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UBS V Utilities Day23 de Janeiro de 2018

OPA EMT

3

Oferta Pública para a Aquisição das ações da EMT Energisa passa a deter, direta e indiretamente, 88,6% da subsidiária

Prazo para exercício do direito de venda superveniente: 16 de abril de 2018

Total do Capital Social

Número de ações

Acionistas Total %

REDE ENERGIA 122.780.264 57,67

ENERGISA S/A 19.025.936 8,94

ELETROBRAS 46.868.429 22,01

BNDES 19.117.470 8,98

OUTROS ACIONISTAS 5.118.547 2,40

Capital Total 212.910.646 100,00

Total do Capital Social

Número de ações

Acionistas Total %

REDE ENERGIA 122.780.264 57,67

ENERGISA S/A 70.528.240 33,13

ELETROBRAS 14.754.310 6,93

OUTROS ACIONISTAS 4.847.832 2,28

Capital Total 212.910.646 100,00

Antes da OPA

Após a OPA

Consumo em 2017

5

Estrutura Mercado Total – 2017

Mercado de Energia

Representatividade por Classe

Mercado Total

Representatividade por empresa

Mercado Total

324634

1.4832.245

3.015

4.0934.181

5.166

8.464

EPBEMT EBO ENFESEESSEMS EMGETO

Mercado Total (GWh) % Participação

21,9%

Rural

9,5%

Industrial

Outros

13,3%

Residencial

Comercial19,9%

35,3%

13,7%Baixa Renda

Convencional 86,3%

29%17% 14% 14% 10% 8% 5% 2% 1%

6

4,14,74,4

12,5

-0,4-1,3

1,71,01,1

5,2

ESSETOEMSEMTEBO EPBENFEMG ESEEnergisa

% dez/17

vs. dez/16

% 2017

vs. 2016

3,52,7

5,46,6

1,82,1

-1,3

0,1

1,6

3,7

ESSEMT ETOEMSEPBEBOESEENFEMGEnergisa

Crescimento de Mercado por Distribuidora

7

6,2

8,3

2,4

7,8

4,05,2

Energisa Residencial Industrial Comercial Rural Outros

% dez/17

vs. dez/16

% 2017

vs. 2016

Dezembro: Variação positiva em todas as classes de consumo pelo sétimo mês consecutivo

Crescimento de Mercado por Classe

4,1

7,9

2,72,3

3,93,7

OutrosRuralEnergisa Industrial ComercialResidencial

8

6,5

6,5

6,35,9 6,0

5,6

5,04,9

5,2

5,65,9

5,5 5,5

5,0 5,0

4,9

4,13,9

3,63,1

2,5

1,5

0,5

0,1

-0,9-1,2

-1,6 -1,6

-1,4

-1,6

-1,5-1,3

-1,7-2,0

-1,7

-1,6

-0,8

-0,7

-0,3

-0,6

-0,40,1

0,40,5

1,5

2,73,2

3,7

jan/14

fev/14

mar/

14

abr/

14

mai/

14

jun/14

jul/

14

ago/14

set/

14

out/

14

nov/14

dez/14

jan/15

fev/15

mar/

15

abr/

15

mai/

15

jun/15

jul/

15

ago/15

set/

15

out/

15

nov/15

dez/15

jan/16

fev/16

mar/

16

abr/

16

mai/

16

jun/16

jul/

16

ago/16

set/

16

out/

16

nov/16

dez/16

jan/17

fev/17

mar/

17

abr/

17

mai/

17

jun/17

jul/

17

ago/17

set/

17

out/

17

nov/17

dez/17

Grupo Energisa

Crescimento de Mercado Total (12 Meses)

9

INDUSTRIAL (12 Meses)

5,6 5,7 5,3

4,3

4,5

4,0

3,4

2,9

2,6

2,1

1,7 1,4

0,9

0,1

0,1

0,0

-1,1

-1,4-2,2

-3,0-4,0

-5,1-6,4

-7,8-8,9

-9,5

-10,8

-11,4

-11,4

-11,7

-11,7

-11,6

-11,5

-11,4

-10,7-9,6

-8,1-7,4

-6,2-5,7

-5,0-4,2

-3,4-2,4

-1,2

0,51,5 2,3

jan/14

fev/14

mar/

14

abr/

14

mai/

14

jun/14

jul/

14

ago/14

set/

14

out/

14

nov/14

dez/14

jan/15

fev/15

mar/

15

abr/

15

mai/

15

jun/15

jul/

15

ago/15

set/

15

out/

15

nov/15

dez/15

jan/16

fev/16

mar/

16

abr/

16

mai/

16

jun/16

jul/

16

ago/16

set/

16

out/

16

nov/16

dez/16

jan/17

fev/17

mar/

17

abr/

17

mai/

17

jun/17

jul/

17

ago/17

set/

17

out/

17

nov/17

dez/17

Industrial –

Grupo Energisa

10

Mercado de EnergiaDiversificação geográfica permitiu desempenho acima da média nacional em 2017

3,4

2,8

2,32,3

1,6

1,2

2,22,4

0,5

0,1

1,0

Jan-Out Jan-Nov

0,3

0,60,8

Jan-AbrJan-Mar

1,6

2,3

4,1

Jan-SetJan-Ago

0,2

Jan-Jul

0,2

Jan-Jun

0,3

Jan-Mai

3,6

1,4

Jan Jan-Fev

Energisa Brasil

% DE CRESCIMENTO DO MERCADO

ACUMULADO (2017 X 2016)

+2,8

1999-2016

CAGR Brasil: 2,8% a.a.

CAGR Energisa: 4,3% a.a.

CAGR Pioneiras: 3,4% a.a.

CAGR Adquiridas: 4,8% a.a.

Regulatório

12

Aumento de 11% da Parcela B. Destaque para aumento do EBITDA Regulatório (38% ou R$69MM)

Revisão Tarifária da EPB

*a preços de ago/17

+2351.107

+5

Anuidades

+273(+25%)

Parcela

B 4CRTP

Outras

Receitas

EBITDA Reg.

+31

Opex+Inad.

1.379

+2

Parcela B*

(3CRTP)

Parcela B (3CRTP vs. 4CRTP) – R$ milhões

64,0% 54,0%

36,0% 46,0%

3CRTP 4CRTP

Investimento

Custeio

Composição da Parcela B

EMT

97

642

644

66

656

421

3CRTP*

1.107

Outras Receitas

Anuidades

-22 -17

1.379

Opex+Inad.

EBITDA Reg.

4CRTP

Revisão Tarifária da EMT (prévia)EBITDA Regulatório cresce R$ 235 milhões (+56%)

+56%

+0,3%

+46%

*D-1 a data da RTP

R$ milhões

13


Revisão Tarifária da EPB Revisão Tarifária da EMT (prévia)Crescimento real de 52% da BRR da EMT

+1.197

3.491

2.293

BRR prévia (4CRTP)BRR* (3CRTP)

+52,2%

BRR EMT (3CRTP vs. 4CRTP) – R$ milhões

*a preços de mar/18Os valores de BRR são preliminares e correspondem aos valores dos laudos protocolados pela Energisa

14



Parcela B (3CRTP vs. 4CRTP) – R$ milhões

62,0% 58,0%

38,0% 42,0%Investimento

4CRTP3CRTP

Custeio

Composição da Parcela B

EBITDA Regulatório cresce R$ 69 milhões (+25%)

EMS

809

704

Opex+

Inad.

+69

Anuidades

+105(15%)

Outras

Receitas

Parcela B*

(3CRTP)EBITDA

Reg.

Parcela

B 4CRTP

+5+11 +21

62

409

41

350

281

398

-17Outras Receitas

3CRTP* 4CRTP

809

EBITDA Reg.

-12Anuidades

Opex+Inad.

704

+25%

Revisão Tarifária da EMS (prévia)

+3%

+50%

*D-1 a data da RTP

R$ milhões

15



+237

1.798

1.561

+15,2%


BRR EMS (3CRTP vs. 4CRTP) – R$ milhões

*a preços de mar/18

Crescimento real de 15% da BRR da EMS

Revisão Tarifária da EMS (prévia)

Os valores de BRR são preliminares e correspondem aos valores dos laudos protocolados pela Energisa

16



+165

798

633

+26,0%


BRR ESE (3CRTP vs. 4CRTP) – R$ milhões


Dados prévios da BRR mostram crescimento real de 26%

Revisão Tarifária da ESE (prévia)

Os valores de BRR são preliminares e correspondem aos valores dos laudos protocolados pela Energisa

17

Evolução da Base de Remuneração RegulatóriaBRR do Grupo Energisa cresceu 32%, em termos reais, entre o 3CRTP e o 4CRTP

Variação (real) da BRR entre o 3º e o 4º ciclo1 (%)

23

25

D9D8

ENERGISA

15EMSEBR

30

20

14

22

D14

15

D11

D20

ESE

EBO

26

33

EPB22D15

ECI

ENA

23D13

32

3941

D7 4251

D452

D258

D6

72ETO59

55D3

EMT

20

6

5

8

EMG

EVP 10

D25D24

5

ENFD29D28ELO 4

4

D23

+2,2

9,2

6,9

BRR prévia (4CRTP)

+32,0%

BRR* (3CRTP)

BRR Energisa (3CRTP vs. 4CRTP) – R$ Bilhões


BRR prévia da EMT, EMS e ESE. Valor final será homologado em abri/18.

18

Próximos Passos

23/01: abertura das Audiências Públicas da EMT e EMS (período de contribuição de 45 dias);

30/01: abertura da Audiência Pública ESE (período de contribuição de 45 dias);

08/02: Audiência Pública presencial em Campo Grande (diretor Thiago Correia);

22/02: Audiência Pública presencial em Cuiabá (diretor André Pepitone);

03/04: homologação das Revisões Tarifárias Periódicas da EMT e EMS;

17/04: homologação da Revisão Tarifária Periódica da ESE.

Ainda não foram encerradas as Audiência Públicas para atualização do WACC

Regulatório e para atualização dos parâmetros associados ao cálculo da eficiência

dos custos operacionais.

19

1.3321.3061.2331.195

1.8011.712

1.6091.475

+30,5%(+376)

Mar/17dez-16

+35,2%(+469)+31,1%

(+406)+23,4%(+279)

set-17Jun/17

Reportado (sem não recorrentes)Regulatório

12 meses

Gestão regulatória única, visando maximizar o EBITDA da Companhia, aumentar a RAB e realizar

um controle eficiente de OPEX

EBITDA Regulatório x Reportado

ObrigadoMaurício Perez Botelho

CFO

Alexandre Nogueira

Diretor de Assuntos Regulatórios e Estratégia

Mariana Rocha

Gerente de RI

[email protected]

investidores.grupoenergisa.com.br

+55 21 2122-9521 / 9524

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