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“Os Grandes Desafios do Setor Minero-Metalúrgico no Novo Milênio”

56o Congresso Anual da ABM16-19 Julho 2001, Belo Horizonte, Brasil

Apresentado porEduardo Faria, Diretor Comercial da Companhia Vale do Rio Doce

Dalton Nosé, Diretor de Desenvolvimento da Companhia Vale do Rio Doce

Preparado por Eduardo Faria (Diretor Comercial - CVRD), Dalton Nosé (Diretor de Desenvolvimento - CVRD), Armindo de Souza (Gerente de Informação de Mercado - CVRD), Amilcar Teixeira (Gerente de Planejamento Estratégico e Gestão - CVRD) e Patrícia Duarte (Analista de Mercado - CVRD)

2

Desafios da Mineração MundialDesafios da Mineração Mundial(Minério de Ferro)(Minério de Ferro)

Desafios da Siderurgia MundialDesafios da Siderurgia Mundial

3

A produção mundial de aço tem apresentado uma tendência de crescimento desde 19921992.

847

788778799

750750725728720

455418

430391402

383354

334

411

200

300

400

500

600

700

800

900

92 93 94 95 96 97 98 99 2000

Produção Mundial de Aço Transoceânico de MF

Mt

Taxa cresc.:Taxa cresc.:2% a.a.2% a.a.

Taxa cresc.:Taxa cresc.:4% a.a.4% a.a.

Fontes: Produção de Aço: IISI Transoceânico: Fearnleys

4

2000 2005 135 141 6

América do Norte

África / O. Médio

2000 2005 25 29 4

2000 2005 179 178 -1

Europa Ocidental

2000 2005 China 127 139 12Japão 106 98 -8Outros 107 130 22Total 341 367 26

Ásia / Oceania

TOTAL

2000 2005 847 890 43

Fontes: IISI; Previsões CVRD

2000 2005 39 46 7

América do Sul

2000 2005 129 130 1

CEE/Europa do LesteMt

A previsão é de que a produção de aço continue crescendo a uma taxa de 1%.1%.

5

Em 2000, a demanda transoceânica de MF atingiu recorde histórico: 455 Mt.455 Mt.

TOTAL

África / O. Médio

1999 2000 14 11 3

Outros Ásia / Oceania

1999 2000 410 455 45

Fontes: Mercado; CVRD

1999 2000 20 14 -6

América do Norte

1999 2000 3 3 -

América do Sul

1999 2000 137 148 11

Europa

1999 2000 China 55 70 15Japão 120 132 12Outros 61 77 16Total 236 279 43

Mt

6

O crescimento do Mercado Transoceânico de Minério de Ferro localiza-se principalmente na Ásia.

TOTAL

África / O. Médio

2000 2005 11 19 8

Outros Ásia / Oceania

2000 2005 455 500 45

Fontes: Mercado; CVRD

2000 2005 14 18 4

América do Norte

2000 2005 3 5 2

América do Sul

2000 2005 137 134 -3

Europa Ocidental

2000 2005 11 12 1

CEE/Europa Leste

2000 2005 China 70 105 35Japão 132 121 -11Outros 77 88 11Total 279 314 35

500 Mt

FinosFinos

PelotasPelotas

Gran.Gran.

455 Mt+ 18Mt

+ 6Mt

+ 21Mt

+ 45Mt+ 45Mt

Mt

7Fonte:Tex Report

Mt

56 Mt

Particularmente, as importações da China foram responsáveis por mais da metade do aumento da

demanda transoceânica na última década.

8

Austrália e Brasil são os principais produtores que participam do mercado mundial

de minério de ferro.

CANADÁ35,9

VENEZUELA17,4

MAURITÂNIA11,4

SUÉCIA - 20,6

BRASIL193,3

AUSTRÁLIA176,3

ÁFRICA DO SUL33,7

Fonte: UNCTAD, Maio/2001

ÍNDIA75,0

EUA63,0

Ex-URSS157,0

CHINA96,1MÉXICO

12,7

CHILE8,0

PERU4,1

TOTAL: 938 MtTOTAL: 938 Mt

Mt

9

De 1980 a 2000 a participação da Austrália e do Brasil no mercado transoceânico cresceu

de 52%52% para 70%.70%.

*Grupo CVRD: a partir de 2000 incorporação da Samitri, Socoimex e Urucum ao grupo (CVRD + JV’s)

2000 (455 Mt)2000 (455 Mt)1980 (314 Mt)1980 (314 Mt)

10

Fontes : BHP Billiton - “Presentation to the financial community”; Estimativas CVRD.

No mercado de minério de ferro, devido aos altos investimentos necessários, o porte da empresa

é fator fundamental para manutenção da competitividade.

EMPRESAS DE RECURSOS NATURAIS

11

Consolidação na Indústria de Minério de Ferro

ONDA DE CONSOLIDAÇÃO MAIS RECENTEMaio 2000 - CVRD adquiriu controle da SOCOIMEX, SAMITRI e 50% da SAMARCOJunho 2000 - Rio Tinto adquiriu 14,5% da NORTH (Robe River/IOC)

completando o processo de aquisição em OutubroNov. 2000 - CVRD adquiriu 50% da GIICMarço 2001 - BHP e BILLITON anunciaram planos de fusãoAbril 2001 - CVRD adquiriu controle da FERTECOMaio 2001 - CAEMI: discussões em andamento

PRINCIPAIS FATORES PARA VENDA– Grupos siderúrgicos desfazendo-se de ativos de MF– Concentração das siderúrgicas em seu “core business”

PRINCIPAIS FATORES PARA COMPRA– Escala/Sinergias/Otimização de custos– Reposição de reservas

12

Grupo CVRDOutros

Ferteco

Grupo CAEMI

Grupo BHP Grupo RIOTINTO

OFERTA TRANSOCEÂNICA DE MF

Outros

JSM

CORUSTKS/HKM

POSCO

NEWCO

DEMANDA TRANSOCEÂNICA DE MF

Oferta x Demanda Transoceânica de MF

Quando comparamos a oferta com a demanda transoceânica de MF, usando dados de 2000 e a estrutura conhecida da indústria, percebemos que:

5 maiores produtores de MF somam 69% do total do mercado transoceânico de 455 Mt 5 maiores consumidores de MF somam 61% do total do mercado transoceânico de 455 Mt

Fonte: Fearnleys

13

Mercado Transoceânico de MFPreço SSF FOB-Tubarão

US cents/mtuMt

Os preços do minério de ferro têm comportamento cíclico.

Oferta

Preço SSF

Demanda

14

30,0332,50

34,76

33,10

29,09

26,47

28,38

30,00

30,15

31,00

27,5928,79

25

27

29

31

33

35

37

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

US$ cents/Fe-dmt

Estabilidade dos preços de minério de ferro (Preço dos Finos de Carajás na Europa)

Fonte: CVRD

34

27

15

Posição Competitiva da CVRD - 3 Pilares

EFICIÊNCIAOPERACIONAL

DESENVOLVIMENTO DA QUALIDADE DO PRODUTO

RESERVAS

16

1º Pilar: Reservas e Recursos

Bilhões

LOCALIDADE HEMATITA ITABIRITO TOTAL

– Carajás (CVRD) 17,2 - 17,2

– Quadrilátero Ferrífero

& Outros 1,7 24,4 26,1

CVRD 1,0 11,5 12,5

SAMITRI 0,5 12,8 13,3

SOCOIMEX 0,2 0,1 0,3

TOTAL 19,2 24,4 43,3

17(p) Previsão

2º Pilar: Evolução da Qualidade e Desenvolvimento de Produto

Exemplo SSF (%)

0,024

0,026

0,028

0,030

0,032

0,034

1993 1995 1997 1999 2001p

Teor de P

64

65

66

67

1993 1995 1997 1999 2001p

Fe Seco

Teor de Fe

3,4

3,7

4,0

4,3

4,6

1993 1995 1997 1999 2001p

Teor de SiO2

50

52

54

56

58

60

1993 1995 1997 1999 2001p

+ 1 mm

18

3º Pilar: Eficiência Operacional

MelhoriasProdutividade/

Processos13%

0

6.000

12.000

18.000

24.000

1990 1995 2000

Número total de empregados

Investmentos na área de MF(excluindo aquisições)

0

100

200

300

400

500

600

1997 1998 1999 2000 2001p 2002p

(US$ Milhões)

Produtividade (MF + Pelotas)

Índice

Produção/empregados

Receitas/empregados

Permanece no capital do negócio(p) Previsão

19

Conclusões

A Mineração de Ferro, é uma atividade Capital Intensivo exigindo empresas mais fortes e capitalizadas

Brasil e Austrália continuarão sendo os grandes “players” no mercado internacional de minério de ferro

O demanda de minério de ferro crescerá na China e para o consumo de pelotas

A CVRD vêm buscando consolidar sua posição no cenário internacional de minério de ferro, através de:

grandes reservas economias de escala logística eficiente baixos custos operacionais vasto portfólio de produtos de alta qualidade

A nova estrutura da indústria de mineração beneficiará a indústria siderúrgica, assegurando confiabilidade no suprimento de minério de ferro de alta qualidade através de empresas mais competitivas

20

Desafios da Mineração MundialDesafios da Mineração Mundial(Minério de Ferro)(Minério de Ferro)

Desafios da Siderurgia MundialDesafios da Siderurgia Mundial

21

Em 2000 foram produzidos 847Mt de aço bruto, em uma indústria que movimenta cerca de US$328 bilhões1 por ano.

Europa25%—210Mt

CEI12%—99Mt

China15%—127Mt

América Latina7%—56Mt

Outros Ásia12%—98Mt

Outros3%—33Mt

1 Apenas considerados os volumes de produção de aço bruto e o custo médio europeu do laminado frio US$356/t.

Fonte: IBS; IISI; Accenture

Distribuição da Produção de Aço Bruto(2000 - 847Mt)

Canadá e EUA14%—118Mt

Japão13%—106Mt

Produção de Aço

22

Fonte: IISI; WSD; Sarcinelli

Mt

A produção de aço bruto voltou a crescer a um ritmo elevado, devendo atingir cerca de 1,1 bilhão de toneladas até 2020.

Projeção da Produção

200

400

600

800

1000

1200

1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020

995

1100

2000-2010: + 1,6%aa2010-2020: + 1,0%aa

847

previsão

23

Fonte: IISI(*) Previsão

788

777

799

770

734

720728 725

752 750

847

801

786

786773

728

701

730 733

740745

831

700

730

760

790

820

850

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 '00

Mt

Consumo Aparente de Aço (aço bruto)

Produção Mundial de Aço

*

A produção de aço tem crescido a um ritmo mais elevado do que o consumo, causando um aumento substancial nos estoques.

Produção de Aço x Consumo

24

Consolidação da Indústria Siderúrgica

Aquisições feitas pela ISPAT

Fusão Thyssen/Krupp Arbed compra 35% da Aceralia Cockerill Sambre compra Eko Stahl

Usinor compra 53% da Cockerill Sambre

Fusão British Steel/Hoogovens formando a CORUS

Anúncio da fusão entre Usinor/Arbed/Aceralia formando a “NEWCO”, maior empresa siderúrgica mundial Anúncio da fusão entre NKK e Kawasaki

Inúmeras alianças estratégicas e JVs:. TKS/NKK/Kawasaki . NSC/Posco/Baosteel. Usinor/Acesita/CST . Usinor/Dofasco . Usinor/NSC. TKS/Anshan . TKS/CSN . AKS/Kawasaki

1990’s

1997

1998

1999

2001

2000/2001

Na década de 90, a Europa foi o cenário dominante de uma grande consolidação da indústria siderúrgica frente a processos de privatização, especialização e globalização.

25

VELOCIDADE E TEMPO DIFERENTES:– Indústria Siderúrgica: iniciou-se primeiro e está sendo em

maior escala que na indústria de MF– Indústria de MF: acelerou bastante mais

recentemente em 2000/2001

PERCEPÇÕES DIFERENTES: “Indústria de MF é supostamente muito mais concentrada do que a Indústria Siderúrgica”

– Base de comparação incorreta: • Transoceânico de MF x Produção Mundial de Aço

– Ao invés disso, deveríamos comparar:• Produção Mundial de MF x Produção Mundial de Aço• Oferta Transoceânica de MF x Demanda Transoceânica de MF

Comparação do Processo de Consolidação nas Indústrias Siderúrgica e de MF

26

Quando comparamos a produção mundial de MF com a produção mundial de aço usando os dados de 2000 e a estrutura atual da indústria, percebemos que:

10 maiores produtores de MF somam 41% da produção total em torno de 1 Bt

10 maiores produtores de aço somam 33% da produção total de 847 Mt

PRODUTORES DE AÇO

Outros67%

JSM10%

POSCO3%

NEWCO5%

Sail1%

LNM (Ispat)3%

RIVA2%

USX1%

BIS2%

TKS/HKM3%

Corus3%

PRODUTORES DE MF

Outros59%

Grupo CVRD11%

Grupo BHP7%

Grupo Rio Tinto8%

Cleveland Cliffs3%

Grupo CAEMI3%

LKAB2%

CVG1%

Ferteco2%

NMDC2%

Iscor2%

Fontes: Metal Bulletin; IISI; UNCTAD

Produtores de Aço x Produtores de MF

*

* JSM foi considerada como uma empresa, pois negociam em bloco.

27

Principais Desafios da Siderurgia Mundial

Novos conceitos empresariais

Consolidação do uso do aço versus materiais

concorrentes

Melhoria de qualidade e produtividade

Otimização dos custos

Obtenção dos recursos financeiros

Recuperação do preço do aço

28

Novos conceitos empresariais

Mudança de enfoque em relação aos :

Fornecedores

Clientes

Colaboradores

Comunidade

29

Mudança de enfoque em relação aos Fornecedores

Desenvolvimento de parcerias em tecnologia e negócios

Fornecedores de M. Ferro / Usinas Siderúrgicas:

Kawasaki/Usinor/CVRD CSTCVRD / Usinas Sider. PelotizaçõesNucor / Samitri Iron CarbideBHP / Nucor Strip-CastingRTZ / Nucor Hismelt

Fornecedores de Equipamentos / Usinas Siderúrgicas

SMS / Nucor CSPFornecedores de M. Ferro / Fornecedores de Equipamentos

CVRD / Midrex Pelotas R.DiretaC.Cliffs/ Lurgi Circofer

30

Mudança de enfoque em relação aos Clientes

Forte penetração nas atividades anteriormente exclusivas aos clientes

Estampagem

Pró Corte

Tratamentos Superficiais

Desenvolvimento de aços com emprego específico (ex. indústria automobilística)

Parcerias Usiminas / Rio Negro / Brasinca / Fasal

CST / Vega / Gonvarri

31

Mudança de enfoque em relação aos Colaboradores

Enfoque no desempenho / conceito “Mini Mill”

Participação nos resultados

Prêmios em ações

Multiplicadores de salários

Diminuição dos níveis gerenciais

Diminuição do “overhead”

Treinamento contínuo

32

Mudança de enfoque em relação à Comunidade

Empresa cidadã

Ética

Meio Ambiente

Política Comunitária

33

Qualidade e Produtividade

Reatoresmaiores

Altastemperaturas

de operação via “coated pellets”

Desenvolvimentode novas

tecnologias

Redução do número de AFs

/ AFs comvolume maior

Aumento PCI e injeção de

O2/H2 e redução de

coque

Gusa Líquido

Redução Direta

PRODUTIVIDADE & OTIMIZAÇÃO DE CUSTO“Produzir cada vez mais com a menor capacidade instalada e menor custo”

Aumento davida útil dos

AFs

Desenvolvimentode novas

tecnologias

Expansão decapacidade AFs

sem aumentocapacidade

de sinterização

Desenvolvimentode tipos de MF que

permitam maior produtividade e

metalização

34

Além dos esforços tecnológicos, outros fatores têm influenciado na redução dos custos na indústria siderúrgica:

Otimização dos Custos

Terceirização de unidades de apoio

Otimização de escala

Viabilização de plantas de um só calor até

placas finas (ampliação do conceito de

semi-acabado)

Localização das novas usinas em regiões

sem saturação ambiental

35

Capital intensivo

Maioria das empresas norte-americanas encontra-se

descapitalizada e/ou muito endividada com baixa geração de

caixa e elevados passivos trabalhistas

Nos últimos 20 anos, baixa remuneração dos capitais investidos

Aumento do custo financeiro (juros) e redução dos prazos dos

empréstimos para indústria de base

Redução da disponibilidade de capital de risco para a indústria

pesada (pouco interesse dos investidores institucionais)

Fatores Adversos

Obtenção de Recursos Financeiros

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Preço do Aço

Eliminação das barreiras protecionistas

Contínua eliminação de capacidades obsoletas

ou não competitivas

Busca do equilíbrio “Oferta x Demanda”

A recuperação do preço do aço dependerá da combinação das seguintes ações:

37

Contribuições da CVRD para a Indústria Siderúrgica

Desenvolvimento de tipos de minério de ferro com

qualidade que contribua para o aumento da

produtividade e diminuição dos custos dos AF/RD.

Disponibilização de serviços de logística que

contribuam para reduzir o custo das matérias-primas e

da exportação de semi-acabados.

Participação ativa no estudo e desenvolvimento de

novos projetos de metálicos e semi-acabados de aço.

38

CompanhiaCompanhiaVale do Rio DoceVale do Rio Doce