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2Q19 GBT Apresentação de Resultados Montevidéu , 13 de Agosto de 2019 B3: GBIO33

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Page 1: 2Q19 GBT Apresentação de Resultados...Lançamentos de BGx cresceram 260% no 2T19 e 205% no 1S19. Portfólio base cresceu 14% no 2T19 em moeda constante, excluindo a linha descontinuada

2Q19

GBT Apresentação de ResultadosMontevidéu, 13 de Agosto de 2019

B3: GBIO33

Page 2: 2Q19 GBT Apresentação de Resultados...Lançamentos de BGx cresceram 260% no 2T19 e 205% no 1S19. Portfólio base cresceu 14% no 2T19 em moeda constante, excluindo a linha descontinuada

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▪ Excelente desempenho dos novos lançamentos – licenças eBGx, contribuindo com15% do total de top line

▪ Foco na execução – construindo a base apropriada paraentregar nossos compromissos financeiros no longo prazo

▪ Investimento para impulsionar a melhora do desempenho ecrescimento do nosso portfolio de legado

▪ Produtos recentemente lançados com novos estudos em

andamento e perspectiva futura positiva

Componentes de crescimento da receita líquida 2T19(BRL milhões | % crescimento comparado ao 2T18)

Destaques 2T19 & 1S19 Principais conclusões

▪ Receita líquida totalizou BRL 199M, um aumento de 21% emmoeda constante trimestre contra trimestre e 12% no 1S19,excluindo a linha descontinuada de Actelion.

▪ Produtos recentemente lançados cresceram 89% trimestre

contra trimestre, demonstrando uma melhoria substancial emrelação às terapias existente.

▪ Lançamentos de BGx cresceram 260% no 2T19 e 205% no

1S19.

▪ Portfólio base cresceu 14% no 2T19 em moeda constante,

excluindo a linha descontinuada de Actelion.

Mensagem da administração

Crescimento de dois dígitos impulsionado pelo desempenho do pipeline atual e execução bem sucedida de novos produtos na região

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

0,5

Venda Actelion

39,3-30,7

FX Receita líquida 2T19*

HiperinflaçãoArgentina

Receita líquida 2T19

Receita líquida 2T19

Receita líquida 2T18 sem Actelion

Proforma

Receita líquida 2T19 sem Actelion

5,1

Receita líquida 2T18

-58,3229,8

Actelion2T18

229,4

Crescimento

190,0

248,4

199,2 204,3

+21%Cresc

Page 3: 2Q19 GBT Apresentação de Resultados...Lançamentos de BGx cresceram 260% no 2T19 e 205% no 1S19. Portfólio base cresceu 14% no 2T19 em moeda constante, excluindo a linha descontinuada

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Pipeline futuro

Possibilidade de maximizar o valor de LENVIMA® através de novas indicações

em combinação com KEYTRUDA® está crescendo significativamente.

Fonte: EISAI quarterly results’ presentation

Nota: CINV = Náusea Induzida de Quimioterapia e Vômito, NHL = Linfoma Não Hodgkin, CLL = Leucemia Linfocítica Crônica, AML = Leucemia mieloide aguda, NPC = Niemann Pick C, ABSSSI = Infecções bacterianas agudas da pele e da estrutura da pele,

CNS = Sistema nervoso central, MDS = Síndrome mielodisplásica, cUTI = infecções do trato urinário complicadas, RCC = Carcinoma de células renais, CAP = Pneumonia adquirida na Comunidade, NSCLC = câncer de pulmão de não pequenas células,

DECH = doença do enxerto contra hospedeiro, cSSSI = Infecções complicadas da pele e da estrutura da pele, NCSLC = carcinoma de células não escamosas

Carcinoma endometrial 2L*Fase III iniciada em

Junho/2018

Carcinoma hepatocelular 1L *

Fase III iniciada emDezembro/2018

Carcinoma de células renais1L *

Fase III iniciada emOutubro/2016

Melanoma 1LFase III iniciada em

Março/2019

NSCLC 1LPD-L1 positivo

Fase III iniciada emMarço/2019

NSCLC 1LCombinação com

quimioterapia

Fase III iniciada em

Março /2019

Carcinoma urotelial 1L

Fase III iniciada emMaio/2019

Câncer de cabeça e pescoço 1L

Testes em diversos tipos de câncerCâncer de mama triplamente negativo

Câncer gástrico

Câncer de ovário

Câncer colorrectal

Glioblastoma

Cânceres do tracto biliário

Fase II iniciada em Fevereiro/2019

Melanoma 2LFase II iniciada em

Janeiro/2019

NSCLC 2LFase III iniciada em

Junho/2019

Carcinoma endometrial 1LFase III iniciada em

Abril/2019

Câncer de cabeça e pescoço 2L

Estudos simultâneos para 6 tipos de cancer em 10 regimes

11 estudos para terapia combinada com KEYTRUDA® foram iniciados e outros 2 serão iniciados ainda em 2019

* Terapia inovadoradesignada pelo FDA

(EUA)

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4* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

Desempenho financeiro e operacional

Destaques da demonstração de resultados2T19 2T18 Var. % 2T19* 2T19 Var. % 1S19 1S18 Var. % 1S19* 1S19 Var. %

Receita bruta 220.7 268.3 -17.7% 215.4 247.2 -7.9% 383.1 481.2 -20.4% 378.8 430.8 -10.5%

Receita líquida 204.3 248.4 -17.7% 199.2 229.8 -7.5% 353.0 438.3 -19.5% 348.9 399.0 -9.0%

Custo dos produtos vendidos -111.2 -117.1 -5.1% -103.0 -114.0 -2.6% -185.7 -200.6 -7.4% -172.7 -190.6 -5.0%

COGS (%) -54.4% -47.2% 726 bps -51.7% -49.6% 245 bps -52.6% -45.8% 683 bps -49.5% -47.8% 200 bps

Lucro bruto 93.1 131.3 -29.0% 96.1 115.8 -11.7% 167.3 237.7 -29.6% 176.2 208.4 -12.3%

Margem bruta (%) 45.6% 52.8% -726 bps 48.3% 50.4% -245 bps 47.4% 54.2% -683 bps 50.5% 52.2% -200 bps

Despesas operacionais recorrentes -72.4 -80.3 -9.9% -69.3 -83.1 3.5% -135.4 -146.9 -7.9% -132.0 -154.2 5.0%

OPEX recorrente (%) -35.4% -32.3% 307 bps -34.8% -36.2% 382 bps -38.3% -33.5% 482 bps -37.8% -38.7% 514 bps

(+) Stock Grants -0.3 -2.8 -90.5% -0.3 -0.3 -90.5% -0.6 -5.7 -89.7% -0.6 -0.6 -89.7%

(+) Outras receitas operacionais não-recorrentes 0.8 0.0 - 0.0 0.0 - 8.6 0.0 - 8.1 14.1 -

(-) Recuperação de dívidas incobráveis 0.0 -5.3 -100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 -5.3 -100.0% 0.0 0.0 -100.0%

Despesas operacionais -71.8 -77.9 -7.8% -69.6 -83.4 7.1% -127.3 -147.3 -13.6% -124.5 -140.7 -4.5%

OPEX (%) -35.2% -31.4% 380 bps -34.9% -36.3% 492 bps -36.1% -33.6% 246 bps -35.7% -35.3% 167 bps

Despesas de vendas e marketing -34.9 -35.3 -1.3% -33.7 -39.8 12.8% -65.7 -67.2 -2.2% -64.5 -74.1 10.2%

Despesas gerais e administrativas -23.6 -27.9 -15.5% -22.4 -24.9 -10.8% -45.6 -52.7 -13.5% -44.1 -48.7 -7.5%

P&D, médicas, regulatórias e de

desenvolvimento de negócios-9.4 -12.4 -24.2% -8.8 -11.8 -4.8% -17.7 -23.6 -25.1% -17.2 -23.3 -1.3%

Despesas de reorganização, integração e

aquisição-5.0 -3.7 35.7% -4.9 -7.1 91.7% -7.1 -6.3 12.5% -7.0 -8.9 40.7%

Outras receitas e despesas líquidas operacionais 1.1 1.5 -28.1% 0.3 0.3 -81.9% 8.8 2.6 243.6% 8.3 14.3 457.8%

Receita operacional 21.3 53.4 -60.1% 26.6 32.5 -39.2% 40.0 90.4 -55.8% 51.7 67.7 -25.2%

Margem EBIT 10.4% 21.5%-1106 bps

13.3% 14.1% -737 bps 11.3% 20.6% -930 bps 14.8% 17.0% -367 bps

(+) D&A 9.9 7.0 41.2% 8.7 9.7 39.1% 18.9 12.7 48.6% 16.7 18.2 42.7%

(+) Stock grants 0.3 2.8 -90.5% 0.3 0.3 -90.5% 0.6 5.7 -89.7% 0.6 0.6 -89.7%

(+) Ajustes não-recorrentes 4.2 -1.6 -368.1% 4.9 7.1 -549.5% -1.5 1.1 -240.6% -1.1 -5.2 -591.5%

EBITDA Ajustado 35.7 61.6 -42.1% 40.4 49.5 -19.6% 58.0 109.9 -47.2% 67.9 81.2 -26.1%

Margem EBITDA Ajustado 17.5% 24.8% -735 bps 20.3% 21.6% -326 bps 16.4% 25.1% -863 bps 19.5% 20.4% -471 bps

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Indicação RegiãoAtrativida-

de

Business

Plan

Due

Diligence

Negocia-

ções finaisTerritório

ONCOLOGIA

R/R CLL, iNHL US América Latina

Câncer de Ovário US América Latina

Mieloma Múltiplo, Linfoma de Célula B US América Latina

Melanoma, Colono Rectal Cancer EU Região Andina

Câncer De Mama, RCC EU América Latina

Câncer De Mama, RCC EU América Latina

Câncer de Próstata EU América Latina

Acromegalia de Tumores Neuroendocrinais EU América Latina

Acromegalia de Tumores Neuroendocrinais ARG Argentina+

AML US América Latina

Câncer de Bexiga US América Latina

FL US América Latina

CLL US América Latina

CLL/SLL US/Ch América Latina

2L NSCLC, 1L HCC, 2L ESCC US/Ch América Latina

Câncer de mama- Taxano Oral US América Latina

R/R AML US América Latina

Câncer de Ovário US América Latina

AML EU América Latina

Mielofibrose US América Latina

DOENÇAS RARAS

Esofagite eosinofílica EU América Latina

Inflamação e Imunologia EU Brasil

Amiloidose HATTR US América Latina

Porfirias US América Latina

Protoporfiria eritropoiética AUS América Latina

Trombocitopenia US América Latina

Angioedema hereditário US América Latina

Púrpura Trombocitopênica Imunológica US América Latina

Indicação RegiãoAtrativida-

de

Business

Plan

Due

Diligence

Negocia-

ções finaisTerritório

ANTI INFECCIOSOS

cUTI US América Latina

Candidíase Invasiva US América Latina

Candidíase Invasiva EU América Latina

Candidíase Invasiva EU América Latina

Candidíase Invasiva US América Latina

ABSSSI US América Latina

CAP, ABSSSI US América Latina

Gram (-) US América Latina

Infecção Fúngica Sistêmica ISR TBC

TRATAMENTOS ESPECIAIS E I&I

Mal de Parkinson US América Latina

Mal de Parkinson US América Latina

Discinesia tardia US América Latina

Anemia por doença renal crônica US América Latina

Doença de enxerto versus hospedeiro

crônica/ agudaEU América Latina

Esclerose sistêmica US América Latina

Pipeline futuro

Pipeline diversificado de produtos para o tratamento de uma ampla gama

de doenças de nicho

Nota: CINV = Náusea Induzida de Quimioterapia e Vômito, NHL = Linfoma Não Hodgkin, CLL = Leucemia Linfocítica Crônica, AML = Leucemia mieloide aguda, NPC = Niemann Pick C, ABSSSI = Infecções bacterianas agudas da pele e da estrutura da pele, CNS =

Sistema nervoso central, MDS = Síndrome mielodisplásica, cUTI = infecções do trato urinário complicadas, RCC = Carcinoma de células renais, CAP = Pneumonia adquirida na Comunidade, NSCLC = câncer de pulmão de não pequenas células, DECH = doença do

enxerto contra hospedeiro, cSSSI = Infecções complicadas da pele e da estrutura da pele

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Breakdown do portfólio 2T19 (BRL milhões | % crescimento comparado a 2T18)

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

Receita líquida

Forte crescimento de lançamentos recentes sustentando pelo excelente

desempenho de lançamentos inovadores de tratamentos especiais

Breakdown do portfólio 1S19 (BRL milhões | % crescimento comparado a 1S18)

BGx launches

8,413,2

14,9199,2

Produtos

maduros

2T19

-30,7

FX 2T19*

5,1

Hiperinflação

Argentina

2T19Negócios

descontinuados

(Actelion)

-57,9

2T18 Lançamentos

de linceças

248,4

2,7

229,8

204,3

Peak year

products

260% 23% 11%-99% 89%

7,5

438,3

1S18

353,0

399,0

1S19

-50,1

FX

348,9

Negócios

descontinuados

(Actelion)

4,1

-81,6

1S19

27,2

Lançamentos

de linceças

Peak year

products

Produtos

maduros

4,6

1S19*

2,8

Lançamentos

de BGx

Hiperinflação

Argentina

205% 11% 1%-94% 126%

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7

Componentes da receita por linha terapêutica 1H19 vs. 1H18(BRL milhões)

Receita líquida por país 1S19(BRL milhões)

33%45% 44%

28%

33% 34%

27%

11% 9%

11% 12% 13%

1H19

353,0

1H18 1H19

Medicamentos órfãose doenças raras

Oncologia e onco-hematolgia

Tratamentos especiais e I&I

Doenças infecciosas

438,3 399,0

Argentina 23%

Brasil 48%

Colômbia 15%

México 2%

Outros 13%

48%

15%

2%

23%

Componentes da receita por linha terapêutica 2T19 vs. 2T18(BRL milhões)

Receita líquida por país 2T19(BRL milhões)

31%42% 43%

27%

39% 38%

30%

8% 7%

12% 11% 12%

2Q192Q18

248,4

2Q19

Medicamentos órfãose doenças raras

Oncologia e onco-hematolgia

Doenças infecciosas

Tratamentos especiais e I&I

229,8 204,3

Argentina 23%

Brasil 51%

Colômbia 14%

México 2%

Outros 10%

51%

14%

2%

23%

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

Receita líquida

Crescimento de 26% nas vendas de produtos de oncologia no trimestre

sustentaram a receita

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Receita líquida por país 2T19(BRL milhões | % crescimento comparado a 2T18)

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

Receita líquida por país 1H19(BRL milhões | % crescimento comparado a 1H18)

Receita líquida

Breakdown da receita líquida

204,3

0,0

5,1

-57,9

Outros 2T19

-30,7

FX 2T19*2T18 HiperinflaçãoArgentina

2T19Actelion Brasil Colômbia

14,025,0

229,8

México

248,4

199,2

Argentina

-1,2 1,5

16% 54% -4% 59% -0,1%-99%

-50,1

1S18 Actelion

0,2

Outros 1S19

2,8

FX 1S19*México 1S19HiperinflaçãoArgentina

Colômbia

4,6

Argentina

399,0

22,0

Brasil

438,3

353,04,112,7

-81,6

348,9

8% 21% 9% 70% 0.4%-94%

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Receita líquida

Argentina ganhando velocidade e apresentando progresso orgânico

Receita líquida 2T18

Receita líquida 2T19 ex Actelion & ex licitações

0,2

19,4

Actelion 2T19Licitações 2T18

Licitações 2T19

Crescimento orgânico

-30,1

FX

10,7

Hiperinflação Argentina

Receita líquida 2T18 ex Actelion & ex licitações

Receita líquida 2T19

-5,141,1

Actelion 2T18

85,5

Receita líquida 2T19

40,9

71,1

46,1

-39,6

Receita líquida 2T19*

5,1

51,5

+26%Cresc.

orgânico

Licitações 1S18

0,4

Actelion 1S19 Licitações 1S19

79,6

-54,3

75,5

109,8

Receita líquida 1S19

ex Actelion & ex licitações

-57,6

FX

4,1

Organicgrowth

20,3

89,4

Receita líquida 1S18

Actelion 1S18

19,6

Receita líquida 1S18

ex Actelion & ex licitações

Licitações 1S19

165,0

-17,9

129,8

Licitações 1S19*

Licitações 1S19

Hiperinflação Argentina

+23%Cresc.

orgânico

Componentes de crescimento da Argentina 2T19(BRL milhões)

Componentes de crescimento da Argentina 1H19(BRL milhões)

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

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Despesas(BRL milhões)

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

Opex

Despesas operacionais

2T19 2T18 Var. % 2T19* 2T19 Var. % 1S19 1S18 Var. % 1S19* 1S19 Var. %

Despesas de vendas e marketing recorrentes -34,9 -40,6 -14,1% -33,7 -39,8 -1,9% -65,7 -72,5 -9,3% -64,5 -74,1 2,2%

(-) Recuperação de dívidas incobráveis 0,0 -5,3 -100,0% 0,0 0,0 -100,0% 0,0 -5,3 -100,0% 0,0 0,0 -100,0%

Despesas de vendas e marketing incluindo dívidas incobráveis -34,9 -35,3 -1,3% -33,7 -39,8 12,8% -65,7 -67,2 -2,2% -64,5 -74,1 10,2%

Despesas gerais e administrativas recorrentes -23,3 -25,1 -7,0% -22,1 -24,6 -1,7% -45,0 -47,1 -4,3% -43,5 -48,2 2,3%

(+) Stock grants -0,3 -2,8 -90,5% -0,3 -0,3 -90,5% -0,6 -5,7 -89,7% -0,6 -0,6 -89,7%

Total despesas gerais e administrativas¹ -23,6 -27,9 -15,5% -22,4 -24,9 -10,8% -45,6 -52,7 -13,5% -44,1 -48,7 -7,5%

P&D, médicas, regulatórias e de desenvolvimento de negócios -9,4 -12,4 -24,2% -8,8 -11,8 -4,8% -17,7 -23,6 -25,1% -17,2 -23,3 -1,3%

Despesas de reorganização, integração e aquisição -5,0 -3,7 35,7% -4,9 -7,1 91,7% -7,1 -6,3 12,5% -7,0 -8,9 40,7%

Outras receitas e despesas operacionais recorrentes 0,3 1,5 -81,8% 0,3 0,3 -81,9% 0,2 2,6 -91,9% 0,2 0,2 -91,9%

Outras receitas operacionais não-recorrentes 0,8 0,0 - 0,0 0,0 - 8,6 0,0 - 8,1 14,1 -

Despesas operacionais recorrentes -72,4 -80,3 -9,9% -69,3 -83,1 3,5% -135,4 -146,9 -7,9% -132,0 -154,2 5,0%

Total despesas operacionais¹ -71,8 -77,9 -7,8% -69,6 -83,4 7,1% -127,3 -147,3 -13,6% -124,5 -140,7 -4,5%

¹ Inclui despesas de stock grants

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11

Destaques financeiros

EBITDA impactado pelos negócios descontinuados

Breakdown do EBITDA 2T19(BRL milhões)

2,8

-6,9

Não recorrentes 2T18

EBITDA Ajustado 2T18

Hiperinflação Argentina

-7,1

EBITDA2T19

Não recorrentes 2T19

FX EBITDA 2T19*

EBITDA 2T19

EBITDA 2T18

42,2

Stock grants 2T19

-0,3

Stock grants 2T18

49,5

Crescimento

-12,1

EBITDA Ajustado 2T19

-4,1

-1,660,4 61,6

35,231,2

-20%Cresc

Breakdown do EBITDA 1S19(BRL milhões)

EBITDA Ajustado 1S18

EBITDA1S18

-28,6

1,1

-0,65,2

Não recorrentes 1S19

EBITDA 1S19

FX EBITDA 1S19*

-9,4

Hiperinflação Argentina

EBITDA1S19

81,2

EBITDA Ajustado 1S19

Crescimento

-17,5

Stock grants 1S18

103,2

Não recorrentes 1S18

5,7

Stock grants 1S19

85,8

109,9

68,458,9

-26%Cresc

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

Page 12: 2Q19 GBT Apresentação de Resultados...Lançamentos de BGx cresceram 260% no 2T19 e 205% no 1S19. Portfólio base cresceu 14% no 2T19 em moeda constante, excluindo a linha descontinuada

12

Resultado financeiro líquido(BRL milhões)

Taxa de imposto efetiva(BRL milhões)

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

Destaques financeiros

Resultado financeiro e taxa de imposto efetiva

2T19 2T18 Var. % 2T19* 1S19 1S18 Var. % 1S19*

Juros e outras despesas financeiras -8,2 -8,0 2,3% -7,8 -15,1 -17,5 -14,0% -14,8

Citibank -0,8 -5,5 -85,2% -0,7 -1,9 -10,9 -82,4% -1,9

Itaú Unibanco -3,1 -3,1 -0,7% -3,1 -6,2 -6,3 -1,8% -6,2

Santander -0,8 0,0 - -0,8 -1,6 0,0 - -1,6

Juros sobre passivos de arrendamento (IFRS 16) -0,7 0,0 - -0,6 -1,3 0,0 - -1,3

Impostos sobre transações financeiras -0,9 -0,4 118,4% -0,8 -1,2 -0,8 58,5% -1,2

Outras despesas financeiras -1,9 1,1 -270,4% -1,7 -2,8 0,4 -740,0% -2,7

Ganho na posição monetária líquida pela exposição à inflação

0,4 0,0 - 0,0 1,9 0,0 - 0,0

Despesas/receitas de FX, líquida -0,4 -17,5 -97,5% -0,3 -0,8 -20,9 -96,3% -0,7

Resultado financeiro líquido -8,2 -25,5 -67,7% -8,1 -14,0 -38,4 -63,7% -15,5

1 Imposto de renda total = soma de imposto de renda corrente e imposto de renda diferido; ² Imposto de renda corrente / EBT; 3 Imposto de renda total / EBT

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 1T18 1T19

EBT 28,3 16,9 26,1 13,0 13,1 52,0 26,1

Imposto de renda corrente -8,2 -6,4 -0,7 -3,1 -5,7 -16,6 -8,7

Imposto de renda diferido -0,1 -1,4 -6,9 -1,9 0,5 0,5 -1,4

Imposto de renda total1 -8,3 -7,8 -7,6 -5,0 -5,2 -16,1 -10,2

Taxa líquida de imposto2 29,1% 37,8% 2,9% 23,7% 43,3% 31,9% 33,6%

Taxa de imposto de renda efetiva3 29,4% 46,2% 29,2% 38,4% 39,6% 31,0% 39,0%

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Destaques financieros

Lucro líquido ajustado

Breakdown do lucro líquido 1S19 (BRL milhões)

Breakdown do lucro líquido 2T19 (BRL milhões)

* Número históricoMoeda constante Moeda nominal

-7,1-0,3-0,123,9

Lucro líquido 2T19

16,4-1,6

Lucro líquido 2T18

Não-recorrentes 2T19

FX Lucro líquido 2T19*

12,3

HiperinflaçãoArgentina

-6,9

Lucro líquido ajustado 2T18

Não recorrentes e sem efeito caixa 2T18

-8,031,9

Crescimento Lucro liquido 2T19

Stock grants 2T19

Lucro líquido ajustado 2T19

IntercompanyFX 2T19

19,6

14,8

7,9

-25%Cresc.

constante

0,2

IntercompanyFX 1S19

Lucro líquido 1S19*

-12,8

Stock grants 1S19

Não-recorrentes 1S19

Lucro líquido 1S19

Lucro liquido 1S19

FX HiperinflaçãoArgentina

-9,9

Lucro líquido 1S18

18,6

Não recorrentes e sem efeito caixa 1S18

Lucro líquido ajustado 1S18

28,7

Crescimento

-6,7

Lucro líquido ajustado 1S19

-0,6 -8,9

35,9

54,6

44,7

35,4

15,9

-18%Cresc.

constante

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Fluxo de caixa líquido de despesas operacionais(BRL milhões)

Destaque financeiros

Destaques do fluxo de caixa líquido e capital de giro

Ciclo de conversão de caixa e capital de giro(Dias)

CAPEX de manutenção e intangível(BRL milhões)

Capital de giro(% de receita líquida)

2%4%

% CAPEX intangível por receita líquida

1S19 1S18

Fluxo de caixa livre das atividades operacionais 2,0 92,3

Fluxo de caixa líquido ajustado 9,1 102,5

Receita líquida 353,0 438,3

EBTIDA ajustado 58,0 109,9

Fluxo de caixa líquido ajustado / EBITDA ajustado 15,7% 93,3%

Fluxo de caixa líquido ajustado / Receita líquida 2,6% 23,4%

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19

Dias de contas a receber¹

107 156 102 134 117

Dias de estoques² 119 192 143 229 156

Dias de contas a pagar³ (152) (172) (142) (136) (123)

Ciclo de conversão de caixa

74 176 103 227 150

2T19

1

10

12

2T18

5

4

9

CAPEX manutenção

CAPEX intangível

4%4%

16

1S18

3 9

2219

12

1S19

* Número histórico

20%

26% 27%

47%

38%

2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19

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Destaques financeiros

Dívida líquida

Visão geral da dívida em 30 de Junho de 2019(BRL million)

2T19

1,0x

1T19

1,2x

4,8x6,0x

1T19 2T19

Dívida líquida/ EBITDA ajustado¹ Reconciliação da dívida(BRL milhões)

EBITDA ajustado / despesas de juros¹

Dívida total 2T19 228,6

Caixa -52,5

Dívida líquida 2T19 176,1

Note: ¹ Adjusted EBITDA and net debt as of the end of each quarter

159,3

228,6

< 1 anoDívida total 2T19

69,3

< 3 anos

0,0

< 5 anos

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Mercado de capitais

Base acionária

ADTV 30: BRL 1.3MEntre 1 e 30 de Junho, 2019

ADTV 30: BRL 11,1MEntre 1 e 31 de Ago, 2017

United States

32%

Brazil

30%

Asia

18%

Europe

12%

Latin America

5%

Others

3%

Breakdown no IPO(% de free float)

Free float | Top 20 acionistas(% do total do free float)

Breakdown em 30 de June de 2019(% do free float)

61%

No IPO

74%

Em 30 de Junho, 2019

Próximos eventos| 1S19

▪ 37th Annual JP Morgan Healthcare Conference in San Francisco

(Janeiro)

▪ BTG CEO Conference in São Paulo (Fevereiro)

▪ Itaú BBA's 14th Annual Latam CEO Conference em Nova Iorque

(Maio)

▪ JP Morgan Southern Cone & Andean Opportunities Conference em

Buenos Aires (Junho)

Estrutura acionária em 30 de Junho, 2019

Grupo Biotoscana

Acionistas controladores

51%

Management0.3%

Free Float48%

Nota: Total de ações da Companhia – 106.622.306

United States

19%

Brazil

67%

Asia

6%

Europe

1%

Latin America

7%Others

0%

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Disclaimer

Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "acredita", “espera", “planeja", "prevê", “estima“, "projeta", "almeja" e similares

pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.

Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus

competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia.

Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Biotoscana não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

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