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CENTRALES ELÉCTRICAS DEL CAUCA S.A. E.S.P.

Notas a los Estados Financieros

31 de diciembre de 2012 y 2011

(Expresadas en miles de pesos)

(Continúa)

(1) Naturaleza y Objeto Social

CENTRALES ELÉCTRICAS DEL CAUCA S.A. E.S.P. – CEDELCA S.A. E.S.P. identificada con el NIT 891.500.025-2 es una sociedad anónima comercial con participación accionaria mayoritaria de la Nación, de nacionalidad colombiana, del orden nacional, clasificada legalmente como una Empresa Prestadora de Servicios Públicos mixta con autonomía administrativa, patrimonial y presupuestal, con personería jurídica, adscrita al Ministerio de Minas y Energía, creada mediante Escritura Pública No.744 del 31 de Marzo de 1955.

Para el período comprendido entre 1995 y 1999, de acuerdo con los informes sobre el estado de la cartera vencida con el Mercado de Energía Mayorista, CEDELCA S.A. E.S.P. incumplió de manera reiterada el pago y acuerdos de pago de sus obligaciones mercantiles. Debido a lo anterior, mediante Resolución 009925 del 20 de diciembre de 1999, la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios ordenó la toma de posesión para administrar los negocios, bienes y haberes de CEDELCA S.A. E.S.P.

Posteriormente en el año 2005, a través de la Resolución 20051300013845 del 13 de julio de 2005, la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios modificó la modalidad de toma de posesión para su administración a toma de posesión con fines liquidatorios - Etapa de Administración Temporal y fijó los parámetros guía del Plan de Salvamento de CEDELCA S.A. E.S.P., con fundamento en el Documento CONPES 3492 de octubre de 2007 y el Convenio de Desempeño del 26 de diciembre de 2007, celebrado entre la Nación-Ministerio de Hacienda y Crédito Público, la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios y CEDELCA S.A. E.S.P., documento que contiene la estrategia de un esquema de solución que incluye: 1) El plan de retiro voluntario, 2) Celebración de un contrato de operación de las PCH y 3) Selección de un gestor mediante concurso público.

En desarrollo de lo anterior, el 27 de diciembre de 2007, se dio inicio al Plan de acción para el salvamento de CEDELCA y el 7 de octubre de 2008, a través del Concurso Público 001-2008 se suscribió el Contrato de Gestión con la COMPAÑÍA DE ELECTRICIDAD DEL CAUCA S.A. E.S.P. CEC S.A. E.S.P. No obstante, debido al incumplimiento de obligaciones contractuales por parte del Gestor y con fundamento en lo establecido en el Contrato de Gestión y los informes de la Interventoría, el 9 de septiembre de 2009, se dio por terminado dicho contrato de manera unilateral por parte de CEDELCA.

Para el período comprendido entre el 9 de septiembre de 2009 y junio de 2010, de manera transitoria la operación de comercialización y distribución de energía fue realizada por la Empresa Servicios Convergentes.

Con fundamento en el Estatuto de Contratación y previo concepto favorable de la Procuraduría General de la Nación, el 28 de junio de 2010, se celebró el contrato de Gestión entre la COMPAÑÍA ENERGÉTICA DE OCCIDENTE S.A.S. E.S.P. y CENTRALES ELÉCTRICAS DEL CAUCA S.A. E.S.P. y el 1º de agosto de 2010, se dio inicio a la ejecución del Contrato de Gestión, razón por la cual, CEDELCA S.A. E.S.P. cesa su actividad en materia de distribución y comercialización de energía en el Departamento del Cauca durante los próximos veinticinco años, y si bien es cierto mantiene su objeto, su actividad está dirigida únicamente a la administración de los contratos de Gestión y de Operación de las PCHs, y a adelantar las actividades administrativas, jurídicas y financieras residuales.



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Adicionalmente, con la entrega de los negocios de Comercialización y Distribución a la Compañía Energética de Occidente S.A.S. E.S.P., se registra la entrega de infraestructura (activos fijos), realizando en la misma oportunidad la venta de cartera, cesión de pólizas, cancelación de energía prepagada, cancelación de la deuda, pago de arrendamiento y pago de cartera menor o igual a 60 días.

En resumen, la fuente de operaciones comerciales de CEDELCA S.A. E.S.P. está ligada a dos etapas, inicialmente a la prestación del servicio público de energía con cubrimiento a nivel del Departamento del Cauca y finalmente al arrendamiento de la infraestructura generado a través de contratos de gestión realizado con la Compañía Energética de Occidente, y de operación por las PCH- pequeñas centrales hidroeléctricas por un periodo de 17 años, realizado con La UTEN- Unión de Trabajadores de la Industria Energética Nacional y de Servicios Públicos Domiciliarios, con lo cual se recibe un valor mensual por la gestión y operación comercial, con incremento anual conforme a lo estipulado en los contratos respectivos.

La Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios mediante Resolución SSPD 20101300025855 del 28 de julio de 2010, levantó la medida administrativa de toma de posesión de la Empresa Centrales Eléctricas del Cauca S.A. E.S.P. Son órganos de Dirección y Administración: la Asamblea General de Accionistas, la Junta Directiva y el Gerente General.

(2) Resumen de las Principales Políticas Contables

(a) Bases de Preparación y Presentación

La Compañía cumple con el régimen de contabilidad pública para la preparación y presentación de los estados financieros. El régimen es el medio de normalización y regulación contable pública establecido por la Contaduría General de la Nación, ente público de la República de Colombia. También le aplica la normatividad de la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios, un organismo de carácter técnico creado por la Constitución Política para que ejerza el control, la inspección y la vigilancia de las entidades prestadoras de servicios públicos domiciliarios.

Normas vigentes de la Contaduría General de la Nación que rigen en materia contable:

i. Resolución 354 de 2007: adoptó el régimen de contabilidad pública, estableció su conformación y definió el ámbito de aplicación.

ii. Resolución 355 de 2007: adoptó el plan general de contabilidad pública, PGCP, que contiene la regulación contable pública de tipo general y los fundamentos para reconocer y revelar las transacciones, los hechos y las operaciones realizadas.

iii. Resolución 356 de 2007: adoptó el manual de procedimientos del régimen de contabilidad pública integrado por el catálogo general de cuentas, los procedimientos contables y los instructivos contables.



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iv. Resolución 357 del 2008: expedida por la Contaduría General de la Nación, establece el procedimiento de control interno contable y el informe anual de evaluación de control interno que se debe enviar a la Contaduría General de la Nación.

(b) Uso de Estimaciones

La preparación de los estados financieros, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la administración de la Compañía registre estimados y provisiones que afectan los valores de los activos y pasivos reportados y revele activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Los resultados reales pueden diferir de dichos estimados.

(c) Equivalentes de Efectivo

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, las inversiones de alta liquidez realizables en un plazo máximo de 90 días y los sobregiros bancarios, se consideran equivalentes de efectivo.

(d) Inversiones

Las inversiones se registran por el método del costo, el cual no excede el valor de mercado.

Inversiones en sociedades no controladas

La valorización de las inversiones permanentes en sociedades no controladas, que corresponde al exceso de su valor intrínseco sobre su costo en libros, se registra en la cuenta de valorizaciones con crédito al superávit por valorizaciones. Si el valor intrínseco es inferior al costo en libros, la diferencia afecta en primer lugar la valorización y el superávit de la misma hasta su monto, si existiere y, en el evento de ser mayor, representa una desvalorización, la cual afecta las cuentas antes mencionadas como un menor valor de las mismas, sin perjuicio que el saldo neto de éstas llegare a ser de naturaleza contraria.

(e) Deudores

Los deudores representan los recursos que otorgan la facultad de reclamar a un tercero la satisfacción del derecho que incorporan, sea en dinero, bienes o servicios, según lo acordado entre las partes y se encuentra representado por saldos de diferentes conceptos.

Las cuentas por cobrar se contabilizan bajo el método del costo, el cual, cuando sea el caso, se ajusta de acuerdo con la unidad de medida o moneda funcional pactada para su pago. Al cierre del período se evalúa su recuperabilidad y se reconocen las pérdidas de valor.

Se reconocen provisiones para cuentas de dudoso recaudo por la diferencia existente entre el valor que se estima recuperar de las cuentas por cobrar y el valor en libros por las que se encuentran registradas.



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Para la cartera correspondiente al mercado regulado, se reconoce como provisiones los siguientes porcentajes de la cartera vencida, los cuales se encuentran asociados a los días de vencimiento:

Cobertura Porcentaje por tipo de cartera Días de cartera vencida de estrato provisionada

Más de 180 días 1,2 y 3 0% Más de 360 días Todos 33%

Para las cuentas por cobrar diferentes de las del mercado regulado, se provisiona el 100% del saldo vencido mayor a 360 días, incluidas las cuentas por cobrar al sector oficial y de alumbrado público.

(f) Inventarios

Los inventarios están valuados al costo; las contingencias de pérdida del valor de los inventarios se reconocen mediante provisiones para ajustarlos a su valor neto de realización. El método de valuación de los inventarios es el promedio. La Compañía tiene registrado como inventarios papelería para su uso interno.

(g) Propiedades, Planta y Equipo

Las propiedades, planta y equipo se registran al costo de adquisición e incluyen el efecto de la inflación hasta el 31 de diciembre de 2005. La depreciación se calcula por el método de línea recta sobre el costo ajustado por inflación, de acuerdo con la vida útil estimada de cada activo, así: Años Obras civiles de las plantas hidroeléctricas y líneas de transmisión 50 Construcciones y edificaciones 50 Subestaciones, maquinaria y equipo electromecánico 15 Equipo de oficina, muebles y enseres 10 Equipo de transporte y vehículos 10 Equipo de computación y comunicación 5

Las mejoras y reparaciones extraordinarias que prolongan la vida útil del activo, se capitalizan; las demás reparaciones y el mantenimiento preventivo se registran en los resultados del año.

Las ventas y retiro de propiedades, planta y equipo se descargan al costo neto ajustado respectivo y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados.



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(h) Otros Activos

i. Bienes y servicios pagados por anticipado:

Corresponden a erogaciones que incurre la Compañía en el desarrollo de su objeto social, cuyo servicio se recibe en períodos futuros, los cuales pueden ser recuperables. Estos gastos se amortizan durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos y gastos. Los seguros, se amortizan durante la vigencia de la póliza.

ii. Cargos diferidos:

Los diferidos están representados por el impuesto al patrimonio, el cual se registró con base en el decreto 859 de marzo de 2011.

iii. Intangibles:

Se registran como activos intangibles los que corresponden principalmente a licencias de software, los cuales se amortizan por línea recta durante el período contractual que se obtendrá el potencial de servicios.

iv. Valorizaciones:

Las políticas contables relacionadas con el reconocimiento de las valorizaciones y desvalorizaciones se presentan a continuación:

Propiedades, planta y equipo:

Resultan de comparar avalúos técnicos con su valor neto en libros. Cuando el avalúo técnico es superior al valor en libros, la diferencia se registra como valorización en cuentas del balance; en caso contrario, se registra una desvalorización con cargo inicial a la valorización (si la hubiera), hasta agotar su valor y, el exceso en resultados.

Las propiedades, planta y equipo se valúan por el método de realización o de mercado y el valor actual o de reposición, menos el demérito correspondiente. El último avalúo fue realizado en diciembre de 2007.

Inversiones en Sociedades no controladas

La valorización de las inversiones permanentes en sociedades no controladas, que corresponde al exceso de su valor intrínseco sobre su costo en libros, se registra en la cuenta de valorizaciones con crédito al superávit por valorizaciones. Si el valor intrínseco es inferior al costo en libros, la diferencia afecta en primer lugar la valorización y el superávit de la misma hasta su monto, si existiere y, en el evento de ser mayor, representa una desvalorización, la cual afecta las cuentas antes mencionadas como un menor valor de las mismas, sin perjuicio que el saldo neto de éstas llegare a ser de naturaleza contraria.



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(i) Impuestos, Gravámenes y Tasas

Impuesto de Renta

El gasto por impuesto de renta corriente se determina con base en la renta fiscal o presuntiva, según corresponda. El efecto de las diferencias temporales que implican la determinación de un menor o mayor impuesto en el año corriente, calculado a las tasas actuales, se registra como impuesto diferido activo o pasivo, según aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se revertirán.

Impuesto al Patrimonio

Para 2011, la Compañía tomó su patrimonio líquido al 1 de enero de 2011 y aplicó el 4,8% más 25% de sobretasa, amortizable entre los años 2011 a 2014, en una cuota anual. Se registró con base en el Decreto 859 de marzo de 2011 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con cargo a la revalorización del patrimonio. Para los años 2012 a 2014 se registró un cargo diferido por el saldo con contrapartida en impuestos por pagar.

(j) Pensiones de Jubilación

La obligación por pensiones de jubilación representa el valor presente de todas las erogaciones futuras que la Compañía deberá cancelar a aquellos empleados que cumplan ciertos requisitos de Ley en cuanto a edad, tiempo de servicio y otros, determinada con base en estudios actuariales y preparados de acuerdo con normas legales.

Con la Ley 100 de 1993, a partir del 1 de abril de 1994, la Compañía cubre su obligación de pensiones a través del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales (ISS) y a los fondos privados de pensiones, en los términos y con las condiciones contempladas en dicha Ley.

(k) Provisión para Contingencias

Ciertas situaciones contingentes pueden existir a la fecha de los estados financieros, que pueden resultar en una pérdida futura cuando uno o más hechos sucedan o dejen de ocurrir. Si la evaluación de la contingencia indica una perdida probable y cuantificable, se registra en los estados financieros. Si la evaluación indica que una perdida potencial no es probable pero, es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la perdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en notas a los estados financieros con una estimación del rango probable de pérdida. Contingencias de pérdidas evaluadas como remotas no son reveladas.

(l) Cuentas de Orden

La Compañía registra en cuentas de orden los hechos, circunstancias, compromisos o contratos de los cuales se pueden generar derechos u obligaciones y que, por tanto, pueden afectar la estructura financiera. También incluye cuentas para control de los



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activos, pasivos y patrimonio, información gerencial o control de futuras situaciones financieras y diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias.

(l) Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos

Los ingresos se reconocen en los resultados del ejercicio mediante el sistema de causación. Los ingresos se reconocen cuando ha surgido un incremento de los beneficios económicos futuros, relacionado con un aumento en los activos o una disminución de los pasivos y su valor es medible de manera confiable. Al reconocer los ingresos, se reconocen todos los costos y gastos asociados a ellos.

Los costos y gastos se reconocen en los resultados del ejercicio mediante el sistema de causación. Se reconocen cuando ha surgido una disminución de los beneficios económicos, relacionada con una disminución de los activos o un aumento de los pasivos es medible en forma confiable.

Hasta 2010, los ingresos por venta de energía eran reconocidos con base en los kilovatios consumidos por los clientes, facturados y no facturados; la venta de servicios conexos, se reconoce al momento de facturarse.

(m) Resultado Neto por Acción

El resultado neto por acción y se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el año.

(3) Convergencia a Normas Internacionales de Contabilidad

De acuerdo con la Ley 1314 de 2009 y los Decretos Reglamentarios 2706 y 2784 de 2012, la Compañía está obligada a iniciar el proceso de convergencia de las normas de contabilidad e información financiera aplicadas en Colombia con estándares internacionales. Para este propósito, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública, a través del Direccionamiento Estratégico, clasificó a las compañías por grupos; la Compañía pertenece al Grupo 1, cuyo período de transición comienza el 1 de enero de 2014 y la emisión de los primeros estados financieros bajo normas internacionales de información financiera en 2015.



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(4) Efectivo

El siguiente es un detalle del efectivo al 31 de diciembre:

2012 2011

Caja $ 4.580 - Cuentas corrientes 359.696 659.130 Cuentas de ahorro: Recursos propios

(a) 177.917 1.950.768

Destinación específica (b)

800.817 1.853.914 $ 1.403.010 4.463.812

(a) El valor de los fondos en cuentas bancarias de recursos propios están constituidos por

dineros recibidos por reintegros del seguros social, por pagos efectuados por la Compañía Energética de Occidente S.A.S. E.S.P., por concepto del recaudo de cartera propiedad de CEDELCA S.A. E.S.P. y subsidios correspondientes a los giros que realiza el Ministerio de Minas y Energía, por el menor valor cobrado a estrato uno, dos y tres.

(b) El valor de los fondos en cuentas bancarias de destinación específica están constituidos

por recursos recibidos para la ejecución de convenios de electrificación.

(5) Inversiones

El siguiente es un detalle de las inversiones al 31 de diciembre:

2012 2011

Negociables:

Carteras colectivas Recursos propios

(a) $ 10.267.852 8.743.112

Destinación específica (b)

- 1.643.072 $ 10.267.852 10.386.184

Permanentes:

Entidades privadas $ 4.810.932 4.878.508 Sociedades de economía mixta 49.773 49.773 Sociedades públicas 24.298 20.098 4.885.003 4.948.379 Menos provisión por desvalorización 3.626.546 3.672.536 $ 1.258.457 1.275.843

(a) El valor de los fondos en cartera colectiva de recursos propios están constituidos por

dineros recibidos por reintegros del seguros social, por pagos efectuados por la Compañía Energética de Occidente S.A.S. E.S.P., por concepto del recaudo de cartera propiedad de CEDELCA S.A. E.S.P. y subsidios correspondientes a los giros que realiza el Ministerio de Minas y Energía, por el menor valor cobrado a estrato uno, dos y tres.

(b) La cartera colectiva de recursos de destinación específica se conformó con recursos de

ley 178 de 1959.



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El detalle de las provisiones o valorizaciones sobre inversiones permanentes no controladas es el siguiente:

En 2012:

Entidad

Costo

histórico

Valor de

realización Provisión Valorización

Entidades Privadas

TERMINAL DE TRANSPORTES DE POPAYAN $ 8.013 37.979 - 29.466

CORPOCAUCA 707 - 707 -

CENTRAL HIDROELECTRICA DE BETANIA 7 38 - 31

GENELEC S.A. E.S.P. 4.756.989 1.132.086 3.624.902 -

CORPORACION CLUB POPAYAN 4.194 13.471 - 9.276

EMPAQUES DEL CAUCA S.A. 41.005 313.450 - 272.445

SIDERURGICA PAZ DEL RIO 17 96 - 79

4.810.932 1.497.120 3.625.609 311.297

Sociedades de Economía Mixta

ELECTRIFICADORA DEL CARIBE S.A. E.S.P. 49.773 48.623 936 -

Sociedades Públicas

ACUEDUCTO Y ALCANTARILLADO DE POPAYAN 11.498 1.614.136 - 1.602.638

FINANCIERA ENERGETICA NACIONAL S.A. 12.800 23.365 - 10.565

24.298 1.637.501 - 1.613.203

TOTAL INVERSIONES $ 4.885.003 3.183.244 3.626.545 1.924.500

En 2011:

Entidad

Costo

histórico

Valor de

realización Provisión Valorización

Entidades Privadas

TERMINAL DE TRANSPORTES DE POPAYAN $ 8.013 37.979 - 29.966

CORPOCAUCA 707 - 707 -

CENTRAL HIDROELECTRICA DE BETANIA 7 35 - 28

GENELEC S.A. E.S.P. 4.756.989 1.095.630 3.661.359 -

EMPRESA CAUCANA DE GAS S,.A. ESP. 67.576 58.481 9.095 -

CORPORACION CLUB POPAYAN 4.194 13.643 - 9.449

EMPAQUES DEL CAUCA S.A. 41.005 314.609 - 273.604

SIDERURGICA PAZ DEL RIO 17 131 - 114

4.878.508 1.520.508 3.671.161 313.161

Sociedades de Economía Mixta

ELECTRIFICADORA DEL CARIBE S.A. E.S.P. 49.773 48.398 1.375 -

Sociedades Públicas

ACUEDUCTO Y ALCANTARILLADO DE POPAYAN 11.498 1.600.522 - 1.589.024

FINANCIERA ENERGETICA NACIONAL S.A. 8.600 20.173 - 11.573

20.098 1.620.695 - 1.600.597

TOTAL INVERSIONES $ 4.948.379 3.189.601 3.672.536 1.913.758



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El siguiente es el movimiento de la provisión para inversiones durante los años terminados el 31 de diciembre:

2012 2011

Saldo inicial $ 3.672.536 183.468 Provisión del año - 3.500.791 Recuperación de provisión (45.990) (11.723) Totales $ 3.626.546 3.672.536

(6) Deudores

A continuación se presenta un detalle de los deudores al 31 de diciembre:

2012 2011

Servicios públicos (a) $ 3.022.986 4.766.622 Avances y anticipos entregados (b) 7.841.863 2.030.184 Anticipos o saldos a favor por impuestos o contribuciones 473.021 836.844 Recursos entregados en administración (c) 18.156.284 11.544.687 Depósitos entregados en garantía 2.621.135 388.873 Otros deudores (d) 12.037.938 12.687.551 Deudas de difícil recaudo (e) 11.629.509 10.079.180 55.782.736 42.333.941 Menos provisión para cuentas de dudoso recaudo 12.614.825 10.756.624 $ 43.167.911 31.577.317

(a) Se encuentran partidas por concepto de energía usuario final, subsidio de energía, los

cuales corresponden al flujo de operación relacionada con la comercialización y distribución de energía, presenta disminución por recaudos obtenidos y cruces de cuentas con la Compañía Energética de Occidente S.A.S. E.S.P. y subsidios correspondientes a los giros que realiza el Ministerio de Minas y Energía, por el menor valor cobrado a estratos uno, dos y tres.

(b) Se registran partidas correspondientes a anticipos entregados a personas naturales y

jurídicas para la ejecución de contratos de bienes y servicios.

(c) El valor de los fondos en cuentas de administración se encuentran constituidos con la

Fiducia Bancolombia, conforme al contrato Fiduciario Mercantil Patrimonio Autónomo 2766, en donde se reciben recursos por los contratos de gestión con la Compañía Energética de Occidente SAS., y de operación con UTEN y VATIA y que tienen como prioridad el pago de pensiones. Al finalizar el año 2011 los recursos de este patrimonio autónomo pasaran a ser administrados en gran parte por Allianz Colseguros.

(d) Incluye principalmente cuentas por cobrar a Compañía de Electricidad del Cauca S.A.

E.S.P., por valor de $10.370 millones, por concepto de cartera usuario final, $1.144 millones de cargos por distribución, cuya antigüedad es superior a 360 días, el pago de dicho saldo depende de la resolución del procesos jurídico que se encuentra ante el Tribunal de Arbitramento de la Cámara de Comercio de Bogotá. La administración de la empresa no ha estimado necesario el registro de provisiones sobre estos saldos por considerar que independiente del fallo que emita el Tribunal de Arbitramento



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mencionado, estas cuentas por cobrar estarán cubiertas por la póliza de cumplimiento suscrita con Seguros Colpatria y Aseguradora Mapfre por valor de $30.000 millones.

(e) Corresponde a saldos por cobrar de difícil recaudo, representado por reclasificación de

diferentes deudores que registraban saldos de vigencias anteriores a 2010. Sobre este saldo se registró una provisión del 100%.

El siguiente es el movimiento de la provisión para cuentas de dudoso recaudo durante los años terminados el 31 de diciembre:

2012 2011

Saldo inicial $ 10.756.624 5.106.110 Castigos - (29.953) Provisión del año 1.830.984 5.824.515 Recuperación de provisión (27.217) (144.048) $ 12.614.825 10.756.624

(7) Otros Activos

El siguiente es un detalle de otros activos al 31 de diciembre:

2012 2011

Bienes y servicios pagados por anticipado: Seguros $ 15.091 43.731 Cargos diferidos: Impuesto al patrimonio corto plazo 946.064 946.064 Impuesto al patrimonio largo plazo 946.064 1.892.128 1.892.128 2.838.192 Intangibles: Licencias software 2.062.189 2.002.787 Menos amortización acumulada 2.045.919 2.002.787 $ 16.270 - Inversiones en sociedades públicas 1.613.203 1.600.597 Inversiones en sociedades privadas 311.293 313.161 Terrenos 5.096.313 5.096.313 Edificaciones 5.245.705 5.245.705 Plantas, ductos y túneles 63.962.478 63.962.478 Redes líneas y cables 183.587.644 183.587.644 Maquinaria y equipo 38.398.396 38.398.396 Equipo de computación y comunicación 7.900 7.900 Equipo de transporte, tracción y elevación 18.200 18.200 $ 298.241.136 298.230.394



(Continúa)

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La Compañía no actualizó el saldo de las valorizaciones sobre el rubro de propiedades, planta y equipo, debido a que no se realizaron avalúos en 2012 y 2011. El último avalúo fue realizado en diciembre de 2007, por lo tanto los estados financieros no incluyen el efecto resultante de cualquier pérdida de valor sobre el monto de los activos de acuerdo con los cambios en las condiciones de mercado.

(8) Propiedades, Planta y Equipo

Un detalle de las propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre es el siguiente:

2012 2011

Terrenos $ 93 93 Edificaciones 2.509.082 2.509.082 Plantas ductos y túneles 69.550.131 69.550.131 Redes líneas y cables 90.473.474 91.039.583 Maquinaria y equipo 1.292.609 1.292.609 Muebles, enseres y equipo de oficina 460.704 441.732 Equipo de computación y comunicación 991.093 981.987 Equipo de transporte, tracción y elevación 431.812 540.286 Equipo de comedor, cocina y despensa 4.780 4.780 Propiedad de inversión 1.537.364 1.537.364 l 167.251.142 167.897.647 Menos depreciación acumulada 78.969.381 73.223.023 $ 88.281.761 94.674.624



(Continúa)

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(9) Cuentas por Pagar

Un detalle de las cuentas por pagar al 31 de diciembre es el siguiente:

2012 2011

Adquisición de bienes y servicios(a) $ 2.216.226 2.227.435 Proyectos de inversión 20.152 75.430 Suscripción de acciones o participaciones(b) 4.670.119 26.277.113 Servicios públicos 2.648 589 Arrendamientos 18.553 21.842 Viáticos y gastos de viaje 6.278 420 Aportes a fondos pensionales 1.214 7.515 Aportes a seguridad social 73.819 113.377 Aportes a ICBF, Sena y Caja de Compensación Familiar 1.611 826 Cheques no cobrados 2.742 2.905 Aportes a riesgos profesionales 18.857 18.240 Honorarios 290.460 64.289 Servicios 102.620 94.236 Otros acreedores(c) 4.979.943 4.987.990 Retención en la fuente 61.598 56.475 Impuestos contribuciones y tasas: Impuesto sobre las ventas por pagar 226.056 209.973 De industria y comercio 147.606 147.606 Predial unificado 668 668 Regalías 5.184 5.184 Cuota de fiscalización y auditaje 82.787 Contribuciones 242.929 242.929 Multas - 44.455 Sanciones 358 358 Impuesto al patrimonio(¡, ¡¡) 1.892.128 2.838.192 Avances y anticipos recibidos 200.116 - Recursos recibidos en administración (d) 314.362 6.122.296 Depósitos recibidos en garantía (e) 9.816.594 1.131.565 Créditos judiciales 268.976 - Otras cuentas por pagar 375.332 458.726 26.046.206 45.150.634 Menos porción a largo plazo impuesto al patrimonio 946.064 1.892.128 $ 25.100.142 43.258.506

(a) El valor la de cuenta adquisición de bienes y servicios se encuentra representado en un 98% por

el inventario propiedad de la Compañía de Electricidad del Cauca, encontrado en la retoma de la operación de Cedelca S.A. E.S.P., con fecha octubre de 2009. Valor del inventario $2.176.794. Estos valores corresponden a los saldos por conciliar del contrato de gestión celebrado entre CEDELCA S.A. E.S.P. y Compañía de Electricidad del Cauca (CEC); actualmente se está a la espera de la decisión del Tribunal de arbitramento, el cual se encuentra en etapa probatoria.

(b) El valor de la cuenta suscripción de acciones o participaciones corresponde a recursos de Ley

178/59, de los Municipios Caucanos, como también depósitos del Comité de Cafeteros, Departamento del Cauca y el Ministerio de Minas y Energía. En diciembre 27, de 2011 la Asamblea de Accionistas autorizó a la Junta Directiva para emitir el reglamento de colocación de acciones, con el objeto de capitalizar estos recursos.



(Continúa)

14

(c) El valor de otros acreedores se encuentra representado en un 99% por saldos a favor de la

Compañía de Electricidad de Cauca, por el orden de $ 4.922.944 , correspondientes a prepago de energía.

(d) El saldo de la cuenta Recursos recibidos en administración corresponde a saldo de convenios en

ejecución.

(e) El saldo de la cuenta depósitos recibidos de terceros corresponde a saldos de convenios en

ejecución.

Impuesto al Patrimonio

i) La Ley 1370 del 30 de diciembre de 2009 estableció el impuesto al patrimonio por el año gravable 2011, con tarifa del 2,4% para los contribuyentes con patrimonio líquido superior a $3.000 millones y menor a $5.000 millones, y del 4,8% para contribuyentes con patrimonio igual o superior a $5.000 millones; este impuesto se causó sobre el patrimonio poseído al 1º de enero de 2011 y su pago se efectúa en ocho cuotas iguales entre 2011 y 2014. El Decreto 4825 del 29 de diciembre de 2010 amplió la base gravable, con lo cual los contribuyentes con patrimonio líquido igual o superior a $1.000 millones y hasta $2.000 millones deben pagar un impuesto del 1% y los contribuyentes con patrimonio superior a $2.000 millones pero inferior a $3.000 millones pagarán un impuesto del 1,4%; también estableció una sobretasa del 25% a los contribuyentes con patrimonio líquido igual o superior a $3.000 millones.

El impuesto al patrimonio causado por la Compañía en 2011 fue $3.784.256, de los cuales pagó $946.064 en 2012 y 2011.

(10) Pasivos Estimados

El siguiente es un detalle de los pasivos estimados al 31 de diciembre:

2012 2011

Obligaciones fiscales impuesto de renta $ 572.191 635.871 Contingencias: Civiles 3.148.404 4.440.455 Administrativas 14.663.819 17.124.785 Laborales 2.865.645 3.429.135 Pensiones de jubilación 40.674.475 41.982.917 Diversos - 55.217 69.924.534 67.668.380 Porción a largo plazo de pensiones 35.511.499 36.287.917 $ 34.413.035 31.380.463

Pensiones de Jubilación

Con base en un estudio actuarial efectuado por un profesional independiente, la Compañía actualiza anualmente el valor de su obligación con el personal jubilado, retirado voluntariamente, retirado sin justa causa, con rentas post-mortem vitalicias y con rentas temporales. Los beneficios cubiertos por las reservas son la pensión mensual de jubilación, la renta post-mortem, el auxilio de navidad y la mesada adicional de junio de cada año.



(Continúa)

15

Al 31 de diciembre el pasivo registrado representa el 100% del cálculo actuarial, así:

2012 2011

Calculo actuarial $ 40.674.475 41.982.917 Menos porción corriente 5.162.976 5.695.000 $ 35.511.499 36.287.917

Los cargos a resultados por pensiones durante los años que terminaron el 31 de diciembre se discriminan de la siguiente forma:

2012 2011

Pagos efectuados durante el año $ 5.128.441 5.129.512 Otra información: Número de pensionados 435 436 Interés técnico 4,8% 4,80% Incremento de salarios 3,26% 3,67%

Impuesto de Renta

i) La siguiente es la conciliación entre la utilidad (pérdida) antes de impuesto de renta y la renta gravable estimada de los años que terminaron el 31 de diciembre:

2012 2011

Pérdida antes de impuesto de renta $ (1.118.830) (11.707.063) Más gastos no deducibles: Pérdida en venta de inmuebles 2.356 - Gastos de otras vigencias 2.192.273 3.075.767 Provisión no deducible diferencias temporales 1.372.723 8.076.881 Provisión no deducible diferencias permanentes 10.043.502 11.567.684 Multas y sanciones en el pago de impuestos - 204.391 Gastos sin relación de causalidad con la renta - 1.036.085 75% del gravamen a los movimientos financieros 77.208 159.693 Otros gastos no deducibles de renta 101.774 1.504.906 Impuestos asumidos 3.340 19.287 Menos: Indemnizaciones por seguros 6.676 - Recuperación de provisiones año anterior 4.764.519 - Utilidad en venta de activos 34.754 Amortización de pérdidas fiscales 7.856.034 11.563.072 Otros – Ingresos de años anteriores 47.116 2.339.805 Renta gravable estimada $ - -

Renta presuntiva $ 1.733.913 1.892.128 Impuesto a la tasa nominal (33%) 572.191 624.402 Impuesto Ganancia Ocasional - 11.469 Impuesto corriente $ 572.191 635.871

ii) La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal al 31 de diciembre:



(Continúa)

16

2012 2011

Patrimonio contable $ 292.253.523 272.573.217 Más partidas que aumentan el patrimonio fiscal: Provisiones de activos que no constituyen

disminución fiscal 16.132.424 16.304.972 Ajustes por inflación activos, acciones y

aportes a costo fiscal 46.104.452 46.104.452 Pasivos estimados y provisiones 32.722.134 34.528.293 Menos partidas que disminuyen el patrimonio fiscal: Impuesto al patrimonio diferido 1.892.128 - Valorizaciones contables de activos 298.241.136 298.230.394 Patrimonio fiscal $ 87.079.270 71.280.540

iii) Las declaraciones de renta de los años 2011, 2010, 2009 y 2008 están sujetas a revisión por las autoridades fiscales; no se prevén impuestos adicionales con ocasión de una inspección.

iv) El siguiente es un detalle de las pérdidas fiscales por amortizar al 31 de diciembre de 2012:

Año de origen

2009 $ 521.131 Estas pérdidas reajustadas fiscalmente se podrán compensar con las rentas líquidas ordinarias y no tienen vencimiento.

v) El siguiente es un detalle del exceso de la renta presuntiva sobre la ordinaria al 31 de diciembre de 2012:

Año de origen

2011 $ 1.950.751 2012 1.733.913 $ 3.684.664

Los excesos de la renta presuntiva sobre la renta ordinaria se podrán compensar, reajustados fiscalmente, con las rentas ordinarias obtenidas dentro de los cinco años siguientes al de su ocurrencia.

vi) Hasta el 31 de julio de 2010, la compañía estaba exenta de determinar su impuesto corriente por el sistema de renta presuntiva, de acuerdo con lo dispuesto por el Artículo 191 del Estatuto Tributario.

vii) El porcentaje para determinar la renta presuntiva equivale al 3% del patrimonio líquido del año anterior.

i) El Congreso de la República promulgó la Ley 1607 del 26 de diciembre de 2012 que introduce importantes reformas al sistema tributario colombiano, principalmente:



(Continúa)

17

La tarifa de Impuesto de renta se reduce del 33% al 25% a partir de 2013 y se crea el impuesto de renta para la equidad (CREE), con tarifa del 9% entre 2013 y 2015 y del 8% a partir de 2016; la depuración que se realiza a la base para determinar este impuesto, contiene algunas diferencias con respecto a la que se efectúa para propósitos del impuesto de renta calculado por la renta ordinaria.

Los contribuyentes del impuesto para la equidad no están obligados a pagar los aportes al SENA e ICBF para los empleados que ganen menos de 10 salarios mínimos mensuales; esta exoneración será extensiva para los aportes al régimen contributivo de salud a partir del primero de enero de 2014.

Se define el concepto de establecimiento permanente, que se entiende como un lugar fijo mediante el cual una empresa extranjera desarrolla negocios en el país.

Se modifica la forma de calcular las utilidades gravadas y no gravadas para las sociedades que distribuyen utilidades a sus socios o accionistas.

Se introducen nuevas reglas sobre el régimen de precios de transferencia. Entre otras, se amplía su ámbito de aplicación a las operaciones con vinculados económicos ubicados en zonas francas y se regulan algunas operaciones de los contribuyentes con entidades extranjeras vinculadas a un establecimiento permanente en Colombia o en el exterior.

(11) Otros Pasivos

El siguiente es un detalle de otros pasivos al 31 de diciembre:

2012 2011

Recaudos a favor de terceros (a) $ 16.356.352 16.373.157 Ingresos recibidos por anticipado (b) 39.746.667 41.506.667 Créditos diferidos (c) 192.351 206.598 56.295.370 58.086.422 Menos porción corriente 1.831.163 194.111 $ 54.464.207 57.892.311

(a) El valor de la cuenta recaudos a favor de terceros se encuentra representada en un 98% por

saldos a favor de la Compañía de Electricidad del Cauca, por el orden de $16.224.357, correspondientes a contribuciones, STR-SDL y recaudos energía usuario final.

(b) Los ingresos recibidos por anticipado corresponden al saldo del ingreso diferido, producto del

contrato de gestión celebrado el 28 de junio de 2010 con Compañía Energética de Occidente S.A.S. E.S.P.. Se recibieron $440.000.000 como prepago de arrendamientos que son amortizados a 25 años, a partir de agosto de 2010.

(c) El saldo de créditos diferidos corresponde a ingresos diferidos Propal según contrato No. 101-1999,

celebrado entre Cedelca S.A. E.S.P., y la firma Propal en 2001, por un término de 25 años.



(Continúa)

18

(12) Patrimonio

i) Capital Suscrito y Pagado

El capital autorizado está conformado al 31 de diciembre de 2011 4.000.000.000 acciones comunes (3.650.000.000 en 2010) con valor nominal de 10 pesos (cada una), de las cuales 3.474.053.270 están suscritas y pagadas. Para el año 2012 el capital autorizado es de 40.000.000.000. numero de acciones de 4.000.000.000 con valor nominal de $10 cada una el capital suscrito y pagado asciende a $37.580.696.800 y 3.758.069.680 acciones suscritas y pagadas con valor nominal de $10.

ii) Reserva Legal

La Compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus utilidades netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente como mínimo al 50% del capital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía, pero puede utilizarse para absorber o reducir pérdidas. Son de libre disponibilidad por la Asamblea General de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

iii) Superávit por Donaciones

Corresponde a recursos recibidos a título gratuito por parte del Gobierno Nacional.

iv) Revalorización del patrimonio

La revalorización del patrimonio no puede distribuirse como utilidades, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos. Con base en la Ley 1111 del 27 de diciembre de 2006, la cuenta de revalorización del patrimonio se redujo en $946.064 y $1.598.490, para causar el impuesto al patrimonio correspondiente a los años 2011 y 2010.

v) Efecto del Saneamiento Contable

El gobierno nacional teniendo en cuenta que las entidades estatales presentaban un volumen muy alto de partidas contables pendientes de conciliar, implementó el proyecto saneamiento contable para depurar los estados financieros de las mismas. El efecto neto de este análisis representó una perdida por valor $15.755.052, la cual fue registrada directamente en el patrimonio de los accionistas en la cuenta efecto de saneamiento contable. El saldo de $15.755.052 corresponde a partidas ajustadas durante los años 1999 a 2003.



(Continúa)

19

(13) Cuentas de Orden

El siguiente es un detalle de las cuentas de orden al 31 de diciembre:

2012 2011

Deudoras: Derechos contingentes $ 78.278.778 97.111.534 Fiscales: Diferencia entre el patrimonio contable y fiscal 205.174.254 201.292.677 Perdidas fiscales por amortizar 521.130 4.044.913 Exceso de renta presuntiva sobre ordinaria 3.684.664 1.892.128 Otros fiscales 30.706.070 30.706.070 De control 105.344.013 105.344.013 423.708.909 440.391.335 Acreedoras: Fiscales 2.852.743 13.599.191 Responsabilidades contingentes 325.267.156 295.617.780 De control 26.074.621 25.843.052 $ 354.194.520 335.060.023

Contingencias y Situación Jurídica

Como se indica en la Nota 1 a los estados financieros, el 27 de diciembre de 2007 se dio inicio al plan de acción para el salvamento de la Compañía y el 7 de octubre de 2008, a través del concurso público 001-2008, se suscribió el contrato de gestión con la Compañía de electricidad del Cauca S.A. ESP, no obstante debido al incumplimiento de obligaciones contractuales por parte del gestor y con fundamento en lo establecido en el contrato mismo y los informes de la interventoría, el 9 de septiembre de 2009 se dio por terminado dicho contrato de manera unilateral por parte de la empresa. El 13 de septiembre de 2010, CEC S.A. E.S.P. presentó una demanda arbitral en contra de la empresa, la cual a la fecha se encuentra en primera instancia en tribunal de arbitramento de la Cámara de Comercio de Bogotá.

Las pretensiones ascienden a la suma de $222 mil millones de pesos, suma equivalente a los beneficios económicos futuros que CEC S.A. E.S.P. esperaba percibir durante la vigencia del contrato, dada la terminación unilateral del mismo. Como parte de los compromisos de CEDELCA S.A. E.S.P. estaba la constitución de una póliza de cumplimiento, suscrita por $30 mil millones, la cual según la administración de la empresa es suficiente para cubrir los saldos por cobrar y por pagar con CEC S.A. E.S.P., que a 31 de diciembre de 2011 ascienden a $11.442 millones y $22.532 millones, respectivamente.

Considerando la respuesta del abogado quien tiene a cargo el proceso, la administración de la empresa no consideró necesario contabilizar provisión alguna con cargo a los resultados del ejercicio 2011, debido a que estima que existen motivaciones suficientes para que la empresa en forma unilateral decidiera cancelar anticipadamente el contrato de gestión y que se presentó un claro incumplimiento en las clausulas y compromisos contractuales de acuerdo a lo establecido en el contrato de gestión.



(Continúa)

20

Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía enfrenta 203 procesos litigiosos en contra que ascienden a $295.550 millones, representados en 25 demandas civiles, 66 laborales, 62 administrativas, 49 penales y 1 proceso en tribunal de arbitramento. En contra de terceros se tienen instaurados procesos por $97.112, millones.

Sobre las demandas en contra se han constituido provisiones por $24.994 millones, como resultado del análisis detallado de cada caso y del concepto de los asesores legales sobre la probabilidad de éxito para la Compañía. Los siguientes son los principales procesos:

i. Demanda arbitral en contra de la Compañía por terminación unilateral de contrato. Las pretensiones al 31 de diciembre de 2011 ascienden a $222.155. La administración de la Compañía no considera necesario contabilizar provisión alguna, a la fecha se encuentra en etapa probatoria, la posibilidad del fallo a favor es probable.

ii. Demanda por Nulidad y restablecimiento del derecho de CEC SA ESP en contra del Municipio de Popayán. La demanda fue ordenada a corregir y en el mismo auto se ordenó vincular a CEDELCA S.A. E.S.P. en calidad de tercero coadyuvante. La pretensión de esta demanda asciende a $25.000 millones. Por este caso CEDELCA S.A. ha efectuado reclamo contra aseguradoras con el fin de obtener el importe de una cláusula penal pecuniaria por $30.000,0 millones, cuantía contemplada en el Contrato de Gestión con la CEC S.A. E.S.P.

(14) Ingresos Operacionales

Un detalle de los ingresos operacionales por los años que terminaron el 31 de diciembre es el siguiente: 2012 2011

Servicio de energía $ 14.248 87.077 Otros servicios 478.839 84.132 $ 493.087 171.209

(15) Gastos Operacionales

Un detalle de los gastos operacionales por los años que terminaron el 31 de diciembre es como sigue:

2012 2011

Administración: Sueldo y salarios $ 124.060 189.446 Contribuciones imputadas 5.128.441 5.131.344 Contribuciones efectivas 437.553 525.586 Aportes sobre la nómina 5.788 4.953 Generales 4.494.858 5.338.193 Impuestos, contribuciones y tasas 527.787 2.238.358 10.718.487 13.427.880



(Continúa)

21

2012 2011

Provisiones, depreciaciones y amortizaciones: Protección de inversiones 723 3.500.791 Deudores 1.830.984 5.824.515 Protección de inventarios - 1.436 Contingencias 10.042.779 9.101.542 Depreciación de propiedades, planta y equipo 177.477 140.563 Amortización de intangibles 45.116 561.882 12.097.079 19.130.729 $ 22.815.566 32.558.609

(16) Ingresos (Gastos) no Operacionales, neto

Un detalle de los ingresos (gastos) no operacionales, neto por los años que terminaron el 31 de diciembre es el siguiente:

2012 2011

Ingresos no operacionales: Financieros $ 1.363.339 886.251 Otros ingresos ordinarios: Venta de pliegos 65.660 3.000 Cuotas partes de pensiones 14.284 92.000 Utilidad en venta de activos 54.900 34.754 Arrendamientos 15.359.287 14.727.395 Otros ingresos extraordinarios: Recuperación de provisión inversiones 45.990 11.723 Recuperación de provisión deudores 27.217 144.048 Otras recuperaciones 6.393.141 11.059.007 Otros ingresos extraordinarios – multas 166.230 1.793.876 Otros ingresos ordinarios 1.760.000 1.760.000 Venta de servicios - 160.914 Ajustes de ejercicios anteriores 4.107.642 2.178.891 29.344.366 32.851.859 Gastos no operacionales: Intereses - 255.725 Comisiones 159.315 204.796 Otros gastos ordinarios: Impuestos asumidos 3.340 222 Sentencias 101.774 1.093.801 Pérdida en retiro de activos 2.356 Gastos extraordinarios 4.304 1.863.856 Ajuste de ejercicios anteriores 2.192.273 3.075.767 2.463.362 6.494.167 $ 26.881.004 26.357.692

(17) Presentación

Algunas cifras de los estados financieros de 2011 fueron reclasificadas para propósitos de presentación con las del año 2012.

(1) naturaleza y objeto social - electrohuila > inicio€¦ · centrales elÉctricas del cauca...

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