XVII Simpósio Jurídico ABCEXVII Simpósio Jurídico ABCERiscos e Tendências do Ambiente de Contratação LivreRiscos e Tendências do Ambiente de Contratação Livre

Ricardo LimaConselheiro de Administração

19 de setembro de 2011

Visão Geral das Operações da CCEE

Panorama do Ambiente de Comercialização Livre

Questões em Debate e Desafios para o Mercado

2

Estrutura Legal da ComercializaçãoEstrutura Legal da Comercialização

Mercado Brasileiro de Energia ElétricaMercado Brasileiro de Energia Elétrica

3

ASPECTOS RELEVANTES E INTEGRAÇÃO ASPECTOS RELEVANTES E INTEGRAÇÃO DE OBJETIVOS E INTERESSESDE OBJETIVOS E INTERESSES

1. Expansão da geração e transmissão (política pública de garantia de suprimento)

2. Distribuição de energia elétrica e tarifas (política econômica)

3. Políticas ambientais (ex.: inserção de fontes “limpas” na matriz energética brasileira) e sociais (ex.: universalização, cidadania)

4. Tecnologias (competitividade, desenvolvimento)

5. Investimentos - valores e prazo de retorno (ampliação da participação privada)

6. Estruturação legal e regulatória do mercado (segurança jurídica, confiabilidade)

7. Instituições e agentes atuantes: geradores, distribuidores, comercializadores, importadores, exportadores e consumidores livres e especiais

(diretrizes, governança, acordos, contratos, confiança, boa fé)

8. Conhecimento das regras do mercado e gestão de conflitos (estabilidade, garantia das relações jurídicas e mecanismos / ajustes quando necessário)

Como ocorre a negociação / comercialização de energia elétrica nesse mercado e quais são seus caminhos e desafios?

Estrutura Legal da ComercializaçãoEstrutura Legal da Comercialização

4

MEDIDAS PROVISÓRIAS MEDIDAS PROVISÓRIAS n°

144 e 145, de 11/12/2003

10 normativos relevantes que tratam da regulação, da concessão / autorização de serviços públicos de energia elétrica, do planejamento, da operação e da comercialização

Anteriormente: art. 10 da Lei 9.648/98 estabelecendo a livre negociação

RESOLUÇÕES DA ANEELRESOLUÇÕES DA ANEEL, em especial a REN

n° 109, de 26/10/2004: Convenção de

Comercialização de Energia Elétrica e CCEE

DECRETOSDECRETOS de 2004: n°

5.081, de 14/05 (ONS)

5.163, de 30/07 (Decreto de

Comercialização de Energia Elétrica)

5.184, de 16/08 (EPE)

5.175, de 09/08 (CMSE) e

5.177, de 12/08 (CCEE)

LEIS LEIS n°

10.847, de 15/03/2004: EPE 10.848, de 15/03/2004: Comercialização de Energia Elétrica e outras matérias

Câmara de Comercialização de Energia Elétrica Câmara de Comercialização de Energia Elétrica –– CCEE CCEE Aspectos GeraisAspectos Gerais

5

Câmara de Comercialização de Energia Elétrica: atuação conforme art. 4º da Lei nº 10.848/2004, regulamentado pelo Decreto nº 5177/2004

Pessoa jurídica de direito privado, sem fins lucrativos

Autorização: Poder Concedente (Decreto 5.177/2004)

Regulação e fiscalização da ANEEL, via Convenção, Regras e Procedimentos de Comercialização

Objetivo: viabilização da comercialização de energia elétrica no SIN, nos ambientes regulado e livre, segundo a Convenção, as Regras e os Procedimentos de Comercialização. Também Estatuto Social

Integrantes da CCEE: geradores, distribuidores, comercializadores, consumidores livres e especiais, importadores e exportadores de energia elétrica

Mais de 1.500 agentes em 2011

Visão Geral das Operações da CCEEVisão Geral das Operações da CCEE

Panorama do Ambiente de Comercialização Livre

Questões em Debate e Desafios para o Mercado

6

Estrutura Legal da Comercialização

Agentes na CCEE Agentes na CCEE –– Julho de 2011Julho de 2011

Total Agentes 58 95 126 146 194 662 826 915 935 1.007 1.403 1.5107

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 jul/11Importador 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1Autoprodutor 0 3 8 11 11 14 15 21 24 28 34 35Gerador 15 19 19 20 20 22 27 30 29 28 28 31Distribuidor 35 39 41 42 42 43 43 43 43 45 45 45Comercilizador 5 18 31 35 41 47 44 48 55 70 93 104Produtor Independente 2 15 26 37 45 65 83 88 130 169 262 290Consumidor Especial 0 0 0 0 0 0 0 0 194 221 455 508Consumidor Livre 0 0 0 0 34 470 613 684 459 445 485 496

5)5) Leilões de energia existenteLeilões de energia existente6)6) Gestão dos CCEARs e CCGsGestão dos CCEARs e CCGs7)7) Exportação de energiaExportação de energia

1)1) Cálculo PLDCálculo PLD2)2) Contabilização Contabilização 3)3) Liquidação MCPLiquidação MCP

28)28) RRV usinas em atrasoRRV usinas em atraso29)29) Gestão contratos leilões de Gestão contratos leilões de

ajusteajuste25)25) Nova garantia financeiraNova garantia financeira26)26) Gestão energia de reservaGestão energia de reserva27)27) Geração dos CCGsGeração dos CCGs

20)20) Matriz de descontoMatriz de desconto21)21) RRVRRV22)22) Leilões de reservaLeilões de reserva23)23) Liquidação de penalidadesLiquidação de penalidades24)24) Penalidade de mediçãoPenalidade de medição

16)16) MRA PCHsMRA PCHs17)17) Liquidação MCSDLiquidação MCSD18)18) Leilões de fontes alternativasLeilões de fontes alternativas19)19) Encargo de Segurança EnergéticaEncargo de Segurança Energética

8)8) MCSDMCSD9)9) Leilões de ajusteLeilões de ajuste10)10) Leilões de energia novaLeilões de energia nova11)11) Alocação de geração própriaAlocação de geração própria

4)4) Penalidade por lastro de venda e consumoPenalidade por lastro de venda e consumo

Responsabilidades da CCEE Responsabilidades da CCEE -- EvoluçãoEvolução

2000/2002 20042003 20082005 20072006 2009 2010

12)12) Sobrecontratação (103%)Sobrecontratação (103%)13)13) PROINFAPROINFA14)14) Penalidade de potênciaPenalidade de potência15)15) MCSD exMCSD ex--postpost

8

Número de Contratos registrados na CCEENúmero de Contratos registrados na CCEEJulho 2011Julho 2011

Número de Contratos Registrados em Julho 2011 = Número de Contratos Registrados em Julho 2011 = 12.72312.723

ACL/ACRACL/ACR

ACLACL

ACRACR

9

Bilateral ACL4.45335,0%

Bilateral ACR144

1,1%CCEAR QTDE

3.57828,1%

CCEAR DISP2.49919,6%

Ressarcimento176

1,4%Leilão49

0,4%

Itaipu29

0,2%

PROINFA1.79514,1%

Evolução do Mercado de Curto Prazo x PLDEvolução do Mercado de Curto Prazo x PLD

Volume do Mercado de Curto Prazo (R$ milhões) x PLD (R$/Volume do Mercado de Curto Prazo (R$ milhões) x PLD (R$/MWhMWh))

10

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

jan

fev

mar ab

rm

aiju

n jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

aiju

n jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

aiju

n jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

aiju

n jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

aiju

n jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

aiju

n jul

2006 2007 2008 2009 2010 2011

PLD

[R$/

MW

h]

MCP

[R$

Milh

ões]

MCP [R$ Milhões]

PLD [R$/MWh]

Carga do ACR e ACL no SIN Carga do ACR e ACL no SIN –– Julho 2011Julho 2011

Carga Total SIN: 55.575 MW médioCarga Total SIN: 55.575 MW médio

ACRACR40.078 40.078 MWmMWm

72,1%72,1%

ConsumidorConsumidor LivreLivre9.137MWm 9.137MWm -- 16,4%16,4%

ConsumidorConsumidor EspecialEspecial1.040 1.040 MWmMWm -- 1,9%1,9%

APEAPE3.392 3.392 MWmMWm -- 6,1%6,1%

EletrointensivoEletrointensivo984 984 MWmMWm -- 1,81,8

ImportaçãoImportação//ExportaçãoExportação942 942 MWmMWm -- 1,7%1,7%

ACLACL15.497 15.497 MWmMWm

27,9%27,9%

11

Visão Geral das Operações da CCEE

Panorama do Ambiente de Comercialização LivrePanorama do Ambiente de Comercialização Livre

Questões em Debate e Desafios para o Mercado

12

Estrutura Legal da Comercialização

Evolução do Carga do SINEvolução do Carga do SIN

13

55.575

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

jan

fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

rm

ai jun jul

2008 2009 2010 2011

MW

méd

io

APE, Eletrointensivo, Imp/Exp Consumidor Livre Consumidor Especial Carga SIN

Total ACL: 15.497 27,9%

Consumo Livre e Especial Consumo Livre e Especial Ramo de Atividade Ramo de Atividade –– Julho 2011Julho 2011

14

METALURGIA e PRODUTOS DE METAL

3.411 MWm33%

QUÍMICOS1.521 MWm

15%

MINERAIS METÁLICOS E NÃO METÁLICOS

1.427 MWm 14%

VEÍCULOS E TRANSPORTE

768 MWm7%

BEBIDAS E ALIMENTOS670 MWm

7%

CELULOSE669 MWm

7%

OUTROS596 MWm

6%

MADEIRA, BORRACHA E PLÁSTICO489 MWm

5%TÊXTEIS

373 MWm 4%SERVIÇOS

254 MWm2%

Consumo Livre e Especial Consumo Livre e Especial : 10.178 MW médio: 10.178 MW médio

Consumo por Ramo de Atividade Consumo por Ramo de Atividade -- Julho 2011 Julho 2011 Consumidores Livres e Especiais Consumidores Livres e Especiais

Contratos Registrados (em Volume) Contratos Registrados (em Volume) -- Julho 2011 Julho 2011 Consumidores Livres e Especiais Consumidores Livres e Especiais

Contratos Registrados dos Consumidores Livres e Especiais Contratos Registrados dos Consumidores Livres e Especiais Julho 2011Julho 2011

15

1 mês1 mês11,3%11,3%

2 a 5 meses2 a 5 meses5,2%5,2%

6 meses a 1 ano6 meses a 1 ano8,4%8,4%

1 a 2 anos1 a 2 anos7,1%7,1%

2 a 4 anos2 a 4 anos8,8%8,8%

acima de 4 anosacima de 4 anos59,2%59,2%

Visão Geral das Operações da CCEE

Panorama do Ambiente de Comercialização Livre

Questões em Debate e Desafios para o MercadoQuestões em Debate e Desafios para o Mercado

16

Estrutura Legal da Comercialização

1.1. Ampliação do MercadoAmpliação do Mercado

17

Potencial ACL Potencial ACL –– Regulamentação AtualRegulamentação Atual

18

C. ESPECIAIS C. ESPECIAIS 2%2%

C. ESPECIAIS C. ESPECIAIS 2%2%

POTENCIAL POTENCIAL ESPECIAISESPECIAIS

14%14%

POTENCIAL POTENCIAL ESPECIAISESPECIAIS

14%14%

C. LIVRES C. LIVRES APEAPE

EletrointensivoEletrointensivoExpExp//ImpImp

25%25%

C. LIVRES C. LIVRES APEAPE

EletrointensivoEletrointensivoExpExp//ImpImp

25%25%

POTENCIAL POTENCIAL LIVRES LIVRES -- 5%5%POTENCIAL POTENCIAL LIVRES LIVRES -- 5%5%

ACRACR

73%73%

ACRACR

73%73%

Potencial Potencial Atual Atual Máximo ACLMáximo ACL

(46(46%)%)ACLACL

27%27%

ACLACL

27%27%

Adaptação CCEE – Estudo Andrade & CanellasDados maio 2011

ConsumidorConsumidor FonteFonteDemanda Mínima Demanda Mínima

ContratadaContratadaTensão MínimaTensão Mínima

LivreLivre • Convencional e• Alternativa (Desconto TUSD/TUST) 3 MW

69 kV Antes (08/1995)

Nenhuma após (08/1995)

EspecialEspecial • Convencional (30 a 50 MW) e• Alternativa (Desconto TUSD/TUST)

500 kW - 3 MW 2,3 kV

Situação Situação AtualAtual

Aprimoramento Aprimoramento –– Ampliação do MercadoAmpliação do Mercado

A abertura dos mercados de energia elétrica, de forma abrangente a todos os consumidores, já é uma realidade em vários países.

Por outro lado, no contexto brasileiro, para viabilizar a ampliação do mercado e dar os primeiros passos para uma abertura do mercado, há ainda diversos aspectos que necessitam de aprimoramento.

Até no conjunto de países da América Latina, o Brasil é um dos países que possui maior exigência na condição de elegibilidade do consumidor para o mercado livre. Exemplos (limite de demanda para elegibilidade):

ColômbiaColômbia: Acima de 100kW

PeruPeru: a) Acima de 200kWb) Acima de 2,5 MW: compulsoriamente livre

Chile:Chile:a) Acima de 500kWb) Acima de 2,0 MW: compulsoriamente livre

ArgentinaArgentina: Acima de 30 kW

19

IniciativaIniciativa:: Abertura do mercado – Projeto de Lei PLS 402/2009 com a ampliação do

número de consumidores livres - Redução progressiva de elegibilidade de3MW para 2MW e depois para 1 MW

Aprimoramento Aprimoramento –– Ampliação do MercadoAmpliação do MercadoPLS 402/2009PLS 402/2009

20

Aprimoramento Aprimoramento –– Ampliação do MercadoAmpliação do MercadoPLS 402/2009PLS 402/2009

21

2.2. Comercializador VarejistaComercializador Varejista

22

Aprimoramento Aprimoramento -- Comercializador VarejistaComercializador Varejista

Proposta de simplificação da operação na CCEE dos consumidores especiais e pequenos geradores

O Comercializador Varejista será responsável pela representação dos pequenos agentes, gestão contratual e das operações na CCEE

Consolidação da Contabilização e Liquidação no Comercializador Varejista

Geradores de Pequeno Porte (Adesão Simplificada)Consumidores Especiais (Adesão Simplificada)

Comercializador Varejista

C1 C2 C3~G1

~G2C4

~GnCn

MC1 MC2 MC3 MC4 MCn MG1 MG2 MGn............

ACL

23

3.3. Comercialização de ExcedentesComercialização de Excedentes

24

Duas alternativas em discussão:Duas alternativas em discussão:

Projeto de Lei do Senado n° 402/ 2009

Portaria MME n° 73/2010

Aprimoramento Aprimoramento -- Comercialização de ExcedentesComercialização de Excedentes

25

Sobras dos Consumidores Livres e Especiais Sobras dos Consumidores Livres e Especiais

Sobras dos Consumidores Livres e Especiais Liquidados no Sobras dos Consumidores Livres e Especiais Liquidados no Mercado de Curto Prazo [MW médios]Mercado de Curto Prazo [MW médios]

26

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

1.000

jan fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago set

out

nov

dez

jan fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago set

out

nov

dez

jan fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago set

out

nov

dez

jan fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago set

out

nov

dez

jan fev

mar ab

rm

ai jun jul

ago set

out

nov

dez

jan fev

mar ab

rm

ai jun jul

2006 2007 2008 2009 2010 2011

PLD

[R$/M

Wh]

Sobr

as [

MW m

édio

]

Sobras CL e CE [MW médio]PLD [R$/MWh]

4.4. JudicializaçãoJudicialização do Mercadodo Mercado

27

Judicialização no Ambiente do Mercado de Curto PrazoJudicialização no Ambiente do Mercado de Curto Prazo

AçõesAções adotadasadotadas pelapela CCEECCEE parapara diminuirdiminuir osos riscosriscos dada judicializaçãojudicialização nasnasquestõesquestões queque envolvemenvolvem oo MercadoMercado::

Interface com a ANEEL, ONS, EPE e Agentes do Mercado.

Atuação efetiva nas ações judiciais em que existem decisões judiciais queimpactam o Mercado, ainda que a CCEE não seja parte (ex.: pedido de depósitojudicial para garantia do mercado).

Projeto de aproximação do Poder Judiciário – realização de workshop paraesclarecimento das atividades da CCEE.

Busca de novas medidas para redução da inadimplência e aperfeiçoamento dasregras e procedimentos. Ex.: REN 437/2011.

28

5.5. Questões em Debate e Desafios para o MercadoQuestões em Debate e Desafios para o Mercado

29

Questões em Debate no MercadoQuestões em Debate no Mercado

30

MERCADO MERCADO

DE CURTO DE CURTO PRAZOPRAZO

(Mercado de diferenças)

1. Inadimplência: rateio entre os agentes credores na CCEE

2. Desligamento de agentes inadimplentes, inclusive com contratos do ACR (CCEARs)

3. Garantias financeiras –segurança e dinamismo das operações do mercado x custo de atuação

4. Crescimento do número de agentes x estrutura do mercado

MERCADO MERCADO

DE CURTO DE CURTO PRAZOPRAZO

(Mercado de diferenças)

1. Inadimplência: rateio entre os agentes credores na CCEE

2. Desligamento de agentes inadimplentes, inclusive com contratos do ACR (CCEARs)

3. Garantias financeiras –segurança e dinamismo das operações do mercado x custo de atuação

4. Crescimento do número de agentes x estrutura do mercado

AMBIENTE DEAMBIENTE DE

CONTRATAÇÃO REGULADA CONTRATAÇÃO REGULADA –– ACRACR

1. Contratos de leilões / longo prazo (CCEARs 15-30 anos)

2. Estrutura de contratação de acordo com a fonte – sazonalidade (ex.: biomassa, eólica) – segurança do suprimento / fontes complementares /penalidades

3. Empreendimentos em atraso: contratos de substituição, receita de venda, problemas na transmissão, questões ambientais, financiamento, penalidades

4. Efetiva operação da usina x manutenção dos CCEARs

5. Renovação das concessões

AMBIENTE DEAMBIENTE DE

CONTRATAÇÃO REGULADA CONTRATAÇÃO REGULADA –– ACRACR

1. Contratos de leilões / longo prazo (CCEARs 15-30 anos)

2. Estrutura de contratação de acordo com a fonte – sazonalidade (ex.: biomassa, eólica) – segurança do suprimento / fontes complementares /penalidades

3. Empreendimentos em atraso: contratos de substituição, receita de venda, problemas na transmissão, questões ambientais, financiamento, penalidades

4. Efetiva operação da usina x manutenção dos CCEARs

5. Renovação das concessões

AMBIENTE DEAMBIENTE DE

CONTRATAÇÃO LIVRE CONTRATAÇÃO LIVRE –– ACLACL

1. Prazos de contratação (?)

2. Garantia de lastro de venda x penalidades (> PLD ou VR)

3. Atuação sob risco para compra e venda x variabilidade do PLD

4. Registro de contratos de compra e venda na CCEE

5. Destinação da energia para o mercado regulado x preços para o mercado livre

6. Ampliação do Mercado

7. Comercializador Varejista

8. Venda de Excedentes

AMBIENTE DEAMBIENTE DE

CONTRATAÇÃO LIVRE CONTRATAÇÃO LIVRE –– ACLACL

1. Prazos de contratação (?)

2. Garantia de lastro de venda x penalidades (> PLD ou VR)

3. Atuação sob risco para compra e venda x variabilidade do PLD

4. Registro de contratos de compra e venda na CCEE

5. Destinação da energia para o mercado regulado x preços para o mercado livre

6. Ampliação do Mercado

7. Comercializador Varejista

8. Venda de Excedentes

Principais Desafios para o Mercado e EncaminhamentosPrincipais Desafios para o Mercado e Encaminhamentos

31

1. Integração entre MME, ANEEL, EPE, CCEE e ONS

2. Entrada no mercado / análise prévia – ex.: (a) Leilões – empreendedores (Portaria MME nº 514,de 02.09.2011); (b) comercializadores – Audiência Pública ANEEL nº 023/2011

3. Tratamento da inadimplência no Mercado de Curto Prazo – ex.: origem em contratos doambiente regulado / retirada do registro de CCEARs e alocação da exposição para asdistribuidoras (REN n° 437/2011)

4. Garantia financeira de agente de geração com usina que não entrou em operação comercial: seráconsiderada a garantia física das usinas que atendam ao cronograma de obras de geração e detransmissão constantes dos relatórios de fiscalização da ANEEL (REN nº 445, de 06.09.2011)

5. Desligamento de agentes inadimplentes: agilização pela ANEEL e CCEE – possibilidade deaproveitamento de procedimentos iniciados na CCEE, assegurada ampla defesa e contraditório.Audiência pública a ser aberta pela ANEEL

6. Lastro de energia e ações judiciais (Audiência Pública ANEEL nº 122/2010) e valoração daspenalidades (Audiência Pública nº 123/2010)

7. Liquidação financeira e garantias “dinâmicas”. Riscos empresariais X riscos do mercado Xexpansão do setor x financiabilidade. Propostas em discussão.

8. Judicialização de questões. Ampliação do conhecimento do mercado e da atuação da CCEE peloJudiciário. Conflitos – Atuação da CCEE, ANEEL, Judiciário e Arbitragem.

MonitoramentoMonitoramento dodo MercadoMercado

RegistroRegistro ExEx--anteante dede ContratosContratos

CertificaçãoCertificação dede OperadoresOperadores dodo MercadoMercado // ContratoContrato PadrãoPadrão

AprimoramentoAprimoramento dasdas GarantiasGarantias FinanceirasFinanceiras

Garantias Financeiras Dinâmicas

Gestão de Riscos

Clearing House, Fundo Garantidor, Análise de Crédito/Rating, Rateio deInadimplência, Seguro Caução

Outros Desafios para o MercadoOutros Desafios para o MercadoAprimoramentosAprimoramentos

32

Certificação de Lastro dos ContratosCertificação de Lastro dos Contratos

Certificados de Energia Certificados de Energia

Curva de Referência de PreçoCurva de Referência de Preço

Plataforma de Leilão para o ACLPlataforma de Leilão para o ACL

Participação do ACL na ExpansãoParticipação do ACL na Expansão

Mecanismos para Aumento da LiquidezMecanismos para Aumento da Liquidez

Gestão pelo Lado da DemandaGestão pelo Lado da Demanda

Gestão de Congestionamento da TransmissãoGestão de Congestionamento da Transmissão

SmartSmart GridGrid

CCEE em “Tempo Real” (contabilização diária)CCEE em “Tempo Real” (contabilização diária)

Outros Desafios para o MercadoOutros Desafios para o MercadoInovaçãoInovação

33

IntegraçãoIntegração EnergéticaEnergética comcom AméricaAmérica dodo SulSul

IntegraçãoIntegração dosdos SistemasSistemas IsoladosIsolados

Integração com Novos Ambientes:Integração com Novos Ambientes:

Mercado de CO2

Mercado de Gás

Mercado de Eficiência Energética

Bolsas de Energia

Mercado Financeiro

Outros Desafios para o MercadoOutros Desafios para o MercadoImpactosImpactos

34

Muito ObrigadoMuito Obrigado

Ricardo Lima

Conselheiro de Administração