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Localiza Rent a Car S.A. Resultados 4T12 e 2012 R$ milhões, IFRS 1 05 de fevereiro de 2013

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Localiza Rent a Car S.A.Resultados 4T12 e 2012

R$ milhões, IFRS

105 de fevereiro de 2013

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Destaques do trimestre

Receita líquida - Divisão de Aluguel de Frotas

R$

milh

ões

Receita líquida - Divisão de Aluguel de Carros

R$

milh

ões

266,5 290,3122,0 137,9

2

2011 2012

Fluxo de caixa livre antes do crescimentoLucro Líquido - Consolidado

4T11 4T12

R$

milh

ões

4T11 4T124T11 4T12

78,7

86,1415,5

528,5

Page 3: Webcast 4 t12 port

Divisão de Aluguel de Carros

# diárias (mil)

4.668 5.793

7.940 8.062

10.734 12.794 13.749

3.324 3.560

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

3

O baixo crescimento da atividade econômica refletiu em crescimento moderado.

Receita líquida (R$ milhões)

346,1428,0

565,2 585,2802,2

980,7 1.093,7

266,5 290,3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

Page 4: Webcast 4 t12 port

Fly and Drive

4

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415449 474

Evolução do número de agências de Aluguel de Carros

# de agências de aluguel de carros (Brasil)

+25

5

279312

346381

415449

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

25 agências foram adicionadas à rede no Brasil.

Page 6: Webcast 4 t12 port

Taxa de utilização

65,5% 70,7% 67,9% 68,8% 69,1% 68,9% 70,8%

5 0, 0 %

5 5, 0 %

6 0, 0 %

6 5, 0 %

7 0, 0 %

7 5, 0 %

8 0, 0 %

8 5, 0 %

9 0, 0 %

9 5, 0 %

1 00 , 0%

Aluguel de Carros

6

A taxa de utilização média no ano foi de 70,8%, 1,9p.p. acima da taxa apresentada em 2011.

0 ,0 %

5 ,0 %

1 0, 0 %

1 5, 0 %

2 0, 0 %

2 5, 0 %

3 0, 0 %

3 5, 0 %

4 0, 0 %

4 5, 0 %

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Page 7: Webcast 4 t12 port

4.188 5.144

6.437 7.099

8.044 9.603 10.601

2.517 2.690

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

Divisão de Aluguel de Frotas# diárias (mil)

184,0 219,8 268,4 303,2

361,1 455,0

535,7

122,0 137,9

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

7

As receitas cresceram acima do volume em razão do aumento da tarifa média.

Receita líquida (R$ milhões)

Page 8: Webcast 4 t12 port

33.520 38.050 44.211 43.161 65.934 59.950 58.655

21.790 17.896 23.174

30.093 34.281 34.519 47.285 50.772 56.644

13.078 13.764

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

Investimento líquidoAumento da frota * (quantidade)

10.3467.957 9.930 8.642

Carros Comprados Carros Vendidos

9.178 2.011

8.712 4.132

18.649

Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda

8No 4T12, a Companhia voltou a expandir sua frota em 4.132 carros.

Investimento líquido (R$ milhões)

* Não considera os carros roubados / sinistrados.Carros Comprados Carros Vendidos

930,3 1.060,9 1.335,3 1.204,2

1.910,4 1.776,5 1.618,8

656,7 494,4 588,8 850,5 980,8 922,4

1.321,9 1.468,1 1.520,0

380,2 362,6

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

341,5 210,4

308,4

354,5 281,8

588,5

276,5 131,8

98,8

Page 9: Webcast 4 t12 port

61.445 64.688 65.086 14.630

17.790 23.403

22.778

26.615 31.629 32.104

Frota de final de períodoQuantidade

46.00353.476

62.51570.295

88.06097.19096.317

31.373 35.686 39.112 47.517 61.445 64.688 65.086

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

9

O menor crescimento da frota reflete o ganho de produtividade.

Aluguel de carros Aluguel de frotas

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Evolução do número de lojas de Seminovos

5566

73

+7

# de lojas (Brasil)

10

Abertura de 7 novas lojas para sustentar a renovação da frota.

2632 35

4955

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Page 11: Webcast 4 t12 port

1.321,9 1.468,1

1.520,0

Receita líquida consolidadaR$ milhões

1.505,51.823,7

2.918,1

1.820,9

2.497,2

3.166,7

537,4 655,0 842,9 898,5 1.175,3 1.450,0 1.646,7

392,5 432,9

588,8 850,5

980,8 922,4

1.321,9

380,2 362,6

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

11

As receitas de aluguel cresceram 10,3% no trimestre. As receitas de Seminovos foram impactadas pela redução do IPI.

Aluguel Seminovos

1.126,21.505,5

772,7 795,5

Page 12: Webcast 4 t12 port

EBITDA consolidado R$ milhões

311,3 403,5504,1 469,7

649,5821,3 875,6

218,3 226,3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

12

A margem de EBITDA foi impactada pelo aumento dos gastos com pessoal e aluguel de imóveis.

Divisões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

Aluguel de carros 42,7% 45,0% 43,5% 39,8% 43,5% 43,9%* 40,9% 44,3% 40,2%

Aluguel de frotas 70,7% 70,3% 67,5% 67,5% 66,7% 66,8%* 66,4% 66,7% 67,0%

Aluguel Consolidado 52,4% 53,6% 51,2% 49,3% 50,7% 51,2%* 49,3% 51,3% 49,0%

Seminovos 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 2,8% 4,2% 2,1% 3,9%

* Considera o ajuste dos acessórios e exclui a reversão de provisões (não recorrentes) de R$10,6 milhões no 3T11.

Margem de EBITDA de 2006 a 2011 ajustada para refletir a contabilização dos acessórios na linha de custo:

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Depreciação adicional decorrente da redução do IPI R$ milhões

Divisão

Depreciação adicional

Realizada Estimada Total

9M12 4T12 Subtotal A partir de 2013

13

Aluguel de carros 105,0 6,2 111,2 4,8 116,0

90,6% 5,3% 95,9% 4,1% 100,0%

Aluguel de frotas 25,7 7,6 33,3 31,2 64,5

39,8% 11,8% 51,6% 48,4% 100,0%

Consolidado 130,7 13,8 144,5 36,0 180,5

95,9% da depreciação adicional na divisão de aluguel de carros já foi contabilizada.

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Depreciação média por carroem R$

939,1332,9

2.546,0 2.577,0

1.536,0 1.683,9

3.972,4

2.044,7

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T12

*

Mercado de carros usados aquecido

Reflexo da crise financeira

Reflexo da redução do IPI

* Anualizado

14

2.383,3 2.395,8

5.083,14.371,7

3.509,74.133,0

5.408,2 4.996,7

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T12

*

Reflexo da redução do IPI

Mercado de carros usados aquecido

Reflexo da crise financeira

* Anualizado

Page 15: Webcast 4 t12 port

Breakdown da depreciação dos carros em R$

1.199,9 1.304,8 1.317,3

3.140,9

Aluguel de Carros

1.536,0 1.683,9

15

2010 2011 4T12 4T12

* Depreciação anualizada dos carros comprados após a redução do IPI.

*

A depreciação média por carro dos veículos adquiridos após a redução do IPIestá em linha com a depreciação dos anos anteriores.

Depreciação média de carros Depreciação média de acessórios

*

Carros comprados após a redução do IPI

Carros comprados antes da redução do IPI

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138,2190,2

127,4 116,3

250,5291,6

240,9

78,7 86,1

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

Lucro líquido consolidadoR$ milhões

336,3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4T11 4T12

16

Excluindo a depreciação adicional de R$144,5 milhões no ano, deduzido do efeito do imposto de renda, o lucro líquido em 2012 seria de R$336,3 milhões.

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2009 2010 2011 2012 Var. R$ Var. % 4T11 4T12 Var. R$ Var. %

EBITDA Consolidado 469,7 649,5 821,3 875,6 54,3 6,6% 218,3 226,3 8,0 3,7%

Depreciação de carros (172,3) (146,3) (201,5) (376,9) (175,4) 87,0% (57,9) (67,1) (9,2) 15,9%

Depreciação e amortização de outros imobilizados

(21,0) (21,1) (24,1) (32,9) (8,8) 36,5% (6,8) (8,9) (2,1) 30,9%

Despesas financeiras, líquidas (112,9) (130,1) (179,0) (138,7) 40,3 -22,5% (41,2) (30,6) 10,6 -25,7%

Imposto de renda e contribuição social (47,2) (101,5) (125,1) (86,2) 38,9 -31,1% (33,7) (33,6) 0,1 -0,3%

Lucro líquido do período 116,3 250,5 291,6 240,9 (50,7) -17,4% 78,7 86,1 7,4 9,4%

Page 17: Webcast 4 t12 port

Fluxo de caixa livre - FCL

Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

EBITDA 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 875,6

Receita na venda dos carros líquida de impostos (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0)

Custo depreciado dos carros vendidos (*) 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 1.360,2

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (100,9)

Variação do capital de giro (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) 37,1

Caixa gerado antes do capex 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 652,0

Receita na venda dos carros líquida de impostos 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 1.520,0

1717

Capex de carros para renovação (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3)

Capex líquido para renovação da frota (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) (43,3)

Renovação da frota - quantidade 23.174 30.093 34.281 34.519 47.285 50.772 56.644

Capex outros imobilizados (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (80,2)

Fluxo de caixa livre antes do crescimento e antes dos juros 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 528,5

Capex de carros para (crescimento)/ redução da frota (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) (55,5)

Variação na conta de fornecedores de carros (capex) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (116,9)

Capex líquido para crescimento da frota (65,0) (272,9) (488,8) 0,0 (429,0) (239,3) (172,4)

Aumento da frota – quantidade 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 2.011

Fluxo de Caixa Livre depois do crescimento e antes dos juros 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 356,1

(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010

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Movimentação na dívidaR$ milhões

Dívida líquida31/12/2012

FCL356,1

Dívida líquida31/12/2011

18

A forte geração de caixa permitiu a redução de R$132,2 milhões (9,7%) da dívida líquida.

- 1.231,2

(138,6)Juros

(85,3)Dividendos

31/12/2012

-1.363,431/12/2011

Page 19: Webcast 4 t12 port

Perfil da Dívida (principal)R$ milhões

191,4 234,8 192,3

592,0 462,0

146,0 172,0

618,5

19

A Companhia continua apresentando forte posição de caixa e confortável perfil de dívida.

172,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Caixa

823,9

Page 20: Webcast 4 t12 port

Dívida - ratios

440,4 765,1

1.254,5 1.078,6

1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.247,7 1.492,9

1.752,6 1.907,8

2.446,7 2.681,7 2.547,6

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Dívida líquida x Valor da frota

2020

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2006 2007 2008 2009 2010 2011(*) 2012 (*)

Dívida líquida / Valor da frota 36% 51% 72% 57% 52% 51% 48%

Dívida líquida / EBITDA (*) 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,4x

Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 0,9x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 6,3x

Dívida líquida Valor da frota

(*) A partir de 1 de janeiro de 2011, contempla as demonstrações financeiras em IFRS

Ratios de dívida confortáveis.

Page 21: Webcast 4 t12 port

10,90%8,40% 8,84% 7,59% 7,33% 8,60% 6,34%

18,70%21,25%

17,03%

11,54%

16,94% 17,12% 16,10%

Spread

7,8p.p. 12,9p.p.8,2p.p.

4,0p.p.9,6p.p. 8,5p.p. 9,8p.p.

7,59% 7,33% 6,34%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Custo da dívida após impostos ROIC

21

(*) Os NOPATs de 2008 e 2012 foram calculados excluindo a depreciação adicional da frota, que foi tratada como perda de patrimônio, por ser evento extraordinário não-recorrente, causado por fatores externos (queda do IPI de carros novos), seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart

Page 22: Webcast 4 t12 port

Localiza ADR level I

�Sigla: LZRFY

�CUSIP: 53956W300

�ISIN: US53956W3007

�Equivalência: 1 ADR / ação

�Negociação: Mercado de Balcão (OTC)

22

�Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas

�SAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)

+44 207 547 6500 (London)

�E-mail: [email protected]

�Site de ADR: www.adr.db.com

�Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil

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www.localiza.com/riEmail: [email protected]

Telefone: 55 31 3247-7024

Obrigado!

23

Aviso - Informações e projeçõesO material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser

consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia

quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são

unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e

fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou

implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode

garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos

Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus

negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de

um contrato ou compromisso de qualquer espécie.