workshop investimentos & negociacao - ricardo moraes
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INVESTIMENTOS EM STARTUPS COMO NEGOCIAR COM FUNDADORES E INVESTIDORES
Quem sou eu
Ricardo Moraes
• Velejador
• Carioca, morando em Curitiba
• Finanças + Empreendedorismo = !!
“Tome conta dos custos, que os lucros irão cuidar de si só”
- Andrew Carnegie – 1835-1919
Quem sou eu
Quem sou eu
Quem sou eu
Viabilidade Financeira de uma Startup
Conceitos Financeiros
Estágios de uma Startup
Venture Capital
Negociação
Alguns conceitos - Juros Simples
Período Montante Juros JurosMontante
Total (inicial + Juros
1 10,000 2% 200 10,200
2 10,000 2% 200 10,400
3 10,000 2% 200 10,600
...
60 10,000 2% 200 22,000
Alguns conceitos - Juros Compostos
Período Montante Juros JurosMontante
Total (inicial + Juros
1 10,000 2% 200 10,200
2 10,200 2% 204 10,404
3 10,404 2% 208 10,612
...
60 32,167 2% 643 32,810
Alguns conceitos - Juros Compostos
10,810
Ano 0 Ano 5
Alguns conceitos – Taxa de desconto
Poder de compra do valor futuro trazido ao valor presente, usando a taxa de desconto
Alguns conceitos – Taxa de desconto
PV = Valor Presente
FV = Valor Futuro
i = Fator de desconto
n = Período
PV = FV(1+i) n
Valor presente – Valor Futuro do capital
5% 5% 5%
100 100 100
0
100/(1,05)1
100/(1,05)2
100/(1,05)3
95
91
86
272
+
Entrada Caixa: 100 anual
Taxa de Desconto: 5% anual
Período: 3 anos
Definição Startup
“Uma organização temporária em busca de um modelo de negócios repetível e escalável” - Steve Blank
Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de Empresa
Steve Blank - 2007
Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de Empresa
Steve Blank - 2007
Demonstrativos Financeiros
Balanço Patrimonial
Demonstração de resultado do exercício (DRE)
Fluxo de caixa
Fundamentos da análise de investimentos
1º Passo:
Pensar em termos de benefícios econômicos futuros
Fundamentos da análise de investimentos
2º Passo:
Pensar em termos de fluxo de caixa livre: Valores exclusivamente operacionais
Fundamentos da análise de investimentos
3º Passo:
Pensar no valor do dinheiro ao longo do tempo
Fundamentos da análise de investimentos
4º Passo:
Considerar os eventos futuros em termos probabilísticos em vez de determinísticos
Taxa de desconto
• Custo Médio Ponderado de Capital - WACC
Maior Risco do Investimento em Startup
Estágios de uma Startup
Descoberta do Cliente
Validação do Cliente
Criação de Clientes
Construção de Empresa
Steve Blank - 2007
Canvas de modelo de negócios
Canvas de modelo de negócios
Viabilidade Financeira de uma Startup
Métricas financeiras que importam:
• # Meses com dinheiro em Caixa
• Receita
• Margem de Contribuição
• Total de gastos mensal
Despesas
Despesas Fixas Despesas Variáveis
• Custo do Produto Vendido
• Custo do Serviço Prestado
• Comissões Vendas
• Fretes
• Embalagens
• ...
• Publicidade
• Depreciação
• Seguros
• Aluguel
• Salários
• ...
Projeção de Receitas
Margem de Contribuição
Margem de Contribuição
Preço de Venda 100,00 100%Custo da Mercadoria Vendida 50,00 50%Despesas Variáveis 10,00 10%Margem de Contribuição 40,00 40%
Startup Dream Team
Captação de Recursos
Captação de Recursos
Captação de Recursos
Captação de Recursos
Plataformas Equity Crowd-Funding
Ferramentas financeiras para Startups
Ferramentas financeiras para Startups
Venture Capital
Fonte: E-Book Inseed Investimentos
Cap Table - Sócios
Negociação - Memorando de Entendimento
- Direitos de Preferência- Conselho de Administração- Tag Along- Drag Along- Anti-Diluição- Stock Options / Pool de Talentos- Exclusividade- Non-binding
Role Play Negociação Investimento
Startup
Obrigado e bons negócios!
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/oricardomoraes
Venture Capital