2014...atlantic – sociedade gestora de fundos de investimento imobiliário, s.a. praça de liége...

Norfundo – Fundo

Especial de Investimento Imobiliário Fechado

2014 Relatório e Contas

Atlantic – S.G.F.I.I., S.A.

Atlantic – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. Praça de Liége nº 86 4150-455 Porto Portugal

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Norfundo – F.E.I.I.F.

Relatório de Gestão 2014


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1 - Caracterização do Norfundo – Fundo

Especial de Investimento Imobiliário Fechado

O Fundo é um fundo especial de investimento

imobiliário, fechado, constituído por subscrição

particular, de capitalização de rendimentos.

A constituição e funcionamento de fundos especiais

de investimento imobiliário (F.E.I.I.) rege-se pelo

disposto na Secção I-A do Capítulo III do

Regulamento da CMVM nº 8/2002, tal como

alterado pelo Regulamento da CMVM nº 1/2005, em

tudo o que não for incompatível com a sua natureza,

pelo disposto no Regime Jurídico dos Fundos de

Investimento Imobiliário, aprovado pelo Decreto-Lei

nº 60/2002, de 20 de Março na redacção que lhe foi

dada pelo Decreto-lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro

(Regime Jurídico dos Fundos de Investimento

Imobiliário)

O Fundo tem a duração inicial de 10 anos, contados

a partir da data da sua constituição, podendo a sua

duração ser prorrogada por um ou mais períodos de

10 anos.

O Fundo foi autorizado pela C.M.V.M. em 13 de

Março de 2008, com 5 participantes e foi constituído

em 8 de Agosto de 2008.

O Fundo foi constituído com um capital inicial de

2.520.000 € (dois milhões quinhentos e vinte mil

euros), representado por 25.200 unidades de

participação com um valor unitário de 100,00 € (cem

euros) cada. Todavia, a fim de dar cumprimento ao

disposto no art. 20º do R.J.F.I.I., os participantes

iniciais comprometeram-se a subscrever as unidades

de participação suficientes a que o património do

Fundo seja de, pelo menos, 5.000.000 € (cinco

milhões de euros) no prazo máximo de 12 meses a

contar da data da constituição do Fundo.

No dia 1 de Julho de 2009 foi concretizada uma

subscrição de capital do “Norfundo – Fundo

Especial de Investimento Imobiliário Fechado”, no

valor total de 280.000,00 €, mediante a emissão de

2.800 unidades de participação, ao preço unitário de

100,00 €, integralmente liquidado em espécie nesta

mesma data.

Em 9 de Outubro de 2009 foi concretizada uma

nova subscrição de capital, no valor total de

1.670.000,00 €, mediante a emissão de 16.700

unidades de participação, ao preço unitário de 100,00

€, em que 500.000,00 € foram liquidados em

numerário e 1.170.000,00 € foram liquidados em

espécie nesta mesma data.

A administração, gestão e representação do Fundo

competem à “Atlantic – Sociedade Gestora de

Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.”. As

unidades de participação do Fundo são colocadas

presencialmente nas instalações da Sociedade

Gestora. Até ao dia 30 de Setembro de 2013 a gestão

do Fundo foi efectuada pela “Interfundos – Gestão

de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.”.

O depositário dos valores que constituem o Fundo é

o “Banco L. J. Carregosa, S.A.”. Até ao dia 30 de

Setembro de 2013 as funções de banco depositário

do Fundo foram desempenhadas pelo “Banco

Comercial Português, S.A.”.

O Fundo tem como objectivo a aplicação das

poupanças recebidas dos participantes no

investimento efectuado no mercado imobiliário

procurando, através da sua política de investimentos,


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criar condições de rentabilidade, segurança e liquidez,

não privilegiando nenhuma área em particular da

actividade imobiliária. Os investimentos realizados

não estarão condicionados por limites de

concentração geográfica

O Fundo tem como áreas de actuação:

a) o desenvolvimento de projectos de construção

destinados a logística, comércio, habitação, e serviços

para posterior venda ou arrendamento ;

b) o investimento em imóveis urbanos ou suas

fracções autónomas, para valorização ou para

arrendamento, consoante as condições de mercado

c) o investimento em prédios rústicos ou mistos, não

afectos à actividade florestal, mas sim destinados a

constituir uma clara aposta no desenvolvimento e

alargamento de zonas urbanas.

O Fundo não distribui rendimentos, revestindo a

característica de Fundo de capitalização, pelo que os

rendimentos das aplicações do Fundo, no caso de

existirem, serão reinvestidos. A Sociedade Gestora

poderá, contudo, quando o interesse dos

participantes o recomendar, proceder à distribuição

de rendimentos das aplicações do Fundo desde que

tal seja aprovado em Assembleia de Participantes.

2 – A carteira do Fundo

A carteira do Fundo é constituída por 6 imóveis, com

pesos relativos que variam entre os 2.87% e os

64.70% do património imobiliário do Fundo. Deste

portfólio 5 imóveis pertencem à categoria de

“construções acabadas”, e correspondem a 35.30%

do valor dos imóveis em carteira, e 1 imóvel

pertencem à categoria de “construções em curso” e

representa 64.70% da carteira. Nas “construções

acabadas”, 3 dos imóveis, com um peso equivalente a

11.95% do valor dos imóveis em carteira,

encontravam-se arrendados.

Em 31 de Dezembro de 2014 o valor contabilístico

da carteira de imóveis ascendia a 4.326.050,35 €,

daqui decorrendo que existem menos-valias latentes

por reconhecer no montante de 515.500,35 €

(conforme decomposto na Nota 1).

3 – Actividade desenvolvida

Ao longo do exercício continuaram as obras de

edificação no imóvel denominado “Rua Roberto

Ivens” e no último trimestre de 2014 iniciaram-se os

contactos tendentes à sua comercialização.

Têm, sido desenvolvidas negociações tendentes à

resolução do contrato promessa de compra do

imóvel denominado “Rua Padre José Anchieta Lote

4” relativamente ao qual o Fundo já efectuou

adiantamentos no valor de 700.000 €. Existe a

expectativa de no decurso do exercício de 2015 se

poder concretizar com sucesso estas negociações.

No decurso do exercício de 2014 o Fundo não

efectuou qualquer movimento de compra ou venda

na sua carteira de imóveis.

O VLGF tem de forma recorrente assumido valores

abaixo dos 5 milhões de euros. No sentido de colocar

o valor do Fundo acima do valor mínimo a

Sociedade Gestora tem vindo a desenvolver os seus

melhores esforços junto dos participantes do Fundo

no sentido de estes subscreverem um aumento de

capital que permita colocar o VLGF acima dos 5

milhões de euros. Existe a expectativa de este


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aumento de capital se concretizar no decurso do

primeiro trimestre de 2015.

4 – A performance do Fundo

O Fundo iniciou a actividade, em 8 de Agosto de

2008, com as unidades de participação a serem

subscritas a 100,0000 € (cem euros).

Ao longo do exercício 2014 o Fundo acumulou uma

desvalorização de 0.45%. Desde a sua constituição o

Fundo acumula uma valorização de 10.28%.

O corrente exercício encerrou com a cotação da

unidade de participação a fixar-se nos 110,2786 € e

no final do ano o VLGF ascendia a 4.929.452,29 €.

Do total de proveitos gerados no exercício de 2014,

no valor de 249.427,18 €, 40.98% tiveram origem na

reversão de provisões, 31.52% correspondem a

rendas, 14.79% tiveram origem em ganhos em

activos imobiliários e 12.71% resultaram de ganhos

de exercícios anteriores.

O total dos custos do Fundo, no exercício de 2014,

no montante de 271.558,08 €, desagrega-se de acordo

com a seguinte estrutura:

- 51.12% correspondem ao reconhecimento de

perdas em activos imobiliários;

- 23.06% correspondem a encargos com comissões;

- 14.73% resultam de encargos com impostos;

- 6.73% decorrem da constituição de provisões;

- 4.20% correspondem a fornecimentos e serviços

externos;

- 0.16% correspondem a perdas de exercícios

anteriores.

Porto, 09 de Janeiro de 2015

Os Administradores Executivos

Miguel Pereira Leite

Miguel Cabral


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Balanço em 31 de Dezembro de 2014


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Código Designação 2013 Código DesignaçãoBruto Mv/Af mv/ad Líquido Líquido 2014 2013

Activos imobiliários Capital do fundo31 Terrenos 61 Unidades de participação 4.470.000 4.470.00032 Construções 3.849.805 486.968 10.723 4.326.050 4.428.000 62 Variações patrimoniais33 Direitos 0 64 Resultados transitados 706.615 702.69934 Adiantamentos compra imóveis 700.000 700.000 700.000 65 Resultados distribuídos -225.002 -225.00235 Outros activos 0 66 Resultado líquido período -22.161 3.916

Total 4.549.805 486.968 10.723 5.026.050 5.128.000 TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 4.929.452 4.951.613

Carteira títulos e participações Ajustamentos e provisõesObrigações 47 Ajustamentos dívidas a receber 0 58.229

211+2171 Títulos dívida pública 48 Provisões acumuladas 40.768 72.274212+2172 Outros fundos públ. equiparados Total 40.768 130.503213+214+2173 Obrigações diversas22 Participações soc. Imobiliárias Contas de terceiros24 Unidades de participação 421 Resgates a pagar a participantes26 Outros títulos 422 Rendimentos a pagar a participantes

Total 0 0 0 0 0 423 Comissões e outros encargos a pagar 15.200 7.700424+ ... + 429 Outras contas de credores 35.036 86.596

Contas de terceiros 431 Empréstimos titulados (UP - comp. variável)411 Devedores por crédito vencido 432 Empréstimos não titulados 0412 Devedores por rendas vencidas 12.920 12.920 58.229 44 Adiantamentos por venda de imóveis419 Outras contas de devedores Total 50.236 94.296

Total 12.920 0 0 12.920 58.229

Disponibilidades Acréscimos e diferimentos11 Caixa 53 Acréscimos de Custos 14.224 4.92012 Depósitos à ordem 1.073 1.073 1.655 56 Receitas com Proveito Diferido 6.552 6.55213 Depósitos a prazo e com pré-aviso 58 Outras Acréscimos e Diferimentos14 Certificados de depósito 59 Contas Transitórias Passivas18 Outros meios monetários Total 20.776 11.472

Total 1.073 0 0 1.073 1.655TOTAL DO PASSIVO 111.780 236.271

Acréscimos e diferimentos51 Acréscimo de proveitos52 Despesas com custo diferido 1.189 1.18958 Outros acréscimos e diferimentos 059 Contas transitórias activas

Total 1.189 0 0 1.189 0

TOTAL DO ACTIVO 4.564.988 486.968 10.723 5.041.233 5.187.885 TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO 5.041.233 5.187.885

Abreviaturas: Mv - Mais valias; mn - Menos valias; Af - Ajustamentos favoráveis; ad - Ajustamentos desfavoráveis

ACTIVO CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO2014 Ano


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Norfundo – F.E.I.I.F. Demonstração dos Resultados por Natureza em 31 de Dezembro de 2014


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Código Designação 2014 2013 Código Designação 2014 2013

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTESJuros e custos equiparados Juros e proveitos equiparados

711+718 De Operações Correntes 397 812 Da Carteira de Títulos e Participações719 De Operações Extrapatrimoniais 811+818 Outros, de Operações Correntes

0 397 819 De Operações ExtrapatrimoniaisComissões 0 0

722 Da Carteira de Títulos e Participações Rendimentos de títulos723 Em Activos Imobiliários 822 ... 825 Da Carteira de Títulos e Participações724+ ... +728 Outras, de Operações Correntes 62.620 62.424 828 De Outras Operações Correntes729 De Operações Extrapatrimoniais 829 De Operações Extrapatrimoniais

62.620 62.424 0 0Perdas em oper. financeiras e activos imobiliários Ganhos em oper. financeiras e activos imobiliários

732 Na Carteira de Títulos e Participações 832 Da Carteira de Títulos e Participações733 Em Activos Imobiliários 138.840 78.127 833 Em Activos Imobiliários 36.890 134.304731+738 Outras, em Operações Correntes 831+838 Outros, em Operações Correntes739 Em Operações Extrapatrimoniais 839 Em Operações Extrapatrimoniais

138.840 78.127 36.890 134.304Impostos Reversões de ajustamentos e de provisões

7411+7421 Impostos sobre o rendimento 30.765 19.438 851 De ajustamentos de dívidas a receber 71.060 3.4217412+7422 Impostos indirectos 47 28 852 De Provisões para Encargos 31.163 7.8607418+7428 Outros impostos 9.181 7.137 102.223 11.281

39.993 26.603Provisões do exercício 86 Rendimentos de activos imobiliários 78.624 78.201

751 Ajustamentos de divídas a receber 12.831 36.650752 Provisões para Encargos 5.439 4.213 87 Outros proveitos e ganhos correntes

18.270 40.863TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 217.737 223.787

76 Fornecimentos e serviços externos 11.419 11.328PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

77 Outros custos e perdas correntes 1 128 881 Recuperação de Incobráveis882 Ganhos Extraordinárias

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 271.143 219.870 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 31.690884...888 Outras Ganhos Eventuais

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 31.690 0781 Valores Incobráveis782 Perdas Extraordinárias 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se < 0) 22.161783 Perdas de exercícios Anteriores 445784 ...788 Outras Perdas Eventuais

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 445 0

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se > 0) 3.916TOTAL 271.588 223.787 TOTAL 271.588 223.787

8x2-7x2-7x3 Resultados da carteira títulos 0 0 D-C Resultados eventuais 31.245 08x3+86-7x3-76 Resultados de activos imobiliários -34.745 123.051 B+D-A-C+74Resultados antes de imposto s/o rendimento 8.604 23.3548x9-7x9 Resultados das operações extrapatrimoniais B+D-A-C Resultado líquido do exercício -22.161 3.916B-A+742 Resultados correntes -53.406 3.916

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS


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Demonstração dos Fluxos Monetários em 31 de Dezembro de 2014


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DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOSOPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS:Subscrição de unidades de participação 0 0… 0 0

PAGAMENTOS:Resgates/reembolsos de unidades de participaçãoRendimentos pagos aos participantes… 0 0

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo 0 0

OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOSRECEBIMENTOS:

Alienação de activos imobiliários 0 100.000Rendimentos de activos imobiliários 123.844 51.524Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários...Outros recebimentos de activos imobiliários 123.844 151.524

PAGAMENTOS:Aquisição de activos imobiliários 0 0Grandes reparações em activos imobiliáriosComissões em activos imobiliáriosDespesas correntes (FSE) com activos imobiliários 3.423 8.369Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliáriosEncargos com escrituras 0 0Encargos com primeira avaliação 0 0…..Outros pagamentos de activos imobiliários 41.025 44.448 328.868 337.237

Fluxo das operações sobre activos imobiliários 79.396 -185.713

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOSOPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS

RECEBIMENTOS:Venda de títulosReembolso de títulosResgates/reembolsos de unidades de participaçãoRendimento de títulosJuros e proveitos similares recebidosVendas de títulos com acordo de recompra..Outros recebimentos relacionados com a carteira 0 0

PAGAMENTOS:Compra de títulosSubscrições de unidades de participaçãoJuros e custos similares pagos 0 397Vendas de títulos com acordo de recompraTaxas de Bolsa suportadasTaxas de corretagemOutras taxas e comissões...Outros pagamentos relacionados com a carteira 0 397

Fluxo das operações da carteira de títulos 0 -397

2014 2013

2014 2013


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DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOSOPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS:Juros e proveitos similares recebidosRecebimentos em operações cambiaisRecebimento em operações de taxa de juroRecebimento em operações sobre cotaçõesMargem inicial em contratos futurosComissões em contratos de opçõesOutras comissões...Outros recebimentos op.a prazo e de divisas 0 0

PAGAMENTOS:Juros e custos similares pagosPagamentos em operações cambiaisPagamentos em operações de taxa de juroPagamentos em operações sobre cotaçõesMargem inicial em contratos de futurosComissões em contratos de opções...Outros pagamentos op. a prazo e de divisas 0 0

Fluxo das operações a prazo e de divisas 0 0

OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTERECEBIMENTOS:

Cobranças de crédito vencidoCompras com acordo de revendaJuros de depósitos bancários 0 0Juros de certificados de depósito...Outros recebimentos correntes 283 283 50.290 50.290

PAGAMENTOS:Comissão de gestão 25.000 50.000Comissão de depósito 27.500 7.500Despesas com crédito vencidoJuros devedores de depósitos bancáriosCompras com acordo de revendaImpostos e taxas 22.618 18.616...Outros pagamentos correntes 5.142 80.261 9.377 85.493

Fluxo das operações de gestão corrente -79.978 -35.203

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOSOPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS:Ganhos extraordináriosGanhos imputáveis a exercícios anterioresRecuperação de incobráveis...Outros recebimentos de operações eventuais 0

PAGAMENTOS:Perdas extraordináriasPerdas imputáveis a exercícios anteriores...Outros pagamentos de operações eventuais 0

Fluxo das operações eventuais 0 0

Saldo dos fluxos monetários do período...(A) -582 -221.313

Disponibilidades no início do período (B) 1.655 222.968

Disponibilidades no fim do período (C) = (B)+(A) 1.073 1.655

2014 2013

2014 2013


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Norfundo – F.E.I.I.F. Anexo ao Balanço e Demonstração de Resultados de 2014 (Conforme o Regulamento CMVM Nº02/2005)


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1 – Introdução

O “Norfundo – Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado”, doravante denominado de Norfundo ou

Fundo, é um fundo de investimento imobiliário, fechado, constituído por subscrição particular, com menos de 5

participantes, de distribuição parcial de rendimentos, que tem por fim exclusivo o investimento de capitais

recebidos em carteiras diversificadas de valores fundamentalmente imobiliários (segundo um princípio de divisão

de risco), em que cada participante é titular de unidades de participação representativas do mesmo.

Conforme consta no Regulamento de Gestão do Fundo, o Norfundo foi constituído em 8 de Agosto de 2008 e

tem a duração de 10 anos, prorrogável por 10 anos desde que obtidas as autorizações e deliberações legalmente

previstas.

As notas deste Anexo seguem a numeração prevista no Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento

Imobiliários (PCFII), conforme previsto no Regulamento da CMVM nº 02/2005. As notas omissas não têm

aplicação por inexistência ou irrelevância de valores ou situações a reportar.

2 - Princípios contabilísticos

Como princípios contabilísticos, adoptam-se os seguintes:

Continuidade: o fundo de investimento opera continuamente, com duração ilimitada, entendendo-se que não

tem intenção nem necessidade de entrar em liquidação, sem prejuízo de os fundos fechados terem duração

limitada.

Consistência: o fundo de investimento não altera as suas regras, princípios, critérios e políticas contabilísticas de

um período para o outro. Se o fizer e o efeito for materialmente relevante, tal facto é referido no Anexo. Ver

introdução do Ponto 3.

Materialidade: as demonstrações financeiras do fundo de investimento evidenciam todos os elementos que sejam

relevantes (qualitativa e quantitativamente) e que possam afectar avaliações ou decisões pelos utilizadores

interessados.

Substância sobre a forma: as operações são contabilizadas atendendo à sua substância, isto é, à realidade dos

factos e não apenas à sua forma documental ou legal.

Especialização: os elementos patrimoniais do fundo são valorizados e reconhecidos de acordo com a

periodicidade do cálculo do valor das unidades de participação, independentemente do seu recebimento ou

pagamento, incluindo-se nas demonstrações financeiras do período a que dizem respeito, bem como os seus

ajustamentos de valor daqui decorrentes.


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Prudência: significa que é possível integrar nas contas um grau de precaução ao fazer estimativas exigidas em

condições de incerteza sem, contudo, permitir a criação de reservas ocultas ou provisões excessivas ou a

deliberada quantificação de activos e proveitos por defeito ou de passivos e custos por excesso.

Nos imóveis em construção o valor do imóvel está reconhecido pelo respectivo preço de custo e não pela média

das avaliações.

3 - Notas ao Anexo

Em 1 de Outubro de 2013 a “Atlantic” assumiu a gestão do “Norfundo – F.E.I.I.F.”, sendo que até esta data as

funções de Sociedade Gestora foram exercidas pela “Interfundos”.

Dando cumprimento ao princípio da especialização e da prudência, com o intuito de fornecer informação fiável

e mais relevante sobre a posição financeira do Fundo, a partir desta data, a exemplo dos procedimentos

adoptados pela “Atlantic” para os demais Fundos sob gestão, no exercício de 2013 procedeu-se à constituição de

uma provisão no montante equivalente a 50% da taxa normal de IRC sobre o saldo das valias imobiliárias,

destinada a reflectir um passivo por imposto diferido referente ao imposto para valias imobiliárias líquidas, tendo

esta política contabilística sido mantida no presente exercício.

A Sociedade Gestora considera mais adequado que na presença de um impacto patrimonial (materialmente

relevante) sobre o Valor Líquido Global do Fundo, impacto este provável (dada a política de investimento do

Fundo e o carácter temporal finito dos FIIF) e com possibilidade de ser determinado, tal ser reconhecido e

tratado contabilisticamente.

Nota 1

Do reconhecimento, para cada imóvel, da diferença entre o respectivo valor contabilístico e o valor resultante da

média aritmética simples das avaliações periciais, resultam os seguintes valores:

Imóveis Valor Contabilístico (A)

Média dos valores das avaliações (B)

Diferença (B) – (A)

Rua Roberto Ivens 2.799.000,35 2.283.500,00 -515.500,35

Av. 24 de Julho 92, 3º Dto, Fracção H 124.203,50 124.203,50 0,00

Av. 24 de Julho 92, Fracção B 229.930,00 229.930,00 0,00

Av. 24 de Julho 92, Fracção C 162.786,50 162.786,50 0,00

Av. 24 de Julho 92, Fracção A 214.430,00 214.430,00 0,00

Rua da Vilarinha 355 795.700,00 795.700,00 0,00

TOTAL 4.326.050,35 3.810.550,00 -515.500,35


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O Fundo dispõe ainda de registo contabilístico de adiantamentos efectuados por conta de aquisição de imóveis

objecto de Contrato Promessa de Compra e Venda, conforme de discrimina no quadro seguinte:

Imóveis Adiantamento Pago

Valor de Compra C.P.C.V.

Diferença

Rua Padre José Anchieta 700.000,00 1.000.000,00 300.000,00

TOTAL 700.000,00 1.000.000,00 300.000,00

O referido contracto de promessa foi efectuado com uma parte relacionada do Fundo, encontrando-se a

Sociedade Gestora a desenvolver negociações tendentes à resolução do mesmo. Existe a expectativa de no

decurso do exercício de 2015 se poder concretizar com sucesso estas negociações.

Nota 2

Quanto ao número de unidades de participação emitidas, resgatadas e em circulação e quanto ao valor líquido

global do fundo e da unidade de participação no início e no fim do período em referência, temos:

Descrição No início Subscrições Resgates Distribuição Resultados

Outros Resultados no período

No fim

Valor base 4.470.000,00 4.470.000,00

Dif. em subscrições/resgates

Resultado distribuído (225.001,92) (225.001,92)

Resultado acumulado 702.698,91 3.916,20 706.615,11

Ajustamentos em imóveis

Resultado período 3.916,20 (3.916,20) (22.160,90) (22.160,90)

Soma 4.951.613,19 0,00 (22.160,90) 4.929.452,29

Nº up’s 44.700 44.700

Valor up 110,7743 110,2786

O Fundo não contempla no seu Regulamento de Gestão:

- resgates com valor da primeira avaliação subsequente;

- unidades de participação com diferentes direitos e/ou classes de comercialização.

Nota 3

No que se refere ao inventário dos activos do Fundo, de acordo com o Anexo VI do Regulamento da CMVM nº

8/2002, e relativamente à “A-Composição discriminada da carteira de activos” apresentamos apenas as rubricas

com relevância, ou seja, a “1 – Imóveis situados na UE”, a “7 – Liquidez” e a “9 – Outros valores a regularizar”.


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1 - Imóveis situados na UE

Área (m2)

Data aquisição

Preço aquisição

Data Avaliação

1

Valor avaliação

1

Data avaliação

2

Valor avaliação

2

Valor Imóvel

País Muni cípio

1.3 Outros Projec.

Construção

1444 2.799.000,35 2.150.000,00 2.417.000,00 2.799.000,35

Comércio 1444 2.799.000,35 2.150.000,00 2.417.000,00 2.799.000,35

R Roberto Ivens 1.444 08/08/08 2.799.000,35 25/09/14 2.150.000,00 25/09/14 2.417.000,00 2.799.000,35 P Mt

1.4 Constuções

Acabadas

986 1.050.805,07 1.462.533,00 1.591.567,00 1.527.050,00

1.4.1 Arrendadas 335 347.001,05 486.133,00 547.707,00 516.920,00

Habitação 60 62.765,50 114.700,00 133.707,00 124.203,50

Av. 24 de Julho

92, 3º Dto, Fr H

60 09/12/08 62.765,50 25/09/14 114.700,00 25/09/14 133.707,00 124.203,50 P Lisb

Comércio 275 284.235,55 371.433,00 414.000,00 392.716,50

Av. 24 de Julho

92, Fr B

165 01/07/09 232.541,34 25/09/14 222.860,00 25/09/14 237.000,00 229.930,00 P Lisb

Av. 24 de Julho

92, Fr C

110 01/07/09 51.694,21 25/09/14 148.573,00 25/09/14 177.000,00 162.786,50 P Lisb

1.4.2 N arrendadas 651 703.804,02 976.400,00 1.043.860,00 1.010.130,00

Habitação 486 481.262,70 770.400,00 821.000,00 795.700,00

R da Vilarinha 355 486 08/08/08 481.262,70 25/09/14 770.400,00 25/09/14 821.000,00 795.700,00 P Porto

Comércio 165 222.541,32 206.000,00 222.860,00 214.430,00

Av. 24 de Julho

92, Fr A

165 01/07/09 222.541,32 25/09/14 206.000,00 25/09/14 222.860,00 214.430,00 P Lisb

P: Portugal; Mt: Matosinhos; Lisb: Lisboa

7 - Liquidez Quant. Moeda Preço Aquisição

Data Avaliação

Valor Avaliação

Método Avaliação

Juros Decorridos

Valor Global

7.1. À vista EUR 0,00 1.072,86

7.1.1. Numerário

7.1.2. DO’s 2 EUR 0,00 1.072,86

7.1.3. Fundos de Tesouraria

7.2. A prazo

7.2.1. DP’s e com pré-aviso

7.2.2. CD’s

7.2.3. Valores mobiliários

com prazo < 12 meses


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9 - Outros Valores Regularizar

Quant. Moeda Preço Aquisição

Data Avaliação

Valor Avaliação

Método Avaliação

Juros Decorridos

Valor Global

9.1. -Valores activos EUR 714.109,46

9.1.1. Adiantamentos por

conta de imóveis

EUR 700.00,00

9.1.2. Outros EUR 14.109,46

9.2. - Valores passivos EUR 111.780,38

9.2.1. Recebimentos por

conta de imóveis

9.2.2. Outros EUR 111.780,38

No que se refere ao inventário dos activos do fundo, de acordo com o Anexo VI do Regulamento da CMVM nº

08/2002, e relativamente à “D - Informação relativa às unidades de participação” temos:

Total Categoria A Categoria B Categoria C Outras

Em circulação 44.700,00 44.700,00

Emitidas no período 0,00 0,00

Resgatadas no período 0,00 0,00

Nota 4 e 5

Em 31/12/2014 o Fundo não detinha títulos em carteira.

Nota 6

1) O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram, avaliados de acordo

com as normas legalmente estabelecidas, a importância dos encargos efectivos ou pendentes.

2) O valor de cada unidade de participação será, para efeitos internos, calculado todos os dias úteis, e é apurado

dividindo o valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação emitidas, reportando-se o

seu valor às dezoito horas de cada dia útil.

3) Na valorização dos activos do Fundo são adoptadas as seguintes regras de valorimetria:

a) Previamente à aquisição, alienação ou desenvolvimento de projectos de construção de imóveis,

estes deverão ser sempre sujeitos a avaliação de, pelo menos, dois Peritos Avaliadores;

b) Todos os imóveis do Fundo são avaliados, pelo menos por dois Peritos Avaliadores, com uma

periodicidade mínima bienal, ou sempre que ocorram circunstâncias susceptíveis de induzir

alterações significativas do respectivo valor;

c) Para efeitos do cálculo do Valor Líquido Global do Fundo, os imóveis acabados são valorizados no

intervalo compreendido entre o respectivo valor de aquisição e a média aritmética dos valores

atribuídos pelos respectivos peritos avaliadores nas avaliações efectuadas;


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d) Cada avaliação dos projectos de construção e dos imóveis deverá recorrer a pelo menos dois dos

três métodos de avaliação previstos em Regulamento da C.M.V.M., o “Método comparativo”, o

“Método do rendimento” e o “Método do custo”;

e) Os valores mobiliários serão avaliados ao preço de fecho do mercado mais representativo e com

maior liquidez onde os valores se encontrem admitidos à negociação, ou na sua falta, de acordo

com o previsto nos artigos 3º e 5º do Regulamento da CMVM nº 1/2006, com as necessárias

adaptações;

f) As unidades de participação de outros fundos de investimento que integrem o património do

Fundo serão avaliadas ao último valor divulgado ao mercado pela respectiva Sociedade Gestora,

excepto no caso de unidades de participação admitidas à negociação em mercado regulamentado às

quais se aplica o disposto na alínea anterior;

g) O câmbio a utilizar na conversão dos activos do Fundo, expressos em moeda estrangeira, será o

câmbio de divisas do dia a que se refere a valorização, divulgado a título indicativo pelo Banco de

Portugal.

Nota 7

A liquidez do Fundo pode ser decomposta da seguinte forma:

Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final

Numerário

Depósitos à ordem 1.655,17 127.026,53 127.608,84 1.072,86

Depósitos a prazo e com pré-aviso

Certificados de depósito

UP’s de fundos de tesouraria

Outras contas de disponibilidades

Total 1.655,17 127.026,53 127.608,84 1.072,86

Nota 8

Discriminação das dívidas relativas às rubricas de devedores, por conta de rendas vencidas ou de outra natureza:

Contas / Entidades Devedores p/rendas

vencidas

Outros devedores Soma

Luz e Som Electrónica, Lda. 12.920,00 0,00 12.920,00

Total 12.920,00 0,00 12.920,00


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Nota 9

São comparáveis todas as rubricas do Balanço, da Demonstração dos Resultados e da Demonstração dos Fluxos

Monetários com os valores do período anterior.

Nota 10

Não existem dívidas a terceiros cobertas por garantias reais prestadas pelo próprio Fundo.

Nota 11

No que se refere ao desdobramento das contas de ajustamentos de dívidas a receber e das provisões acumuladas,

temos os seguintes valores:

Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final

471 - Ajustamentos para crédito vencido 58.229,00 12.831,00 71.060,00 0,00

482 - Provisões para encargos 72.274,37 19.625,10 51.131,27 40.768,20

O saldo da “482 – Provisões para encargos” corresponde a 12,50% (50% da taxa normal de IRC) do saldo das

valias líquidas imobiliárias contabilisticamente reconhecidas, acrescido de provisões para encargos com auditoria

e IMI no valor de 5.438,43 €.

Nota 12

Não foram retidos quaisquer impostos na fonte em relação aos rendimentos obtidos e contabilizados no Fundo.

Nota 13

Discriminação das responsabilidades com e de terceiros:

Tipo de responsabilidade Montante no início Montante no fim

Subscrição de títulos 0,00 0,00

Operações a prazo de compra - Imóveis 1.000.000,00 1.000.000,00

Operações a prazo de compra - Outras 0,00 0,00

Operações a prazo de venda - Imóveis 700.000,00 700.000,00

Operações a prazo de venda - Outras 0,00 0,00

Valores recebidos em garantia 0,00 0,00

Valores cedidos em garantia 0,00 0,00

Outras 0,00 0,00

Total 1.7000.000,00 1.700.000,00


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Relatório anual de auditoria 2014

2014...atlantic – sociedade gestora de fundos de investimento imobiliário, s.a. praça de liége...

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