viabilidade economica fabio.koga

Download Viabilidade economica fabio.koga

Post on 29-Jun-2015

1.059 views

Category:

Documents

0 download

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Apresentao dos trabalhos de concluso de curso dos alunos do MBA Executivo Internacional da FIA. Desde 2005 o nico curso de origem brasileira classificado entre os melhores do mundo pelo Executive MBA Ranking do Financial Times de Londres.

TRANSCRIPT

  • 1. Inovao em busca de competitividade e gerao de valor04/11/2011 ISBN 9788599809020www.fia.com.br/profuturo

2. ESTUDO DE VIABILIDADE TCNICO ECONMICA DEMODERNIZAO DA CENTRAL TERMELTRICA DO POLO PETROQUMICO DE CAMAARI Autor: Fabio Koga Orientador: prof. Cristina Dai Pr Martens 3. Agenda Introduo. Pergunta de pesquisa. Objetivos. Referencial terico. Metodologia. Principais resultados. Consideraes finais. 4. Introduo O principal motivador deste trabalho foi analisar aviabilidade e necessidade de investimento emmodernizao/adequao de sistemas eltricosconsiderando um contexto mais amplo, levando emconta o ambiente interno e externo da empresa, suasestratgias futuras, ameaas potenciais caso no hajao investimento e potencial de retorno resultante arealizao do projeto. 5. Introduo Ocorre que muitas vezes este estudo no realizadopor falta de apoio dos fabricantes de equipamentosque no investem os recursos necessrios pararealizao do levantamento de dados e nofornecem as informaes necessrias para realizaodo estudo. 6. Arranjo de Distribuio do sistema Eltrico 7. Pergunta de pesquisa/ ObjetivoGeral A modernizao do sistema eltrico do polopetroqumico tecnicamente necessria ecomercialmente vivel? 8. ObjetivosEspecficos Definir recursos tcnicos e financeiros necessrios aserem investidos para a modernizao do sistemaeltrico Estudar riscos operacionais e financeiros atrelados a noexecuo do projeto de modernizao Definir modelos de negcios alternativos que propiciemo sucesso da estratgia de modernizao investimentoscom Recursos prprios x Project Financing Definir potenciais retornos financeiros decorrentes damodernizao 9. Referencial Terico Confiabilidade a probabilidade de um itemdesempenhar satisfatoriamente a funo requerida,sob condies de operao estabelecidas, por umperodo de tempo pr determinado. Curva daBanheira28 anos Fonte SalumFonte: Corra e Corra (2009) 10. Referencial Terico Pay Back VPL TIR ProjectFinance Fonte: Prof. Leandro J. Morilhas - Profuturo 11. Referencial Terico Fonte: Fonte: Prof James Wright - Profuturo 5 Foras Competitivas - PorterFonte: Micheal Porter Vantagem Competitiva 12. Metodologia A metodologia utilizada foi estudo de caso. Como material de estudo e apoio ao estudode caso, utilizou-se: Anlise de Documentos fornecidos pela empresa Entrevista com dois executivos e um responsvelpela gesto operacional da unidade Observao realizada em visitas tcnicasdirecionadas 13. Principais Resultados Confirmao tcnica da necessidade do investimento nasubstituio de equipamentos e definio dos recursosnecessrios (Quantificao e Custeio) Anlise do Cenrio Econmico e Estratgico no qual estinserida a Companhia e quais impactos a execuo doprojeto podem causar perante o cenrio apresentado. Anlise da proposio tcnica econmica para execuodo projeto atravs de Valor Presente Lquido (VPL), Taxade Retorno Interna (TIR) e Pay Back resultantes daproposio apresentada. 14. Posicionamento da PetroqumicaBrasileiraFonte : Abiquim 2010 15. Anlise SWOT 16. Resumo dos itens a serem substitudos aps anlisetcnicaAREA TRAFOSPainis de Produtos Alta Painis de Baixa Mdia Tenso TensoTensoSE NORTE 8 x 50 MVA64 colunas diversos 4 X 20 MVA 4 x 1,5 MVASE LESTE 9 colunasdiversosSE SUL 12 colunas diversosSE 2160 Colunas 167 colunasSE 4142 colunas 21 colunasrea Comum 13 colunasUTE/ TGs 100 colunasO estimativa de custo apresentada para execuo do projeto pelo fornecedorde equipamentos contactado totaliza R$ 150 Milhes 17. Dimensionamento de Ganhos Premissas: Custo kWh R$0,18 Taxa de Utilizao de Transformadores 75% 0,75 Reduo de perdas (Tranformadores e Gerador) 5% 0,05 Periodo anual de utilizao em dias365 Jornada de trabalho em horas 24 Fator de Potncia do Gerador0,8 Reduo de custos operacionais (fonte:Empresa)R$500.000,00 Custo de parada nas SE (SUL ou Leste) R$5.000.000,00 Custo de Parada na SE Norte R$ 40.000.000,00 Total de potncia instalada transformadores a serem substituidos(kVA) 336000 Ganhos Potenciais Reduo de perdas em TransformadoresR$ 19.867.680,00 Reduo de perdas no GeradorR$ - Reduo de Custos OperacionaisR$500.000,00 Eliminao de Custos com Falhas (media anual) R$5.000.000,00 Total de Savings por anoR$ 25.367.680,00 18. Cenrio 1Fluxo de Caixa para o Cenrio 1 Atratividade considerando investimento com recursos prprios 19. Premissas Cenrio 1 Considerou-se que os investimentos sero realizados com100% de recursos prprios. O prazo de vida do projeto ser de 10 anos O prazo de execuo do projeto ser de 3 anos Os desembolsos sero realizados em 3 parcelas anuais iguaisno valor de R$ 50 milhes cada. Todos transformadores sero instalados durante a primeirafase do projeto, permitindo que a empresa se beneficie dareduo de perdas tcnicas a partir do ano 1. O ganhoestimado com reduo de perdas foi abatido do valor deinvestimento nos anos 1 e 2. 20. Premissas Cenrio 1 A partir do ano 3 ser deduzida do beneficio estimado umaparcela de 5 Milhes referente custos com paradas porfalhas na SE Sul ou Leste, conforme apresentado no quadro 1(Ganhos Potenciais). No foram consideradas paradas por falhas na SE Norte, poiso custo de uma falha na SE Norte muito grande e distorceriao estudo. 21. Cenrio 2Fluxo de Caixa para o Cenrio 2 Atratividade considerando financiamento de 60% do montante total do investimento por parte do fornecedor dos equipamentos. 22. Premissas Cenrio 2 Considerou-se que os investimentos sero realizados com40% de recursos prprios e 60% financiamento pelofornecedor. O prazo de vida do projeto ser de 10 anos O prazo de execuo do projeto ser de 3 anos Os desembolsos sero realizados da seguinte forma: a partirdo ano zero a empresa realizar pagamentos em 3 parcelasanuais iguais no valor de R$ 20 milhes cada. A partir do ano1 sero acrescidos aos fluxos de pagamento as parcelas anuaisde financiamento. 23. Premissas Cenrio 2 A taxa de juros anuais utilizada para simulao foi de 6% aoano. Todos transformadores sero instalados durante a primeirafase do projeto, permitindo que a empresa se beneficie dareduo de perdas tcnicas a partir do ano 1. O ganho estimado com reduo de perdas foi abatido do valorde investimento nos anos 1 e 2. A partir do ano 3 ser deduzida do beneficio estimado umaparcela de 5 Milhes referente custos com paradas porfalhas na SE Sul ou Leste, conforme apresentado no quadro 1(Ganhos Potenciais). No foram consideradas paradas por falhas na SE Norte, poiso custo de uma falha na SE Norte muito grande e distorceriao estudo. 24. Consideraes Finais Neste trabalho constatou-se que existe anecessidade tcnica e viabilidade econmica paraaprovao do projeto de modernizao do sistemaeltrico de Camaari desde que o projeto sejafinanciado. 25. Consideraes Finais Sem investimentos em atualizao tecnolgica a confiabilidade do sistemaeltrico diminui exponencialmente. O estudo constatou que tecnicamente o sistema eletrico atual apresentarisco aos operadores por nao atender s normas vigentes (NR-10) e acontinuidade operacional, de acordo com reltio DNV e levantamento decampo realizado. A anlise do ambiente interno e externo da empresa indicou que a norealizao do projeto impactaria negativamente na estratgia decrescimento da empresa. Outro ponto apontado pelo estudo refere-se a ameaa imposta peloscompetidores internacionais, que podem aproveitar-se de um eventualblack out Petroqumico. 26. Consideraes FinaisLimitaes da Pesquisa: Por solicitao das empresas envolvidas os nmeros apresentados foram alterados, de forma que no impactassem os objetivos do estudo. Neste trabalho no foram simulados cenrios para diferentes sistemas de amortizao de juros. No foram considerados os ganhos decorrentes do aumento na margem de venda de energia para outras empresas do polo. No foram comparados os resultados obtidos para o investimento na modernizao do sistema eltrico com investimento em novas plantas. Sugere-se a avaliao de outros modelos de financiamento, leasing e eventualmente a locao do sistema eltrico. A mensurao de ganhos por reduo de perdas tcnicas baseou-se na substituio de transformadores, poderia ser realizado um estudo mais amplo considerando-se a troca dos turbogeradores de energia e caldeiras para gerao de vapor. 27. Muito Obrigado!Fbio Kogafabiokoga@uol.com.br 28. BACK UP 29. Entrevista Informal Qual o custo de produo da Energia Eletrica, Qual o Preo de venda da energia eletrica Existe um histrico de ocorrencias so sistemade distribuio de energia do polo? Qual aFrequencia? Qual o custo de um black out para a empresa? Considerando a estratgia de crescimento daempresa, existe plano de expanso para estalocalidade? 30. Entrevista Informal Qual a taxa de atratividade tpica esperadapara um projeto? Como ser o processo de deciso para oinvestimento em questo?