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UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES
“UNIANDES - IBARRA”
FACULTAD DE SISTEMAS MERCANTILES
CARRERA CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
TESIS DE GRADO PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIERA
EN CONTABILIDAD SUPERIOR, AUDITORÍA Y FINANZAS, CPA
TEMA:
“HERRAMIENTAS DE GESTIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA
COMERCIAL ÁNGEL RUEDA DE LA CIUDAD DE OTAVALO”
AUTORA: VÁSQUEZ SÁNCHEZ MARÍA HERMELINDA
TUTORA: DRA. ARCINIEGAS GERMANIA MsC.
IBARRA –ECUADOR
2014
II
CERTIFICACIÓN DEL ASESOR
En calidad de asesora del presente trabajo de investigación, certifico que la tesis cuyo título
es “HERRAMIENTAS DE GESTIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA
COMERCIAL ÁNGEL RUEDA DE CIUDAD DE OTAVALO” fue elaborado por la
señorita: MARÍA HERMELIDNA VÁSQUEZ SÁNCHEZ, y cumple con los requisitos
metodológicos que la Universidad Regional Autónoma de los Andes UNIANDES exige,
por lo tanto autorizo su presentación para los trámites pertinentes.
Ibarra, 17 de junio del 2014
Atentamente,
Dra. Germania Arciniegas, M.S.C.
ASESORA
III
DECLARACIÓN DE AUTORÍA DE LA TESIS
Ante las autoridades de la Universidad Regional Autónoma de los Andes -UNIANDES-
declaro que el contenido de la tesis “HERRAMIENTAS DE GESTIÓN FINANCIERA
PARA LA EMPRESA COMERCIAL ÁNGEL RUEDA DE CIUDAD DE
OTAVALO”, presentada como requisito de graduación de Ingeniera en Contabilidad
Auditoría y Finanzas C.P.A., es original, de mí autoría y total responsabilidad.
Atentamente,
Srta. María Hermelinda Vásquez Sánchez
C.I. 100346966-3
IV
AGRADECIMIENTO
Agradezco a Dios por haberme dado vida y salud, ya que con sabiduría pude adquirir los
conocimientos para construir mi futuro a base de esfuerzo y dedicación para contribuir con
la sociedad siendo una profesional integra.
A mi familia que supo apoyarme de manera incondicional con sus palabras de aliento en
los momentos difíciles de mi trayectoria estudiantil.
A la Dra. Germania Arciniegas por su dirección y asesoría incondicional, en el
desarrollo de la Tesis de Grado. De igual forma a la empresa “Comercial Ángel Rueda”
por haber permitido realizar el presente trabajo investigativo.
A la Universidad Regional Autónoma de los Andes -UNIANDES- por haberme acogido
en sus aulas e impartir los conocimientos necesarios a través de cada uno de los
catedráticos quienes hicieron posible nuestra preparación profesional.
Y a todas las personas que de alguna manera me a poyaron mil gracias.
V
DEDICATORIA
El presente trabajo va dedicado a mis Padres quienes con su desvelo, sacrificio y
dedicación supieron conducirme por el camino del bien; inculcándome siempre valores,
que me han servido para realizarme en el campo personal y profesional.
Con cariño a mis hermanas y hermanos en especial a Guadalupe quienes siempre
estuvieron dándome su apoyo incondicional tanto moral como económico durante la etapa
estudiantil de mi vida; misma que hoy se refleja con la obtención del título de Ingeniera en
Contabilidad y Auditoría.
VI
ÍNDICE GENERAL
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................... 1
Antecedentes de la investigación..………………………………………………………….1
Situación Problémica.……………………………………………………………………….1
Problema Científico…...…………………………………………………………………….2
Objeto de Investigación y de campo de acción…………..…………………………………2
Identificación de la línea de investigación………………………………………………….2
Objetivo General…..………………………………………………………………………..2
Objetivos Específicos……………...………………………………………………………..3
Idea a defender………….…………………………………………………………………..3
CAPÍTULO I. MARCO TEÓRICO .................................................................................. 4
1.1 Origen y evolución de los procesos contables .............................................................. 4
1.2 Aanálisis de las distintas posiciones teóricas sobre Procesos Contables ......................... 4
1.3 Fundamentación teórica ................................................................................................ 5
1.3.1 Empresa ........................................................................................................................ 5
1.3.2 Elementos de la Competitividad Empresarial ............................................................... 7
1.3.3 La Contabilidad ............................................................................................................ 8
1.3.4 Definición de la Contabilidad Financiera ..................................................................... 9
1.3.5 Finanzas ........................................................................................................................ 9
1.3.6 Herramientas ............................................................................................................... 10
1.3.7 Información financiera ................................................................................................ 13
1.3.8 Estados financieros ..................................................................................................... 13
1.3.8.1 Balance General ....................................................................................................... 14
1.3.8.2 Estado de resultados ................................................................................................. 15
1.3.9 Análisis financiero ...................................................................................................... 17
1.3.10 Planeación ................................................................................................................. 18
1.3.11 Control ...................................................................................................................... 20
1.3.12 Presupuestos .............................................................................................................. 20
VII
1.3.13 Razones financieras .................................................................................................. 21
1.4 Análisis crítico sobre el proceso contable de la empresa Comercial Ángel Rueda.
............................................................................................................................................. 22
1.5 Conclusiones parciales del capitulo ............................................................................ 23
CAPÍTULO II. MARCO METODOLÓGICO Y PLANTEAMIENTO DE LA
PROPUESTA ..................................................................................................................... 25
2.1. Características de la empresa .................................................................................... 25
2.2. Procedimiento metodológico ...................................................................................... 26
2.2.1. Modalidad de la investigación ................................................................................... 26
2.2.2. Tipos de investigación ............................................................................................... 26
2.2.3. Métodos, técnicas e instrumentos. ............................................................................. 27
2.2.4. Población ................................................................................................................... 27
2.2.5. Interpretación de resultados ....................................................................................... 28
2.4 Conclusiones parciales del capítulo ............................................................................ 31
CAPÍTULO III. DESARROLLO DE LA PROPUESTA .............................................. 32
3.1 Objetivo de la propuesta ............................................................................................. 32
3.2 Estructura organizativa de la empresa comercial ruedaángel rueda….……………….32
3.2.1 Misión. ........................................................................................................................ 32
3.2.2 Visión. ......................................................................................................................... 32
3.2.3 Objetivos de la empresa .............................................................................................. 32
3.2.5 Principios .................................................................................................................... 33
3.2.6 Valores ........................................................................................................................ 33
3.2.6 Organigrama estructural de la empresa Comercial Rueda .......................................... 34
3.2.7 Manual de funciones de la empresa Comercial Ángel Rueda .................................... 35
3.2.8 Matriz FODA .............................................................................................................. 40
3.3 Análisis financiero ......................................................................................................... 40
3.3.1 Estados Financieros Históricos ................................................................................... 40
3.4 Análisis horizontal ......................................................................................................... 43
3.4.1 Conclusiones del análisis horizontal ........................................................................... 45
VIII
3.5 Análisis vertical ............................................................................................................ 46
3.5.1 Conclusiones del análisis vertical ............................................................................... 48
3.6 Indicadores de control ................................................................................................. 49
3.6.1 Razones financieras .................................................................................................... 49
3.7 Conclusiones del análisis ............................................................................................. 54
3.7.1 Balance general ........................................................................................................... 54
3.7.2 Estado de resultados .................................................................................................... 57
3.7.3 Flujo de caja ................................................................................................................ 59
3.8 Estrategias financieras ................................................................................................ 61
3.8.1 Estrategias para mejorar la utilidad ............................................................................ 61
3.8.2 Estrategias para fortalecer el activo ............................................................................ 61
3.8.3 Estrategias de financiamiento ..................................................................................... 62
3.8.4 Estrategia de administración de flujos netos de efectivo ............................................ 62
3.8.5 IMPACTO ECONÓMICO ........................................................................................ 63
3.8.6 IMPACTO AMBIENTAL ......................................................................................... 64
3.9 Conclusiones parciales ................................................................................................. 65
CONCLUSIONES GENERALES .................................................................................... 71
RECOMENDACIONES ................................................................................................... 72
BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................... 73
ANEXOS ............................................................................................................................. 73
IX
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1: Clasificación de Empresas ..................................................................................... 6
Figura 2: Movimiento de Caja ............................................................................................. 16
Figura 3: Propuesta .............................................................................................................. 30
Figura 4: Organigrama Funcional de la Empresa ................................................................ 34
Figura 5: Análisis Foda ........................................................................................................ 40
Figura 6: Comportamiento Balance General ....................................................................... 54
Figura 7: Composición del Activo ....................................................................................... 55
Figura 8: Tendencia del Pasivo y Patrimonio ...................................................................... 56
Figura 9: Ventas, Costos Utilidad Bruta .............................................................................. 57
Figura10: Tendencia de Gastos Administrativos , Operativos , Ventas .............................. 58
X
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1: Población ............................................................................................................... 27
Tabla 2: Estado de Resultado ............................................................................................... 41
Tabla 3: Balance General ..................................................................................................... 42
Tabla 4: Estado de Resultado Análisis Horizontal .............................................................. 43
Tabla 5: Balance General Análisis Horizontal .................................................................... 44
Tabla 6: Estado de Resultado Análisis Vertical ................................................................... 47
Tabla 7: Balance General Análisis Vertical ......................................................................... 48
Tabla 8: Índice de Liquidez ................................................................................................. 49
Tabla 9: Índice de Rotación ................................................................................................. 50
Tabla 10: Índice Cronológicas ............................................................................................. 51
Tabla 11: Totación Cuentas por Pagar ................................................................................. 51
Tabla 12: Índice de Rentabilidad ......................................................................................... 52
Tabla 13: Índice de Actividad .............................................................................................. 52
Tabla 14: Índice de Costos ................................................................................................... 53
Tabla 15: Índice de Endeudamiento ................................................................................... 53
Tabla 16: Comportamiento Balance General ....................................................................... 54
Tabla 17: Composición del Activo ...................................................................................... 55
Tabla 18 : Comportamiento del Pasivo ................................................................................ 56
Tabla 19: Tendencia de ventas Costos y Utilidad ................................................................ 57
Tabla 20: Comportamiento de los Gastos ............................................................................ 58
Tabla 21: Flujo de Caja ........................................................................................................ 59
XI
RESUMEN EJECUTIVO
La empresa “Comercial Ángel Rueda”. Se inició el 22 de enero del año 1945, bajo la
dirección de su propietario, el objetivo principal es de servir a la comunidad otavaleña y su
alrededor, siendo en ese entonces una de las pioneras en ofrecer productos de primera
necesidad al por mayor y menor, tuvo una gran aceptación la iniciativa del Sr. Antes
mencionado y de esta manera no se hicieron esperar la competencia en el lugar.
Se aplicó la metodología cuali-cuantitativa, puesto que se utilizó los estados financieros
donde se analiza en base a un criterio numérico y su incidencia en ámbito empresarial.
Las herramientas financieras permiten organizar y analizar la situación económica de la
empresa donde está incluido análisis de estados financieros y nuevas estrategia para la
optimización de los recursos. Una ventaja del análisis financiero es que permite el
reconocimiento de la posición económica de la empresa a una fecha determinada ya que se
tendrán información razonada de los resultados operacionales en un ejercicio económico
ayudando a detectar situaciones ventajosas o peligrosas en el orden financiero.
Con las herramientas se pude alcanzar un óptimo aprovechamiento de los recursos
económicos, también estas sirven como un instrumento para la fijación de políticas de
gestión financiera, de manejo del activo.
La aplicación de las herramientas financieras, contribuye mejorar la rentabilidad
empresarial, obtener solvencia y liquidez lo cual permite a la empresa renovar sus
instalaciones y surtir el inventario, para brindar a sus clientes un mejor servicio en la
atención.
XII
EXECUTIVE SUMMARY
The company “Commercial Ángel Rueda" it began on January 22, 1945; under the
direction of its owner, the main objective was to serve the Otavalo community and its
surroundings, being then one of the pioneers in offering essential products wholesale and
retail, it was strongly welcomed the commercial initiative and thus the immediate
competition was in this place.
Qualitative and quantitative methodology was applied, so that the financial statements
where are analyzed based on a numeric criteria and its influence in the business sector.
Administrative tools let to organize and analyze the economic situation of the company
which is included financial statement analysis and new strategies for the optimization of
resources. The benefits of financial analysis allow the recognition of the position of the
company at a given date, so that reasoned information will be obtained from the
operational results in a financial period helping to detect advantageous or dangerous
situations in the financial order.
With these tools will make optimal use of appropriate financial positions, also they are
useful as an instrument to set up fixing policies of financial management for the asset
management.
The application of financial tools, contributes to improve the business profitability, get
solvency and liquidity which allows the company to renew its installations and stock up its
inventory, to offer a better service in customer attention.
1
INTRODUCCIÓN
En la actualidad la correcta dirección financiera de las empresas exige adoptar nuevos
principios y actitudes por parte de los profesionales de la contabilidad y de las finanzas,
además de utilizar nuevas técnicas y desarrollar nuevas y diferentes prácticas de gestión, se
requiere de otros elementos de trascendental importancia para su supervivencia dentro del
mercado financiero. Una de ellas es la Gestión Financiera. Su importancia radica en que la
toma de decisiones de inversión o de financiamiento, no se hacen a la ligera. Si las cifras
existen, son para utilizarlas en función de una herramienta financiera, que ayude a la
empresa a ser más competitiva y a mejorar su productividad.
Sin embargo, la falta de una dirección adecuada en las grandes y pequeñas empresas
comercializadoras, no ha dado lugar a un sustentable desarrollo productivo y comercial,
debido a la ausencia de herramientas de gestión financieras que no ha permitido decidir
con eficiencia qué acciones se deben realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados:
planear lo que se quiere hacer, llevar a cabo a través de la gestión y verificar la eficiencia
de cómo se hizo, con la finalidad de destinar los fondos necesarios de una forma técnica
que permita su respectivo crecimiento empresarial en el mercado.
La empresa “Comercial Rueda”, se creó en la ciudad de Otavalo, ubicada en las calles
Modesto Jaramillo y Juan Montalvo frente al mercado 24 de Mayo, con la finalidad de
distribuir y comercializar productos de consumo masivo.
Actualmente enfrenta una problemática financiera, que es ¿Cómo optimizar los recursos de
la empresa Comercial Ángel Rueda?, de la ciudad de Otavalo, se ha determinado que una
de las causas de este problema es la inexistencia de planificación financiera, que tiene
como efecto el bajo crecimiento empresarial, debido a que es una parte fundamental con la
que debería contar la empresa anteriormente en mención, durante los procesos de las tomas
de decisiones.
El presente trabajo investigativo es desarrollado en la empresa Comercial Ángel Rueda de
la cuidad de Otavalo ubicada en las calles Modesto Jaramillo y Juan Montalvo en
departamento de contabilidad.
2
El presente trabajo investigativo tiene como objeto de investigación los procesos
contables, puesto que en la empresa no existe un registro adecuado de las transacciones
diarias lo que no le permite al propietario tener un conocimiento real del rendimiento que
deja el negocio y como campo de acción están las finanzas que se encargan de establecer
las actividades, procesos, técnicas y criterios a ser utilizados, con la finalidad que la
empresa optimice tanto la forma de obtener recursos financieros como el uso de los
mismos, durante el desarrollo de su actividad productiva y los pagos de las obligaciones
que se generen.
La administración financiera permitirá diseñar herramientas de gestión financieras para la
reducción de gastos innecesarios en la empresa “Comercial Ángel Rueda”. Para lograr una
buena rentabilidad se diagnosticará la situación actual del manejo de los recursos
económicos de la empresa también, se diseñará los componentes más idóneos para
estructurar herramientas de gestión financieras y se validará la propuesta mediante la
opinión de expertos.
Con las herramientas financieras se optimizará los recursos de la empresa “Comercial
Ángel Rueda”, buscando un incremento en su rentabilidad mejorando sus servicios,
modificando estrategias e implementado las propuestas en las empresas para las que
trabajan.
La propuesta del presente trabajo de investigación es contribuir al conocimiento existente
en el campo de la administración, generando que la teoría y la práctica, estén aplicados en
una forma unilateral para poder participar en el ámbito empresarial como profesional
eficaz y eficiente en la solución del problema.
De manera que la implementación de herramientas de gestión financiera genere una gran
utilidad en la empresa mediante detección de fraudes, optimización de recursos, entre
otros, que garanticen la efectividad de las operaciones. En la empresa “Comercial Ángel
Rueda” en vista de la ausencia de herramientas de gestión financieras se ha visto la
necesidad de contribuir con el desarrollo del presente trabajo, ya que para el efecto se
cuenta con el apoyo de los propietarios quienes dieron apertura a la realización de este tipo
de trabajo facilitando la información necesaria y a la vez demostrando interés por conocer.
3
La modalidad aplicada para este tipo de investigación es cuali- cuantitativa ya que para la
realización de esta investigación se realizó una recopilación de información de la empresa
de sus diversos departamentos, en donde se fueron detectando la problemática existente,
además se revisó documentación existente que permita sustentar de mejor manera la
elaboración de estados financieros por parte de la empresa, la metodología que se aplicó
nos permitió realizar visitas a la empresa donde se pudo comprender y aplicar las técnicas
de investigación con el fin de recabar información válida para la investigación, así mismo
se realizó investigación bibliográfica, para poder comprender el objeto de investigación y
poder emitir criterios que aporten a lo solución de los inconvenientes.
El trabajo investigativo es novedoso, ya que se presentarán alternativas de mejoramiento y
desarrollo de la gestión financiera, que permitan optimizar los recursos de la empresa.
Además; con las herramientas de gestión financiera, las partes beneficiarias serán los
clientes internos de la empresa; sea de manera directa o indirecta, porque las relaciones que
se manejan en una institución se establecen gracias a la comunicación, la estabilidad
laboral y está ligado prácticamente a la toma de decisiones; y los clientes externos, que en
este caso viene hacer el público objetivo de la empresa, porque podrán tener seguridad al
gestionar sus compras personales o masiva y también los proveedores al momento de
realizar sus cobros lo que permitiría a la empresa tener una buena reputación.
El resultado científicamente permitirá al usuario o administrador llevar a cada uno un
proceso coordinado de actividades, la eficiencia del proceso de planificación financiera
será el resultado de la buena coordinación entre los departamentos de la empresa, teniendo
como premisas sus objetivos y su correcto registro en los estados financieros, logrando un
impacto positivo para todos sus miembros y colaboradores de manera que todos ganen.
4
CAPÍTULO I. MARCO TEÓRICO
1.1 Origen y evolución de los procesos contables
La contabilidad nace con la necesidad que tiene toda persona natural o jurídica que tenga
como actividad: el comercio, la industria, prestación de servicios, finanzas de poder
generar información de los recursos que posee; y poder entender si llego o no a los
objetivos que tenía trazados.
Para remontar a los orígenes de la Contabilidades necesario recordar que las más antiguas
civilizaciones conocían operaciones aritméticas rudimentarias llegando muchas de estas
operaciones a crear elementos auxiliares para contar, sumar restar, etc. Tomando en cuenta
unidades de tiempo como el año, mes y día. Una muestra del desarrollo estas actividades
es la creación de la moneda como único instrumento de intercambio. En la Edad Antigua;
donde el hombre gracias a su ingenio proporcionó al principio métodos primitivos de
registración; como es la tablilla de barro. Desde entonces la evolución del sistema contable
no ha parado en desarrollar. Mientas que en la Edad Media; se consolida el “solidus”,
moneda de oro que es admitida como principal medio de transacciones internacionales,
permitiendo mediante esta medida homogénea la registración contable. En la Edad
Moderna; Nace el más grande autor de su época, Fray Lucas de Paciolo, Autor de la obra
“Tractus XI”, donde no únicamente se refiere al sistema de registración por partida doble
basado en el axioma: “No hay deudor sin acreedor”, sino también a las prácticas
comerciales concernientes a sociedades, ventas intereses, letras de cambio, etc. Con gran
detalle, ingresa en el aspecto contable explicando el inventario, como una lista de activos y
pasivos preparado por el propietario de la empresa antes que comience a operar. Edad
Contemporánea; da lugar a la creación de Escuelas como ser: la personalista, del valor, la
abstracta, la jurídica y la positivista tendientes a solucionar problemas relacionados con
precios y la unidad de medida de valor, apareciendo conceptos referidos a depreciaciones,
amortizaciones, reservas, fondos, etc.
1.2 Aanálisis de las distintas posiciones teóricas sobre Procesos Contables
1.2.1. Según los autores (CUELLAR, 2012), la Contabilidad es la Ciencia que proporciona
información de hechos económicos, financieros y sociales suscitados en una empresa; con
el apoyo de técnicas para registrar, clasificar y resumir de manera significativa y en
5
términos de dinero, “transacciones y eventos”, de forma continua, ordenada y sistemática,
de tal manera que se obtenga información oportuna y veraz, sobre la marcha o
desenvolvimiento de la empresa u organización con relación a sus metas y objetivos
trazados, con el objeto de conocer el movimiento de las riquezas y sus resultados”
1.2.2 Mientras que para García Daniel, describe que la contabilidad es la Ciencia y/o
técnica que enseña mediante procesos a clasificar, registrar y analizar todas las
transacciones financieras de un negocio o empresa para proporcionar informes que sirven
de base para la toma de decisiones de manera acertada sobre la actividad que desempeñan
cada una de las empresas de forma clara y fidedigna.
1.2.3 Otro de los aportes que hace (AICPA, 2012) la contabilidad es un instrumento de
comunicación de hechos económicos, financieros y sociales suscitados en una empresa,
sujeto a medición, registración e interpretación del mismo, dando como resultado los
estados que sirven de ayuda al gerente a los interesados de conocer como está marchando
la compañía.
1.3 FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA
1.3.1 Empresa
(LOPEZ, 2010), define a la empresa como un sistema en el que los factores de producción,
de financiación y comerciales para obtener unos determinados fines empresariales.
“La palabra empresa proviene del vocablo emprender es decir iniciar algo; empezar, un
conjunto de actividades encaminadas a un fin específico y predeterminado”(MARIN, 2009,
pág. 6),
1.3.1.1Clasificación de las Empresa
Las empresas pueden clasificarse por su actividad o giro, por la naturaleza de su capital y
por su magnitud o tamaño.
6
Figura 1: CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS
FUENTE:( MARIN, 2009)
(BREALEY, 2007), el estudio de las finanzas corporativas empieza con el examen de los
tipos de empresas que administran los directores financieros.
Empresas individuales.-empresa propiedad administrada por una única persona.
Características:
1. Tienen la ventaja de ser empresas fáciles de establecer, por lo que muchos nuevos
negocios usan esta forma organizativa.
2. La limitación principal es que no existe separación entre la empresa y el
propietario. La empresa solo puede tener un propietario que administra el negocio, ya que
si hay otros inversores, no pueden tener ninguna participación de la empresa.
3. El propietario tiene responsabilidad personal limitada ante cualquier deuda de la
empresa; es decir, si la empresa incumple algún pago de una deuda, el acreedor puede
exigir al propietario que liquide el préstamo con activos personales.
4. La vida de este tipo de empresas se limita a la del propietario y resulta difícil
transferir su propiedad.
Asociaciones.-empresa propiedad administrada por más de una persona
Características:
POR SU ACTIVIDAD
•INDUSTRIAL
•COMERCIAL
•DE SERVICIOS
POR SU CAPITAL
•PUBLICA
•PRIVADA
•MIXTA
POR SU TAMAÑO
•GRANDE
•MEDIANA
•PEQUEÑA
•MICRO
CLASIFICACIÓN
DE LAS
EMPRESAS
7
1. Todos los socios son responsables de las deudas de la empresa es decir, un acreedor
puede exigir a cualquier socio que liquide todas las deudas pendientes de la empresa
2. Las asociaciones acaban en caso de muerte o renuncia de algún socio.
3. Los socos pueden evitar la disolución de la empresa si el contrato de asociación
prevé la adquisición de la participación de la parte difunta o retirada.
Sociedades de responsabilidad limitada.-es como una sociedad comanditaria sin
socos generales; es decir, todos los propietarios tienen una responsabilidad, pero a
diferencia de los socios comanditarios, esto si pueden administrar el negocio.
Sociedades anónimas.-es un ente, definido legalmente, independientemente de sus
propietario. Como tal entidad con personalidad jurídica, posee muchos de los poderes que
poseen los individuos, pueden formar contratos, adquirir activos, contraer obligaciones y
está protegida por la constitución estadounidense del embargo de sus propiedades.
(GITMAN, 2010), las tres formas legales más comunes de la organización empresarial son
la propiedad unipersonal, la sociedad y la corporación. Existen también otras formas
especializadas de la organización empresarial. Las propiedades unipersonales son las más
numerosas. Sin embargo, las corporaciones predominan asombrosamente en cuanto a los
ingresos comerciales y las utilidades netas.
Propiedad unipersonal
Son empresas que poseen una sola persona y que opera en beneficio de esta
Responsabilidad limitada
Condición de una propiedad (o sociedad general) que permite tomar la riqueza
total del propietario para pagar a los acreedores
Sociedad
Empresa que poseen dos o más personas que opera con fines de lucro
1.3.2 Elementos de la Competitividad Empresarial
Según (PERDOMO, 2010), ante un mercado cada vez más competido, las empresas,
espacialmente las micro, pequeñas y medianas empresas, deben enfrentarse al hecho de
que la globalización y la apertura de los mercados les exigirá replantear todo un sistema de
8
administración sobre las bases de los tres elementos principales de la competitividad:
calidad, productividad y rentabilidad.
El concepto de productividad (BURGOS, 2010) está asociado con la optimización de los
recursos y se puede resumir en hacer más con menos o con lo mismo. Este concepto está
ligado íntimamente con la eficiencia de los procesos y los costos.
Mientras que el autor, esta proviene de los resultados de la inversión, siempre y cuando
este resultado satisfaga las expectativas del inversionista, en cuanto a sobre pasar el costo
de oportunidad y posiblemente obtener adicionalmente un margen razonable que cubra el
riesgo de la inversión.
También menciona que calidad es “propiedad o conjunto de propiedades inherentes a una
cosa, que permiten apreciar como igual, mejor o peor que las restantes de su especie”
según esto es necesario conocer el grado de calidad para poder calificarlo puesto que esto
distinguirá en forma positiva o negativa.
1.3.3 La Contabilidad
(SERRATO, 2008), la Contabilidad es la técnica aplicada para llevar cuenta y razón de las
actividades económicas de una entidad financiera. Es muy seguro que no todos estén de
acuerdo con ésta definición; empero, estoy convencido de que es sumamente concreta y
precisa. No pretende atender todos los aspectos y matices de la técnica contable, sólo
aspira a presentar el aspecto simple y práctico.
“ La contabilidad es una ciencia de naturaleza económica que tiene por objeto producir
información para hacer posible el conocimiento pasado, presente y futuro de la realidad
económica en términos cuantitativos en todos sus niveles organizativos, mediante la
utilización de un método específico apoyado en bases suficientemente contrastadas”,
(ENA, 2008, pág. 56)
La contabilidad es un sistema adaptado para clasificar los hechos económicos que ocurren
en un negocio. De tal manera que, se convierte en el eje central para llevar a cabo diversos
procedimientos que conducirán a la obtención del máximo rendimiento económico que
implica el constituir una empresa determinada
9
1.3.4 Definición de la Contabilidad Financiera
La contabilidad financiera para (REY, 2011), es la que recoge todas las operaciones que la
empresa realiza con el exterior; y la que va a servir de base para la información a los
terceros personas interesadas en la marcha de la empresa. Recogerá las operaciones con
todo detalle y siguiendo las disposiciones que le impone la ley.
Mientras que para (BERNAL, 2012) la contabilidad financiera es una técnica que se utiliza
para el registro de las operaciones que afectan económicamente a una entidad y que
produce sistemática y estructuradamente información financiera.
1.3.5 Finanzas
(GITMAN, 2010), las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el
dinero. Casi todos los individuos y organizaciones ganan o recaudan dinero y lo gastan o lo
invierten. Las finanzas se ocupan del proceso, de las instrucciones, de los mercados y de
los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre individuos, empresas o
gobiernos.
Mientras que para (MASSON, 2008), las finanzas estudian la manera en que los recursos
escasos se asignan a través del tiempo. Dos características distinguen a las decisiones
financieras de otras decisiones de asignación de recursos: los costos y beneficios de las
decisiones financieras.
Mientras que otro autor define las finanzas de la siguiente manera(ROVAYO, 2008), las
finanzas básicamente son una rama de la administración del dinero que a su vez pertenece
a las ciencias económicas, por la consiguiente razón. Analiza transacciones comerciales
pasadas para prevenir el futuro.
10
1.3.5.1 Principales áreas y oportunidades de las finanzas
Según la opinión de(GITMAN, 2010), Las principales áreas de las finanzas se resumen al
revisar las oportunidades de carrera en finanzas. Por conveniencia, estas oportunidades se
dividen en dos grandes áreas: servicios financieros y finanzas administrativas.
1.3.5.2 Servicios financieros
Los servicios financieros constituyen la parte de las finanzas que se dedica a diseñar y
proporcionar asesoría y productos financieros a los individuos, empresas y gobiernos.
1.3.5.3 Finanzas administrativas
Las finanzas administrativas se ocupan de las tareas del administrador financiero en la
empresa de los negocios. Los administradores financieros administran activamente los
asuntos financieros de cualquier tipo de empresa, financiera o no, privada o pública, grande
o pequeña, lucrativa o sin fines de lucro. Realizan tareas financieras tan diversas como la
planificación, la extensión de crédito a cliente, la evaluación de fuertes gastos propuestos y
la recaudación de dinero para financiar las operaciones de la empresa.
1.3.6 Herramientas
(VILLAREAL, 2013), define que las Herramientas son aquellos recursos que nos sirven
para llevar acabos los trabajos y obligaciones dentro de una entidad.
Las Herramientas Financieras son muy útiles para organizar los estados financieros, tanto
así que podemos obtener una paz financiera mental al poder decidir con seguridad nuestro
futuro financiero.
1.3.6.1 Herramientas financieras
Para (CORDOBA, 2012), en la gestión financiera de las organizaciones se requiere el uso
de algunas herramientas para poder llevar correctamente la administración de los recursos
económicos. Estas herramientas son aplicables en las operaciones comerciales, industriales
y de servicio, entre otros; y se llevan a cabo e inclusive en nuestra actividad personal. Estas
ofrecen estructura, información y recursos para sus decisiones relacionadas con el dinero y
de esta manera reducir el temor a la certidumbre financiera y aumentar la capacidad de
tomar decisiones, en lugar de tener que reaccionar continuamente ante las crisis.
11
1.3.6.2 Tipos de herramientas
Para (BONHAM, 2012), se dividen en dos clases de herramientas:
Externas: herramientas que manejan la información financiera que necesita conocer el
equipo.
Internas: técnicas que garantizan que el componente financiero de la empresa cuente con
la eficiencia y la ayuda de otra compañía al generar utilidades y al crecer.
1.3.6.3 Herramientas externas
De acuerdo con sus interese personales, la información publicada que lea en impresos o en
sitios de web de la compañía puede serle de enorme utilidad. Los inversionistas se sirven
de ella para decir cuales acciones comprar, vender o conservar. Los gerentes buscan
información referente a su empresa, a la de sus clientes y a la de sus proveedores. En todo
caso, la lectura periódica de la sección financiera, tanto de los periódicos como de la
revistas, será el punto de partida de los 10 métodos.
1. Análisis de la estrategia de la empresa, es un método rápido para utilizar la sección
financiera y el informe anual, con el objeto de averiguar lo que una empresa trata de
conseguir.
A intervalos fijos, el consejo de administración y el departamento de finanzas comunican a
los accionistas el avance durante el periodo anterior. Emite informes semestrales e
inclusive trimestrales, pero el interés y la difusión se centran en el informe anual. La parte
más importante del informe son las cifras auditadas que describen el desempeño reciente
de la empresa, así como el estado actual de las finanzas
2. Estado de ingresos. A menudo llamado estado de pérdidas y ganancias, describe el
desempeño operativo durante el año anterior
3. Balance general. Indica la situación financiera- positiva o negativa – de la empresa
con que enfrentar los desafíos del futuro.
4. Estado de flujo de efectivo. Muestra como el flujo entra y sale de la empresa, así
como su situación de efectivo respecto al financiamiento de las estrategias futuras.
5. Resultado a cinco años. Permite examinar las tendencias a largo plazo de progreso
de la empresa.
12
1.3.6.4 Herramientas internas
Constantemente, al consejo de administración le presentan una serie de proyectos que los
gerentes y su equipo desean llevar a cabo. Todos los proyectos deben encajar bien en la
estrategia global; por tanto el problema será: ¿Cuál es necesario adoptar y financiar? En
primer lugar, habrá que cerciorarse de que los datos relativos a cada uno sean lo más
objetivo posible, es decir, indican lo que sucederán en caso de ser aprobado. Luego el
proyecto se traduce en términos financieros.
Esta herramienta resulta útil. Permite al consejo de administración analizar objetivamente
el problema impacto que cada uno de los proyectos tendrá en la empresa. E incluso pueden
emplearse varios tipos de proyectos y cronogramas de implementación, reduciendo el
impacto a una pequeña cantidad de cifras comparables.
6. Evaluación de la inversión. Con esta técnica se recaban datos para comprobar dos o
más proyectos.
Una vez reunidos los datos y ponderado el riesgo, es momento de iniciar las operaciones
matemáticas del análisis financiero.
7. Método de recuperación del análisis financiero y valor presente neto. Incluye dos
técnicas rápidas y bastante fáciles de la evaluación financiera. El valor presente neto es la
más compleja: se realiza una comparación financiera que tiene en cuenta la duración, los
costos y beneficios para resumir el aspecto financiero en un solo número equiparable: el
valor presente neto (VPN).
8. Análisis del punto de equilibrio. Permite calcular el ingreso necesario para cubrir
los costos “fijos” del centro de utilidad. se incurre en esos costos sin importar lo que se
vendan; generalmente el costo mayor corresponde a la remuneración del personal.
9. Control del presupuesto. Es el principal mecanismo con que los altos directivos
miden el desempeño de las divisiones y de los equipos; se le conoce con varios nombres:
objetivos, presupuestos, etc. El termino más útil de ellos es “principales indicadores del
desempeño”.
10. Principales indicadores del desempeño.
13
1.3.7 Información financiera
Para (RODRIGUEZ, 2012), es de tipo cuantitativo, se expresa en términos monetarios y
muestra los logros en la operación, las inversiones y los financiamientos que una entidad
tiene con el tiempo.
Mientras que para el autor (CORDOBA, 2012) la información financiera proviene de la
contabilidad, a su vez, esta es un sistema de información que inicia con el registro
organizado de las operaciones que afectan económicamente a la empresa, y es la base para
proporcionar información financiera estructurada a fin de que los diferentes usuarios la
empleen para la toma de decisiones.
1.3.7.1 Objetivos de la información financiera
Pproporcionar información que sea útil para la toma de decisiones.
Proporcionar fundamentos para el análisis que cada uno realice.
Tomar decisiones de inversión y crédito
Conocer sobre la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad para
generar recursos.
Evaluar el origen, características y rendimiento de los recursos financieros del
negocio.
Conocer sobre el manejo del negocio y evaluar la gestión de la administración.
1.3.7.2 La información financiera y la gerencia estratégica
Frente a la administración financiera y su gestión, el responsable debe proveer todas las
herramientas para realizar las operaciones fundamentales de la empresa frente al control en
las inversiones, en la efectividad en el manejo de los recursos, en la consecución de nuevas
fuentes de financiación, en mantener la efectividad y eficiencia operacional y
administrativa, en la confiabilidad de la información financiera y en la toma de decisiones.
1.3.8 Estados financieros
El producto final del proceso contable es el resumen de la información que se presenta por
medio de los estados financieros. A través de los estados financieros se provee información
14
contable a personas e instituciones que no tienen acceso a los registros de un ente
económico.
“La responsabilidad de la preparación y presentación de los estados financieros es de los
administradores del ente económico” (VALENCIA, 2008)
(GUAJARDO, 2013), aporta que los estados financieros son informes a través de los
cuales los usuarios de la información financiera perciben la realidad de las empresas y, en
general, de cualquier organización económica.
Mientras que para el autor (DELGADO C. H., Analisis de estados financiero, 2009), los
estados financieros son procedimientos y tratamientos contables que utiliza una empresa
deben aplicarse siempre de la misma manera, a través del tiempo, en operaciones similares.
El objetivo clave de la contabilidad es el de presentar un resumen de la situación financiera
de la entidad económica. Con lo cual se pretende satisfacer la necesidad de información
sobre estado y la evolución de la empresa por parte de sus administradores, sus accionistas,
sus trabajadores, proveedores, clientes, el estado e interesados en general.
1.3.8.1 Balance General
Mientras que para(LONGENECKER, 2008), se le llama también Balance de situación y
Estado de la posición Financiero, es el que nos muestra cuanto es lo que la cooperativa
tiene, lo que adeuda y lo que queda para trabaja. Es como una balanza de peso donde de un
lado esta lo que tenemos y por otro lo que debemos y lo que nos queda.
“Según este estado financiero es además de obligatorio presentación por lo menos una vez
cada periodo, según normas y Principios Contables de aceptación Genera, y se privilegia el
día de cierre de periodo, por lo general 31 de diciembre (esto se debe a que el mismo
estado puede ser usado para la apertura del sucesivo periodo contable)”.(RODRIGUEZ,
2012, pág. 4)
A este estado financiero se le llama también estado de situación financiera. Este
proporciona información tanto de los recursos que tiene la empresa para operar (también
llamada activos) y las deudas y compromisos que tiene que tiene cumplir (también
denominadas pasivos) como dela inversión que tienen los accionistas en la empresa.
15
El Balance General es un estado financiero que muestra los activos, los pasivos y el capital
contable de una empresa a una fecha específica.
“Es un estado financiero que presenta una relación valorada en los elementos del activo,
por un lado, y de los pasivos y neto, por otro, clasificados todos ellos en masas
patrimoniales, que permite conocer la situación económica y financiera de la empresa en
una fecha determinada.”(ORCERA, 2011, pág. 45).
1.3.8.2 Estado de resultados
(RODRIGUEZ, 2012), este estado financiero presenta información sobre los resultados de
una empresa en un periodo determinado, enfrentando a los ingresos, los costos y gastos en
que se incurrieron para poder obtenerlos y calcularlos una utilidad o perdida para este
periodo; muestra un resumen de los resultados de las operaciones de la empresa, si ganó o
perdió durante el periodo en cuestión.
Mientras que para(AVILA, 2008), es el estado financiero que muestra el amento o la
disminución que sufre el capital contable o patrimonio de la empresa como consecuencia
de las operaciones practicadas durante un periodo de tiempo, mediante la descripción de
los diferentes conceptos de ingresos, costos, gastos y productos que las mismas provocaron
Estado de Resultados es un registro contable de una empresa correspondiente a un período
de tiempo especificado generalmente un año, que muestra las ventas o ingresos obtenidos
durante ese período; todos los costos que pueden atribuirse propiamente a los bienes
vendidos y el beneficio (utilidad neta) que queda después de deducir dichos coste.
1.3.8.3 Estado de flujo de efectivo
Para (RODRIGUEZ, 2012), presenta las entradas y salidas del efectivo que resultan de las
decisiones sobre las operaciones, las inversiones y la forma de financiamiento durante un
periodo determinado
Otro de los aportes que realiza (OMEÑACA, 2008), el estado de flujo de efectivo, cuya
finalidad es informar sobre el origen y la utilización del dinero efectivo y otros elementos
monetarios equivalentes, es decir, es un documento donde se resume de donde ha llegado
el dinero que ha entrado en la empresa y en que se ha empleado.
16
El estado de flujos de efectivo, se usa de forma conjunta con el resto de los estados
financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los
activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y
su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de
adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan
presentar.
1.3.8.4 Estado de evolución del Patrimonio
En contabilidad el estado de evolución de patrimonio neto, también denominado Estado de
cambio en el patrimonio neto, es el estado que suministra información acerca de la cuantía
del patrimonio neto de un ente y de cómo este varía a lo largo del ejercicio contable como
consecuencia de: Transacciones con los propietarios (Aportes, retiros y dividendos con los
accionistas y/o propietarios).
El resultado del período se denomina ganancia o superávit cuando aumenta el patrimonio y
pérdida o déficit en el caso contrario.
(RODRÍGUEZ L. M., 2012), este expone información relacionada con los cambios que se
dieron durante un periodo en cada una de las cuentas que integran en el capital contable, el
cual representa la inversión de los accionistas
Impuestos
Venta
s
Caja Cuentas por cobrar
Inventario
productoterminado
Inventario producto
proceso
Proveedores
Materias primas
Mano de obra directa Cuentas por pagar
Costos indirectos de
fabricación
Activos fijos
Capital y préstamo
Figura 2: MOVIMIENTO DE CAJA
FUENTE:( ESTUPIÑAN, 2010)
17
1.3.9 Análisis financiero
“El análisis financiero es el conjunto ordenado de acciones, que permiten obtener
indicadores que debidamente interpretados ayudarían a describir la situación económica
financiera presente y futuro de la empresa”.(ZAPATA, 2011, pág. 414)
(DElGADO, 2009), Una de las herramientas más importantes para establecer la fuerza de
una organización dentro de su giro, es el análisis financiero. Los administradores y los
inversionistas emplean alguna forma de estos análisis como un punto de partida en la toma
de decisiones financieras. Los análisis financieros son utilizados por los inversionistas para
decidir la compra o la venta de acciones
El análisis de los estados financieros generalmente empieza con el cálculo de un conjunto
de razones financieros cuyo propósito es revelar los puntos fuertes y débiles de una
empresa en relación con los de otras compañías que participan dentro de la misma.
Se analiza la información contable que aparece contenida en los estados financieros,
relacionando entre si las partidas del “balance general” y del “estado de resultados”, y
mediante los análisis de estos índices se obtiene una apreciación clara y objetiva de la
historia de la empresa analizada y de la pauta para formular una evaluación de su situación
financiera.
Los índices financieros muestran diferentes características requeridas por el analista, así,
un banquero puede otorgar préstamos a corto plazo (liquidez) y préstamos a largo plazo
(operación y utilidades adecuadas).
1.3.9.1 Tipos de análisis financieros
Interno. Primordialmente para fines de la administración, es realizado por aquellos
que tienen acceso a los registros detallados y a toda otra información relativa al negocio
(gerencia, empleados, agencias gubernamentales)
Externo. Principalmente para establecer el crédito y evaluar una inversión, se hace
por aquellos que no tienen acceso a los registros detallados de la compañía. Este grupo
18
depende por entero de los estados financieros publicados, incluye a los inversionistas,
agencias de crédito, sindicatos y aquellas agencias gubernamentales que regulan un
negocio.
1.3.9.2 Áreas de estudio en el análisis financiero:
1. Liquidez o solvencia: miden la capacidad para hacer frente a los compromisos a
corto plazo
2. Administración de activos: miden la efectividad de la actividad de las inversiones
constituidas en activos.
3. Administración de deudas: miden el grado de autonomía en la toma de
decisiones, esto es, el grado de compromiso que la organización tiene con acreedores.
4. Rentabilidad: miden la capacidad de las inversiones para genera utilidades
5. Valor de mercado: miden la aceptación que tiene nuestra organización en el
mercado bursátil, principalmente.
1.3.9.3 Métodos de análisis
(DELGADO C. H., 2009), la metodología para el análisis de estados financieros puede
agruparse en dos partes:
1.3.9.3.1 Métodos horizontales: se analiza la información financiera de varios ejercicios.
Se consideran como método dinámico. Los métodos más comunes son: aumentos y
diminuciones, y tendencias.
1.3.9.3.2 Métodos verticales: se analiza las cifras de un solo ejercicio (de aquí la
horizontalidad: se comparan en el mismo horizonte temporal). Incluyen razone simples,
estándar, Du Pont y reducción a porcentajes; se conocen también como índices financieros,
y se han agrupado para su presentación.
1.3.10 Planeación
(LERMA y KIRCHNER, 2011), planear significa definir y establecer una serie de pasos
orientados a la obtención de uno i varios resultados, enmarcados en un tiempo
determinado.
19
Planeación es la determinación del curso de acción y, en su máxima expresión, prever el
curso del crecimiento y el desarrollo de la organización. Como tal, es un conjunto
sistematizado de reflexiones acerca del futuro, indispensable para tomar decisiones
anticipadas respecto del que hacer, el cómo y con qué hacerlo.
“Toda cooperativa, empresa de economía solidaria, asociación u organización a fin, para
alcanzar sus objetivos y cumplir el papel que les corresponde en su entorno inmediato,
debe emprender con ahínco su gestión empresarial y, así, lograr ser una entidad económica
que disponga de una estructura autentica y adecuada a sus necesidades, con recursos
suficientes y sistemas administrativos agiles, eficientes y actualizados”. (ZABALA, 2007,
pág. 9)
Planeación significa desarrollar una estrategia general y un enfoque detallado para la
naturaleza, oportunidad y alcance esperados de la auditoría. El auditor plantea desempeñar
la auditoría de manera eficiente y oportuna
La planeación implica crear el futuro desde el presente con una visión prospectiva, es decir
como una prolongación de éste y comprende por lo tanto el establecimiento anticipado de
objetivos, políticas, estrategias, reglas, procedimientos, programas, presupuestos,
pronósticos.
1.3.10.1 Planeación estratégica
Para el autor “La planeación estratégica es el proceso por el cual los dirigentes ordenan sus
objetivos y sus acciones en el tiempo. De hecho, el concepto de estrategia y el de
planeación están ligados indisolublemente, pues tanto el uno como el otro designan una
secuencia de acciones ordenadas en el tiempo, de tal forma que se puede alcanzar uno o
varios objetivos”.(ROJAS, 2011, pág. 47)
Mientras que para otro autor “la planeación estratégica es la declaración formal de la alta
dirección que guía a una organización para cumplir con su misión y objetivos en un medio
cambiante, a partir de precisar su mercado, competencia, productos y herramientas para
aprovechar oportunidades y evitar amenazas”(LEVI, 2008, pág. 60).
20
Es el proceso de diagnosticar el entorno externo e interno de una organización, establecer
una visión y misión, idear objetivos globales, crear, elegir, seguir estrategias generales y
asignar recursos para alcanzar las metas de la organización
Para hacer planeación estratégica, los administradores consideran la organización como
unidad total y deben definir que hacer a largo plazo de tal manera que se puedan cumplir
con los objetivos de la empresa, a largo plazo indica un tiempo entre tres y cinco años en el
futuro. Dicho en otras palabras, en la planeación estratégica los gerentes deben determinar
lo que la empresa deberá hacer para tener éxito entre tres y cinco años desde ahora
1.3.11 Control
(MANTILLA S. , 2009), es una función de relación que implica varios campos del
conocimiento porque su aplicación no depende del control mismo sino de aquellas esferas
en que debe hacerse eficiente
El control según (ESTUPIÑAN, 2010), es un conjunto de normas, procedimientos y
técnicas, mientras que Mantilla menciona es una función de relación de conocimientos y
Ames indica que es un proceso de observación y mediación, por lo que el control es una
gestión que trata de observar, corregir y mejorar los interese económicos, evitando
informes fraudulentos en donde un alto riesgo seria evidente, por tal razón actualmente se
hace cada vez más imprescindible determinar si la empresa goza de un buen control que se
ajuste al creciente o cambio económico.
1.3.12 Presupuestos
“Es una herramienta dual, ya que es el plan cuantitativo por excelencia, y a la vez, el punto
de partida para el proceso de control. De ahí su importancia vital. Predeterminan de forma
cuantitativa las actividades del ente económico en unidades monetarias, por la cual deben
ir de la mano con la contabilidad de la empresa.” (DE LA GARZA, 2008, pág. 8).
Mientras que para (BURBANO, 2011), es un documento que detalla la manera en que la
empresa obtendrá fondos y los gastará durante un periodo específico de tiempo. La
elaboración de presupuestos no debe ser considerada como una herramienta para limitar los
gastos, sino más bien como un método para obtener el uso más productivo y rentable de los
21
Recursos de una empresa; son vistos como una distribución planeada de los recursos de la
empresa con base en los pronósticos futuros.
Para el autor (ALBI, 2009), el presupuesto es siempre una previsión, que trata de recoger
las operaciones del Sector Publico en un periodo futuro (normalmente, el año próximo).
Es un documento que refleja una previsión o predicción de cómo serán los resultados y los
flujos de dinero que se obtendrán en un periodo futuro.
Es un cálculo aproximado de los ingresos y gastos que se obtendrán tras la realización de la
actividad. Podemos decir que el presupuesto es una meta para la empresa que ha de
cumplir para la consecución de sus objetivos y marcar las prioridades.
1.3.13 Razones financieras
Según (ORTIZ, 2010)se conoce con el nombre de “razón” el resultado de establecer la
relación numérica entre dos cantidades. En nuestro caso estas dos cantidades son dos
cuentas diferentes del balance general y/o del estado de pérdidas y ganancias.
El análisis por razones o indicadores señala los puntos fuertes y débiles de un negocio e
indica probabilidades y tendencias. También enfoca la atención del analista sobre
determinadas relaciones que requieren posterior y más profunda investigación.
1.3.13.1Clasificación de las razones financieras
Una de las importantes definiciones que menciona (ROVAYO, 2008). La clasificación de
las razones financieras, para una mejor interpretación y análisis, han sido clasificados de
múltiples maneras.
Razones de liquidez
Razones de actividad
Razones de endeudamiento
22
Razones de rentabilidad.
Razones de liquidez es aquella que evalúa la capacidad de la empresa para satisfacer sus
obligaciones acorto plazo, refleja la capacidad de una empresa frente a sus obligaciones y
solvencia de efectivo actual de la empresa en caso de situaciones adversas, es decir la
factibilidad con la que pagan sus obligaciones.
Razones de actividad son las que establecen la efectividad con la que se están usando los
recursos de la empresa.
Mientras que para el autor (RAMIREZ, 2013), las razones de endeudamiento son los que
miden el grado en el cual la empresa ha sido financiada mediante deudas.
Según (PACHECO, 2012), razones de rentabilidad mide la eficiencia de la administración
a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión, también
controlan los costos y gastos en que deben incurrir y así convertir las ventas en utilidades.
1.3.13.2 Rentabilidad
La rentabilidad para (FERNANDEZ, 2011), se define la rentabilidad como la relación
entre el beneficio o excedente económico y el capital invertido durante un periodo de
tiempo.
Rentabilidad=beneficio/capital invertido*100
Mientras que para(FAGA, 2008), Es una inversión puede proceder de más fuente. La
fuente más común es el pago periódico de dividendos o intereses. La otra fuente de
rentabilidad es la apreciación en valor, la ganancia obtenida de la venta de un instrumento
de inversión por un precio superior al original de compra.
1.4Análisis crítico sobre el proceso contable de la empresa Comercial Ángel Rueda.
La empresa “Comercial Rueda”, se creó en la ciudad de Otavalo, ubicada en las calles
Modesto Jaramillo y Juan Montalvo frente al mercado 24 de Mayo, con la finalidad de
distribuir y comercializar productos de consumo masivo.
23
Actualmente enfrenta una problemática financiera, que es la deficiente gestión financiera y
tributaria en la empresa “Comercial Rueda”, de la ciudad de Otavalo, se ha determinado
que una de las causas de este problema es la inexistencia de planificación financiera, que
tiene como efecto el bajo crecimiento empresarial, debido a que es una parte fundamental
con la que debería contar la empresa anteriormente en mención, durante los procesos de las
tomas de decisiones.
También, se ha podido determinar que las adquisiciones de bienes y servicios sin
planificación, es otra de las causas que tiene como efecto la dificultad para cumplir las
obligaciones con proveedores y otros; ya que, no existe una adecuada gestión se da lugar a
que existan inconvenientes con los Proveedores e incumplimiento de pagos ofrecidos y con
los impuesto generados.
Otra de las causas que originan el problema objeto de estudio, son las decisiones
incorrectas que se realizan en la empresa, lo cual tiene como efecto la desorganización e
improvisación al momento de designar los recursos existentes en la empresa en todo
momento.
No se puede negar el hecho de que para conseguir una recuperación económica, las
actividades desarrolladas en la empresa deben realizarse con una base sólida que le permita
a la misma aplicar un método eficiente y mantener un cierto nivel de competitividad
comercial; las herramientas de gestión resultan ser esenciales para la configuración de los
procesos determinados para la solución de los diferentes problemas que tiene la empresa
mencionada.
1.5 Conclusiones parciales del capítulo
Relacionando con los sistemas de gestión encontrados, cada sector es muy especial
en cuanto a la metodología a aplicar, por lo que es necesario realizar una herramienta
exclusiva para la empresa en estudio donde los empleados, clientes y propietarios tengan
un alto grado de satisfacción.
Las herramientas financieras permiten llevar a cabo las actividades de forma
ordenada, a tener un control adecuado en cuanto al manejo de los recursos económicos que
posee la entidad, también ayuda a ver de manera diferente la forma de administrar los
mismos.
24
Las razones financieras serán un soporte para la toma de decisiones adecuadas, de
manera que los propietarios puedan actuar de forma inmediata para dar solución a
cualquier eventualidad que presente la empresa, donde tanto el usuario y los propietarios
obtengan beneficio mutuo.
25
CAPÍTULO II MARCO METODOLÓGICO Y PLANTEAMIENTO DE LA
PROPUESTA
2.1. CARACTERÍSTICAS DE LA EMPRESA
La empresa “Comercial Ángel Rueda”. Se inició el 22 de enero del año 1945, bajo la
dirección de su propietario, el objetivo principal era de servir a la comunidad otavaleña y
su alrededor, siendo en ese entonces una de las pioneras en ofrecer productos de primera
necesidad al por mayor y menor, tuvo una gran aceptación la iniciativa del Sr. Antes
mencionado y de esta manera no se hicieron esperar la competencia en el lugar.
Con este negocio sus primeros clientes fueron las tiendas, posteriormente fue
incrementando y se contrató personal de ventas y de apoyo en bodega. Con este equipo de
trabajo incrementó sus ventas en la actualidad tiene 4 vendedores una secretaria.
Cuando se inició la empresa su número de clientes era relativamente bajo, lo que permitía
llevar un control manual de todas las actividades realizadas, pero a medida que la empresa
fue creciendo por el número de clientes, los problemas se iban presentando como por
ejemplo el incremento de personal, adquisición de nuevos equipos, cambios de tecnologías
entre otros.
Con el pasar del tiempo la empresa ha venido contratando varios contadores para
solucionar este tipo de problemas, sin embargo lo único se ha logrado es mantener un
registro de ingresos y gastos, mismos que son el soporte para efectuar las declaraciones de
impuestos, la empresa es obligada llevar contabilidad mediante el registro de todos los
procesos operacionales de la actividad económica, donde la carencia de la utilización de
documentos auxiliares y principales, evidencia la mala determinación en el costo real, lo
que ha ocasionado inconvenientes latentes al momento de facturar a sus clientes y dar una
buena atención., al momento de facturar a sus clientes, el Gerente ponen un precio
referencial sin un análisis previo y determinación del costo real que permita establecer una
utilidad razonable, y al precio de venta al alcance de los clientes.
26
Por último la contadora que realiza las declaraciones no acude a la empresa puesto que se
le entrega los documentos al final de cada mes, lo que retrasa las operaciones económicas y
dificultando de esta manera los pagos a proveedores, así como también el rastreo del cobro
a los clientes.
2.2. PROCEDIMIENTO METODOLÓGICO
2.2.1. Modalidad de la investigación
La modalidad aplicada para este tipo de investigación es cual cuantitativa ya que para la
realización de esta investigación se realizó una recopilación de información de la empresa
|de sus diversos departamentos, en donde se fueron detectando la problemática existente,
además se revisó documentación existente que permita sustentar de mejor manera la
elaboración de estados financieros por parte de la empresa.
2.2.2. Tipos de investigación
Investigación Bibliográfica: brindó la facilidad de recopilar información tanto
bibliográfica como lincográfica con el fin de obtener un correcto marco teórico además de
bases y fundamentos para el presente estudio.
Investigación de Campo: Por medio de visitas a la empresa estudiada se logró
establecer las entrevistas, y se ha pudo recopilar información por medio de la
conversación.
Investigación Aplicada: Mediante el estudio se logró establecer normas y políticas
divididas por departamentos con el fin de agilizar los procesos de compras, ventas y
registros de mercadería.
Investigación de Acción: Por medio de este estudio se buscó dar aplicación dentro
de la empresa con el fin de brindar mayor optimización en las labores y los recursos que
posee la empresa.
27
Investigación Descriptiva: Por medio de análisis realizado se pudo evidenciar las
situaciones reales en las que se encuentran los diversos ámbitos de los que consta la
empresa.
2.2.3. Métodos, técnicas e instrumentos.
2.2.3.1. Métodos
Analítico – Sintético: Para la utilización de este método, se realizó visitas a la
empresa donde se pudo comprender y aplicar las técnicas de investigación con el fin de
recabar información válida para la investigación, así mismo se realizó investigación
bibliográfica, para poder comprender el objeto de investigación y poder emitir criterios que
aporten a lo solución de los inconvenientes.
Inductivo – Deductivo: Con este método se logró establecer un análisis de eventos
particulares como es la problemática que tienen los clientes en la solución de los
problemas, y de lo general a lo particular que es la falta de conocimientos reglamentarios
para la aplicación de normas y procedimientos.
Histórico – Lógico: con este método se pudo obtener información de anteriores
períodos con el fin de poder elaborar la información financiera que permita a los
propietarios en la revisión y valoración de los informes presentados.
2.2.4. Población
El presente proyecto de investigación se dirigió a todo el personal administrativo que
labora en la empresa siendo un total de 3 personas las mismas que están distribuidas así:
Tabla 1: POBLACIÓN
CARGO NÚMERO
GERENTE 1
CONTADOR 1
SECRETARIA 1
TOTAL 3
FUENTE: Comercial Ángel Rueda
28
A quienes se realizó una entrevista individual, la misma que permitió establecer el
problema de investigación.
2.2.4.1. Técnicas
Entrevista: Se aplicó la entrevista al gerente, al contador y la secretaría para obtener
información que permitió diagnosticar la situación actual de la empresa y la necesidad de
implementar las herramientas de gestión financiera propuesta.
2.2.4.2. Instrumentos
Guía de Entrevista: Se elaboró una guía de entrevista que permita planificar los
temas a tratar de investigar con el personal entrevistado que permita obtener criterios
problemáticos para la elaboración de la propuesta.
2.2.5. Interpretación de resultados
2.2.5.1. Entrevista al Gerente General
El propósito principal de la creación de la empresa era servir a la comunidad ofertando
productos de primera necesidad al por mayor y menor, ya que en ese entonces no existía
proveedores de esa magnitud para este sector, es por esto que el propietario toma esta
iniciativa y procede a crearse la empresa invirtiendo todo su capital.
La empresa se creó sin una organización estructural adecuada ni tampoco con un manual
de funciones acorde a las necesidades, se contrató un contador la misma que le debe llevar
la información para igualar la contabilidad, es por esta razón que los informes no se han
presentado oportunamente a la gerencia, ni tampoco se ha realizado un sistema de costeo
adecuado de los procesos para poder elaborar presupuestos anual.
Además la información financiera, las ventas de los productos en un inicio los realizaba la
secretaria en unas hojas de cuaderno para información del gerente, pero como fue
creciendo la empresa se vio en la necesidad de contratar personal que realicen las ventas,
muestreo y comercialización de los productos.
29
2.2.5.2. Entrevista al Contador
De acuerdo a la entrevista realizada al Contador, se pudo establecer que la empresa no
cuenta con un sistema de costeo de los productos que ofrece a sus clientes, además, no
cuenta con documentación que le permita una adecuada acumulación de costos. Al final
del año de las utilidades del ejercicio se reparten entre los trabajadores y los accionistas y
algunas mejoras en infraestructura en el negocio. En la empresa hasta el momento no ha
elaborado un sistema exclusivo para su administración, el único sistema de costeo que se
utiliza son compras y gastos a una sola cuenta pero no se realizan costeos por cada
producto realizado y se lo lleva en hojas de Excel, en un momento se pretendió elaborar
manuales de procedimientos pero no se logró concretar ninguno ya que no existía una
persona que los realice.
2.2.5.3. Entrevista a la Secretaria
La Secretaria es estudiante de Contabilidad y Auditoría, por lo que tiene sólidos
conocimientos de contabilidad, y es la persona quien les ayuda a la solución de problemas
a los clientes, además cumple las funciones de recepcionista, cobranzas y es quien recibe la
información del resto del personal. La Secretaria al final del mes pasa al departamento de
contabilidad toda la información financiera recopilada. Luego de la conversación realizada
se pudo concluir que en este departamento las actividades se realizan sin seguir un orden
adecuado, que en algunas ocasiones se han visto a pedir ayuda a la contadora en la revisión
de información.
2.3 Propuesta del investigador
30
Figura 3: PROPUESTA
ÍNDICE DE
ACTIVIDAD
ÍNDICE DE
COBERTURA
GESTIÓN
ADMINISTRATIVA
GESTIÓN FINANCIERA
HERRAMIENTAS DE GESTIÓN
FINANCIERA
PLANIFICACIÓN
CARACTERÍSTICAS
BASE LEGAL
MISIÓN, VISIÓN
VALORES
CORPORATIVO
POLÍTICAS
ESTADO DE
SITUACIÓN
FINANCIERA
ESTADO DE
RESULTADOS
ESTADO CAMBIOS
EN EL PATRIMONIO
ESTADO DE FLUJOS
DE EFECTIVO
INDICADORES DE
CONTROL
MATRIZ DE FODA
ÍNDICE DE
LIQUIDEZ
ÍNDICE DE
RENTABILIDAD
ÍNDICE DE
ENDEUDAMIENTO
31
2.4 Conclusiones parciales del capítulo
De acuerdo a las entrevistas realizadas al Gerente, Contador y Secretaria se establece
que no se cuenta con una adecuada estructura orgánica funcional que permita una correcta
delimitación de funciones y responsabilidades, así como también procedimientos que
identifique con exactitud las actividades que se deben desempeñar para el logro de los
objetivos deseados.
No se realiza una planificación presupuestaria anual que permita cumplir los
objetivos deseados por los propietarios así como también un correcto manejo del efectivo.
Los estados financieros no se elaboran oportunamente por lo que se tiene retrasos en el
cumplimiento de obligaciones con los organismos de control y los proveedores.
La ausencia de políticas, normas y procedimientos de control para el manejo
financiero, no ha permitido que la empresa tenga un costo real de cada uno de los
productos que ofrecen a sus clientes, por lo que no se ha logrado establecer una utilidad
real por cada uno.
32
CAPÍTULO III.DESARROLLO DE LA PROPUESTA
HERRAMIENTAS DE GESTIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA
COMERCIAL RUEDA DE LA CIUDAD DE OTAVALO, PROVINCIA DE
IMBABURA.
3.1 OBJETIVO DE LA PROPUESTA
Orientar de manera técnica y oportuna al gerente de la empresa Comercial Ángel Rueda
de la ciudad de Otavalo, para la toma de decisiones adecuadas que permitan la optimización
del uso de los recursos y así el logro de la estabilidad económica financiera.
3.2 ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DE LA EMPRESA COMERCIAL RUEDA
3.2.1 Misión.
Ofertar al mercado de la ciudad de Otavalo productos de primera necesidad de buena
calidad y de marcas reconocidas, para satisfacción de sus clientes.
3.2.2 Visión.
En los próximos cinco años ser una empresa líder en la comercialización de productos de
primera necesidad a nivel local, mejorando constantemente los procesos de operativos y
generando un desarrollo de la cultura organizacional en la empresa.
3.2.3 Objetivos de la empresa
Cumplir un papel sustancial en el desarrollo micro-empresarial de la ciudad de
Otavalo.
Operar con un control seguro para la distribución de productos de calidad, mediante
la aplicación de procesos de trabajos eficientes y eficaces.
Utilizar herramientas de gestión financiera para el mejoramiento de las condiciones
de rentabilidad de la empresa.
3.2.4 Políticas
1. Calidad. Esta política compromete a la empresa y a su talento humano a realizar su
trabajo bajo principios de calidad que esté acorde a las exigencias del mercado.
33
2. Negociación. La empresa de comercialización de productos de primera necesidad
estará dispuesta a negociar con sus proveedores y portafolio de clientes de forma de
cumplir con intereses comunes.
3. Motivación. Sera indispensable retribuir al talento humano a través de cursos de
capacitación e incentivos de manera que se comprometa sus esfuerzos en su labor diaria.
4. Trabajo en equipo. La empresa se orientará a fomentar el trabajo en equipo para
fortalecimiento de las capacidades del talento humano y los recursos institucionales.
5. Mejoramiento continuo. En sus procesos operativos, administrativos y de gestión
financiera, para obtener un crecimiento empresarial.
3.2.5 Principios
Mejoramiento continuo de sus procesos operativos y administrativos
Uso racional de los recursos del talento humano, tecnológicos, económicos
Mantener estándares de calidad en la comercialización de sus productos
Cumplir con las expectativas de sus clientes
3.2.6 Valores
1. Puntualidad: en este caso se hace referencia a este valor para exigir a los
empleados el respeto de los tiempos de llegada y salida, pero sobre todo para con los
clientes, por ejemplos a la hora de presentar proyectos o realizar entregas.
2. Calidad: en este caso se intenta que los productos o servicios ofrecidos sean de
excelencia.
3. Consecuencia: hace referencia a la coherencia que deben tener los empleadores
para con sus trabajadores, como de la empresa con los clientes es decir caso de haber
compromisos deben ser cumplidos.
4. Justicia: este concepto tiene una mayor orientación para sus trabajadores. Se hace
referencia a otorgar a cada uno lo que le corresponde, no solo desde el punto de vista
salarial sino que también en cuanto se refiere a las actividades que a cada uno le tocará
desempeñar.
5. Comunicación: en tanto se toma la comunicación como un valor fundamental se
intenta que las relaciones y conexiones dentro de los miembros de la empresa y con los
clientes sea fluida y sincera.
34
6. Responsabilidad: tiene varias orientaciones. Por ejemplo si se hace referencia a los
trabajadores, la empresa se compromete a la estabilidad y buenas condiciones laborales. En
cuanto a los clientes, la empresa se compromete a entregar bienes y servicios de calidad.
Algo que también resulta muy importante hoy en día es el compromiso con el medio
ambiente. Para ello es necesario cumplir con las leyes determinadas e incluso exceder las
mismas para continuar con su preservación.
7. Originalidad: refiere a las innovaciones, cambios y creaciones tanto en los bienes
y servicios, en las metodologías laborales y estrategias.
8. Seguridad: este juicio se orienta a generar un vínculo de confianza, que los clientes
crean que serán satisfechos en sus necesidades y deseos.
9. Libertad: en este caso se intenta que tanto los empleados y los clientes puedan
expresarse con total seguridad en caso de tener creencias u opiniones distintas, siempre que
sean presentadas con respeto y cordialidad.
10. Trabajo en equipo: desde éste se intenta la integración de cada uno de miembros
de la empresa al grupo laboral, que sean promovidos mejores resultados gracias a un
ambiente positivo. Para ello es elemental la participación de los distintos miembros de la
empresa en diversos ámbitos.
11. Honestidad: orientado tanto para los miembros de la empresa entre sí, como con
los clientes. Se promueve la verdad como una herramienta elemental para generar
confianza y la credibilidad de la empresa.
3.2.6 Organigrama estructural de la Comercial Rueda empresa
……………………………………………………………
Figura 4: ORGANIGRAMA FUNCIONAL DE LA EMPRESA
Secretaria
Vendedor Vendedor Vendedor
GERENCIA
Contador
35
3.2.7 Manual de funciones de la empresa Comercial Ángel Rueda
MANUAL DE DESCRIPCIÓN DE PUESTOS
CÓDIGO:000035
ELABORADO: POR
CARGO: Gerente
UNIDAD: ADMINISTRATIVA
JEFE INMEDIATO: PROPIETARIOS
NUMERO DE PERSONAS: 1
Descripción del cargo
Ser el responsable de todos los aspectos del funcionamiento de la empresa, planificar, dirigir,
supervisar, controlar y coordinar los diversos aspectos de operación de la empresa.
Funciones:
Aprobar programas y presupuestos
Interpretar estados financieros
Realizar los actos de administración y gestión ordinaria de la empresa
Organizar el régimen interno de la empresa
Representar ante las autoridades judiciales, administrativas, laborales.
Preparar y ejecutar el presupuesto
Diseñar y ejecutar planes de desarrollo, planes de acción anual y los programas de
inversión, mantenimiento y gastos
Competencias o aptitudes
Comunicación oral y escrita
Trabajo en equipo
Creatividad, acción y servicio
Responsabilidad y compromiso
Perfil del puesto
Ingeniero/a en Administración de Empresas
Experiencia mínima de 2 años
VIGENCIA REFORMAS REVISADO APROBADO
36
MANUAL DE DESCRIPCIÓN DE PUESTOS
CÓDIGO:000036
ELABORADO: POR
CARGO: Contador
UNIDAD: ADMINISTRATIVA
JEFE INMEDIATO: Gerente
NUMERO DE PERSONAS: 1
Descripción del cargo
Responsable de organizar, dirigir y controlar los procesos contables de la empresa.
Funciones:
Coordinar el trabajo con el área de ventas para cumplir con los pedidos
Control y ejecución de inventarios
Preparar estados financieros
Realizar las declaraciones al SRI
Hacer todo el ciclo contable generado en la empresa
Recibir y generar información contable
Hacer informes financieros que la gerencia estime pertinente
Efectuar tramites de reembolso o devolución de cuotas
Propiciar la aplicación de las normativas vigente contables para este tipo de empresa y
actividad económica
Elaborar los presupuestos anuales de la empresa con la gerencia
Elaborar el plan de trabajo del periodo económico
Preparar presupuesto de funcionamiento mensual y anual de la organización
Preparar los documentos que respaldan los registros contables
Elabora libros de actas, libro mayor y libro de registro diario
Elabora los cierres de los ejercicios económicos de la empresa
Funciones atribuidas a la gestión financiera
Análisis y planeación financiera
Mantener un equilibrio entre liquidez y rentabilidad
Medir los resultados y comparar con los presupuestos
Supervisar los estados financieros de acuerdo a las políticas establecidas
Realizar el análisis financiero de estado de situación, estado de resultados, cambios en el
patrimonio y flujo neto de efectivo
37
Medir los indicadores de control financiero
Aplicar las herramientas de análisis financiero que permitan sustentar conclusiones para la
toma de decisiones de la gerencia
Competencias o aptitudes
Manejo de paquetes contables para empresas
Conocimiento de aspectos legales contables
Prepara informes contables financieros
Perfil del puesto
Título profesional de CPA
Experiencia de 2 años en contabilidad
VIGENCIA REFORMAS REVISADO APROBADO
MANUAL DE DESCRIPCIÓN DE PUESTOS
CÓDIGO:000037
ELABORADO: POR
CARGO: vendedor
UNIDAD: Financiera
JEFE INMEDIATO: Gerente
NUMERO DE PERSONAS: 4
Descripción del cargo
Atención personalizada en el punto de venta de la empresa
Funciones:
Ventas directas en el punto de venta
Manejo de caja en punto de venta y entrega de cuentas al finalizar la jornada
Manejo de inventario de los productos y fechas de vencimiento en punto de venta
Ayuda en la limpieza del local de ventas
Mantenimiento de las estanterías del área de ventas
Acomodar los productos para su exhibición y ventas
38
Realizar pedidos de productos
Elabora un plan de limpieza
Lleva el control de los productos que tienen desperfectos y que no son susceptibles de
vender
Atender a los clientes que ingresen en el local de ventas
Hacer los reportes de ventas diarias a la contadora de la empresa ,
Atender a los clientes vía telefónica cuando sea pertinente
Funciones atribuidas a la gestión financiera
Análisis y planeación financiera
Mantener un equilibrio entre liquidez y rentabilidad
Medir los resultados y comparar con los presupuestos
Supervisar los estados financieros de acuerdo a las políticas establecidas
Realizar el análisis financiero de estado de situación, estado de resultados, cambios en el
patrimonio y flujo neto de efectivo
Medir los indicadores de control financiero
Aplicar las herramientas de análisis financiero que permitan sustentar conclusiones para la
toma de decisiones de la gerencia
Competencias o aptitudes
Buenas relación interpersonales y de atención al cliente
Conocimiento en el manejo de inventarios
Perfil del puesto
Bachiller
Experiencia de 3 años en atención al cliente
VIGENCIA REFORMAS REVISADO APROBADO
39
MANUAL DE DESCRIPCIÓN DE PUESTOS
CÓDIGO:000038
ELABORADO: POR
CARGO: Secretaria
UNIDAD: ADMINISTRATIVA
JEFE INMEDIATO: Gerente
NUMERO DE PERSONAS: 1
Descripción del cargo
Es responsable de ejecutar labores secretariales, atendiendo y coordinando las actividades que le
corresponda.
Funciones:
Reclutar las solicitudes de pedidos
Hacer una evaluación periódica de proveedores para verificar el cumplimiento de estos.
Recibir e informar asuntos que tenga que ver con el departamento correspondiente
Atención al cliente
Llevar la agenda del gerente
Mantener actualizados los archivos físicos de los documentos
Responsable de recepción, registro y distribución de la correspondencia
Competencias o aptitudes
Excelente presentación personal
Amplio manejo del sistema operativo Windows y de las herramientas de Word, Excel y
Power Point.
Buen manejo de las relaciones interpersonales
Dinámica y activa
Perfil del puesto
Título de Secretaria ejecutiva
Experiencia de 1 año mínimo en cargos similares
VIGENCIA REFORMAS REVISADO APROBADO
40
1.3.14 Matriz FODA
Fortalezas Debilidades
Optima ubicación geográfica de la
empresa
Productos de primera necesidad de
marcas reconocidas
Instalaciones físicas adecuadas
(edificio)
Canal de distribución establecido y
acorde con sus clientes y
proveedores
Disposición de capital de trabajo
No dispone de un organigrama
estructural
No se dispone documentadamente de
las funciones del talento humano
Falta de herramientas de gestión
financiera
No se realiza el control de la gestión
empresarial en función a la situación
económica y financiera
Nueva legislación que afecta el sector.
Falta de financiamiento.
Oportunidades Amenazas
Tendencia favorable en el mercado.
Aparición de nuevos segmentos.
Posibilidad de establecer alianzas
estrategias con proveedores.
Utilización de la tecnología existente
Que los competidores ofrezcan
productos de las mismas marcas a
menor precio
Mejores estrategias de marketing de los
competidores
Incremento en la línea de productos de
primera necesidad de la competencia
Competencia actual agresiva.
Figura 5: ANÁLISIS FODA
FUENTE:LA EMPRESA
3.3 Análisis financiero
En base a la información obtenida del área contable de la empresa Comercial Rueda, se
procedió a realizar la representación estructurada de la situación financiera y las
transacciones realizadas en el periodo 2012 – 2013, estableciéndose el Estado de
Resultados, Balance General, Flujo de Caja, con la finalidad de tener los insumos para
realizar el análisis financiero horizontal, vertical y los indicadores de control.
3.3.1 Estados Financieros Históricos
3.3.1.1 Estado de Pérdidas y Ganancias histórico
El Estado de Pérdidas y Ganancias histórico que ha tenido la empresa operando los
productos de primera necesidad se obtiene una utilidad bruta en el año 2011 de 753.988
41
dólares, una utilidad operativa de 677.938 dólares, lo que origina una utilidad antes de
Impuestos de 621.090 dólares y utilidad neta de $395.944. En el año 2012 una utilidad
neta de $409.829. Los valores se muestran en el siguiente cuadro.
Tabla 2: ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 de enero al 31 de diciembre del 2012 – 2013
CONCEPTO AÑOS HISTÓRICOS
2012 2013
Ventas 593.734 624.825
Ventas netas 593.734 624.825
(-) Costo de productos vendidos 385.540 428.005
Utilidad Bruta en ventas 208.194 196.820
(-) Gastos operacionales 18.585 21.506
(-) Gastos administrativos 19.315 20.815
(-) Gastos de Ventas 490.00 550.00
Utilidad Operacional 169.804 153.949
(-)15% Participación de Utilidades 25.471 23.092
Utilidad Antes de Impuesto a la Renta 144.333 130.857
(-) Impuesto a la Renta 33.197 28.789
Utilidad después de impuestos 111.136 102.068
(-)10% Reserva legal 11.114 10.207
Utilidad Neta 100.022 91.861
Fuente: Comercial Rueda
3.3.1.2 Balance General histórico
De los datos obtenidos en la empresa se establece los bienes que tiene la misma para
desarrollar sus actividades y se clasificaron de acuerdo a su naturaleza, de esta manera se
tiene en activo corriente $100.038 en el año 2012; en activos fijos $58.299, y en activos
diferidos $1.200. En activos fijos el valor más representativo corresponde a la construcción
civil con $38.500. El total de activos es de $159.297. Los valores del balance general del
año 2013 tienen el comportamiento que muestra el siguiente cuadro:
42
Tabla 3: BALANCE GENERAL
Del 1 de enero al 31 de diciembre del 2012 - 2013
DETALLE AÑOS HISTÓRICOS
2012 2013
NIVEL DE OPERACIÓN
ACTIVOS
A. CORRIENTE
1.Caja 6.500 5.128
2.Bancos 43.300 49.935
3.Cuentas por Cobrar 31.678 28.974
4.Inventario de mercaderías 18.560 21.952
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 100.038 105.989
A. FIJOS
Terreno 11.000 11.000
Construcción civil 38.500 37.345
(-) Depreciación de edificio (1.155) (1.155)
Estanterías – mostradores 4.850 4.365
(-) Depreciación de estanterías – mostradores (485.00) (485.00)
Muebles y enseres 4.200 3.780
(-) Depreciación de muebles y enseres (420.00) (420.00)
Equipos de informativa 2.700 1.809
(-) Depreciación equipos de informática (891.00) (891.00)
TOTAL ACTIVOS FIJOS 58.299 55.348
A. DIFERIDOS
13.Gastos Pre operativos 1.200 960.00
(-) Amortización acumulada (240.00) (240.00)
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 960.00 720.00
TOTAL DE ACTIVOS 159.297 162.057
PASIVOS
P. CORRIENTE
14.Cuentas por Pagar 27.695 29.758
Pasivo a Largo Plazo
15.Préstamo 0.00 0.00
TOTAL PASIVOS 27.695 29.758
PATRIMONIO
16.Capital Social 31.580 40.438
17.Utilidad 100.022 91.861
TOTAL PATRIMONIO 131.602 132.299
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 159.297 162.057
Fuente: Comercial Rueda
Existe una variación en el activo corriente en la cuenta caja de $6.500 a $5.128, debido
principalmente a que en el cierre del balance ese es el saldo existente en caja. En la cuenta
bancos la conciliación bancaria del año 2013, demuestra que existe un incremento de
$6.635, respecto al año 2012. En relación a la cuenta cuentas por cobrar y documentos por
43
cobrar se establece que existe una disminución del año 2013 al año 2012 por un valor de
$2.704, lo que significa que existe una aplicación de políticas y acciones respecto a cuentas
por cobrar, lo que ha hecho que se disminuya.
En la cuenta inventarios de mercaderías se establece un incremento de $3.392 en el año
2013 en relación al año 2012, lo que significa que se ha incrementado el índice de
renovación o rotación de inventarios. En la cuenta activos fijos la disminución del año
2013 al 2012 es debido a la depreciación de los activos fijos. La amortización de activos
diferidos hace que esta cuenta se disminuya de $960.00 a $720.00 del año 2012 al 2013.
En la cuenta pasivos, en las cuentas por pagar se establece un incremento de $2.063 del
año 2013 al 2012. En la cuenta de capital o patrimonio, cuenta utilidades existe una
disminución del año 2013 de $8.161, respecto al año 2012, esto principalmente se puede
aducir por la disminución en un porcentaje mínimo en el volumen de ventas.
3.4 Análisis horizontal
Una vez estructurado el Estado de Resultados y el Balance General del periodo 2012 –
2013, se procedió a determinar los estados financieros comparativos con la finalidad de
evaluar las tendencias de las cuentas durante estos dos periodos e identificar su
comportamiento.
Tabla 4: ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS HORIZONTAL
Del 1 de enero al 31 de diciembre del 2012 - 2013
CONCEPTO AÑOS HISTÓRICOS
2012 2013 Var. Abs. Var. Relat.
Ventas 593.734 624.825 31.091 5.23%
Ventas netas 593.734 624.825 31.091 5.23%
(-) Costo de productos vendidos 385.540 428.005 42.465 11.01%
Utilidad Bruta en ventas 208.194 196.820 -11.374 5.46%
(-) Gastos operacionales 18.585 21.506 3.221 17.33%
(-) Gastos administrativos 19.315 20.815 1.600 8.28%
(-) Gastos de Ventas 490.00 550.00 60.00 12.24%
Utilidad Operacional 169.804 153.949 -15.855 9.33%
(-)15% Participación de Utilidades 25.471 23.092 -2.379 9.34%
Utilidad Antes de Impuesto a la Renta 144.333 130.857 -13.476 9.33%
(-) Impuesto a la Renta 33.197 28.789 -4.408 13.27%
Utilidad después de impuestos 111.136 102.068 -9.068 8.16%
(-)10% Reserva legal 11.114 10.207 -907.00 8.16%
Utilidad Neta 100.022 91.861 -8.161 8.16%
Fuente: Comercial Rueda
44
Tabla 5: BALANCE GENERAL ANÁLISIS HORIZONTAL
Del 1 de enero al 31 de diciembre del 2012 - 2013
DETALLE AÑOS HISTÓRICOS
2012 2013 Var.
Abs.
Var.
Relat.
NIVEL DE OPERACIÓN
ACTIVOS
A. CORRIENTE
1.Caja 6.500,00 5.128 -1.372 21.10%
2.Bancos 43.300,00 49.935 6.635 15.32%
3.Cuentas por Cobrar 31.678,00 28.974 -2.704 8.53%
4.Inventario de mercaderías 18.560,00 21.952 3.392 18.27%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 100.038,00 105.989 5.951 5.95%
A. FIJOS
Terreno 11.000 11.000 0.00 0.00
Construcción civil 38.500 37.345 -1.155 3.00%
(-) Depreciación de edificio (1.155) (1.155) - -
Estanterías – mostradores 4.850 4.365 -485.00 10.00%
(-) Depreciación de estanterías - mostradores (485.00) (485.00) - -
Muebles y enseres 4.200 3.780 -420.00 10.00%
(-) Depreciación de muebles y enseres (420.00) (420.00) - -
Equipos de informativa 2.700 1.809 -891.00 33.00%
(-) Depreciación equipos de informática (891.00) (891.00) - -
TOTAL ACTIVOS FIJOS 58.299 55.348 -2.951 5.06%
A. DIFERIDOS
13.Gastos Pre operativos 1.200 960.00 -240.00 20.00%
(-) Amortización acumulada (240.00) (240.00) - -
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 960.00 720.00 -240.00 25.00%
TOTAL DE ACTIVOS 159.297 162.057 2.760 1.73%
PASIVOS
P. CORRIENTE
14.Cuentas por Pagar 27.695 29.758 2.063 7.45%
Pasivo a Largo Plazo
15.Préstamo 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL PASIVOS 27.695 29.758 2.063 7.45%
PATRIMONIO
16.Capital Social 31.580 40.438 8.858 28.05%
17.Utilidad 100.022 91.861 -8.161 8.16%
TOTAL PATRIMONIO 131.602 132.299 697.00 0.53%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 159.297 162.057 2.760 1.73%
Fuente: Comercial Rueda
45
3.4.1 Conclusiones del análisis horizontal
Del Estado de Resultados
Del Estado de Resultados, del periodo 2012 – 2013, en relación a las ventas existe un
incremento de $31.091 en el año 2013 en comparación con el año 2012, lo que significa
una variación de 5.23%, debido a que la empresa ha aumentado los ingresos por ventas de
$593.734 a $624.825, que significa una variación absoluta de $31.091.
Los gastos operacionales, los gastos administrativos y gastos de ventas tienen un
incremento del año 2012 al 2013 debido principalmente a que los salarios del personal
tienen un incremento según lo dispuesto en el Ministerio de Relaciones Laborales, por lo
que se observa las variaciones absolutas y variaciones relativas que señala el análisis
horizontal.
La utilidad operacional del Estado de Resultados en el año 2012 es de $169.804,
mientras que en el 2013 es de $153.949, lo que ocasiona una variación absoluta de -
$15.855 lo que significa una variación relativa de -9.33%, debido a que no existe la misma
relación entre el incremento de los ingresos por ventas que es de 5.23% en comparación
con las variaciones de los gastos que es de 17.33, 8.23 y 12.24%
La utilidad neta en el año 2012 es de $100.022, y para el año 2013 es de $91.861,
existiendo una variación absoluta de -$8.161, es decir una variación relativa de -8.16%,
como resultado de la relación entre los ingresos por ventas y los gastos que se incurren en
el año económico.
Del Balance General
En los activos corrientes, en la cuenta caja existe una variación absoluta de -$1.372
al comparar esta cuenta del año 2012 en relación al 2013, lo que significa una variación
relativa del 21.10%, debido a que al momento de cerrar esta cuenta existe una disminución
de $6.500 a $5.128 respectiva en los años señalados.
En la cuenta bancos existe una variación del año 2012 al 2013 de $6.635, con una
variación absoluta del 15.32%, esto se puede deducir que existe la variación debido a los
saldos de la cuenta bancos existentes al momento del cierre del balance general.
46
En la cuenta, cuentas por cobrar existe una variación absoluta de -$2.704 al
relacionar los valores del año 2012 con el año 2013, lo que significa una variación relativa
del 8.53%, ya que existe una mejor aplicación de las cuentas por cobrar, por lo tanto este
comportamiento hace que el valor se disminuya.
La cuenta inventario de mercaderías tiene una variación absoluta de $3.392 del año
2013 al año 2012, lo que significa una variación relativa del 18.27%, en vista de que se
maneja inventarios permanentes con volúmenes ya establecidos de mercaderías, lo que
establece la existencia de las mercaderías disponibles y su correspondiente valoración de
costos.
Los gastos pre-operativos del año 2012 son de $1.200 mientras que en el año 2013
son de $960.00 existiendo una variación absoluta de -$240.00, lo que representa una
variación relativa del 20%, debido al valor de amortización de los gastos de constitución de
la empresa.
En la cuenta, cuentas por pagar, en el año 2012 es de $27.695, en el año 2013 es de
$29.758 con una variación absoluta de $2.063, que representa el 7.45% de variación
relativa, debido a un supuesto de falta de pago en los tiempos adecuados a los proveedores
u otras obligaciones que tenga la empresa con acreedores.
La utilidad en el balance general para el año 2012 es de $100.022, para el año 2013
es de $91.861 con una variación absoluta de -$8.161 que significa una variación relativa de
-8.16%, debido al análisis que se realizó en el estado de resultados en el que se sintetiza
que el incremento de salarios del talento humano y de otros gastos es en mayor porcentaje
que el incremento de los ingresos por ventas.
3.5 Análisis vertical
Se realizó el análisis vertical que permita revelar la estructura interna de los estados
financieros en cuanto a expresar la proporción o porcentaje del grupo o subgrupo de
cuentas que ha operado la empresa en el periodo 2012 – 2013. Mediante el análisis vertical
permitió evaluar el cambio de los distintos componentes que tienen los grupos de cuentas;
activos, pasivos, patrimonio, resultados de la estructura interna de los estados financieros,
expresados en términos absolutos para efectos de evaluación (reemplazados por
magnitudes porcentuales).
47
Tabla 6: ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS VERTICAL
Del 1 de enero al 31 de diciembre del 2012 – 2013
DETALLE 2012 % 2013 %
Ventas 593.734 100.00 624.825 100.00
Ventas netas 593.734 100.00 624.825 100.00
(-) Costo de productos vendidos 385.540 64.93 428.005 68.50
Utilidad Bruta en ventas 208.194 35.06 196.820 31.50
(-) Gastos operacionales 18.585 3.13 21.506 3.44
(-) Gastos administrativos 19.315 3.25 20.815 3.33
(-) Gastos de Ventas 490.00 0.08 550.00 0.08
Utilidad Operacional 169.804 28.60 153.949 24.64
(-)15% Participación de Utilidades 25.471 4.29 23.092 3.69
Utilidad Antes de Impuesto a la Renta 144.333 24.31 130.857 20.94
(-) Impuesto a la Renta 33.197 5.59 28.789 4.61
Utilidad después de impuestos 111.136 18.72 102.068 16.33
(-)10% Reserva legal 11.114 1.87 10.207 1.63
Utilidad Neta 100.022 16.85 91.861 14.70 Fuente: Comercial Rueda
Del Estado de Resultados
Del Estado de Resultados se determina que la utilidad bruta en ventas en el año 2012
corresponde al 35.06%, en el año 2013 esta es del 31.50%, con una diferencia del -3.56%.
La utilidad operacional en el año 2012 es de 28.60% y en el año 2013 de 24.64%. en
relación a la utilidad neta es de 16.85% para el año 2012, en el año 2013 esta es del
14.70%, con una diferencia del -2.15% esto de alguna manera afecta en la economía de la
empresa siendo que lo ideal es tener una utilidad de 25% del total de ventas sin embargo en
el año 2012 está en el rango aceptable se debe emplear algunas estrategias para mantener o
incrementar si es posible.
48
Tabla 7: BALANCE GENERAL ANÁLISIS VERTICAL
Del 1 de enero al 31 de diciembre del 2012 - 2013
DETALLE 2012 % 2013 %
NIVEL DE OPERACIÓN
ACTIVOS
A. CORRIENTE
1.Caja 6.500 4.08 5.128 3.16
2.Bancos 43.300 27.18 49.935 30.81
3.Cuentas por Cobrar 31.678 19.88 28.974 17.88
4.Inventario de mercaderías 18.560 11.65 21.952 13.54
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 100.038 62.80 105.989 65.40
A. FIJOS
Terreno 11.000 6.90 11.000 6.78
Construcción civil 38.500 24.17 37.345 23.04
(-) Depreciación de edificio (1.155) 0.72 (1.155) 0.71
Estanterías – mostradores 4.850 3.04 4.365 2.69
(-) Depreciación de estanterías - mostradores (485.00) 0.30 (485.00) 0.30
Muebles y enseres 4.200 2.63 3.780 2.33
(-) Depreciación de muebles y enseres (420.00) 0.26 (420.00) 0.26
Equipos de informativa 2.700 1.69 1.809 1.11
(-) Depreciación equipos de informática (891.00) 0.56 (891.00) 0.55
TOTAL ACTIVOS FIJOS 58.299 36.60 55.348 34.15
A. DIFERIDOS
13.Gastos Pre operativos 1.200 0.75 960.00 0.59
(-) Amortización acumulada (240.00) 0.15 (240.00) 0.15
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 960.00 0.60 720.00 0.45
TOTAL DE ACTIVOS 159.297 100.00 162.057 100.00
PASIVOS
P. CORRIENTE
14.Cuentas por Pagar 27.695 17.38 29.758 18.36
Pasivo a Largo Plazo
15.Préstamo 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL PASIVOS 27.695 17.38 29.758 18.36
PATRIMONIO
16.Capital Social 31.580 19.82 40.438 24.95
17.Utilidad 100.022 62.79 91.861 56.68
TOTAL PATRIMONIO 131.602 82.61 132.299 81.63
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 159.297 100.00 162.057 100.00
Fuente: Comercial Rueda
3.5.1 Conclusiones del análisis vertical
Del Balance General
Una vez estructurado las cuentas del Estado de Resultados y Balance General de los
años 2012 – 2013 se observa que los activos corrientes representan el 62.80% en el año
2012, para el año 2013 estos representan el 65.40%, con un incremento del 2.6%.
49
Los activos fijos en el año 2012 corresponden al 36.60%, mientras que en el año
2013 es de 34.15%, existiendo una disminución debido a la depreciación del -2.45%.
Los activos diferidos en el año 2012 son de 0.60%, en el año 2013 son del 0.45%,
debido a la amortización de este tipo de activo.
Los pasivos tienen el siguiente comportamiento, el pasivo corriente es del 17.38% en
el año 2012, en el año 2013 es del 18.36% con una diferencia de 0.98%. El patrimonio
representa el 82.61% en el año 2012, en el año 2013 este es del 81.63%, con una
disminución del 0.98%.
Del Estado de Resultados
Del Estado de Resultados se determina que la utilidad bruta en ventas en el año 2012
corresponde al 35.06%, en el año 2013 esta es del 31.50%, con una diferencia del -3.56%.
La utilidad operacional en el año 2012 es de 28.60% y en el año 2013 de 24.64%. en
relación a la utilidad neta es de 16.85% para el año 2012, en el año 2013 esta es del
14.70%, con una diferencia del -2.15%.
3.6 Indicadores de control
Con el Estado de Resultados y el Balance de los dos periodos se realizó los indicadores o
razones financieras, para conocer la situación en términos de liquidez, rotación,
cronológico, rotación de cuentas por pagar, rentabilidad, actividad, costos. Los indicadores
financieros (razones financieras) permitieron expresar la relaciónmatemática en forma
clara y comprensible con la finalidad de que la gerencia disponga de un sustento técnico
para la toma de decisiones en gestión financiera.
3.6.1 Razones financieras
3.6.1.1 Indicador – liquidez.
Tabla 8: ÍNDICE DE LIQUIDEZ
Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013
Capital de Trabajo Dólares Activo corriente – Pasivo corriente 72.343 76.231
Margen de seguridad Dólares Capital de trabajo / pasivo circulante 2.61 2.56
Prueba acida No. de
veces
Activo corriente – inventarios/
pasivo corriente
2.94 2.82
Razón corriente Dólares Activo corriente /pasivo corriente 3.61 3.56
Razón de fondo de
maniobra
Porcentaje Capital de Trabajo /Total del activo 0.45 0.47
50
Los índices de liquidez, como el capital de trabajo que es un indicador que representa en
términos relativos el valor que dispone la empresa a la fecha del balance para atender las
operaciones de tipo corriente, tales como: compras de mercaderías, salarios del talento
humano, otros gastos de administración y ventas. El capital de trabajo corresponde a
$100.038 - $27.695 = $72.343, para el año 2012 y para el año 2013 es de $76.231. El
capital de trabajo en la estructura financiera es del 45.41%, que significa que este
porcentaje tiene para atender las operaciones antes señaladas, por lo que le da a la empresa
estabilidad de cumplimiento de deudas de corto plazo.
El margen de seguridad analiza la situación de corto plazo entre el capital de trabajo y las
cuentas por pagar de corto plazo, así se demuestra que la empresa dispone de $2.61, para
cubrir las deudas de corto plazo, que significa un valor positivo de las cuentas que lo
conforman; que significa se debería pensar en que se maneje en menor proporción los
inventarios.
Del análisis de la prueba acida se establece que la empresa dispone de $2.94 aun
desprendiéndose de los inventarios para cubrir las cuentas por pagar de corto plazo, siendo
este un valor que debe ser analizado e investigado recurriendo a los anexos, mayores,
auxiliares y demás registros para detectar aspectos buenos o deficientes respecto de los
rubros que se están analizando y lograr mejores apreciaciones y conclusiones.
3.6.1.2 De Rotación
Tabla 9: ÍNDICE DE ROTACIÓN
Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013
Rotación de cuentas por
cobrar
No.
Veces
Ventas a crédito / promedio cuentas x
cobrar
3.75 4.31
Inventario de materiales No.
Veces
Compras netas / promedio provisión de
materiales
12 10
Rotación de proveedores No.
veces
Prom .CXP*360/compras a crédito
3.73 3.47
Rotación de activos
totales
No.
veces
Ventas netas /activos totales
3.72 3.85
El índice de rotación de cuentas por cobrar es de 3.75 veces, lo que significa que las
ventas a plazo deben estar relacionadas con los montos asignados de acuerdo al tipo de
clientes y considerando el margen de seguridad de las cuentas por cobrar, que en este caso
51
tienen un rango de aceptable, al final de los periodos contables y en los asientos de cierre
de utilidades realizadas. En relación al inventario de materiales se establece que se
adquiere las mercaderías una vez al mes, lo que significa que los lotes económicos de los
inventarios están en relación al volumen de ventas que tiene la empresa, manteniéndose un
equilibrio que se demuestra en el activo corriente en relación a las utilidades netas.
3.6.1.3 Cronológicas
Tabla 10: ÍNDICE CRONOLÓGICAS
Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013
Plazo medio de cobros Días 360 días / rotación de clientes 1.71 1.64
Plazo medio de pagos Días 360 días / rotación de proveedores 24 24
Plazo medio de ventas Días 360 días / rotación de inventarios 30 30
En relación a los indicadores desde el punto de vista cronológicos estos si cumplen con los
índices de seguridad que para el plazo medio de cobros es de 1.50 días y que en la empresa
es de 1.71 y 1.64 días. Para el plazo medio de pagos este es de 24 días que para este tipo de
actividad generalmente es 30 días, lo que significa que se tiene un valor aceptable y
positivo. En cuanto a la rotación de inventarios, al hacer las adquisiciones una vez por mes
se tiene que las mercaderías tienen una cobertura de 30 días, que es lo razonable para la
exhibición en las perchas y otro porcentaje en bodega de mercaderías.
3.6.1.4 Rotación de cuentas por pagar
Tabla 11: ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR
Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013
Rotación de cuentas por
pagar
No.
Veces
Compra anual a crédito / promedio de
cuentas por pagar
2.71 2.5
Plazo promedio de pagos Días 360 días / rotación de cuentas por pagar 173 182
Los indicadores de cuentas por pagar tienen relación con la compra anual a crédito y el
valor promedio de cuentas por pagar que en la empresa para el año 2012 es de 2.71 veces y
para el año 2013 se reduce a 2.5 veces, lo que significa que existe una aplicación de
acciones aceptables de recaudación de cartera a clientes; que para este tipo de negocios es
de 3 a 3.50 veces, lo que significa que los valores obtenidos son aceptables.
52
3.6.1.5 Razones de rentabilidad.
Tabla 12: ÍNDICE DE RENTABILIDAD
Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013
Margen de utilidad bruta Porcentaje (ingresos – Costo directos)/
Ingresos
35.06 31.50
Margen de utilidad operativa Porcentaje Utilidad en operaciones /
ingresos
28.59 24.63
Margen de utilidad neta Porcentaje Utilidad Neta / Ingresos 16.84 14.70
Rendimiento sobre Activos – ROA Porcentaje Utilidad Neta / Total de
Activos
62.78 56.68
Rendimiento sobre el patrimonio
– ROE
Porcentaje Utilidad Neta / Patrimonio 76.00 69.43
Rendimiento sobre el capital de
trabajo
Porcentaje Utilidad neta / Capital de
Trabajo
138 121
Analizado las razones de rentabilidad se establece una utilidad bruta de 35.06% para el año
2012, lo que establece que se tiene un margen de contribución que si cubre los gastos
administrativos, ventas y permite tener una utilidad razonable del 16.84% que supera al
rango del 10 al 15% que son los permisibles de utilidad en este tipo de actividad
económica. Al relacionar el rendimiento sobre los activos (ROA) se establece que para el
año 2012 es de 62.78% que significa un rendimiento en función a los activos corrientes y
fijos que tiene la empresa, lo que demuestra una estructura de rentabilidad económica en
relación a los activos totales de la empresa.
3.6.1.6 Razones de actividad
Tabla 13: ÍNDICE DE ACTIVIDAD
Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013
Rotación de cartera o
clientes
No. veces Promedio cliente *360/ventas al contado 2.14 2.04
Rotación de proveedores No. Veces Promedio proveedores * 360 / compras a
crédito
120 120
Rotación de activos fijos Porcentaje Ventas netas / activos fijos 102 112
Los indicadores de razones de actividad demuestran que la rotación de cartera es de 2.14
veces para el año 2012 y para el año 2013 de 2.04 veces, lo que significa que existe un
mayor porcentaje de ventas al contado, brindándole a la empresa una sustentabilidad de
ingresos debido a la mercadería de ventas al contado, lo que es beneficioso desde el punto
de vista de la actividad y el volumen de ventas. Al comparar las ventas netas con los
53
activos fijos se establece que estas son mayores que los activos fijos que tiene la empresa,
lo que significa que se generan ingresos por ventas óptimas en relación a los activos fijos
que son utilizados en la generación de estas ventas, lo que es aceptable desde el punto de
vista de estructura financiera.
3.6.1.7 Indicadores de costos
Tabla 14: ÍNDICE DE COSTOS
Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013
Índice de costos de ventas Porcentaje Costo de ventas / ingreso por concepto
de ventas
64.93 68.49
Índice de gastos operativos Porcentaje Gastos operativos / ingreso por ventas 3.12 3.44
Índice de gastos
administrativos
Porcentaje Gastos administrativos / ingreso por
ventas
3.25 3.33
Los costos de ventas o de mercaderías (directos) representan el 68.49% en relación al
ingreso por ventas, lo que significa que tiene un margen de contribución del 31.51% para
cubrir los gastos administrativos, ventas y generar utilidad neta. El margen de contribución
desde el punto de vista financiero debe cubrir siempre los costos indirectos y generar
utilidad.
3.6.1.8 Indicadores de endeudamiento
Tabla 15: ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO
Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013
Índice de endeudamiento total Porcentaje Deuda a corto, mediano y largo
plazo / activo total
17.38 18.36
Índice de endeudamiento a
corto plazo
Porcentaje Deuda a corto plazo / activo total 17.38 18.36
Los indicadores de endeudamiento determinan que la empresa tiene deudas solo de corto
plazo en el pasivo corriente cuentas por pagar a proveedores de mercaderías, que en el año
2012 corresponde al 17.38% y en el año 2013 a 18.36%. Es importante señalar que la
empresa no tiene realizado ningún préstamo bancario de corto, mediano y largo plazo,
debido a esto no aparecen estas cuentas de gastos financieros y pago a capital en el estado
de resultados y en el balance general respectivamente.
54
3.7 Conclusiones del análisis
Con los resultados del análisis financiero se establecen los componentes comparando los
dos periodos contables de los años 2012 – 2013, estableciéndose las siguientes
conclusiones entorno al comportamiento del Balance General, composición del activo,
pasivo y patrimonio.
3.7.1 Balance general
Tabla 16: COMPORTAMIENTO BALANCE GENERAL
GRUPO AÑOS
2012 2013
ACTIVO 159.297 162.057
PASIVO 27.695 29.758
PATRIMONIO 131.602 132.299
Figura 6: COMPORTAMIENTO BALANCE GENERAL
El incremento del activo de $159.297 del año 2012 al 2013 de $162.057 demuestra una
estructura del activo total optima ya que las cuentas del grupo del activo corriente, activos
fijos y otros activos ofrecen una capacidad de operación sin riesgos en relación al pasivo
que es del 18.36% en relación a los activos, lo que le da seguridad a la empresa desde el
punto de vista de estructura del activo total, y es menos vulnerable desde el punto de vista
de su estructura financiera por la razón de que tiene más respaldo si comparamos el activo
total con el pasivo corriente.
050000
100000150000200000
GRUPO ACTIVO PASIVO PATRIMONIO
Series1 2012 159,297 27,695 131,602
Series2 2013 162,057 29,758 132,299
Títu
lo d
el e
je
COMPORTAMIENTO DEL BALANCE GENERAL
55
Tabla 17: COMPOSICIÓN DEL ACTIVO
GRUPO AÑOS
2012 2013
ACTIVO CORRIENTE 100.038 105.989
ACTIVO FIJO 58.299 55.348
ACTIVO DIFERIDO 1.200 960.00
Figura 7: COMPOSICIÓN DEL ACTIVO
En la composición del activo de estos dos periodos contables se establece un aumento en
sus tres componentes, en el activo corriente de $5.951, en activo fijo tienen una
disminución debido a la depreciación de $2.951, en el activo diferido debido a la
amortización anual se tiene una disminución de $240.00.
Al analizar la estructura del activo total incluyendo los grupos de el y cuentas de cada
grupo de manera simplificada se establece que el activo corriente es de 65.40% en relación
al total de activos, lo que le brinda una sostenibilidad para cubrir las deudas de corto plazo.
El activo fijo representa el 34.15% del total de la estructura del activo, lo que significa que
el mayor porcentaje de activos son utilizados como capital de trabajo y están en las cuentas
inventarios de mercaderías, bancos y caja, que representan el mayor porcentaje para la
operación de la empresa con menores inversiones en activos fijos, estableciéndose una
020000400006000080000
100000120000
GRUPO ACTIVOCORRIENTE
ACTIVO FIJO ACTIVODIFERIDO
Series1 2012 100,038 58,299 1,200
Series2 2013 105,989 55,348 960
Títu
lo d
el e
je
TENDENCIA DE COMPOSICIÓN DEL ACTIVO
56
organización con mayor capital corriente que activos fijos, que es aceptable desde el punto
de vista de estructura financiera.
Tabla 18: COMPORTAMIENTO DEL PASIVO
GRUPO AÑOS
2012 2013
PASIVO CORRIENTE 27.695 29.758
PASIVO A LARGO PLAZO 0.00 0.00
PATRIMONIO NETO 131.602 132.299
Figura 8: TENDENCIA DEL PASIVO Y PATRIMONIO
La tendencia del pasivo corriente de estos dos periodos es de un incremento de $2.063, el
patrimonio neto tiene una diferencia de $ 697.00 en relación al año 2012.
La estructura del pasivo total tiene como finalidad examinar la composición a la fecha del
balance, distinguiendo los tipos de obligaciones, plazos, fechas de vencimiento, quienes
son los acreedores de la empresa y fundamentalmente precisar las obligaciones inmediatas
para evaluar las posibilidades reales de su cancelación.
El pasivo corriente representa el 18.36% que está en los rangos permisibles para este tipo
de actividad económica que es un rango del 15 al 30%, lo que significa que la empresa
tiene el 18.36% de obligaciones de corto plazo, es decir que en esa proporción la empresa
deberá cubrir o cancelar los pagos a sus acreedores.
020000400006000080000
100000120000140000
GRUPO PASIVOCORRIENTE
PASIVO ALARGOPLAZO
PATRIMONIO NETO
Series1 2012 27,695 0 131,602
Series2 2013 29,758 0 132,299
Títu
lo d
el e
je
TENDENCIA DEL PASIVO Y PATRIMONIO
57
El patrimonio neto representa el 81.63% lo que le brinda una solidez significativa a la
empresa y es el de mayor influencia en el pasivo total. Las cuentas que integran el
patrimonio deben ser manejadas de acuerdo a los resultados de los años históricos 2012 –
2013 con la finalidad de tener indicadores de solidez y solvencia adecuados para que de
esta manera la empresa logre una estabilidad económica muy competitiva en el merado
cambiante en el que nos presenta los tiempos actuales.
3.7.2 Estado de resultados
Comportamiento de ventas, costo de ventas y utilidad bruta en ventas
Tabla 19: TENDENCIA DE VENTAS COSTOS Y UTILIDAD
GRUPO AÑOS
2012 2013
VENTAS NETAS 593.734 624.825
COSTO DE VENTAS 385.540 428.005
UTILIDAD BRUTA 208.194 196.820
Figura 9: VENTAS, COSTOS UTILIDAD BRUTA
En los dos periodos operativos sujetos al análisis financiero se determina que las ventas
netas tienen un incremento de $31.091, comparado las ventas del año 2012 con el 2013, el
costo de ventas tiene un incremento $ 42.465, como producto de la adquisición de mayor
volumen de mercadería que ocasiono el mayor ingreso por ventas. En estos dos periodos
existe una utilidad bruta $208.194 para el año 2012, mientras que para el año 2013 es de
$196.820.
0100000200000300000400000500000600000700000
GRUPO VENTASNETAS
COSTO DEVENTAS
UTILIDADBRUTA
Series1 2012 593,734 385,540 208,194
Series2 2013 624,825 428,005 196,820
Títu
lo d
el e
je
VENTAS, COSTO DE VENTAS Y UTILIDAD BRUTA
58
Los márgenes de utilidad obtenidos demuestran porcentajes que superan el 10 al 15% que
son los índices de rentabilidad promedio de las empresas que comercializan productos de
primera necesidad, lo que demuestra que la empresa mantiene un margen de rentabilidad
aceptable.
Tabla 20: COMPORTAMIENTO DE LOS GASTOS
GRUPO AÑOS
2012 2013
GASTOS OPERACIONALES 18.585 21.506
GASTOS ADMINISTRATIVOS 19.315 20.815
GASTOS DE VENTAS 490.00 550.00
Figura 10 : TENDENCIA DE GASTOS ADMINISTRATIVOS , OPERATIIVOS ,
VENTAS
En relación a los gastos directos e indirectos que tiene la empresa en estos dos periodos
corresponden a gastos operacionales de $18.585 en el año 2012 y en el año 2013 de
$21.506, debido principalmente al incremento de los salarios del personal. Los gastos
administrativos también tienen un incremento de $1.500, como consecuencia de los
salarios de personal administrativo; de esta forma se establece el comportamiento de los
gastos operacionales, administrativos y ventas que ha tenido la empresa en estos dos
periodos contables.
El comportamiento de los costos y gastos que tiene la empresa en su estructura financiera
demuestra que estos son aceptables en relación a sus ingresos por ventas y la utilidad neta
05000
10000150002000025000
GRUPO GASTOSOPERACIO
NALES
GASTOSADMINISTR
ATIVOS
GASTOS DEVENTAS
Series1 2012 18,585 19,315 490
Series2 2013 21,506 20,815 550
Títu
lo d
el e
je
TENDENCIA DE GASTOS OPERATIVOS. ADMINISTRATIVOS Y VENTAS
59
que se genera. Los costos y gastos son mínimos en relación al capital operativo
correlacionando con los ingresos por ventas que genera la operatividad de la empresa y que
permite utilidades netas del ejercicio positivo.
3.7.3 Flujo de caja
El flujo de caja corresponde a la administración del efectivo que dispone la empresa al
final de un periodo económico; considerando que los activos circulantes se convierten en
efectivo en un periodo menor de un año, con la finalidad de que la empresa opere en forma
normal, con seguridad y con saldo efectivo de flujo de caja para reserva de pagos futuros.
Los valores estructurados de los años 2012 – 2013 son los siguientes:
Tabla 21: FLUJO DE CAJA
60
Tabla 21: FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA
POR EL AÑO 2013 2.014 2.015 2.016 2.017
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Efectivo recibido de clientes 627.529,00 652.630,16 678.735,37 705.884,78 734.120,17
Efectivo pagado a proveedores (472.205,00) (491.093,20) (510.736,93) (531.166,41) (552.413,06)
Efectivo pagado a empleados - - - - -
Efectivo pagado por intereses - - - - -
Efectivo pagado por impuesto a la renta (28.789,00) (29.940,56) (31.138,18) (32.383,71) (33.679,06)
Efectivo pagado otros impuestos (23.092,00) (24.015,68) (24.976,31) (25.975,36) (27.014,37)
Gastos pre operativos 240,00
Efectivo generado en actividades de operación - -
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN - -
Inmuebles (excepto terrenos) 1.155,00 -
Equipo de computación y software 891,00 -
Muebles y enseres 420,00 -
Estanterías y mostradores 485,00 -
Efectivo generado en actividades de inversión - -
- -
- -
- -
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO - -
Créditos de largo plazo - -
Créditos de corto plazo - -
Capital 8.858,00 -
Reservas (10.207,00) -
Pérdidas años anteriores - -
Utilidad no distribuida de años anteriores (91.861,00) (95.535,44) (99.356,86) (103.331,13) (107.464,38)
Utilidad del ejercicio (8.161,00) (8.487,44) (8.826,94) (9.180,02) (9.547,22)
- -
Efectivo generado en actividades de financiamiento -
Variación del efectivo 5.263,00 3.557,84 3.700,15 3.848,16 4.002,09
- - - -
Saldo inicial 2012 49.800,00 55.063,00 58.620,84 62.320,99 66.169,15
Retiros de
propietario
Fuente: Comercial Rueda
61
3.8 Estrategias financieras
3.8.1 Estrategias para mejorar la utilidad
Aumentar el volumen de ventas en un 10% para el año 2014, considerando el número
de clientes actuales y número de clientes potenciales.
Potenciar la imagen corporativa de la empresa para mejorar el posicionamiento en
los mercados meta y aumentar el número de clientes y ventas
Mejorar las etapas de comercialización con los proveedores de manera que se
obtenga productos de marcas reconocidas y a menores precios.
Disminuir los costos administrativos y ventas en 10% lo que significa mejores
rendimientos del personal en los procesos correspondientes, rediseñando las actividades
que generan valor económico y no aportan valor al proceso de ventas y atención al cliente.
3.8.2 Estrategias para fortalecer el activo
Incremento de ventas en un 10% en relación a mantener el mismo volumen de ventas
a crédito.
Mejorar el índice de cuentas por cobrar de 4.31 veces a 3.20 para el año 2014,
aplicando acciones contractuales con los clientes antes de entregar la mercadería de manera
que se cumplan los plazos de pago en los tiempos establecidos.
Reducir el plazo o tiempo de inventarios de mercaderías que tienen menor salida
(ventas) y si es posible aplicar la estrategia justo a tiempo, disminuyendo el coeficiente de
rotación de inventarios.
Reducir los saldos de los clientes mediante técnicas de gestión de crédito como:
selección de medios de cobro, implementación de incentivos para vendedores, comisiones
de vendedores y sistematización de gestión de crédito a clientes.
Aplicar acciones de reducción de las cuentas bancarias en un 20% y que se utilicen
en adquisición de mercaderías que tenga mayor salida o ventas.
Obtener una mejor negociación con los proveedores de mercadería en cuanto a
plazos de pago de las mismas.
62
3.8.3 Estrategias de financiamiento
Efectuar créditos financieros a las tasas más bajas que brindan las entidades
financieras, aplicando el principio de necesidad o requerimiento para capital de trabajo.
En caso de financiamiento de largo plazo se realizaran específicamente para la
ampliación del actual local en lo que se refiere en el área de exhibición de productos.
Se aplicara un financiamiento bajo el enfoque de conservación de manera que se
realice solo cuando se requiera de necesidades y se financie en forma directa con las tasas
más competitivas en el mercado.
3.8.4 Estrategia de administración de flujos netos de efectivo
Mantenimiento de los índices de cuentas por cobrar acorde a las políticas de la
empresa, de forma que se disminuya el índice de morosidad en un 2%.
Operar los 360 días con los horarios más elásticos posibles con el objetivo de
mantener e incrementar el volumen de ingresos por ventas.
Mantener los márgenes de seguridad en el manejo de inventarios, determinando los
lotes económicos y los coeficientes de rotación de inventarios.
Mantener saldos compensatorios en las cuentas bancos, con la finalidad de tener
reserva para pagos futuros.
Establecer los pagos de acuerdo a la disponibilidad de efectivo que tiene la empresa
y no dejar cuentas pendientes por pagar mayor a los índices establecidos en sus balances
históricos.
Establecer acciones de las cuentas por cobrar en el menor tiempo posible, con la
finalidad de mantener un flujo de efectivo acorde a las necesidades de la empresa.
Elaborar políticas de cobros mediante la facturación de forma inmediata; a la vez que
negociar los cobros progresivos en relación del porcentaje acordado con los clientes.
3.8.5 Análisis de Impactos
Los impactos son tiempos, recursos y materiales positivos y negativos que la ejecución de
este proyecto provoca en la utilización de las herramientas financieras en la empresa
63
Comercial Ángel Rueda de la cuidad de Otavalo. Para brindar una mejor definición y
visión de los impactos antes nombrados se ha realizado un análisis por medio de una
matriz, tomando en cuenta niveles de impacto numéricos, detallados en la siguiente tabla:
VALORES CUALITATIVOS VALORES CUANTITATIVOS
Impacto alto negativo -3
Impacto medio negativo -2
Impacto bajo negativo -1
No hay impacto 0
Impacto bajo positivo 1
Impacto medio positivo 2
Impacto alto positivo 3
3.8.6Impacto Financiero
Para el presente análisis se tomó en cuenta los estados financieros históricos, mediante la
utilización de las herramientas financieras se hace un seguimiento de la eficiencia y la
eficacia en la toma de decisiones, también se pudo realizar la presentación adecuadamente
de los informes financieros que permitan verificar el desenvolvimiento de la misma a
través de los siguientes indicadores:
Los índices de liquidez:
Por lo tanto la empresa Comercial Ángel Rueda, tiene la capacidad de disponer efectivo en
el momento de realizar los pagos de corto plazo sin embargo, con las herramientas de
gestión financiera se estima un disminución del 2% para el siguiente año en cuanto a las
cuentas por pagar esto aumentaría la liquidez de manera significativa.
Solvencia:
64
La empresa Comercial Ángel Rueda tiene una solvencia aceptable que puede hacer frente
a las necesidades que son inherentes las actividades de este tipo.
Rentabilidad:
Esto significa que la empresa tiene una rentabilidad dentro de los márgenes aceptables pero
con las estrategias financieras incrementaremos un 10% en ventas mediante la difusión de
la imagen corporativa la cual nos permitirá llegar a nuevos cliente y mantener los clientes
potenciales.
ASPECTOS IMPACTO
-3 -2 -1 0 1 2 3
Liquidez Empresarial X
Solvencia X
Rentabilidad X
TOTAL 9/3=3 Impacto positivo nivel alto
3.8.7Impacto Administrativo
La empresa presenta un impacto administrativo positivo ya que para el desarrollo de las
herramientas de gestión financiera se aplica herramienta importantes que es el aporte
intelectual de los administradores, lo que se evidencia que se necesita iniciativa y previo
conocimiento, la distribución del producto hacia los clientes se los comercializa de forma
directa, en donde los clientes compran de acuerdo a sus necesidades y sus finanzas.
Información financiera:
La información financiera debe ser presentada de forma oportuna al gerente para que le
sirva como una herramienta para la toma de decisiones con la implementación del manual
de funciones el recurso humano de la empresa tiene definidas las actividades
encomendadas para cada uno lo cual permitirá un mejor desempeño y se creara un
65
apoderamiento desarrollando las tareas de manera eficiente eficaz, también se pondrá en
práctica las estrategias propuestas para el manejo del activo para generar mayor ingresos
esto beneficia a la empresa para el crecimiento.
Rotación de cartera:
La rotación de cartera es de 2.25 veces para el año 2013 y para el año 2014 se proyecta una
disminución del 5% de 2.12 veces aplicando las acciones contractuales antes de
entregarles la mercadería, lo que significa que existe un mayor porcentaje de ventas al
contado, brindándole a la empresa una sustentabilidad de ingresos debido a la mercadería
de ventas al contado, lo que es beneficioso desde el punto de vista de la actividad y el
volumen de ventas, por estos aspectos se presenta en un nivel 2.66 de impacto alto
positivo.
ASPECTOS IMPACTO
-3 -2 -1 0 1 2 3
Información financiera
X
Rotación de cartera X
Facturación X
TOTAL 8/3=2.66 Impacto positivo nivel alto
3.8.8 Carta de Validación
66
67
68
69
70
3.9 Conclusiones parciales del capítulo
Las herramientas de gestión financiera permitieron estructurar el proceso de análisis
de los estados financieros de la empresa de los periodos 2012 – 2013, con la finalidad de
determinar el comportamiento de las cuentas del Estado de Resultados y del Balance
General, mediante el análisis vertical, horizontal y los indicadores de control, con la
finalidad de tener relaciones significativas y útiles para la toma de decisiones.
Con el análisis financiero se evaluó la posición financiera, con el objetivo de
establecer las estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados
futuros de la empresa, que permita mejorar la disponibilidad de capital de trabajo, la
recuperación de cartera, el manejo de inventarios de mercaderías, el uso adecuado de los
activos fijos, los índices de rentabilidad dentro de un marco legal, de régimen tributario
que fortalezca el crecimiento de la empresa.
El análisis financiero es una representación estructurada de las operaciones
económicas que ha tenido la empresa con la finalidad de estructurar la posición financiera,
resultado de operaciones y flujo de caja que son de mucha importancia y utilidad para la
toma de decisiones económicas de la gerencia. Mientras que los índices financieros que
actualmente tiene la empresa se enmarcan en los rangos aceptables desde el punto de vista
financiero, lo que establece que la empresa tiene una posición de liquidez, solvencia
aceptable como una capacidad para efectuar los pagos de sus procesos operativos,
administrativos y de sus proveedores.
71
CONCLUSIONES GENERALES
La empresa Comercial Rueda no dispone de un contador a tiempo completo que
mantenga un registro diario de los ingresos y egresos y estructure herramientas de gestión
financiera que le permita a la gerencia tomar decisiones en forma sustentada y técnica.
La toma de decisiones oportuna y acertada en el área operativa y de financiamiento
es lo que convierte a las herramientas financieras en un mecanismo muy importantes para
la creación de nuevas estrategias enfocadas en la maximización de utilidades y el logo de
los objetivos de la empresa Comercial Ángel Rueda.
Es importante entender que las herramientas financieras no solo está dirigido al
aspecto financiero, sino también en todos los componentes que actúan dentro de una
organización misma que se convierta en una empresa productiva donde se considera la
participación en el mercado, la satisfacción del cliente, la rotación y control del personal.
Mediante el análisis financiero se evaluó la situación de la empresa en el periodo
2012 – 2013 estableciéndose una estructura de estimaciones históricas que sean el
fundamento para las predicciones de las cuentas del estado de resultados y del balance
general.
72
RECOMENDACIONES
Que la gerencia de la empresa contrate los servicios profesionales de un contador a
tiempo completo, para evitar las limitaciones de información financiera que tiene la
organización y aplicar acciones gerenciales, para bloquear las debilidades económicas
financieras y potencializar los recursos económicos, para satisfacer los niveles de
rentabilidad de la empresa.
Que el organigrama estructural propuesto, y las funciones delimitadas se implemente
y se socialicen con el talento humano que actualmente expone la empresa como un
instrumento valioso para operar en forma razonable, competitiva y práctica, que contribuya
a mantener la armonía, coherencia de sus operaciones, la eficacia y eficiencia de la
empresa.
Poner en práctica los instrumentos de análisis vertical y horizontal para tomar las
decisiones sobre la situación financiera de una manera técnica que le permita visualizar la
realidad económica de la empresa. Con los indicadores financieros se tendrá un óptimo
aprovechamiento de posiciones financieras adecuadas que permitan el logro de la
estabilidad económica financiera, así como detectar y corregir defectos en el ámbito
financiero, como un instrumento para la fijación de políticas de gestión financiera.
73
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77
ANEXO 1
UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES
“UNIANDES”
FACULTAD DE SISTEMAS MERCANTILES
CARRERA CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
PERFIL DE TESIS PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO DE INGENIERA EN
CONTABILIDAD SUPERIOR, AUDITORÍA Y FINANZAS, CPA
TEMA:
“HERRAMIENTAS DE GESTIÓN FINANCIERA PARA LA
EMPRESACOMERCIAL ÁNGEL RUEDA DE LA CIUDAD DE OTAVALO”
AUTORA: MARÍA HERMELINDA VÁSQUEZ SÁNCHEZ
TUTORA: DRA. GERMANIA ARCINIEGASMSC.
IBARRA –ECUADOR
2014
1. TEMA
“HERRAMIENTAS DE GESTIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA COMERCIAL
ÁNGEL RUEDA DE LA CIUDAD DE OTAVALO”
2. DESARROLLO
2.1 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
Con la finalidad de fundamentar el presente trabajo investigativo se ha estimado
conveniente indagar acerca de los enfoques que poseen distintos autores con relación a
otros trabajos investigativos de similar índole, a consecuencia de ello a continuación se
citan los puntos de vista de dichos investigadores:
La tesis titulada “La Gestión Financiera como herramienta Gerencial aplicación práctica
en la Sociedad: Negocios y Salud Compañía Limitada Cía. Ltda.”, elaborada por: Dra.
Alicia Giovanna Ortiz Morales, concluye lo siguiente: “El registro, control e información
inadecuadas de las cuentas por cobrar dificultan tener un conocimiento cabal de la edad de
sus vencimientos, imposibilitando establecer políticas de crédito apropiadas.
A diferencia de la Tesis cuyo tema es: “Auditoría de Gestión en el Departamento de
Crédito de la Mutualista Ambato para mejorar la toma de decisiones.”, cuya autora es:
Bastidas Andachi Cristina Fernanda, concluye que “La Mutualista Ambato actualmente
debido a la crisis del país ha visto incrementado el monto de su cartera vencida; tampoco
dispone de políticas y procedimientos definidos para la concesión y recuperación de cartera
de la empresa.
Otra de la tesis titulada: ESTUDIO DE LAS OBLIGACIONES FISCALES EN LA EMPRESA
TECH PC PROPIEDAD DEL ING. SIT. CARLOS GABRIEL JUMBO GRANDA DEL CANTÓN
HUAQUILLAS Y PROPUESTA DE PLANIFICACIÓN TRIBUTARIA PARA EL AÑO 2011
AUTOR: Jinner Eduardo Chamba Ramírez de la Universidad Técnica de Machala. Para obtener
buenos resultados es necesario tomar decisiones y acciones, de esta manera se pone en práctica la
aplicación de mi propuesta en el pago de los tributos contables y financieros la empresa se
encamine por el sendero de la verdad y la transparencia en la presentación de sus datos a los
diferentes organismos de control.
Así mismo Ramos (2003), presenta la Planificación Tributaria en materia de Impuesto
Sobre la Renta y Activos Empresariales caso empresa manufacturera, muestra el proceso de
planificación tributaria basado en un plan de acción dirigido hacia el cumplimiento de los
objetivos específicos tales como; analizar el ambiente tributario empresarial, establecer las
características idóneas relativas al proceso de planificación, analizar la incidencia de los
eventos de negocios sobre la renta.
La tesis con el tema: La Planificación Tributaria del Impuesto sobre la Renta como
Estratégica de gestión empresarial en la comercializadora venezolana de electrodomésticos,
C.A. realizada por Lcda. Ginett A. Rodríguez C. Universidad “Lisadro Alvarado” año 2011
Con los siguientes objetivos:
Diagnosticar la existencia de la planificación tributaria del impuesto sobre la renta en la
comercializadora venezolana de electrodomésticos, C.A.
Determinar los elementos de gestión empresarial de la comercializadora venezolana de
electrodomésticos, C.A.
Proponer un programa de las acciones estratégicas de la planificación tributaria del
impuesto sobre la renta, en la comercializadora venezolana de electrodomésticos, C.A.
De los trabajos investigativos citados anteriormente se puede determinar que tienen algo en
común, es decir, que guardan relación directa o indirectamente con la gestión financiera y
lo indispensable que es la aplicación de herramientas de gestión financieras y tributaria en
la que puedan guiarse para una optimización de los recursos y toma de decisiones
adecuada para el crecimiento empresarial no están claramente definidos.
Se puede determinar que la inexistencia de herramientas de gestión financiera dentro del
departamento financiero de una empresa pueden incidir de manera directa para la toma de
decisiones en relación a la manera de cómo optimizar los recursos, pero en cambio si
existiera dichas herramientas de gestión en la que la empresa pueda guiarse para una buena
toma de decisiones en las que puedan reducir las gastos innecesarios, se estaría no solo
ayudando a los directivos sino que también serviría como base para otras empresas.
La constante evolución de servicios en las empresas de diferentes tipos, hace ineludible la
innovación de su Administración –financiera; es así que se evidencia la ausencia de una
gestión financiera y tributaria en la empresa “ Comercial Ángel Rueda” de la ciudad de
Otavalo, dando lugar a un proceso deficiente en relación de las actividades financieras con
el objeto de minimizar riesgos y aprovechar las oportunidades y los recursos que posee la
misma; por lo que no permite ampliar la cartera de servicios ni tampoco su crecimiento
empresarial; en consecuencia no se establece un proceso de planificación de la empresa
defendiendo sus objetivos a largo mediano plazo, identificando metas y objetivos
cuantitativos.
2.2SITUACIÓN PROBLEMÁTICA
Según el comercio (2011) Ecuador con un escenario complejo, producto de difíciles
cambios económicos trajo consigo varios efectos inmediatos y un escenario de débil
crecimiento, en donde no existió un adecuado nivel de integración que genere
productividad y desarrollo de las mismas; la adecuada gestión financiera se ha convertido
en una requerimiento forzoso para la subsistencia y crecimiento de la gran mayoría de las
empresas residentes en el país de esta manera el acceso a los productos de consumo masivo
ha determinado la alta demanda, pero al no contar con una gestión financiera y tributaria,
no permite establecer un direccionamiento estratégico en relación a las actividades, esto no
ha permitido optimizar el servicio al cliente impidiendo así un eficiente crecimiento
empresarial que da lugar a una sostenible y sustentable rentabilidad en el mercado
ecuatoriano competitivo.
En consecuencia, las empresas ecuatorianas requieren de una planificación financiera que
reúna un conjunto de métodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer pronósticos
y metas económicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tienen
y los que se requieren para lograrlo, con la finalidad de crecer y posicionarse en el mercado
en un ambiente con dificultades para hacer negocios.
La provincia de Imbabura y en particular la ciudad de Otavalo, por su estratégica ubicación
al norte del país, es un sector que ha contribuido al progreso y desarrollo de la
comercialización de productos de consumo masivo para satisfacer las distintas necesidades
de la colectividad.
Sin embargo, la falta de una dirección adecuada en las grandes y pequeñas empresas
comercializadoras, no ha dado lugar a un sustentable desarrollo productivo y comercial,
debido a la ausencia de estrategias financieras que no ha permitido decidir con eficiencia
qué acciones se deben realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados: planear lo
que se quiere hacer, llevar a cabo a través de la gestión y verificar la eficiencia de cómo se
hizo, con la finalidad de destinar los fondos necesarios de una forma técnica que permita su
respectivo crecimiento empresarial en el mercado.
Luego de realizar una conversación con el Sr. Marcelo Esparza Cisneros se obtuvo la
siguiente información. La empresa “Comercial Ángel Rueda”, se creó en la ciudad de
Otavalo, ubicada en las calles Modesto Jaramillo y Juan Montalvo frente al mercado 24 de
Mayo, con la finalidad de distribuir y comercializar productos de consumo masivo.
Actualmente enfrenta una problemática financiera, Del análisis crítico realizado, en lo que
concierne al problema detectado que es la deficiente gestión financiera y tributaria en la
empresa “Comercial Rueda”, de la ciudad de Otavalo, se ha determinado que una de las
causas de este problema es la inexistencia de planificación financiera, que tiene como
efecto el bajo crecimiento empresarial, debido a que es una parte fundamental con la que
debería contar la empresa anteriormente en mención, durante los procesos de las tomas de
decisiones para detallar y describir la estrategia financiera que llevará a cabo la empresa y
hacer proyecciones situaciones futuras basadas en sus diferentes estados contables y
financieros.
También, se ha podido determinar que las adquisiciones de bienes y servicios sin
planificación, es otra de las causas que tiene como efecto la dificultad para cumplir las
obligaciones con proveedores y otros; ya que, no existe una adecuada gestión se da lugar a
que existan inconvenientes con los Proveedores e incumplimiento de pagos ofrecidos y con
los impuesto generados.
Finalmente, otra de las causas que originan el problema objeto de estudio, son las
decisiones incorrectas que se realizan en la empresa, lo cual tiene como efecto la
desorganización e improvisación al momento de designar los recursos existentes en la
empresa en todo momento.
No se puede negar el hecho de que para conseguir una recuperación económica, las
actividades desarrolladas en la empresa deben realizarse con una base sólida que le permita
a la misma aplicar un método eficiente y mantener un cierto nivel de competitividad
comercial; las herramientas de gestión resultan ser esenciales para la configuración de los
procesos determinados para la solución de los diferentes problemas que tiene la empresa
mencionada.
2.3.PROBLEMA CIENTÍFICO
¿Cómo optimizar los recursos de la empresa “Comercial Ángel Rueda”?
2.4.OBJETO DE INVESTIGACIÓN Y CAMPO DE ACCIÓN
2.4.1 Objeto de investigación
Procesos Contables.- “El proceso contable es el ciclo mediante el cual las transacciones de
una empresa son registradas y resumidas para la obtención de los Estados Financieros es
decir la apertura y registro en el cual se hace constar el estado patrimonial de una
organización . Charles T. (T. 2007, pág. 125).
2.4.2 Campo de acción
Finanzas.- La liquidez es la capacidad para atender sus obligaciones de pago a corto plazo.
2.5.IDENTIFICACIÓN DE LA LÍNEA DE INVESTIGACIÓN
Contabilidad financiera
2.6.OBJETIVO GENERAL
Diseñar herramientas de gestión Financiera para la optimización de los recursos del
“Comercial Ángel Rueda”, de la ciudad de Otavalo.
2.7.OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Establecer los fundamentos teóricos de la gestión financiera y tributaria
Diagnosticar la realidad de la empresa “Comercial Ángel Rueda”, de la ciudad de
Otavalo, para la optimización de los recursos.
Validar la propuesta mediante la opinión de expertos en la materia.
2.8.IDEA A DEFENDER
Con Las herramientas de gestión financiera se optimizará los recursos de la empresa
“Comercial Ángel Rueda”.
2.9.VARIABLE DE LA INVESTIGACIÓN
2.9.1. Independiente: herramientas de gestión Financiera
2.9.2. Dependiente: para la optimización de los recursos
2.10 METODOLOGÍA A EMPLEAR
Modalidad
Según la modalidad la investigación es cualitativa y cuantitativa porque se realizará un
análisis de los factores que impiden un buen desarrollo del negocio.
2.10.1 Tipos de investigación
De Campo: Este tipo de investigación se aplicará mediante la entrevista al gerente
propietario del “Comercial Rueda” lo que permitirá tener una visión general del problema.
Bibliográfica: La revisión bibliográfica permitirá la sustentación teórica científica
de herramientas de gestión financiera y tributaria.
Investigación acción: Con la aplicación de la investigación acción permitirá
identificar en forma detallada los problemas que tiene el “Comercial Ángel Rueda” en
relación a la falta de una gestión financiera y tributaria, de manera que se sustente sus
causas y consecuencias que fortalezcan la propuesta.
2.10.2 Métodos de investigación
Inductivo-Deductivo: Con este método lógico se analizará la situación actual de la
falta de herramientas de gestión financiera, para correlacionar con las leyes, principios
científicos existentes en la contabilidad financiera y comprobar así su validez.
Analítico-Sintético: El método analítico permitirá estructurar en forma técnica los
componentes de la gestión financiera, observando los principios de contabilidad financiera
generalmente aceptados. El método sintético consistirá en reunir los diversos elementos
analizados para tener una síntesis y juicios de valor de la problemática existente en el
“Comercial Ángel Rueda” para llegar a deducir las causas y consecuencias del problema y
proponer como alternativa de solución las herramientas de gestión financiera.
2.10.3 Técnicas de Investigación
Entrevista: Esta técnica se aplicará al gerente propietario con la finalidad de recolectar
información respecto al problema que ocasiona la falta de herramientas de gestión
financiera.
2.10.4 Herramientas de Investigación
La Guía de entrevista: Para el diseño de la guía de entrevista se utilizará preguntas
cerradas, concretas con la finalidad de recopilar información relevante en torno a la falta de
herramientas de gestión financia de manera que sustente la propuesta.
2.11 DESCRIPCIÓN DE LA ESTRUCTURA DE CONTENIDOS
2.11.1. GESTIÓN FINANCIERA
2.11.1.1Objetivo de la gestión financiera
2.11.1.2Toma de decisiones en la gestión financiera
2.11.1.3Áreas relacionadas con la gestión financiera
2.11.2. PLANIFICACIÓN FINANCIERA.
2.11.2.1Procesos de Planificación Financiera.
2.11.2.2Objetivos de la Planificación Financiera.
2.11.3. HERRAMIENTAS FINANCIERA
2.11.3.1Balances.
2.11.3.2Estados de resultados.
2.11.3.3Apalancamiento y riesgo de operación.
2.11.3.4Apalancamiento financiero.
2.11.3.5 Presupuestos.
2.11.4. PARTES DEL PROCESOS DE LA PLANIFICACIÓN
2.11.4.1Fines
2.11.4.2Medios
2.11.4.3Recursos
2.11.4.4Realización
2.11.5. ORIGEN DEL TRIBUTO
2.11.5.1Definición y clasificación de tributos
2.11.5.2Impuestos
2.11.5.3Clases de impuestos
2.11.5.4Impuesto al valor agregado (IVA)
2.11.5.5Declaración y pago del impuesto
2.12 APORTE TEÓRICO, SIGNIFICACIÓN PRÁCTICO Y NOVEDAD
CIENTÍFICA
2.12.1 Aporte teórico
A fin de fundamentar la presente investigación se ha tomado en consideración como punto
importante los criterios de autores que presentan estudios de carácter científico, los mismos
que a continuación se citan con el propósito de ofrecer una perspectiva clara acerca de lo
que trata el problema y sus implicaciones.
Según ESCRIBANO, Gabriel (2008). “Gestión financiera: Principios y aplicación”. Edit.
McGraw-Hill Interamericana, “Se denomina gestión financiera (o gestión de movimiento
de fondos) a todos los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea
físico (billetes y monedas) o a través de otros instrumentos, como cheques, pagares,
acciones, títulos de créditos y tarjetas de crédito. La gestión financiera es la que convierte a
la visión y misión en operaciones monetarias” por esta razón la inadecuada gestión
financiera llevan a las empresas a tomar decisiones erróneas al momento de solicitar algún
tipo de financiamiento ya sea interno o externo, lo que se podría evitar mediante la
aplicación de herramientas de gestión financieras.
La gestión financiera, no se puede entender separada de la gestión de la administración y
menos de la gestión económica, porque lo financiero es prácticamente el soporte
empresarial o del negocio, según Oscar León la gestión financiera logra la maximización de
los recursos por medio de las actividades cotidianas así como la administración de créditos
y los inventarios que posee la empresa.
2.12.2 Significación práctica
El trabajo investigativo es novedoso, ya que se presentarán alternativas de mejoramiento y
desarrollo de la gestión financiera, que permitan optimizar los recursos de la empresa.
Además; con las herramientas de gestión financiera, las partes beneficiarias serán los
clientes internos de la empresa; sea de manera directa o indirecta, porque las relaciones que
se manejan en una institución se establecen gracias a la comunicación, la estabilidad laboral
y está ligado prácticamente a la toma de decisiones; y los clientes externos, que en este caso
viene hacer el público objetivo de la empresa, porque podrán tener seguridad al gestionar
sus compras personales o masiva y también los proveedores al momento de realizar sus
cobros lo que permitiría a la empresa tener una buena reputación.
2.12.3 Novedad científica
El resultado científicamente permitirá al usuario o administrador llevar a cada uno un
proceso coordinado de actividades, la eficiencia del proceso de planificación financiera será
el resultado de la buena coordinación entre los departamentos de la empresa, teniendo como
premisas sus objetivos y su correcto registro en los estados financieros, logrando un
impacto positivo para todos sus miembros y colaboradores de manera que todos ganen.
3. BIBLIOGRAFÍA
ALBI, E. I. (2009). Economia publica I. Barcelona: Ariel.
AVILA, M. J. (2008). Introduccion a la Contabilidad. Mexico: Umbral, S.A. de
C.V.
BERk, J. P. (2010). Fundamentos de Finanzas Coorporativas. Madrid: Pearson
Educacion.
BONHAM, A. (2012). Finanzas. Mexico: McGraw-Hill.
BREALEY, M. M. (2007). Fundamentos de Finanzas Coorporativas. España:
McGraw-Hill.
BURBANO, R. J. (2011). Presupuestos. Bogota, Colombia: McGraw-Hill.
CHIRIBOGA, R. L. (2010). Sistemas Financieros. España: Pobligraficos Jokama.
CORDOBA, P. M. (2012). Gestion Financiera. Bogota: Ecoe Ediciones.
CUELLAR, D. L. (2012). Contabilidad un enfoque practico. Colombia: Alfaomega
Colombiana S.A.
DE LA GARZA, R. M. (2008). Contabilidad Administrativa. Mexico: Pearson
Educacion.
DELGADO, C. H. (2009). Analisis de estados financiero. Mexico: McGraw-Hill.
ANEXO 2
GUÍA DE ENTREVISTA
APLICADA AL GERENTE DE LA EMPRESA
Esta entrevista tiene como objetivo obtener información importante para conocer los usos y
costumbres que permitan determinar los problemas que tienen la empresa “COMERCIAL
ÁNGEL RUEDA” de la cuidad de Otavalo.
Lugar: Oficinas de la Empresa
Hora: 08h30
Fecha: 5 de Octubre del 2014
Entrevistado: SR. Marcelo Esparza Cisneros
Entrevistador: Srta. María Vásquez
1. Cuál fue el propósito de crear la compañía
2. Al momento la compañía tiene un orgánico funcional
3. El contador de la compañía labora las ocho horas diarias
4. El contador presenta oportunamente informes financieros
5. Como se realiza el presupuesto maestro de la empresa
6. Como se realiza el control de la venta de productos
7. Cuenta la empresa con un personal calificado
ANEXO 3
GUÍA DE ENTREVISTA
APLICADA AL CONTADOR DE LA EMPRESA
Esta entrevista tiene como objetivo obtener información importante para conocer los usos y
costumbres que permitan determinar los problemas que tienen la empresa “COMERCIAL
ÁNGEL RUEDA” de la cuidad de Otavalo.
Lugar: Oficinas de CONTAXCOM
Hora: 11h30
Fecha: 5 de octubre de 2013
Entrevistado: Ing. PIERINA
Entrevistador: Srta. María Vásquez
1. La empresa cuenta con un sistema informático administrativo financiero
2. Mantienen una base de datos de sus clientes por zonas
3. De qué forma llevan los registros de los clientes
4. Se realiza reinversiones con las utilidades
5. Se le facilita toda la información requerida para efectuar las declaraciones
correspondientes.
6. Existe manuales de procedimientos
ANEXO 4
GUÍA DE ENTREVISTA
APLICADA A LA SECRETARIA DE LA COMPAÑÍA
Esta entrevista tiene como objetivo obtener información importante para conocer los usos y
costumbres que permitan determinar los problemas que tienen la empresa “COMERCIAL
ÁNGEL RUEDA” de la cuidad de Otavalo.
Lugar: Oficinas de la Empresa
Hora: 08h30
Fecha: 5 de Octubre de 2013
Entrevistado: Srta. María Vásquez
Entrevistador: Srta. María Vásquez
1. Quien recibe la documentación que entregan los vendedores
2. Realiza un registro de los clientes atendidos por día
3. Quien maneja el archivo de documentos
4. Quien realiza la facturación de los productos
5. Cuando ingresa personal nuevo se le entrega algún documento guía de la empresa
ANÁLISIS FINANCIERA
RAZONES FORMULA OBJETIVOS
A. FINANCIERAS (SE
MIDEN Y SE LEEN
ENDOLARES)
DEL CAPITAL DEL TRABAJO
DEL MARGEN DE
SEGURIDAD
SEVERA O PRUEBA ACIDA
DEL PROTECCIÓN AL
PASIVO C.
DEL CAPITAL
INMOVILIZADO
DE PROTECCIÓN AL
CAPITAL
DE ÍNDICE DE
RENTABILIDAD
DE LIQUIDEZ O DISPONIBLE
DE ENDEUDAMIENTO
ACTIVO CIRCULANTE /PASIVO
CIRCULANTE
CAPITAL DE TRABAJO /PASIVO
CIRCULANTE
ACTIVO RÁPIDO /PASIVO
CIRCULANTE
CAPITAL CONTABLE /PASIVO
CIRCULANTE
ACTIVO FIJO TANGIBLE/ CAPITAL
CONTABLE
SUPERÁVIT/CAPITAL SOCIAL
UTILIDAD NETA/CAPITAL CONTABLE
INICIAL
CAJA Y BANCOS /PASIVO
CIRCULANTE
PASIVO TOTAL /ACTIVO TOTAL
Medida para cubrir
compromisos cercanos.
Medida de las inversiones
de acreedores propietarios
Medida del índice de
solvencia inmediata.
Medida de protección de
propietarios de acreedores
Medida del origen de las
inversiones de activo fijo.
Mide la política en el
reparto de dividendos.
Mide el rendimiento sobre
las inversiones de los
accionistas.
Mide el índice de liquidez
inmediata.
B. DE ROTACIÓN
DE CLIENTES
DE PROVEEDORES
DE INVENTARIO DE
MATERIALES
DE INVENTARIO DE
PRODUCTOS EN PRODUCTOS
EN PROCESO
DE INVENTARIO DE
PRODUCTOS TERMINADOS
VENTAS NETAS /CLIENTES
COMPRAS NETAS/PROMEDIO DE
PROV.
MATERIALES
CONSUMIDOS/PROMEDIO DE
INVENTARIO DE MATERIALES
COSTO DE PRODUCCIÓN / PROMEDIO
INV. DE PRODUCTOS EN PROCESO.
COSTO DE VENTAS/ PROMEDIO DE
Mide la eficiencia en
manejo de créditos a
clientes
Mide la eficiencia en el uso
de crédito de proveedores
Mide la eficiencia en el uso
de inventario de materiales
Mide la eficiencia en el
departamento de
DE LA PLANTA INV. PRODUCTOS TERMINADOS
producción
Mide la eficiencia en el
uso de los inventarios de
productos terminados o
mercancías en los
comercio
Mide la eficacia en el
manejo de los activos fijos
C. CRONOLÓGICAS
PLAZO MEDIO DE COBROS
PLAZO MEDIO DE PAGOS
PLAZO MEDIO DE VENTAS
PLAZO MEDIO DE CONSUMO
DE MATERIAL.
PLAZO MEDIO PRODUCCIÓN
360 DIAS/ ROTACIÓN DE CLIENTES
360 DÍAS/ROTACIÓN DE
PROVEEDORES
360 DÍAS/ ROTACIÓN DE INV. DE
PRODUCTOS TERMINADOS
360 DÍAS / ROTACIÓN DE INV.
PRODUCTOS EN PROCESO
Mide en días la eficiencia
del crédito a clientes
Mide en días la eficiencias
del uso del crédito
Mide en días el uso de
inventarios de productos
terminados
Mide en días la eficiencia
del uso inv. de materiales
Mide en días la eficiencia
del departamento de
producción
D. RENTABILIDAD
UTILIDAD POR ACCIÓN
INVENTARIO DE LOS
ACCIONISTAS
MARGEN NETO DE
UTILIDAD
INVERSIÓN TOTAL
UTILIDAD NETA /NUMERO DE
ACCIONES
UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE
INICIAL
UTILIDAD NETA/VENTAS NETAS
UTILIDAD DE OPERACIÓN /ACTIVOS
TOTALES
Mide la rentabilidad por
acciones
Mide la rentabilidad de
inversión de accionistas
Medir la facilidad de
convertir las ventas en
utilidad
Medir la rentabilidad sobre
los activos totales.
E. DE LIQUIDEZ
DISPONIBLE
CAPITAL DE TRABAJO
SEVERA O DEL ACIDO
POSICIÓN DEFENSIVA
CAJA Y BANCOS/ PASIVO
CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE /PASIVO
CIRCULANTE
Mide el indice de liquidez
disponible
Mide la habilidad de cubrir
compromisos inmediatos
MARGEN DE SEGURIDAD ACTIVO CIRCULANTE-
INVENTARIOS/PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO
CIRCULANTE/INVENTARIO*360/COSTO
TOTAL
CAPITAL DE TRABAJO / PASIVO
CIRCULANTE
Medir el índice de
solvencia inmediata
Mide la habilidad de cubrir
costos inmediatos
Medir las inversiones de
los accionistas y
propietarios
F. ACTIVIDAD
ROTACIÓN DE CARTERA O
CLIENTES
ROTACIÓN DE
PROVEEDORES
ROTACIÓN DE INV. DE
MATERIALES
ROTACIÓN DE INV. DE
PRODUCTOS EN PROCESO
ROTACIÓN DE INV. DE
PRODUCTOS TERMINADOS
ROTACIÓN DE ACTIVOS
TOTALES
ROTACIÓN DE ACTIVOS
FIJOS
PROM. CLIENTE *360/VENTAS
.CONTADO
PROM. PROVEEDORES*360/COMPRAS
A CRÉDITO
PROM. INV. MAT.*360/CONSUMO DE
MATERIALES
PROM. INV. PROD. EN
PROC.*360/COSTO DE PRODUCCIÓN
PROM. INV. PROD. TERM.*360/COSTO
DE VENTAS
VENTAS NETAS/ ACTIVOS TOTALES
PROM
VENTAS NETAS /ACTIVOS FIJO PROM.
Medir la eficiencia en el
manejo del crédito de los
clientes
Medir la eficiencia en el
uso del crédito del
proveedor.
Medir la eficiencia en
consumo de los materiales
Medir la eficiencia en la
producción
Medir la eficiencia en las
ventas a crédito y al
contado
Medir la eficiencia general
en uso del activos
Medir la eficiencia en el
uso de activos fijos
G. SOLVENCIA Y
ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
COBERTURA FINANCIERA
COBERTURA EFECTIVA
PASIVO TOTAL /ACTIVO TOTAL
UTILIDAD ANTES DE PROVISIONES
/COSTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE PROVISIONES
/COSTOS FINANCIEROS
Medir la porción de
activos financieros por
deudas
Medir la habilidad para
cubrir intereses
Medir la habilidad para
cubrir compromisos
inmediatos
