trabalho modulo iv

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SENAC Serviço Nacional de Aprendizagem Comercial Curso Técnico em Contabilidade MISS CACAU INDÚSTRIA ALIMENTÍCIA LTDA. Kelly de Sousa Gaspar Thiago de Oliveira Marques São Paulo Fevereiro/2014

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PRODUÇÃO ESCRITA REFERENTE A APRESENTAÇÃO DO MODULO IV

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Page 1: Trabalho modulo IV

SENAC – Serviço Nacional de Aprendizagem Comercial

Curso Técnico em Contabilidade

MISS CACAU INDÚSTRIA ALIMENTÍCIA LTDA.

Kelly de Sousa Gaspar

Thiago de Oliveira Marques

São Paulo

Fevereiro/2014

Page 2: Trabalho modulo IV

Kelly de Sousa Gaspar

Thiago de Oliveira Marques

MISS CACAU INDÚSTRIA ALIMENTÍCIA LTDA.

Projeto desenvolvido no Curso Técnico em

Contabilidade e apresentado ao SENAC – Serviço

Nacional de Aprendizagem Comercial como exigência

parcial para avaliação.

Docente Orientador: Carlos Seixas e Yasmim Farias

São Paulo

Fevereiro/2014

Page 3: Trabalho modulo IV

“Só existem dois dias no ano que nada pode ser feito”.

Um se chama ontem e o outro amanhã, portanto hoje é o dia certo para

amar, acreditar, fazer e principalmente viver.

Dalai Lama.

Page 4: Trabalho modulo IV

INTRODUÇÃO ................................................................................................... 4

Capitulo I ....................................................................................................... 5

1 ESTRUTURA DE CUSTOS E FORMAÇÃO DO PREÇO DE VENDA ..... 5

1.1 Conceito de Markup Divisor, Multiplicador e Valor Presente. ..... 5

1.3 Utilizar a Demonstração do Resultado do período para comprovação da eficiência dos cálculos adotados. .............................. 9

1.4 Demonstração dos preços de venda obtidos e simulação de rentabilidade. ........................................................................................... 11

2 CUSTOS PARA A TOMADA DE DECISÃO .......................................... 13

2.2 Ponto de Equilíbrio “MIX” da empresa e distribuição por produto ...........................................................................................................14

2.3 Apresentação dos gastos fixos: custos e despesas em relatório gerencial. ................................................................................................. 16

2.4 Demonstração do grau de alavancagem operacional da empresa. .................................................................................................. 18

2.5 Interligação entre margem de contribuição, ponto de equilíbrio, gastos fixos e grau de alavancagem operacional. ............................... 19

Capitulo III ....................................................................................................... 22

3 MATEMATICA FINANCEIRA ................................................................ 22

3.1 Conceitos e definições de juros (simples e compostos). .......... 22

3.2 Cálculo do Valor Presente Líquido e sua finalidade. .................. 23

3.3 Calculo do PAY BACK e sua finalidade. ...................................... 25

3.4 Fluxo de Caixa Financeiro. ............................................................ 26

Capitulo IV ....................................................................................................... 29

4 ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO........................................... 29

4.1 Conceito e importância da Administração do Capital de giro da organização. ............................................................................................ 29

4.2 Capital de Giro necessário para a empresa apresentando os cálculos utilizados. ................................................................................. 29

4.3 Revisão de Fluxo de Caixa e apresentar alterações se necessário. .............................................................................................. 31

Capitulo V ........................................................................................................ 33

5 CONTABILIDADE GERENCIAL ............................................................ 33

5.1 Conceito e importância da Contabilidade Gerencial para a empresa. .................................................................................................. 33

5.2 Prazos médios de recebimento, pagamento e rotatividade dos estoques. ................................................................................................. 34

5.3 Ciclo operacional e financeiro da organização. .......................... 35

5.4 Analise do retorno dos investimentos. ........................................ 36

Page 5: Trabalho modulo IV

5.5 Plano estratégico e orçamentário para a organização. .............. 37

CONCLUSÃO .................................................................................................. 40

BIBLIOGRAFIA ............................................................................................... 41

Page 6: Trabalho modulo IV

4

INTRODUÇÃO

Em um mercado cada vez mais competitivo é latente a busca por

indicadores que sejam capazes de medir o desempenho das organizações

diante as oscilações que ocorrem no mercado, com estas avaliações é possível

verificar os aspectos externos e internos no que tange a tomada de decisão

administrativa.

Mesmo mas economias mais simples são necessárias ter controle dos

ativos, das dívidas e das transações com terceiros, esta falta de planejamento

tem feito com que muitas empresas fechem suas portas.

Diante deste cenário o presente trabalho tem por finalidade aplicar o

conteúdo ministrado em sala de forma que sejamos capazes de analisar a

viabilidade do projeto desenvolvido até o momento.

Com esta análise será possível interligar e verificar desde a formação de

preço, passando pela margem de contribuição, ponto de equilíbrio, grau de

alavancagem, rentabilidade, fluxo de caixa e administração do capital de giro.

A contabilidade Gerencial neste quesito exerce grande influência sobre a

tomada de decisão administrativa com as constantes mudanças esta passa a

ser um instrumento de exercício futuro pois irá munir os seus usuários de

informações de suma importância sobre o patrimônio e o processo pelo qual

vem sendo conduzida a empresa.

Com a junção de todos estes analises é possível direcionar novos rumos

ou corrigir possíveis falhas sejam, a curto, a médio ou a longo prazo é

importante olharmos com a devida atenção para este campo de estudo a fim de

perpetuar a continuidade da empresa.

Page 7: Trabalho modulo IV

5

Capitulo I 1 ESTRUTURA DE CUSTOS E FORMAÇÃO DO PREÇO DE VENDA

1.1 Conceito de Markup Divisor, Multiplicador e Valor Presente.

Sardinha (1995, p. 170), define que “preço é a expressão do valor de troca

que se oferece por alguma coisa que satisfaça uma necessidade ou

desejo”.

O Mark-up ou taxa de marcação, é um índice aplicado sobre o custo

de um bem ou serviço para formação do preço de venda, com a finalidade

de cobrir os custos da produção e os gastos gerais da empresa.

Para formar o cálculo deste podem ser incluídos tudo que desejar

que seja cobrado no preço final e devem estar em percentuais;

Impostos sobre vendas

Comissões variáveis sobre venda

Despesas administrativas

Custos com a produção (direto e indireto)

Lucro

Taxa de franquia

Taxa cobrada pela administradora de cartões

A margem de lucro a ser incluída no Mark-up difere de empresa para

empresa e leva em consideração alguns aspectos;

A estratégia competitiva adotada, para produtos diferenciados

as margens de lucro são maiores.

A incidência de produtos similares, a facilidade de encontrar

determinado produto ou serviço faz com que as margens de lucro

sejam ajustadas a maior ou a menor de acordo com o mercado.

Volume de venda, quanto maior o volume previsto de venda

menor será a margem de lucro repassada ao preço de venda.

Segmento de mercado, um mesmo produto pode ser

comercializado em mais de um segmento de mercado praticando

Page 8: Trabalho modulo IV

6

margens de lucro diferente para cada um dos segmentos, seja por

conveniência comercial ou expansão do território de vendas.

Para formação do Mark-up devemos antes chegar a uma margem de

contribuição que terá em sua composição os custos indiretos de venda e o

lucro desejado.

Mark-up Divisor; este é encontrado a partir da soma de todos os

percentuais incidente sobre o preço de venda, após a soma divide-se o total

por 100 (cem) e subtrai 1 (um) dessa divisão.

Agora basta pegar o custo unitário e dividi-lo pelo valor encontrado no

Mark-up, apurando então o preço orientativo de venda.

Mark-up Multiplicador; somam-se os todos percentuais incidentes

sobre o preço de venda, subtrai-se do total de 100 (cem) por cento a soma

dos percentuais incidentes sobre a venda.

Então se divide-se o resultado encontrado anteriormente por 100 (cem)

e então é só multiplicar o custo unitário pelo valor encontrado no Mark-up.

Os valores encontrados serão iguais seja para o Mark-up multiplicador

ou divisor, porém é somente para orientar na formação de preço e tomada de

decisão, cabe a cada empresa a formação final para o preço de venda.

Mark-up a Valor Presente, esta apuração traz o custo real de todos os

fatores envolvidos, descontando a taxa de oportunidade ou TMA, que

representa o quanto uma empresa deixou de ganhar quando optou pela

aquisição de um bem, por exemplo, e quanto ganharia se tivesse aplicado seus

recursos em outros investimentos mais rentáveis.

O conceito de custo de oportunidade pode ser adotado para auxiliar nas

decisões sobre investimentos, descontinuidade de produto ou serviço e outras

decisões que envolvam consumo de recurso.

Para este cálculo utilizaremos conceitos do valor futuro, taxa de

atratividade, taxa de equivalência e cálculos exponenciais para enfim

chegarmos ao valor presente.

Page 9: Trabalho modulo IV

7

1.2 Percentuais utilizados para cálculo do Markup Divisor: despesas

administrativas, lucros e tributos.

O Mark-up tem por finalidade principal cobrir os seguintes

elementos; impostos sobre vendas, taxas variáveis sobre venda,

despesas administrativas fixas, custos indiretos de produção fixos e

lucro.

(DE MORI, 1998, p. 105)

Para o cálculo do Mark-up, foram identificados os seguintes percentuais:

Faturamento Bruto Trimestral foi de R$ 1.456.570,50.

Impostos sobre Vendas:

ICMS (18%) = R$ 174.773,15

PIS (7,6%) = R$ 24.030,11

COFINS (1,65%) = R$ 110.684,11

Somando os valores acima teremos R$ 309.487,37, e percentuais de

27,25%.

Despesas Administrativas:

Materiais de Uso e Consumo = R$ 1.149,00

ERP = R$ 1.005,00

Energia Elétrica = R$ 2.020,16

Combustível = R$ 502,20

Telefonia e internet = R$ 860,00

Material de limpeza e escritório = R$ 553,76

Aluguel = R$ 6.000,00

Despesas gerais salários e pró-labore = R$ 170.730,63

Depreciação = R$ 3.158,19

Outros gastos = 22.721,00

Somando as despesas acima o saldo será de R$ 208.699,94, o que

corresponde a aproximadamente 14,33% do faturamento.

Page 10: Trabalho modulo IV

8

Lucro:

Este que foi calculado levando em consideração os elementos abaixo:

Capital Social = R$ 700.000,00

Lucro Anual Estimado = R$ 1.141.101,80

O lucro estimado seria de 43,5% sobre o Capital Social ao ano.

Divide-se o Capital Social pelo valor que se pretende obter de lucro e

após divide-se o valor encontrado na operação anterior pelo Lucro e multiplica

por 100.

Verificação de cálculo da empresa Miss Cacau Indústria Alimentícia

Ltda.

43,5 % de R$ 700.000,00 = R$ 304.500,00

R$ 304.500,00 / R$ 1.141.101,80 * 100 ≈ 27%

Portanto teremos os seguintes percentuais para inserir no Mark-up e posterior

formação de preço.

Impostos = 27,25%

Despesas = 14,33% Totalizando 68,58%

Lucro = 27%

Page 11: Trabalho modulo IV

9

Abaixo Demonstração do Mark-up da empresa analisada.

Demonstração do Mark Up

1.3 Utilizar a Demonstração do Resultado do período para comprovação

da eficiência dos cálculos adotados.

Para comprovar a eficiência do critério adotado para a formação de

preço e principalmente analisar o desempenho de uma empresa utiliza-se a

Demonstração Gerencial.

Esta demonstração serve apenas para analise interno e deve ser

mantida em sigilo para não expor a estratégia de mercado adotada por cada

empresa.

Abaixo veremos a Demonstração Gerencial da empresa Miss Cacau

Indústria Alimentícia Ltda.

Esta primeira demonstrará o valor que deveria ser praticado pela

empresa para a obtenção de 28% de lucro sobre o Capital Social.

Page 12: Trabalho modulo IV

10

Demonstração Gerencial Sugerida

Esta segunda Demonstração Gerencial evidencia o lucro que a

empresa obteve praticando os seus valores.

Demonstração Gerencial Praticada

Por conta dos valores praticados pela concorrência e tendo em vista, o

fato de a empresa ser nova no segmento além de pouco conhecida à estratégia

adotada por esta foi reduzir os preços de venda, obtendo um lucro menor neste

primeiro momento.

Page 13: Trabalho modulo IV

11

1.4 Demonstração dos preços de venda obtidos e simulação de

rentabilidade.

A melhor maneira de avaliar se a sua empresa é bem sucedida é

calculando o retorno sobre o investimento.

O indicador conhecido como “retorno sobre investimentos” (RSI) ou

“Return on Investiments” (ROI), é um instrumento utilizado para analisar o

desempenho dos investimentos empresariais. Este indicador combina

fatores de lucratividade (receita, custos e investimento) e os transforma em

taxa percentual, possibilitando a comparação com taxas de retorno de

outros investimentos sejam interno ou externo.

É importante salientar que as empresas devem se preocupar com o

aumento do capital investido e não apenas com o lucro, a produtividade dos

ativos possibilita identificar a eficácia com a qual a organização transforma

os investimentos efetuados nos ativos em receita operacional e lucro.

A versão mais difundida deste indicador de rentabilidade ROI é

obtida pela razão entre “resultado líquido” e o “ativo total”.

Abaixo os preços praticados pela empresa Miss Cacau Industria

Alimentícia Ltda.

Preço Praticado pela empresa

Barra de Chocolate = R$ 10,12 (unidade)

Bombom = R$0,56 (unidade)

Pasta de Chocolate = R$ 11,19 (unidade)

Preço Sugerido segundo os cálculos do Markup

Barra de Chocolate = R$ 10,12 (unidade)

Bombom = R$ 0,57 (unidade)

Pasta de Chocolate = R$ 12,89 (unidade)

Page 14: Trabalho modulo IV

12

Vejamos agora a formula conhecida para chegar ao Retorno sobre

Investimentos da empresa analisada Miss Cacau Indústria Alimentícia Ltda.

ROI = LUCRO OPERACIONAL (antes do IRPJ e afins) x 100

INVESTIMENTOS (Passivos Onerosos + PL)

Rentabilidade

ROI (Miss Cacau) = R$ 363.867,97/R$ 1.602.944,19

ROI = 0,227 x 100

ROI = 22,70%

Page 15: Trabalho modulo IV

13

Capitulo II

2 CUSTOS PARA A TOMADA DE DECISÃO

2.1 Apresentação dos produtos fabricados e margem unitária de

contribuição

A “margem de contribuição” é o valor resultante da venda de uma

unidade de produto e ou serviço, após serem deduzidos do preço de venda

respectivo, os custos e despesas variáveis (matéria-prima, tributos

incidentes sobre a venda, comissão).

A margem de contribuição pode ser conceituada como valor

expresso em moeda que cada unidade comercializada que contribui para,

inicialmente, pagar os gastos fixos mensais da empresa e posterior geração

de lucro.

Vejamos agora quais são os produtos produzidos pela empresa Miss

Cacau Indústria Alimentícios LTDA, e sua margem de contribuição:

Barras de Chocolate

Bombons

Pasta de Chocolate

Page 16: Trabalho modulo IV

14

Margem de Contribuição Unitária

Margem de Contribuição

O conhecimento e a análise das margens de contribuição são

fundamentais para a tomada de decisão em curto prazo, pois, permitem

avaliar a viabilidade do produto, determina qual será o produto prioritário

para divulgação, identifica quais produtos dão prejuízo e etc.

Estes por sua vez são obtidos a partir do preço de venda e

subtraindo desse deste o valor relativo ao custo do produto e despesas

variáveis (impostos), chegando então a margem de contribuição de cada

produto.

2.2 Ponto de Equilíbrio “MIX” da empresa e distribuição por produto

Devemos ressaltar que o conceito de equilíbrio em economia

é similar ao conceito da Física, em que a situação de equilíbrio só se

altera se outro fator ocorrer, tirando o corpo da inércia inicial. Em vista

disso, há quem aconselhe o uso da denominação Ponto de Ruptura –

do inglês Break – even – point.

(BRUNI 2002, p.246).

Page 17: Trabalho modulo IV

15

O ponto de equilíbrio representa o nível de volume de vendas ou a

receita necessária para que a empresa iguale os seus gastos totais (custos e

despesas), pode ser determinado em quantidades ou receita total.

O ponto de equilíbrio nada mais é do que o nível ou volume de vendas

em que o resultado líquido operacional é nulo, ou seja as receitas operacionais

são exatamente iguais ao valor total dos custos e despesas operacionais.

Os níveis de receita ou volume de vendas que estiverem acima do ponto

de equilíbrio representam o lucro da empresa, assim como a receita ou volume

de vendas abaixo do ponto de equilíbrio representará perdas para a empresa.

Como as empresas geralmente possuem diversos produtos há a

necessidade de ponderação para o cálculo do ponto de equilíbrio para

possibilitar uma visão geral da empresa o chamado “Ponto de Equilíbrio Mix”.

Existem três cálculos diferentes para o ponto de equilíbrio:

Ponto de Equilíbrio Contábil: Nível de faturamento de que a

empresa necessita, deduzido das despesas variáveis resulta na

margem de contribuição que cobre os custos e as despesas fixas,

obtendo-se um lucro zero.

Ponto de Equilíbrio Financeiro: Neste o nível do faturamento da

empresa cobre alem, dos custos e despesas fixas os custos

financeiros.

Ponto de Equilíbrio Econômico: Este por sua vez cobre os

custos e despesas fixas, mais os custos financeiros e o retorno

sobre o investimento desejado (lucro econômico liquido).

Vejamos agora o calculo do Ponto de Equilíbrio Mix em quantidades da

empresa Miss Cacau Indústria Alimentícia Ltda.

Page 18: Trabalho modulo IV

16

Ponto de Equilíbrio Mix

Calculo:

PECq = Custos Fixos + Despesas Fixas

M. C Total / Quant. Vendida

PECq = R$ 39.563,84 + R$ 121.896,20

R$ 572.564,80 / 994.200

PECq = R$ 280.358,30

2.3 Apresentação dos gastos fixos: custos e despesas em relatório

gerencial.

A relação entre os custos fixos e variáveis consiste em

importante etapa na análise de formação de preços e projeção de

lucros obtidos em diversos níveis possíveis de produção e vendas.

(BRUNI 2002, p. 232)

Gastos ou Despesas fixos: são aqueles que incorrem em todos os

meses independente do valor ser fixo ou variável e não pertence à

Page 19: Trabalho modulo IV

17

produção, são os gastos essenciais para a manutenção e continuidade da

empresa.

Gastos ou Despesas Variáveis: são referentes a gastos

esporádicos e por sua vez serão pagos somente quando utilizado pela

empresa, são exemplo disso viagens para congressos que serão pagos

pela empresa.

Custos: são relativos à produção existem os custos fixos que não

variam conforme a quantidade produzida (aluguel) e os custos variáveis

que variam conforme a produção (matéria prima).

Existe ainda o agrupamento em direto, que pode ser identificado

diretamente no produto ou serviço (matéria prima) e indireto, é aquele

custo que não pode ser apropriado diretamente no produto ou serviço

(energia elétrica).

Em geral os custos diretos são variáveis e gasto é um termo

genérico

Abaixo relatório gerencial da empresa analisada Miss Cacau

Indústria Alimentícia Ltda.

Page 20: Trabalho modulo IV

18

Relatório Gerencial

Neste relatório não foram considerados os gastos com tributos de

nenhuma natureza.

2.4 Demonstração do grau de alavancagem operacional da empresa.

“O conceito de alavancagem empresarial é similar ao conceito

de alavanca comumente empregado em física. Por meio da aplicação

de uma força pequena no braço maior da alavanca, é possível mover

um peso muito maior no braço menor da alavanca.”

(BRUNI 2002, p. 240)

Representa o efeito desproporcional e entre a força existente em uma

ponta (Nível de Produção) e a força obtida ou resultado na outra ponta (Lucro),

Page 21: Trabalho modulo IV

19

ou seja, é definido como a variação nos lucros operacionais, relacionada com a

variação no volume de vendas.

A alavancagem é a capacidade que uma empresa possui para usar seus

ativos ou recursos com um custo fixo, a fim de aumentar o retorno para seu

proprietário.

Quanto maior a alavancagem maior será o retorno e também os riscos

para a empresa.

Verificação do Grau de Alavancagem Operacional (GAO) da empresa

Miss Cacau Indústria Alimentícia Ltda.

Grau de Alavancagem Operacional (GAO)

Para cada 1% de variação nas vendas para cima ou para baixo, ocorrerá

uma variação na mesma proporção desde que permaneça com a mesma

estrutura de custos fixos.

2.5 Interligação entre margem de contribuição, ponto de equilíbrio, gastos

fixos e grau de alavancagem operacional.

Page 22: Trabalho modulo IV

20

Para que uma empresa seja bem sucedida faz-se necessário saber a

sua margem de risco, ou seja, o ponto de equilíbrio. È preciso buscar

condições operacionais e financeira para não se operar dentro da margem

mínima para não por em risco a continuidade da empresa.

Para tanto se leva em consideração os gastos fixos, a capacidade

produtiva para chegar a uma margem de contribuição capaz de fazer com

que a empresa não opere no ponto de equilíbrio e assim possa obter uma

alavancagem operacional maior.

Quanto maior for o volume de produção e quanto mais distante uma

empresa operar do seu ponto de equilíbrio menor será o risco ou grau de

alavancagem operacional, assim a variação no volume produtivo provocara

menor impacto na lucratividade da empresa.

Embora o grau de alavancagem operacional (GAO) tenda a diminuir

estando acima do ponto de equilíbrio, também é considerado menor o risco

de prejuízo caso haja alguma redução na produtividade.

Abaixo interligação dos pontos analisados acima, a empresa em

questão é a Miss Cacau Indústria Alimentícia Ltda.

Interligação dos pontos analisados

Page 23: Trabalho modulo IV

21

Se dividirmos a Margem de Segurança pela Quantidade Vendida no

trimestre chegaremos a um percentual de 72% o que equivale dizer que a

empresa opera com segurança.

Quanto maior for o Grau de Alavancagem Operacional (GAO), menor

será a Margem de Segurança, ou seja, a empresa tem um GAO de 1,39 e

portanto seu risco é baixo.

O Ponto de Equilíbrio representa em que momento a empresa passará a

obter lucro com suas vendas e vice-versa. Assim sendo, acima de 280.358

unidades a empresa terá lucro e abaixo prejuízo.

Page 24: Trabalho modulo IV

22

Capitulo III

3 MATEMATICA FINANCEIRA

3.1 Conceitos e definições de juros (simples e compostos).

È definido juros como o rendimento que é obtido quando se aplica ou

empresta dinheiro por um período determinado. Os juros são para o credor

(aquele que recebe) uma compensação pelo tempo que ficará sem utilizar o

dinheiro.

Por outro lado quem faz um empréstimo ou algum financiamento, ficará

responsável pelo pagamento do acréscimo pelo fato de utilizar o montante

aplicado, ou pelo parcelamento da totalidade do valor do bem. Este acréscimo

também recebe o nome de juros.

Para determinar o valor dos juros são definidas taxas percentuais

fixadas pelo credor. Essas taxas serão calculadas de acordo com alguns

fatores, como, a inflação em vigor com o que foi acordado no contrato ou com o

risco do empréstimo para o credor. As taxas podem ser maiores ou menores

numa relação proporcional ao tamanho do risco.

No Brasil os bancos utilizam uma taxa básica de referencia, criada em

1979 pelo Banco Central do Brasil chamada Selic (Sistema Especial de

Liquidação e Custódia). Essa também é utilizada na delimitação dos juros para

o comércio.

No mercado financeiro existem diversas modalidades de juros: juros

simples, compostos, de mora, nominais, reais, rotativos, sobre o capital próprio,

entre outros.

Será abordado apenas duas modalidades: juros simples e compostos.

Juros Simples (Linear): É um regime onde os juros são calculados

sempre sobre o valor do capital inicial aplicado (capital principal). Os juros do

período não são somados ao capital para o cálculo de novos juros nos

períodos seguintes. Assim apenas o principal rende juros.

Exemplo de juros simples:

1.000,00 x 10 .= 100,00 1.100,00 1.200,00 1.300,00

Page 25: Trabalho modulo IV

23

No exemplo acima foi aplicado um capital inicial de R$ 1.000,00, por

um período de três meses rendendo R$ 300,00 de juros, ou seja, a base de

calculo foi apenas o valor do capital inicial.

Juros Compostos (Exponencial): São os juros de um determinado

período somados ao capital para o cálculo de novos juros nos períodos

seguintes.

O atual sistema financeiro utiliza este regime pelo fato de ele oferecer

uma rentabilidade maior quando comparado com o regime de juros simples,

uma vez que os juros compostos incidem mês a mês de acordo com o

somatório acumulado do capital com o rendimento mensal. São utilizados

também no comercio, em financiamentos e é popularmente conhecido como

juros sobre juros.

Exemplo de juros compostos:

1.000,00 10

.= 100,00

1.100,00

100

1.100,00 10

.= 110,00

1.210,00

100

1.210,00 10

.= 121,00

1.331,00

100 No exemplo acima foi aplicado um capital inicial de R$ 1.000,00 por um

período de três meses rendendo R$ 331,00 de juros, ou seja, a base de calculo

foi o valor do capital mais o rendimento mensal.

3.2 Cálculo do Valor Presente Líquido e sua finalidade.

O Valor Presente Liquido (VPL) é uma função utilizada na análise da

viabilidade de um projeto de investimento. Ele é definido como o somatório dos

valores presentes dos fluxos estimados de uma aplicação, calculados a partir

de uma taxa dada e de seu período de duração.

Page 26: Trabalho modulo IV

24

Os fluxos estimados podem ser positivos ou negativos, de acordo com

as entradas ou saídas de caixa. A taxa fornecida à função representa o

rendimento esperado do projeto.

Caso o VPL encontrado no cálculo seja negativo, o retorno do projeto

será menor do que o investimento inicial, o que sugere que ele seja reprovado.

Caso ele seja positivo, o valor obtido no projeto pagará o investimento inicial, o

que torna viável.

Abaixo cálculo do VPL da empresa Miss Cacau Indústria Alimentícia

LTDA.

O VPL da empresa Miss cacau foi calculado de duas maneiras, o

primeiro quadro foi feito com base nos resultados reais que a empresa obteve

já o segundo quadro foi projetado mais dois meses aplicando dois por cento

sobre o fluxo liquido de caixa do mês 8.

VPL com os resultados reais.

VPL

Taxa 1,72%

Capital -R$ 700.000,00

Mês 08 R$ 29.131,16

Mês 09 -R$ 117.573,88

Mês 10 R$ 593.031,87

VPL = -R$ 221.538,10

VPL com resultado de dois meses projetado.

VPL

Taxa 1,72%

Capital -R$ 700.000,00

Mês 08 R$ 28.131,16

Mês 09 -R$ 118.573,88

Mês 10 R$ 591.331,87

Mês 11 R$ 603.158,51

Mês 12 R$ 615.221,68

VPL = R$ 903.219,94

Page 27: Trabalho modulo IV

25

Lembrando que para os cálculos acima foram considerados os fluxos

líquidos e projetados em 5 meses, e os fluxos não estão a valor presente.

3.3 Calculo do PAY BACK e sua finalidade.

O payback é o período de tempo necessário para que se recupere o

investimento inicial em um empreendimento, onde é calculado a partir das

entradas de caixa.

O payback pode ser:

NOMINAL: quando se calcula com base nos fluxos de caixa com

valores nominais, sem considerar o valor do dinheiro no tempo, e;

DESCONTADO: quando se calcula com base nos fluxos de caixa,

considerando o valor do dinheiro no tempo trazendo a valor presente

líquido.

Abaixo cálculo do PAYBACK da empresa Miss Cacau Indústria

Alimentícia LTDA.

PAYBACK NOMINAL

Para o cálculo do payback nominal, foi utilizado a soma dos 3 meses,

descontando o fluxo negativo do segundo mês, e usando os saldos do fluxo de

caixa projetado.

PAYBACK com resultados reais.

PAYBACK – NOMINAL

INVESTIMENTO -R$ 700.000,00

Ano 1 R$ 500.889,15

Ano 2 R$ 199.110,85

1,36

1 ano e 4 meses

Page 28: Trabalho modulo IV

26

PAYBACK DESCONTADO

Para o cálculo do payback descontado, foi utilizado a soma dos

meses, descontando o fluxo negativo do segundo mês, e a tma de 22,70%

elevada ao tempo (1 ano), e também usando os saldos dos fluxos de caixa

projetados.

PAYBACK DESCONTADO com resultados reais.

PAYBACK – DESCONTADO

INVESTIMENTO -R$ 700.000,00

Ano 1 R$ 349.051,67

Ano 2 R$ 267.565,74

Ano 3 R$ 83.382,58

2,41

2 anos e 5 meses

3.4 Fluxo de Caixa Financeiro.

O fluxo de caixa financeiro é um instrumento de gestão, que projeta

para períodos futuros todas as entradas e saídas de recursos financeiros da

empresa, indicando como será o saldo de caixa para o período projetado.

No caso de empresas de pequeno porte a projeção do fluxo de caixa

para um período de três a seis meses é tempo suficiente para a gestão do

capital de giro. Lembrando que ao final de cada período projetado tem que

fazer um novo fluxo de caixa.

Abaixo fluxo de caixa financeiro da empresa Miss Cacau Indústria

Alimentícia LTDA.

Page 29: Trabalho modulo IV

27

Desembolsos Financeiros

Entradas Financeiras

As programações de pagamento e recebimento são controles extras e

tem a finalidade de organizar as entradas e saídas durante o mês.

Page 30: Trabalho modulo IV

28

Fluxo de caixa

Page 31: Trabalho modulo IV

29

Capitulo IV

4 ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO

4.1 Conceito e importância da Administração do Capital de giro da

organização.

O capital de giro numa empresa fundamenta-se nas contas do ativo e

passivo circulantes que geram suas atividades operacionais mantendo o fluxo

de caixa estável.

A partir dos ativos e passivos circulantes se estabelece a necessidade

de capital de giro que é realizada em curto prazo, o que implica no equilíbrio e

na estabilidade financeira e econômica da empresa, cujos critérios encontram-

se no balanço patrimonial indicado através das aplicações nas contas do ativo

circulante que instituem os bens e direitos da organização e a do passivo

circulante que instituem as obrigações da organização, o que ocorre no prazo

de um ano.

Da necessidade de cumprir com as obrigações relacionadas aos

pagamentos do passivo circulante surge o capital de giro liquido que é a

diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante, o que se refere ao

saldo líquido dos investimentos realizados em curto prazo. Dessa forma pode

se concluir quando a empresa necessita ou não de capital de giro, pois é

observando se o ativo circulante supera ou não o passivo circulante que

indicará se a empresa possui ou não capital de giro.

4.2 Capital de Giro necessário para a empresa apresentando os cálculos

utilizados.

O Capital de Giro é o recurso utilizado para sustentar as operações do

dia a dia da empresa, ou seja, é o capital disponível para condução dos

negócios da empresa. Alguns pontos importantes da administração eficiente do

capital de giro é seu impacto no fluxo de caixa da empresa. O volume de

Page 32: Trabalho modulo IV

30

capital de giro utilizado por uma empresa depende de seu volume de venda,

política de crédito e do nível de estoque mantido.

O Capital de Giro necessita de recursos para seu financiamento, ou

seja, quanto maior for seu valor, maior a necessidade de financiamento, seja

com recursos próprios, seja com recursos de terceiros.

O capital de giro pode ser classificado como:

Nulo – que ocorre quando o ativo circulante é igual ao passivo

circulante.

Próprio – que ocorro quando o ativo circulante é maior que o passivo

circulante.

De Terceiros ou Alheio – que ocorre quando o ativo circulante é

menor que o passivo circulante, subentende que a empresa se financia com

capital dos outros, a exemplo de salários e fornecedores.

Abaixo calculo do Capital de Giro da empresa Miss Cacau Indústria

Alimentícia LTDA.

CAPITAL DE GIRO

ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE

Clientes R$ 69.896,50 Obrigações Fiscais R$ 307.439,78

Estoques R$ 252.462,82 Obrigações Trabalhistas R$ 19.751,61

NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO -R$ 4.832,07

O calculo do capital de giro da empresa Miss Cacau, foi feito pelas

aplicações de capital menos as fontes de capital, feito este calculo foi

encontrado uma necessidade de capital de giro negativa, no entanto quando

este calculo da um resultado negativo, é que não existe necessidade de capital

de giro pelo fato dela se financeiras com capital alheio, ou seja, com o dinheiro

do estado, receita federal e previdência.

Page 33: Trabalho modulo IV

31

4.3 Revisão de Fluxo de Caixa e apresentar alterações se necessário.

Depois de encontrados os fluxos líquidos de caixa, o segundo mês teve

um resultado negativo, por tanto foi feito uma revisão dos fluxos conforme

apresentado abaixo.

Fluxo de Caixa

Para que todos os fluxos apresentem resultados positivos, foi

necessário simular todas as vendas como se fossem a vista e acrescentando

cinco por cento sobre as vendas.

Page 34: Trabalho modulo IV

32

4.4 Conceito e importância da Taxa interna de retorno.

A taxa interna de retorno (TIR) é uma taxa de desconto hipotética que,

quando aplicada a um fluxo de caixa, faz com que os valores das despesas,

trazidos a valor presente, seja igual aos valores dos retornos dos

investimentos, também trazidos ao valor presente.

É a taxa que iguala o valor presente liquido a zero, ou seja, reflete o

ganho real a ser auferido no investimento. Por isso, afirma-se que sua

utilização e interpretação está diretamente associada a análise do valor

presente líquido.

Abaixo TIR da empresa Miss Cacau está de duas formas, uma com os

saldos reais e outra com os saldos projetados.

TIR com saldos de caixa reais.

TIR

TIR = -10%

TIR com saldos de caixa projetados.

TIR

TIR = 25%

Page 35: Trabalho modulo IV

33

Capitulo V

5 CONTABILIDADE GERENCIAL

5.1 Conceito e importância da Contabilidade Gerencial para a empresa.

A ciência contábil é essencial na vida econômica. O desempenho da

contabilidade cresce gradualmente nas complexas economias modernas. Os

dados contábeis são necessários quando é preciso escolher as opções mais

importantes, uma vez que os recursos são escassos.

A contabilidade gerencial preocupa-se em organizar os conhecimentos

científicos para obtenção de direcionamento aos empreendimentos,

objetivando lucratividade ou viabilidade a novas ideias. Está confere várias

técnicas e procedimentos contábeis úteis a administração, no qual possui como

objetivo especial facilitar o planejamento, avaliação de desempenho,

direcionamento e controle dentro da organização para assegurar o uso

apropriado de seus recursos.

Com essas informações de cunho meramente gerencial, ou seja,

devem servir apenas ao meio interno é possível traçar estratégias seja

econômica ou de gestão das operações, saber onde está sendo empregado o

recurso da empresa, verificar a necessidade de redução de custos e medir de

uma forma geral o desempenho das organizações.

Com essas analises de desempenho é possível definir qual o melhor

produto ou serviço, propor medidas que melhorem o custo beneficio dos

produtos, negociar preços e prazos de recebimento e pagamento com clientes

e fornecedores.

De maneira geral, todo o procedimento, técnica e informação

realizadas para que a administração as utilize nas tomadas de decisões entre

alternativas de conflito, recai na contabilidade gerencial. Conforme Garrison

(2007, p.21): A Contabilidade Gerencial preocupa-se mais com o futuro, dá

menos ênfase à precisão, enfatiza segmentos de uma organização (em lugar

da organização como um todo), e não é governada por princípios contábeis

aceitos, além de não ser obrigatória.

Page 36: Trabalho modulo IV

34

5.2 Prazos médios de recebimento, pagamento e rotatividade dos

estoques.

PMR - o prazo médio de recebimento indica quantos dias, em média, a

empresa leva para receber suas vendas a prazo.

PMR Miss Cacau.

PMR

Duplicatas a Receber R$ 69.896,50

Receita Bruta R$ 1.456.570,50

Dias 90

PMR = 4

A Miss Cacau tem o prazo de recebimento de 4 dias, pelo fato de ter

apenas uma das vendas a prazo, o restante das vendas foram todas as vista.

PMP – o prazo médio de pagamento indica quantos dias, em média, a

empresa leva para pagar suas compras a prazo.

PMP Miss Cacau.

PMP

Fornecedores R$ -

Compras no Período R$ 547.501,86

Dias 90

PMR = 0

O prazo de pagamento da Miss Cacau é zero, por que todas as

compras efetuadas no período foram à vista.

PME – o prazo médio de estocagem indica quantos dias, em média, a

empresa armazena suas matérias primas antes de serem produzidas.

Page 37: Trabalho modulo IV

35

PME Miss Cacau

PME

Estoque R$ 252.462,82

CPV R$ 488.070,30

Dias 90

PMR = 47

O prazo médio de estocagem da Miss Cacau é de 47 dias, pelo fato de

a empresa produzir bastante e sobrar produtos acabados em estoque.

5.3 Ciclo operacional e financeiro da organização.

Utilizados para mensurar o tempo me que as atividades da empresa

são desenvolvidas. De fundamental importância no controle gerencial e gestão

de negócios, refletem a cultura organizacional da empresa, dentro do seu ramo

de negócio. Seus valores dependem de processos de produção, capacidade de

vendas e recebimentos de clientes.

Ciclo Operacional – Compreende o período entre a data da compra

até o recebimento de cliente.

Ciclo operacional Miss Cacau.

CICLO OPERACIONAL

PME 47

PMR 4

CO = 51

Ciclo Financeiro – É o tempo entre o pagamento a fornecedor e o

recebimento das vendas. Quanto maior o poder de negociação da empresa

com fornecedores, menor o ciclo financeiro.

Page 38: Trabalho modulo IV

36

Ciclo financeiro Miss Cacau.

CICLO FINANCEIRO

PME 47

PMR 4

PMP 0

CF = 51

5.4 Analise do retorno dos investimentos.

Para que uma empresa continue suas atividades bem, é necessários

analisar o retorno dos investimentos feitos, para isso existem algumas

ferramentas e indicador para fazer uma boa analise do retorno dos

investimentos.

Um dos indicadores é o ROE, que demonstra a rentabilidade para um

acionista, ou seja, é o indicador que ajuda o investidor para saber se é viável

investir na empresa ou não.

ROE Miss Cacau.

ROE

L. LIQUIDO R$ 285.275,45

P. LIQUIDO R$ 917.521,77

ROE (a.t) = 31,1%

ROE (a.m) = 9,4%

Outro indicador usado é a Margem Liquida mais usada pelo

departamento de vendas, mostra o lucro liquido para cada unidade de venda.

Margem Liquida Miss Cacau.

MARGEM LIQUIDA

L. LIQUIDO R$ 285.275,45

RECEITA BRUTA R$ 1.456.570,50

ML. (a.t) = 19,6%

ML. (a.m) = 6,1%

Page 39: Trabalho modulo IV

37

Existe também o ROI, que é o retorno sobre os investimentos que foram

demonstrados no item 1.4. Este serve para o gestor da empresa avaliar a

sua gestão e saber se as atividades estão mesmo dando retorno.

5.5 Plano estratégico e orçamentário para a organização.

O Planejamento estratégico e orçamentário tem função importantíssima

na gestão de uma empresa, pois se a empresa almeja seu crescimento e

procurar manter-se no mercado, esta deverá planejar e reavaliar sua estrutura

organizacional, com o propósito de verificar se terá capacidade ou não de

manter a competitividade.

Plano estratégico e orçamentário Miss Cacau.

Page 40: Trabalho modulo IV

38

Page 41: Trabalho modulo IV

39

Nas projeções para os três primeiros meses do ano de 2014, foi

projetada comissão de 1% sobre as vendas para estimular aumento nas

vendas e utilizado o preço orientado pelo markup.

Page 42: Trabalho modulo IV

40

CONCLUSÃO

È imprescindível a toda organização que se planeje, organize, execute e

oriente o direcionamento ao qual se pretende chegar.

Para tanto antes é necessário aplicar as ferramentas gerenciais e ajusta-

las aos modelos projetados, assim os analises de desempenho assumem papel

fundamental na estratégia da empresa e através dos quais será possível

decidir a viabilidade do negocio, qual melhor produto, redução de custo e

verificar onde melhorar nas futuras negociações com cliente e fornecedores.

Todas as organizações nascem para gerar lucro ao acionista e suprir

uma necessidade da sociedade, logo para que isso aconteça é preciso avaliar

o presente com as informações do passado e planejar o futuro.

Page 43: Trabalho modulo IV

41

BIBLIOGRAFIA

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DE MORI, Flavio. Administrando Pequenos Negócios: Administração financeira e custos. Florianópolis: Escola de Novos Empreendedores, 1998. GARRISON, Ray H. ET AL. Contabilidade Gerencial. 11° edição. Rio de

Janeiro: LTC, 2007.

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www.matematicafinanceira.webnode.com.br/juros. Acesso em 19/01/2014.

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Venda e Lucro. 5° edição. São Paulo: Atlas, 2005.

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WERNKE, Rodney. Gestão de Custos/Uma Abordagem Prática. 2° edição. São

Paulo: Atlas, 2004

WERNKE, Rodney. Gestão Financeira: Ênfase em aplicações e casos

nacionais. Rio de Janeiro: Saraiva, 2008.