tipos de títulos públicos do tesouro direto - clube dos poupadores

Os nomes dos ttulos pblicos so estranhos e so capazes de assustarqualquer iniciante acostumado com a Caderneta de Poupana. Seincomodar com a sopa de letrinhas normal. O importante no desistirde entender e aprender sobre cada ttulo. Neste artigo quero ser o maisdidtico possvel e em outros artigos vou falar de cada ttulo com maisprofundidade.

Como voc j sabe, os ttulos pblicos so ativos de renda fixa. OGoverno vende esses ttulos como forma de conseguir dinheiroemprestado para o financiamento dos seus gastos.

Existem 5 tipos diferentes de ttulos venda que se dividem em 3 gruposque so os prefixados, indexados pelo IPCAe indexados pela Taxa SELIC(ps-fixado). Cada ttulo venda possui uma data de vencimentoespecfica. Esta a data em que o Governo vai recomprar seu ttulopagando o que voc investiu, mais a sua remunerao, menos impostos etaxas. Conhea o decreto queDecreto n 3.859, de 4.7.2001 que cria edefine, legalmente, as caractersticas dos ttulos.

Comprar ttulosSe voc estava acostumado com a Caderneta de Poupana, que funcionacomo se fosse um cofrinho, onde voc deposita dinheiro para depoissacar. Saiba que o investimento em ttulos pblicos diferente.

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Tipos de Ttulos Pblicos do Tesouro Direto Buscar...

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Ele mais parecido com o CDB, LCI e LCA que tambm so ttulos, s quettulos privados. Quando voc investir em ttulos, no depositar dinheiroem uma conta como faz na poupana. Voc comprar papis (ttulos) queno futuro sero recomprados pelo Governo por um preo maior.

No lugar de aplicar dinheiro mensalmente, como faz na poupana, vocvai comprar novos ttulos quando achar conveniente. Cada ttulocomprado uma operao diferente e separada das demais. Cadaoperao de compra de cada ttulo poder ser vista por voc no site dacorretora ou do seu banco de maneira separada.

Se preferir poder imprimir comprovantes de cada operao. Desta forma,investir em ttulos significa comprar papis, da mesma forma que ocorrecom o CDB ou com as aes das empresas na Bolsa de Valores. Inclusiveestes papis que voc ir comprar ficaro custodiados, ou seja,guardados em seu nome na CBLC Companhia Brasileira de Liquidao eCustdia que faz parte da BM&FBovespa.

O Tesouro Direto nada mais do que uma parceria entre o TesouroNacional e Bolsa de Valores (BM&FBovespa) que tornou possvel a vendade ttulos pblicos para pessoas fsicas. No passado, somente bancos einstituies financeiras podiam comprar ttulos pblicos atravs doTesouro. Quando voc tiver seus ttulos pblicos poder consultar todoseles atravs do site tesourodireto.bmfbovespa.com.br e tambm pelo siteda sua corretora.

Ttulos vendaQuando este artigo estava sendo escrito existiam 10 ttulos diferentes venda com datas de vencimento diferentes. Logo abaixo voc tem atabela que estava em vigor no dia que este artigo foi escrito. Para acessara tabela atualizada clique aqui.Ela possui 4 informaes importantes: Onome do ttulo, a data de vencimento a taxa de juros que voc receber eo preo para a comprar de um novo ttulo. Voc no precisa entender atabela agora. Vamos aprender primeiro o nome dos ttulos e quais suascaractersticas bsicas para que em outros artigos possamos aprofundar.Voc pode aprender o que significa cada campo da tabela abaixovisitando aqui.

Voc no precisa comprar um ttulo inteiro, pode comprar pedaos dottulo. A compra deve ocorrer em mltiplos de 1% do valor de um ttulo(0,01 ttulo), ou seja, o investidor pode comprar, por exemplo, 1% de umttulo ou 10% ou 58% e assim por diante. Exemplo: Para comprar 1% doTesouro Selic 2021 voc precisa de R$ 66,86, j que isto representa 1%de R$ 6.686,80 que o preo de um ttulo inteiro. Cabe observar, porm,que o valor a ser aplicado necessita respeitar o limite mnimo de R$30,00. O limite financeiro mximo de compra por investidor de R$

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1.000.000,00 por ms. No h limite financeiro para vendas.

Tipos de ttuloPara o iniciante muito difcil decorar o nome dos ttulos e separ-lospor categorias. Em 2015, finalmente o governo se preocupou emsimplificar as coisas. As siglas que representavam cada ttulo foramsubstitudas por nomes mais fceis de lembrar. Eu resolvi criar smbolos ecores diferentes para que voc consiga memorizar com mais facilidade.

Ttulos que pagam Juros PrefixadosExistem somente dois ttulos que pagam juros prefixados. Ao comprarestes ttulos voc j fica sabendoquanto vai receber na data devencimento do ttulo. Veja na tabela, no incio do artigo, o exemplo dottulo Tesouro Prefixado 2018 (LTN). A tabela mostra que se voc tivessecomprado este ttulo no dia 13/03/2015 pagaria R$ 698,63 e receberia R$1.000,00 em 01/01/2018 garantindo uma rentabilidade fixa de 13,76% dejuros ao ano. Se voc comprasse oTesouro Prefixado 2021 (LTN) pagariaR$ 480,37 e j saberia que no vencimento do ttulo em 01/01/2021receberia R$ 1000,00 e isto significaria uma rentabilidade de 13,54% aoano.

Isto o que chamamos de ttulo prefixado porque na data da compra dottulo a rentabilidade j est fixada, ou seja, est prefixada e no sofrervariaes se voc esperar at o vencimento do ttulo. Observe que at ovalor que voc receber no vencimento fixo. Todo ttulo TesouroPrefixado (LTN) paga no vencimento o valor fixo de R$ 1.000,00.

por este motivo que o preo do ttulo mais barato quando a data devencimento mais longa e mais caro quando a data de vencimento mais curta. O valor que voc paga pelo ttulo e o tempo de espera at ovencimento que vai determinar a taxa de juros. por isto que quantomaiores os juros pagos neste tipo de ttulo menor fica o preo do ttulo.Vou falar sobre isso mais profundamente e um artigo especficosobreTesouro Prefixado (LTN).

Tesouro Prefixado (LTN). Seu nome antigo era Letra do Tesouro Nacionalou LTN Ttulo com rentabilidade definida (taxa prefixada) no momentoda compra. Voc receber seu dinheiro de volta de uma s vez na data devencimento do ttulo, ou na data que resolver vender o ttuloantecipadamente. Isto significa dizer que possui um fluxo de pagamentosimples. No importa se a taxa bsica de juros do pas vai subir ou cair.Se voc esperar at a data de vencimento, receber a taxa que o Tesouro

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informou no ato da compra do ttulo.

Principais caractersticas:

um ttulo mais interessante para quem pode esperar receber oseu dinheiro at o final do perodo do investimento, ou seja, indicado para voc que tem uma quantia de dinheiro para investir es pretende usar este dinheiro em 2018 e 2021 que so as datas devencimento dos dois ttulos Tesouro Prefixado que existematualmente venda.Mantendo o ttulo at o vencimento, voc receber R$1.000,00para cada unidade do papel (se voc comprar uma frao de ttulo,o recebimento ser proporcional ao percentual adquirido). Adiferena entre esse valor recebido no final da aplicao e o valorpago no momento da compra representa a rentabilidade do ttulo.Caso necessite vender o ttulo antecipadamente, o TesouroNacional pagar o seu valor de mercado, de modo que arentabilidade poder ser maior ou menor do que a contratada nadata da compra, dependendo do preo do ttulo no momento davenda. Por essa razo, recomendvelque voc procure conciliar adata de vencimento do ttulo com o prazo desejado para oinvestimento. O preo de mercado dos ttulos Tesouro Prefixadosobrem alteraes todos os dias dependendo dos juros que oTesouro est oferecendo.

Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F): No passado se chamavaNota do Tesouro Nacional, srie F ou simplesmente NTN-F- parecidocom o LTN, por se tratar de um ttulo com rentabilidade prefixada,acrescida de juros definidos no momento da compra. A diferena aforma como voc receber os juros. O pagamento dos juros realizadosemestralmente. O valor do ttulo pago na data de seu vencimento oude seu resgate. Isto significa que voc no precisa esperar para receber osjuros.


mais indicado para quem deseja utilizar seus rendimentos paracomplementar sua renda a partir do momento da aplicao, poisesse ttulo faz pagamento de juros a cada seis meses. Isso significaque o rendimento recebido pelo investidor ao longo do perododa aplicao, diferentemente do ttulo Tesouro Prefixado (LTN). Ospagamentos semestrais, nesse caso, representam uma antecipaoda rentabilidade contratada. um dos ttulos utilizados por quemj se aposentou e precisa receber os juros para compor a renda.Cabe destacar, adicionalmente, que no pagamento dessesrendimentos semestrais h incidncia de imposto de renda (IR),obedecendo a tabela regressiva. Desta forma as primeirassemestralidades tero alquotas de IR diferentes.

Observe que sevoc planeja reinvestir os juros recebidos a cadaseis meses, mais interessante investir em um ttulo que no pagajuros semestrais. Um ttulo no qual o imposto de renda recolhidoapenas no final da aplicao garante que a taxa de rentabilidadeincida sobre uma maior quantidade de dinheiro, pois no sofreredues em funo dos descontos do IR nos eventos depagamentos de juros semestrais. Isso beneficia a rentabilidadefinaldo seu investimento em ttulos pblicos.Mantendo o ttulo at o vencimento, voc receber R$1.000,00acrescido do ltimo pagamento de juros semestrais. Caso necessitevender o ttulo antecipadamente, o Tesouro pagar o seu valor demercado, de modo que a rentabilidade poder ser maior ou menordo que a contratada na data da compra, dependendo do preo dottulo no momento da venda. Por essa razo, recomendvel quevoc procure conciliar a data de vencimento do ttulo com o prazodesejado para o investimento.

Ttulos que pagam IPCA + JurosSo ttulos que remuneram seu dinheiro de duas formas diferentes aomesmo tempo. Uma pelo IPCA que um ndice de inflao medidomensalmente pelo IBGE. A outra uma taxa de juros prefixada que vocconhecer no ato da compra do ttulo. Existe o ttulo que paga juros eIPCA no vencimento e o ttulo que paga juros semestrais e o valorinvestido corrigido pelo IPCA na data de vencimento do ttulo.

Vamos supor que voc comprou um ttulo Tesouro IPCA+ 2035 (NTNBPrinc). Vamos imaginar que o IPCA acumulado no final do primeiro ano deinvestimento foi de 8% e a taxa de juros prometida pelo Tesouro era de6,59%. A sua rentabilidade seria de 8% + 6,59% neste primeiro. Vocrecebe a inflao que varivel e recebe uma taxa de juros prefixada. Sea inflao subir, a sua rentabilidade bruta subir. Seu dinheiro estarprotegido da inflao. No nosso exemplo, independente da inflaofutura voc sempre receber 6,59% acima da inflao. A rentabilidadebruta final s possvel saber no dia do vencimento j que a inflaopode flutuar muito durante o perodo. J a rentabilidade lquida (seminflao) voc j sabe pois so os juros prefixados que aparecem natabela.

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) que no passado era conhecido comNotas do Tesouro Nacional, srie b principal ou NTN-B Principal Ttulocom a rentabilidade vinculada variao do IPCA, acrescida de jurosdefinidos (prefixados) no momento da compra. O pagamento nico efeito na data de vencimento. So ttulos de longo prazo, muito usado porquem poupa pensando na aposentadoria. Quando este artigo estavasendo escrito existiam ttulos vencendo em 2019, 2024 e 2035.


Ele proporciona rentabilidade real, ou seja, garante o aumento dopoder de compra do seu dinheiro, pois seu rendimento compostopor duas parcelas: uma taxa de juros prefixada e a variao dainflao (IPCA). Desse modo, independente da variao da inflao,a rentabilidade total do ttulo sempre ser superior a ela. Arentabilidade real, nesse caso, dada pela taxa de juros prefixada,contratada no momento da compra do ttulo.Ele indicado para quem deseja poupar para a aposentadoria,compra comprar um imvel e para garantir os estudos dos filhos,dentre outros objetivos de longo prazo. tima opo para substituiros planos de previdncia privada, caso voc tenha disciplina paramanter o investimento no longo prazo.Possui fluxo de pagamento simples, isto , voc receber o valorinvestido acrescido da rentabilidade na data de vencimento ouresgate do ttulo. Em outras palavras, o pagamento ocorre de umas vez, no final da aplicao. Sendo assim, mais interessante paraquem pode esperar para receber o seu dinheiro at o vencimentodo ttulo (ou seja, quem no necessita complementar sua rendadesde j).Caso necessite vender o ttulo antecipadamente, o TesouroNacional pagar o seu valor de mercado, de modo que arentabilidade poder ser maior ou menor do que a contratada nadata da compra, dependendo do preo do ttulo no momento davenda. Por essa razo, recomendamos que voc procure conciliar adata de vencimento do ttulo com o prazo desejado para oinvestimento.

Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B), no passado era chamadode Nota do Tesouro Nacional, srie Bou NTN-B muito parecido com ottulo anterior com a diferena de que voc receber os juros a cada 6meses. Possuirentabilidade vinculada variao do IPCA, acrescida dejuros definidos no momento da compra. O pagamento de cupom de juros realizado semestralmente e o valor do ttulo corrigido pelo IPCA pagona data de seu vencimento ou de seu resgate.


mais interessante para quem deseja utilizar o rendimento paracomplementar sua renda a partir do momento da aplicao, poisfaz pagamento de juros a cada semestre, diferentemente doTesouro IPCA+ (NTN-B Principal). Isso significa que o rendimento recebido pelo investidor ao longo do perodo da aplicao, em vezde receber tudo no final. Os pagamentos semestrais, nesse caso,representam uma antecipao da rentabilidade contratada. umaboa opo para quem j se aposentou e precisa aumentar a rendaatravs dos juros semestrais.Opagamento desses recebimentos semestrais h incidncia deimposto de renda (IR), obedecendo a tabela regressiva. Dessemodo, se voc planeja reinvestir os valores recebidos a cada seismeses, mais interessante investir em um ttulo que no pagajuros semestrais. Esse tipo de ttulo, no qual o imposto de renda recolhido apenas no final da aplicao, garante que a taxa derentabilidade incida sobre uma quantia maior, ou seja, sobre umamaior base, j que no sofreu redues em funo da incidncia doIR nos eventos de pagamento de juros semestrais. Isso beneficia arentabilidade final da aplicao.Na data de vencimento do ttulo, voc resgata o valor investidoatualizado pela inflao acrescido do ltimo pagamento de jurossemestrais.Caso necessite vender o ttulo antecipadamente, o TesouroNacional pagar o seu valor de mercado, de modo que arentabilidade poder ser maior ou menor do que a contratada nadata da compra, dependendo do preo do ttulo no momento davenda. Por essa razo, recomendamos que voc procure conciliar adata de vencimento do ttulo com o prazo desejado para oinvestimento.

Ttulos que pagam a Taxa SelicTodos os anos o Governo faz oito reunies para definir a taxa bsica dejuros do pas que chamada de Taxa Selic veja aqui.A rentabilidade da

maioria dos fundos, da Caderneta de Poupana, do CDB, LCI e LCA soinfluenciados pelas mudanas na Taxa Selic. A rentabilidade do ttuloTesouro Selic (LFT) sobe quando o Governo aumenta a Taxa Selic e caiquando o governo reduz. Desta forma a rentabilidade deste ttulo vaiacompanhando as variaes da Taxa Selic. Vamos imaginar que voccomprou o Tesouro Selic 2021 (LFT) R$ 6.686,80. Se a Taxa Selic Diriaesta em 12,65% ao ano (veja a taxa aqui) esta ser sua rentabilidade.Quando existe algum gio ou desgio isto aparece no campo TaxaCompra. Se o governo subir a Selic para 13,00% ao ano isto significa quea rentabilidade deste ttulo subir tambm. Por este motivo o TesouroSelic uma boa opo para substituir a poupana j que seguro eoferece rentabilidade superior se comparado com a nova poupana.

Tesouro Selic (LFT)que antes era chamado de Letra Financeira doTesouro ou LFT Ttulo com rentabilidade diria vinculada taxa dejuros bsica da economia (taxa mdia das operaes dirias com ttulospblicos registrados no sistema SELIC, taxa Selic). O pagamento nico efeito na data de vencimento do ttulo ou de seu resgate. Escrevi um artigocompleto que ensina tudo que voc precisa saber para investir noTesouro Selic, clique aqui.


Indicado se voc acredita que a tendncia da taxa Selic deelevao, j que a rentabilidade desse ttulo indexada taxa dejuros bsica da economia.O valor de mercado desse ttulo apresenta baixa volatilidade,evitando perdas no caso de venda antecipada. Por essa razo, considerado um ttulo indicado para um perfil mais conservador. indicado tambm para o investidor que no sabe exatamentequando precisar resgatar seu investimento. Por isto uma boaopo como reserva de emergncia.O fluxo de pagamento desse ttulo simples, isto , no faz opagamento de juros semestrais.Caso queira vender o ttulo antes do seu vencimento, o TesouroNacional o recomprar pelo seu valor de mercado que pode contergio ou desgio na tabela Taxa Venda.

Escolher os ttulos com base nos seus objetivos:No existe um ttulo melhor que o outro. Existem ttulos que so maiscompatveis com os objetivos que voc possui para aquele dinheiro quevoc pretende poupar e investir. No site do Tesouro existe umaferramenta que ajuda na deciso entre qual o melhor ttulo para cadaobjetivo. Visite aqui para fazer o teste. importante destacar que estaferramenta de orientao financeira no trata de questes importantessobre o momento mais vantajoso para investir em cada ttulo. Vamostratar sobre este assunto nos artigos especficos para cada ttulo pblico.

Recomendao de Cursos

Recomendao de CursosSe voc iniciante e deseja aprender como investir em ttulos pblicosde forma rpida e fcil eu recomendo um curso emvdeo-aulas como esteaqui. Se voc j investe em ttulos pblicos e gostaria de aprenderestratgias para comprar e vendar ttulos antes do vencimento parapotencializar seus ganhos (como os bancos e fundos de investimentofazem) recomendo este curso aqui.

Calculadora de Rentabilidade:O Tesouro Direto oferece um simulador que permite prever arentabilidade lquida dos ttulos, j descontando IR e taxas. Para usar osimulador visite aqui.

Data de pagamento de cupom de juros:Como voc viu, quem investe nos ttulosTesouro Prefixado com JurosSemestrais (NTN-F) eTesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)recebem juros semestrais. Existe uma tabela que mostra em quais mesesestes juros so pagos. A tabela muito til para quem j est aposentadoou pretende viver da renda gerada pelos ttulos. possvel usar a tabelapara dividir seu patrimnio entre ttulos que permitam uma renda emquase todos os meses do ano. Veja a tabela visitando aqui.

Precificao(Avanado)Para aqueles investidores mais avanados que gostariam de entender osclculos por trs da precificao dos ttulos. Visite aqui.

Cartilha do Tesouro DiretoO Tesouro possui uma cartilha simples, mas que talvez no seja todidtica, que ajuda a entender o funcionamento dos ttulos. interessante que voc leia esta cartilha.

Baixar Cartilha dos Ttulos Pblicos(http://www.tesouro.fazenda.gov.br/documents/10180/391338/Caracteristicas_Titulos_Publicos.pdf)

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Sobre o Autor: Leandro vila

118 Comentrios

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Leandro vila Administrador de Empresas, educadorindependente e especializado em Educao Financeira.Alm de editor do Clube dos Poupadores autor dos livros:Como Investir em Imveis, Livro Negro dos Imveise Livro

Negro do Financiamento de Imveis. No defende os interesses debancos, corretoras, financeiras ou qualquer instituio do mercado. Seunico compromisso com a educao das pessoas.

Hamurabi 12 de February de 2014 em 19:48- Responder

Parabens Leandro por estar nos apresentando artigos sobre oTesouro Direto. Sou novo nesse ramo e o bsico acredito quetenha entendido, mas gostaria de me aprofundar mais e no

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consigo achar livros ou artigos que aprofundem o tema, comopor exemplo como conseguir vender um ttulo antes dovencimento e lucrar mais do que esperar at o final dovencimento! No sei se me entende, mas sinto a necessidadede dicas nesse sentido, pois acredito que razoavelmente seriasemelhante a venda de aes, ou seja, quando o mercado estbom para a venda, ser que no compensa vender?! sepudesse indicar livros ou artigos que falem sobre isso!

Outra dvida que tive hoje ao entrar no sistema do tesouro sobre a venda do ttulo. Eu comprei alguns ttulos LTN mascom taxas diferentes em datas diferentes. Mas se eu fosse porexemplo vender um ttulo hoje eu venderia sobre a mdia dosttulos comprados. Eu no conseguiria por exemplo vender umttulo LTN que havia comprado com taxa de 12,50 ou um ttuloLTN com taxa 13,50, mas sim teria que vender qualquer ttulopor 12,99 (taxa de venda hoje da LTN2017! Gostaria queexplicasse melhor essa frase que disse no artigo: Cada ttulocomprado uma operao diferente e separada das demaisporque realmente eu pensava assim como vc disse, pensandoque eu poderia escolher qual ttulo vender!

Abraos

Leandro vila 18 de March de 2015 em 23:01- Responder

Sobre vender ttulos antecipadamente visite:http://www.clubedospoupadores.com/tesouro-direto/curso-de-tesouro-direto-carteira-rica-avaliacao-e-opiniao.html Quando voc vende antecipadamente otesouro compra os ttulos mais antigos para que vocpague o menor IR possvel. Quando voc vendeantecipadamente deixa de importar a taxa contratadapois voc no vai ficar com o papel at o vencimento,ento ter que concordar com o preo atual do ttulo.

Fbio 12 de February de 2014 em 20:20- Responder

Ol Leandro, que artigo bom este o seu!! Desde o 1 que liaqui, sabia que boas coisas poderia encontrar neste site,artigos srios, de qualidade, tanto que logo me cadastrei. Eugosto da sua linguagem. Adquiri tambm seu e-book LivroNegro dos Imveis, pois me interesso tambm por esteassunto.Sobre o Tesouro Direto, voc acaba de me dar um tesouro! Eute agradeo muito, e te incetivo a continuar publicando mais emais artigos, simples e didticos como este, pois o meuinteresse em aprender mais e investir grande, quero meeducar financeiramente e estou estudando quase todos os diaspara dar o primeiro passo. No imaginei estas timasrentabilidades bem ao alcance de minhas mos (literalmente),mesmo com com taxas e IR.Voc me deixou muito feliz com este artigo! Eu me encho deboas expectativas de investir com pouco $$ e preparar meufuturo, o que sempre me interessou.1) Minha dvida sobre a rentabilidade lquida: devodescontar do valor que rendeu (Ex.: 1.000,00) umadeterminada taxa de custria (ou de administrao), do tipo0,5% ao ano, e depois deduzir IR de 15%? isso?2) Outra questo: na tabela dos Ttulos indexados ao IPCA, h

os que custam bem mais caro na compra, como o NTNB150535, de valor R$ 2.183,45, comparado com o NTNBPrincipal 150535, de R$ 565,57; Ambos tem quase a mesmarentabilidade anual, e vencem na mesma data, o que muda valor inicial; Neste caso, o primeiro no ir render bem mais,pelo fato dos juros incidirem j de incio sobre um valor maior(tal como um capital inicial maior), considerando-se que estesjuros so compostos? neste caso, comprar o primeiro, de fatomais vantajoso? Este raciocnio est correto?Obrigado e um gde abrao!


Ol Fbio. Voc pode encontrar a rentabilidade lquidaatravs da calculadora do tesouro direto. O resultadomostra as taxas, IR e a ordem como so descontados.Visite: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-calculadora NTN-B Principal paga juros + IPCA sna data de vencimento. J o NTN-B que custa mais caropaga juros todo semestre, ou seja, voc vai recebendo osjuros no decorrer do tempo. So dois ttulos comcaractersticas diferentes. Voc pode comprar vriasNTN-Bs Principais e com isto ganhar uma quantia maiorde juro.

Joao Carlos Salvaro 12 de February de 2014 em 21:48- Responder

Excelente, extremamente didtico.


Obrigado Joo

Alessandra Baldner 13 de February de 2014 em 8:28- Responder

Excelente! Parabns!


Obrigado Alessandra

Pedro H 13 de February de 2014 em 11:07- Responder

Muito bom seu artigo Leandro, fcil de entender e direto aoassunto.

Ficaram algumas dvidas(utilizando como exemplo a NTNF010125 descrita por voc neste artigo).1 Na compra de papis, voc pode comprar por exemplo1,000, ou somente em multiplos do valor do papel?2 Posso utilizar o simulador de poupana do proprio sitepara descobrir a rentabiilidade(sem descontar taxas e etc) eassim saber quanto iria receber semestralmente, ou o calculo outro?

Leandro vila 13 de February de 2014 em 13:13- Responder

Ol Pedro. Vou tratar deste assunto quando falar sobre oprocesso de compra dos ttulos. Mas voc pode comprar10% de um ttulo. Voc pode comprar 10% de um ttuloLTN que custa R$ 705,30 por R$ 70,53. Ao comprar vocpode digitar o valor em dinheiro que pretende investirou a quantidade de ttulos que pretende adquirir. Osistema vai ajustar o valor automaticamente. Sobre asimulao. O Tesouro Direto possui um simulador noendereohttp://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/calculadora/calculadora.aspxe tambm pretendo escrever um artigo ensinando a usareste simulador. Para o iniciante ele complicado.

lvaro 13 de February de 2014 em 11:19- Responder

Legal Leandro, parabns por mais esse artigo.

Imagino que vai tratar sobre o assunto em mais detalhes, masacho interessante deixar claro para o investidor o tipo de riscoem cada papel, para eles saberem quais os mais ou menosconservadores.

Fao o comentrio pois alguns tem a impresso que ter umataxa pr-fixada como a LTN e NTN-F seja maisconservador/garantido.Porm o correto seria entender que a mais conservadora aLFT, pois acompanha a subida e descida dos juros no longoprazo. Ou seja, a chance de ganhos muito altos no existe, mash proteo quanto a variaes dos juros no longo prazo.


Ol lvaro. Vou tratar dos riscos, em breve vou publicarartigos separados sobre cada ttulo onde vou apresentaro risco que a pessoa corre investindo, principalmente seplaneja usar o dinheiro investido antes do vencimento.Um abrao e obrigado por participar.

Rogrio A. Machado 13 de February de 2014 em 11:30- Responder

Leandro, muita sade e fora pra voc! Seus artigos soextremamente teis para o pas sim, para o pas. Nomercado financeiro, ningum est interessado em quemodestos poupadores entendam como a coisa funciona e,literalmente, como somos espoliados por eles, todo dia.


Ol Rogrio, o que venho tentando fazer um trabalhode traduo. Muita coisa complicada de propsito paradificultar o entendimento e excluir as pessoas. Muitoobrigado por suas palavras. Um abrao!

Gilberto Carnasciali 13 de February de 2014 em 12:58- Responder

Saberia dizer quais bancos dispem de ttulos do tesouro.Agradeo seus esclarecimentos enunciados de forma tao lucidae objetiva.


Ol Gilberto. Os bancos, atravs de suas corretoras, e ascorretoras independentes funcionam como Agentes deCustdia. Voc encontra a lista e as taxas no link. Ireifalar mais detalhadamente sobre isto em artigos futuros.http://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/consulta_titulos/consulta_ranking.asp

Patrcia 13 de February de 2014 em 14:46- Responder

Leandro, adorei! Que ideia genial separar os ttulos em cores!E muito bem explicadinho. Salvei o artigo pra tirar dvidasfuturas.Obrigada mais uma vez!


Obrigado

Eder 13 de February de 2014 em 21:32- Responder

Ol Leandro Avila eu queria saber se em qualquer banco euposso comprar titulo do tesouro direto e qual o menor valor decompra eu ainda sou um pouco leigo no assunto Obrigado.


Ol Eder. possvel comprar ttulos atravs de vriosbancos e nas corretoras. As taxas cobradas pelos bancoscostumam ser maiores j que o interesse deles ofereceos Fundos de Renda Fixa e Fundos DI para ganhar maiscom taxas administrativas. Vou tratar deste assunto nosprximos artigos.

Gabriel 14 de February de 2014 em 15:36- Responder

Ol Leandro, parabns pelo segundo capitulo do artigo.Acredito que desta maneira as pessoas que atualmente noinvestem por falta de informao e por receio, vo conseguirentender de maneira mais simples que tudo isso no um bixode 7 cabeas!

Um grande abrao

Ronaldo 17 de February de 2014 em 14:40- Responder

A caixa econmica esta me recomendando comprar ttulos decrdito lastreados por creditoimobilirio.Isto LCI CAIXA , LCI remunerada a um percentual da taxa doCDI ( no tem tributao de IRRF ).O que voc me aconselha.

Um abrao


LCI vantajoso dependendo do percentual do CDI queeles esto oferecendo. No futuro eu pretendo escreversobre LCI.

Ronaldo 17 de February de 2014 em 14:44- Responder

Muito boa a explicao , obrigado eu no conhecia , este tipode aplicao em detalhes.

Rogerio Marchetti 22 de February de 2014 em 9:43- Responder

Ol Leandro gostei do seu artigo, mas tenho muitas duvidas,uma delas como posso comprar um titulo com R$100,00 seos valores dos mesmos so acima de R$700,00 pela sua tabelaexemplo.

Outro fator pesquisei no site do Tesouro Direto o ranking dacorretoras e bancos com suas taxas, como voc haviacomentado em artigos anteriores, existe algumas que nocobram taxas. Se eu optar por uma dessas corretoras e amesma quebrar eu tenho meus investimentos protegidos ou euvou ficar no prejuzo?

Quais as dificuldades encontradas de se utilizar uma corretora,um banco, ou agente integrado?

Como so as transaes na hora da compra do titulo? o dbito feito em conta quando se feito pela corretora e no por umbanco integrado?

O que voc acha de fazer um tutorial passo a passo, informadosobre as diferenas de se utilizar um banco ou uma corretorapara investimento no tesouro direto.

Um abrao.


Vou tratar destes assuntos nos prximos artigos. Vocpode comprar fraes de apenas 10% de um ttulo. Seele vale R$ 700 voc pode comprar um pedao dele quevale R$ 70,00. Se a corretora quebrar nada acontececom o seu dinheiro que estiver investido no Tesouro,elas so apenas intermedirias. Voc continuar donodos ttulos pblicos que comprou. Na corretora vocpossui uma especie de conta. Vou tratar destes temasnos prximos artigos.

Pablo 6 de March de 2014 em 17:53- Responder

Meus parabns! timo artigo, venho pesquisando a algumtempo sobre possibilidades de investimentos e o Clube dosPoupadores est me ajudando muito!Assim como outras pessoas tenho duvidas sobre as taxas

cobradas por bancos e corretoras! Ficarei no aguardo de umartigo que trate deste tema!

Fbio 21 de March de 2014 em 12:24- Responder

Ol Leandro,Queria compartilhar uma informao que descobripesquisando e lhe fazer uma pergunta:No site https://www.cdbdireto.com.br/, possvel investirdireto no CDB a partir de R$ 200,00 e sem cobrana de tarifas,pelo Banco FICSA S/A.No CDB Pr-fixado, a simulao apontou juros de 14,4% a.a.para 48 meses.No CDB Ps-fixado eles prometem taxa de 110% do CDI pelomesmo prazo (4 anos) e 112% do CDI para 6 anos.No comparativo do site h informao de que o Pr-fixadocom prazo de 4 anos rendeu 9% a mais do que o TesouroDireto.Pergunta: mesmo que os pequenos bancos paguem jurosmelhores que os grandes bancos por esses produtos, at queponto estes dados acima so reais??Abs e obrigado!


Quanto mais arriscado o banco, maiores so os jurosque ele precisa pagar para conseguir dinheiroemprestado. Existem diversos bancos pequenos quepagam taxas elevadas. O FICSA apenas um destesbancos pequenos. A rentabilidade maior proporcionalao risco que voc corre. Ao investir em CDB de bancospequenos o importante destinar uma parte menor dosseus recursos, nunca ultrapassando o limite de R$ 250mil que a quantia garantida pelo Fundo Garantidor deCrdito em caso de quebra do banco.

mauricio 2 de May de 2014 em 14:37- Responder

Boa Tarde Leandro. Parabns pela sua didtica em seusite!Considero o melhor entre todos que tenho lido. Gostariaque me respondesse 3 pequenssimos detalhes:1) Dvida sobre NTNF:-por exemplo, como na tabela deste artigo, se o juros anual foide 13,31% para o NTNF e o pagamento semestral, quer dizerque semestralmente vai ser pago para mim 6,65%(metade) porser semestral e no anual (13,31%) pelo cupom ou n?

2) Dvida sobre NTN-B e NTN-B principal:2.1) Dvida sobre NTN-B: como na pergunta anterior sobre NTNF, supondo que oIPCA+juros foi (5,5+6,96) 12,46%, quando houver o pagamentosemestral ser pago a metade (6,23%) por ser semestral ou n?

2.2) Sobre ambos ttulos, supondo que o juros foi de 6,96%para ambos e a inflao foi negativa, a taxa prefixada de jurossegue 6,96% ou diminui?

Leandro vila 2 de May de 2014 em 16:08- Responder

Ol Mauricio. Sim, voc vai receber metade dos juros emcada um dos dois cupons que voc receber em 1 ano.No NTN-B a mesma coisa. Voc vai receber 2 cuponspor ano com metade dos juros e a inflao do perodo.Se ocorrer deflao vai acontecer perdas derentabilidade. Sobre o risco de deflao lembre-se quequando a inflao cai o governo reduz os juros e no casodo NTN-B os juros so pr-fixados. Em um cenrio deinflao negativa os juros reais do NTN-B continuariammuito elevados j que o BC baixaria o jurosdrasticamente para evitar a deflao (que no boa paraa economia).

mauricio 2 de May de 2014 em 16:32- Responder

ok, tudo entendido.obrigado

Gabriel Fonseca 9 de May de 2014 em 10:47- Responder

Cara parabns, voc tem uma didtica incrvel, estou no ultimoano de ADM e no consigo pegar facilmente as explicaes daminha professora, e lendo seu artigo ( no sou f de leitura,leio apenas o que gosto, assuntos como futebol e esportes emgeral) entretanto me interessei muito pelas aplicaes, feitasnos ttulos pblicos de tesouro direto, e vou tentar fazeralguma aplicao, comearei com pr fixados que acho maisfcil para iniciantes. E o que eu achei mais interessante foi aforma com que voc passa seu conhecimento de forma maisclara, obrigado pela aula..


Ol Gabriel, muito obrigado. Se os jornalistas queescrevem sobre economia e poltica fossem maisapaixonados pelo assunto, como so os jornalistas queescrevem sobre futebol, provvel que as pessoastivessem grande interesse por economia e poltica queso dois assuntos muito importantes para a melhoria daqualidade de vida das pessoas e para o crescimento doBrasil. Mais uma vez obrigado por suas palavras e umabrao!

Alexandre Pereira 16 de May de 2014 em 18:28- Responder

Leandro, nesta tabela acima, a LTN 010118 paga 13,03%certo?Se eu resolver vender os ttulos LTN 010118 em 01/01/2016por exemplo, eu recebo os 13,03% sobre o perodo em que eufiquei com estes ttulos? Ou pelo fato de vender antes dovencimentono terei direito a receber os 13,03%?Outra dvida, nestes 13,03% tem que deduzir -15% de IR e ataxa de custdia da corretora certo?

Obrigado.


Ol. Se voc vender o ttulo antecipadamente receberpor ele o preo atual do ttulo. Ao antecipar como sevoc estivesse quebrando o acordo inicial que erareceber 13,03% no dia 01/01/2018 e neste caso vocaceitar receber valor parecido com o preo do ttulo sefosse comprar em 01/01/2016. Usando a calculadoraque ensino a utilizar na pgina sobre como investir emLTN possvel saber que rentabilidade voc ter seantecipar a venda. Ela pode ser maior ou menor que ocombinado.

Alexandre Pereira 17 de May de 2014 em 10:58- Responder

Muito obrigado Leandro.E parabns pela iniciativa de postar estasinformaes.Abrao.

Talita 21 de May de 2014 em 17:34- Responder

Leandro, parabns pelo site e pelo Post. Estou investindo naLTN 2018 e gostaria de saber se devo parar de comprar osttulos 2 anos antes do vencimento, para conseguir a melhoralquota de imposto de renda ou posso ir comprando o ttulo,mesmo se aproximando a data de vencimento. Como calculada a alquota? no momento da primeira compra?


Ol. O imposto s calculado e recolhido quando vocresolve antecipar a venda do ttulo ou no vencimento. Oprprio Tesouro Direto para de vender os ttulos queesto prximos do vencimento. A LTN que vencia em2016 parou de ser vendida em 2014. A LTN 2017provavelmente vai deixar de ser vendida em 2015, eassim por diante.

J S Sobrinho 9 de June de 2014 em 11:12- Responder

Posso aplicar em titulos do governos com retorno pre-fixado econverte-los em garantia para financiamento junto ao BNDESpara investimento em planta industrial que oferea ROI maiorque os titulos e conseguir dupla proteo/retorno?

Leandro vila 9 de June de 2014 em 13:04- Responder

Ol Sobrinho. Eu no sei se o BNDES aceitainvestimentos em ttulos pblicos como garantia definanciamento. Voc precisa entrar em contato com elespara verificar isto.

Renan 17 de July de 2014 em 20:21- Responder

Leandro Obrigado por ajudar todos ns e pela sua dedicao.Comecei a acompanhar o seu site faz uma semana. Mas tenhoduvidas em quanto algumas coisas. Voc diz que desvantagem investir em previdncia privada e sim investir emttulos do Tesouro Direto. Mas no caso eu (Tenho 18 anosainda) mas que prefiro receber uma renda vitalcia quando forme aposentar , o titulo do tesouro nacional no me da vitalicioe sim o valor total. Por que acha tao ruim o banco te pagar ocerto por ms de forma controlada?

Leandro vila 17 de July de 2014 em 20:42- Responder

Oi Renan. Recomendo que voc leia os artigos que jescrevi sobre previdncia privada e aposentadoria.. Parasaber como funciona a aposentadoria utilizando ttulospblicos como o NTN-B visite aqui.

Edgard Sant Anna 11 de September de 2014 em 17:33- Responder

Leandro, tenho 200 mil em lcn, e tenho em mos 120mil. Hoje11/09/2014, em qual papel vc aplicaria por aprox.3 anos?Obrigado.

Leandro vila 11 de September de 2014 em 19:03- Responder

Oi Edgard, eu no posso fazer recomendaes deinvestimento desse tipo. Como educador financeiro euposso falar sobre as caractersticas de da LTN ou da LFT.Na LTN voc ter juros prefixados e ser uma boaescolha caso voc acredite que os juros nos prximos 3anos ir cair ou se manter onde esto. A LFT so jurosps-fixados e ser a boa aposta se voc acredita que osjuros vo subir. No momento os juros no seguem umatendncia, j faz muitos meses que est em 11% e o BCest aguardando o comportamento da inflao e daeconomia para tomar uma deciso.

Diego 22 de September de 2014 em 12:16- Responder

Leandro, muito bacana seu artigo!Gostaria de sua opinio:Atualmente possuo uma quantia aplicada na poupanacomum, no entanto gostaria que esse dinheiro rendesse maisdo que rende na poupana. Busco sempre segurana, poisestou comeando minha vida profissional e poupandodinheiro.Ainda sou jovem e por isso possuo planos a curto e mdioprazo para o dinheiro, como compra futura de imvel,casamento, etc.Investir no tesouro direto com resgate para os prximos 3anos, por exemplo, uma boa opo para um investimento nacasa de 10 a 15 mil reais? Quais seriam os ttulos maisadequados?

Para voc, qual a melhor forma de investimento que possuopara que meu dinheiro renda porm com segurana?Muito obrigado!


Ol Diego, eu recomendo que voc leia todos os artigosque escrevi sobre tesouro direto, principalmente os quefalam sobre o ttulo LFT, LTN e NTN-B Principal. Veja emhttp://www.clubedospoupadores.com/tesouro-direto Oideal que voc aprenda sobre como funciona cadattulo pois dependendo do cenrio econmico existe umttulo melhor que outro. A pior coisa que voc pode fazer ficar dependendo da opinio de outras pessoas (at daminha) para saber qual o melhor para investir. Comoeducador eu te estimulo a aprender para que voc setorne livre nesta capacidade de escolha. A modalidadede investimento mais segura que existe atualmente soos ttulos pblicos, desde que voc aprenda comoinvestir neles.

Andrea Souza 28 de September de 2014 em 10:25- Responder

Gostaria de saber como funciona as tarifas incidentes sobreinvestimento no Tesouro Direto. Li que existe a tarifa detransferncia(Doc) e taxa de administrao, ambos cobradospelo agente de custdia escolhido. E a taxa de negociao fixoem 0,1% no momento da compra e a taxa de custdia de 0,3%a.a sobre o valor dos ttulos recolhida semestralmente. Essastaxas so cobradas de que forma so debitadas da contacorrente? E o custo de tributao retido pelo tesouro nomomento do resgate do ttulo? Vc poderia disponibilizar atabela regressiva do IR de acordo com o tempo da aplicao?Qual seria a taxa tolervel de doc e taxa de administraorecomendvel?


Oi Andrea, j faz tempo que no existe a Taxa deNegociao. O que existe a taxa da custdia daBovespa (CBLC) de 0,30% ao ano e a taxa da corretora.As corretoras mais baratas cobram 0,10%. Existemcorretoras que no cobram taxa, mas so corretoraspequenas que fazem isto s para atrair clientes e depoiscobrar a taxa. Existem alguns bancos que oferecemcontas digitais (sem cobrana de taxa) veja aqui. Oimposto de renda sobre o rendimento que voc tiverser retido no momento que voc receber seu dinheirode volta (pode ser no dia do vencimento do ttulo ou nodia que vender o ttulo antes do vencimento). A melhortaxa para DOC zero. A menor taxa das corretoras 0,10% e existem 2 grandes corretoras independentesque cobram 0,10%. A tabela:

Petros Schtz Schilling 23 de October de 2014 em 18:07- Responder

Ol fiquei com uma dvida. Se eu investir no LTN, e retirarmeu dinheiro antes da data de vencimento do ttulo, mas eufiquei com os ttulos por mais de um ano, quando eu voureceber os juros que foram gerados nesse perodo de um ano?somente aps a data limite, ou no momento em que eu vendoos ttulos.

Leandro vila 28 de October de 2014 em 1:33- Responder

Oi Petros. Voc no vai receber juros se resolver vendero ttulo antecipadamente. Voc vai receber o preo demercado do ttulo. Toda quarta-feira aparece no site doTesouro quando custa o ttulo que voc possui, ou seja,quanto o governo est disposto a pagar por ele. Estepreo pode ser maior que o valor pago. O ttulo podeestar mais caro ou mais barato que o preo que vocpagou por ele. Por isto a compra de ttulos prefixadospode ser arriscada se voc comprar com objetivo devender antes do vencimento. J quando voc espera adata de vencimento o governo paga os juros que foramacordados no dia da compra do ttulo.

Rodrigo 3 de November de 2014 em 13:49- Responder

Leandro, timo artigo que explica de forma clara e objetiva asinformaes sobre os ttulos pblicos. Eu fiquei com umadvida. Penso em fazer um investimento na LTN. Eu entrei nacalculadora do Tesouro Nacional e fiz uma simulao,colocando o prazo de vencimento para ano de 2051. Porm,observei que nenhum titulo (LTN) disponibilizado pelo TN temvencimento nesse ano, o titulo com vencimento mximo para o ano de 2018 (LTN 010118). Diante disso minhapergunta, eu no estipulo a data de vencimento? O TesouroNacional que estipula a data de vencimento dos ttulosdisponibilizados por ele? Nesse caso, optando por receber odinheiro investido em 2051 eu teria que procurar outra formade investimento?

Leandro vila 4 de November de 2014 em 11:03- Responder

Ol Rodrigo. No existe LTN com prazos longos. No voc que determina o vencimento do ttulo. Isto feitopor quem vende o ttulo. Na data de vencimento vocreceber o dinheiro investido + juros (querendo ou noquerendo). Nada impede que voc receba o dinheiro efaa um novo investimento em LTN. O ideal mesmoseria aprender como funciona cada ttulo pois o corretoseria criar uma carteira com LTN, LFT e NTN-B Principal.A forma como o dinheiro seria distribudo dependeria datendncia da taxa de juros no momento doinvestimento, pois existem momentos em que um ttulo melhor que o outro. Voc tambm deve considerar asquestes relacionadas com os vencimento dos ttulos.Veja mais sobre outros ttulos aqui

Luis Alberto 29 de November de 2014 em 4:22- Responder

Ola Leandro. Somente necessito de uma resposta a umaduvida que tenho A cobranca do imposto de renda seraefetuada somente no vencimento do titulo ou anualmentesobre os rendimentos adquiridos no periodo de um ano.

Leandro vila 29 de November de 2014 em 10:26- Responder

Ol Luis, somente no vencimento. O imposto descontado dos rendimentos que forem recebidos nomomento que o dinheiro voltar para o seu bolso.

Andre 16 de December de 2014 em 20:16- Responder

Leandro, na NTNF eu recebo juros semestrais no valor fixo deR$ 48,81, e aps o vencimento do ttulo eu o recebo como aLTN? Os R$1.000 menos as taxas e o IR? Ou esses R$ 48,81sero descontados? Fiquei com essa dvida.

Leandro vila 19 de December de 2014 em 0:34- Responder

Ol Andr. Na NTN-F voc investe seu dinheiro e recebejuros semestrais. O IR j ser descontado em cadasemestralidade dessas. No final do perodo voc irreceber de volta o dinheiro que investiu com a sualtima semestralidade.

Luis 11 de January de 2015 em 17:06- Responder

Tenho um dvida:

Fiz uma simulao no site do prprio Tesouro Direto assim:NTN-B Principal

valor: R$ 10.000,00Taxa do papel na compra: 5,91% a.aTaxa de administrao do Banco/corretora: 0,40% a,aIPCA: 6,5% a.a

O resultado ficou assim:

Valor investido lquido: R$ 10.000,00Rentabilidade bruta (a.a.): 12,35%Taxa de Negociao (0,0%): R$ 0,00Taxa de administrao na entrada: R$ 40,00Valor investido bruto: R$ 10.040,00Valor bruto do resgate: R$ 11.306,39Valor da taxa de custdia do resgate: R$ 32,84Valor da taxa de administrao do resgate: R$ 1,17Alquota mdia de imposto de renda: 17,50%Imposto de renda: R$ 222,67Valor lquido do resgate: R$ 11.049,72

Rentabilidade lquida aps taxas e I.R. (a.a.): 9,85%

Ento surgiu a dvida: alm dos 0,40% da corretora, aindasero cobrados mais 0,30% sobre o valor total a.a.?

Leandro vila 12 de January de 2015 em 21:49- Responder

Oi Luis. Sim, existem 2 custos quando voc investe emttulos pblicos. Na verdade so trs. 1) A custdia dosttulos na CBLC (BM&FBovespa) que custa 0,30% paratodo mundo. 2) Custo com corretora que ai depende decada corretora (a tabela est aqui). 3) O imposto derenda que cobrado com base em uma tabelaprogressiva.

Luis 16 de January de 2015 em 18:19- Responder

Entendi! Muito obrigado pela explicao, foi bemclara e objetiva!

JFerreira 16 de March de 2015 em 11:16- Responder

Leandro, baseado no exemplo do nossocolega acima (Luiz) onde a rentabilidadelquida (9,85%) obtida ao final da aplicaote fao uma pergunta:No seria melhor investir numa LCI/LCA quepaga 86% do CDI?Tenho uma aplicao em LCI de um grandebanco (um dos 5 maiores) que paga 86,5%para 6 meses me ofereceram 87,5% praum ano porm eu preferi a aplicao comprazo de 6 meses.Estou estimando um rendimentoaproximadamente de 5,15% em 6 meses econsiderando que a aplicao fosse para umano com 86,5% do CDI o rendimento seria10,68% com a SELIC atual.Estou certo no meu raciocnio?Um forte abrao.

Leandro vila 16 de March de 2015 em 11:37

Ol JFerreira. Sim. Quando estamosfalando de curto prazo as LCI/LCApodem vencer os ttulos pblicos jque so isentas de IR. No caso dosttulos, se voc investir por menos de6 meses ter 22,5% de IR sobre orendimento. Aqui tem uma planilhaque ajuda

Alexandre Pereira 14 de February de 2015 em 12:05- Responder

Ol Leandro, primeiramente parabns pelos artigos.Minha dvida a seguinte, h mais de dois anos comecei ainvestir R$200,00 em um VGBL, onde no pago taxa decarregamento e I.R. regressivo, pensando em ter um fundopara a minha aposentadoria. Porm, recentemente descobri ecomecei a fazer investimentos em ttulos NTN-B principal. Aquesto vale continuar com a VGBL ou saco o valor (mesmo

pagando IR) e invisto em NTN-B? Diminuo ainda mais oinvestimento em VGBL e aumento o investimento em NTN-B?Ou continuo como estou, investindo aproximadamente omesmo valor nos dois fundos?

Desde j obrigado.


Ol Alexandre, voc deve fazer esta avaliaocomparando os dois investimentos. Conheo leitoresaqui do Clube dos Poupadores que possuemrentabilidade do VGBL pior do que o da poupana.Recomendo que dedique tempo aprendendo mais sobreas diversas possibilidades de investimento que existeme passe a comparar com a rentabilidade que voc esttendo no VGBL.

Alexandre Pereira 2 de March de 2015 em 17:51- Responder

Ola Leandro vila, muito obrigado pela dica, vouprocurar meu banco amanh mesmo.

Leandro vila 2 de March de 2015 em 19:28-Responder

Por nada Alexandre, agradeo suaparticipao!

winicius alves 15 de March de 2015 em 22:14- Responder

Ola leandro. Li o livro sobre o tesouro nacional e entendipraticamente tudo porem tenho uma duvida ao olhar paratabela de tiulos no site do tesouro :a hora da compra de umtulo por exemplo Ntnb principa, suponhamos que eu fossecomprar hoje.Segue trechos da tabela de 13/03/2015relacionados a ntnb principal.

Tesouro IPCA+ 2019 (NTNB Princ) 15/05/2019 6,34% R$1.999,23 Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2020 (NTNB) 15/08/20206,36% R$2.552,20 Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ) 15/08/2024 6,40% R$1.440,85 Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035 (NTNB) 15/05/20356,46% R$2.505,89 Tesouro IPCA+ 2035 (NTNB Princ) 15/05/2035 6,50% R$727,56

Ento gostaria de saber, desconsiderando a data devencimento e a taxa prefixada de cada um; teria algumavantagem em escolher um valor menor ou maior de compra dotitulo ou seja se eu comprasse R$100000 em ntnbprincipal15/05/2035 compraria mais ou menos137 titulos ja se eucomprar o mesmo valor em ntnb principal 15/05/19 comprariamais ou menos 50 titulos.A minha dvida , existe algumavantagem ou desvantagem em comprar titulos mais baratos oumais caros ou o critrio de compra reside apenas em tempo e

valor prefixado de cada titulo no cso ntbnprincipal ?obrigado egrande abrao!!


Ol Winicius. No vejo muita diferena a no ser que sevoc investir no ttulo mais curto de 2019 ter o seudinheiro mais rapidamente nas suas mos. Quanto istoocorrer voc pagar IR de 15% sobre o rendimento. J nottulo mais longo, voc vai ficar mais tempo semrecolher estes 15% de IR, e este dinheiro vai continuarrendendo juros at 2035. A rentabilidade ser a mesmaque foi exibida. Os ttulos que faltam pouco para vencerso sempre mais caros que os ttulos que faltam muitotempo para vencer, pois estes iro se valorizando com opassar dos anos e um dia tambm sero ttulos caros.


Obrigado Lendro ,pois estava pensando no preode cada um(j que quanto mais caros menostituols eu compraria com o mesmo valorinvestido,achei que seria vantajoso comprartitulos mais baratos);ento de acordo com que vcacabou de explicar o preo de cada um emseparado no interessa o que interessa mesmo ovalor total investido e o tempo de vencimeno dotitulo, ento para comprar no caso ntnb principal s observar valor prefixado dos juros e a minhadisponibilidade em esperar? Correto?


Ol Winicius. O importante observar arentabilidade e se voc realmente podeesperar at o vencimento do ttulo.

winicius alves 16 de March de 2015 em 22:18

Obrigado ,mais uma questo sanadaespero que tbem seja dvida de maisleitores.Abrao!!

Diogo 16 de March de 2015 em 10:48- Responder

Sabe Leandro, voc no tem noo o quanto o seu site ajudoua melhorar a minha vida nos quesitos organizao financeira,poupar e investir.At uns 10 meses atrs eu imaginava que a nica forma deinvestimento para mortais como eu era a velha e poucorentvel poupana.E a por acaso, pesquisando sobre formas de fazer o dinheirorender mais, encontro seu site. Devorei as informaes quetinha aqui, ao mesmo tempo em que tentava colocar emprtica os ensinos sobre poupar. Logo consegui juntar umpequeno montante. Doze mil reais, que hoje, graas a seus

ensinamentos esto investidos metade em LCI na Easyinvest e,a outra metade, em TD na XP. Enquanto antes eu gastava emmdia 4 mil reais todo os meses com dvidas normais, hojegasto em mdia 2500 e com isso consigo poupar de 3000 a4000 todos os meses graas a Deus e aos seus ensinamentos.Ento gostaria de te agradecer de todo o corao, porparticularmente, ter ajudado a melhorar um pouco mais aminha vida com seu site. Eu sei que eu sou o responsvel portudo isso, pois de mim partiu a ao. Mas o pontap inicial detudo partiu daqui do clube dos poupadores. Por isso teagradeo.Aproveitando o post, gostaria de tirar uma dvida rpida.Levando em conta os valores gastos com TED (em mdia R$8,00) e o baixo rendimento da poupana: vc acredita que seriamais indicado j investir esse montante mensal j em TD ouseria melhor juntar um montante na poupana (10 mil porexemplo) e depois transferir para a corretora de uma vez,economizando dessa forma 02 teds? O rendimento dessedinheiro na poupana compensaria o gasto com os teds?


Ol Diogo. Muito obrigado por compartilhar seudepoimento aqui. Fico feliz por ter ajudado e acreditoque as pessoas s precisam de educao e orientaocorreta para crescerem com as prprias pernas. Se voctem o custo com o TED faz investimentos pequenostodos os meses, precisa avaliar at que ponto nocompensaria esperar acumular uma determinada quantiapara fazer o investimento realizando menos TEDs porano. Simule as situaes para ver o quanto voc perdede TED por ano, quanto voc perde deixando o dinheirona poupana enquanto espera acumular um valor maiorpara transferir.

Diego 16 de March de 2015 em 12:32- Responder

Diogo, avalie a criao de uma conta digital. Tem at umartigo do Leandro sobre elas:

http://www.clubedospoupadores.com/dicas/conta-corrente-sem-taxas.html

bem possvel que, ao pedir para migrar para a contadigital, em vez disso o banco te oferea TED gratuito(pelo menos um certo nmero de TEDs por ms). PagarTED em 2015 o fim da picada!

Leticia 16 de March de 2015 em 11:24- Responder

Oi Leandro,Fiz uma simulao no site do tesouro e fiquei sem entenderPelo que tinha compreendido, a LFT paga a taxa selic (hoje em12,65%)entretanto, na simulao, conforme se v abaixo, aparece umarentabilidade lquida de 24,12%.Voc poderia me esclarecer isso?Obrigada

Ttulo: LFTDias corridos entre a data de compra e a de vencimento: 2176Dias corridos entre a data de compra e a de venda: 2176Dias teis entre a data de compra e a de vencimento: 1492Dias teis entre a data de compra e a de venda: 1492Valor investido lquido: R$ 50.000,00Rentabilidade bruta (a.a.): 26,90%Taxa de Negociao (0,0%): R$ 0,00Taxa de administrao na entrada: R$ 0,00Valor investido bruto: R$ 50.000,00Valor bruto do resgate: R$ 204.895,80Valor da taxa de custdia do resgate: R$ 2.278,35Valor da taxa de administrao do resgate: R$ 0,00Alquota mdia de imposto de renda: 15,00%Imposto de renda: R$ 22.892,62Valor lquido do resgate: R$ 179.724,83Rentabilidade lquida aps taxas e I.R. (a.a.): 24,12%


Ol. O campo Taxa do Papel na Compra (%a.a.): deveser ser preenchido com a Taxa de Compra que aparecena tabela que exibe os preos do ttulo. Atualmente essataxa zero. J o campo Taxa Selic para o Perodo (%a.a.):voc deve digitar a taxa de juros que acredita que terno perodo. Essa taxa elevada que voc teveprovavelmente ocorreu por voc ter colocado 12,65% nocampo Taxa do Papel.

Gonalo 16 de March de 2015 em 11:45- Responder

Muito obrigado pela preocupao, Leandro!! Quando o ttulo carregado at o vencimento, no dia em que ele vence,automaticamente ele comprado pelo tesouro e o valor creditado na nossa conta na corretora e o IR recolhido?Abrao e boa semana!!!!


Sim, o evento ocorre automaticamente.

Gonalo 17 de March de 2015 em 14:23- Responder

Obrigado, Leandro!! Outra dvida: voc pensa emelaborar curso de administrao financeira(presencial e/ou a distncia)? Abrao!!!!


No tenho planos de elaborar cursosGonalo. Tomaria todo meu tempo que usopara produzir contedo gratuito.

Adilson 16 de March de 2015 em 13:26- Responder

Mais um timo artigo Leandro! Parabns!!!

Um pequeno comentrio: acho que faltou voc falar um poucosobre outras duas mudanas no Tesouro Direto. Uma delas que agora podemos comprar fatias de 1% a 100% de cadattulo (antes era apenas de 10% para cima) e a outra quepodemos vender o ttulo a qualquer dia da semana (e nosomente s quartas-feiras como antigamente).Se no me engano, agora tambm podemos comprar letras dotesouro diretamente pelo site oficial (antes para pessoa fsicasomente era possvel atravs de corretoras).Um abrao!


Ol Adilson, voc continua sendo obrigado a tercorretora. S que mesmo tendo a corretora que o seuagente de custdia, voc pode fazer comprasdiretamente pelo site deles, s que isso tambm j podiaser feito no passado. Vou atualizar o artigo que escrevisobre as corretoras e nele vou falar maisdetalhadamente sobre a compra. Obrigado por enviar assugestes!

Heitor Sardinha 16 de March de 2015 em 14:08- Responder

Boa tarde Leandro,

Obrigado por atualizar o timo artigo que voc j haviadisponibilizado desde o ano passado!Tenho uma dvida em relao a LFT: nas caractersticas dessettulo, dito que O valor de mercado desse ttulo apresentabaixa volatilidade, evitando perdas no caso de vendaantecipada. Esta baixa volatilidade, suficiente para causaralgum tipo de perdas em caso de venda antecipada? Vamossupor, por exemplo, que eu compre hoje (selic a 12,75%) edecida vender antes do prazo (com a Selic a 9%). Pelo quepude concluir lendo os seus artigos, a LFT se valorizadiariamente (selic dividido por numero de dias uteis), eportanto nunca haveria perdas. Fiquei com esta dvidadepois de reler o artigo, se meu entedimento est correto.

Obrigado e parabns mais uma vez pelo seu site!!!

Abs


Ol Heitor. Voc pode ter perda de rentabilidade. Naltima quarta-feira a taxa era de 0,03% para a vendaantecipada. Isto significa que alm da correo pelaSelic a pessoa ainda receberia + 0,04%. No ano passadome recordo que em determinado momento a taxa para avenda antecipada era de -0,02%, ou seja, voc receberiaa Selic -0,02%. Desta forma voc pode ter um ganho ouuma pequena perda na rentabilidade que eles desgio egio. No me parece que estas variaes sejamsignificativas ao ponto de tornar o investimento ruim oupior que a poupana, pelo menos eu nunca vi variaes

significativas.

Marconi 16 de March de 2015 em 15:19- Responder

Leandro, possvel fazer aportes mensais programados num mesmottulo? Como fica o prazo de resgate, nesse caso? os valoressomam-se ao pr existente ou so coisas diferentes?Tenho umPGBL da minha filha onde o banco faz aporte mensais possvel igual procedimento com TD? Parabns pelacontribuio na formao econmica de parcela significativade pessoas.Marconi


possvel, algumas corretoras ou corretoras de bancospermitem o agendamento. O prazo o mesmo. Voc vaiverificar investimentos diferentes no seu extrato. Sefizer 12 compras durante o ano voc ter 12 ttuloscomprados com taxas diferentes. O ideal seria aprendercomo funcionam os ttulos, verificar que existem ttulosmais vantajosos que outros dependendo do momento daeconomia que estamos vivendo.

Camila 16 de March de 2015 em 17:12- Responder

Oi, Leandro, muito legal seu artigo!Eu j iniciei meus investimentos no Tesouro, mas confesso queainda me sinto um pouco perdida, por isso fiz com valores bembaixos para ir vendo como funciona.Eu no preciso declarar o IR ainda, meus investimentos tero aincidncia do imposto tambm? Como nunca declarei e nuncavi ningum declarar sou bem leiga no assunto. Podes me darum norte?

abrao


Ol Camila. Se voc no precisa fazer de declaraoanual, o fato de investir em ttulos pblicos no teobriga a fazer. O imposto de renda sobre os rendimentosdos investimentos pago no momento do saque ouresgate. Quem faz o recolhimento o banco ou acorretora e voc no precisa fazer nada.

Sergio 16 de March de 2015 em 17:38- Responder

Caro Leandro,obrigado por mais este artigo.Alm de apreciarseus comentrios,gosto de curtir o forum de perguntas erespostas,pois dal consigo tirar minhas dvidas.


Obrigado Srgio


Alis,gostaria de fazer uma pergunta:Diantedos relatrios da Empricus,alertando sobre a

iminente bolha internacional,se parecendo,sem exageros deminha parte,como o Apocalipse do sculo 21,muito pior que oano de 2008,vc ainda assim,concorda que realmente iremospassar por esta crise sem precedentes,pois quando algumest doente comea a apresentar os sintomas,e o Brasil estdoente.


Ol Srgio. Quando a Empiricus alertou sobre o que iriaocorrer em 2015 (isto foi no meio de 2014). Os nmeroseram terrveis. Muito do que foi previsto j aconteceu eem propores piores do que o previsto. Mesmo assimestamos aqui vivos e enfrentando a crise. A crise de2008 foi uma das piores da histria, muitos perderamdinheiro, muitos perderam empregos por todo mundo,s que a vida continua, estamos todos aqui. E como aeconomia vive de ciclos de altas e baixas, crises e depoiscrescimentos que levam para uma outra crise, certoque outras crises iro acontecer. Como elas voacontecer e quais as consequncias so apenasdesenhos de cenrios que podem ser otimistas ou maispessimistas. papel de Empiricus fazer a projeopessimista, desenhar o pior dos cenrios para que oinvestidor possa se preparar. Quando algum faz umprojeto de um prdio precisa prever o que podeacontecer se o pior incndio ocorrer no prdio. Com basenessa projeo apocalptica que voc se prepara para opior, mesmo sabendo que o pior pode no acontecer. Nomundo dos investimentos voc tem que estar preparadopara o pior. Para desenhar os piores cenrios que estasempresas so pagas. O problema que a populaocomum, o pequeno investidor no est acostumado comesse tipo de relatrio e acaba ficando muito assustado.Acaba confundindo o relatrio com uma previso dofuturo, como uma coisa sobrenatural, mistica, quando naverdade apenas uma projeo de um cenriopessimista que pode acontecer se tudo der errado.Quando entramos em um avio a primeira coisa queescutamos da tripulao o que fazer se o avio cair.Isto no significa que o avio vai cair, s significa que sevoc est no avio precisa estar preparado paraenfrentar o pior. desta forma que voc deve encarar osrelatrios da Empiricus.

Juliana 16 de March de 2015 em 23:13- Responder

Boa noite Leandro,ps ler seus artigos decidi investir em TDpara um planejamento para aposentadoria em vez deprevidncia privada. Mas tenho algumas duvidas. Vi que omelhor investimento seria IPCA+ NTN-B principal. Desejo fazeraportes mensais at o prazo de 25 anos, 30 anos. A cadaaporte mensal, estaria comprando um titulo diferente? No

seria desvantajoso, uma vez que no teria um montantesignificativo para render sobre um valor total e sim vriospequenos valores?Obrigada


Ol Juliana. No entendo a diferena. Se voc tem 10ttulos que valem R$ 1.000,00 e todos os anos elestendem 10% voc ter um ganho de R$ 100,00 porttulo. Se voc somar ver que os R$ 10 mil investidosem 10 ttulos iro render R$ 1.000,00. Se um ttulocustasse R$ 10.000,00 e voc tivesse que comprar 1ttulo de R$ 10 mil o resultado seria o mesmo, suarentabilidade seria de 10% ou R$ 1000,00. Imagine umapessoa que compra dlares. Neste ms ela compradlares por um preo, no prximo ms ela compradlares por outro. No final ela tem vrias notas de 1dlar, 100 dlares, etc. Se o dlar valorizar o efeito sero mesmo nas notas de US$ 1,00 e nas notas de US$ 100dlares. No sei se deu para entender.


Entendi. O que est querendo dizer que o ganhoser o mesmo se for feito vrias compras ou com omontante total. A diferena no caso que eu teriao trabalho de mensalmente pesquisar qual ttuloseria melhor adquirir e reservar o valormensalmente, pois no existe a possibilidade dedbito em conta de valor, como ocorre com umaaposentadoria privada, estou certa?Obrigada


isso ai.


Entendi. Obrigada. Ento a diferena parainvestimento a longo prazo (aposentadoria) queteria que mensalmente analisar qual ttulo seriacomprado e no se teria essa ao por dbito emconta, como ocorre com previdncia privada.Estou certa?


Sim Juliana. Nos planos de previdncia temalgum tomando a deciso sobre qual ttulopblico comprar dependendo do cenrio,isto quando o plano administradoativamente, s que isso raro.Normalmente os gestores seguem uma

regra, no importando se aquela alocaoque esto fazendo a mais vantajosa.


Ola leandro de acordo com os artigos sobre ntnb, quando osjuros aumentam o preo de venda(para quem ja os possuem )das ntnbs diminuem porm o governo oferece um valor dejuros prefixados melhores(mais atraentes) para compra denovos ttulos ou seja quando a selic sobe os juros prefixadospagos pelos ttuos ntnbs tbem sobem.Ento como se explica antnbprincipal 150535 do dia 21/03/2014 ter um valor decompra de 7,03% e hoje 16/03/2015 a ntnbprincipal 150535ter um valor de compra 6,50% ja que de l pra c a selic saumentou .Abraos!


Ol Winicius. O ttulo que segue a Selic a LFT. Osttulos NTN-Bs (Tesouro IPCA) e os ttulos TesouroPrefixado (LTN e NTN-F) seguem uma lgica diferente.Em momentos em que o mercado est nervoso oupessimista, as taxas se levam. Quando o mercadoacredita que emprestar dinheiro para o governo ficoumais arriscado ele exige taxas maiores para comprar osttulos. Desta forma voc ir perceber que taxas seelevam em determinados momentos e muitas vezesvoltam para os patamares anteriores. A variao dessastaxas diria, pode mudar mais de uma vez por dia.

Ronny 17 de March de 2015 em 0:36- Responder

Falta postar essa atualixacao sobre os novos ttulos pblicosno twitter.

Thyago 17 de March de 2015 em 1:11- Responder

Boa noite. Estou acompanhando clubedospoupadores algunsmeses Graas a Deus tem me ajudado muito tanto que sterminava o ms no vermelho mais mudei agora estouconseguindo guardar um pouco s estou guardando napoupana no tenho muito consegui guardar 2.000 maisgostaria de investir esse dinheiro mais no entendi muito bemainda como investir no tesouro direto mais vejo que omelhor investimento no momento ser que consigo ter umretorno com esse valor ?? como consigo dar inicio com osmeus investimentos ? desde j obrigado


Ol Thyago. Recentemente publiquei a atualizao doartigo sobre Tesouro Selic (LFT) que um bom ttulopara iniciantes.


Sim! obrigado cheguei a pensar que poderia ser uma questode oferta e procura onde as ntnbs estavam sendo muitorequisitadas da os valores pagos pelo governo estavamcaindo.Mais beleza agora entendi.Brigado !!


Leandro,obrigado pela resposta,mesmo te respondendotardiamente.

Joel 17 de March de 2015 em 20:31- Responder

Ol Leandro boa noite! Graas a seus esclarecimentos, j voucomear investimentos em TD usando seus ensinamentos essasemana. No posso nunca deixar de agradecer sempre pela suaboa vontade.Ainda tenho uma pequena dvida sobre, gio e desgio, Vocpoderia exclarecer?

OBS: No incio dos comentrios desse artigo,h duas perguntasque no foram respondidas: (Hamurabi de 12/02/2014 e Fbiotambm de 12/02/2014). Voc poderia coment-las, pois achoas perguntas interessantes.Obigado, abs.


Ol Joel, acabo de responder.

Joel 18 de March de 2015 em 23:26- Responder

Obrigado Leandro, pela resposta e pela atualizao do site doTD.

Adriano Macedo 21 de March de 2015 em 11:42- Responder

Se eu desejar montar uma estratgia de receber bnussemestrais visando gerar renda complementar para minhaaposentadoria em vrios meses diferentes nos prximos 30anos, eu teria ento que comear a comprar agora TesouroIPCA + com Juros Semestrais (NTN-B) em vrias datasdiferentes ou compr-los em vrios anos diferentes? Poderiaexplicar. Obrigado desde j.


Ol Adriano. Voc ter que comprar ttulos que possuemvencimentos diferentes. Voc pode fazer isto com NTN-Be NTN-F. Visite a tabelahttp://www.tesouro.fazenda.gov.br/documents/10180/391338/Pagamento_Cupons.pdf

Geraldo 21 de March de 2015 em 22:28- Responder

Leandro, parabns pela excelente explicao atualizada sobreo TD. Tenho uma pergunta: Qual seria o investimento indicado

para uma complementao de aposentaria atravs de umdepsito inicial de R$ 10.000,00 e depsitos mensais de R$3.000,00 durante 4 ou 5 anos. Aps esta data fazer retiradasmensais.


Ol Geraldo. Eu recomendo que voc estude e entendaos ttulos pblicos, principalmente o NTN-B que ofereceproteo contra a inflao.

Adriana 30 de March de 2015 em 16:49- Responder

Ol Leandro! tenho uma duvida pretendo investir pra minhaaposentadoria.Vou iniciar com 5000,00 e fazer depsitosmensais de 80,00.Mas estou com uma duvidaComo o valor baixo vale a pena investir na corretora XP. Obrigada ficoaguardando resposta.


Ol Adriana, pode no valer a pena dependendo doscustos que voc ter para transferir o valor para acorretora. Existem bancos que cobram R$ 7,00 parafazer um simples DOC bancrio. O ideal seria acumularuma quantia maior para depois buscar rentabilidadesmaiores. Veja o artigo onde escrevi sobre contas embancos que no cobram sem taxas para transferncia.

Ricardo 8 de April de 2015 em 13:43- Responder

Tenho o perfil de investir de mdio a longo prazo, no entendoporque as LTN so por alguns mal vistas, acredito que umataxa garantida bruta acima de 13% interessante correto ?mais nesse cenrio de previso de aumento de Selic e inflao interessante esperar esse aumento para investir nela? nocaso final de abril prxima reunio do copom

acompanhando as taxas de 1 semana a rentabilidade dostitulos esto caindo mesmo com previso de altas da Selic e dainflao, mais no deveria ser ao contrrio ?

Leandro vila 8 de April de 2015 em 22:46- Responder

Ol Ricardo. Este tipo de pergunta difcil de responder.No sabemos como estar a nossa economia nosprximos anos. O que faz a taxa aumentar ou cair soperspectivas para os juros no futuro. Para entendermelhor visite este artigo sobre o Tesouro Prefixado LTN

dimas 12 de April de 2015 em 18:17- Responder

Leandro, primeiramente gostaria de parabeniza-lo pelocontedo do site, cada vez mais me surpreendendopositivamente pela clareza das explicaes que aqui sodeixadas por voc, amigo.

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Uma dvida que permanece ainda: Supondo que eu faa acompra de, por exemplo, 3 ttulos do Tesouro Principal (LTN).Caso eu queira vender antecipadamente apenas um deles, oufrao, isso possvel?

A dvida se caso eu decida por vender antecipadamente, queseja obrigatrio a venda COMPLETA do lote que comprei,sejam 1, 2 ou seja l quantos forem os lotes comprados.

Poderia esclarecer? Como pode ver a capacidade de uminiciante se enrolar no tem limitesrsrs

Leandro vila 13 de April de 2015 em 0:45- Responder

Ol Dimas, voc pode vender a quantidade que desejar.Pode ser um ttulo inteiro, pode ser dois ttulos ou podeser partes do ttulo, exemplo 10%, 50%, 80%, etc, etc.

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