weg - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 2.055.972 2.179.695 2.130.291 2.349.432 2.546.349 2.734.251 2.416.344 2.335.255 2.238.078

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.417.439 -1.481.477 -1.491.668 -1.677.705 -1.821.547 -2.003.815 -1.743.591 -1.693.587 -1.619.116

Lucro Bruto 638.533 698.218 638.623 671.727 724.802 730.436 672.753 641.668 618.962

Margem bruta (%) 31,1% 32,0% 30,0% 28,6% 28,5% 26,7% 27,8% 27,5% 27,7%

Despesas e receitas operacionais -351.435 -383.041 -364.561 -397.090 -412.115 -433.577 -415.679 -400.708 -364.708

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 287.098 315.177 274.062 274.637 312.687 296.859 257.074 240.960 254.254

EBITDA 350.699 382.987 348.360 352.150 395.092 382.001 342.231 326.051 338.053

Margem EBITDA (%) 17,1% 17,6% 16,4% 15,0% 15,5% 14,0% 14,2% 14,0% 15,1%

Resultado financeiro 41.583 31.166 41.679 53.472 -28.713 79.045 60.544 41.811 65.856

Resultado antes de impostos 328.681 346.343 315.741 328.109 283.974 375.904 317.618 282.771 320.110

Impostos sobre o lucro -66.085 -82.049 -64.944 -64.891 -15.853 7.770 -30.360 -24.565 -62.101

Minoritários -4.027 -1.009 -4.938 -2.337 -2.712 242 -4.862 -3.209 -966

Alíquota efetiva de IR (%) 20,1% 23,7% 20,6% 19,8% 5,6% -2,1% 9,6% 8,7% 19,4%

Lucro líquido do exercício 258.569 263.285 245.859 260.881 265.409 383.916 282.396 254.997 257.043

Margem líquida (%) 12,6% 12,1% 11,5% 11,1% 10,4% 14,0% 11,7% 10,9% 11,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 7.285.224 8.098.187 9.046.596 9.157.900 9.679.358 9.589.344 8.713.628 8.648.557 9.182.023

Disponibilidades 3.452.048 4.193.177 4.671.192 4.710.361 4.288.962 4.434.759 3.741.188 4.026.959 4.735.833

Clientes 1.747.503 1.867.864 2.054.676 2.050.968 2.576.676 2.545.927 2.490.042 2.421.573 2.267.128

Estoques 1.672.573 1.704.919 1.909.593 1.954.542 2.248.834 2.009.254 1.868.740 1.644.214 1.647.138

Tributos a recuperar 149.674 159.446 189.977 214.644 234.592 266.944 276.560 276.319 264.717

Outros ativos circulantes 263.426 172.781 221.158 227.385 330.294 332.460 337.098 279.492 267.207

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.617.586 3.684.443 3.904.709 3.963.390 4.610.559 4.672.197 4.745.226 4.400.121 4.452.802

Realizável a longo prazo 127.245 126.670 155.231 186.772 569.135 619.206 519.234 364.795 436.183

Tributos diferidos 59.208 55.864 68.602 77.962 108.749 131.327 128.315 122.810 127.848

Impostos a recuperar 18.937 19.221 17.770 18.017 17.264 16.640 15.076 13.057 11.567

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 43.932 44.394 51.129 54.828 55.298 55.810 48.781 49.679 49.515

Outros ativos não circulantes 5.168 7.191 17.730 35.965 387.824 415.429 327.062 179.249 247.253

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 3.490.341 3.557.773 3.749.478 3.776.618 4.041.424 4.052.991 4.225.992 4.035.326 4.016.619

Investimentos 8.222 8.224 8.222 1.379 1.463 1.379 1.395 238 224

Imobilizado 2.794.224 2.877.942 3.037.608 3.030.429 3.255.878 3.264.898 3.247.118 3.092.032 3.066.288

Intangível 687.895 671.607 703.648 744.810 784.083 786.714 977.479 943.056 950.107

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 10.902.810 11.782.630 12.951.305 13.121.290 14.289.917 14.261.541 13.458.854 13.048.678 13.634.825

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.840.667 3.380.815 4.085.760 4.135.593 4.597.696 3.494.850 3.057.697 3.117.248 3.021.444

Fornecedores 512.394 445.577 594.308 549.136 671.967 566.769 502.294 479.139 519.466

Obrigações sociais e trabalhistas 271.371 173.382 231.686 269.395 313.073 191.077 261.940 285.974 319.764

Obrigações fiscais 120.509 148.335 163.946 120.338 151.490 121.461 120.842 110.354 117.928

Empréstimos e Financiamentos 918.380 1.466.752 1.998.692 2.026.159 2.107.029 1.284.633 1.017.473 819.066 866.919

Dividendos a pagar 81.661 111.707 69.707 143.964 92.809 172.484 94.263 177.432 84.982

Outras obrigações 936.352 1.035.062 1.027.421 1.026.601 1.261.328 1.158.426 1.060.885 1.245.283 1.112.385

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.185.051 3.262.552 3.467.515 3.446.018 3.702.273 4.610.631 4.394.119 4.125.897 4.650.027

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.554.109 2.625.398 2.810.400 2.729.895 2.972.924 3.868.335 3.636.054 3.355.427 3.887.457

Impostos diferidos 278.955 282.989 275.698 298.680 230.914 242.696 224.250 202.377 184.930

Provisões 244.837 258.849 272.155 292.461 329.513 339.968 352.590 375.933 404.672

Out. passivos não circulantes 107.150 95.316 109.262 124.982 168.922 159.632 181.225 192.160 172.968

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.793.720 5.056.385 5.302.661 5.428.191 5.861.548 6.029.380 5.883.587 5.696.472 5.851.970

Capital social 3.533.973 3.533.973 3.533.973 3.533.973 3.533.973 3.533.973 3.533.973 3.533.973 3.533.973

Reserva legal 0 47.736 47.736 47.736 47.736 105.539 105.539 105.539 105.539

Dividendo adicional proposto 0 167.494 0 133.904 0 130.554 0 58.565 0

Outros resultados abrangentes 692.010 740.152 956.825 886.960 1.257.855 1.135.468 909.497 557.131 597.256

Outras reservas de lucros 567.737 567.030 764.127 825.618 1.021.984 1.123.846 1.334.578 1.441.264 1.615.202

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 83.372 82.878 95.369 111.488 128.400 126.680 123.451 109.061 111.384

PASSIVO TOTAL 10.902.810 11.782.630 12.951.305 13.121.290 14.289.917 14.261.541 13.458.854 13.048.678 13.634.825

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 184.000 255.521 -10.038 331.642 -339.250 1.000.088 383.339 716.415 489.495

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -224.921 -710.515 67.249 -296.741 319.229 -993.703 -506.786 -124.147 -71.404

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -21.327 559.392 402.381 -51.013 -295.929 -141.075 -676.458 -349.472 268.677

-62.248 104.398 459.592 -16.112 -315.950 -134.690 -799.905 242.796 686.768

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-506,8

383,3

jun-16 dez-15 jun-15

67,2

489,5

-51,0

-295,9

-710,5

255,5

set-14

-21,3

-993,7

-141,1

-296,7

mar-15

559,4

1.000,1

-349,5 -339,3

331,6

set-15 mar-16

319,2 402,4

-10,0

dez-14

-71,4

716,4

-124,1

-676,5

set-16

268,7

-224,9

184,0

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2.238,12.335,3

2.416,3

2.734,3

2.546,3

2.349,4

2.130,32.179,72.056,0

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


1.619,11.693,61.743,6

2.003,8

1.821,5

1.677,7

1.491,71.481,51.417,4

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


619,0641,7

672,8

730,4724,8

671,7638,6

698,2

638,5

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


619642

673

730725

672639

698

639

0

100

200

300

400

500

600

700

800

set-14 mar-15 set-15 jun-16 dez-15 set-16 mar-16 jun-15 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


350,7

dez-14 jun-15

395,1

mar-15

348,4 352,2

mar-16

382,0

326,1

338,1

set-14 set-16 dez-15 jun-16

342,2

383,0

set-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


489

716

383

1.000

-339

332

-10

256184

338326342382395352348383351

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


65,9

41,8

60,5

79,0

-28,7

53,5

41,7

31,2

41,6

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


jun-15 set-14 jun-16

320,1 317,6

set-15 set-16

284,0

mar-15 mar-16

315,7

dez-15

375,9

dez-14

282,8

328,1

346,3

328,7

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


dez-15 mar-15

245,9

258,6

mar-16 jun-16

265,4

383,9

dez-14

263,3

282,4

260,9 257,0 255,0

set-15 set-16 set-14 jun-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


10

300

240

270

290

340

360

390

260

330

280

250

320

370

310

350

380

mar-15

245,86

jun-16

258,57 263,29

jun-15

255,00

set-16

282,40

257,04

set-14 mar-16 dez-14

383,92

260,88 265,41

set-15 dez-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


27,6627,4827,8426,71

28,4628,5929,98

32,0331,06

11,3610,3210,6410,8612,2811,69

12,8714,4613,96

0

5

10

15

20

25

30

35

jun-15 dez-14 set-14 mar-16 set-16 mar-15 dez-15 jun-16 set-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


15,10

13,9614,1613,97

15,5214,99

16,35

17,5717,06

11,4810,92

11,69

14,04

11,1011,54

12,0812,58

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

set-15 dez-15 jun-16 set-16 mar-16 set-14 jun-15 dez-14

10,42

mar-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,640,630,70

0,95

0,66

1,22

1,301,28

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

set-15 set-16 mar-16 dez-15 jun-16 jun-15

0,65

set-14 dez-14 mar-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


3,623,533,643,733,63

6,576,26

5,94

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

dez-15 dez-14 mar-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

3,36

set-14 set-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,57

1,291,22

1,27

0,93

1,141,141,241,22

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

set-14 dez-14 mar-15 jun-16 mar-16 set-16 dez-15 set-15 jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

3,0

2,4

2,8

2,6

2,2

3,2

3,04

2,77 2,85

dez-15 set-15

2,11

jun-15 dez-14

2,21

set-14

2,56

2,40

jun-16

2,74

2,21

mar-16 set-16 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


2,49

2,252,242,17

1,621,741,75

1,891,98

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

jun-16 mar-16 dez-14 set-15 dez-15 set-14 jun-15 set-16 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,4

set-14

1,23

mar-15

1,22

dez-14

1,24

1,25

mar-16

1,24

1,26

set-16 dez-15 jun-16

1,24 1,23

jun-15 set-15

1,23

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,57

1,291,221,27

0,93

1,141,141,241,22

3,04

2,772,852,74

2,212,212,40

2,56

2,11

2,49

2,252,242,17

1,621,741,75

1,891,98

1,251,241,241,261,231,231,221,241,23

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,41,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

jun-16 set-15 mar-15 jun-15 mar-16 dez-15 set-16 set-14 dez-14

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,66

0,720,720,77

0,710,72

0,66

0,740,75

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 mar-16 set-16 jun-15 jun-16

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


4.754

4.174

4.654

5.1535.0804.7564.809

4.092

3.472

19148

912718791

46138

-101

20

set-16 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 dez-14 mar-15 set-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


44,8342,29

44,1646,0846,4346,7047,56

44,7342,01

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

mar-16 set-16 jun-16 set-15 set-14 mar-15 dez-14 dez-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


11,00

9,00

8,25

8,50

8,75

9,25

9,50

10,00

9,75

0,00

8,00

10,50

10,75

7,75

10,25

9,28

9,73

7,71

jun-16

7,70

mar-16 dez-14

7,95

jun-15 set-15

7,75

set-14

8,15 8,00

dez-15

10,76

set-16 mar-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


23

25

24

22

20

21

19

18

0

26

jun-16 set-16

25,47

set-15 jun-15

18,11

dez-14

18,55

set-14

20,83

mar-16

17,91

19,20

dez-15

21,58

mar-15

19,22

17,57

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


13,0

16,5

13,5

17,0

17,5

18,0

15,5

14,0

16,0

0,0

14,5

15,0

12,5

set-16

12,77 12,68

mar-16

12,90

dez-15

17,07 17,27

mar-15 jun-15 set-14 jun-16

14,80

17,13

dez-14

14,25

17,77

set-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


6.000

0

6.200

7.000

7.200

5.400

6.800

6.400

6.600

5.800

5.600

7.400

set-15

7.211,16

dez-15

6.646,32

6.183,10

5.354,61

dez-14

5.883,97

7.101,90

5.571,66

jun-15 mar-15 set-14

6.894,32

set-16 jun-16

6.464,72

mar-16

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 8.223.888 8.718.780 8.521.164 9.397.728 10.185.396 10.937.004 9.665.376 9.341.020 8.952.312

Ativo total 10.902.810 11.782.630 12.951.305 13.121.290 14.289.917 14.261.541 13.458.854 13.048.678 13.634.825

Giro dos Ativos 0,75 0,74 0,66 0,72 0,71 0,77 0,72 0,72 0,66

Margem Bruta (%) 31,1% 32,0% 30,0% 28,6% 28,5% 26,7% 27,8% 27,5% 27,7%

Margem EBITDA (%) 17,1% 17,6% 16,4% 15,0% 15,5% 14,0% 14,2% 14,0% 15,1%

Margem EBIT (%) 14,0% 14,5% 12,9% 11,7% 12,3% 10,9% 10,6% 10,3% 11,4%

Margem Líquida (%) 12,6% 12,1% 11,5% 11,1% 10,4% 14,0% 11,7% 10,9% 11,5%

EBIT/ Ativo 10,5% 10,7% 8,5% 8,4% 8,8% 8,3% 7,6% 7,4% 7,5%

ROE 21,6% 20,8% 18,5% 19,2% 18,1% 25,5% 19,2% 17,9% 17,6%

ROA 9,7% 9,3% 8,0% 8,0% 7,7% 10,8% 8,1% 7,7% 7,7%

Liquidez imediata 1,22 1,24 1,14 1,14 0,93 1,27 1,22 1,29 1,57

Liquidez corrente 2,56 2,40 2,21 2,21 2,11 2,74 2,85 2,77 3,04

Liquidez seca 1,98 1,89 1,75 1,74 1,62 2,17 2,24 2,25 2,49

Liquidez geral 1,23 1,24 1,22 1,23 1,23 1,26 1,24 1,24 1,25

Dívida bruta 3.472.489 4.092.150 4.809.092 4.756.054 5.079.953 5.152.968 4.653.527 4.174.493 4.754.376

Dívida Bruta/ EBITDA 2,48 2,67 3,45 3,38 3,21 3,37 3,40 3,20 3,52

Dívida líquida 20.441 101.027- 137.900 45.693 790.991 718.209 912.339 147.534 18.543

Dívida líquida/ EBITDA 0,01 0,07- 0,10 0,03 0,50 0,47 0,67 0,11 0,01

Dívida/ Patrimônio 42,0% 44,7% 47,6% 46,7% 46,4% 46,1% 44,2% 42,3% 44,8%

Fluxo de caixa operacional 184.000 255.521 10.038- 331.642 339.250- 1.000.088 383.339 716.415 489.495

Lucro por ação 1,28 1,30 1,22 0,65 0,66 0,95 0,70 0,63 0,64

Valor patrimonial por ação 5,94 6,26 6,57 3,36 3,63 3,73 3,64 3,53 3,62

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.148.392 1.260.708 1.096.248 1.098.548 1.250.748 1.187.436 1.028.296 963.840 1.017.016

alíquota efetiva de IR 20,1% 23,7% 20,6% 19,8% 5,6% -2,1% 9,6% 8,7% 19,4%

Capital investido 5.354.611 5.571.659 5.883.974 6.183.104 6.646.325 7.101.903 7.211.157 6.894.323 6.464.720

ROIC 17,1% 17,3% 14,8% 14,3% 17,8% 17,1% 12,9% 12,8% 12,7%

QTDE DE AÇÕES 807.177 807.177 807.177 1.614.353 1.614.353 1.614.353 1.614.353 1.614.353 1.614.353

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 184.000 255.521 -10.038 331.642 -339.250 1.000.088 383.339 716.415 489.495

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -224.921 -710.515 67.249 -296.741 319.229 -993.703 -506.786 -124.147 -71.404

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -21.327 559.392 402.381 -51.013 -295.929 -141.075 -676.458 -349.472 268.677

37


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