2005 - apresentação divulgação dos resultados 2004
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São Paulo - 18 de março, 2005
Apresentação dos Resultados 2004
Maurício BotelhoDiretor Presidente
• Destaques 2004
• Resultados e Indicadores de Desempenho
• Clientes e Pedidos em Carteira
• Investimentos e Produtividade
• Recursos Humanos
• Balanço Social
• Relações com Investidores
Resultados 2004
Destaques 2004
9 , 0 1 0 , 6 1 0 , 1
1 3 , 2
1 7 , 5 1 7 , 5
2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4
Recorde Histórico de Receita Líquida e Lucro Líquido
Destaques 2004
6.571
7.74810.231
2002 2003 2004
1.2561.179
587
2002 2003 2004
Receita Líquida em milhares de reais
Caixa líquido de R$ 34,2 milhões
Firmes Opções
321
642
34.2
2002 2003 2004
Backlog firme de US$ 10,1 bilhões
Lucro Líquido em milhares de reais
Apesar do crescimento do volume de passageiros transportados e do esforço de redução de custos pelas empresas aéreas em todo mundo, a recuperação do setor aéreo não ocorreu nas dimensões esperadas
Os modelos de negócio das empresas aéreas regionais e das empresas aéreas Low Cost, Low Fare têm se mostrado mais competitivos na nova realidade de mercado
Os recursos disponíveis para a estruturação do financiamento das vendas continuam escassos
Cenário
Várias empresas consideram em seus planos de recuperação e modernização a incorporação de novos jatos comerciais na faixa de 50 a 100 passageiros, objetivando solucionar o problema de demanda, oferta de assentos, freqüência das linhas e densidade das rotas.
Cenário
Destaques – Aviação Comercial
Republic Airways encomenda 23 aeronaves EMBRAER 170 firmes e 26 opções para serem operadas no sistema United Express
Air Canada assina contrato para 45 EMBRAER 190 e 15 EMBRAER 175, além de opções para mais 60 aeronaves
Hong Kong Express assina contrato para quatro aeronaves EMBRAER 170, arrendadas pela GECAS
Finnair encomenda 12 aeronaves EMBRAER 170, além de outras oito opções do mesmo modelo, conversíveis em jatos EMBRAER 175 ou EMBRAER 190.
Destaques - Aviação Comercial
Copa Airlines confirma compra de dez jatos EMBRAER 190, além de opção para outras 20 aeronaves do mesmo modeloUS Airways anuncia pedido de concordata levando a Embraer a reduzir o número estimado de entregas no ano para 145 sendo que efetivamente entregou 148
Luxair converte duas opções de aeronaves ERJ 135 em encomendas firmes e inclui mais uma opção de compra do mesmo modelo.A Harbin Embraer Aircraft Industry entrega 5 jatos ERJ 145 à China Southern, maior empresa aérea da República Popular da China
Destaques - Aviação Comercial
A participação de mercado representa aviõesentregues e pedidos firmes em carteira
Destaques – Aviação Comercial
103
66
20
17
Backlog
7981237336901Total
618998314684ERJ 145
741142094ERJ 140
1061252123ERJ 135
EntregasTotalOpçõesFirmesDezembro/2004
Pedidos Família ERJ 145
Pedidos EMBRAER 170/190
15---15EMBRAER 175
297
15
155
112
Backlog
46755427343Total
-352015EMBRAER 195
-385230155EMBRAER 190
46335177158EMBRAER 170
EntregasTotalOpçõesFirmesDezembro/2004
Destaques – Aviação Comercial
Destaques - Aviação Corporativa
Novas melhorias foram introduzidas no Legacy Executive:
• Aumento do teto operacional para 41.000 pés
• Autorização para operar a partir do Aeroporto de London City (LCY)
• Plano de manutenção revisado reduz custos em 5%
• Expansão do envelope de pouso e decolagem para 8.500 pés
• Nova configuração de interior
• Suporte para conexão global de alta velocidade por meio da tecnologia wirelessfidelity – Wi-fi
Destaques - Aviação Corporativa
O primeiro jato Legacy Executive para o mercado asiático é entregue para a Legend Development Co. Ltd., Macau - China
Re-estruturação da rede de distribuição, vendas e centros de serviços do Legacy:
Brasil Oriente MédioAmérica do Norte ChinaEuropa Austrália
A Embraer usando um derivado do ERJ 145, através do consórcio liderado pela Lockheed Martin é selecionada para fornecer o novo avião para supervisão de campos de combate – programa AerialCommon Sensor (ACS), a ser utilizado pelo exército dos EUA.
Este contrato é estimado em US$ 7 bilhões em 20 anos.
Destaques - Mercado de Defesa
Iniciada a construção da fábrica da Embraer em Jacksonville, EUA, que será dedicada a programas de defesa daquele país, começando pelo programa ACS.
Destaques - Mercado de Defesa
Entrada em operação do primeiro EMB 145 AEW&C pela Força Aérea Grega, nas condições da OTAN, de um pedido total de quatro aeronaves já entregues .
Entrega de duas aeronaves EMB 145 MP e uma EMB 145 AEW&C à Força Aérea Mexicana, incluindo o sistema de controle de vôo, concluindo as entregas previstas.
TAME Línea Aérea del Ecuador assina carta de intenções para compra de dois EMBRAER 170, um EMBRAER 190 e outras quatro opções de compra
Destaques - Serviços ao Cliente
Consórcio liderado pela Embraer, com a participação da EuropeanAeronautic Defense and Space Company (EADS), adquire 65% do capital da Indústria Aeronáutica de Portugal S.A. (OGMA), uma das mais importante empresas de manutenção de aeronaves da Europa, cujas vendas em 2004 atingiram € 140 milhões.
Expansão das instalações da EAMS em Nashville, TN
Acordo de cooperação com a empresa Hawker Pacific, que assumirá as atividades de suporte logístico e apoio a frota de EMB 120 e EMB 110 na região da Austrália e Pacífico
• Certificação de duas aeronaves
• Primeiro vôo de duas aeroanves
• Produção de 256 aeronaves e 6 conjuntos:
• Entrega de 148 aviões cívis, e produção de mais três EMBRAER 170 que nãoforam entregues
• Construção de 5 aviões pré séries da família EMBRAER 170/190
• Entrega de 2 EMB 145 AEW&C e 3 EMB 145 MP
• Entrega de 7 ALX e testes do primeiro F-5 série, com dispoonibilização de 3 ALX e 1 F-5
• Entrega de 6 conjuntos de segmentos do ERJ 145 para a HEAI, na China
• Entrega de 83 Ipanema
Destaques- Área Industrial
Destaques- Área Industrial
• Desafio superado e ultrapassado de producção recorde de aeronaves na área comercial, corporativa e de defesa
• Ritmo de crescimento inédito na cadência de produção dafamília EMBRAER 170/190:
• Seis aeronaves EMBRAER 170 produzidas por mêsao final de 2004, dez meses após o inicio dasentregas
• Foram necessários 18 meses para atingimentodesta cadência de produção após certificação do ERJ 145
O EMBRAER 170 é homologado pelo CTA, FAA e EASA e as primeiras entregas são feitas à LOT, US Airways e Alitalia
Primeiro vôo do EMBRAER 190 e EMBRAER 195
O EMBRAER 175 é homologado pelo CTA, e aguarda certificação da EASA e da Transport Canada Civil Aviation (TCCA), previstas para o primeiro semestre de 2005;
Destaques - Área Industrial
Entregue em maio, à ChautauquaAirlines, a 800ª aeronave da família ERJ 145.
O Legacy Executive recebe autorização para operar a partir do aeroporto de London City (LCY).
Destaques - Área Industrial
Indústria Aeronáutica Neiva, subsidiária integral da Embraer, recebe a Certificação do Motor a Álcool para o Ipanema.
Desenvolvimento de Pessoas
BRASIL 13.799
EUA 465 CHINA 179
CINGAPURA 19EUROPA 186
Empregados
6.7378.302
10.33411.048
12.22712.941
14.648
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
3.591 Engenheiros (*)
Formação Educacional
Nível Médio ; 62%
Mestrado e Doutorado; 2% Pós-graduação;
6%Nível Superior;
30%
(*) Incluiu 628 profissionais formados que atuam em outras especialidades
Criado em 2001 com o objetivo de formar, em 18 meses, engenheiros aeronáuticos para o atendimento da demanda das áreas de engenharia da Embraer, representando investimentos de mais de R$ 41 milhões
462 engenheiros especialistas em nível de mestrado em engenhariaaeronáutica formados desde 2001
Programa de Especialização em Engenharia
5853
42
60
2001 2002 2003 2004
R$ 213 milhões investidos em Treinamento nos últimos quatro anos
Investimento em Treinamento
Balanço Social
Responsabilidade Social
•A Embraer apoiou programas sociais conduzidos por outras entidades, como o Programa Fome Zero, do Governo Brasileiro, com o qual contribuiu com R$ 1,325 milhão em 2004.
•Atividades culturais conduzidas no Brasil e no exterior, também são apoiadas pela Empresa, que, em 2004, contribuiu com mais de R$ 2,8 milhões, a maior parte deste valor com base em leis de incentivo fiscal à cultura e artes cênicas.
•A Embraer no ano de 2004 completou a certificação pelas normas ISO14001 e OSHAS 18001 de suas unidades Brasil com as certificações das unidades Neiva e Gavião Peixoto.
Metodologia de apoio a gestão de recursos e pessoas
Parceria entre o Instituto Embraer e a secretaria municipal de educação de SJC com investimentos de cerca de R$ 1 milhão abrangendo, de forma direta ou indireta: 44 escolas, 2.600 professores e 39.400 alunos.
Sistema de Gestão Integrado
Colégio Eng. Juarez Wanderley
O Colégio Engenheiro Juarez Wanderley completou três anos de atividades e a primeira turma, com 198 alunos, concluiu o curso de ensino médio.
Dos alunos formandos, 197 prestaram vestibular e 162 foram aprovados.
Benefícios R$ 132 milhõesPLR R$ 175,5 milhões
Benefícios a Empregados
Aposentadoria Complementar; 18%
Alimentação; 17%
Cobertura Odontológica; 2%
Outros; 11%
Seguro de Vida; 2%
Farmácia; 3%
Saúde; 37%
R$ 1,539 milhões em Benefícios e Remuneração
Salários80%
Benefícos9%
PLR11%
Resultados & Indicadores de Desempenho
Antonio Luiz Pizarro MansoCFO
Entrega de Jatos
59
96
160 161
131
101
148
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
1.570
3.347
5.099
6.8917.748
6.571
10.231
33,3%
35,8%
44,6%41,6%
31,1%28,6%28,3%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
R$ Milhões
Receita Líquida e Margem Bruta
Crescimento Anual
90% 114% 52% 35% 12% -15,2% 56%
1,173
1,692
2,702
2,897
2,396
2,007
2,721
292
1,039
881
1,178
1,352
1,843
1,3021,220
1,683
514
1,352
1,054
705
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Exportações Importações Contribuição Líquida
(*) Fonte: Decex
US$ Milhões
Contribuição Balança Comercial
Defesa 10.3%
Aviação Comercial
76,1%
Aviação Corporativa
6.9%Outros6,7%
Receita por Segmento Receita por Mercado
Receita por Segmento e por Mercado
Brasil8,3%Outros
4,2%
Europa11,2%
América do Norte 76,3%
1.243
2.1671.928
1.027
247625
1.740
17,0%15,7%
18,7%20,1%
28,0% 28,0%
18,9%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
151% 154% 64% 88%
Crescimento Anual
Considerando PLR
12%
R$ Milhões
-43%
Lucro Antes das Despesas Financeiras
40%
116% 210% 53% 91%
Crescimento Anual
12%
R$ Milhões
-40%
EBITDA
40%
1.403
1.962
716231
1.096
2.0972.359
21%
30%30%
21%21%
14,70%
19,0%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
587
1.256
412
132
645
1.101 1.179
8,9%
15,2%16,0%
12,6%12,3%
8,40%
12,3%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
500% 212% 56% 7%Crescimento Anual -50,1%
R$ Milhões
Lucro Líquido
71% 114%
R$ Milhões
Resultados Trimestrais
1.816
3.0342.734 2.647
301617 521 523
195382 397 282
1T04 2T04 3T04 4T04
Receita EBITDA Lucro
R$ Milhões
Resultados Trimestrais
Receita
1.816
3.0342.734 2.647
1T04 2T04 3T04 4T04
EBITDA
301
617521 523
1T04 2T04 3T04 4T04
Lucro
195
382 397
282
1T04 2T04 3T04 4T04
Cálculo em R$
Retorno sobre Patrimônio - ROE
35%
58% 55%
41%
17%
31%
74%
1998 1999 2002 2001 2002 2003 2004
Cálculo em R$
Retorno sobre Ativo - ROA
8%
15%17%
12%
5%
9%
15%
1998 1999 2002 2001 2002 2003 2004
Endividamento total de R$ 3.553,6 milhões
• Custo Captação Moeda Local = 12,4 % a/a
• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 5,38% a/a
Composição do Endividamento
Moeda Local25%
M o e d a Estrangeira
75%
3.554
1.363
532
792
443
424
Total Curto Prazo 2006 2007 2008 Além de2009
• Prazo Médio do Endividamento longo prazo 3 anos e 4 meses
Endividamento e Vencimentos
Longo Prazo62%
Curto Prazo38%
Valores em R$ milhões
R$ Milhões
Estoques
6821.122
2.3712.838
3.346
4.069
1.281
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Giro de Estoques
2,1
2,9
2,1
1,61,4
1,8
2,4
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
176387
1.558
2.453
1.040
1.751
584
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
R$ Milhões
Contas a Receber - Clientes
(502) (590)
1.431
642321
(53)
34
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
R$ milhões
Caixa (Endividamento) Líquido
Backlog e Projeção de Entregas
Total de Pedidos em Carteira
4,16,4
11,4 10,7 9,0 10,6 10,1
11,3
12,7 12,713,2
17,5 17,5
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Firmes Opções
Entregas Projetadas
59
96
160 161
131
101
148 145 145
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005E 2006E
Entregas Projetadas
60%
36%
15%
31%
50%
73%
9% 14% 12%
2004 2005E 2006E
Família ERJ 145 Família EMBRAER 170/190 Aviação Corporativa
Investimento e Produtividade
765
627
267142
390
697739
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
R$ Milhões
Investimentos
Inclui investimentos em produtos de defesa e P&D não aplicado a programas
Em meses
Ciclo de Produção – Família ERJ 145
8,0
6,0 6,05,5
4,9 5,0
3,7 3,4 3,1
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Receita por empregado –US$ 243 mil
Produtividade da Força de Trabalho
91
185
242 247
307
254227
172
243
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
P&D Total
- Aviação Comercial
- Aviação Corporativa
-Outros
Defesa
2005
119
89
11
19
88
Produtividade e Capacitação 77
TOTAL 284
US$ milhões 2006
66
37
12
17
38
59
163
*Investimentos em Defesa são suportados pelos próprios contratos.
*Não inclui novos programas
Investimentos Projetados
GovernançaCorporativa
Governança Corporativa
• Todos os administradores e empregados assinaram o código de ética e conduta da Empresa
• Política de divulgação conforme regras estabelecidas pela CVM e SEC
• 230 colaboradores incluídos na política de negociação de ações da Empresa
• O Conselho Fiscal acumula funções do Comitê de Auditoria, seguindo as regras estabelecidas pela Sarbanes Oxley
Gestão de Risco
• Processo estruturado de gestão de riscos em nível corporativo
• A partir da Análise Geral de Riscos, foram desenvolvidos e implementados diversos projetos de redução de risco em processosempresariais e nos principais sistemas de informação.
• O ambiente geral de controle revisado, com aprimoramento daestrutura corporativa de controles internos, pronta para atender a lei Sarbanes-Oxley seção 404:
• Estrutura de controles dos processos relevantes para as demonstrações financeiras em fase de teste de acordo com PCAOB (Public Companies Audit Oversight Board).
Grupo Europeu20%
Acionistas Controladores
60%
GovernoBrasileiro
0,8%
Bovespa19,2%
ON: 242.544.448 34,0%
0,8%Governo Brasileiro
19,2%Bovespa
20% Grupo EuropeuDassault Aviation 5,7%Thales 5,7%EADS 5,7%Snecma 2,9%
60% Acionistas ControladoresPREVI (Fundo de Pensão) 20% SISTEL (Fundo de Pensão) 20% Cia Bozano 20%
Estrutura do Capital Votante
66,0%PN: 475.797.420
Estrutura de Capital – Ações Preferenciais
NYSE56%
Bovespa34.4%
BNDES9.6%
288
404
327
195
585
44,60%
36,7%33,2%
46,6%
27,2%
2000 2001 2002 2003 2004
% do Lucro Líquido Ajustado (Consolidado)
R$ Milhões
Dividendos
1.88 3.08 5.47 3.794.58YIELD
Performance Ações na Bovespa
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,020
/7/2
000
20/9
/200
0
20/1
1/20
00
20/1
/200
1
20/3
/200
1
20/5
/200
1
20/7
/200
1
20/9
/200
1
20/1
1/20
01
20/1
/200
2
20/3
/200
2
20/5
/200
2
20/7
/200
2
20/9
/200
2
20/1
1/20
02
20/1
/200
3
20/3
/200
3
20/5
/200
3
20/7
/200
3
20/9
/200
3
20/1
1/20
03
20/1
/200
4
20/3
/200
4
20/5
/200
4
20/7
/200
4
20/9
/200
4
20/1
1/20
04
20/1
/200
5
EMBR4 EMBR3 Ibovespa
Performance ADS na NYSE
-
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
20/7
/200
0
20/9
/200
0
20/1
1/20
00
20/1
/200
1
20/3
/200
1
20/5
/200
1
20/7
/200
1
20/9
/200
1
20/1
1/20
01
20/1
/200
2
20/3
/200
2
20/5
/200
2
20/7
/200
2
20/9
/200
2
20/1
1/20
02
20/1
/200
3
20/3
/200
3
20/5
/200
3
20/7
/200
3
20/9
/200
3
20/1
1/20
03
20/1
/200
4
20/3
/200
4
20/5
/200
4
20/7
/200
4
20/9
/200
4
20/1
1/20
04
20/1
/200
5
ERJ Dow Jones
Anexos
US$ Milhões – US GAAP
Receita Líquida e Margem Bruta – US GAAP
2.144
3.440
1.8371.354
2.762 2.9272.526
37,7%39,4%39,6%
32,0%32,0%28,3%
34,1%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
US$ Milhões – US GAAP
Lucro Operacional – US GAAP
264,7
469,6
651,4
462,1
171,7368
544,0
15,8%14,6%
20,0%
16,7%
22,3%
18,6%
12,3%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
US$ Milhões – US GAAP
Lucro Líquido – US GAAP
136
380
235145321 328
223
6,3%
8,8%
11,2%11,6%12,8%
10,7%11,1%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Entrega de Jatos - Trimestres
4240
23
43
1T04 2T04 3T04 4T04
R$ Milhões
Receita e Margem Bruta - Trimestres
3.034
1.816
2.734 2.647
33,5%
32,2%
35,0%
31,8%
1T04 2T04 3T04 4T04
Incluindo Participações dos Empregados nos Lucros e Resultados
R$ Milhões
Lucro Antes das Despesas Financeiras
465 462
255
55814,1%
18,4%16,9% 17,60%
1T04 2T04 3T04 4T04
R$ Milhões
EBITDA - Trimestres
523 521
301
61714,1%
20,3%19,0% 19,8%
1T04 2T04 3T04 4T04
R$ Milhões
Lucro Líquido - Trimestres
382
195
397
282
10,7%
14,5%
12,6%
10,7%
1T04 2T04 3T04 4T04