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ÍNDICE

1. RELATÓRIO DE ATIVIDADES – 2008 ................................................................................................. 2

2. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ......................................................................................................... 5

3. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS ................................................................................................. 6

4. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO FINANCEIRO .................................................................................... 7

5. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ....................................................... 8

6. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2008 ..................................................................... 12

7. DEMONSTRATIVO DOS INVESTIMENTOS ..................................................................................... 17

8. INVESTIMENTOS CONSOLIDADOS ................................................................................................. 21

9. INVESTIMENTOS DO PLANO ALPHA .............................................................................................. 25

10. INVESTIMENTOS DO PLANO BETA ................................................................................................. 29

11. CUSTO DA GESTÃO DE RECURSOS E SEUS RESPONSÁVEIS .................................................... 31

12. RELATÓRIO DO CONSELHO FISCAL ............................................................................................... 32

13. PARECER DO CONSELHO FISCAL ................................................................................................... 33

14. MANIFESTAÇÃO DO CONSELHO DELIBERATIVO....................................................................... 34

15. PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES ............................................................................. 35

16. DEMONSTRATIVO DOS RESULTADOS DA AVALIAÇÃO ATUARIAL DO PLANO ALPHA .. 36

17. PARECER ATUARIAL DO PLANO ALPHA ...................................................................................... 51

18. DEMONSTRATIVO DOS RESULTADOS DA AVALIAÇÃO ATUARIAL DO PLANO BETA ..... 54

19. PARECER ATUARIAL DO PLANO BETA ......................................................................................... 69

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1. RELATÓRIO DE ATIVIDADES – 2008

INSTITUTO ADVENTISTA DE JUBILAÇÃO E ASSISTÊNCIA Aos Membros do Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal, Dirigentes das Patrocinadoras e Participantes: Em cumprimento às disposições estatutárias, a Diretoria Executiva apresenta o RELATÓRIO DE ATIVIDADES - 2008, com base nas Demonstrações Contábeis, Pareceres da Consultoria Atuarial, dos Auditores Independentes e do Conselho Fiscal.

INFORMAÇÕES SOBRE O PLANO ALPHA PARTICIPANTES ATIVOS E ASSISTIDOS Relativamente ao número de participantes ativos do Plano Alpha, constata-se um decréscimo no exercício da ordem de 3,80%, este decréscimo ocorreu e passará a ocorrer pelo fato da não inclusão de novos participantes ao plano Alpha uma vez que foi criado um novo plano, o plano “Beta”, no exercício anterior tivemos um decréscimo de 3,6% fato que ocorreu pela migração para o novo plano. Quanto aos participantes assistidos, ou beneficiários de suplementações de aposentadorias e pensões, foram separados em dois subgrupos, tendo em vista que pertencem a regimes distintos. O primeiro subgrupo refere-se aos benefícios concedidos a partir de janeiro de 1980, que tem cobertura em reservas matemáticas constituídas. Os benefícios do segundo subgrupo foram concedidos pelo antigo Fundo de Aposentadoria da Igreja Adventista do Sétimo Dia antes da vigência da legislação que estabelece e regula as Entidades Fechadas de Previdência Privada, e com custeio integral pelas patrocinadoras, atendendo ao prescrito no Artigo 79º do Regulamento Geral do Plano Alpha de Benefícios. O crescimento real do grupo de participantes assistidos ou beneficiários foi de 2,50%, sendo que o grupo pertencente ao anterior Fundo de Aposentadoria da IASD apresenta um decréscimo da ordem de 7,35%, e o pertencente ao atual Plano de Benefícios apresenta um acréscimo da ordem de 3,83%. Estes números demonstram um decréscimo da massa de participantes ativos em relação ao grupo de participantes assistidos, fato que ocorreu nos últimos quatro anos, resultando em uma relação de 3,34 participantes ativos para cada beneficiário, um pouco menor do que o número apresentado em 2006, 2005 e 2004, que foi de 3,71, 4,47 e 4,54 respectivamente. Para melhor compreensão das informações acima, colocamos a seguir quadro comparativo: QUANTIDADE DE PARTICIPANTES 2008 2007 Participantes Ativos 2.860 2.973 - Com Contribuição 2.419 2.519 - Auto-Patrocinado 56 58 - no prazo de opção 385 396 Participantes Assistidos 861 840 Responsabilidade do IAJA 735 704 - aposentadoria por idade 261 251 - aposentadoria especial 294 284 - aposentadoria por invalidez 103 99 - pensão por morte 77 70 Responsabilidade das Patrocinadoras 126 136 - aposentadoria por idade 47 52 - aposentadoria especial 13 17 - aposentadoria por invalidez 2 2 - pensão por morte 64 65 DESPESAS PREVIDENCIAIS Referem-se aos pagamentos feitos pelo plano alpha de beneficios durante o ano findo: a) dos benefícios aos que se jubilam; b) dos resgates de contribuições aos participantes que se desligaram da Patrocinadora; c) da migração. Os valores estão expressos em milhares de reais. 2008 2007 em R$ Mil em R$ Mil Despesas Previdenciais 14.599 13.650 Responsabilidade do IAJA 13.214 12.077 Aposentadorias 11.891 10.867 - aposentadoria por idade 4.712 4.279 - aposentadoria especial 5.896 5.404

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- aposentadoria por invalidez 1.256 1.152 - Outros Auxílios 27 32 Pensão por morte 896 755 Resgate das Contribuições 427 455 Responsabilidade das Patrocinadoras 1.385 1.573 Aposentadorias 751 850 - aposentadoria por idade 524 555 - aposentadoria especial 227 274 - aposentadoria por invalidez 0 21 Pensão por morte 634 723 RESERVAS TÉCNICAS As reservas matemáticas do Plano Alpha, que são as obrigações para com os participantes, tiveram em 2008, um crescimento da ordem de 13,58% em relação a dezembro do ano anterior, crescimento este considerado normal ou equilibrado, segundo parecer técnico atuárial.

INFORMAÇÕES SOBRE O PLANO BETA

Relativamente ao número de participantes ativos do Plano Beta, constata-se um acréscimo no exercício da ordem de 12.03%, este acréscimo ocorreu pela entrada de novos participantes do plano Beta.

QUANTIDADE DE PARTICIPANTES 2008 2007 Participantes Ativos 1.360 1.215 - Com Contribuição 1.252 1.145 - no prazo de opção 108 70 DESPESAS PREVIDENCIAIS Referem-se aos pagamentos feitos durante o ano findo: dos resgates de contribuições aos participantes que se desligaram da Patrocinadora. 2008 2007 em R$ Mil em R$ Mil Despesas Previdenciais 198 94 Responsabilidade do IAJA 198 94 Resgate das Contribuições 198 94 HISTÓRICO DAS COTAS E SUA VALORIZAÇÃO

Período Valor da Cota Rentabilidade do Mês % Rentabilidade Acumulada

% Janeiro 1,34952031 1,03 1,03 Fevereiro 1,36219321 0,94 1,97 Março 1,37069667 0,62 2,59 Abril 1,37937732 0,63 3,23 Maio 1,39078100 0,83 4,05 Junho 1,40026824 0,68 4,73 Julho 1,41804447 1,27 6,00 Agosto 1,43280222 1,04 7,05 Setembro 1,44423866 0,80 7,84 Outubro 1,44716504 0,20 8,05 Novembro 1,47221163 1,73 9,78 Dezembro 1,49794613 1,75 11,52

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CONSIDERAÇÕES FINAIS GERAIS Acreditamos que as atividades executadas durante o ano de 2008 contribuíram para alcançar o objetivo do IAJA, que é assegurar uma melhor condição de vida aos seus participantes, ao conferir benefícios suplementares, desvinculados dos da Previdência Social. A Diretoria Executiva do IAJA, ao concluir o presente relatório, deseja registrar os sinceros votos de agradecimento ao apoio e reconhecimento concedidos pelos administradores das Patrocinadoras, pelos membros do Conselho Deliberativo e pelos membros do Conselho Fiscal, pelo incentivo e sugestões dos participantes, bem como pelo esforço e dedicação constantes demonstrados pelo seu corpo funcional. Brasília, 28 de março de 2009. Marino Francisco de Oliveira Paulo Roberto Gonçalves Coelho Diretor Geral Diretor Adm. e de Investimentos

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2. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008

R$ Mil

A T I V O EXERCÍCIO EXERCÍCIO ATUAL ANTERIOR DISPONÍVEL 127 63 REALIZÁVEL 276.234 277.285 Programa Previdencial 1.896 1.807 Programa de Investimentos 274.338 275.479 Renda Fixa 227.857 202.413 Renda Variável 35.020 64.670 Investimentos Imobiliários 4.442 1.536 Outros Realizáveis 7.018 6.860 TOTAL DO ATIVO 276.361 277.349 P A S S I V O EXERCÍCIO EXERCÍCIO ATUAL ANTERIOR EXIGÍVEL OPERACIONAL 206 222 Programa Previdencial 82 40 Programa Administrativo 9 11 Programa de Investimentos 115 171 EXIGÍVEL ATUARIAL 268.238 234.039 PROVISÕES MATEMÁTICAS 268.238 234.039 Benefícios Concedidos 126.495 109.649 Benefícios a Conceder 141.743 124.390 RESERVAS E FUNDOS 7.917 43.088 EQUILIBRIO TÉCNICO 4.385 39.246 RESULTADOS REALIZADOS 4.385 39.246 Superávit Técnico Acumulado 4.385 39.246 FUNDOS 3.532 3.842 Programa Previdencial 970 1.575 Programa Administrativo 2.562 2.267 TOTAL DO PASSIVO 276.361 277.349

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3. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007

R$ Mil

DISCRIMINAÇÃO EXERCÍCIO EXERCÍCIO ATUAL ANTERIOR PROGRAMA PREVIDENCIAL

( + ) CURSOS COLETADOS 12.497 11.621 ( - ) RECURSOS UTILIZADOS (14.801) (13.744) ( - ) CUSTEIO ADMINISTRATIVO (500) (465) ( + ) RESULTADO DOS INVESTIM. PREVIDENCIAIS 1.538 45.435 ( - ) CONSTITUIÇÕES DE PROVISÕES ATUARIAIS (34.199) (33.990) ( + ) REVERSÕES DE FUNDOS 605 425 ( = ) SUPERÁVIT/DEFICIT TÉCNICO DO EXERCÍCIO (34.860) 9.282 PROGRAMA ADMINISTRATIVO (+ ) RECURSOS ORIUNDOS DE OUTROS PROGRAMAS 1.241 1.157 (+ ) RECEITAS 5 8 ( - ) DESPESAS (951) (884) (+ ) RESULTADO DOS INVEST. ADMINISTRATIVOS (6) 348 ( = ) CONSTITUIÇÃO DE FUNDOS (295) (629) PROGRAMA DE INVESTIMENTOS ( + ) RENDA FIXA 25.264 20.744 ( + ) RENDA VARIÁVEL (24.575) 25.695 ( + ) INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 1.432 77 ( - ) RELACIONADOS COM O DISPONÍVEL (0) (184) ( - ) RELACIONADOS COM TRIBUTOS (0) (3) ( + ) OUTROS INVESTIMENTOS 158 146 ( - ) CUSTEIO ADMINISTRATIVO (747) (692) ( - ) RESULTADO DA TRANSFERENCIA PARA OUTROS PROGRAMAS (1.532) (45.783)

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4. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO FINANCEIRO

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008

D E S C R I Ç Ã O

Exercício Exercício

Atual Anterior ( - ) PROGRAMA PREVIDENCIAL (2.352) (2.263) ( + ) ENTRADAS 12.452 11.480 ( + ) Recursos Coletados 12.497 11.621 ( + ) Recursos a Receber (84) (62) ( + ) Recursos Futuros 39

(85)

( - ) Outros Realizáveis/Exigibilidades 0 8 ( - ) SAÍDAS (14.804) (13.743) ( - ) Recursos Utilizados (14.802) (13.744) ( + ) Utilizações a Pagar 2 1 ( - ) Utilizações Futuras (1) 0 ( - ) Outros Realizáveis/Exigibilidades (2) 0

( - ) PROGRAMA ADMINISTRATIVO (947) (927) ( + ) ENTRADAS 6 8 ( + ) Receitas 6 8 ( - ) SAÍDAS (953) (935) ( - ) Despesas (951) (884) ( + ) Despesas a Pagar 0 48 ( + ) Outros Realizáveis/Exigibilidades (1) (3) ( + ) PROGRAMA DE INVESTIMENTOS 3.364 3.228 ( - ) Renda Fixa (181) (5.438) ( + ) Renda Variável 5.025 8.692 ( + ) Investimentos Imobiliários (1.474) 97 ( - ) Relacionados com o Disponível (0) (184) ( + ) Relacionados com Tributos 1 1 ( + ) Outros Investimentos 6 60 ( = ) FLUXO NAS DISPONIBILIDADES 64 38 ( = ) VARIAÇÃO NAS DISPONIBILIDADES 64 38

Marino Francisco de Oliveira Paulo Roberto Gonçalves Coelho Marcelo Ribeiro da Silva Diretor Geral Diretor Adm./Investimentos Contador CPF 130.472.990-72 CPF 159.635.698-77 CRC/SC 024215/O-7-T-DF

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5. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 NOTA 01- CARACTERÍSTICAS E OBJETIVO DA ENTIDADE

O INSTITUTO ADVENTISTA DE JUBILAÇÃO E ASSISTÊNCIA - IAJA é uma entidade fechada de previdência privada, constituída sob a forma de sociedade civil de fins assistenciais e não lucrativos, com autonomia administrativa e financeira. A entidade foi instituída pela Confederação das Uniões Brasileiras da Igreja Adventista do Sétimo Dia e pela Instituição Adventista Central Brasileira de Educação e Assistência Social, anteriormente denominada União Sul-Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia, e autorizada a funcionar através da Portaria MPAS nº 1.531, de 11 de maio de 1979, do Ministério da Previdência e Assistência Social, tendo iniciado suas atividades em janeiro de 1980. Tem por objetivo administrar e gerir os seguintes Planos: Plano Alpha de Benefícios e Serviços Assistenciais e Plano Beta de Benefícios.

NOTA 02 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis, tanto o Balanço Patrimonial quanto a Demonstração de Resultados e o Fluxo Financeiro, foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as normas contábeis estabelecidas pela Secretaria da Previdência Complementar para as Entidades Fechadas de Previdência Privada, especialmente a Resolução MPAS nº 5 / 2002, alterada pela Resolução MPAS nº 10 / 2002, e demais normas legais vigentes.

NOTA 03 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

3.1- Programa de Investimentos: 3.1.1- As aplicações no mercado financeiro estão registradas pelo valor atualizado, em função do tempo decorrido entre a data de aquisição do título e a data de encerramento do balanço, ou o valor de mercado no final do exercício, de acordo com a legislação vigente. 3.1.2- O ágio e deságio nas aquisições de títulos foram apropriados no resultado do exercício "pro rata", pelo prazo incorrido entre as datas de aquisição e de vencimento. 3.1.3- As ações são avaliadas pelo valor de mercado, com base na cotação média no último pregão de dezembro da Bolsa de Valores que registrou maior número de negócios. O valor da diferença entre o custo de aquisição e o valor de mercado é apropriado ao resultado do exercício. 3.1.4- Os investimentos imobiliários, com exceção do item "terrenos”, foram depreciados pelo método linear, de acordo com a vida útil remanescente apresentada na reavaliação. 3.2- Transferências Interprogramas - As transferências são feitas com base nos saldos das contas do Programa Previdencial e Investimento. As transferências são realizadas nos seguintes casos: Custeio Administrativo Programado, resultados dos investimentos do Fundo Administrativo e resultados dos investimentos previdenciais para o Programa Previdencial.

NOTA 04 - CUSTEIO ADMINISTRATIVO

Custeio Administrativo do Programa Previdencial – Neste exercício, o limite estabelecido para custear as despesas administrativas foi de 4% sobre as receitas previdenciais. O mesmo será aplicado em 2009.

NOTA 05 – INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS

5.1 Reavaliação de Imóveis

Os investimentos imobiliários, todos com sede em Brasília – DF sofreram reavaliações periódicas como determina a SPC. A Ultima reavaliação foi efetuada pela Câmara de Valores Imobiliários do DF em setembro de 2008. A vida útil remanescente foi ajustada de acordo com os laudos técnicos apresentados na reavaliação. Os efeitos da diferença entre o valor dos imóveis antes e na reavaliação, foram incorporados ao resultado do exercício da reavaliação. Segue abaixo comparativo dos valores da reavaliação com o fechamento do exercício de 2008.

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Imóvel/Endereço Valor na Reavaliação Valor Em 2008 Diferença

1 Apto – SQS 303 Bloco G nº 302 513.500,00 290.564,64 222.935,36

1 Apto – SQS 405 Bloco H nº 309 276.800,10 115.408,20 161.391,90

1 Apto – SQS 215 Bloco E nº 104 585.000,00 251.267,00 333.733,00

1 Apto – SQS 309 Bloco K nº 607 403.500,00 230.290,57 173.209,43

1 Apto – SQS 109 Bloco B nº 512 596.000,00 382.845,32 213.154,68

1 Apto – SQSW 104 Bloco D nº 02 472.152,48 243.905,68 228.246,80

Totais 2.846.952,58 1.514.281,41 1.332.671.17

5.2 Aquisição Imóveis

No ano de 2008 foram adquiridos 5 imóveis a titulo de investimento. Esses imóveis encontram-se Locados para a Patrocinadora.

Imóvel/Endereço Valor Aquisição

1 Apto – Av Castanheira – Águas Claras – Torre 1 Nº 2003 299.288,41





Total 1.496.442,05

NOTA 06 - QUESTÕES TRIBUTÁRIAS

No âmbito do Ministério da Fazenda, temos as seguintes situações tributárias:

6.1- IOF – Valor nominal de Cr$ 6.160.932,67 depositado em juízo em 17 de maio de 1990, conforme processo nº 90.3979-7 Classe XII junto à 6ª Vara da Justiça Federal em Brasília, defendido por SPAL Consultoria Empresarial Ltda. O processo foi julgado favorável à União Federal. Devido o valor estar depositado em nome do IAJA e não ter sido convertido em renda da União Federal até a data de fechamento do exercício, o referido valor ainda se encontra registrado contabilmente pelo valor atual de R$ 224.763,61 e está devidamente provisionado.

6.2 - Em 1990, o IAJA entrou em juízo junto à 5ª Vara da Justiça Federal em Brasília, com Ação Cautelar e Ação Declaratória contra a União Federal, com a finalidade de preservar a Imunidade Tributária, contestada no art. 6º do Decreto-Lei 2.065, de 26/10/1983. Tendo obtido liminar favorável, bem como decisão também favorável em primeira instância da Justiça Federal, os valores do Imposto de Renda e do Imposto sobre Operações Financeiras incidentes na fonte sobre rendimentos de capital foram depositados em juízo. O IAJA optou por recolher o valor do IRRF de acordo com a anistia concedida pela MP 2222, cujo valor já se encontra incorporado ao DRE do exercício de 2002 e aguarda a decisão judicial para restituição do depósito judicial na CEF- Caixa Econômica Federal, registrado em 31 de dezembro de 2008 pelo valor de R$ 7.018.600,17.

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NOTA 07 - COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS

Os investimentos foram efetuados de acordo com as diretrizes fixadas pelo Conselho Monetário Nacional, Comissão de Valores Mobiliários e Secretaria de Previdência Complementar. Estão sendo apresentados comparativamente entre o exercício atual e o anterior, como segue:

31.12.2008 31.12.2007 RENDA FIXA 227.857.264,65 202.412.052,31 Aplicações em Instituições Financeiras 227.857.267,65 202.412.041,17

Títulos de Empresas 0,00 11,14

RENDA VARIÁVEL Mercado de Ações 35.020.010,00 64.670.025,86 INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 4.442.486,19 1.536.173,81 Edificações Locadas à Patrocinadora 4.427.358,69 1.527.953,81 Alugueis a Receber CONTINGÊNCIA FISCAL A RECUPERAR

15.127,50 7.018.600,17

8.220,00 6.860.139,62

TOTAL DOS INVESTIMENTOS 274.338.361,01 275.478.391,60

NOTA 08 - RESERVAS TÉCNICAS

8.1- Plano Alpha de Benefícios e Serviços Assistenciais – É um plano de “Beneficio Definido” cujas Reservas Técnicas foram calculadas e registradas com base em cálculos atuariais, demonstrados na Avaliação e Parecer Atuarial procedidos pela firma Conde Consultoria Atuarial e representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício, com relação aos Benefícios Concedidos e Benefícios a Conceder, dos seus participantes ativos e assistidos, conforme quadro a seguir:

DESCRIÇÃO EXERCÍCIO ATUAL EXERCÍCIO ANTERIOR EXIGIVEL ATUARIAL 260.420.442,00 229.282.839,00 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 126.495.050,00 109.649.517,00 Benefício do Plano 126.495.050,00 109.649.517,00 BENEFÍCIOS A CONCEDER 133.925.392,00 119.633.322,00 Benefício Definido 237.219.798,00 217.806.902,00 ( - )Outras Contribuições da Geração Atual (103.294.406,00) (98.173.580,00) 8.2- Plano Beta de Benefícios – É um plano instituído na modalidade “Contribuição Definida” e sua reserva é controlada em cotas patrimoniais, apresentada na seguinte forma:

DESCRIÇÃO EXERCÍCIO ATUAL EXERCÍCIO ANTERIOR Cotas R$ Cotas R$ BENEFÍCIOS A CONCEDER 4.946.046 7.413.404,37 3.567.635 4.756.594,27 CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA 4.949.046 7.413.404,37 3.567.635 4.756.594,27 DESCRIÇÃO EXERCÍCIO ATUAL EXERCÍCIO ANTERIOR TOTAL CONSOLIDADE DO EXIGÍVEL ATUARIAL 268.238.761,13 234.039.433,27

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NOTA 9 – FUNDOS

9.1 - Fundo Previdencial - As Patrocinadoras enviam mensalmente uma contribuição para cobertura dos direitos daqueles que estavam em gozo de benefício anterior a data de implantação do Plano Alpha de Benefícios e Serviços Assistenciais em 1º de janeiro de 1980 e que foram, incorporados ao Plano, nesta data. O fundo é formado pelo resultado entre o montante aportado e o desembolso em cada mês verificado e pela remuneração financeira correspondente ao fundo.

9.2- Fundo Administrativo - Este fundo é formado pelo resultado mensal ocorrido entre o valor do Custeio Administrativo programado e as despesas administrativas, e também pela remuneração financeira correspondente ao fundo. Para cobertura das despesas administrativas do Programa de Investimentos, o IAJA utiliza recursos deste próprio Programa.

NOTA 10 – SUPERAVIT ACUMULADO

A redução do superávit em 2008 em relação a 2007 foi ocasionada principalmente pelo resultado negativo dos Investimentos em Renda Variável ocorrido pela desvalorização dos papéis investidos. Essa desvalorização se deve a crise financeira global que afetou principalmente o seguimento de Renda Variável no exercício.

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6. POLÍTICA DE INVESTIMENTOS – EXERCÍCIO 2008 1. IAJA- Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, entidade fechada de previdência privada, sem fins lucrativos, inscrita no CNPJ n.º 00.494.427/0001-93, sediada na Av. L.3, SGAS 611, Módulos 75/76, Asa Sul, Brasília, DF, CEP 70200-710.

1.1. Introdução

Este documento formaliza os objetivos e restrições de investimento da gestão dos recursos do IAJA – Instituto

Adventista de Jubilação e Assistência, através da designação dos segmentos de ativos a serem utilizados, dos ativos autorizados em cada segmento, das faixas de alocação estratégica e das características e restrições da gestão de cada segmento. A presente Política de Investimentos foi aprovada pelo Conselho Deliberativo do IAJA, reunido em 20 de dezembro de 2007. Além das restrições aqui apresentadas, aplicam-se todas aquelas indicadas na legislação em vigor. 1.2. Validade

A presente política de investimentos detalha os principais pontos a serem observados na aplicação de seus recursos no período de 01 de janeiro de 2008 à 31 de dezembro de 2012, com revisão anual, de acordo com a decisão do CGPC nº 7, de 04 de dezembro de 2003.

1.2. Da Origem dos Recursos

Os recursos aplicados, segundo esta Política de Investimentos, tem origem no Plano Alpha de Benefícios e

Plano Beta de Benefícios, sendo que o Plano Beta aplica somente no segmento de Renda Fixa e recebe rendimentos proporcionais aos recursos aplicados neste segmento por meio de segregação virtual.

2. Diretrizes de Alocação dos Recursos:

Conforme especificado na legislação em vigor, essa política de investimentos refere-se à alocação dos recursos por carteiras para os seguintes segmentos: � Segmento de Renda Fixa � Segmento de Renda Variável � Segmento de Imóveis 2.1. Faixas de Alocação de Recursos: 2.1.1 Segmento de Renda Fixa: até 100% dos Recursos Garantidores das Reservas Técnicas dos Planos Alpha e Beta, tendo como alvo ou ponto neutro 83%. 2.1.2 Segmento de Renda Variável: até 30% dos Recursos Garantidores da Reserva Técnica do Plano Alpha, tendo como alvo ou ponto neutro 15%. 2.1.3 Segmento de Imóveis: até 5% dos Recursos Garantidores da Reserva Técnica do Plano Alpha , tendo como alvo ou ponto neutro 2%. 2.2. Da formação dos RGRT (Recursos Garantidores das Reservas Técnicas) dos Planos Alpha e Beta: 2.2.1 RGRT do Plano Alpha: Será a totalidade da carteira de Imóveis, carteira de Renda Variável e uma parte da carteira de Renda Fixa. 2.2.2 RGRT do Plano Beta: Será uma parte da carteira de Renda Fixa. 2.2.3 O IAJA informará mensalmente aos gestores e custodiante o percentual da Carteira de Renda Fixa de cada Plano. 2.3. Objetivos da Gestão de Alocação: A gestão de alocação entre os segmentos tem por objetivo garantir o equilíbrio de longo prazo entre os ativos e as obrigações do IAJA, no caso do Plano Alpha, através da superação da meta atuarial. O Gestor poderá praticar alocações táticas com a finalidade de superar o benchmark definido por esta. A administração do IAJA optou por adotar uma estratégia mais conservadora para o Plano Beta por ser um Plano de Contribuição Definida, que participará somente na carteira de Renda Fixa, dando uma maior estabilidade na evolução da cota do Plano. 2.4. Metodologias de Seleção dos Investimentos: Os investimentos específicos são definidos com base na avaliação risco/retorno, no contexto do portfólio global do IAJA. Individualmente, os retornos dos ativos são projetados com base em um modelo que parte do cenário macroeconômico (global e local) e projeta os impactos desse cenário para o comportamento da curva de juros (para os diversos instrumentos) no caso da Renda Fixa, e para os diversos setores econômicos e empresas no caso da Renda Variável.

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As estratégias e carteiras dos segmentos de Renda Fixa e Renda Variável são definidas em comitês de periodicidade regular através dos gestores contratados. As informações utilizadas para a construção dos cenários e modelos são obtidos de fontes públicas (bases de dados e consultorias). Os investimentos em imóveis seguirão uma política de diversificação de risco e não se aplica aos gestores externos, sendo feita pelo próprio IAJA. 2.5. Diretrizes para Gestão de Cada Segmento ou Carteira: 2.5.1. Segmento de Renda Fixa. 2.5.1.1. Benchmark: CDI. 2.5.1.2. Tipo de Gestão: Ativa. 2.5.1.3. Nível de Risco Admitido e VaR: O IAJA instrui o Gestor a observar o seguinte limite: O risco será medido pelo Desvio Padrão Esperado das diferenças entre o retorno da CARTEIRA e o retorno do benchmark, também denominado de “Tracking Error ex Ante” ou Value at Risk (VAR) Relativo, com intervalo de confiança de 95%. O Gestor observará diariamente o limite máximo de Value at Risk (VAR) Relativo esperado de 150% do CDI para um período de 21 dias úteis. 2.5.1.4. Limite Máximo de Alocação: A alocação na carteira ou segmento de Renda Fixa deve seguir as restrições da legislação vigente sendo estabelecidos os seguintes limites: Baixo Risco de Crédito: até 100% tendo como alvo 90% da carteira de Renda Fixa. Médio Risco de Crédito: até 20% tendo como alvo 5% da carteira de Renda Fixa. Alto Risco de Crédito: até 20% tendo como alvo 5% da carteira de Renda Fixa. 2.5.1.5. Limite Máximo de Diversificação: A diversificação da carteira ou segmento de Renda Fixa deve ter os seguintes limites sobre os RGRT dos Planos: Pessoa Jurídica não Financeira e Instituição Financeira - Até 80% em Baixo risco e até 20% em Médio e Alto risco de credito. FIDC - Até 10% em Baixo risco e até 5% em Médio e alto risco de credito. Limite máximo sobre o patrimônio liquido do fundo de 25%.

2.5.1.6. Ativos Autorizados: No segmento de Renda Fixa estão autorizados todos os ativos permitidos pela legislação vigente, sendo que os títulos e valores mobiliários de emissão ou coobrigação de uma mesma pessoa jurídica ou conglomerado não excedam a 20% dos RGRT de cada Plano, observada as exceções legais previstas. 2.5.1.7. Restrições por Emissores: conforme definido na legislação vigente. Ficando também vedado a aquisição de títulos e valores mobiliários de renda fixa de empresas que atuam nos setores de fumo, bebidas alcoólicas, abate de animais e armamento em geral e/ou fundo que as contem. 2.5.1.8. Operações com Derivativos: As operações com derivativos, realizadas na carteira de Renda Fixa, deverão ser efetuadas com objetivo de Proteção, sendo estabelecido um limite máximo de 80%, e de Exposição num limite máximo também de 80%. 2.5.1.9. Controle de Risco: Na aquisição e manutenção de Títulos e Valores Mobiliários os gestores farão análise dos riscos envolvidos nas operações, tais como: Risco de Mercado, Risco de Liquidez, Risco de Contraparte, Risco Legal, Risco Operacional e Outros. Os ativos integrantes das carteiras ou seus respectivos emissores, conforme o caso, serão considerados como Baixo Risco de Crédito de acordo com a classificação mínima estabelecida, por pelo menos uma das agências classificadoras de risco, conforme a tabela abaixo, adotando-se como critério para referida classificação a data da respectiva aquisição para as carteiras:

Agência Classificadora de Risco

"Rating" Mínimo

Standard & Poor’s BrBBB- ou brA-3

Moody’s A3.br ou BR-2

SR Rating BBB- ou srA

Austin Asis BBB

FITCH Atlantic BBB-(bra) ou F3(bra)

2.5.2. Carteira de Renda Variável – Somente para aplicação de recursos do Plano Alpha. 2.5.2.1. Benchmark: IBX 2.5.2.2. Tipo de Gestão: Ativa.

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2.5.2.3. Nível de Risco Admitido e VaR: O valor em Risco (VaR) do segmento de Renda Variável deve ser apurado diariamente, utilizando-se um fator de segurança de 95% e horizonte de tempo igual a 1 ano. O limite de VaR diário para o segmento de Renda Variável é determinado através do conceito de benchmark VaR (BVaR). O BvaR mede o risco de uma carteira em relação a um benchmark de referência, ou seja, mede o risco do descolamento em relação a esse benchmark. Para o segmento de Renda Variável será utilizado como referência o IBX e o BVaR mensurados em relação aos mesmos. O limite de BVaR para a Renda Variável será de 20% a.a. 2.5.2.4. Limites de Alocação: O limite estabelecido no item 2.1.2, de 30% dos RGRT do Plano Alpha, será alocado no grupo de Carteira de Ações em Mercado e Carteira de Participações, observadas as restrições da legislação em vigor, e o total aplicado em uma mesma companhia não pode exceder a: 5% do RGRT do Plano, podendo esse limite ser majorado para até 10% (dez por cento) no caso de ações representativas de percentual igual ou superior a 2% (dois por cento) do Ibovespa, IBrX, IBrX-50, FGV-100, IGC, ou ISE; 20% do capital votante e 20% do capital total. Para os 5% do RGRT do Plano, cada Gestor deve observar esse limite em relação a sua carteira e nos demais casos considerar que administra 1/5 dos RGRT do Plano. 2.5.2.5. Ativos Autorizados: Na carteira de Renda Variável estão autorizados investimentos nos instrumentos autorizados pela legislação e contrato assinado entre o IAJA e os gestores. 2.5.2.6. Restrições por Emissores: conforme definido na legislação vigente. Ficando também vedado a aquisição de títulos e valores mobiliários de renda variável de empresas que atuam nos setores de fumo, bebidas alcoólicas, abate de animais e armamento em geral e/ou fundo que as contem. 2.5.2.7. Operações com Derivativos: As operações com derivativos, realizadas na carteira de Renda Variável, serão permitidas somente na modalidade com “Garantia”, observado os limites legais.

2.5.3. Segmento de Imóveis: Este segmento tem como objetivo a diversificação dos investimentos do IAJA. Além do limite estabelecido no ponto 2.1.3, fica estabelecido ainda os seguintes limites: a) carteira de desenvolvimento - 25% do empreendimento correspondente. b) carteira de fundo imobiliário - 25% do patrimônio líquido do fundo. c) carteira de outros investimentos imobiliários – 4% em um único imóvel.

3. Outras Diretrizes

3.1. Descrição da Relação com a Patrocinadora Serão seguidas todas as restrições e diretrizes da legislação vigente. 3.2. Descrição do Processo de Escolha de Instituições Financeiras O processo de escolha de instituições financeiras para gestão dos ativos é baseado na avaliação qualitativa e quantitativa 3.2.1 Aspectos Qualitativos: Estrutura de suporte e de controle; Prática de marcação a mercado; Capacitação técnica; Histórico da empresa e dos controladores. Inexistência de conflito de Interesses (Chinese Wall) entre a administração de recursos próprios da instituição e de terceiros.

3.2.2 Aspectos Quantitativos: Total de recursos administrados; Custos; Riscos incorridos; Rentabilidade histórica auferida.

3.3. Descrição do Processo de Escolha de Corretoras A política de escolha das corretoras contempla os seguintes aspectos: Solidez, tradição, eficiência operacional na realização das ordens, custo compatível com os serviços oferecidos, qualidade dos relatórios técnicos de economia, setorial e de empresas.

3.4. Descrição do Processo de Escolha do Custodiante O processo de escolha do custodiante leva em consideração a experiência no mercado brasileiro, a qualidade dos serviços prestados, a agilidade na transmissão das informações ao IAJA e aos Gestores.

3.5. Descrição das Informações sobre o Agente Consolidador Critérios de Seleção:

− Credibilidade no mercado.

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− Tecnologia e modernidade. − Qualidade no atendimento ao cliente. − Flexibilidade. − Relação Custo/Benefício.

Responsabilidades: − Consolidar as posições das Carteiras. − Padronizar a precificação dos títulos e valores mobiliários. − Calcular o Imposto de Renda sobre os rendimentos para efeitos de provisionamento. − Contabilizar as operações pelo critério da Secretaria de Previdência Complementar. − Produzir relatórios gerenciais. − Disponibilizar o sistema de controle financeiro. − Relatórios de Renda Fixa e Renda Variável para análise das Rentabilidades. − Relatórios de Imposto em Litígio. − Relatórios de Composição Patrimonial e Composição da Carteira. − Cálculo do Tracking Error, conforme legislação em vigor.

3.6. Ponto ótimo na curva de risco/retorno na alocação dos ativos O ponto ótimo na curva de risco/retorno na alocação dos ativos será de 15% dos recursos alocado na carteira de Renda Variável em relação ao total dos RGRT do Plano Alpha, conforme estabelecido em 2.2. A estratégia de formação do ponto ótimo num horizonte de longo prazo é de responsabilidade dos gestores. Os desvio para mais ou para menos em relação ao ponto ótimo será admitido dentro dos limites máximo e mínimo fixado para o segmento de renda variável de acordo com o cenário de cada momento. 3.7. Cálculo da divergência não planejada: O Cálculo da divergência não planejada, também denominado de “Tracking Error”, será obtido pelo Desvio Padrão Esperado das diferenças entre o retorno da CARTEIRA e a Taxa Mínima Atuarial , o INPC + 6% a.a, índice usado no cálculo da Reserva Matemática do Plano Alpha de Benefícios, na forma prevista na legislação. 3.8. Descrição das Informações sobre o Auditor Independente Especialista em auditoria de gestão de investimentos, com experiência em auditoria contábil de Fundos de Pensão.

Critérios de Seleção: − Credibilidade / Segurança. − Experiência Profissional. − Qualidade nos serviços. − Profissionais Capacitados. − Relação Custo/Benefício.

Responsabilidades: − Promover Auditoria de Gestão. − Proceder Auditoria Contábil e Financeira. − Efetuar verificação preventiva, corrigindo eventuais erros.

4. CENÁRIO MACROECONÔMICO Diante do atual modelo econômico, pode se visualizar um crescimento da economia de 4,3%, mas que deverá se estabilizar na casa dos 4% a médio e longo prazo. Apesar do mercado de capital continuar com tendência de alta e a economia estar menos dependente de mercados externos, como os EUA, influências externas poderão contribuir para modificação do atual Cenário. Influências políticas são consideradas neutras e não há sinalização de crises que venha prejudicar o IAJA a alcançar seus objetivos. 4.1. PROJEÇÃO – Segue abaixo projeção feita por um dos nossos gestores com alguns indicadores do cenário macroeconômico de curto, médio e longo prazo. Consideramos o exercício de 2008 de curto prazo, os de 2009 a 2010 de médio prazo e o de 2011 a 2012, de longo prazo.

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ANO TAXA SELIC MÉDIA %

TAXA SELIC FINAL %

IPCA %

IGP-M %

CÂMBIO MÉDIO %

CÂMBIO FINAL $

PIB %

JURO REAL Vs IPCA %

2008 10,71 10,25 4,1 4,5 1,75 1,8 4,3 6,35

2009 10,25 10,25 4,5 4,2 1,88 1,95 4,0 5,5

2010 9,79 9,50 4,2 3,8 1,99 2,03 4,0 5,37

2011 9,00 8,50 4,0 3,8 2,07 2,11 4,0 4,81

2012 8,25 8,00 3,8 3,6 2,15 2,19 4,0 4,29

4.2. ELABORAÇÃO – Considerando que a carteira de investimento financeiro está terceirizada, cada Gestor desenvolve seu cenário e faz suas projeções estabelecendo sua própria estratégia de investimento para atingir as metas estabelecidas nesta Política de Investimento, bem como no contrato firmado entre o IAJA e cada um deles.

Brasília, 20 de dezembro de 2008.

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7. DEMONSTRATIVO DOS INVESTIMENTOS

IAJA - INSTITUTO ADVENTISTA DE JUBILAÇÃO E ASSISTÊNCIA

Informações Sobre o Demonstrativo de Investimentos CGPC nº 23, de 2006 e Instrução SPC nº 14, de 2007.

Exercício de 2008

Informações Consolidada Por Segmento

Período % % 31/12/2007 Relativa 31/12/2008 Relativa

Renda Fixa 209.335.273,64 76,00 235.003.202,66 85,64

Renda Variável 64.563.465,20 23,44 34.962.717,16 12,74

Imóveis 1.536.173,81 0,56 4.442.486,19 1,62

Total 275.434.912,65 100,00 274.408.406,01 100,00

18

Informações Por Plano e Segmentos

Comparativo do Exercício 2007 e 2008

Plano Alpha Plano Alpha

Período 31/12/0007 % Relativa 31/12/2008 % Relativa

Renda Fixa 204.739.978,04 75,59 227.332.973,44 85,23

Renda Variável 64.563.465,20 23,84 34.962.717,16 13,11

Imóveis 1.536.173,81 0,57 4.442.486,19 1,67

Total 270.839.617,05 100,00 266.738.176,79 100,00

Informações Por Plano e Segmentos

Comparativo do Exercício 2007 e 2008

Plano Beta Plano Beta

Período 31/12/2007 % Relativa 31/12/2008 % Relativa

Renda Fixa 2.327.017,54 100,00 7.670.229,22 100,00

Renda Variável 0,00 0,00 0,00 0,00

Imóveis 0,00 0,00 0,00 0,00 Total 2.327.017,54 100,00 7.670.229,22 100,00

Investimentos Com Gestão Terceirizada

Posição em 31 de Dezembro de 2008

Valores %

Total de Investimentos IAJA 274.408.406,01 100,00

Total de Investimentos Terceirizados 269.965.919,82 98,38

Total de Investimentos Próprios 4.442.486,19 1,62

Valores Administrados Por Terceiros - PLANO ALPHA

Gestores Valores em R$ %

Bradesco 76.482.495,29 28,33

Caixa Econômica Federal 7.018.600,17 2,60

Western 79.996.212,12 29,63

Itaú 98.798.366,26 36,60

Total 262.295.673,84 97,16

Valores Administrados Por Terceiros - PLANO BETA

Gestores Valores em R$ %

Bradesco 2.371.667,00 0,88

Western 2.337.200,47 0,87

Itaú 2.961.378,51 1,10

Total 7.670.245,98 2,84

Divergência não Planejada - Plano Alpha

Período: 2º Semestre 2008 Rentabilidades

19

Segmento IAJA % Atuarial % DNP %

Renda Fixa 6,79 7,21 -0,42

Carteira de Baixo Risco de Crédito 6,79 7,21 -0,42

Renda Variável -43,36 7,21 -50,57

Carteira de Ações em Mercado -43,36 7,21 -50,57

Imóveis 104,94 7,21 97,73

Carteira de Aluguéis e Renda 104,94 7,21 97,73

Global 8,67 7,21 1,46

* DNP= Divergência não Planejada

Divergência não Planejada - Plano Alpha

Período de 2008 Rentabilidades


Renda Fixa 12,01 12,48 -0,47


Renda Variável -43,83 12,48 -56,31


Imóveis 108,99 12,48 96,51


Global 1,23 12,48 -11,25


Divergência não Planejada - Plano Beta



Renda Fixa 6,79 7,21 -0,42


Global 6,79 7,21 -0,42


Divergência não Planejada - Plano Beta



Renda Fixa 11,28 12,48 -1,20


Global 11,28 12,48 -1,20 * DNP= Divergência não Planejada

20

Comparativo de Rentabilidade entre os Planos


Segmento Alpha Beta Dif

Renda Fixa 6,79 6,79 0,00

Carteira de Baixo Risco de Crédito 6,79 6,79 0,00

Renda Variável -43,36 0,00 -43,36


Imóveis 1,87 0,00 1,87


Global (2,30) 6,79 -9,09

Comparativo de Rentabilidade entre os Planos


Segmento Alpha Beta Dif

Renda Fixa 12,01 12,01 0,00


Renda Variável -43,83 0,00 -43,83


Imóveis 108,99 0,00 108,99


Global 1,23 12,01 -10,78

Acompanhamento da Política de Investimento

Tabela Comparativa Em Percentual

Segmento Resolução Política de Composição

3121 Investimento Efetiva

% % %

Renda Fixa 100,00 100,00 76,00


Renda Variável 50,00 30,00 23,44

Carteira de Ações em Mercado 50,00 30,00 23,44

Imóveis 11,00 5,00 0,56


Empréstimos e Financiamento 15,00 0,00 0,00

21

8. INVESTIMENTOS CONSOLIDADOS

RELAÇÃO DOS INVESTIMENTOS CONSOLIDADO EM DEZEMBRO DE 2008

DISCRIMINAÇÃO TIPO Posição em

31/12/2008 %

R-RECURSOS GARANTIDORES DAS RESERVAS TÉCNICAS 274.408.405,99 100,00

A-TÍTULOS PÚBLICOS DE RESPONSABILIDADE DO TESOURO NACIONAL E/OU DO BACEN E CRÉDITOS SECURITIZADOS DO TESOURO NACIONAL

0,00 0,00

a1. Notas do Tesouro Nacional

0,00 0,00

a2. Letras Financeiras do Tesouro

0,00 0,00

a3. Créditos Securitizados do Tesouro Nacional 0,00 0,00

B-INVESTIMENTOS DE RENDA FIXA

227.857.264,65 83,04

b1. Aplicações em Instituições Financeiras

227.857.264,65

b1.1 Quotas de FIF - Renda Fixa

158.403.365,06 57,73

b1.1.1 Bradesco - FIF Pension Fund. Manager 70.402.166,90

b1.1.2 Itau - Alpha Invest RF 88.001.198,16

b2.2 Quotas de FAQ - Renda Fixa

69.453.899,59 25,31

b2.2.1 Western - Pension IV 47.440.075,90

b2.2.2 Western - Solvereing 4.722.245,92

b2.2.3 Western - Inflation II 11.964.401,93

b2.2.4 Western - Prev Fix 5.327.175,84

b3.3 Debêntures não Conversíveis

0,00 0,00

b4. Títulos de Empresas

0,00 0,00

b4.1 Debêntures não Conversíveis

0,00 b4.1.1 Sibisa - Igual ou Superior a 90 dias 0,00

C-INVESTIMENTOS DE RENDA VARIÁVEL

35.020.010,00 12,76

c1. Mercado de Ações

35.020.010,00 12,76

c1.1. Mercado à vista

34.440.094,51 c1.1.1 ALLL11 - Amer Lat UNT 133.024,16

c1.1.2 BBAS3 - Brasil ON 608.676,84

c1.1.3 BBDC3 - Bradesco ON 150.704,61

c1.1.4 BBDC4 - Bradesco PN 3.000.584,52

c1.1.5 BISA3 - Bascar ON 110.591,78

c1.1.6 BRAP4 - Bradespar PN 842.021,18

c1.1.7 BRKM5 - Braskem PNA 57.720,00

22

c1.1.8 BRTO4 - Brasil Telec PN 31.372,00

c1.1.9 BRTP3 - Brasil T Par ON 338.321,60

c1.1.10 BTOW3 - B2W ON 137.635,40

c1.1.11 BVMF3 - BM&F BOVESPA ON 379.657,32

c1.1.12 CCPR3 - CYRE COM CCP ON 6,02

c1.1.13 CCRO - Rodoviason ON 208.960,09

c1.1.14 CESP6 - Cesp PNB 136.398,51

c1.1.15 CMIG4 - Cemig PN 764.830,98

c1.1.16 CPFE3 - CPFL Energias ON 405.788,85

c1.1.17 CPLE6 - Copel PNB 321.672,00

c1.1.18 CSNA3 - Sid Nacional ON 476.673,00

c1.1.19 CYRE3 - Cyrela Real ON 69.414,00

c1.1.20 DURA4 - Duratex PN 23.024,00

c1.1.21 ELET3 - Eletrobras ON 372.349,98

c1.1.22 ELPL6 - Eletro Paulo PNB 234.166,50

c1.1.23 ENBR3 - Energiasa BR ON 47.460,00

c1.1.24 FFTL4 - Fostertil PN 102.730,49

c1.1.25 FHER3 - FER HERINGER ON 31.865,56

c1.1.26 GETI4 - AES Tiete PN 17.671,50

c1.1.27 GFSA3 - GAFISA ON 86.018,00

c1.1.28 GGBR4 - Gerdau PN 667.444,14

c1.1.29 GOAU4 - Gerdau Met PN 482.574,54

c1.1.30 GVTT3 - GVT Holding ON 406.122,96

c1.1.31 ITAU4 - Itaubanco PN 2.599.429,50

c1.1.32 ITSA4 - Itausa PN 835.234,74

c1.1.33 LREN3 - Lojas Renner ON 298.795,56

c1.1.34 LUPA3 - Lupa Tech ON 70.230,00

c1.1.35 MRVE3 - MRV ON 47.167,40

c1.1.36 MULT3 - MULTIPLAN ON 64.012,00

c1.1.37 NATU3 - NATURA ON 33.346,44

c1.1.38 NETC4 - Net PN 236.096,85

c1.1.39 OGXP3 - Petroleo ON 44.184,84

c1.1.40 PCAR4 - PAO AÇUCAR PN 315.952,00

c1.1.41 PETR4 - Petrobras PN 8.261.958,88

c1.1.42 POMO4 - MARCOPOLO PN 61.498,00

c1.1.43 POSI3 - POSITIVO ON 71.159,70

c1.1.44 RAPT4 - RANDON PN 97.686,60

c1.1.45 RDCD3 - REDECARD ON 171.830,20

c1.1.46 SBSP3 - Sabesp ON 79.560,16

c1.1.47 SUZB5 - SUZANO PAPEL PNA 161.389,41

c1.1.48 TAMM4 - Tam PN 204.530,26

c1.1.49 TBLE3 - Tractebel ON 455.513,80

c1.1.50 TCSA3 - TECNISA ON 44.356,40

c1.1.51 TCSL4 - Tele Cl Sul PN 35.046,00

c1.1.52 TGMA3 - TEGMA ON 41.206,50

c1.1.53 TMAR5 - Telemar NL PNA 270.063,00

c1.1.54 TNLP3 - Telemar ON 224.034,30

23

c1.1.55 TNLP4 - TELEMAR PN 882.682,84

c1.1.56 TRPL4 - Tran Paulista PN 171.780,00

c1.1.57 UBBR11 - Unibanco UNT 1.747.399,50

c1.1.58 UGPA4 - Ultrapar PN 346.033,38

c1.1.59 USIM3 - Usiminas ON 325.890,95

c1.1.60 USIM5 - Usiminas PNA 361.096,32

c1.1.61 VALE3 - Vale R Doce ON 514.064,85

c1.1.62 VALE5 - Vale R Doce PNA 4.409.281,74

c1.1.63 VIVO4 - Vivo PN 193.839,36

c1.1.64 WEGE3 - WEG ON 118.262,50

c2.1 Valores a pagar decorrentes de compras de ações 57.292,86 0,02

c2.1.1 BBDCA4 - Bradesco PN 30.271,89

c2.1.2 CESP6 - Cesp PNB 13.570,31

c2.1.3 GETI4 - AES Tiete PN 486,73


c2.1.5 PETR4 - Petrobras ON 9.580,27

c2.1.6 VALE5 - Vale do Rio Doce PNA 722,93

c3.1 Valores a receber decorrentes de vendas de ações 64.625,65 0,02

c3.1.1 BMEF3 - Bmf Bovespa ON 13.201,95

c3.1.2 ITSA4 - Itausa PN 14.939,64

c3.1.3 PCAR4 - Pão Açucar PN 9.507,57

c3.1.4 UBBR11 - Unibanco UNT 11.545,19

c3.1.5 VALE5 - Vale do Rio Doce PNA 15.431,30

c4.1 Dividendos a Receber

6.597,12 0,00

c4.1.1 Dividendos 6.597,12

c5.1 Juros S/ Capital a Receber

508.692,72 0,19

c5.1.1 Juros S/ Capital 508.692,72

c4. Fundos de Investimentos

0,00 0,00

c4.1 Quotas de FAQ - Renda Variável 0,00

D-TÍTULOS RURAIS E AGRÍCOLAS

0,00

E-FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

0,00

F-FUNDOS MÚTUOS DE INVEST. EM EMPRESAS EMERGENTES 0,00

G-INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS

4.442.486,19 1,62

g.1 Edificações de uso próprio

0,00 0,00

g.2 Edificações Locadas à patrocinadora

4.427.358,69 1,61

g2.1 Apto SQS 303 Bl. G Ap 302 - BSB DF 511.547,12

g2.2 Apto SQS 405 Bl. H Ap 309 - BSB DF 276.084,22

g2.3 Apto SQS 215 Bl. E Ap 104 - BSB DF 582.923,00

g2.4 Apto SQSW 104 Bl. D Ap. 202 - BSB DF 470.145,76

24

g2.5 Apto SQS 309 Bl. K Ap. 607 - BSB DF 402.256,32

g2.6 Apto SQS 109 Bl. B Ap. 512 - BSB DF 594.614,32

g2.7 Apto Águas Claras - Via Club Tr. 1 Ap. 2003 - BSB DF 317.957,59





g.3 Valores a receber decorrentes de alugueis

15.127,50 0,01

H-CONTINGÊNCIA FISCAL A RECEBER

7.018.600,17 2,56

I-ISPONIVEL

127.337,84 0,05

25

9. INVESTIMENTOS DO PLANO ALPHA

RELAÇÃO DOS INVESTIMENTOS DO PLANO ALPHA EM DEZEMBRO DE 2008


31/12/2008 %


A-TÍTULOS PÚBLICOS DE RESPONSABILIDADE DO TESOURO

NACIONAL E/OU DO BACEN E CRÉDITOS SECURITIZADOS

DO TESOURO NACIONAL

0,00 0,00

a1. Notas do Tesouro Nacional 0,00


0,00 0,00



220.189.726,30 82,55


220.189.726,30


153.072.993,53 57,39




67.116.732,77 25,16


b2.2.2 Western - Solvereing 4.563.339,41

b2.2.3 Western - Inflation II 11.561.792,38

b2.2.4 Western - Prev Fix 5.147.913,07

b3.3 Debêntures não Conversíveis 0,00 0,00


0,00 0,00

b4.1 Debêntures não Conversíveis 0,00

b4.1.1 Sibisa - Igual ou Superior a 90 dias 0,00


35.020.010,00 13,13


35.020.010,00 13,13


34.440.094,51

c1.1.1 ALLL11 - Amer Lat

UNT 133.024,16

c1.1.2 BBAS3 - Brasil ON 608.676,84

c1.1.3 BBDC3 - Bradesco ON 150.704,61

c1.1.4 BBDC4 - Bradesco PN 3.000.584,52

c1.1.5 BISA3 - Bascar ON 110.591,78

c1.1.6 BRAP4 - Bradespar PN 842.021,18

c1.1.7 BRKM5 - Braskem PNA 57.720,00

26

c1.1.8 BRTO4 - Brasil Telec PN 31.372,00

c1.1.9 BRTP3 - Brasil T Par ON 338.321,60

c1.1.10 BTOW3 - B2W ON 137.635,40

c1.1.11 BVMF3 - BM&F BOVESPA ON 379.657,32

c1.1.12 CCPR3 - CYRE COM CCP ON 6,02

c1.1.13 CCRO - Rodoviason ON 208.960,09

c1.1.14 CESP6 - Cesp PNB 136.398,51

c1.1.15 CMIG4 - Cemig PN 764.830,98

c1.1.16 CPFE3 - CPFL Energias ON 405.788,85

c1.1.17 CPLE6 - Copel PNB 321.672,00

c1.1.18 CSNA3 - Sid Nacional ON 476.673,00

c1.1.19 CYRE3 - Cyrela Real ON 69.414,00

c1.1.20 DURA4 - Duratex PN 23.024,00

c1.1.21 ELET3 - Eletrobras ON 372.349,98

c1.1.22 ELPL6 - Eletro Paulo PNB 234.166,50

c1.1.23 ENBR3 - Energiasa BR ON 47.460,00

c1.1.24 FFTL4 - Fostertil PN 102.730,49

c1.1.25 FHER3 - FER HERINGER ON 31.865,56

c1.1.26 GETI4 - AES Tiete PN 17.671,50

c1.1.27 GFSA3 - GAFISA ON 86.018,00

c1.1.28 GGBR4 - Gerdau PN 667.444,14

c1.1.29 GOAU4 - Gerdau Met PN 482.574,54

c1.1.30 GVTT3 - GVT Holding ON 406.122,96

c1.1.31 ITAU4 - Itaubanco PN 2.599.429,50

c1.1.32 ITSA4 - Itausa PN 835.234,74


c1.1.34 LUPA3 - Lupa Tech ON 70.230,00

c1.1.35 MRVE3 - MRV ON 47.167,40

c1.1.36 MULT3 - MULTIPLAN ON 64.012,00

c1.1.37 NATU3 - NATURA ON 33.346,44

c1.1.38 NETC4 - Net PN 236.096,85

c1.1.39 OGXP3 - Petroleo ON 44.184,84

c1.1.40 PCAR4 - PAO AÇUCAR PN 315.952,00

c1.1.41 PETR4 - Petrobras PN 8.261.958,88

c1.1.42 POMO4 - MARCOPOLO PN 61.498,00

c1.1.43 POSI3 - POSITIVO ON 71.159,70

c1.1.44 RAPT4 - RANDON PN 97.686,60

c1.1.45 RDCD3 - REDECARD ON 171.830,20

c1.1.46 SBSP3 - Sabesp ON 79.560,16

c1.1.47 SUZB5 - SUZANO PAPEL PNA 161.389,41

c1.1.48 TAMM4 - Tam PN 204.530,26

c1.1.49 TBLE3 - Tractebel ON 455.513,80

c1.1.50 TCSA3 - TECNISA ON 44.356,40

c1.1.51 TCSL4 - Tele Cl Sul PN 35.046,00

c1.1.52 TGMA3 - TEGMA ON 41.206,50

c1.1.53 TMAR5 - Telemar NL PNA 270.063,00

c1.1.54 TNLP3 - Telemar ON 224.034,30

27

c1.1.55 TNLP4 - TELEMAR PN 882.682,84

c1.1.56 TRPL4 - Tran Paulista PN 171.780,00

c1.1.57 UBBR11 - Unibanco UNT 1.747.399,50

c1.1.58 UGPA4 - Ultrapar PN 346.033,38

c1.1.59 USIM3 - Usiminas ON 325.890,95

c1.1.60 USIM5 - Usiminas PNA 361.096,32

c1.1.61 VALE3 - Vale R Doce ON 514.064,85

c1.1.62 VALE5 - Vale R Doce PNA 4.409.281,74

c1.1.63 VIVO4 - Vivo PN 193.839,36

c1.1.64 WEGE3 - WEG ON 118.262,50

c2.1 Valores a pagar decorrentes de compras de ações 57.292,86 0,02

c2.1.1 BBDCA4 - Bradesco PN 30.271,89

c2.1.2 CESP6 - Cesp PNB 13.570,31

c2.1.3 GETI4 - AES Tiete PN 486,73


c2.1.5 PETR4 - Petrobras ON 9.580,27

c2.1.6 VALE5 - Vale do Rio Doce PNA 722,93

c3.1 Valores a receber decorrentes de vendas de ações 64.625,65 0,02

c3.1.1 BMEF3 - Bmf Bovespa ON 13.201,95

c3.1.2 ITSA4 - Itausa PN 14.939,64

c3.1.3 PCAR4 - Pão Açucar PN 9.507,57

c3.1.4 UBBR11 - Unibanco UNT 11.545,19

c3.1.5 VALE5 - Vale do Rio Doce

PNA 15.431,30

c4.1 Dividendos a Receber

6.597,12 0,00

c4.1.1 Dividendos

6.597,12

c5.1 Juros S/ Capital a Receber

508.692,72 0,19

c5.1.1 Juros S/ Capital

508.692,72

c4. Fundos de Investimentos 0,00 0,00

c4.1 Quotas de FAQ - Renda Variável

0,00

D-TÍTULOS RURAIS E AGRÍCOLAS 0,00

E-FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO 0,00



4.442.486,19 1,67


0,00 0,00


4.427.358,69 1,66

g2.1 Apto SQS 303 Bl. G Ap 302 - BSB DF 511.547,12

g2.2 Apto SQS 405 Bl. H Ap 309 - BSB DF 276.084,22

g2.3 Apto SQS 215 Bl. E Ap 104 - BSB DF 582.923,00

g2.4 Apto SQSW 104 Bl. D Ap. 202 - BSB DF 470.145,76

g2.5 Apto SQS 309 Bl. K Ap. 607 - BSB DF 402.256,32

28

g2.6 Apto SQS 109 Bl. B Ap. 512 - BSB DF 594.614,32







15.127,50 0,01

H-CONTINGÊNCIA FISCAL A RECEBER 7.018.600,17 2,63

I-DISPONIVEL

124.646,97 0,05

29

10. INVESTIMENTOS DO PLANO BETA

RELAÇÃO DOS INVESTIMENTOS DO PLANO BETA EM DEZEMBRO DE 2008


31/12/2008 %


A-TÍTULOS PÚBLICOS DE RESPONSABILIDADE DO TESOURO

NACIONAL E/OU DO BACEN E CRÉDITOS SECURITIZADOS

DO TESOURO NACIONAL

0,00 0,00

a1. Notas do Tesouro Nacional 0,00


0,00 0,00



7.667.538,35 99,96


7.667.538,35


5.330.371,53 69,49




2.337.166,82 30,47


b2.2.2 Western - Solvereing 158.906,51

b2.2.3 Western - Inflation II 402.609,55

b2.2.4 Western - Prev Fix 179.262,77

b3.3 Debêntures não Conversíveis 0,00 0,00


0,00 0,00

b4.1 Debêntures não Conversíveis 0,00


0,00 0,00


0,00 0,00


0,00

c2.1 Valores a pagar decorrentes de compras de ações 0,00 0,00

c3.1 Valores a receber decorrentes de vendas de ações 0,00 0,00

c4. Fundos de Investimentos 0,00 0,00

c4.1 Quotas de FAQ - Renda Variável

0,00

D-TÍTULOS RURAIS E AGRÍCOLAS 0,00

E-FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO 0,00

30



0,00 0,00


0,00 0,00


0,00 0,00


0,00

H-CONTINGÊNCIA FISCAL A RECEBER 0,00 0,00

I-DISPONIVEL

2.690,87 0,04

31

11. CUSTO DA GESTÃO DE RECURSOS E SEUS RESPONSÁVEIS

Custos da Gestão de Recursos em 2008

Gestão 731.683,97

Auditoria 12.708,24

Atuario 36.733,74

Corretagens Pagas 72.977,05

Total 854.103,00

*Obs.: O Valor com o custo de Custódia se encontra incluída no custo de administração do Banco Itaú

Empresa Responsável pela Auditoria de Gestão

Moreira & Associados - Auditores

SRTV Quadra 701 Bloco "A" Sala 612 - Centro Empresarial Brasília Cep: 70340-000

Tel. (61) 3322-5240 - Fax (61) 3322-9424

CNPJ: 01.489.065/0001-05

E-mail: [email protected]

Responsáveis Pelas Aplicações dos Recursos

Na Entidade

Nome: Paulo Roberto Gonçalves Coelho

Diretor Administrativo e de Investimento

Telefone: (61) 3345-1884

E-mail: [email protected]

Gestores Externos

Banco Bradesco S/A

Caixa Econômica Federal

Citibank

Banco Itaú

Agente Custodiante

Banco Itaú Obs.: O Banco Itaú possui departamento exclusivo, com diretoria e controle totalmente

separado da área de gestão.

32

12. RELATÓRIO DO CONSELHO FISCAL

REFERENTE: PLANOS ALPHA E BETA DE BENEFÍCIOS DO IAJA - 2º SEMESTRE/2008 Havendo examinado e apreciado os relatórios de controles internos do Plano Alpha e Beta de Benefícios do IAJA, especialmente os pertinentes à Política de Investimentos, aderência da gestão dos recursos garantidores, aderência das premissas e hipóteses atuarias, bem como a execução orçamentária, do segundo semestre do exercício de 2007, conforme previstos no Artigo 19 da Resolução CGPC nº 13, de 01 de outubro de 2004, apresentamos o seguinte relatório sobre os pontos verificados:

1- Aderência da Gestão dos Recursos Garantidores: • Verificamos com base nos relatórios de controle interno do custodiante, que a entidade está mantendo a gestão dos

recursos em atendimento às normas legais em vigor. 2- Política de Investimentos: • Verificamos com base na documentação suporte que a entidade vem cumprindo as metas e diretrizes estabelecidas na

Política de Investimentos. 3- Aderências das premissas dos cálculos atuariais ao plano alpha de benefícios: • Tábua de mortalidade: AT-83; • Taxa de juros: 6% ao ano; • Projeção de crescimento real de salário: 1% ao ano; • Projeção de crescimento real dos benefícios do plano: 0% ao ano; • Hipótese sobre rotatividade: NULO Segundo parecer atuarial as premissas utilizadas guardam relação com as características da massa e da atividade desenvolvida pelos participantes do plano. O IAJA está desenvolvendo banco de dados onde serão guardadas informações relativas aos participantes e assistidos permitindo assim uma avaliação mais criteriosa da aderência das premissas em relação à massa e as características do plano. 4- Rentabilidade no Semestre: • Verificamos com base na documentação suporte que a rentabilidade auferida no semestre ficou acima da meta atuarial

na análise global e no segmento de Renda Variável, no segmento de Renda Fixa e Imóveis a meta não foi alcançada porém este fato não impactou o plano uma vez que se obteve superávit frente as reservas atuariais de 9.282 milhões. Verificamos também que medidas já foram tomadas junto aos gestores para que a meta atuarial seja alcançada e superada, no segmento de Renda Fixa. Quanto ao Segmento de Imóveis, pelas suas peculiaridade, entendemos que a recuperação será por ocasião da reavaliação que se dará no exercício de 2008.

a) Meta Atuarial: 5,09% b) Rentabilidade Global: -2,22% c) Renda Fixa: 6,61% d) Renda Variável: -51,48% e) Investimentos Imobiliários: 103,86%

5- Execução Orçamentária: • Verificamos que o IAJA obteve um desvio não relevante no fluxo primário, porém no fluxo secundário ultrapassou sua

meta orçamentária, promovendo um equilíbrio orçamentário global satisfatório. O qual para nos do Conselho Fiscal podemos afirmar que o IAJA alcançou as metas propostas pelo orçamento para o exercício.

6- Custos da Gestão: • Verificamos com base em informações contábeis, que os custos administrativos com gestão de recursos estão dentro do

previsto, considerando que parte das despesas abaixo são contabilizadas diretamente nos fundos de investimentos e não fazem parte do orçamento do período:

a) Gestão com Investimentos: R$ 376.865,61 b) Auditoria: R$ 6.354,12 c) Atuario: R$ 18.733,74 d) Corretagens: R$ 24.861,06 e) Honorários Advocatícios: R$ 1.597,98 f) Viagens: R$ 0,00

*O custo de Custódia esta incluído no custo de gestão do Banco Itaú. Diante da análise efetuada, concluímos, sem ressalva, que a entidade vem mantendo uma boa gestão em consonância com a legislação vigente e demais diretrizes interna. Brasília, 18 de Março de 2009.

Lucas da Silva

Presidente do Conselho Fiscal

33

13. PARECER DO CONSELHO FISCAL O Conselho Fiscal do Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, CNPJ nº 00.494.427/0001-93, no uso de suas atribuições legais e estatutárias, expressas no artigo 19 do seu Estatuto, examinou em reunião realizada nesta data, o Relatório Anual, as Demonstrações Contábeis e demais peças que as acompanham, os livros contábeis, os pareceres atuarial e de gestão bem como os atos praticados pela Diretoria Executiva e pelo Conselho Deliberativo, relativo ao exercício social findo em 31 de Dezembro de 2008, e por unanimidade votou pela aprovação, sem ressalva de qualquer natureza. Brasília, 18 de março de 2009.

Instituto Adventista de Jubilação e Assistência

Lucas da Silva

Presidente

34

14. MANIFESTAÇÃO DO CONSELHO DELIBERATIVO

INSTITUTO ADVENTISTA DE JUBILAÇÃO E ASSISTÊNCIA

O Conselho Deliberativo do Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, no uso de suas atribuições legais e estatutárias, expressas no parágrafo 2º do artigo 6º e no inciso VIII do artigo 17 do seu Estatuto, examinou, em reunião realizada nesta data, o Relatório Anual, as Demonstrações Contábeis e demais peças que as acompanham, apresentadas pela Diretoria Executiva, relativas ao exercício social findo em 31 de Dezembro de 2008, e deliberou, consubstanciada nos pareceres do Consultor Atuarial, Conselho Fiscal e dos Auditores Independentes, sua aprovação.

Brasília, 23 de março de 2009.

Erton Carlos Köhler Presidente

35

15. PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES 1. Examinamos os balanços patrimoniais do INSTITUTO ADVENTISTA DE JUBILAÇÃO E ASSISTÊNCIA - IAJA, levantados em

31 de dezembro de 2008 e 2007, e as respectivas demonstrações do resultado e dos fluxos financeiros, correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos,

considerando a relevância dos saldos; o volume de transações, o sistema contábil e de controles internos da Entidade; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e informações contábeis divulgados; (c) a obtenção dos pareceres do atuário responsável pelo cálculo das provisões matemáticas, datados de 27 de fevereiro de 2009; e (d) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas, adotadas pela administração do INSTITUTO ADVENTISTA DE JUBILAÇÃO E ASSISTÊNCIA - IAJA, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas, quando lidas em conjunto com as Notas Explicativas que as

acompanham, representam adequadamente, em seus aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do INSTITUTO ADVENTISTA DE JUBILAÇÃO E ASSISTÊNCIA - IAJA, em 31 de dezembro de 2008 e 2007, os resultados de suas operações e seus fluxos financeiros, referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitirmos parecer sobre as demonstrações contábeis referidas no parágrafo 1, tomadas em conjunto. A demonstração dos fluxos de caixa, que está sendo apresentada para propiciar informações suplementares, não é requerida como parte integrante das demonstrações contábeis de acordo com as praticas contábeis adotadas no Brasil para entidades de previdência complementar. Essa demonstração suplementar foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

Brasília, 09 de março de 2009.

UHY MOREIRA - AUDITORES CRC RS 3717 S DF

HERALDO S.S. DE BARCELLOS Contador CRC RS 11609 S DF

Responsável Técnico

36

16. DEMONSTRATIVO DOS RESULTADOS DA AVALIAÇÃO ATUARIAL DO PLANO ALPHA

1 MINISTÉRIO DA PREVIDÊNCIA SOCIAL

SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FOLHA DE ENCAMINHAMENTO

DO DEMONSTRATIVO DOS RESULTADOS DA AVALIAÇÃO ATUARIAL DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS

ENTIDADE

1- SIGLA: IAJA 2- CÓDIGO: 00549

3- RAZÃO SOCIAL: INSTITUTO ADVENTISTA DE JUBILACAO E ASSISTENCIA

DADOS DOS PLANOS

4- NÚMERO DE PLANOS: 2

5- PLANOS 6- APROVAÇÃO 7- INÍCIO 8- ÚLTIMA ALTERAÇÃO

9- VALOR DE RESGATE

10- NÚMERO DE EMPREGADOS

11- FOLHA SALÁRIO DA PATROCINADORA

19.790.014-56 - PLANO ALPHA

DE BENEFÍCIOS

11/05/1979 01/01/1980 R$ 26.993.809,41 18.483 R$ 21.427.047,86

12- OBSERVAÇÕES:

ENTIDADE

ASS. REPRESENTANTE DA ENTIDADE

NOME: CARGO:

RESERVADO À SPC


SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR DEMONSTRATIVO DOS RESULTADOS DA AVALIAÇÃO ATUARIAL DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS

ENTIDADE



PLANO

4- NOME DO PLANO: 19.790.014-56 - PLANO ALPHA DE BENEFÍCIOS

5- PATROCINADORAS: 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 02.752.923/0001-25; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 79.080.602/0001-56; 44.194.660/0001-26; 60.833.910/0001-87; 07.121.135/0001-54; 76.726.884/0001-28; 83.367.342/0001-71; 87.115.838/0001-09; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 00.494.427/0001-93; 33.871.088/0001-76; 55.233.019/0001-70; 01.385.423/0001-30; 30.097.554/0001-10; 53.135.232/0001-13;

83.367.326/0001-89

37

6- MOTIVO DA AVALIAÇÃO: ANUAL

ATUÁRIO RESPONSÁVEL

8- MTb: 892 9- MIBA: 892 7- CPF: 091.025.568-71 12- CNPJ: 64.037.401/0001-07

AVALIAÇÃO DO PLANO

13- DATA DA AVALIAÇÃO: 31/12/2008

14- DATA BASE: 31/12/2008 15- MOEDA: R$ 1,00

DADOS DO PLANO

16- SITUAÇÃO DO PLANO: ATIVO EM EXTINCAO 17- DATA DE DESATIVAÇÃO: 01/09/2005

23- OBSERVAÇÕES

Na página 1 - Dados do plano o Campo 8 - Última Alteração leia-se 28/11/2007

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CARACTERÍSTICAS DO PLANO

18- BENEFÍCIOS: JUBILAÇÃO POR IDADE

19- NÍVEL BÁSICO DO BENEFÍCIO: BENEFÍCIO = PI+PC PI(PARCELA INDIVIDUAL)=(FASAXFJXFPE)/100 - (MINIMO DE 3,5% DO FPE, MAXIMO DE 75% DO FPE) PC(PARCELA CÔNJUGE)=(PIX42)/100

21- REGIME FINANCEIRO: Capitalização 22. MÉTODO: Idade de Entrada

18- BENEFÍCIOS: JUBILAÇÃO ANTECIPADA



18- BENEFÍCIOS: JUBILAÇÃO POR DOENÇA OU INVALIDEZ



18- BENEFÍCIOS: PENSÃO POR MORTE

19- NÍVEL BÁSICO DO BENEFÍCIO: BENEFÍCIO (CÔNJUGE BENEFICIÁRIO) = 50% PI + PC QUANDO AMBOS GENITORES FALECEREM: BENEFÍCIO (FILHO BENEFICIÁRIO) = (20% PI PARA CADA FILHO LIMITADO A 50% PI


18- BENEFÍCIOS: INSTITUTO DO BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO - BPD

19- NÍVEL BÁSICO DO BENEFÍCIO: CALCULADO DE ACORDO COM A TABELA FASA E FJ USADA PARA CALCULO DOS DEMAIS BENEFÍCIOS.


18- BENEFÍCIOS: RESGATE

19- NÍVEL BÁSICO DO BENEFÍCIO:

21- REGIME FINANCEIRO: 22. MÉTODO:

18- BENEFÍCIOS: INSTITUTO DA PORTABILIDADE - VALORES PORTADOS A OUTROS PLANOS



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5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

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RESULTADO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL - VALORES

24. ATIVO LÍQUIDO DO PLANO: R$ 264.805.242,51

25. RESERVAS MATEMÁTICAS: R$ 260.420.442,00

26. BENEFÍCIOS CONCEDIDOS: R$ 126.495.050,00

27. Benefícios do Plano: R$ 126.495.050,00

28. Contribuição da Patrocinadora sobre os Benefícios: R$ 0,00

29. Outras Contribuições da Geração Atual: R$ 0,00

30. Outras Contribuições das Gerações Futuras: R$ 0,00

31. BENEFÍCIOS A CONCEDER: R$ 133.925.392,00

32. Benefícios do Plano com a Geração Atual: R$ 237.219.798,00

33. Contribuições da Patrocinadora sobre Benefícios da Geração Atual: R$ 0,00

34. Outras Contribuições da Geração Atual: R$ 103.294.406,00

35. Benefícios do Plano com as Gerações Futuras: R$ 0,00

36. Contribuições sobre Benefícios com as Gerações Futuras: R$ 0,00


38. RESERVA A AMORTIZAR: R$ 0,00

39. Pelas Contribuições Especiais Vigentes: R$ 0,00

40. Por ajustes das Contribuições Especiais Vigentes: R$ 0,00

41. DÉFICIT TÉCNICO: R$ 0,00

42. SUPERÁVIT TÉCNICO: R$ 4.384.800,51

43. RESERVA DE CONTINGÊNCIA: R$ 4.384.800,51

44. RESERVA PARA AJUSTES DO PLANO: R$ 0,00

RESULTADO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL - CUSTO

45. Aposentadorias: 7,2500 %

46. Invalidez: 0,6700 %

47. Pensão por Morte: 0,5400 %

48. Auxílio-Doença: 0,0000 %

49. Pecúlio por Morte: 0,0000 %

50. Resgate: 0,0000 %

51. Outros Benefícios: 0,0000 %



54. Total de Benefícios: 11,0400 %

55. Suplementar: 0,0000 %

56. Amortização do Déficit: 0,0000 %

57. Administração: 0,4600 %

58. Total: 11,5000 %

40

RESULTADO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL - CONTRIBUIÇÕES

59. PATROCINADORES: 9,0000 %

60. Normal: 9,0000 %

61.Amortizante: 0,0000 %

62. PARTICIPANTES ATIVOS: 2,5000 %

63. Normal: 2,5000 %

64. Amortizante: 0,0000 %

65. PARTICIPANTES ASSISTIDOS: 0,0000 %

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5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

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RESULTADO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL - OBSERVAÇÕES

66 a. Data em que o plano de custeio passará a vigorar: 01/01/2009

66 b. Observação: O Plano Anual de Custeio do Plano Alpha de Benefícios foi aprovado pelo Conselho Deliberativo em 01/01/2009. A contribuição do participante autopatrocinado será calculada aplicando-se as mesmas taxas referente ao mês de desligamento formal do participante da patrocinadora, e será reajustado com o mesmo índice e na mesma data dos participantes ativos. A Sobrecarga Administrativa equivale a 4% sobre o total das Receitas de Contribuições dos Participantes e Patrocinadora. As Patrocinadoras e os AutoPatrocinados que solicitaram o Instituto do Autopatrocinio a partir de 25/06/2006, contribuem com mais 1% sobre os Salários, além dos 9% especificado no compo 59, para a formação do Fundo dos Participantes com direito ao DAAP - Direito Adquirido Antes do Plano. Existem um Fundo Previdenciário - Fundo Cobertura DAAP no valor de R$ 970.113,94 e um Fundo Administrativo de R$ 2.305.972,56. (*) 1. Instituto Adventista de Jubilação e Assistência 2. Confederação das Uniões Brasileiras da Igreja Adventista do Sétimo Dia 3. Instituição Adventista Central Brasileira de Educação e Assistência Social 4. Associação Adventista Norte Brasileira de Prevenção e Assistência à Saúde 5. Associação da União Este Brasileira dos Adventistas do Sétimo Dia 6. Casa Publicador Brasileira 7. Fundação Roberto Rabelo de Comunicação Social 8. Instituição Adventista de Educação e Assistência Social Este Brasileira 9. Instituição Adventista de Educação e Assistência Social Norte Brasileira 10. Instituição Adventista Este Brasileira de Prevenção e Assistência à Saúde 11. Instituição Adventista Sul Brasileira de Educação e Assistência Social 12. Instituição Adventista Sul Riograndense de Educação e Assistência Social 13. Instituição Paulista Adventista de Educação e Assistência Social 14. Instituto Adventista de Ensino 15. Produtos Alimentícios Superbom Indústria e Comércio Ltda. 16. União Central da Igreja Adventista do Sétimo Dia 17. União Nordeste Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia 18. União Norte Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia 19. União Sul Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia 20. Sistema Adventista de Comunicação 21. Fundação Maranata de Comunicação Social 22. Proasa - Programa Adventista de Assistência à Saúde 23. Instituição Adventista Nordeste Brasileira de Educação e Assistência Social 24. União Centro Oeste Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia.

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5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

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HIPÓTESES ATUARIAIS

A.1.a Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios): IND. REAJ SAL PATROC

A.1.b Taxa Real Anual de Juros: 6,0000

A.2 Projeção de Crescimento Real de Salário: 1,0000

A.3 Projeção de Crescimento Real do Maior Salário de Benefício do INSS: 0,0000

A.4 Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano: 0,0000

A.5 Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Salários: 0,9800

A.6 Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Benefícios da Entidade: 0,9800

A.7 Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Benefícios do INSS: 1,0000

A.8 Hipóteses sobre gerações Futuras de Novos Entrados: Não há

A.9.a Hipóteses sobre Rotatividade (percentual): 0,2500

A.9.b Descrição das Hipóteses sobre Rotatividade: Não há

A.10.a Tábua Mortalidade Geral: AT-83

A.10.b Observação sobre a Tábua de Mortalidade Geral:

A.11.a Tábua Mortalidade de Inválidos: TÁBUA NÃO APLICÁVEL

A.11.b Observação sobre a Tábua de Mortalidade de Inválidos: IAPC - Não constante na relação disponível pela SPC.

A.12.a Tábua Entrada em Invalidez: TASA-27

A.12.b Observação sobre a Tábua de Entrada em Invalidez:

A.13 Outras Tábuas Biométricas Utilizadas: -

A.14 Hipóteses sobre Composição de Família de Pensionistas: Família Padrão Centro Oeste

A.15 Outras Hipóteses não Referidas Anteriormente: -

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5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

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INFORMAÇÕES GERAIS

A.16 Quantidade de Participante Ativo do Sexo Feminino: 182

A.17 Quantidade de Participante Ativo do Sexo Masculino: 2.302

A.18 Tempo Médio de filiação ao Plano: 16,30

A.19 Salário de Participação Médio: R$ 2.655,22

A.20 Quantidade de Participantes Autopatrocinados: 56

A.21 Idade Média de Participantes Autopatrocinados: 50,13

A.22 Quantidade de Participantes Assistidos: 735

A.23 Folha de Salário de Participação: R$ 6.595.575,00

A.24 Quantidade de Aposentadorias Especiais: 296

A.25 Complementação Média de Aposentadorias Especiais: R$ 1.679,83

A.26 Idade Média de Aposentadorias Especiais: 73,16

A.27 Quantidade de Aposentadorias: 259

A.28 Complementação Média de Aposentadorias: R$ 1.474,62

A.29 Idade Média de Aposentadorias: 74,39

A.30 Quantidade de Aposentadorias por invalidez: 103

A.31 Complementação Média de Aposentadorias por Invalidez: R$ 1.008,72

A.32 Idade Média de Aposentadorias por Invalidez: 68,33

A.33 Quantidade de Pensões: 77

A.34 Complementação Média das Pensões: R$ 916,30

A.35 Quantidade de Benefícios Diferidos: 0

A.36 Complementação Média de Benefícios Diferidos: R$ 0,00

A.37 Quantidade de Outros Benefícios Vitalícios (1): 0

A.38 Complementação Média de Outros Benefícios Vitalícios(1): R$ 0,00

A.39 Quantidade de Outros Benefícios Vitalícios(2): 0


A.41 Observações: O campo A1.a corresponde ao indexador FPE- Fator Padrão da Escala. Nos campos A16 e A17 não constam 387 participantes que estão aguardando a opção pelos Institutos. Quantidade de Participantes DAAP - Direitos Adquiridos Antes do Plano (Alpha):

Aposentadorias - 69 Invalidez - 2 Pensão por Morte - 65 Total de Participantes DAAP - 126

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5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

PARECER ATUARIAL

Avaliamos atuarialmente o Plano Alpha de Benefícios do IAJA - Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, tendo por base os dispositivos legais, bases cadastrais dos participantes e as bases técnicas adotadas pela Conde Consultoria.

Neste trabalho interpretamos os dispositivos regulamentares e identificamos as particularidades de cada Participante, extraídas da base de dados cadastrais e de informações fornecidas pelo IAJA. Desta forma, colocamos cada Participante à exposição do Plano de Benefícios, no

sentido de identificarmos o seu respectivo Custo Atuarial, bem como suas Reservas Matemáticas.

Os resultados envolvem projeções futuras baseadas em hipóteses e parâmetros de cálculo, tais como política de crescimento salarial, rotatividade, juros, mortalidade, dentre outras que julgamos mais adequados para identificar os Custos e as Reservas Matemáticas do Plano de

Benefícios, portanto, os resultados devem ser sempre analisados com o prévio conhecimento das hipóteses e parâmetros.

Nesta avaliação foram utilizados critérios atuariais internacionalmente aceitos, sendo que todos os elementos citados no parágrafo anterior, bem como o método atuarial adotado, constam na Avaliação Atuarial processada pela Conde Consultoria, da qual o presente ¿Parecer

Atuarial¿ é parte integrante.

INFORMAÇÕES IMPORTANTES:

- Cadastro O cadastro utilizado nesta Avaliação corresponde ao mês de dezembro/2008, contempla todos os Participantes do Plano, tendo sido

previamente submetido a processo de consistência, o qual foi considerado válido para os cálculos atuariais.

- Recomposição Salarial e de Benefícios Considerando que os dados cadastrais e os resultados desta avaliação correspondem a dezembro/2008, e que os salários são recompostos

pelo Fator Padrão de Escala - FPE, para efeito desta avaliação, eles tiveram uma recomposição de 11 doze avos do reajuste de 10% da FPE a partir de janeiro de 2009.

- Características do Plano

O Plano Alpha de Benefícios do IAJA está estruturado na modalidade Benefício Definido, de acordo com a Instrução SPC nº9, de 19/01/2006. O Plano Alpha de Benefícios encontra-se em extinção desde 1/9/2005.

- Resultados dos Custos e das Reservas Matemáticas

Os resultados apresentados nesta avaliação expressam um custo total de 11,50% sobre o total de Salários dos Participantes inscritos no Plano Alpha de Benefícios, sendo que 8,92% correspondem ao custo normal e 2,58% correspondem ao ajuste do Plano, conforme quadro a seguir:

Custo Atuarial Nivelado - Base: 31/12/2008

Benefício % Custo (*) % Custo Total Aposentadorias / Jubilações 7,25 63,04 Aposentadoria por Invalidez 0,67 5,83

Pensão por Morte 0,54 4,70 Despesas Administrativas 0,46 4,00

Custo Normal 8,92 77,57 Ajuste do Plano 2,58 22,43 Custo Total 11,50 100,00

(*) Custos atuariais em % sobre o total dos Salários.

As Reservas Matemáticas totalizaram R$260.420.442,00, conforme quadro a seguir:

Reservas Matemáticas em 31/12/2008 - Valores em R$ 1,00 Discriminação Valor

Benefícios Concedidos R$ 126.495.050,00 Benefícios a Conceder R$ 133.925.392,00

45

Benefícios do Plano com a Geração Atual R$ 237.219.798,00 Outras Contribuições da Geração Atual R$ (103.294.406)

Reservas a Amortizar R$ 0,00 Total de Reservas Matemáticas R$ 260.420.442,00

Foram verificados em 31/12/2008 os Fundos informados a seguir, destacando-se os Fundos Previdenciais no valor de R$ 970.113,94, que se

referem aos Participantes do DAAP - Direito Adquirido Anterior ao Plano (Alpha) até 31/12/1979.

Fundos em 31/12/2008 - Valores em R$ 1,00 Discriminação Valor

Fundos R$ 3.276.086,50 Fundos Previdenciais R$ 970.113,94

Fundo Cobertura DAAP até 31/12/1979 R$ 970.113,94 Fundo Administrativo R$ 2.305.972,56

- Plano de Custeio

O Plano Anual de Custeio, de acordo com o Regulamento do Plano, prevê as seguintes contribuições:

Contribuição (*) Participantes (%) Patrocinadoras (%) Total (%) Contribuição

Normal 2,40% 8,64% 11,04% Despesas Administrativas 0,10% 0,36% 0,46%

Total 2,50% 9,00% 11,50% (*) % Sobre total dos Salários

Contribuição Adicional das Patrocinadoras e dos Participantes que optaram pelo Autopatrocínio a partir de 28/06/2005, para custear o DAAP

Contribuição (*) Total (%) Normal 0,96%

Despesas Administrativas 0,04% Total de Contribuição 1,00

(*) % Sobre total dos Salários

- Situação Financeiro-Atuarial O

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5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

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PARECER ATUARIAL

cálculo do Ativo Líquido Previdencial do Plano Alpha de Benefícios do IAJA, considerando o balanço contábil de 31/12/2008:

Situação do Plano de Benefícios Ativo Total R$ 268.269.627,87

Exigível Operacional R$ (180.298,86) Exigível Contingencial R$ 0,00

Fundo Previdencial R$ (970.113,94) Fundo Administrativo R$ (2.305.972,56)

Patrimônio Líquido Previdencial R$ 264.805.242,51

O Ativo Líquido Previdencial faz frente às Reservas Matemáticas, no valor total de R$ 260.420.442,00, gerando um superávit de R$ 4.384.800,51.

- Rentabilidade do Plano

A rentabilidade do Plano Alpha de Benefícios do IAJA calculada pelo método da Taxa Interna de Retorno, atingiu no exercício de 2008 o percentual de 0,31% que comparado com a inflação acumulada de 6,48% (INPC/IBGE), acrescida do juro atuarial de 6%, resultou na taxa de

rentabilidade real líquida no exercício de -11,13%.

- Dívidas Contratadas Não existe registro de dívida contratada no balanço do plano Alpha de Benefícios.

- Alteração Regulamentar

No ano de 2008 não houve alterações regulamentares no Plano de Benefício.

- Hipóteses Atuariais As premissas Atuariais utilizadas na avaliação atuarial de 2008 são as seguintes:

Tábuas Biométricas

AT83M (Tábua Geral); AT83M (Tábua Geral - Anuidades de Pensão);

AT83M (Tábua - Risco Morte-Pensão/Capitalização); TASA (Entrada em Invalidez);

IAPC (Tábua de Inválidos); TÁBUA DE ATIVOS - Combinação das Tábuas AT83M, TASA e IAPC - Método Hamza;

Hipótese Familiar: Família Centro-Oeste.

Variáveis Econômicas Taxa de Juros = 6% a.a.;

Taxa de Rotatividade (Ativos) = 0,25% a.a.; Taxa de Crescimento Salarial (Ativos) = 1% a.a.;

Taxa de Crescimento de Benefícios (Assistidos) = 0% a.a.; Capacidade Salarial = 98%;

Capacidade de Benefícios = 98%; Índice do Plano = FPE- Fator Padrão da Escala.

CONCLUSÃO

Conclui-se que o custo do Plano de Benefícios calculado pela Conde Consultoria resultou em 11,50% dos Salários, por outro lado o IAJA

arrecada contribuições na proporção de 11,50% sobre o total dos mesmos Salários.

O Patrimônio Líquido do Plano Alpha de Benefícios em 31/12/2008 foi de

47

R$ 264.805.242,51, para fazer frente às Reservas Matemáticas que totalizaram R$ 260.420.442,00, gerando uma sobra de R$ 4.384.800,51, que corresponde a 1,68% das Reservas Matemáticas.

A rentabilidade patrimonial do Plano Alpha de Benefícios administrado pelo IAJA se posicionou abaixo da meta atuarial e as bases técnicas

utilizadas para avaliar o Plano de Benefícios acreditamos serem adequadas.

Com base em tais fatos, podemos concluir que o Plano Alpha de Benefícios Previdenciário do IAJA - Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, encontra-se em boa situação financeiro-atuarial.

Vale salientar que na Avaliação Atuarial de um Plano de Benefícios utiliza-se dos cálculos de probabilidades combinado com a matemática financeira, e tendo em vista que estimamos despesas com os encargos de aposentadorias e pensões, dentro de períodos futuros é comum

trabalharmos com hipóteses e premissas atuariais.

Assim, os resultados da Avaliação Atuarial são extremamente sensíveis às variações dessas hipóteses e premissas utilizadas nos cálculos e modificações futuras nas experiências observadas como: crescimento salarial, rotatividade, capacidade de benefícios e salarial, mortalidade e

invalidez poderão implicar em variações substanciais nos resultados atuariais.

48






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

LOCAL E DATA ASS. ATUÁRIO - MTb Nº 892

CIENTE


NOME: CARGO:

ASS. REPRESENTANTE DA PATROCINADORA 00.494.427/0001-93

NOME CARGO

ASS. REPRESENTANTE DA PATROCINADORA

00.831.694/0001-09 NOME

CARGO


NOME CARGO


01.385.423/0001-30 NOME

CARGO


NOME CARGO


04.930.244/0001-24 NOME

CARGO


NOME CARGO


07.121.135/0001-54 NOME

CARGO


NOME CARGO


33.871.088/0001-76 NOME

CARGO


NOME CARGO

49






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

CIENTE


43.586.056/0001-82 NOME

CARGO


NOME CARGO


44.194.660/0001-26 NOME

CARGO


NOME CARGO


55.233.019/0001-70 NOME

CARGO


NOME CARGO


73.686.370/0001-06 NOME

CARGO


NOME CARGO


76.726.884/0001-28 NOME

CARGO


NOME CARGO

50






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

CIENTE


83.367.326/0001-89 NOME

CARGO


NOME CARGO


87.115.838/0001-09 NOME

CARGO

51

17. PARECER ATUARIAL DO PLANO ALPHA

Avaliamos atuarialmente o Plano Alpha de Benefícios do IAJA - Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, tendo por base os dispositivos legais, bases cadastrais dos participantes e as bases técnicas adotadas pela Conde Consultoria. Neste trabalho interpretamos os dispositivos regulamentares e identificamos as particularidades de cada Participante, extraídas da base de dados cadastrais e de informações fornecidas pelo IAJA. Desta forma, colocamos cada Participante à exposição do Plano de Benefícios, no sentido de identificarmos o seu respectivo Custo Atuarial, bem como suas Reservas Matemáticas. Os resultados envolvem projeções futuras baseadas em hipóteses e parâmetros de cálculo, tais como política de crescimento salarial, rotatividade, juros, mortalidade, dentre outras que julgamos mais adequados para identificar os Custos e as Reservas Matemáticas do Plano de Benefícios, portanto, os resultados devem ser sempre analisados com o prévio conhecimento das hipóteses e parâmetros. Nesta avaliação foram utilizados critérios atuariais internacionalmente aceitos, sendo que todos os elementos citados no parágrafo anterior, bem como o método atuarial adotado, constam na Avaliação Atuarial processada pela Conde Consultoria, da qual o presente “Parecer Atuarial” é parte integrante. INFORMAÇÕES IMPORTANTES: � Cadastro

O cadastro utilizado nesta Avaliação corresponde ao mês de dezembro/2008, contempla todos os Participantes do Plano, tendo sido previamente submetido a processo de consistência, o qual foi considerado válido para os cálculos atuariais.

� Recomposição Salarial e de Benefícios

Considerando que os dados cadastrais e os resultados desta avaliação correspondem a dezembro/2008, e que os salários são recompostos pelo Fator Padrão de Escala - FPE, para efeito desta avaliação, eles tiveram uma recomposição de 11 doze avos do reajuste de 10% da FPE a partir de janeiro de 2009.

� Características do Plano

O Plano Alpha de Benefícios do IAJA está estruturado na modalidade Benefício Definido, de acordo com a Instrução SPC nº9, de 19/01/2006.

O Plano Alpha de Benefícios encontra-se em extinção desde 1/9/2005.

� Resultados dos Custos e das Reservas Matemáticas

Os resultados apresentados nesta avaliação expressam um custo total de 11,50% sobre o total de Salários dos Participantes inscritos no Plano Alpha de Benefícios, sendo que 8,92% correspondem ao custo normal e 2,58% correspondem ao ajuste do Plano, conforme quadro a seguir:

Custo Atuarial Nivelado (%) - Base: 31/12/2008

Benefícios % Custo (*) % Custo TotalAposentadorias / Jubilações 7,25 63,04

Aposentadoria por Invalidez 0,67 5,83

Pensão por Morte 0,54 4,70

Despesas Administrativas 0,46 4,00

Custo Normal 8,92 77,57

Ajuste do Plano 2,58 22,43

Custo Total 11,50 100,00

(*) Custos atuariais em % sobre o total dos Salários

As Reservas Matemáticas totalizaram R$260.420.442,00, conforme quadro a seguir:

52

Reservas Matemáticas em 31/12/2008 - Valores em R$ 1,00Descriminação Valor

Benefícios Concedidos 126.495.050

Benefícios a Conceder 133.925.392

Benefícios do Plano com a Geração Atual 237.219.798

Outras Contribuições da Geração Atual (103.294.406)

Reservas a Amortizar 0

Total de Reservas Matemáticas 260.420.442

Foram verificados em 31/12/2008 os Fundos informados a seguir, destacando-se os Fundos Previdenciais no valor de R$ 970.113,94, que se referem aos Participantes do DAAP - Direito Adquirido Anterior ao Plano (Alpha) até 31/12/1979.

Fundos em 31/12/2008 Valores em R$ 1,00Descriminação Valor

Fundos 3.276.086,50

Fundos Previdenciais 970.113,94

Fundo Cobertura DAAP até 31/12/1979 970.113,94

Fundos Administrativos 2.305.972,56

Fundo Administrativo 2.305.972,56

� Plano de Custeio


Contribuição das Patrocinadoras e Participantes

Contribuição (*) Participantes (%) Patrocinadoras (%) Total (%)

Contribuição

Normal 2,40 8,64 11,04 Despesas Administrativas 0,10 0,36 0,46 Total de Contribuição 2,50 9,00 11,50 (*) % Sobre o total dos Salários Contribuição Adicional das Patrocinadoras e dos Participantes que optarampelo Autopatrocínio a partir de 28/06/2005, para custear o DAAP

Contribuição (*) Total (%)

Contribuição

Normal 0,96 Despesas Administrativas 0,04 Total de Contribuição 1,00 (*) % Sobre o total dos Salários

� Situação Financeiro-Atuarial

O cálculo do Ativo Líquido Previdencial do Plano Alpha de Benefícios do IAJA, considerando o balanço contábil de 31/12/2008:

Valores em R$ 1,00

Situação do Plano de Benefícios

Ativo Total 268.269.627,87

Exigível Operacional (188.298,86)

Exigível Contigencial 0,00

Fundo Previdencial (970.113,94)

Fundo Administrativo (2.305.972,56)

Patrimônio Líquido Previdencial 264.805.242,51

53

O Ativo Líquido Previdencial faz frente às Reservas Matemáticas, no valor total de R$ 260.420.442,00, gerando um superávit de R$ 4.384.800,51.

� Rentabilidade do Plano

A rentabilidade do Plano Alpha de Benefícios do IAJA calculada pelo método da Taxa Interna de Retorno, atingiu no exercício de 2008 o percentual de 0,31% que comparado com a inflação acumulada de 6,48% (INPC/IBGE), acrescida do juro atuarial de 6%, resultou na taxa de rentabilidade real líquida no exercício de -11,13%.

� Dívidas Contratadas

Não existe registro de dívida contratada no balanço do plano Alpha de Benefícios. � Alteração Regulamentar


� Hipóteses Atuariais

As premissas Atuariais utilizadas na avaliação atuarial de 2008 são as seguintes: Tábuas Biométricas

AT83M (Tábua Geral); AT83M (Tábua Geral - Anuidades de Pensão); AT83M (Tábua - Risco Morte-Pensão/Capitalização); TASA (Entrada em Invalidez); IAPC (Tábua de Inválidos); TÁBUA DE ATIVOS - Combinação das Tábuas AT83M, TASA e IAPC - Método Hamza; Hipótese Familiar: Família Centro-Oeste.

Variáveis Econômicas Taxa de Juros = 6% a.a.; Taxa de Rotatividade (Ativos) = 0,25% a.a.; Taxa de Crescimento Salarial (Ativos) = 1% a.a.; Taxa de Crescimento de Benefícios (Assistidos) = 0% a.a.; Capacidade Salarial = 98%; Capacidade de Benefícios = 98%; Índice do Plano = FPE- Fator Padrão da Escala.

CONCLUSÃO

Conclui-se que o custo do Plano de Benefícios calculado pela Conde Consultoria resultou em 11,50% dos Salários, por outro lado o IAJA arrecada contribuições na proporção de 11,50% sobre o total dos mesmos Salários.

O Patrimônio Líquido do Plano Alpha de Benefícios em 31/12/2008 foi de R$ 264.805.242,51, para fazer frente às Reservas Matemáticas que totalizaram R$ 260.420.442,00, gerando uma sobra de R$ 4.384.800,51, que corresponde a 1,68% das Reservas Matemáticas. A rentabilidade patrimonial do Plano Alpha de Benefícios administrado pelo IAJA se posicionou abaixo da meta atuarial e as bases técnicas utilizadas para avaliar o Plano de Benefícios acreditamos serem adequadas. Com base em tais fatos, podemos concluir que o Plano Alpha de Benefícios Previdenciário do IAJA - Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, encontra-se em boa situação financeiro-atuarial. Vale salientar que na Avaliação Atuarial de um Plano de Benefícios utiliza-se dos cálculos de probabilidades combinado com a matemática financeira, e tendo em vista que estimamos despesas com os encargos de aposentadorias e pensões, dentro de períodos futuros é comum trabalharmos com hipóteses e premissas atuariais. Assim, os resultados da Avaliação Atuarial são extremamente sensíveis às variações dessas hipóteses e premissas utilizadas nos cálculos e modificações futuras nas experiências observadas como: crescimento salarial, rotatividade, capacidade de benefícios e salarial, mortalidade e invalidez poderão implicar em variações substanciais nos resultados atuariais.

São Paulo, 27 de fevereiro de 2009.

Conde Consultoria Atuarial Ltda. Alberto dos Santos Atuário MIBA 892

Newton Cezar Conde Atuário MIBA 549

54

18. DEMONSTRATIVO DOS RESULTADOS DA AVALIAÇÃO ATUARIAL DO PLANO BETA


SECRETARIA DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FOLHA DE ENCAMINHAMENTO

DO DEMONSTRATIVO DOS RESULTADOS DA AVALIAÇÃO ATUARIAL DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS

ENTIDADE



DADOS DOS PLANOS

4- NÚMERO DE PLANOS: 2

5- PLANOS 6- APROVAÇÃO 7- INÍCIO 8- ÚLTIMA ALTERAÇÃO

9- VALOR DE RESGATE

10- NÚMERO DE EMPREGADOS

11- FOLHA SALÁRIO DA PATROCINADORA

20.050.038-83 - PLANO BETA DE

BENEFÍCIOS

15/08/2005 01/09/2005 R$ 4.893.783,36 18.483 R$ 21.427.047,86

12- OBSERVAÇÕES:

ENTIDADE


NOME: CARGO:

RESERVADO À SPC

55



ENTIDADE



PLANO

4- NOME DO PLANO: 20.050.038-83 - PLANO BETA DE BENEFÍCIOS

5- PATROCINADORAS: 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 02.752.923/0001-25; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 79.080.602/0001-56; 44.194.660/0001-26; 60.833.910/0001-87; 07.121.135/0001-54; 76.726.884/0001-28; 83.367.342/0001-71; 87.115.838/0001-09; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 00.494.427/0001-93; 33.871.088/0001-76; 55.233.019/0001-70; 01.385.423/0001-30; 30.097.554/0001-10; 53.135.232/0001-13;

83.367.326/0001-89

6- MOTIVO DA AVALIAÇÃO: ANUAL

ATUÁRIO RESPONSÁVEL

8- MTb: 892 9- MIBA: 892 7- CPF: 091.025.568-71 12- CNPJ: 64.037.401/0001-07

AVALIAÇÃO DO PLANO

13- DATA DA AVALIAÇÃO: 31/12/2008

14- DATA BASE: 31/12/2008 15- MOEDA: R$ 1,00

DADOS DO PLANO

16- SITUAÇÃO DO PLANO: ATIVO EM FUNCIONAMENTO 17- DATA DE DESATIVAÇÃO:

23- OBSERVAÇÕES

Na pagina 1 - Dados do plano o Campo 8 - Última Alteração leia-se 13/8/2007

56






CARACTERÍSTICAS DO PLANO

18- BENEFÍCIOS: RENDA DE APOSENTADORIA ESPECIAL

19- NÍVEL BÁSICO DO BENEFÍCIO: SALDO DE COTAS / FA (FATOR ATUARIAL)

21- REGIME FINANCEIRO: Capitalização 22. MÉTODO: Capitalização Financeira

18- BENEFÍCIOS: RENDA DE APOSENTADORIA POR IDADE



18- BENEFÍCIOS: RENDA DE APOSENTADORIA POR INVALIDEZ



18- BENEFÍCIOS: RENDA DE PENSÃO POR MORTE



18- BENEFÍCIOS: INSTITUTO DA PORTABILIDADE - VALORES RECEBIDOS

19- NÍVEL BÁSICO DO BENEFÍCIO: SALDO EM COTAS X FA (FATOR ATUARIAL)


18- BENEFÍCIOS: INSTITUTO DO BENEFICIO PROPORCIONAL DEFERIDO - BPD

19- NÍVEL BÁSICO DO BENEFÍCIO: QUANTIDADE DE COTAS X FA(FATOR ATUARIAL)


18- BENEFÍCIOS: RESGATE



18- BENEFÍCIOS: INSTITUTO DA PORTABILIDADE - VALORES PORTADOS PARA OUTROS PLANOS



57






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

RESULTADO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL – VALORES

24. ATIVO LÍQUIDO DO PLANO: R$ 7.818.319,13

25. RESERVAS MATEMÁTICAS: R$ 7.818.319,13

26. BENEFÍCIOS CONCEDIDOS: R$ 0,00

27. Benefícios do Plano: R$ 0,00

28. Contribuição da Patrocinadora sobre os Benefícios: R$ 0,00



31. BENEFÍCIOS A CONCEDER: R$ 7.818.319,13

32. Benefícios do Plano com a Geração Atual: R$ 7.818.319,13

33. Contribuições da Patrocinadora sobre Benefícios da Geração Atual: R$ 0,00


35. Benefícios do Plano com as Gerações Futuras: R$ 0,00

36. Contribuições sobre Benefícios com as Gerações Futuras: R$ 0,00


38. RESERVA A AMORTIZAR: R$ 0,00

39. Pelas Contribuições Especiais Vigentes: R$ 0,00

40. Por ajustes das Contribuições Especiais Vigentes: R$ 0,00

41. DÉFICIT TÉCNICO: R$ 0,00

42. SUPERÁVIT TÉCNICO: R$ 0,00

43. RESERVA DE CONTINGÊNCIA: R$ 0,00

44. RESERVA PARA AJUSTES DO PLANO: R$ 0,00

RESULTADO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL - CUSTO

45. Aposentadorias: 10,4800 %

46. Invalidez: 0,0000 %

47. Pensão por Morte: 0,0000 %

48. Auxílio-Doença: 0,0000 %

49. Pecúlio por Morte: 0,0000 %

50. Resgate: 0,0000 %




54. Total de Benefícios: 10,4800 %

55. Suplementar: 0,0000 %

56. Amortização do Déficit: 0,0000 %

57. Administração: 0,4400 %

58. Total: 10,9200 %

58

RESULTADO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL - CONTRIBUIÇÕES

59. PATROCINADORES: 2,5000 %

60. Normal: 2,5000 %

61.Amortizante: 0,0000 %

62. PARTICIPANTES ATIVOS: 6,3000 %

63. Normal: 6,3000 %

64. Amortizante: 0,0000 %

65. PARTICIPANTES ASSISTIDOS: 0,0000 %

59






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

RESULTADO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL - OBSERVAÇÕES

66 a. Data em que o plano de custeio passará a vigorar: 01/01/2009

66 b. Observação: Os benefícios de invalidez e pensão por morte são provenientes do saldo de contas, não possuindo um custo específico. O custo de aposentadoria foi estimado em função do custeio médio efetuado em 31/12/2008. O Plano Anual de Custeio entrou em vigor a partir de 01/01/2009, conforme aprovação do Conselho Deliberativo. A Sobrecarga Administrativa equivale a 4% sobre o total das Receitas de Contribuição dos Participantes e Patrocinadora. O participante casado cujo cônjuge não esteja inscrito em nenhum outro plano do IAJA, poderá contribuir com a taxa adicional de 2,7%(*). (*) 1. Instituto Adventista de Jubilação e Assistência 2. Confederação das Uniões Brasileiras da Igreja Adventista do Sétimo Dia 3. Instituição Adventista Central Brasileira de Educação e Assistência Social 4. Associação Adventista Norte Brasileira de Prevenção e Assistência à Saúde 5. Associação da União Este Brasileira dos Adventistas do Sétimo Dia 6. Casa Publicador Brasileira 7. Fundação Roberto Rabelo de Comunicação Social 8. Instituição Adventista de Educação e Assistência Social Este Brasileira 9. Instituição Adventista de Educação e Assistência Social Norte Brasileira 10. Instituição Adventista Este Brasileira de Prevenção e Assistência à Saúde 11. Instituição Adventista Sul Brasileira de Educação e Assistência Social 12. Instituição Adventista Sul Riograndense de Educação e Assistência Social 13. Instituição Paulista Adventista de Educação e Assistência Social 14. Instituto Adventista de Ensino 15. Produtos Alimentícios Superbom Indústria e Comércio Ltda. 16. União Central da Igreja Adventista do Sétimo Dia 17. União Nordeste Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia 18. União Norte Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia 19. União Sul Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia 20. Sistema Adventista de Comunicação 21. Fundação Maranata de Comunicação Social 22. Proasa - Programa Adventista de Assistência à Saúde 23. Instituição Adventista Nordeste Brasileira de Educação e Assistência Social 24. União Centro Oeste Brasileira da Igreja Adventista do Sétimo Dia.

60






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

HIPÓTESES ATUARIAIS

A.1.a Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios): COTAS DO PATRIMONIO

A.1.b Taxa Real Anual de Juros: 6,0000

A.2 Projeção de Crescimento Real de Salário: 1,0000

A.3 Projeção de Crescimento Real do Maior Salário de Benefício do INSS: 0,0000

A.4 Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano: 0,0000

A.5 Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Salários: 1,0000

A.6 Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Benefícios da Entidade: 1,0000

A.7 Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Benefícios do INSS: 1,0000

A.8 Hipóteses sobre gerações Futuras de Novos Entrados: Não há

A.9.a Hipóteses sobre Rotatividade (percentual): 0,0000

A.9.b Descrição das Hipóteses sobre Rotatividade: -

A.10.a Tábua Mortalidade Geral: TÁBUA NÃO APLICÁVEL

A.10.b Observação sobre a Tábua de Mortalidade Geral:

A.11.a Tábua Mortalidade de Inválidos: TÁBUA NÃO APLICÁVEL

A.11.b Observação sobre a Tábua de Mortalidade de Inválidos:

A.12.a Tábua Entrada em Invalidez: TÁBUA NÃO APLICÁVEL

A.12.b Observação sobre a Tábua de Entrada em Invalidez:

A.13 Outras Tábuas Biométricas Utilizadas:

A.14 Hipóteses sobre Composição de Família de Pensionistas: -

A.15 Outras Hipóteses não Referidas Anteriormente: -

61






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

INFORMAÇÕES GERAIS

A.16 Quantidade de Participante Ativo do Sexo Feminino: 236

A.17 Quantidade de Participante Ativo do Sexo Masculino: 1.037

A.18 Tempo Médio de filiação ao Plano: 3,79

A.19 Salário de Participação Médio: R$ 1.702,11

A.20 Quantidade de Participantes Autopatrocinados: 3

A.21 Idade Média de Participantes Autopatrocinados: 34,01

A.22 Quantidade de Participantes Assistidos: 0

A.23 Folha de Salário de Participação: R$ 2.166.782,00

A.24 Quantidade de Aposentadorias Especiais: 0

A.25 Complementação Média de Aposentadorias Especiais: R$ 0,00

A.26 Idade Média de Aposentadorias Especiais: 0,00

A.27 Quantidade de Aposentadorias: 0

A.28 Complementação Média de Aposentadorias: R$ 0,00

A.29 Idade Média de Aposentadorias: 0,00

A.30 Quantidade de Aposentadorias por invalidez: 0

A.31 Complementação Média de Aposentadorias por Invalidez: R$ 0,00

A.32 Idade Média de Aposentadorias por Invalidez: 0,00

A.33 Quantidade de Pensões: 0

A.34 Complementação Média das Pensões: R$ 0,00

A.35 Quantidade de Benefícios Diferidos: 0

A.36 Complementação Média de Benefícios Diferidos: R$ 0,00

A.37 Quantidade de Outros Benefícios Vitalícios (1): 0


A.39 Quantidade de Outros Benefícios Vitalícios(2): 0


A.41 Observações: Nos campos A16 e A17 não constam 104 participantes que estão aguardando opção pelos Institutos.

62






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

PARECER ATUARIAL

Avaliamos atuarialmente o Plano Beta de Benefícios do IAJA - Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, tendo por base os dispositivos legais, bases cadastrais dos participantes e as bases técnicas adotadas pela Conde Consultoria.

Neste trabalho interpretamos os dispositivos regulamentares e identificamos as particularidades de cada Participante, extraídas da base de dados cadastrais e de informações fornecidas pelo IAJA. Desta forma, colocamos cada Participante à exposição do Plano de Benefícios, no

sentido de identificarmos o seu respectivo Custo Atuarial, bem como suas Reservas Matemáticas.

Nesta avaliação foram utilizados critérios atuariais internacionalmente aceitos, sendo que todos os elementos citados no parágrafo anterior, bem como o método atuarial adotado, constam na Avaliação Atuarial processada pela Conde Consultoria, da qual o presente Parecer Atuarial

é parte integrante.

INFORMAÇÕES IMPORTANTES:

- Cadastro O cadastro utilizado nesta Avaliação corresponde ao mês de dezembro/2008, contempla todos os Participantes do Plano, tendo sido

previamente submetido a processo de consistência, o qual foi considerado válido para os cálculos atuariais.

- Recomposição Salarial Considerando que os dados cadastrais e os resultados desta avaliação correspondem a dezembro/2008, e que os salários são recompostos pelo Fator Padrão de Escala - FPE, para efeito desta avaliação, eles tiveram uma recomposição de 11 doze avos do reajuste de 10% da FPE

a partir de janeiro de 2009.

- Características do Plano O Plano Beta de Benefícios do IAJA está estruturado na modalidade Contribuição Definida, de acordo com a Instrução SPC nº 9, de

19/01/2006.

- Resultados dos Custos e das Reservas Matemáticas Os resultados apresentados nesta avaliação expressam um custo total de 10,92% sobre o total de Salários dos Participantes inscritos no

Plano Beta de Benefícios, conforme quadro a seguir:

Custo Atuarial Nivelado - Base: 31/12/2008 Benefício % Custo (*) % Custo Total

Aposentadorias / Jubilações 10,48 96,00 Despesas Administrativas 0,44 4,00

Pensão por Morte 10,92 100,00 (*) Custos atuariais em % sobre o total dos Salários.

As Reservas Matemáticas totalizaram R$ 7.818.319,13, conforme quadro a seguir:

Reservas Matemáticas em 31/12/2008 - Valores em R$ 1,00

Discriminação Valor Benefícios Concedidos R$ 0,00

Benefícios a Conceder R$ 7.818.319,13 Fundo Individual Plano Beta - CD R$ 4.893.783,36

Fundo Patrocinado Plano Beta - CD R$ 2.924.535.77 Reservas a Amortizar R$ 0,00

Total de Reservas Matemáticas R$ 7.818.319,13

Foram verificados em 31/12/2008 os Fundos informados a seguir:

Fundos em 31/12/2008 - Valores em R$ 1,00

63

Discriminação Valor Fundos R$ 256.005,19

Fundos Previdenciais R$ 0,00 Fundo Previdencial R$ 0,00

Fundos Administrativos R$ 256.005,19 Fundo Administrativo R$ 256.005,19

- Plano de Custeio


Contribuição das Patrocinadoras e Participantes - Exceto Autopatrocinados Contribuição (*) Participantes (%) Patrocinadoras (%) Total (%)

Participante sem cônjuge cadastrado como dependente 6,30% 2,50% 8,80% Participante com cônjuge cadastrado como dependente 9,00% 2,50% 11,50%

(*) % Sobre total dos Salários Obs: 4% das contribuições recebidas serão destinadas ao custeio administrativo do Plano.

Contribuição do Autopatrocinado Contribuição (*) Participantes (%)

Participante sem cônjuge cadastrado como dependente 8,80% Participante com cônjuge cadastrado como dependente 11,50%

- Situação Financeiro-Atuarial

O cálculo do Ativo Líquido Previdencial do Plano Beta de Benefícios do IAJA, considerando o balanço contábil de 31/12/2008:

Situação do Plano de Benefícios - Valores em R$ 1,00 Ativo Total R$ 8.092.018,41

Exigível Operacional R$ (17.694,09) Exigível Contingencial R$ 0,00

Fundo Previdencial R$ 0,00 Fundo Administrativo R$ (256.005,19)

Patrimônio Líquido Previdencial R$ 7.818.319,13

O Ativo Líquido Previdencial faz frente às Reservas Matemáticas, no valor total de R$ 7.818.319,13.

- Rentabilidade do Plano A rentabilidade do Plano Beta de Benefícios do IAJA calculada pelo método da Taxa Interna de Retorno, atingiu no exercício de 2008 o

percentual de 12,18%.

- Dívidas Contratadas Não existe registro de dívida contratada no balanço do Plano Beta de Benefícios.

- Alteração Regulamentar


- Hipóteses Atuariais As premissas Atuariais utilizadas na avaliação atuarial de 2008 são as

64






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

PARECER ATUARIAL

seguintes:

Tábuas Biométricas - (A ser utilizada com aplicação apenas para os Benefícios Concedidos) AT83M (Tábua Geral);

AT83M (Tábua Geral - Anuidades de Pensão); AT83M (Tábua - Risco Morte-Pensão/Capitalização);

IAPC (Tábua de Inválidos). Hipótese Familiar: Família Centro-Oeste.

Variáveis Econômicas

Taxa de Juros = 6% a.a. (Apenas para os Benefícios Concedidos); Índice do Plano = Valorização da Cota.

Variáveis não aplicadas tendo em vista a característica de o Plano ser de Contribuição Definida:

Taxa de Rotatividade (Ativos);

Taxa de Crescimento Salarial (Ativos); Taxa de Crescimento de Benefícios (Assistidos);

Capacidade Salarial; Capacidade de Benefícios.

CONCLUSÃO

Conclui-se que o custo do Plano Beta de Benefícios calculado pela Conde Consultoria resultou em 10,92% dos Salários, por outro lado o IAJA arrecada contribuições na proporção de 10,92% sobre o total dos mesmos Salários.

O Patrimônio Líquido do Plano Beta de Benefícios em 31/12/2008 foi de R$ 7.818.319,13, que fazer frente às Reservas Matemáticas que

totalizaram R$ 7.818.319,13.

Tendo em vista que o Plano Beta de Benefícios do IAJA - Instituto Adventista de Jubilação e Assistência tem características de Plano de Contribuição Definida a sua situação financeiro-atuarial está em perfeito equilíbrio.

Vale salientar que na Avaliação Atuarial de um Plano de Benefícios com características de Contribuição Definida os compromissos são

dimensionados tendo em vista os recursos existentes nas contas individuais dos Participantes, ou seja, as despesas com os encargos de aposentadorias e pensões, dentro de períodos futuros sempre serão equivalentes ao patrimônio do Plano.

Assim, os resultados da Avaliação Atuarial estarão sempre indicando situações de equilíbrio financeiro-atuariais.

LOCAL E DATA

ASS. ATUÁRIO - MTb Nº 892

CIENTE

65

ASS. REPRESENTANTE DA ENTIDADE NOME:

CARGO:

ASS. REPRESENTANTE DA PATROCINADORA 00.494.427/0001-93 NOME

CARGO


00.831.694/0001-09 NOME

CARGO


NOME CARGO

66






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

CIENTE


01.385.423/0001-30 NOME

CARGO


NOME CARGO


04.930.244/0001-24 NOME

CARGO


NOME CARGO


07.121.135/0001-54 NOME

CARGO


NOME CARGO


33.871.088/0001-76 NOME

CARGO


NOME CARGO


43.586.056/0001-82 NOME

CARGO


NOME CARGO

67






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

CIENTE


44.194.660/0001-26 NOME

CARGO


NOME CARGO


55.233.019/0001-70 NOME

CARGO


NOME CARGO


73.686.370/0001-06 NOME

CARGO


NOME CARGO


76.726.884/0001-28 NOME

CARGO


NOME CARGO


83.367.326/0001-89 NOME

CARGO


NOME CARGO

68






5- PATROCINADORAS: 00.494.427/0001-93; 00.831.694/0001-09; 01.104.932/0001-47; 01.385.423/0001-30; 02.752.923/0001-25; 04.930.244/0001-24; 07.114.699/0001-60; 07.121.135/0001-54; 30.097.554/0001-10; 33.871.088/0001-76; 36.364.115/0001-02; 43.586.056/0001-82; 43.586.122/0001-14; 44.194.660/0001-26; 53.135.232/0001-13; 55.233.019/0001-70; 60.833.910/0001-87; 73.686.370/0001-06; 73.696.718/0001-38; 76.726.884/0001-28; 79.080.602/0001-56; 83.367.326/0001-89; 83.367.342/0001-71;

87.115.838/0001-09

CIENTE


87.115.838/0001-09 NOME

CARGO

69

19. PARECER ATUARIAL DO PLANO BETA

Avaliamos atuarialmente o Plano Beta de Benefícios do IAJA - Instituto Adventista de Jubilação e Assistência, tendo por base os dispositivos legais, bases cadastrais dos participantes e as bases técnicas adotadas pela Conde Consultoria.

Neste trabalho interpretamos os dispositivos regulamentares e identificamos as particularidades de cada Participante, extraídas da base de dados cadastrais e de informações fornecidas pelo IAJA. Desta forma, colocamos cada Participante à exposição do Plano de Benefícios, no sentido de identificarmos o seu respectivo Custo Atuarial, bem como suas Reservas Matemáticas.

Nesta avaliação foram utilizados critérios atuariais internacionalmente aceitos, sendo que todos os elementos citados no parágrafo anterior, bem como o método atuarial adotado, constam na Avaliação Atuarial processada pela Conde Consultoria, da qual o presente “Parecer Atuarial” é parte integrante. INFORMAÇÕES IMPORTANTES:

� Cadastro

O cadastro utilizado nesta Avaliação corresponde ao mês de dezembro/2008, contempla todos os Participantes do Plano, tendo sido previamente submetido a processo de consistência, o qual foi considerado válido para os cálculos atuariais.

� Recomposição Salarial

Considerando que os dados cadastrais e os resultados desta avaliação correspondem a dezembro/2008, e que os salários são recompostos pelo Fator Padrão de Escala - FPE, para efeito desta avaliação, eles tiveram uma recomposição de 11 doze avos do reajuste de 10% da FPE a partir de janeiro de 2009.

� Características do Plano

O Plano Beta de Benefícios do IAJA está estruturado na modalidade Contribuição Definida, de acordo com a Instrução SPC nº 9, de 19/01/2006.

� Resultados dos Custos e das Reservas Matemáticas

Os resultados apresentados nesta avaliação expressam um custo total de 10,92% sobre o total de Salários dos Participantes inscritos no Plano Beta de Benefícios, conforme quadro a seguir:

Custo Atuarial Nivelado (%) - Base: 31/12/2008

Benefícios % Custo (*) % Custo TotalAposentadorias / Jubilações 10,48 96,00

Despesas Administrativas 0,44 4,00

Custo Total 10,92 100,00

(*) Custos atuariais em % sobre o total dos Salários

As Reservas Matemáticas totalizaram R$ 7.818.319,13, conforme quadro a seguir:

Reservas Matemáticas em 31/12/2008 - Valores em R$ 1,00Descriminação Valor

Benefícios Concedidos 0,00

Benefícios a Conceder 7.818.319,13

Fundo Individual Plano Beta - CD 4.893.783,36

Fundo Patrocinado Plano Beta - CD 2.924.535,77

Reservas a Amortizar 0,00

Total de Reservas Matemáticas 7.818.319,13

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Foram verificados em 31/12/2008 os Fundos informados a seguir:

Fundos em 31/12/2008 Valores em R$ 1,00Discriminação Valor

Fundos 256.005,19

Fundos Previdenciais 0,00

Fundo Previdencial 0,00

Fundos Administrativos 256.005,19

Fundo Administrativo 256.005,19

� Plano de Custeio


Contribuição das Patrocinadoras e Participantes - Exceto Autopatrocinados

Contribuição (*) Participantes (%) Patrocinadoras (%) Total (%)

Participante sem cônjuge cadastrado como dependente 6,30 2,50 8,80 Participante com cônjuge cadastrado como dependente 9,00 2,50 11,50

(*) % Sobre o total dos Salários

Obs: 4% das contribuições recebidas serão destinadas ao custeio administrativo do Plano

Contribuição dos Autopatrocinados

Contribuição (*) Participantes (%)

Participante sem cônjuge cadastrado como dependente 8,80 Participante com cônjuge cadastrado como dependente 11,50

(*) % Sobre o total dos Salários

Obs: 4% das contribuições recebidas serão destinadas ao custeio administrativo do Plano

� Situação Financeiro-Atuarial

O cálculo do Ativo Líquido Previdencial do Plano Beta de Benefícios do IAJA, considerando o balanço contábil de 31/12/2008:

Valores em R$ 1,00

Situação do Plano de Benefícios

Ativo Total 8.092.018,41

Exigível Operacional (17.694,09)

Exigível Contigencial 0,00

Fundo Previdencial 0,00

Fundo Administrativo (256.005,19)

Patrimônio Líquido Previdencial 7.818.319,13

O Ativo Líquido Previdencial faz frente às Reservas Matemáticas, no valor total de R$ 7.818.319,13.

� Rentabilidade do Plano

A rentabilidade do Plano Beta de Benefícios do IAJA calculada pelo método da Taxa Interna de Retorno, atingiu no exercício de 2008 o percentual de 12,18%.

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� Dívidas Contratadas

Não existe registro de dívida contratada no balanço do Plano Beta de Benefícios. � Alteração Regulamentar


� Hipóteses Atuariais

As premissas Atuariais utilizadas na avaliação atuarial de 2008 são as seguintes: Tábuas Biométricas – (A ser utilizada com aplicação apenas para os Benefícios Concedidos)

AT83M (Tábua Geral); AT83M (Tábua Geral - Anuidades de Pensão); AT83M (Tábua - Risco Morte-Pensão/Capitalização); IAPC (Tábua de Inválidos). Hipótese Familiar: Família Centro-Oeste.

Variáveis Econômicas

Taxa de Juros = 6% a.a. (Apenas para os Benefícios Concedidos); Índice do Plano = Valorização da Cota.

Variáveis não aplicadas tendo em vista a característica de o Plano ser de Contribuição Definida: Taxa de Rotatividade (Ativos); Taxa de Crescimento Salarial (Ativos); Taxa de Crescimento de Benefícios (Assistidos); Capacidade Salarial; Capacidade de Benefícios.

CONCLUSÃO

Conclui-se que o custo do Plano Beta de Benefícios calculado pela Conde Consultoria resultou em 10,92% dos Salários, por outro lado o IAJA arrecada contribuições na proporção de 10,92% sobre o total dos mesmos Salários. O Patrimônio Líquido do Plano Beta de Benefícios em 31/12/2008 foi de R$ 7.818.319,13, que fazer frente às Reservas Matemáticas que totalizaram R$ 7.818.319,13. Tendo em vista que o Plano Beta de Benefícios do IAJA - Instituto Adventista de Jubilação e Assistência tem características de Plano de Contribuição Definida a sua situação financeiro-atuarial está em perfeito equilíbrio. Vale salientar que na Avaliação Atuarial de um Plano de Benefícios com características de “Contribuição Definida” os compromissos são dimensionados tendo em vista os recursos existentes nas contas individuais dos Participantes, ou seja, as despesas com os encargos de aposentadorias e pensões, dentro de períodos futuros sempre serão equivalentes ao patrimônio do Plano. Assim, os resultados da Avaliação Atuarial estarão sempre indicando situações de equilíbrio financeiro-atuariais.

São Paulo, 27 de fevereiro de 2009

Conde Consultoria Atuarial Ltda. Alberto dos Santos Atuário MIBA 892

Newton Cezar Conde Atuário MIBA 549

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INFORMATIVO DO IAJA Instituto Adventista de Jubilação e Assistência Av. L/3, SGAS 611, Módulo 75/76 Tel.: (61) 3701-1818 Fax: (61) 3345-4148 Cep: 70200-710

Endereço Postal Caixa Postal 2620 Cep 70279-970 CONSELHO DELIBERATIVO Presidente: Erton Köhler Vice-Presidente: Marino Francisco de Oliveira

Membros do Conselho: Erich Willy Olm, Bolívar Alaña Paulo Roberto Gonçalves Coelho, Raquel de Lima Staut, Gilnei Viveiros CONSELHO FISCAL Presidente: Lucas da Silva Membros do Conselho: Kision Ebinger, Amarildo Souza

DIRETORIA EXECUTIVA Diretor Geral: Marino Francisco de Oliveira Diretor Adm. e de Investimento: Paulo Roberto Gonçalves Coelho Diretora de Benefício e Assistência: Neisa Alfine Pereira

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