Apresentação Corporativa2º trimestre de 2014

Destaques do período

2

↗ Desempenho no período prejudicado pela conjuntura desfavorável:

• Ambiente de baixa expansão da atividade econômica• Inflação medida pelo IPCA rondando o teto da meta• Níveis de confiança do consumidor e indústria em níveis baixos• Menor número de dias úteis (efeito copa do mundo)• ABRAMAT: indicador aponta queda da receita das indústrias de materiais de

construção de 4,6% no período de janeiro e junho de 2013 e 2014• ABIPA: indicador aponta retração trimestral de 4,2% nas expedições

domésticas

↗ EBITDA Ajustado e Recorrente de R$207,5 milhões com margem de 21,7%

↗ Lucro Líquido de R$58,6 milhões

↗ Aprovada a distribuição de JCP no montante de R$72,7 milhões

Destaques operacionais: capacidade e ocupação

↗ Divisão Madeira com Tablemac (sobre disponível)

*Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodosde ramp-up e investimentos periféricos

**Situação no trimestre.

3

↗ Divisão Deca (inclusa expansão de 2013)

(*) Inclui capacidades da Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e aquecedores solar) e Mipel (válvulas)

CAPACIDADE(em ‘000 m3) NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL**

GRAU DE OCUPAÇÃO

(sobre disponível - %)

MDF 2.470 2.100 1.880 67%

MDP 2.200 1.870 1.870 59%

CHAPA 210 195 195 83%

TOTAL 4.880 4.165 3.945 64%

CAPACIDADECAPACIDADE GRAU DE OCUPAÇÃO

(em '000 peças) (%)

LOUÇAS SANITÁRIAS 12.250 63%

METAIS SANITÁRIOS 24.600* 77%

TOTAL 36.850 72%

58,3%

Destaques financeiros: Receita Líquida

Divisão Madeira (Brasil)

58%Divisão

Madeira (Colômbia)

7%

Divisão Deca35%

Receita por Divisão (2T14)

Brasil88%

Exterior12%

Origem da Receita: Líquida Brasil e Exterior (2T14)

R$ milhões 2º tri/14 1º tri/14 Var % 2º tri/13 Var % 1º Sem/14 1º Sem/13 Var %

Receita Líquida 957,6 929,6 3,0% 972,0 -1,5% 1.887,2 1.836,9 2,7%

Receita Divisão Madeira (Brasil) 554,3 542,4 2,2% 620,5 -10,7% 1.096,7 1.174,6 -6,6%

Receita Divisão Madeira (Colômbia) 65,6 41,6 57,6% - - 107,2 - -

Receita Divisão DECA 337,7 345,6 -2,3% 351,5 -3,9% 683,2 662,2 3,2%

Margem Bruta 31,2% 34,1% - 36,8% - 32,6% 37,4% -

4

Destaques financeiros: Desempenho Operacional

5

(em R$ milhões) - Brasil 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var %Volume Deca (em '000 peças) 6.658 7.075 -5,9% 7.366 -9,6% 13.733 13.919 -1,3%Volume Madeira (em m3) 592.495 599.636 -1,2% 647.153 -8,4% 1.192.131 1.260.466 -5,4%EBITDA 195,6 230,7 -15,2% 304,2 -35,7% 426,3 585,1 -27,1%Margem EBITDA 21,9% 26,0% - 31,3% - 24,0% 31,9% -Lucro Líquido Recorrente 53,4 126,5 -57,8% 134,5 -60,3% 179,9 277,4 -35,1%ROE recorrente 4,7% 11,5% - 12,9% - 8,1% 13,4% -

Colômbia 2T14 1T14 Var % 1S14Volume Madeira (em m3) 53.560 33.927 57,9% 87.487EBITDA 11,9 9,3 28,0% 21,2Margem EBITDA 18,2% 22,4% - 19,8%Lucro Líquido Recorrente 5,2 4,7 10,6% 9,9ROE recorrente 6,4% 5,9% - 6,2%

Consolidado 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var %

Volume Deca (em '000 peças) 6.658 7.075 -5,9% 7.366 -9,6% 13.733 13.919 -1,3%Volume Madeira (em m3) 646.055 633.563 2,0% 647.153 -0,2% 1.279.618 1.260.466 1,5%EBITDA 207,5 240,0 -13,6% 304,2 -31,8% 447,5 585,1 -23,5%Margem EBITDA 21,7% 25,8% - 31,3% - 23,7% 31,9% -Lucro Líquido 58,6 131,2 -55,3% 134,5 -56,4% 189,8 277,4 -31,6%ROE recorrente 5,2% 11,8% - 12,9% - 8,5% 13,4% -

2.102 2.186 2.548 2.633 2.431

2.885 2.985 3.175 3.288

1.588 1.411

826 724 688

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

1.413 1.861 2.037

2.263 2.352

2.972 3.065

3.528 3.874

1.809 1.869

948 952 917

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1S13 1S14 2T13 1T14 2T14

↗ MERCADO DE MDF

↗ MERCADO DE MDP

*Estimativa Duratex :Capacidade disponível: com base nas linhas já instaladas, considerando os períodos de ramp-up, e levando em consideração osgargalos e investimentos necessários Efetiva: Com investimentos periféricos mencionados e ramp-up finalizado

Destaques operacionais: Demanda de Painéis no Brasil (em ‘000 m3)

FONTE : ABIPA (www.iba.org)

-3,3%-3,3%

-16,8%-16,8%

-3,7%-3,7%

-4,9%-4,9%

+9,8%+9,8%

CAPACIDADE ANUAL (em ´000 m³) NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL*

MDF 6.080 5.170 4.900MDP 4.741 4.030 4.030Total 10.821 9.200 8.930

6

3,3%3,3%

-11,1%-11,1%

CAGR: 13,4 % (4,4 x PIB)

CAGR: 5,5% (1,8x PIB)

Acumulado (MDF+P)

-3,4% y-o-yq-o-q

-9,5%

-4,2%

+3,6%+3,6%

-

Destaques financeiros: Madeira

7

(em R$ milhões) - Madeira Brasil 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var %

Volume Madeira (em m3) 592.495 599.636 -1,2% 647.153 -8,4% 1.192.131 1.260.466 -5,4%Receita Líquida 554,3 542,4 2,2% 620,5 -10,7% 1.096,7 1.174,6 -6,6%Lucro Bruto 160,3 176,6 -9,2% 221,6 -27,7% 336,9 439,8 -23,4%Margem Bruta 28,9% 32,6% - 35,7% - 30,7% 37,4% -EBITDA Ajustado Recorrente 137,3 156,1 -12,0% 223,5 -38,6% 293,4 427,7 -31,4%Margem EBITDA Recorrente 24,8% 28,8% - 36,0% - 26,8% 36,4% -

Madeira Colômbia 2T14 1T14 Var % 1S14Volume Madeira (em m3) 53.560 33.927 57,9% 87.487Receita Líquida 65,6 41,6 57,6% 107,2Lucro Bruto 21,2 14,5 46,2% 35,7Margem Bruta 32,3% 34,8% - 33%EBITDA Ajustado Recorrente 11,9 9,3 28,0% 21,2Margem EBITDA Ajustado Recorrente 18,2% 22,4% - 19,8%

Madeira Brasil + Colômbia 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var %Volume Madeira (em m3) 646.055 633.563 2,0% 647.153 -0,2% 1.279.618 1.260.466 1,5%Receita Líquida 619,9 584,0 6,2% 620,5 -0,1% 1.203,9 1.174,6 2,5%Lucro Bruto 181,5 191,1 -5,0% 221,6 -18,1% 372,6 439,8 -15,3%Margem Bruta 29,3% 32,7% - 35,7% - 30,9% 37,4% -EBITDA Ajustado Recorrente 149,2 165,4 -9,8% 223,5 -33,2% 314,6 427,7 -26,4%Margem EBITDA Ajustado Recorrente 24,1% 28,3% - 36,0% - 26,1% 36,4% -

Destaques operacionais: Mercado de Materiais de Construção

Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de ConstruçãoÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento da receita da indústria de materiais de construção no mercado doméstico; desempenho relativo ao mesmo período do ano anterior 8

ÍNDICE ABRAMAT MERCADO INTERNORealizado e Projetado para 2014

Destaques financeiros: Deca

9

(em R$ milhões) - Deca 2T14 1T14 Var % 2T13 Var % 1S14 1S13 Var %

Volume Deca (em '000 peças) 6.658 7.075 -5,9% 7.366 -9,6% 13.733 13.919 -1,3%

Receita Líquida 337,7 345,6 -2,3% 351,5 -3,9% 683,3 662,2 3,2%

Lucro Bruto 116,7 125,5 -7,0% 136,5 -14,5% 242,3 259,9 -6,8%

Margem Bruta 34,6% 36,3% - 38,8% - 35,5% 39,2% -EBITDA Ajustado Recorrente 58,3 74,6 -21,8% 80,7 -27,8% 132,9 157,4 -15,6%

Margem EBITDA Ajustado Recorrente 17,3% 21,6% - 23,0% - 19,5% 23,8% -

Alavancagem financeira

↗ CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ milhões) ↗ ORIGEM DA DÍVIDA (%)

*(100% hedge) 10

MoedaNacional

75,8%

MoedaEstrangeira*

22,1%

Colômbia2,1%

R$´000 30/06/2014 31/03/2014 Var R$ 30/06/2013 Var R$Endividamento Curto Prazo 538.215 664.927 -126.712 641.184 -102.969Endividamento Longo Prazo 2.170.971 2.065.496 105.475 1.674.777 496.194Endividamento Total 2.709.186 2.730.423 -21.237 2.315.961 393.225Disponibilidades 834.587 873.110 -38.523 835.432 -845Endividamento Líquido 1.874.599 1.857.313 17.286 1.480.529 394.070Endividamento Líquido / PL (em %) 41,60% 41,2% - 35,2% -Endividamento Líquido / EBITDA UDM 1,76 1,60 - 1,30 -

834,6

246,4

978,4

352,3404,6

727,5

Caixa 2014 2015 2016 2017 2018 eapós

891,2

427 459,6635,8

832,2601,5

366,8

283,2

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

CAPEX consolidado (R$ milhões)

11

650e

3.847,3 M

↗ Divisão Madeira:• 2009: 2 novas plantas de MDF (Uberaba/MG e Agudos/SP) 350 mil m3 e 800 mil

m3, respectivamente e MDP (Taquari/RS) com 700 mil m3

• 2010: conclusão da fábrica de resinas (Agudos/SP)• 2012: aquisição de 37% de participação do capital próprio da Tablemac• 2013: nova planta de MDF (Itapetininga/SP) com 520 mil m3

• 2014: aquisição das florestas Caxuana e atingimento de 80,62% de participação na Tablemac

↗ Divisão Deca:• 2009: aquisições da Cerâmica Monte Carlo e Ideal Standard• 2010: aquisição da Cerâmica Elizabeth• 2012: aquisição Metalúrgica Jacareí (Mipel - válvulas)• 2013: conclusão da nova unidade de louças em Queimados/RJ e aquisição da

Thermosystem (chuveiros eletrônicos e sistemas de aquecimento solar)

Tablemac: 151,7 MCaxuana: 58,8 MOutros: 156,3 M

Expressiva evolução das capacidades instaladas

12

(*) Inclui capacidades da Tablemac, Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e aquecedores solar) e Mipel. (válvulas)

MADEIRA (em `000 m³) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014MDF 553 850 1.530 1.530 1.530 1.600 2.100 2.100

MDP 1.275 1.620 1.620 1.620 1.620 1.670 1.870 1.870

Chapa de Fibra 334 195 195 195 195 195 195 195

TOTAL 2.162 2.665 3.345 3.345 3.345 3.465 4.165 4.165

DECA (em `000 peças) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014

Metais 14.400 15.600 15.800 15.800 17.000 18.200 24.600 25.800

Cerâmica 3.800 6.200 7.200 7.200 9.800 9.800 12.250 12.250

TOTAL 18.200 21.800 23.000 23.000 26.800 28.000 36.850 38.050

Posicionada para crescer

↗ Estrutura de capital equilibrada para explorar oportunidades de M&A

↗ Conclusão de importantes investimentos em ambas Divisões

↗ Elevado grau de integração florestal, com excedente de madeirapara atender futuras expansões

↗ Proximidade dos clientes com diversificação geográfica

↗ Equipe capacitada, focada e motivada

13

DISCLAIMER

As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não

constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários

da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a empresa e

mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia,

de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser

depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações

apresentadas.

A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das

expectativas apresentadas.

Julho de 2014

14

ANEXOS

30,035,040,045,050,055,060,065,070,075,0

Índice de Confiança - CNI (pontos)

Indústria da Construção Madeira Móveis

Deterioração do cenário macro

16

4,9

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

Desemprego (%)

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

Inflação (%)

Fonte: IBGE

6,446,52

48,543,2

42,2

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 jun/14

Índice de Confiança - FGV (pontos)

Consumidor Indústria

103,8

87,2

Fonte: IBGE

0

200

400

600

800

Salário Mínimo (R$)

-

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 jun/14

Saldo Poupança (R$ Bilhões)

Deterioração do cenário macro

17Fonte: BCB

2,5

2,7

2,9

3,1

3,3

3,5

3,7

3,9

Inadimplência (%)

Fonte: BCB Fonte: BCB

2 100,0

2 200,0

2 300,0

2 400,0

2 500,0

2 600,0

2 700,0

2 800,0

2 900,0de

z/12 Ja

n

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun Jul

Ago Se

t

Out

Nov

dez/

12 Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Crédito em R$ bi (PJ+PF)

Fonte: IBGE

2.803,9

724,0486,41

3,1%

18

Diversidade de produtos: Divisão Deca

19

Diversificação geográfica: Divisão Deca

20

Diversidade de produtos: Divisão Madeira

PISOS LAMINADOS - Uma solução completa para áreasresidenciais e corporativas. Com um desempenho altamentereconhecido no mercado, o produto traz tendênciasinternacionais de design e tecnologia

PISOS LVT - Os pisos LVT (Luxury Vinyl Tile) a base de PVC100% recicláveis são uma tendência e sua utilização vemcrescendo em todo mundo, pois são resistentes a água, o quepermite a instalação em vários ambientes residenciais e,também, comerciais como lojas, escritórios e hotéis.

MDP - Painel produzido a partir de partícula de madeiraselecionada de eucalipto. Permite a mais diversa aplicação naindústria moveleira e na construção civil.

MDF - Painel de madeira de média densidade que oferece váriaspossibilidades de aplicação e acabamento. Ideal para mobiliário,molduras e revestimentos no geral.

CHAPA DE FIBRA - Chapa de fibra de alta densidadeproduzidas com madeira reflorestada de eucalipto

Colômbia(Tablemac)Manizale – MDPYarumal – MDPBarbosa – MDFGuarne - Móveis

Colômbia(Tablemac)Manizale – MDPYarumal – MDPBarbosa – MDFGuarne - Móveis

21

Diversificação geográfica: Divisão Madeira

Evolutivo mensal da demanda Deca e Madeira (base 100: janeiro de 2013)

22

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

Jan Fev Mar Abr Mai Jun

2013

2014

80,0

85,0

90,0

95,0

100,0

105,0

Jan Fev Mar Abr Mai Jun

2013

2014

Destaques financeiros – Lucro Líquido, PL e ROE

↗ PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ milhões)

23

4.2024.509 4.503

2T13 1T14 2T14

↗ LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) e ROE RECORRENTE (%)

(em R$ milhões) 2º tri/14 1º tri/14 % 2º tri/13 % 1ºSem/14 1ºSem/13 %

Lucro Líquido 58,6 161,2 -63,6% 130,7 -55,2% 219,8 279,7 -21,4%

Operações Descontinuadas - - - 3,798 - - 24,2 -

Evento Extraordinário - (30,0) - - - (30,0) (26,4) 13,6%Lucro Líquido Recorrente 58,6 131,2 -55,3% 134,5 -56,4% 189,8 277,4 -31,6%ROE 5,3% 14,5% - 12,5% - 9,9% 13,5% -ROE Recorrente 5,3% 11,8% - 12,9% - 8,5% 13,4% -

Apresentação Corporativa2º trimestre de 2014