizat (paragrafele 63 65)

AG. 84 Deprecierea unui activ financiar nregistrat la costul amortizat este evaluat folosindrata original efectiv a dobnzii a instrumentului financiar deoarece actualizarea larata curent a dobnzii ar impune, de fapt, evaluri la valoarea just a activelorfinanciare care altfel sunt evaluate la costul amortizat. Dac termenii unui credit,creane sau plasament pstrat pn la scaden sunt renegociate sau modificate altfeldin cauza dificultilor financiare ale debitorului sau emitentului, deprecierea esteevaluat folosind rata original efectiv a dobnzii nainte de modificarea termenilor.Fluxurile de numerar referitoare la creanele pe termen scurt nu sunt actualizate dacefectul actualizrii este nesemnificativ. Dac un mprumut, crean sau un plasament

pstrat pn la scaden are o rat variabil a dobnzii, rata de actualizare pentru

evaluarea oricrei pierderi d