termo de compromisso no processo adminis trativo sancionador … · 2017-03-09 · ... 5...

atitude firme de respeito agrave Constituiccedilatildeo

Lei nO 978499 anulando decisotildees que

mento pessoal do agente puacuteblico que a

eze a necessidade de que a puniccedilatildeo seja

~terior que tipifique a conduta indeseshy

~hos do Estado de Direito

Informaccedilatildeo bibliograacutefica deste texto conforme a NBR 60232002 da Associaccedilatildeo Brasileira de Normas Teacutecnicas (ABN1)

SANTOS Luiz Fernando de Freitas A tipicidade no direito administrativo sancionador Balada de la Justicia y la Ley In OSOacuteRIO Faacutebio Medina (Coord ) Direito sancionador sistema financeiro nacional Belo Horizonte Foacuterum 2007 p 255middot280 ISBN 978-85-7700-063-0

Termo de compromisso no processo adminis trativo

sancionador do Banco Central possibilidade e limites

Ricardo Villas Bocircas Cueva

Mestre e doutor em Direito (LL M_ pela Universidade Harvard em 1990 doutorado pela Universidade de Frankfurt em 2001) Procurador da Fazenda Nacional Atuou junto ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional Conselheiro do Conselho Administrativo de Defesa Econocircmica

Sumaacuterio 1 Introduccedilatildeo - 2 Termo de Ajustamento de Conduta (TAC) - 3 Compromisso de cessaccedilatildeo de praacutetica na Lei nO 888494 - 4 Termo de compromisso de competecircncia da CVM - 5 Possibilidade e limites de um termo de compromisso no Banco Central shy6 Conclusatildeo

1 Introduccedilatildeo

Desde 1990 com a ediccedilatildeo do Estatuto da Crianccedila e do

Adolescente e do Coacutedigo de Defesa do Consumidor que alterou

a lei da accedilatildeo civil puacuteblica para nela introduzir o Termo de

fiustamento de Conduta (TAC) a Administraccedilatildeo conta com

instrumentos alternativos de soluccedilatildeo de conflitos de caraacuteter

negociaI Em 1994 e 1997 o Conselho Administrativo de Defesa

In OSOacuteRIO Faacutebio Medina Direito sancionador Sistema Financeiro Nacional Belo Horizonte Foacuterum 2007 p 281-309

282 I FAacuteBIO MEDINA OSOacuteRIO (Coord)

Econocircmica e a Comissatildeo de Valores Mobiliaacuterios respectivamente

tomaram-se competentes para celebrar compromissos de cessaccedilatildeo

de praacuteticas infrativas

Tanto o TAC em suas vaacuterias formas e em sua ampla utilishy

zaccedilatildeo pelos mais diversos entes e oacutergatildeos da Administraccedilatildeo como

os termos de compromisso de competecircncia do CADE e da CVM

enquanto instrumentos de accedilatildeo administrativa fundados no conshy

senso natildeo visam obviamente a tolerar o iliacutecito mas na liccedilatildeo

de Diogo de Figueiredo Moreira Neto a proporcionar o maacuteximo

de eficiecircncia na soluccedilatildeo de problemas aliando na dosagem

necessaacuteria para cada hipoacutetese as vantagens da flexibilidade

negociaI com o rigor da coercitividade estatal1 Nesse mister

tais institutos tecircm tido notaacutevel sucesso

Nada obstante o Banco Central natildeo tem ateacute hoje autorishy

zaccedilatildeo legal para celebrar compromissos que tendam a cessar as

irregularidades investigadas eou a reparar os prejuiacutezos causados

em grande descompasso com outros entes reguladores De lege

ferenda o processo administrativo sancionador no Banco Central

poderia ser abreviad02 e ganhar maior efetividade caso a autoshy

ridade pudesse em certas circunstacircncias valer-se desses mecanismos

de composiccedilatildeo a exemplo do que ocorre no direito antitruste e

no direito dos valores mobiliaacuterios

Procura-se pois neste artigo descrever o funcionamento

desses instrumentos de composiccedilatildeo e apresentar sempre que

possiacutevel exemplos de seu balizamento normativo e de sua praacutetica

Em razatildeo da semelhanccedila dos processos administrativos sancioshy

nadores praticados no CADE e na CVM em relaccedilatildeo agravequele do

MOREIRA NETO Diogo de Figueiredo Direito regulatoacuterio Rio de Janeiro Renovar 2003 p 107

Vale notar que apenas no Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional desconsiderado o tempo transcorrido entre as averiguaccedilotildees preliminares 11 instauraccedilatildeo do processo e o recurso o periacuteodo de tramitaccedilatildeo meacutedia dos recursos oriundos do Banco Central ou da CVM tem se mantido em cerca de um ano nos uacuteltimos exercicios como se pode verificar nos relatoacuterios de atividades do CRSFN relativos aos anos de 2002 a 2004 ltwwwbcbgovbrcrsfngt Nos casos mais complexos normalmente relativos a infraccedilotildees de maior gravidade eacute comum ultrapassarmiddotse essa meacutedia

Valores Mobiliaacuterios respectivamente

celebrar compromissos de cessaccedilatildeo

vaacuterias formas e em sua ampla utilishy

e oacutergatildeos da Administraccedilatildeo como de competecircncia do CADE e da CVM

administrativa fundados no conshy

te a tolerar o iliacutecito mas na liccedilatildeo

Neto a proporcionar o maacuteximo

problemas aliando na dosagem

as vantagens da flexibilidade idade estatal I Nesse mister

Central natildeo tem ateacute hoje autorishy ssos que tendam a cessar as

eou a reparar os prejuiacutezos causados

outros entes reguladores De lege

vo sancionador no Banco Central

maior efetividade caso a autoshy

valer-se desses mecanismos

e apresentar sempre que

normativo e de sua praacutetica processos administrativos sancioshy

e na CVM em relaccedilatildeo agravequele do

rpgulat6rio Rio de Janeiro Renovar 2003 p 107

do Sistema Financeiro Nacional desconsiderado o agrave instauraccedilatildeo do processo e o recurso o

do Banco Central ou da CVM tem se mantido em se pode verificar nos relatoacuterios de atividades do

ltwwwbcbgovbrcrsfngt Nos casos mais complexos gravIdade eacute comum ultrapassar-se essa meacutedia

DIREITO SANCIONADORmiddot SISTEMA fiNANCEIRO NACIONAL I 283

Banco Central maior ecircnfase eacute dada agrave anaacutelise dos compromissos de cessaccedilatildeo celebrados por essas autarquias tendo em vista que sua evoluccedilatildeo pode sugerir caracteriacutesticas a serem incorporadas agrave disciplina juriacutedica do compromisso a ser eventualmente adotado pelo banco dos bancos

2 Termo de Ajustamento de Conduta (TAC)

o termo de ajustamento de conduta previsto na lei da accedilatildeo civil puacuteblica foi introduzido pelo coacutedigo de defesa do consushymidor3 precedido pelo Estatuto da Crianccedila e do Adolescente que em seu art 211 conteacutem dispositivo semelhante sem a previsatildeo de cominaccedilotildees 4 Segundo Hugo Nigro Mazzilli o comshypromisso de ajustamento de conduta eacute ato por meio do qual um oacutergatildeo puacuteblico legitimado toma do causador do dano o comproshymisso de adequar sua conduta agraves exigecircncias da lei Eacute pois o compromisso de ajustamento de conduta um ato administrativo negociaI por meio do qual soacute o causador do dano se compromete o oacutergatildeo puacuteblico que o toma a nada se compromete exceto implishycitamente a natildeo propor accedilatildeo de conhecimento para pedir aquilo que jaacute estaacute reconhecido no tiacutetulo 5

O sect6deg do art 5deg da Lei nO 7347 de 24 de julho de 1985 foi acrescentado pelo art 113 da Lei nO 8078 de 11 de setembro de 1990 6deg Os oacutergatildeos puacuteblicos legitimados poderatildeo tomar dos interessados compromisso de ajustamento de sua conduta agraves exigecircncias legais mediante cominaccedilotildees que teraacute eficaacutecia de tiacutetulo executivo extrajudicial A mensagem de veto a alguns dispositivos da Lei nO 80781 90 alude agrave intenccedilatildeo do Executivo de vetar o art 113 do que decorreria veto impliacutecito O Superior Tribunal de Justiccedila contudo jaacute decidiu que inexiste veto impliacutecito ao sect6deg do art 5deg da Lei nO 7 3471 85 V Resp 222582-MG Ministro Milton Pereira Processo Civil Accedilatildeo Civil Puacuteblica Compromisso de acertamento de conduta Vigecircncia do sect6deg do art 5deg da Lei nO 734785 com a redaccedilatildeo dada pelo art 113 do COe 1 A referecircncia ao veto ao artigo 113 quando vetados os artigos 82 sect3deg e 92 paraacutegrafo uacutenico do CDC natildeo teve o condatildeo de afetar a vigecircncia do sect6deg do artigo 5deg da Lei nO 7347 85 com a redaccedilatildeo dada pelo artigo 113 do CDC pois inviaacutevel a existecircncia de veto impllcito 2 Recurso provido No mesmo sentido Resp 213947-MG Relator Ministro Rosado de Aguiar Resp 418395-MA Resp 514489-MG DL 44-PR-Edcl Ministro Edson Vidigal

Lei nO 8069 de 13 de julho de 1990 Art 211 Os oacutergatildeos puacuteblicos legitimados poderatildeo tomar dos interessados compromisso de ajustamento de sua conduta agraves exigecircncias legais o qual teraacute eficaacutecia de tiacutetulo executivo extrajudicial

MAZZILLI Hugo Nigro A defesa dos interesses difusos em juizo 18 ed Satildeo Paulo Saraiva 2005 p 358-359 Em Compromisso de ajustamento de conduta evoluccedilatildeo fragilidades - atuaccedilatildeo do Ministeacuterio Puacuteblico Revisa Juriacutedica n 342 p 11 et seq abro 2006 o autor ressalta que o TAC natildeo pode ser tomado por qualquer legitimado agrave accedilatildeo civil puacuteblica ou coletiva e sim pelos oacutergatildeos puacuteblicos legitimados (como o Ministeacuterio Puacuteblico a Uniatildeo Estados Municiacutepios e o Distrito Federal) desta forma associaccedilotildees civis sindicatos ou fundaccedilotildees privadas natildeo podem tomaacute-lo ainda que tambeacutem sejam co-legitimados para propor as accedilotildees civis puacuteblicas ou coletivas

284 IFABIO MEDINA OSOacuteRIO (Coord )

Em razatildeo de sua bilateralidade contudo o compromisso de ajustamento pode ser caracterizado como transaccedilatildeo de modo que avenccediladas as claacuteusulas e condiccedilotildees ficam verdadeiramente superadas quaisquer possibilidades de discussatildeo de seus termos pois a transaccedilatildeo produz entre as partes o efeito de coisajulgada como sublinha Daniel Fink 6 O compromisso lembra ainda Hindemburgo Chateaubriand Filho reuacutene todas as caracteriacutesticas e um negoacutecio juriacutedico pois estende agrave esfera de poder das partes interessadas a eliminaccedilatildeo da incerteza relativa agrave situaccedilatildeo juriacutedica preexistente permitindo a prevenccedilatildeo ou teacutermino do conflito

no que se aproxima do esquema legal ditado para a transaccedilatildeo Como o interessado se compromete a adequar sua conduta ao que supotildee corresponder agraves exigecircncias da lei eacute correto deduzir que o negoacutecio se dirige agrave eliminaccedilatildeo de todas as duacutevidas relativas agrave situaccedilatildeo juriacutedica preexistente Desse modo o significado do ajustamento de conduta do interessado agraves exigecircncias da lei passa a ter ( ) maior amplitude alcanccedilando a partir da fixaccedilatildeo da situaccedilatildeo juriacutedica preexistente todos os efeitos decorrentes do ato entre os quais se inclui o dever de reparaccedilatildeo 7

Tendo em vista o interesse puacuteblico o cumprimento do compromisso de ajustamento de conduta deve ser assegurado por medidas coercitivas Assim ressalta Octavio Orzani a claacuteusula penal seria indispensaacutevel natildeo soacute porque o paraacutegrafo 6deg do art 5deg da Lei de Accedilatildeo Civil Puacuteblica dispotildee que o oacutergatildeo puacuteblico tomaraacute o compromisso mediante cominaccedilotildees mas tambeacutem porque tal claacuteusula acessoacuteria tem a finalidade preciacutepua de assegurar o cumprishymento da obrigaccedilatildeo principal numa tentativa de promover uma mais direta proteccedilatildeo aos interesses coletivos lato sensu consideshyrando a primazia do oferecimento de uma tutela especiacutefica 8

bull Cf FINK Daniel Roberto Alternativas agrave accedilatildeo civil puacuteblica ambiental (reflexotildees sobre as vantagens do termo de ajustamento de conduta) In MILAREacute Edis (Coord) Accedilatildeo Civil Puacuteblica - Lei nO 73471985 - 15 anos 2 ed Satildeo Paulo R dos Tribunais 2002 p 119-120

1 CHATEAUBRIAND FILHO Hindemburgo Compromisso de ajustamento de conduta Revista dos Tribunais Satildeo Paulo n 781735

bull ORZANI Octavio Augusto da Silva Compromisso de ajustamento de conduta eficaacutecia na proteccedilatildeo de interesses transindividuais Tese (laacuteurea) - Faculdade de Direito Universidade de Satildeo Paulo 2004 p 93

teralidade contudo o compromisso cterizado como transaccedilatildeo de modo

e condiccedilotildees ficam verdadeiramente lidades de discussatildeo de seus termos tre as partes o efei to de coisajulgada k6 O compromisso lembra ainda d Filho reuacutene todas as caracteriacutesticas estende agrave esfera de poder das partes incerteza relativa agrave situaccedilatildeo juriacutedica prevenccedilatildeo ou teacutermino do conflito

uema legal ditado para a transaccedilatildeo promete a adequar sua conduta ao exigecircncias da lei eacute correto deduzir

minaccedilatildeo de todas as duacutevidas relativas nte Desse modo o significado do interessado agraves exigecircncias da lei passa alcanccedilando a partir da fixaccedilatildeo da te todos os efeitos decorrentes do o dever de reparaccedilatildeo 7

teresse puacuteblico o cumprimento do to de conduta deve ser assegurado

m ressalta Octavio Orzani a claacuteusula

natildeo soacute porque o paraacutegrafo 6deg do art ca dispotildee que o oacutergatildeo puacuteblico tomaraacute ominaccedilotildees mas tambeacutem porque tal dade preciacutepua de assegurar o cumprishyaI numa tentativa de promover uma teresses coletivos lato sensu consideshymento de uma tutela especiacutefica8

o civil puacuteblica ambiental (reflexotildees sobre as vantagens do LAREacute Edis (Coord) Accedilatildeo Civil Puacuteblica - Lei nO 73471985 is 2002 p 119-120

Compromisso de ajustamento de conduta Revista dos

missa de ajustamento de conduta eficaacutecia na proteccedilatildeo de culdade de Direito Universidade de Satildeo Paulo 2004 p_ 93

DIREITO SANCIONADOR - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL I 285

Dentre as vantagens do compromisso em relaccedilatildeo a uma

decisatildeo judicial pode-se mencionar sua maior maleabilidade Como

ressalta Daniel Fink o estabelecimento pelas partes das obrigaccedilotildees

a que se submetem respeitado o interesse puacuteblico jaacute amplia as

possibilidades do termo em relaccedilatildeo agrave sentenccedila A discussatildeo das

condiccedilotildees de modo tempo e lugar do cumprimento dessas

obrigaccedilotildees pelos interessados cria horizontes muito mais generosos

em termos de alternativas que a composiccedilatildeo judicial do conflito

Diferentemente do processo judicial que deve se ater aos limites

do pedido o compromisso natildeo sofre esses limites e as soluccedilotildees

poderatildeo ser adotadas conforme os entraves forem surgindo sem

se perder de vista o interesse puacuteblico Com isso ganha-se na

qualidade do pacto extrajudicial em relaccedilatildeo agrave sentenccedila)

Eacute essa maior maleabilidade que tem ensejado na praacutetica a

adoccedilatildeo do compromisso de ajustamento de conduta para soluccedilatildeo

alternativa de conflitos sobretudo para a proteccedilatildeo ambiental e

do consumidor Na aacuterea de defesa do consumidor o Decreto nO

2181 de 20 de marccedilo de 1997 que dispotildee sobre organizaccedilatildeo

do Sistema Nacional de Defesa do Consumidor (SNDC) e estabeshy

lece as normas gerais de aplicaccedilatildeo das sanccedilotildees administrativas

previstas no coacutedigo de defesa do consumidor define as condiccedilotildees

para a celebraccedilatildeo do compromisso como a obrigaccedilatildeo do forneshy

cedor de adequar sua conduta agraves exigecircncias legais no prazo

ajustado a estipulaccedilatildeo de multa diaacuteria pelo descumprimento

do ajustado levando-se em conta o valor da operaccedilatildeo investigada

o valor do produto ou serviccedilo em questatildeo bem como os anteceshy

dentes e a situaccedilatildeo econocircmica do infrator Aleacutem disso o TAC que

suspende o processo administrativo deve prever o ressarcimento

das despesas incorridas pela Administraccedilatildeo com a investigaccedilatildeo

9 FINK Alternativas agrave accedilatildeo civil puacuteblica ambiental (reflexotildees sobre as vantagens do termo de ajustamento de conduta) In MILAREacute Edis (Coord ) Accedilatildeo Civil Puacuteblica - Lei nO 7347 1985 - 15 anos p135

286 IFAacuteBIO MEDINA OSOacuteRIO (Coord )

da praacutetica infrativa e com a instruccedilatildeo do processolO Na aacuterea

ambiental o compromisso tambeacutem tem sido amplamente empreshy

gado pelas autoridades competentes Exemplo de sua disciplina

pelos Estados pode ser encontrado no coacutedigo do meio ambiente

do Rio Grande do Sul que criou o Termo de Compromisso Ambiental II

O TAC tem sido utilizado ainda pelas agecircncias reguladoras como a ANSI2 e a ANEEL 13 entre outras Haacute mesmo exemplos

Decreto nO 218197 Art 6deg As entidades e oacutergatildeos da Administraccedilatildeo Puacuteblica destinados agrave defesa dos interesses e direitos protegidos pelo Coacutedigo de Defesa do Consumidor poderatildeo celebrar compromissos de ajustamento de conduta agraves exigecircncias legais nos termos do sect6deg do art 5deg da lei nO 7347 de 1985 na oacuterbita de suas respectivas competecircncias sect1deg A celebraccedilatildeo de termo de ajustamento de conduta natildeo impede que outro desde que mais vantajoso para o consumidor seja lavrado por quaisquer das pessoas jurldicas de direito puacuteblico integrantes do SNDC sect2deg - A qualquer tempo o oacutergatildeo subscritor poderaacute diante de novas informaccedilotildees ou se assim as circunstacircncias o exigirem retificar ou complementar o acordo firmado determinando outras providecircncias que se fizerem necessaacuterias sob pena de invalidade imediata do ato dando-se seguimento ao procedimento administrativo eventualmente arquivado sect3deg - O compromisso de ajustamento conteraacute entre outras claacuteusulas que estipulem condiccedilotildees sobre I - obrigaccedilatildeo do fornecedor de adequar sua conduta agraves exigecircncias legais no prazo ajustado - pena pecuniaacuteria diaacuteria pelo descumprimento do ajustado levando-se em conta os seguintes criteacuterios a) o valor global da operaccedilatildeo investigada b) o valor do produto ou serviccedilo em questatildeo c) os antecedentes do infrator d) a situaccedilatildeo econocircmica do infrator 1- ressarcimento das despesas de investigaccedilatildeo da infraccedilatildeo e instruccedilatildeo do procedimento administrativo sect4deg - A celebraccedilatildeo do compromisso de ajustamento suspenderaacute o curso do processo administrativo se instaurado que somente seraacute arquivado apoacutes atendidas todas as condiccedilotildees estabelecidas no respectivo termo

lei Estadual nO 11520 de 03 82000 Art 114 - Atraveacutes do Termo de Compromisso Ambiental (lCA) firmado entre o oacutergatildeo ambiental e o infrator seratildeo ajustadas as condiccedilotildees e obrigaccedilotildees a serem cumpridas pelos responsaacuteveis pelas fontes de degradaccedilatildeo ambiental visando a cessar os danos e recuperar o meio ambiente sect1deg - No Termo de Compromisso Ambiental deveraacute constar obrigatoriamente a penalidade para o caso de descumprimento da obrigaccedilatildeo assumida sect2deg - Cumpridas integralmente as obrigaccedilocirces assumidas pelo infrator a multa poderaacute ser reduzida em ateacute 90 (noventa por cento) do valor atualizado monetariamente sect3deg - Na hipoacutetese de interrupccedilatildeo do cumprimento das obrigaccedilotildees de cessar e corrigir a degradaccedilatildeo ambiental quer seja por decisatildeo da autoridade ambiental ou por culpa do infrator sect4deg - Os valores apurados nos sectsect3deg e 4deg seratildeo recolhidos ao Fundo Estadual competente no prazo de 5 (cinco) dias do recebimento da notificaccedilatildeo O dispositivo foi disciplinado em detalhe pela Portaria nO 34 de 25 902002 do Secretaacuterio de Estado do Meio Ambiente do Rio Grande do Sul que exige para a firmatura do TCA a apresentaccedilatildeo de plano ou projeto de reparaccedilatildeo ambiental e exclui de sua incidecircncia algumas infraccedilotildees

Por forccedila das leis nO 99612000 art 4deg XXXIX e nO 965698 art 29 estaacute a ANS autorizada a celebrar compromisso de ajustamento de conduta disciplinado em minuacutecia na Resoluccedilatildeo da Diretoria Colegiada nO 572001

Resoluccedilatildeo Normativa nO 63 de 12 de maio de 2004 da Agecircncia Nacional de Energia Eleacutetrica Art 21 Poderaacute a ANEEl alternativamente agrave imposiccedilatildeo de penalidade firmar com a concessionaacuteria permissionaacuteria ou autorizada termo de compromisso de ajuste de conduta visando agrave adequaccedilatildeo da conduta irregular agraves disposiccedilotildees regulamentares eou contratuais aplicaacuteveis sect1 deg - O termo de compromisso de ajuste de conduta seraacute submetido agrave aprovaccedilatildeo da Diretoria da ANEEl pela

a instruccedilatildeo do processo 10 Na aacuterea

mbeacutem tem sido amplamente empreshy

petentes Exemplo de sua disciplina

ntrado no coacutedigo do meio ambiente

e criou o Termo de Compromisso

do ainda pelas agecircncias reguladoras 13 entre outras Haacute mesmo exemplos

es e oacutergatildeos da Administraccedilatildeo Puacuteblica dest inados agrave defesa lo Coacutedigo de Defesa do Consumidor poderatildeo celebrar

agraves exigecircncias legais nos termos do sect6deg do art 5deg da Lei ivas competecircncias

nto de conduta natildeo impede que outro desde que mais o por quaisquer das pessoas jurldicas de direito puacuteblico

tor poderaacute diante de novas informaccedilotildees ou se assim as omplementar o acordo firmado determinando outras

b pena de invalidade imediata do ato dando-se seguimento mente arquivado

raacute entre outras claacuteusulas que estipulem condiccedilotildees sobre a conduta agraves exigecircncias legais no prazo ajustado nto do ajustado levando-se em conta os seguintes criteacuterios

atildeo da infraccedilatildeo e instruccedilatildeo do procedimento administrativo stamento suspenderaacute o curso do processo administrativo do apoacutes atendidas todas as condiccedilotildees estabelecidas n~

rt 114 - Atraveacutes do Termo de Compromisso Ambiental o infrator seratildeo ajustadas as condiccedilotildees e obrigaccedilotildees a

s fontes de degradaccedilatildeo ambiental visando a cessar os

I deveraacute constar obrigatoriamente a penalidade para o um ida

es assumidas pelo infrator a multa poderaacute ser reduzida atualizado monetariamente imento das obrigaccedilotildees de cessar e corrigir a degradaccedilatildeo dade ambientai ou por culpa do infrator ia recolhidos ao Fundo Estadual competente no prazo de o O dispositivo foi disciplinado em detalhe pela Portaria ado do Meio Ambiente do Rio Grande do Sul que exige

plano ou projeto de reparaccedilatildeo ambiental e exclui de sua

XXXIX e nO 965698 art 29 estaacute a ANS autorizada a nduta disciplinado em minuacutecia na Resoluccedilatildeo da Diretoria

de 2004 da Agecircncia Nacional de Energia Eleacutetrica Art imposiccedilatildeo de penalidade firmar com a concessionaacuteria

promisso de ajuste de conduta visando agrave adequaccedilatildeo d~ entares elou contratuais aplicaacuteveis sect1 deg - O termo de submetido agrave aprovaccedilatildeo da Diretoria da ANEEL pela


de compromissos de ajustamento de conduta celebrados em

situaccedilotildees que natildeo envolvem direitos difusos ou coletivos como

aqueles firmados entre a Secretaria Especial de Defesa Social do

Estado do Paraacute (Poliacutecia Civil do Estado) e servidores da Poliacutecia

Civil nos quais a Corregedoria Geral de Poliacutecia Civil comprometeshy

se a natildeo propor qualquer medida administrativa em face de

servidores investigados por pequenas infraccedilotildees tais como uso

excessivo de linha telefocircnica perda de carteira funcional e falta em reuniatildeo 14

Pode-se dizer que o TAC constitui gecircnero do qual o termo

de compromisso previsto na Lei nO 888494 que pode ser

celebrado pelo Conselho Administrativo de Defesa Econocircmica (CADE) ou pela Secretaria de Direito Econocircmico do Ministeacuterio

da Justiccedila ad referendum do primeiro bem como o termo de

compromisso de competecircncia da Comissatildeo de Valores Mobishy

liaacuterios a seguir estudados constituem espeacutecies

3 Compromisso de cessaccedilatildeo de praacutetica na Lei nO 888494

o compromisso de cessaccedilatildeo de praacutetica previsto na lei

anti truste evoca de certo modo o termo de natildeo reincidecircncia de

que tratava o art 46 da Lei nO 413762 o qual podia ser assinado

apoacutes a aplicaccedilatildeo de multa pelo CADE desde que verificada a

cessaccedilatildeo do abuso de poder econocircmico como modo de evitar a

intervenccedilatildeo estatal nas atividades do responsaacutevel pela infraccedilatildeo 15

Superintendecircncia onde o processo se originar sect2deg - As metas e compromissos objeto do termo referido neste artigo deveratildeo no seu conjunto ser compatiacuteveis com as obrigaccedilotildees previstas nos regulamentos e contratos regedores da prestaccedilatildeo de serviccedilos de energia eleacutetrica descumpridas pela concessionaacuteria permissionaacuteria ou autorizada sect)O - Do termo de compromisso de ajuste de conduta constaraacute necessariamente o estabelecimento de multa pelo seu descumprimento cujo valor seraacute correspondente ao montante da penalidade que seria aplicada acrescido de 20 (vinte por cento)

Termos de ajustamento de conduta nO 2 3 e 42006 firmados pelo Corregedor Geral de Policia Civil do Paraacute publicados no DOE n 30714 30 jun 2006

A Lei nO 4 13762 estatuiacutea Art 44 A decisatildeo do CADE pela existecircncia de abuso do poder econotildemico conteraacute a) especificaccedilatildeo dos fatos que constituam os abusos apurados e a indicaccedilatildeo das providecircncias a serem tomadas pelos responsaacuteveis para fazecirc-los cessar b) prazo dentro do qual devam ser iniciadas e concluiacutedas as providecircnciacuteas referidas na aliacutenea anterior c) multa estipulada Art 45 Os indiciados declararatildeo dentro de 10 (dez) dias sua disposiccedilatildeo ou natildeo de realizar as providecircncias ordenadas


Mas sua verdadeira origem encontra-se no consent decree do direito

norte-americano matriz inspiradora do termo de ajustamento

de conduta (TAC) anteriormente discutido

Assim como o TAC o compromisso disciplinado no art 53

da Lei nO 888494 eacute um instrumento de composiccedilatildeo de conflitos

de caraacuteter marcadamente negociaI que prioriza a rapidez e a

efetividade da medida adotada agrave longa tramitaccedilatildeo processual

frequumlentemente necessaacuteria agrave aplicaccedilatildeo da sanccedilatildeo de cumprimento

muitas vezes incerto Por isso eacute pequeno o nuacutemero de claacuteusulas

que obrigatoriamente devem constar do termo de compromisso

reservando-se amplo espaccedilo agraves negociaccedilotildees entre a Administraccedilatildeo

e os compromissaacuterios

A Lei nO 11482 de 31 de maio de 2007 que resultou da

conversatildeo da Medida Provisoacuteria nO 3402006 deu nova redaccedilatildeo

ao art 53 da Lei nO 888494 introduzindo importantes alteraccedilotildees

no compromisso de cessaccedilatildeo Na redaccedilatildeo original do citado art

53 o compromisso tinha por objeto apenas a cessaccedilatildeo da praacutetica

investigada podia ser celebrado tanto pelo CADE como pela

Secretaria de Direito Econocircmico ad referendum do primeiro em

qualquer fase do processo administrativo sancionador e natildeo imshy

portava confissatildeo quanto agrave mateacuteria de fato nem reconhecimento

de ilicitude da conduta De acordo com a nova redaccedilatildeo o comshy

promisso pode tambeacutem ter por objeto natildeo apenas a cessaccedilatildeo da

praacutetica investigada mas tambeacutem de seus efeitos lesivos soacute pode

ser celebrado pelo CADE e somente pode ser proposto pelo

interessado ateacute o iniacutecio da sessatildeo de julgamento do processo

administrativo relativo agrave praacutetica investigada Aleacutem disso natildeo se

pelo CADE para que cessem no prazo que lhes foi assinalado o abuso do poder econocircmico apurado sect1deg - No caso de recusa o CADE requereraacute imediata intervenccedilatildeo sect2deg - Declarando os indiciados que realizaratildeo as providecircncias ordenadas e findo o prazo a que se refere o artigo 43 o CADE procederaacute a investigaccedilotildees para verificar a cessaccedilatildeo ou natildeo do abuso do poder econocircmico apurado Art 46 Apurada pelo CADE a cessaccedilatildeo do abuso do poder econocircmico os responsaacuteveis assinaratildeo )Im termo comprometendo-se a natildeo reincidir sob pena de nova multa cujo limite eacute fixado no dobro da incidecircncia maacutexima prevista no art 43 Paraacutegrafo uacutenico No caso dessa reincidecircncia ser especifica aleacutem do agravamento da multa dar-se-aacute de imediato a intervenccedilatildeo V OLIVEIRA Gesner RODAS Joatildeo Grandino Direito e economia da concorrecircncia Rio de Janeiro Renovar 2004 p 273


encontra-se no consent decree do direito

spiradora do termo de ajustamento mente discutido

compromisso disciplinado no art 53

rumento de composiccedilatildeo de conflitos

negociaI que prioriza a rapidez e a

tada agrave longa tramitaccedilatildeo processual

aplicaccedilatildeo da sanccedilatildeo de cumprimento

so eacute pequeno o nuacutemero de claacuteusulas

m constar do termo de compromisso

agraves negociaccedilotildees entre a Administraccedilatildeo

1 de maio de 2007 que resultou da

soacuteria ndeg 3402006 deu nova redaccedilatildeo

introduzindo importantes alteraccedilotildees

o Na redaccedilatildeo original do citado art

r objeto apenas a cessaccedilatildeo da praacutetica

brado tanto pelo CADE como pela

mico ad referendum do primeiro em

dministrativo sancionador e natildeo imshy

ateacuteria de fato nem reconhecimento

acordo com a nova redaccedilatildeo o comshy

por objeto natildeo apenas a cessaccedilatildeo da

beacutem de seus efeitos lesivos soacute pode

e somente pode ser proposto pelo

~ sessatildeo de julgamento do processo

raacutetica investigada Aleacutem disso natildeo se

Ihes foi assinalado ~ abuso do poder econocircmico apurado Imediata rntervenccedilao sect2deg - Declarando os indiciados que ~do o prazo a que se refere o artigo 43 o CADE procederaacute

ou natildeo do abuso do poder econocircmico apurado Art 46 do poder econocircmico os responsaacuteveis assinaratildeo um termo

na de nova multa cujo limite eacute fixado no dobro da incidecircncia Inico No caso dessa reincidecircncia ser especiacutefica aleacutem do idiato a intervenccedilatildeo V OLIVEIRA Gesner RODAS Joatildeo ecircncia Rio de Janeiro Renovar 2004 p 273

exige que o termo de compromisso afaste a confissatildeo de culpa ou

o reconhecimento da ilicitude da conduta investigada Ademais J todas as condutas previstas no art 21 da Lei nO 888494 podem

ser objeto de termo de compromisso sendo certo que a celebraccedilatildeo

do compromisso nas hipoacuteteses das condutas descritas nos incisos

I 11 111 ou VIII do aludido art 21 eacute condicionada ao pagamento

de contribuiccedilatildeo pecuniaacuteria ao Fundo de Direitos Difusos (sect2deg do

art 53 da Lei n O 888494 com a redaccedilatildeo dada pelo art 16 da

Lei nO 114822007)

Diferentemente do TAC contudo que tem por fim a repashy

raccedilatildeo do dano ao interesse difuso ou coletivo objeto da accedilatildeo civil

puacuteblica - para a qual aliaacutes o CADE tem legitimidade ativa

por forccedila dos artigos 1deg V e 5deg da Lei nO 734785 - e a conseshy

quumlente extinccedilatildeo do processo o compromisso do art 53 da Lei

nO 888494 visa primacialmente agrave cessaccedilatildeo da praacutetica investigada

ou de seus efeitos lesivos e agrave suspensatildeo do processo adminisshy

trativo sancionador enquanto estiver sendo cumprido o acordo

Ainda que por forccedila da Lei nO 114822007 o compromisso de

cessaccedilatildeo referente a algumas condutas de maior potencial ofensivo

seja condicionado a uma contribuiccedilatildeo pecuniaacuteria ao Fundo de Direitos Difusos (FDD) - criado pela Lei nO 734785 com a

finalidade de promover a reparaccedilatildeo dos danos causados ao meio

ambiente ao consumidor a bens e direitos de valor artiacutestico

esteacutetico histoacuterico turiacutestico paisagiacutestico por infraccedilatildeo agrave ordem

econocircmica e a outros interesses difusos e coletivos nos termos

do sect1deg do art 1deg da Lei nO 900895 - eacute importante lembrar

que tal contribuiccedilatildeo quando cabiacutevel independentemente de sua

destinaccedilatildeo legal natildeo poderaacute ser inferior ao miacutenimo previsto no

art 23 da Lei nO 888494 (sect2deg do art 53 da Lei nO 888494

com a redaccedilatildeo dada pelo art 16 da Lei nO 114822007) Ou seja

natildeo haacute previsatildeo legal de um valor maacuteximo para a contribuiccedilatildeo

pecuniaacuteria a ser recolhida ao FDD nem de uma equivalecircncia da

contribuiccedilatildeo pecuniaacuteria agrave lesatildeo causada pela praacutetica investigada

290 IFAacuteBIO MEDINA OSOacuteRIO laquo(oord)

donde se conclui que a contribuiccedilatildeo eacute exigiacutevel ainda que a praacutetica

investigada natildeo tenha causado qualquer dano hipoacutetese em que

teria caraacuteter retributivo e natildeo reparatoacuterio O caput art 20 da Lei

nO 888494 natildeo comporta aliaacutes outra interpretaccedilatildeo posto que

alcanccedila tambeacutem condutas potencialmente lesivas agrave concorrecircncia

ainda que seus efeitos natildeo tenham sido produzidos

Segundo Faacutebio Ulhoa Coelho o compromisso de cessaccedilatildeo

tem o objetivo de superar a atuaccedilatildeo administrativa na defesa

das estruturas do livre mercado atraveacutes da composiccedilatildeo com o

empresaacuterio representado A sua assinatura suspende a tramitaccedilatildeo

do processo administrativo e natildeo importa confissatildeo de fatos ou

reconhecimento da ilicitude da conduta investigada Por meio

dele o representado assume formalmente a obrigaccedilatildeo de cessar

determinadas praacuteticas empresariais e com isso a Administraccedilatildeo

Puacuteblica se satisfaz considerando atendidos os objetivos do proshy

cesso administrativo instaurado O autor acentua tratar-se de

ato bilateral Suas claacuteusulas satildeo resultantes de entendimentos

havidos previamente entre as partes 1(

Para a ex-Conselheira do CADE Neide Mallard o comproshy

misso tem por objetivo a imediata restauraccedilatildeo da concorrecircncia

sem as delongas do processo administrativo poupadas as

deacutemarches das accedilotildees judiciais evitando ainda os altos custos

financeiros normalmente infligidos a todas as partes envolvidas

Eacute inequiacutevoca a desejaacutevel reduccedilatildeo da incerteza no processo 17

Geisa de Assis Rodrigues caracteriza o compromisso de

cessaccedilatildeo de praacutetica como um meio alternativo de soluccedilatildeo de

conflitos envolvendo direitos transindividuais em risco diante

de determinadas praacuteticas econocircmicas Exatamente porque o

compromisso de cessaccedilatildeo eacute um instrumento de tutela de direitos

COELHO Fabio Ulhoa Direito antitruste brasieirocomentaacuterios agrave lei nO 888494 Satildeo Paulo Saraiva 1996 p 120

Citada em MAnOS Ceacutesar O compromisso de cessaccedilatildeo de praacuteticas anticompetitivas no CADE uma abordagem de teoria dos jogos Revista do BRAC v 4 n 4 p 44-45 abro 1997

buiccedilatildeo eacute exigiacutevel ainda que a praacutetica

do qualquer dano hipoacutetese em que

o reparatoacuterio O caput art 20 da Lei

liaacutes outra interpretaccedilatildeo posto que

tencialmente lesivas agrave concorrecircncia

nham sido produzidos

Coelho o compromisso de cessaccedilatildeo

a atuaccedilatildeo administrativa na defesa

ado atraveacutes da composiccedilatildeo com o

ua assinatura suspende a tramitaccedilatildeo

e natildeo importa confissatildeo de fatos ou

da conduta investigada Por meio

e formalmente a obrigaccedilatildeo de cessar

sariais e com isso a Administraccedilatildeo

ndo atendidos os objetivos do proshy

ado O autor acentua tratar-se de

s satildeo resultantes de entendimentos s partesIG

do CADE Neide Mallard o comproshy

ediata restauraccedilatildeo da concorrecircncia

sso administrativo poupadas a5

ais evitando ainda os altos custos

igidos a todas as partes envolvidas

uccedilatildeo da incerteza no processo 17

es caracteriza o compromisso de

m meio alternativo de soluccedilatildeo de

s transindividuais em risco diante

conocircmicas Exatamente porque o

m instrumento de tutela de direitos

sileirocomentaacuterios agrave lei nO 888494 Satildeo Paulo Saraiva

de cessaccedilatildeo de praacuteticas anticompetitivas no CADE uma IBRAe v 4 n 4 p 44-45 abro 1997

DIREITO SANCIONADOR SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL I 291

transindividuais natildeo deve ser celebrado sob a perspectiva do

compromissaacuterio ou segundo o seu exclusivo interesse Conforme tivemos a oportunidade de abordar as novas formas de soluccedilatildeo

extrajudicial de conflito devem ser regidas pelos princiacutepios do acesso agrave justiccedila da tutela preventiva da tutela especiacutefica da

aplicaccedilatildeo negociada da norma juriacutedica e do princiacutepio democraacuteshytico18 Para a autora o princiacutepio da tutela preventiva corresponde

ao potencial de prevenccedilatildeo do dano e do litiacutegio processual iacutensito

ao compromisso de cessaccedilatildeo porque este evita desde sua celeshybraccedilatildeo a possibilidade de uma situaccedilatildeo potencialmente lesiva agrave

ordem econocircmica bem como suspende a continuidade do processo

administrativo com todos os dispecircndios dele decorrentes A oportunidade de celebraccedilatildeo do compromisso eacute fundamental para

que ele realmente desempenhe todo o seu potencial preventivo

mesmo porque na tutela dos direitos transindividuais a lesatildeo depois de configurada dificilmente encontra remeacutedio eficaz para sua reparaccedilatildeo integral)

Aponta-se em doutrina20 a semelhanccedila entre o comproshy

misso de cessaccedilatildeo e a transaccedilatildeo que no Coacutedigo Civil (artigos

840 a 850 do Coacutedigo Civil de 2002) constitui modalidade de

prevenccedilatildeo ou extinccedilatildeo de litiacutegios mediante concessotildees muacutetuas O contrato de transaccedilatildeo contudo soacute pode ser celebrado quanto a direitos patrimoniais de caraacuteter privado (art 841 do atual coacutedigo

art 1035 do antigo) o que desde logo impede sejam equiparados os institutos Na verdade o compromisso de cessaccedilatildeo segue o

regime de direito puacuteblico na medida em que prepondera o inteshy

resse puacuteblico sobre o privado 21 De fato eacute o interesse puacuteblico

RODRIGUES Geisa de Assis Breves consideraccedilotildees sobre o compromisso de cessaccedilatildeo de praacutetica In ROCHA Joatildeo Carlos de Carvalho (Coord ) Lei antitruste 10 anos de combate ao abuso de poder econocircmico Belo Horizonte Del Rey 2005 p 121-122

RODRIGUES Op cit p 23

lO Cf vg bull lOBAtildeO Carla Compromisso de cessaccedilatildeo de praacutetica uma abordagem critica sobre o instituto Revista do IBRAC Satildeo Paulo v 8 n B p 87 et seq 2001

V GRAMSTRUP Erik Frederico Comentaacuterio ao art 53 da lei nO 888494 In COSTA Marcos da MENEZES Paulo lucena de MARTINS Rogeacuterio Gandra da Silva (Coord ) Direito concorrencia aspectos juriacutedicos e econocircmicos - comentaacuterios agrave lei nO 888494 e estudos doutrinaacuterios Rio de Janeiro Ameacuterica Juriacutedica 2002 p 365 et seq


que norteia o juiacutezo de conveniecircncia e oportunidade que a

Administraccedilatildeo exerce ao decidir se deve ou natildeo ser celebrado o

termo de compromisso e em quais condiccedilotildees bem como ao

verificar se foi cumprido o compromisso Eacute essa mesma discrishy

cionariedade administrativa que levou o legislador a permitir

que o CADE unilateralmente altere as condiccedilotildees do termo de

compromisso se comprovada sua excessiva onerosidade para o

representado e desde que natildeo acarrete prejuiacutezo para terceiros

ou para a coletividade e a nova situaccedilatildeo natildeo configure infraccedilatildeo

da ordem econocircmica (art 53 sect3deg da Lei nO 888494) A

possibilidade de revisatildeo do ajuste em razatildeo de onerosidade excesshy

siva ressalta a natureza contratual do compromisso de cessaccedilatildeo e

seu caraacuteter bilateral consensual e oneroso

A celebraccedilatildeo do compromisso de cessaccedilatildeo suspende o

processo administrativo (art 53 sect5deg da Lei nO 8888494 com a

redaccedilatildeo dada pelo art 16 da Lei nO 114822007) bem como a

prescriccedilatildeo da pretensatildeo punitiva (art 3deg I da Lei nO 987399)

O inadimplemento das obrigaccedilotildees positivas ou negativas assushy

midas no termo de compromisso aleacutem de levar agrave aplicaccedilatildeo das

sanccedilotildees nele previstas determina o prosseguimento do processo

administrativo do que poderaacute resultar a condenaccedilatildeo do comproshy

missaacuterio Paralelamente o CADE deve promover em juiacutezo a

execuccedilatildeo do termo de compromisso que constitui tiacutetulo executivo

extrajudicial (art 53 sect4deg da Lei nO 888494 com a redaccedilatildeo

dada pelo art 16 da Lei nO 114822007) e comporta tutela

especiacutefica22 com incidecircncia de cominatoacuteria diaacuteria 23

II Para RODRIGUES Op cit o p 123 o princiacutepio da tutela especiacutefica se aplica ao compromiacutesso de cessaccedilatildeo porque nesse acordo o que interessa eacute o cumprimento efetivo das claacuteusulas ajustadas e natildeo uma eventual reparaccedilatildeo financeira Jaacute a multa cominatoacuteria desempenha um importante papel na garantia do cumprimento do compromisso natildeo podendo assim ser irrisoacuteria

l3 GRAMSTRUP Comentaacuterio ao art 53 da lei nO 888494 In COSTA Marcos da MENEZES Paulo Lucena de MARTINS Rogeacuterio Gandra da Silva (Coord ) Direito concorrencia aspectos juriacutedicos e econocircmicos - comentaacuterios agrave lei nO 8 88494 e estudos doutrinaacuterios p 366

nveniecircncia e oportunidade que a

cidir se deve ou natildeo ser celebrado o

em quais condiccedilotildees bem como ao

compromisso Eacute essa mesma discrishy

a que levou o legislador a permitir

nte altere as condiccedilotildees do termo de

ada sua excessiva onerosidade para o

natildeo acarrete prejuiacutezo para terceiros

nova situaccedilatildeo natildeo configure infraccedilatildeo

t 53 sect3deg da Lei nO 888494) A

~uste em razatildeo de onerosidade excesshy

ratual do compromisso de cessaccedilatildeo e

nsual e oneroso

promisso de cessaccedilatildeo suspende o

t 53 sect5deg da Lei nO 8888494 com a

a Lei nO 114822007) bem como a

nitiva (art 3deg I da Lei nO 987399)

rigaccedilotildees positivas ou negativas assushy

misso aleacutem de levar agrave aplicaccedilatildeo das

rmina o prosseguimento do processo

raacute resultar a condenaccedilatildeo do compro-

CADE deve promover em juiacutezo a

romisso que constitui tiacutetulo executivo

da Lei nO 888494 com a redaccedilatildeo

nO 114822007) e comporta tutela

de cominatoacuteria diaacuteria Y

inciacutePio da tutela especifica se apl ica ao compromisso de eressa eacute o cumprimento efetivo das claacuteusulas ajustadas e~Jaacute a multa cominatoacuteria desempenha um importante papel iSSO natildeo podendo assim ser irrisoacuteria

Lei nO 888494 In COSTA Marcos da MENEZES Paulo Silva (Coord ) Direito concorrencia aspectos juriacutedicos e ~4 e estudos doutrinaacuterios p 366

DIREITO SANCIONADOR middot SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL I 293

A celebraccedilatildeo do compromlsso pode ser requerida por

qualquer acusado agrave autoridade agrave qual compete decidir sobre a

conveniecircncia e oportunidade do ajuste A decisatildeo administrativa

eacute portanto discricionaacuteria Natildeo constitui direito subjetivo do

administrado a celebraccedilatildeo do compromisso como tem reiterashy

damente decidido o Poder Judiciaacuterio

Quando editada a lei anti truste em 1994 os limites agrave discrishy

cionariedade do CADE e da SDE consistiam fundamentalmente

na exigecircncia de conteuacutedo miacutenimo dos termos de compromisso

Em 2000 entretanto por meio da Lei nO 10149 acrescentou-se

o paraacutegrafo 5deg ao art 53 da Lei nO 888494 para vedar a celeshy

braccedilatildeo do compromisso nas hipoacuteteses de condutas relacionadas

agrave praacutetica de cartel e de combinaccedilatildeo de preccedilos ou vantagens em

licitaccedilatildeo puacuteblica Justificou-se agrave eacutepoca a limitaccedilatildeo agrave discricionashy

riedade administrativa ao argumento de que os perpetradores

dos iliacutecitos de cartel cujo grau de lesividade agrave ordem econocircmica

eacute maacuteximo natildeo podem ser premiados com as vantagens ou conshy

cessotildees decorrentes de acordo Mas mesmo entatildeo embora sem

negar o truiacutesmo de que as ofensas mais graves devem ser punidas

mais severamente e que talvez natildeo devam comportar negociaccedilatildeo

e concessatildeo de benefiacutecios aos infratores era possiacutevel contrashy

argumentar que os compromissos de cessaccedilatildeo continuavam

necessaacuterios e desejaacuteveis exatamente por esses iliacutecitos de maior

potencial ofensivo especialmente os de cartel dependerem de

prova mais circunstanciada e difiacutecil de ser obtida o que encarece

e prolonga as investigaccedilotildees em detrimento do interesse puacuteblico

maior de fazer cessar a infraccedilatildeo e tanto quanto possiacutevel recompor

o dano por ela causado Natildeo eacute sem razatildeo assim que os EUA e a

Uniatildeo Europeacuteia por exemplo natildeo somente natildeo excluem quaisshy

quer iliacutecitos do campo de aplicaccedilatildeo dos compromissos de cessaccedilatildeo

como de fato solucionam a maior parte das praacuteticas de cartel

mediante a utilizaccedilatildeo de instrumentos de negociaccedilatildeo Agiu bem


o legislador portanto ao devolver agrave autoridade antitruste brasileira

a possibilidade de celebrar compromissos de cessaccedilatildeo relativashy

mente a quaisquer infraccedilotildees agrave ordem econocircmica

Natildeo obstante o Judiciaacuterio natildeo reconheccedila que a celebraccedilatildeo

do compromisso de cessaccedilatildeo constitua direito subjetivo do admishy

nistrado o TRF da 1a Regiatildeo decidiu em consonacircncia com o

direito intertemporal aplicaacutevel ao caso que os administrados

possuiacuteam agrave vista do regramento contido no art 53 da Lei nO

888494 a prerrogativa de celebrar com o CADE compromisso

de cessaccedilatildeo de praacuteticas infracionais agrave ordem econocircmica ocorridas

sob a vigecircncia da referida lei quando em curso o processo admishy

nistrativo A Lei nO 101492000 ao excluir a possibilidade de se

celebrar termo de compromisso nos casos das infraccedilotildees contra a

ordem econocircmica relacionadas nos incisos I 11 111 e VIII do art

21 natildeo erigiu simplesmente normas de direito processual mas

sim de direito material na medida em que subtraiu como conseshy

quumlecircncia direito jaacute constituiacutedo em favor da pessoa juriacutedica que

houvesse cometido tais atividades infracionais pelo que eacute aplicaacutevel

a expressatildeo tempus regit actum Precedente do colendo STj 24

Questatildeo natildeo examinada no acoacuterdatildeo citado foi a possiacutevel

incidecircncia agrave hipoacutetese dos autos do enunciado 711 da Suacutemula do

Supremo Tribunal Federal segundo o qual a lei penal mais grave

aplica-se ao crime continuado ou ao crime permanente se a sua

vigecircncia eacute anterior agrave cessaccedilatildeo da continuidade ou da permanecircncia

Se o iliacutecito praticado anteriormente agrave ediccedilatildeo da Lei nO 1 01492000

caracterizar-se como continuado ou permanente e a continuidade

ou a permanecircncia natildeo tiverem cessado antes dessa lei aplica-se

a lei mais grave Pode-se argumentar que as infraccedilotildees descritas

nos incisos 111111 e VIII do art 21 da Lei nO 888494 referem-se

Z4 AG 20020100026790middot6DF Oacutergatildeo julgador Quinta Turma Relator Des Federal Fagundes de Deus Dl p 80 16 ou 2003

I

agrave autoridade anti truste brasileira

agrave ordem econocircmica

natildeo reconheccedila que a celebraccedilatildeo

decidiu em consonacircncia com o

ao caso que os administrados

to contido no art 53 da Lei nO

celebrar com o CADE compromisso

v u agrave ordem econocircmica ocorridas

quando em curso o processo admishy

000 ao excluir a possibilidade de se

nos casos das infraccedilotildees contra a

nos incisos I 11 111 e VIII do art

em que subtraiu como conseshy

em favor da pessoa juriacutedica que

infracionais pelo que eacute aplicaacutevel

Precedente do colendo STJ 24

no acoacuterdatildeo citado foi a possiacutevel

do enunciado 711 da Suacutemula do

uuvO qual a lei penal mais grave

ou ao crime permanente se a sua

da continuidade ou da permanecircncia

agrave ediccedilatildeo da Lei nO 1 01492000

ou permanente e a continuidade

cessado antes dessa lei aplica-se

Il[IClmlentar que as infraccedilotildees descritas

art 21 da Lei nO 888494 referem-se

Quinta Turma Relator Des Federal Fagundes de Deus

DIRE ITO SANCIONADOR middot SISTEMA fiNANCEIRO NACIONAL I 295

a accedilotildees que dependem da voliccedilatildeo do agente a quem incumbe

interromper os efeitos de sua conduta antijuriacutedica Deixando de

fazecirc-lo caracterizam-se os iliacutecitos como permanentes como

restaria afastada a possibilidade de aplicaccedilatildeo da lei anterior ou

seja estaria impossibilitada a celebraccedilatildeo do compromisso de

cessaccedilatildeo Pode-se argumental~ alternativamente que tais infraccedilotildees

satildeo instantacircneas com efeitos permanentes25 Nessa hipoacutetese natildeo

haveria oacutebice agrave aplicaccedilatildeo do entendimento do TRF da 1a Regiatildeo

aos processos relativos a fatos anteriores agrave Lei nO 101492000

Outras limitaccedilotildees satildeo impostas pela proacutepria administraccedilatildeo

Exemplos disso satildeo a Portaria nO 8492000 revogada pela Portaria

nO 42006 ambas editadas pelo Ministeacuterio da Justiccedila para disshy

ciplinar as competecircncias da SOE Na primeira era vedada a

celebraccedilatildeo do compromisso se a SOE dispusesse de provas sufishy

cientes para a condenaccedilatildeo no momento da assinatura do termo

(art 40) Na nova portaria natildeo se encontra mais tal restriccedilatildeo

mas a SOE passou a dever submeter a minuta do termo de comproshy

misso a consulta puacuteblica por dez dias previamente agrave celebraccedilatildeo

do compromisso (art 18 sect 1 0) Na nova sistemaacutetica como se viu

a SDE deixou de ser competente para celebrar o compromisso

de cessaccedilatildeo o que obviamente tambeacutem afasta seu poder regulashy

mentar sobre a mateacuteria mas natildeo impede necessariamente que

a Secretaria participe das negociaccedilotildees acerca do termo de comproshy

misso se assim entender o CADE ao qual compete definir em

resoluccedilatildeo normas complementares sobre cabimento tempo e

modo de celebraccedilatildeo do termo de compromisso de cessaccedilatildeo (art

53 sect9deg da Lei nO 888494 com a redaccedilatildeo dada pelo art 16 da

Lei nO 114822007)

lgt O Supremo Tribunal Federal decidiu que descabe confundir crime instantacircneo de efeitos permanentes com crimes permanentes (HC 71 529middotSP RTJ 162961) e vem fazendo essa distinccedilacirco em vaacuterios julgados HC 73 056PR (RTJ 16B540) RHC B3 437SP Relator Min Joaquim Barbosa HC B3 762 GO Relator Min Marco Aureacutelio HC BO971middotRJ Relator Min Celso de Mello


4 Termo de compromisso de competecircncia da CVM

o compromisso de cessaccedilatildeo passou a figurar dentre as

competecircncias da CVM com a ediccedilatildeo da Lei nO 945797 que

introduziu os paraacutegrafos 5deg a 8deg ao art 11 da Lei nO 638576

Foi clara a influecircncia da lei antitruste Do mesmo modo que na

Lei nO 888494 o compromisso pode ser celebrado em qualquer

fase do procedimento administrativo instaurado pela CVM que

se suspende ateacute a verificaccedilatildeo do cumprimento das obrigaccedilotildees

assumidas ficando suspensa a prescriccedilatildeo da pretensatildeo punitiva

(art 3deg 11 da Lei nO 987399) e natildeo importa confissatildeo quanto

agrave mateacuteria de fato nem reconhecimento da ilicitude da conduta

analisada O termo de compromisso deve ser publicado no

Diaacuterio Oficial da Uniatildeo discriminando o prazo para cumprishy

mento das obrigaccedilotildees eventualmente assumidas e constitui tiacutetulo

executivo extrajudicial 26

Aleacutem da obrigaccedilatildeo de cessar a praacutetica de atividades ou

atos considerados iliacutecitos pela Comissatildeo de Valores Mobiliaacuterios

o compromissaacuterio deve se obrigar a corrigir as irregularidades

apontadas inclusive indenizando os prejuiacutezosY A obrigaccedilatildeo

de indenizar os prejuiacutezos causados em sua inteireza tem sido

considerada fundamental para a celebraccedilatildeo do compromisso pelo

colegiado da CVM 2H que tem tambeacutem entendido que a referida

16 sect7 0 do art 11 da lei nO 638576 com a redaccedilatildeo dada pela lei nO 103032001

Incisos I e do sect5deg da lei nO 638576 com a redaccedilatildeo dada pela lei nO 945797 Cf voto proferido pela Diretora Norma Jonssen Parente no Inqueacuterito Administrativo CVM nO 2000

ltwwwcvmgovbrgt S No caso fica evidente que a proposta de transferecircncia de creacuteditos para a Arapuatilde Serviccedilos de R$169 62856816 mesmo com a adiccedilatildeo das transferecircncias jaacute efetuadas estaacute muito aqueacutem dos valores do muacutetuo o que se pode entender que com isso os prejuizos causados agraves lojas Arapuatilde natildeo estariam sendo totalmente indenizados e por consequumlecircncia natildeo estaria sendo atendido o previsto no inciso do paraacutegrafo 5deg do artigo 11 da lei nO 638576 acima transcrito v ainda Proc RJ 20054359 relator o Diretor Seacutergio Eduardo Weguelin Vieira no qual a proposta foi indeferida por natildeo contemplar nenhuma indenizaccedilatildeo aos prejuiacutezos causados ao mercado e por natildeo ser conveniacuteente nem oportuna vez que natildeo eacute comparaacutevel agrave reprovabilidade da conduta a ela imputada Proc RJ20058541 mesmo relator no qual foi rejeitado termo de compromisso pois a proposta de indenizaccedilatildeo dos prejuiacutezos natildeo se mostra ajustada aos termos da Deliberaccedilatildeo CVM nO 39001 bem como natildeo vislumbra a possibilidade de em inexistindo prejuiacutezo individualizado recompor os danos difusos causados agrave proacutepria credibilidade do mercado de valores mobiliaacuterios e de seu ente regulador pela violaccedilatildeo de suas normas

de competecircncia da CVM

cessaccedilatildeo passou a figurar dentre as

a ediccedilatildeo da Lei na 945797 que

a 80 ao art 11 da Lei na 638576

antitruste Do mesmo modo que na

pode ser celebrado em qualquer

trativo instaurado pela CVM que

do cumprimento das obrigaccedilotildees

a prescriccedilatildeo da pretensatildeo punitiva

e natildeo importa confissatildeo quanto

-middotLU da ilicitude da conduta

romisso deve ser publicado no

ando o prazo para cumprishy

~UltUHIClllC assumidas e constitui tiacutetulo

cessar a praacutetica de atividades ou

Comissatildeo de Valores Mobiliaacuterios gar a corrigir as irregularidades

uuuv os prejuiacutezosY A obrigaccedilatildeo

sados em sua inteireza tem sido

a celebraccedilatildeo do compromisso pelo

tambeacutem entendido que a referida

Parente no Inqueacuterito Administrativo CVM nO 2000 que a proposta de transferecircncia de creacuteditos para a com a adiccedilatildeo das transferecircncias jaacute efetuadas estaacute

pode entender que com isso os prejulzos causados agraves indenizados e por consequumlecircncia natildeo estaria sendo

50 do artigo 11 da Lei nO 638576 acima transcrito V SeacutergLo Ed_uardo Weguelin Vieira no qual a proposta foi Lne_nLzaccedilao aos prejuizos causados ao mercado e por

nao eacute comparaacutevel agrave reprovabilidade da conduta a ela no qual foi rejeitado termo de compromisso pois a mostra ajustada aos termos da Deliberaccedilatildeo CVM nO de em inexistindo prejuizo individualizado recompor

do mercado de valores mobiliaacuterios e de seu ente


indenizaccedilatildeo abrange natildeo soacute os prejuiacutezos sofridos por investidores

mas tambeacutem aqueles que atingirem o mercado ou a CVM nos

termos do artigo 70 inciso 11 da Deliberaccedilatildeo CVM na 39001

de forma que danos desta natureza apresentam-se passiacuteveis de

recomposiccedilatildeo atraveacutes da assunccedilatildeo de compromissos que visem a

proporcionar algum benefiacutecio ao mercado de valores mobiliaacuterios

como forma de compensaccedilatildeo pelos prejuiacutezos advindos do possiacutevel

iliacutecito praticado2l

Modesto Carvalhosa e Nelson Eizirik observam que

embora o legislador ao elaborar a Lei na 945797 tenha se

inspirado na legislaccedilatildeo anti truste o termo de compromisso natildeo

foi regulado de maneira tatildeo detalhada como ocorreu com o

compromisso de cessaccedilatildeo motivo pelo qual na ausecircncia de

regulamentaccedilatildeo especiacutefica a doutrina sugeria que as disposiccedilotildees

previstas na Lei na 888494 fossem aplicadas analogicamente

ao termo de compromisso Assim diante da lacuna da lei e

objetivando regulamentar de maneira mais clara o instituto do

termo de compromisso a Comissatildeo de Valores Mobiliaacuterios em

8 de maio de 2001 expediu a Deliberaccedilatildeo nO 39030

Nessa deliberaccedilatildeo que define o procedimento para celeshy

braccedilatildeo do termo de compromisso foi afastada a possibilidade

de compromisso em processos relativos a infraccedilotildees das normas

da Lei na 9613 de 3 de marccedilo de 1998 e da Instruccedilatildeo CVM nO

301 de 16 de abril de 1999 de cujas intimaccedilotildees deveraacute sempre

constar a advertecircncia de que na espeacutecie natildeo seraacute admitida a

celebraccedilatildeo de termo de compromisso31

Aleacutem disso o requerimento de celebraccedilatildeo de termo de

compromisso poderaacute ser apresentado no maacuteximo ateacute o teacutermino

29 Proc RJ20045891 relator o Diretor Seacutergio Weguelin No mesmo sentido Lemos Maacuterio Luiz Reparaccedilatildeo de danos no acircmbLto admlnLstratLvo da Comissatildeo de Valores Mobiliaacuterios - CVM monografia apresentada no curso de poacutes-graduaccedilatildeo em regulaccedilatildeo e mercado de capitais - UFRJ p 20

JO CARVALHOSA Modesto EIZIRIK Nelson A Nova Lei das SA Satildeo Paulo Saraiva 2002 p 519 li sectsect1 0 e 2deg do art 1deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001

298 I fAacuteBIO MEDINA OSOacuteRIO (Coord )

do prazo para a apresentaccedilatildeo de defesa e sem prejuiacutezo do ocircnus

de apresentaccedilatildeo desta A contar da apresentaccedilatildeo desse requerishy

mento o interessado tem trinta dias para apresentar a proposta

completa de termo de compromisso sob pena de ser ele desshy

considerado32 Neste ponto pode-se indagar se a restriccedilatildeo agrave

admissibilidade do pedido de celebraccedilatildeo ao final do prazo para

apresentaccedilatildeo da defesa imposta por norma infralegal natildeo feriria

o princiacutepio da legalidadejaacute que a lei permite seja o compromisso

celebrado em qualquer fase do processo Eacute certo contudo que a

celebraccedilatildeo do termo de compromisso com a CVM assim como

na lei antitruste natildeo constitui direito subjetivo do acusado

Ademais o sect5deg do art 11 da Lei nO 638576 com a redaccedilatildeo

dada pelo Decreto nO 39952001 natildeo admite duacutevida quanto a

ficar ao exclusivo criteacuterio da CVM se o interesse puacuteblico permitir

a suspensatildeo do processo para que se celebre o termo de comproshy

misso Por fim a restriccedilatildeo imposta no regular exerciacutecio do poder

discricionaacuterio da CVM atende ao princiacutepio da razoabilidade

na medida em que apoacutes a apresentaccedilatildeo da defesa - momento

processual que se segue agraves frequumlentemente extensas investigaccedilotildees

preliminares e agrave deliberaccedilatildeo do colegiado da autarquia que acolhe

a acusaccedilatildeo e determina a intimaccedilatildeo dos acusados para se defenshy

derem -jaacute se encontram reunidos em princiacutepio os elementos

de fato e de direito suficientes agrave prolaccedilatildeo do julgamento natildeo se

justificando a celebraccedilatildeo do compromisso

Ao apreciar a proposta o colegiado da autarquia consishy

deraraacute no seu exame a oportunidade e a conveniecircncia na

12 Redaccedilatildeo original do art 8deg e de seu sect1deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001 Atualmente dispotildee o sect4deg do art 7deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001 com a redaccedilatildeo dada pela Deliberaccedilatildeo CVM nO 486 2005 sect4deg - Em casos excepcionais nos quais o Relator entenda que o interesse puacuteblico determina a anaacutelise de proposta de celebraccedilatildeo de termo de compromisso apresentada fora do prazo a que se refere o sect2deg(30 dias apoacutes a apresentaccedilatildeo do requerimentoj tais como os de oferta de indenizaccedilatildeo substancial aos lesados pela conduta objeto do processo e desde que adicionalmente fique demonstrada a modificaccedilatildeo da situaccedilatildeo de fato existente quando do teacutermino do referido prazo a justificar a natildeo apresentaccedilatildeo tempestiva o Colegiado poderaacute determinar por proposta do Relator o processamento do pedido

do ocircnus

requerishy

apresentar a proposta

ser ele desshy

agrave

seja o compromisso

a

como

subjetivo acusado

638576 com a redaccedilatildeo

quanto a

M se o interesse

o termo de comproshy

do poder

se defen-

Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001 Atualmente dispocirce o com a redaccedilatildeo dada pela CVM nO 4B6

elator entenda que o interesse determina compromisso apresentada fora prazo a que se

como os de oferta de indenizaccedilatildeo e que adicionalmente fique

existente quando do teacutermino do referido prazo a legiado poderaacute determinar por proposta do Relator o

DIREITO SANCIONADOR SISTEMA fiNANCEIRO NACIONAL I 299

infraccedilotildees - - e a

puniccedilatildeo no caso concreto33 Somente o colegiado

em nova deliberaccedilatildeo alterar as condiccedilotildees termo

34 O prazo para cumprimento do compromisso eacute

improrrogaacutevel salvo

ao com promitente e como reconhecido pelo

A Deliberaccedilatildeo CVM nO 4862005 alterou o procedimento

analisado ao criar o de de Compromisso que

parecer a oportunidade e a

do compromisso e a adequaccedilatildeo

acusado propondo ao Colegiado sua

A

ndeg 712005

que definiu como seus os da Superintendecircncia-

Geral Superintendecircncia Fiscalizaccedilatildeo Externa (SFI)

de com (SEP) Superintenshy

decircncia Relaccedilotildees com o Mercado e (SMI) e

Superintendecircncia Normas Contaacutebeis e Auditoria (SNC)

titular procuradoria federal especializada o comitecirc

sem voto As reuniotildees do comitecirc satildeo instaladas com a

presenccedila quatro seus e seu eacute

pela dos sendo impedido de votar mas natildeo

de se manifestar o representante da superintendecircncia que tenha

formulado a acusaccedilatildeo 37 entender

antes

as

3l Art 9deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001 sect2deg do art 3deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001

sect3deg do art 3deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001 Art BO da Deliberaccedilatildeo CVM nO 39012001 com a redaccedilatildeo dada pela Deliberaccedilatildeo CVM nO 4862005 Arts 4deg e 6deg da PortariaCVMIPTE n 7112005

300 I FAacuteBIO MEDINA OSOacuteRIO (Coord )

facultado sugerir as alteraccedilotildees pertinentes visando ao aprimorashy

mento da proposta inicialmente apresentada 38 Tal negociaccedilatildeo

deve ser concluiacuteda no prazo de sessenta dias permitindo-se ao

proponente ao final das negociaccedilotildees aditar sua proposta inicial

em prazo assinalado pelo comitecirc39

A autolimitaccedilatildeo de sua discricionariedade pela CVM

mediante a criaccedilatildeo do comitecirc de termo de compromisso tende

inegavelmente a aumentar a transparecircncia do procedimento

bem como a definir criteacuterios objetivos para celebraccedilatildeo do comproshy

misso Mas mesmo antes da Deliberaccedilatildeo CVM nO 4862005 o

colegiado procedia a exame rigoroso das propostas apresentadas

afastando por exemplo a possibilidade de termO de comproshy

misso em virtude da gravidade da infraccedilatilde040 ou do fato de a

conduta jaacute haver cessado 41 Isso explica em parte a grande

efetividade dos termos de compromisso celebrados pela CVM

Em consulta a seu siacutetio ltwwwcvmgovbrgt em 2 dejulho de 2007

a propoacutesito foi possiacutevel verificar que ateacute aquela data haviam

sido celebrados 104 termos de compromisso pela autarquia dos

quais 67 foram cumpridos arquivando-se o processo em relaccedilatildeo

aos compromitentes e 36 encontravam-se em cumprimento

Art 5deg da PortariaCVMPTE nO 71 2005 e sect4deg do art 8deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001 com a redaccedilatildeo dada pela Deliberaccedilatildeo CVM nO 4862005

sect5deg do art 8deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001 com a redaccedilatildeo dada pela Deliberaccedilatildeo CVM nO 4862005 v o Processo Administrativo Sancionador 2400 relator o Diretor Wladimir Castelo Branco no qual

foram os interessados acusados da praacutetica de operaccedilotildees fraudulentas e pela criaccedilatildeo de condiccedilotildees artificiais de demanda oferta e preccedilo de valores mobiliaacuterios conforme tipificaccedilatildeo trazida pelo item 11 aliacuteneas a e c da Instruccedilatildeo CVM nO 08792 Esses tipos descrevem condutas que a meu ver satildeo extremamente graves o que aliado aos elementos constantes dos autos e que sustentaram a acusaccedilatildeo tornam mister o julgamento do presente caso para que natildeo pairem maiores duacutevidas sobre o ocorrido No proc 1300 o mesmo Diretor-relator ressalvou que uma acusaccedilatildeo estribada na Instruccedilatildeo CVM nO 0879 ou qualquer outra considerada grave por si soacute natildeo ensejaria necessariamente o indeferimento do termo de compromisso devendo tal aspecto ser sopesado agrave luz do caso especifico como ora fazemos

V Processo Administrativo Sancionador 2300 relator o Diretor Wladimir Castelo Branco no qual foi decidido que o comprometimento dos interessados com a interrupccedilatildeo da praacutetica de atos ou atividades considerados iliacutecitos soacute seraacute necessaacuterio nas hipoacuteteses em que essa interrupccedilatildeo for efetivamente possiacutevel Em outros termos se a praacutetica imputada aos interessados jaacute houver se findado se natildeo mais estiver sendo cometida qualquer irregularidade a eles imputada natildeo haacute mais que se falar em comprometimento desses com a cessaccedilatildeo da praacutetica ou ato considerados iliacutecitos

pertinentes visando ao aprimorashy

te apresentada 38 Tal negociaccedilatildeo

de sessenta dias permitindo-se ao

accedilotildees aditar sua proposta inicial

discricionariedade pela CVM

de termo de compromisso tende

a transparecircncia do procedimento

bjetivos para celebraccedilatildeo do comproshy

Deliberaccedilatildeo CVM nO 4862005 o

das propostas apresentadas

ibilidade de termo de comproshy

da infraccedilatilde040 ou do fato de a

Isso explica em parte a grande

romisso celebrados pela CVM

govbrgt em 2 dejulho de 2007

r que ateacute aquela data haviam

compromisso pela autarquia dos

vando-se o processo em relaccedilatildeo

travam-se em cumprimento

do art 8deg da Deliberaccedilatildeo CVM nO 3902001 com a

o Diretor Wladimir Castelo Branco no qual fraudulentas e pela criaccedilatildeo de condiccedilotildees

i i conforme tipificaccedilatildeo trazida pelo item Esses tipos descrevem condutas que a meu ver

constantes dos autos e que sustentaram a caso para que natildeo pairem maiores duacutevidas

DoretormiddotrplatM ressalvou que uma acusaccedilatildeo estribada outra considerada grave por si soacute natildeo ensejaria compromisso devendo tal aspecto ser sopesado agrave luz

relator o Diretor Wladimir Castelo Branco no qual foi com a interrupccedilatildeo da praacutetica de atos ou atividades

em que essa interrupccedilatildeo for efetivamente aos interessados jaacute houver se findado se naacuteo mais a eles imputada naacuteo M mais que se falar em

praacutetica ou ato considerados iliacutecitos

DIREITO SANCIONADORmiddot SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL I 301

tendo apenas um deles sido descumprido Vale observar que

entre maio de 2006 e maio de 2007 a CVM celebrou nada menos

que 50 termos de compromisso

Esse notaacutevel sucesso pode tambeacutem ser atribuiacutedo agrave flexibilishy

dade com que tecircm sido moldados os termos de compromisso

celebrados pela CVM cujas claacuteusulas em muitos casos natildeo se

limitam agrave cessaccedilatildeo da praacutetica agrave correccedilatildeo das irregularidades ou

agrave indenizaccedilatildeo dos danos por elas causados mas visam tambeacutem agrave

prevenccedilatildeo das irregularidades e agrave reparaccedilatildeo agraves lesotildees aos direitos

difusos ou coletivos envolvidos

A propoacutesito Carvalhosa e Eizirik anotam que as obrigaccedilotildees

atribuiacutedas com maior frequumlecircncia aos compromitentes foram as

seguintes a) realizar oferta puacuteblica para adquirir accedilotildees de emissatildeo

de determinada companhia ( ) b) adquirir accedilotildees de acionistas

minoritaacuterios remanescentes que deixem de aderir agrave oferta puacuteblica

( ) c) doar determinado montante a obras assistenciais como

por exemplo a Comunidade Solidaacuteria ( ) d) ressarcir agrave Comissatildeo

de Valores Mobiliaacuterios as despesas por ela incorridas em virtude

do processo administrativo no acircmbito do qual eacute celebrado o termo

de compromisso ( ) e) indenizar e remunerar investidor prejushy

dicado pelo extravio de sua solicitaccedilatildeo de resgate de cotas de fundo

de investimento ( ) f) implementar programa de treinamento

e seminaacuterios aos funcionaacuterios responsaacuteveis pelos serviccedilos e opeshy

raccedilotildees nos quais foram constatadas irregularidades pela Comissatildeo

de Valores Mobiliaacuterios de modo a transmitir-lhes conhecimento

a respeito das normas estabelecidas pela Comissatildeo de Valores

Mobiliaacuterios relativas aos serviccedilos que prestam ou administram

( ) g) encaminhar agrave Comissatildeo de Valores Mobiliaacuterios relatoacuterio

firmado por Auditor Independente com o fim de atestar a obsershy

vacircncia dos procedimentos dos compromitentes ( ) h) cessar a

utilizaccedilatildeo dos formulaacuterios de registro denominados preacute-boleto

( ) i) cessar a praacutetica de administraccedilatildeo da carteira de valores

mobiliaacuterios em desacordo com a Instruccedilatildeo CVM nO 8288 ( ) e


j) dar publicidade ao termo de compromisso firmado mediante aviso publicado em jornal de grande circulaccedilatildeo ( )42

Tais exemplos demonstram que a utilizaccedilatildeo criteriosa do

termo de compromisso pode contribuir decisivamente para o

combate agraves infraccedilotildees ao mercado de capitais de modo mais raacutepido e eficiente que a aplicaccedilatildeo da sanccedilatildeo ao final do processo administrativo

5 Possibilidade e limites de um termo de compromisso no Banco Central

Para combater as irregularidades praticadas por instituiccedilotildees financeiras o Banco Central natildeo dispotildee de nenhum instrumento de transaccedilatildeo Os meios normalmente utilizados pela autarquia

para fazer face aos iliacutecitos compreendem desde a adoccedilatildeo de medidas de caraacuteter preventivo e orientador passando por instrushy

mentos tambeacutem educativos mas com maior coercitividade como

a carta de interpelaccedilatildeo e o termo de comparecimento ateacute a instaushyraccedilatildeo do processo administrativo sancionador

Segundo Luiz Alfredo Paulin os instrumentos de caraacuteter

preventivo e orientador tecircm sido utilizados pelo Banco Central

do Brasil em casos nos quais se constata desde logo que a irregularidade eacute de caraacuteter culposo e apresenta baixo potencial

ofensivoY Um grau acima no que tange agrave sua coercitividade a autarquia emprega a carta de interpelaccedilatildeo e o termo de compashy

recimento A primeira tem por objetivos cientificar a instituiccedilatildeo financeira ou seus administradores a respeito da falha observada

pela fiscalizaccedilatildeo bem como requerer que seja corrigida a falta apontada devendo o destinataacuterio da carta comunicar agrave autoshy

ridade as medidas implementadas no prazo de 30 dias sob pena

CARVALHOSA EIZIRIK A Nova Lei das SA p 522middot523

PAUlIN Luiz Alfredo Dos meios passiveis de utilizaccedilatildeo pelo Banco Central do Brasil no combate agraves irregularidades praticadas por instituiccedilotildees financeiras Revista de Direito Bancaacuterio e de Mercado de Capitais Satildeo Paulo n 6 p 91 1 999

compromisso firmado mediante grande circulaccedilatildeo ( )42

que a utilizaccedilatildeo criteriosa do

contribuir decisivamente para o

de capitais de modo mais raacutepido

da sanccedilatildeo ao final do processo

um termo de compromisso no

praticadas por instituiccedilotildees

dispotildee de nenhum instrumento

te utilizados pela autarquia

preendem desde a adoccedilatildeo de

e orientador passando por instrushy

com maior coercitividade como

de comparecimento ateacute a instaushy

os instrumentos de caraacuteter

do utilizados pelo Banco Central

se constata desde logo que a

lposo e apresenta baixo potencial

que tange agrave sua coercitividade a

interpelaccedilatildeo e o termo de compashy

objetivos cientificar a instituiccedilatildeo

a respeito da falha observada

da carta comunicar agrave autoshy

no prazo de 30 dias sob pena

pelo Banco Central do Brasil no combate agraves marlc Revista de Direacuteito Bancaacuterio e de Mercado de


de ser instaurado o competente Processo Administrativo Jaacute o

termo de comparecimento em termos de conteuacutedo pouco difere

da Carta de Interpelaccedilatildeo Entretanto ao contraacuterio da Carta de

Interpelaccedilatildeo os administradores satildeo chamados ao Banco Central

do Brasil para tomar conhecimento formalmente de seu teor 44

Dentre as vantagens desses instrumentos trecircs merecem

destaque Primeiramente a experiecircncia tem provado que uma

instituiccedilatildeo financeira recebendo uma comunicaccedilatildeo do Banco

Central do Brasil raramente natildeo satisfaz o exigido Em segundo

lugar em havendo descumprimento do solicitado dando origem

pois a um Processo Administrativo natildeo se poderaacute alegar em

defesa desconhecimento da proibiccedilatildeo E em terceiro lugar ainda

na hipoacutetese de instauraccedilatildeo do Processo Administrativo especialshy

mente em se tratando de Termo de Comparecimento desde logo

poder-se-aacute definir quais os administradores responsaacuteveis pela

conduta delituosa Y

Eacute certo contudo que tais instrumentos natildeo se confundem

com os meios de composiccedilatildeo entre Administraccedilatildeo e particulares

estudados Na Carta de Interpelaccedilatildeo e no Termo de Compareshy

cimento o Banco Central do Brasil informa ou solicita algo Natildeo

haacute consequumlentemente por parte do interessado qualquer tipo

de comprometimento - especialmente tendente a adequaccedilatildeo

de comportamento - de sorte a evitar a sanccedilatildeo Trata-se assim

de simples alerta feito pela autoridade alerta este que poderaacute

ou natildeo ser atendido Natildeo verbaliza o interessado nestes instrushy

mentos seu desejo de respeitar o estipulado como forma de

evitar a instauraccedilatildeo de um Processo Administrativo Em suma

natildeo estatildeo presentes os elementos proacuteprios da transaccedilatildeo ( )4G

PAULlN Op cit p 93-94

PAULlN op cit p 94 PAULlN op cit p 96

304 I FAacuteBIO MEDINA OSOacuteRIO ((aard )

Apoacutes discorrer sobre as vantagens do compromIsso de

cessaccedilatildeo previsto na Lei nO 888494 e do termo de compromisso

de competecircncia da CVM Paulin afasta a possiacutevel objeccedilatildeo de que

tais instrumentos pudessem caracterizar a renuacutencia pela Admishy

nistraccedilatildeo de um direito indisponiacutevel posto que constituem meios

raacutepidos e eficientes para alcanccedilar a cessaccedilatildeo da irregularidade

eou a indenizaccedilatildeo do prejuiacutezo causado Aleacutem disso ateacute mesmo

na esfera penal notoriamente mais riacutegida tem se admitido a

realizaccedilatildeo de transaccedilatildeo apoacutes a Constituiccedilatildeo de 1988 Conclui

entretanto que a inexistecircncia de impedimento para a realizaccedilatildeo

de transaccedilotildees por parte do Poder Puacuteblico natildeo quer dizer que

qualquer oacutergatildeo do Executivo ao seu alvedrio possa proceder

desta forma Evidencia-se de forma meridiana que a realizaccedilatildeo

de transaccedilotildees natildeo prescinde de expressa autorizaccedilatildeo legal para

tanto Destarte na atualidade em face da inexistecircncia desta

autorizaccedilatildeo legal o Banco Central do Brasil natildeo estaria habilitado

a tomar este tipo de atitude Contudo eacute razoaacutevel se esperar

que em breve lapso de tempo este tipo de instrumental seja

colocado agrave disposiccedilatildeo da autarquia federal criada pela Lei nO

4595 de 3112196447

A necessidade de norma legal que permita a transaccedilatildeo ou

um anaacutelogo instrumento substitutivo da sanccedilatildeo decorre natildeo apenas

do tratamento constitucional dispensado ao processo adminisshy

trativo mas tambeacutem de sua disciplina na Lei nO 978499 que

estabelece normas baacutesicas aplicaacuteveis a todos os processos admishy

nistrativos no acircmbito da Administraccedilatildeo federal fixando especialshy

mente os princiacutepios e criteacuterios comuns a todos para proteger os

direitos dos administrados e aprimorar o cumprimento dos fins

da Administraccedilatildeo Aleacutem disso se entendermos que o TAC criado

PAULlN Op cit p 98

as vantagens do compromisso de

88494 e do termo de compromisso

lin afasta a possiacutevel objeccedilatildeo de que

caracterizar a renuacutencia pela Admishy

poniacutevel posto que constituem meios

anccedilar a cessaccedilatildeo da irregularidade

zo causado Aleacutem disso ateacute mesmo

te mais riacutegida tem se admitido a

s a Constituiccedilatildeo de 1988 Conclui

de impedimento para a realizaccedilatildeo

Poder Puacuteblico natildeo quer dizer que

o ao seu alvedrio possa proceder

forma meridiana que a realizaccedilatildeo

de expressa autorizaccedilatildeo legal para

de em face da inexistecircncia desta

traI do Brasil natildeo estaria habilitado

Contudo eacute razoaacutevel se esperar

po este tipo de instrumental seja

tarquia federal criada pela Lei nO

a legal que permita a transaccedilatildeo ou

tutivo da sanccedilatildeo decorre natildeo apenas

dispensado ao processo adminisshy

disciplina na Lei nO 978499 que

licaacuteveis a todos os processos admishy

nistraccedilatildeo federal fixando especiaIshy

s comuns a todos para proteger os

primorar o cumprimento dos fins

se entendermos que o TAC criado


por lei eacute o instrumento genericamente voltado para a extinccedilatildeo

negociada pela Administraccedilatildeo de conflitos que envolvem interesses

transindividuais instrumento de que satildeo espeacutecies os compromissos

de cessaccedilatildeo do CADE e da CVM e que tais autarquias foram

especificamente autorizadas por lei a adotar esses mecanismos

negociais eacute inevitaacutevel concluir que somente mediante autorizaccedilatildeo

legal poderaacute o Banco Central celebrar compromissos de cessaccedilatildeo

eou reparaccedilatildeo Cabe perguntar portanto mediante qual tipo

de lei poderaacute ser autorizada tal praacutetica

A Lei nO 459564 que criou o Banco Central e disciplina

o sistema financeiro nacional foi recebida pela Carta de 1988

como lei complementar agrave vista do disposto no art 192 da

Constituiccedilatildeo Pode-se indagar se a recepccedilatildeo ocorreu relativashy

mente agrave totalidade do texto da lei ou somente quanto aos

dispositivos que cuidem do sistema financeiro nacional e nesse

caso em qual extensatildeo A depender da resposta pode-se chegar

a conclusotildees opostas no que tange agrave necessidade de lei comshy

plementar para alteraccedilotildees na lei bancaacuteria ou para modificaccedilotildees

nas normas que regem o funcionamento do sistema financeiro

nacional O Supremo Tribunal Federal no julgamento da Accedilatildeo

Direta de Inconstitucionalidade 2591-lDistrito Federal classishy

ficou o art 192 da Constituiccedilatildeo como norma-objetivo e decidiu

que a exigecircncia de lei complementar nele veiculada abrange

exclusivamente a regulamentaccedilatildeo da estrutura do sistema finanshy

ceiro Por outro lado cabe ao Conselho Monetaacuterio Nacional

por forccedila do art 4deg VIII da Lei nO 4 59564 regular aleacutem

da constituiccedilatildeo e fiscalizaccedilatildeo o funcionamento das instituiccedilotildees

financeiras isto eacute o desempenho de suas atividades no plano

do sistema financeiro Assim conclui-se no acoacuterdatildeo redigido

pelo Min Eros Grau que as normas editadas pelo Conselho Moneshy

taacuterio Nacional quando natildeo respeitem ao funcionamento das

instituiccedilotildees financeiras eacute abusiva consubstanciando afronta agrave

306 IFAacuteBIO MEDINA OSOacuteRIO (Coord)

legalidade48 Desse paradigmaacutetico julgado deflui claramente

por um lado que somente mediante lei complementar pode ser

disciplinada a estrutura do sistema financeiro cabendo por

outro ao Conselho Monetaacuterio Nacional no exerciacutecio de sua

competecircncia para editar normas conjunturais regrar o funcioshy

namento das instituiccedilotildees financeiras A oposiccedilatildeo entre estrutura

entendida como o conjunto de elementos que compotildeem o sistema

financeiro em sua dimensatildeo estaacutetica e funcionamento entendido

como o aspecto dinacircmico e mutaacutevel do sistema natildeo deve conshy

tudo conduzir agrave errocircnea interpretaccedilatildeo de que todo e qualquer

componente do sistema soacute possa ser disciplinado mediante lei

complementar nem de que todo e qualquer aspecto relativo ao

funcionamento das instituiccedilotildees financeiras soacute possa ser regulamenshy

tado por norma infralegal Haacute evidentemente espaccedilo para a lei

Em decisatildeo monocraacutetica final de 02 82004 foi julgada prejudicada pelo Supremo Tribunal Federal a ADln 1312-2 Relator Min Joaquim 8arbosa proposta contra os artigos 8deg 9deg10 e 11 da Lei nO 906995 que dispotildee sobre o Plano Real e o Sistema Financeiro Nacional entre outras providecircncias em vista da alteraccedilatildeo da disciplina constitucional sobre a reserva de lei complementar relativa agrave estruturaccedilatildeo do Sistema Financeiro Nacional apontada como paracircmetro de controle da presente accedilatildeo Na decisatildeo da AOln 2591 referente agrave aplicaccedilatildeo do coacutedigo de defesa do consumidor aos bancos o STF por maioria afastou a preliminar de prejudicialidade da accedilatildeo em face da alteraccedilatildeo do art 192 pela Emenda Constitucional nO 402003 jaacute que a nova redaccedilatildeo do aludido dispositivo conservou a competecircncia legislativa de lei complementar para tratar do Sistema Financeiro Nacional Ao concluir o julgamento entendeu o Tribunal natildeo haver conflito entre o regramento do sistema financeiro e a disciplina do consumo e da defesa do consumidor pois nos termos do disposto no art 192 da CF a exigecircncia de lei complementar refere-se apenas agrave regulamentaccedilatildeo da estrutura do sistema financeiro natildeo abrangendo os encargos e obrigaccedilotildees impostos pelo COC agraves instituiccedilotildees financeiras relativos agrave exploraccedilatildeo das atividades dos agentes econocircmicos que a integram - operaccedilotildees bancaacuterias e serviccedilos bancaacuterios - que podem ser definidos por lei ordinaacuteria Veja-se o acoacuterdatildeo ART 192 DA C888 NORMA-OBJETIVO EXIGEcircNCIA DE LEI COMPLEMENTAR EXCLUSIVAMENTE PARA A REGULAMENTACcedilAtildeO DO SISTEMA FINANCEIRO 7 O preceito veiculado pelo art 192 da Constituiccedilatildeo do Brasil consubstancia norma-objetivo que estabelece os fins a serem perseguidos pelo sistema financeiro nacional a promoccedilatildeo do desenvolvimento equilibrado do Paiacutes e a realizaccedilatildeo dos interesses da coletividade 8 A exigecircncia de lei complementar veiculada pelo art 192 da Constituiccedilatildeo abrange exclusivamente a regulamentaccedilatildeo da estrutura do sistema financeiro CONSELHO MONETAacuteRIO NACIONAL ART 4deg VIII DA LEI N459564 CAPACIDADE NORMATIVA ATINENTE A CONSTITUICcedilAtildeOFUNClONAMENTO E FISCALIZACcedilAtildeO DAS INSTITUiCcedilOtildeES FINANshyCEIRASILEGALlDADE DE RESOLUCcedilOtildeES QUE EXCEDEM ESSA MATEacuteRIA 9 O Conselho Monetaacuterio Nacional eacute titular de capacidade normativa - a chamada capacidade normativa de conjuntura shyno exerciacutecio da qual lhe incumbe regular aleacutem da constituiacuteccedilatildeo e fiscalizaccedilatildeo o funcionamento das instituiccedilotildees financeiras isto eacute o desempenho de suas atividades no plano do sistema financeiro 10 Tudo o quanto exceda esse desempenho natildeo pode ser objeto de regulaccedilatildeo por ato normativo produzido pelo Conselho Monetaacuterio Nacional 11 A produccedilatildeo de atos normativos pelo Conselho Monetaacuterio Nacional quando natildeo respeitem ao funcionamento das instituiccedilotildees financeiras eacute abusiva consubstanciando afronta agrave legalidade (Relator para o acoacuterdatildeo Min Eros Grau)

gmaacutetico julgado deflui claramente

ediante lei complementar pode ser

sistema financeiro cabendo por

rio Nacional no exerciacutecio de sua

rmas conjunturais regrar o funcioshy

nceiras A oposiccedilatildeo entre estrutura

e elementos que compotildeem o sistema

estaacutetica e funcionamento entendido

mutaacutevel do sistema natildeo deve conshy

erpretaccedilatildeo de que todo e qualquer

ossa ser disciplinado mediante lei

todo e qualquer aspecto relativo ao

s financeiras soacute possa ser regulamenshy

aacute evidentemente espaccedilo para a lei

foi julgada prejudicada pelo Supremo Tribunal Federal sa proposta contra os artigos 8deg 9deg 10 e 11 da Lei nO Sistema Financeiro Nacional entre outras providecircncias ucional sobre a reserva de lei complementar relativa agrave ai apontada como paracircmetro de controle da presente

li aplicaccedilatildeo do coacutedigo de defesa do consumidor aos inar de prejudicialidade da accedilatildeo em face da alteraccedilatildeo 4012003 jaacute que a nova redaccedilatildeo do aludido dispositivo mplementar para tratar do Sistema Financeiro Nacional

unal natildeo haver conflito entre o regramento do sistema efesa do consumidor pois nos termos do disposto no

ntar refere-se apenas agrave regulamentaccedilatildeo da estrutura do argos e obrigaccedilotildees impostos pelo CDC agraves instituiccedilotildees

des dos agentes econocircmicos que a integram - operaccedilotildees m ser definidos por lei ordinaacuteria Veja -se o acoacuterdatildeo EXIG~NCIA DE LEI COMPLEMENTAR EXCLUSIVAMENTE FINANCEIRO 7 O preceito veiculado pelo art 192 da -objetivo que estabelece os fins a serem perseguidos

o do desenvolvimento equilibrado do Paiacutes e a realizaccedilatildeo ncia de lei complementar veiculada pelo art 192 da egulamentaccedilatildeo da estrutura do sistema financeiro

D VIII DA LEI N459564 CAPACIDADE NORMATIVA ENTO E FISCALIZACcedilAtildeO DAS INSTITUiCcedilOtildeES FINANshyE EXCEDEM ESSA MATEacuteRIA 9 O Conselho Monetaacuterio - a chamada capacidade normativa de conjuntura _ m da constituiccedilatildeo e fiscalizaccedilatildeo o funcionamento das de suas atividades no plano do sistema financeiro 10

atildeo pode ser objeto de regulaccedilatildeo por ato normativo ai 11 A produccedilatildeo de atos normativos pelo Conselho o funcionamento das instituiccedilotildees financeiras eacute abusiva lator para o acoacuterdatildeo Min Eros Grau)


ordinaacuteria como na hipoacutetese de uma eventual norma que permita

a utilizaccedilatildeo pelo Banco Central de instrumento substitutivo de

sanccedilatildeo nos processos instaurados para apurar infraccedilotildees ao sistema

financeiro nacional Em primeiro lugar como visto anteriorshy

mente em decorrecircncia da disciplina constitucional e legal do

processo administrativo e ateacute mesmo por simetria agraves outras entishy

dades da administraccedilatildeo direta ou indireta que adotam instrumentos

de transaccedilatildeo Em segundo porque o processo administrativo

sancionador e seus instrumentos natildeo se enquadram em nenhum

dos poacutelos de regulamentaccedilatildeo do sistema financeiro nacional

Pode-se concluir assim que lei ordinaacuteria poderaacute autorizar o

Banco Central a celebrar termos de compromisso bem como

incumbir o Conselho Monetaacuterio Nacional a expedir resoluccedilatildeo

sobre o tema

Substantivamente eacute importante que a norma autorizativa

seja no tocante agraves infraccedilotildees ao sistema financeiro seja no que

diz respeito agraves infraccedilotildees cambiais leve em consideraccedilatildeo o aprimoshy

ramento dos regimes juriacutedicos sob os quais satildeo celebrados os

compromissos Do CADE por exemplo talvez valha reter a flexishy

bilidade normativa e a exigecircncia de contribuiccedilatildeo pecuniaacuteria num

valor miacutenimo para celebrar termo de compromisso nas infraccedilotildees

de maior potencial ofensivo Da CVM por outro lado conviria

seguir o modelo de comitecirc de termo de compromisso que asseshy

gura maior transparecircncia agrave negociaccedilatildeo Nesse particular talvez

os comitecircs de instauraccedilatildeo e de julgamento de processos adminisshy

trativos hoje existentes no Banco Central possam ser adaptados

agrave nova funccedilatildeo Aleacutem disso o compromisso deveraacute sempre visar

agrave prevenccedilatildeo das irregularidades e agrave reparaccedilatildeo dos prejuiacutezos

causados mediante indenizaccedilatildeo substancial comparaacutevel agrave reproshy

vabilidade do iliacutecito que inclua tambeacutem as despesas com a

instruccedilatildeo do processo administrativo

308 IfAacuteBIO MEDINA OSOacuteRIO laquo(aard)

6 Conclusatildeo

A poliacutetica de repressatildeo agraves infraccedilotildees administrativas contra

o sistema financeiro nacional e contra a legislaccedilatildeo cambial teria

muito a ganhar se dentre seus instrumentos de atuaccedilatildeo contasse

com a possibilidade de que o Banco Central efetuasse transaccedilotildees

aptas a reduzir os custos de investigaccedilatildeo de tramitaccedilatildeo processhy

sual bem como aumentassem a efetividade das soluccedilotildees adotadas

Os termos de compromisso celebrados pelo CADE e pela

CVM constituem modelos uacuteteis para a disciplina de um eventual

mecanismo de composiccedilatildeo empregado pelo Banco Central para

suspender os processos administrativos sancionadores que instaura

em busca de uma soluccedilatildeo negociada mais eficaz em certas hipoacuteshy

teses que a imposiccedilatildeo de sanccedilatildeo Agrave miacutengua de especiacutefica autoshy

rizaccedilatildeo em lei ordinaacuteria natildeo pode hoje o Banco Central celebrar

tais termos de compromisso natildeo obstante expeccedila cartas de

interpelaccedilatildeo e tome dos administrados termos de comparecishy

mento que natildeo se confundem com os instrumentos de composiccedilatildeo

adotados pelas outras autarquias

Em razatildeo da peculiar relaccedilatildeo de sujeiccedilatildeo que manteacutem com

as entidades que regula o Banco Central dispotildee de mecanismos

coercitivos suficientes a prevenir e a reprimir as infraccedilotildees contra

o sistema financeiro nacional sem que tenha de se valer de

mecanismos de negociaccedilatildeo Assim infraccedilotildees graves comprovadas

que impliquem sanccedilotildees de inabilitaccedilatildeo por exemplo devem ser

punidas com severidade afastada a possibilidade de compromisso

de cessaccedilatildeo

Por outro lado infraccedilotildees de menor potencial ofensivo bem

como os iliacutecitos cambiais poderiam ter sua apuraccedilatildeo tornada

mais eficaz mediante a utilizaccedilatildeo de termo de compromisso Em

virtude da assimetria de poder acima apontada pouco usual

mesmo entre os entes reguladores eacute pouco provaacutevel que no

curso do processo administrativo deva ainda ser cessada a praacutetica

infrativa Eacute razoaacutevel supor assim que o termo de compromisso


agraves infraccedilotildees administrativas contra

e contra a legislaccedilatildeo cambial teria instrumentos de atuaccedilatildeo contasse

Banco Central efetuasse transaccedilotildees investigaccedilatildeo de tramitaccedilatildeo processhy

a efetividade das soluccedilotildees adotadas

celebrados pelo CADE e pela

para a disciplina de um eventual

pelo Banco Central para

1)-1 mais eficaz em certas hipoacuteshyAgrave miacutengua de especiacutefica autoshy

pode hoje o Banco Central celebrar

de sujeiccedilatildeo que manteacutem com Central dispotildee de mecanismos

e a reprimir as infraccedilotildees contra sem que tenha de se valer de

infraccedilotildees graves comprovadas

f1dUl11LaaJ por exemplo devem ser

ter sua apuraccedilatildeo tornada

de termo de compromisso Em

acima apontada pouco usual eacute pouco provaacutevel que no

deva ainda ser cessada a praacutetica

que o termo de compromisso

eventualmente adotado pelo Banco Central tenha cunho

predominante reparatoacuterio e preventivo de futuras irregularishy

dades mediante a imposiccedilatildeo de indenizaccedilatildeo substancial dos

prejuiacutezos causados pela conduta investigada

Informaccedilatildeo bibliograacutefica deste texto conforme a N8R 6023 2002 da Associa~atildeo Brasileira de Normas Teacutecnicas (ABNn

CU EVA Ricardo Villas Bocircas Termo de compromisso no processo administrativo sancionador do Banco Central possibilidade e limites In MEDINA OSOacuteRIO Faacutebio (Coord ) Direito sancionador sistema financeiro nacional Belo Horimiddot zonte Foacuterum 2007 p 281middot309 ISBN 978middot85-7700middot063middot0


Econocircmica e a Comissatildeo de Valores Mobiliaacuterios respectivamente

tomaram-se competentes para celebrar compromissos de cessaccedilatildeo

de praacuteticas infrativas

Tanto o TAC em suas vaacuterias formas e em sua ampla utilishy

zaccedilatildeo pelos mais diversos entes e oacutergatildeos da Administraccedilatildeo como

os termos de compromisso de competecircncia do CADE e da CVM

enquanto instrumentos de accedilatildeo administrativa fundados no conshy

senso natildeo visam obviamente a tolerar o iliacutecito mas na liccedilatildeo

de Diogo de Figueiredo Moreira Neto a proporcionar o maacuteximo

de eficiecircncia na soluccedilatildeo de problemas aliando na dosagem

necessaacuteria para cada hipoacutetese as vantagens da flexibilidade

negociaI com o rigor da coercitividade estatal1 Nesse mister

tais institutos tecircm tido notaacutevel sucesso

Nada obstante o Banco Central natildeo tem ateacute hoje autorishy

zaccedilatildeo legal para celebrar compromissos que tendam a cessar as

irregularidades investigadas eou a reparar os prejuiacutezos causados

em grande descompasso com outros entes reguladores De lege

ferenda o processo administrativo sancionador no Banco Central

poderia ser abreviad02 e ganhar maior efetividade caso a autoshy

ridade pudesse em certas circunstacircncias valer-se desses mecanismos

de composiccedilatildeo a exemplo do que ocorre no direito antitruste e

no direito dos valores mobiliaacuterios

Procura-se pois neste artigo descrever o funcionamento

desses instrumentos de composiccedilatildeo e apresentar sempre que

possiacutevel exemplos de seu balizamento normativo e de sua praacutetica

Em razatildeo da semelhanccedila dos processos administrativos sancioshy

nadores praticados no CADE e na CVM em relaccedilatildeo agravequele do

MOREIRA NETO Diogo de Figueiredo Direito regulatoacuterio Rio de Janeiro Renovar 2003 p 107

Vale notar que apenas no Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional desconsiderado o tempo transcorrido entre as averiguaccedilotildees preliminares 11 instauraccedilatildeo do processo e o recurso o periacuteodo de tramitaccedilatildeo meacutedia dos recursos oriundos do Banco Central ou da CVM tem se mantido em cerca de um ano nos uacuteltimos exercicios como se pode verificar nos relatoacuterios de atividades do CRSFN relativos aos anos de 2002 a 2004 ltwwwbcbgovbrcrsfngt Nos casos mais complexos normalmente relativos a infraccedilotildees de maior gravidade eacute comum ultrapassarmiddotse essa meacutedia








































































































































































































Lei nO 114822007)





















































































































































nsual e oneroso
















































































I
























































Lei nO 114822007)
















































































































do ocircnus

requerishy


ser ele desshy

agrave

seja o compromisso

a

como

subjetivo acusado


quanto a

M se o interesse


do poder

se defen-

















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ndeg 712005












antes

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conduta delituosa Y



































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PAULlN Op cit p 98


















































































































sobre o tema



















6 Conclusatildeo

































































































































































































































































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Lei nO 114822007)
















































































































do ocircnus

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ser ele desshy

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seja o compromisso

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subjetivo acusado


quanto a

M se o interesse


do poder

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PAULlN Op cit p 98


















































































































sobre o tema



















6 Conclusatildeo























































































































































































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Lei nO 114822007)
















































































































do ocircnus

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ser ele desshy

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seja o compromisso

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PAULlN Op cit p 98


















































































































sobre o tema



















6 Conclusatildeo

























































































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do ocircnus

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ser ele desshy

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seja o compromisso

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subjetivo acusado


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M se o interesse


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PAULlN Op cit p 98


















































































































sobre o tema



















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ser ele desshy

agrave

seja o compromisso

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como

subjetivo acusado


quanto a

M se o interesse


do poder

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antes

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conduta delituosa Y



































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PAULlN Op cit p 98


















































































































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PAULlN Op cit p 98


















































































































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6 Conclusatildeo














































































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PAULlN Op cit p 98


















































































































sobre o tema



















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sobre o tema



















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termo de compromisso no processo adminis trativo sancionador … · 2017-03-09 · ... 5...

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