31 03-2012 - apresentação dos resultados do 1t12
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Apresentação de
Resultados do 1T12
11 de Maio de 2012
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
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B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
Destaques
2
• A receita líquida aumentou em 13,9% alcançando R$56,6 milhões no 1T12, comparado
a R$49,7 milhões no 1T11.
• EBITDA Ajustado de R$41,9 milhões no 1T12, aumento de 10,4% sobre o 1T11 com
margem de 74,0% no trimestre.
• FFO Ajustado de R$34,6 milhões no 1T12, em linha com o 1T11. Margem FFO Ajustado
de 61,0% no 1T12.
• Aluguel nas mesmas lojas (SSR) alcançando crescimento de dois dígitos (12,1%) no
trimestre. Vendas nas mesmas lojas (SSS) registrou aumento de 9,8% no trimestre.
• Em janeiro de 2012, a Companhia obteve controle do Shopping Plaza Sul.
• Em março de 2012, concluímos nossa primeira emissão de debêntures, totalizando
R$300 milhões captados.
• Em 27 de março de 2012, a Sonae Sierra Brasil inaugurou seu 11º shopping, o
Uberlândia Shopping, em Uberlândia, Minas Gerais.
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
98,3% 98,5% 98,4%98,0%
97,7% 97,5% 97,4%
98,8%98,5%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Taxa de Ocupação (% ABL)
841
936
1T11 1T12
Vendas (R$ milhões)
11,4%
3 3
Indicadores Operacionais
Taxa de ocupação (% da ABL)
111
Vendas (R$ milhões)
111
SSS/m²
111
SSR/m²
856
940
1T11 1T12
Same Store Sales (SSS)/sqm (in R$)
9,8%
49
55
1T11 1T12
Same Store Rents (SSR)/sqm (in R$)
12,1%
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
Crescimento Projetado
Crescimento da ABL própria (mil m2)
A Sonae Sierra Brasil possui em andamento um pipeline sólido de novos empreendimentos e
expansões que irá quase dobrar a ABL própria da Companhia até 2013
4
209
390
17
45
118
1
2011 2012 2013 Total
Crescimento da ABL própria (em milhares de m²)
M&A
Greenfields
Expansão
Uberlândia
Londrina e Goiânia
PDP (II), Metrópole (II) e Tívoli
+87%
Plaza Sul e Penha
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
Projetos Greenfield - Uberlândia
Dados em 31 de Março de 2012
Fachada do shopping
Uberlândia Shopping
Cidade Uberlândia
Estado MG
Inauguração 27 de Março de 2012
ABL (mil m2) 45,3
Participação SSB 100%
ABL Comercializada 93%
Capex Bruto (R$ MM) 201,2
5
Interior do shopping
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
Projetos Greenfield – Londrina e Goiânia
Dados em 31 de Março de 2012 *Participação considerando que o parceiro exerça na totalidade seus direitos no projeto
Boulevard Londrina Shopping
Cidade Londrina
Estado PR
Inauguração Prevista 1T13
ABL (mil m2) 47,8
Participação SSB* 84,5%
ABL Comprometida 70%
Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 122,9
Ilustração e obras do Projeto Ilustração e obras do Projeto
Passeio das Águas Shopping
Cidade Goiânia
Estado GO
Inauguração Prevista 2S13
ABL (mil m2) 78,1
Participação SSB 100%
ABL Comprometida 43%
Capex Bruto Incorrido (R$ MM) 91,6
6
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
Expansões
* Em 31 de Março de 2012
Expansões futuras
Metrópole
(Expansão II)
Localização São Bernardo
(SP)
Participação da
Sonae Sierra
Brasil
100%
ABL adicional
total (milhares de m2) 12,0
Inauguração 2013
Data de início
da construção 2S2012
% de ABL já locada*:
Metrópole
(Expansão I)
São Bernardo
(SP)
100%
9,0
Nov/2011
1S2010
100%
Campo Limpo
São Paulo (SP)
20%
3,0
Set/2011
1S2011
100%
Parque D. Pedro
(Expansão II)
Campinas (SP)
51%
5,0
2013
1S2013
n.a. n.a.
Tivoli
Sta. Bárbara
D’Oeste (SP)
30%
7,0
2013
1S2012
n.a.
7
Expansões concluídas
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
54,7
61,8
1T11 1T12
13,1%
Performance Financeira e Operacional
Receita Bruta (R$ mil) 1T12 1T11 Var. %
Aluguel 48.150 41.342 16,5%
Receita de linearização 342 949 -64,0%
Receita de serviço 4.048 4.033 0,4%
Receita de estacionamento 6.200 5.610 10,5%
Estrutura Técnica (key money) 2.657 2.398 10,8%
Outras receitas 410 325 26,1%
Total 61.807 54.657 13,1%
111
Receita Bruta (R$ milhões)
111
Breakdown da Receita Bruta
8
77%
8%
10%
4%
1%
1T11
78%
7%
10%4%
1%
1T12
Aluguel
Receita de Serviços
Receita de Estacionamento
Estrutura Técnica (Key Money)
Outras Receitas
Composição da Receita Bruta
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
Custos e Despesas
Custos e Despesas (R$ mil) 1Q12 1Q11 Var. %
Depreciações e amortizações 439 403 8,9%
Pessoal 6.756 5.623 20,1%
Serviços externos 2.749 2.132 28,9%
Custo de ocupação (lojas vagas) 1.066 865 23,2%
Custos de acordos contratuais com lojistas 331 336 -1,5%
Constituição (reversão) da provisão para créditos de liquidação duvidosa
446 580 -23,1%
Aluguel 761 625 21,8%
Viagens 532 224 137,5%
Outros 1.969 1.824 7,9%
Total 15.049 12.612 19,3%
Classificado como:
Custos dos aluguéis e dos serviços prestados 9.598 8.556 12,2%
Despesas operacionais 5.451 4.056 34,4%
Total 15.049 12.612 19,3%
9
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227 47,7
54,9
1T11 1T12
NOI
15,1%
49,7
56,6
1T11 1T12
Receita líquida
13,9%
34,4 34,6
1T11 1T12
FFO Ajustado (R$ milhões)
0,5%
38,0
41,9
1T11 1T12
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
10,4%
Indicadores
EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões) Receita Líquida (R$ milhões)
FFO Ajustado e Margem (R$ milhões)
111
Net Operating Income - NOI (R$ milhões)
10
76,3% 74,0%
61,0%
69,2%
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
62,6
22,0
1T11 1T12
Net Income (R$ million)
-64,8%
38,9
45,1
1T11 1T12
Receita
15,9%
28,5
31,8
1T11 1T12
EBITDA ajustado
11,7%
Indicadores – Informações Gerenciais (PDP 51%)
111
EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões)
111
Receita Líquida (R$ milhões)
11
73,2% 70,6%
24,724,3
1T11 1T12
FFO ajustado
-1,9%
111
63,6%
53,8%
FFO Ajustado e Margem (R$ milhões)
111
Lucro Líquido (R$ milhões)
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
Fixa
19%
CDI
19%
TR
33%
IPCA
29%
30,0 35,2 48,6 49,592,8
453,9
2012 2013 2014 2015 2016 2017 em
diante
Posição de Caixa e Alavancagem
Dados em 31 de Março de 2012
Caixa Líquido Disponível (R$ milhões) Perfil da Dívida
731,3
21,3
710
Caixa e
Equivalentes
Empréstimos Caixa Líquido
12
Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) Financiamentos
Contratados
Montante Comprometid
o (R$ milhões)
Duração (anos)
Taxa
Saldo em 31/03/12
(R$ milhões)
Capital de Giro 20 5 CDI + 2,85%
18
Capital de Giro 27 6 CDI + 3,30%
25
Manauara Shopping 112 12 8,50% 130
Metrópole Shopping – Expansão I 53 8 TR +
10,3% 54
Uberlândia Shopping 81 15 TR +
11,30% 53
Boulevard Londrina Shopping 120 15 TR +
10,90% 72
Passeio das Águas Shopping 200 12 TR +
11,00% 0
Debentures – 1ª série 95 5 CDI + 0,96%
97
Debentures – 2ª série 205 7 IPCA + 6,25%
207
Total 914 710
Média 10,2 11,40%
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
Obrigado
Q&A
Relações com investidores
Carlos Alberto Correa
Diretor de Relações com Investidores
Murilo Hyai
Gerente de Relações com Investidores
Eduardo Pinotti de Oliveira
Analista de Relações com Investidores
Website:
www.sonaesierrabrasil.com.br/ri
Email:
Phone:
+55 (11) 3371-4188
R: 102
G: 98
B: 0
R: 124
G: 106
B: 85
R: 164
G: 0
B: 70
R: 0
G: 90
B: 132
R: 187
G: 140
B: 10
R: 246
G: 137
B: 51
R: 212
G: 209
B: 15
R: 238
G: 43
B: 116
R: 98
G: 202
B: 227
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