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Teleconferência dos Resultados - 1º Trimestre de 2008 GERDAU S.A. CONSOLIDADO André Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente e CEO Osvaldo B. Schirmer Vice-Presidente Executivo de Finanças e Controladoria e Diretor de Relações com Investidores 12 de maio de 2008

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Teleconferência dos Resultados - 1º Trimestre de 2008GERDAU S.A. CONSOLIDADO

André Gerdau JohannpeterDiretor-Presidente e CEO

Osvaldo B. SchirmerVice-Presidente Executivo de Finanças e Controladoria e

Diretor de Relações com Investidores

12 de maio de 2008

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Gerdau – Grandes Números

02

FATURAMENTO BRUTO

1T08: R$ 10 bilhões ���� +23,8% em relação ao 1º trim/2007

EBITDA

1T08: R$ 2 bilhões ���� +30,4% em relação ao 1º trim/2007

LUCRO LÍQUIDO

1T08: R$ 1,1 bilhão ���� -7,5% em relação ao 1º trim/2007

VENDAS

1T08: 4,9 milhões de ton. ���� +18,9% em relação ao 1° trim/2007

AQUISIÇÕES

US$ 2,3 bilhões ���� janeiro a abril de 2008

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Mercado Siderúrgico1º trimestre

Fontes: IISI (International Iron & Steel Institute) /MEPS

DEMANDA MUNDIAL

�Forte demanda: destaque para a Ásia (China e Índia), Oriente Médio

e América Latina.

PRODUÇÃO DE AÇO MUNDIAL

�340 milhões de toneladas, um crescimento de 5,6% em relação ao

1º trimestre de 2007

�China: crescimento de 8,6% na produção de aço

CUSTOS/PREÇOS

� Custos em alta pressionando movimentos de realinhamento de

preços

03

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�Cenário econômico continua favorável, com aumento do consumo e

investimentos

�Demanda forte no mercado interno, com destaque para construção civil

�Vendas da Gerdau crescem 37,1%

�Mercado interno plenamente abastecido a partir do redirecionamento

das exportações

�Altos custos de minério, carvão, sucata, energia, eletrodos, refratários,

ligas e equipamentos siderúrgicos.

PERSPECTIVAS

�Crescimento do PIB

�Demanda interna de aço crescente

�Construção civil com forte atividade e aumento dos investimentos em

infra-estrutura

04

Gerdau – desempenho no 1º trimestreBrasil

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NOVOS INVESTIMENTOS

� US$ 835 milhões: novos laminadores de chapas grossas e perfis

médios

� Início da operação dos laminadores: segundo semestre de 2010

� Foco: mercado interno

� Capacidade instalada:

� Chapas grossas: 870 mil toneladas anuais

� Perfis médios: 650 mil toneladas anuais

� Cerca de 7 mil empregos temporários no pico das obras e mais de

400 novos empregos permanentes

Gerdau Açominas

Gerdau – desempenho no 1º trimestre

05

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América do Norte

�Diminuição do volume de importações

� Setor não-residencial sustenta investimentos

� Vendas da Gerdau cresceram 23,2%

� Preços em ascensão

� Spread metálico elevado

PERSPECTIVAS

�Níveis de importações devem continuar baixos

� Preços em ascensão para acompanhar alta dos preços internacionais

� Custo das matérias-primas com tendência de alta

� Aumento da demanda em infra-estrutura

06

Gerdau – desempenho no 1º trimestre

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América Latina

� Crescimento econômico na maioria dos países

� Preços em alta devido ao elevado consumo de commodities

� Vendas da Gerdau cresceram 39%

� Aumento dos custos de matérias-primas

PERSPECTIVAS

� Demanda aquecida, principalmente devido a investimentos em infra-

estrutura.

� Manutenção do ritmo de expansão da economia dos países onde

operamos, com destaque para construção civil

07

Gerdau – desempenho no 1º trimestre

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Aços Especiais

� Brasil: produção de automóveis aumentou 19,3% no 1°trimestre de

2008 em relação ao mesmo período de 2007.

� Europa: mercado estável com boas margens.

� Vendas da Gerdau cresceram 4,5%

PERSPECTIVAS

� Brasil: expansão do setor automotivo.

� Europa: mercado continua demandado, mas custos devem elevar-se.

� América do Norte: encarecimento do crédito pode afetar a indústria

automobilística, mas há expectativa de crescimento para os demais

mercados de aços especiais.

08

Gerdau – desempenho no 1º trimestre

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1T 0 7 4 T 0 7 1T 0 81T 0 7 4 T 0 7 1T0 8

Desempenho Gerdau – 1º trimestreBrasil*RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões

2.300 2.653 2.906

MARGENS*

09

*Não inclui operações de Aços Especiais

Margem Bruta

Margem EBITDA

560736 821

EBITDAEm R$ milhões

31,6%36,4% 33,0%

24,4%27,7% 28,2%

10%

25%

40%

55%

1T07 4T07 1T08

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18,4%

17,2%

19,0% 19,4%

17,3%18,4%

15%

2 0 %

1T07 4T07 1T08

1T 0 7 4 T 0 7 1T 0 81T 0 7 4 T0 7 1T0 8

Desempenho Gerdau – 1º trimestreAmérica do Norte*

MARGENS*

RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões

2.8313.099

3.509

10

*Não inclui México

Obs.: as informações acima não contemplam dados das empresas com controle compartilhado e joint ventures.

Margem Bruta

Margem EBITDA

EBITDAEm R$ milhões

520 535

683

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23,5%

13,9%

19,1%17,9%

12,5%

16,4%

8%

13%

18%

23%

28%

1T07 4T07 1T08

1T0 7 4 T0 7 1T0 81T 0 7 4 T 0 7 1T 0 8

687

897 950

Desempenho Gerdau – 1º trimestreAmérica Latina*

MARGENS*

RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões

11

*Não inclui operações no Brasil

Obs.: as informações acima não contemplam dados das empresas com controle compartilhado e joint ventures.

Margem Bruta

Margem EBITDA

123 112156

EBITDAEm R$ milhões

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1T 0 7 4 T 0 7 1T0 81T 07 4T 07 1T 08

Desempenho Gerdau – 1º trimestreAços Especiais*RECEITA LÍQUIDAEm R$ milhões

MARGENS*

12

*Inclui operações de aços especiais no Brasil e na Europa

Margem Bruta

Margem EBITDA

1.518

1.424

1.579

319

232

325

EBITDAEm R$ milhões

22,0%19,6%

22,7%

20,6%

16,3%

21,0%

8%

13%

18%

23%

28%

1T07 4T07 1T08

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Joint Ventures e Empresas Associadas

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1.025

120

-

75

150

680

Capacidade Aço BrutoAnual

1.270

-

200

150

210

710

Capacidade LaminadosAnual

286

-

50

40

-

196

Vendas (t)

1°trim/08

49%Corsa (México)

49%Inca (República Dominicana)

45%

30%

50%

Participação

SJK Steel (Ásia) (2)

Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) (1)

Gallatin Steel (EUA)

TOTAL(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008(2) Aquisição não concluída

� Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 453,2 milhões

�A equivalência patrimonial dessas participações acionárias foi de R$ 56,6 milhões.

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1T 0 7 4 T 0 7 1T 0 8

RECEITA LÍQUIDA 8.945 7.335Lucro Bruto 2.132 1.769Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm.

(657) (578)

Resultado Financeiro Líquido (164) 246 Outros Result. Operacionais 26 10 Equivalência Patrimonial 61 35 Lucro Operacional 1.398 1.482Provisão p/ IR e Contr. Social (308) (304) Lucro Líquido 1.090 1.178

Desempenho Gerdau - Consolidado

MARGENS

1.522 1.616

EBITDAEm R$ milhões

Em R$ milhões 1T08

1.985

14

Margem Bruta Margem EBITDA

1T07

23,8%23,6%24,1%

22,2%

20,0%20,8%

15%

20%

25%

30%

35%

1T07 4T07 1T08

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Endividamento

Dez. 07

Em R$ milhões

CUSTO DA DÍVIDA (ao ano)

PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA: 6 anos e 11 meses

Brasil – Moeda Nacional

Brasil – Moeda Estr.

Empresas no Exterior

9,97%

VC+6,94%

5,04%

Mar. 08

INDICADORES

Dívida Bruta/EBITDA (1) 2,3x

Dívida Líquida/EBITDA (1) 1,7x

Dív. Líq/Capitalização Líq. 39,9%

15

DÍVIDA BRUTA 15.429 100% 15.903

CURTO PRAZO 2.142 14% 2.539

Moeda Nacional 733 5% 1.163

Moeda Estrangeira 588 4% 496

Empresas no Exterior 821 5% 880

LONGO PRAZO 13.287 86% 13.364

Moeda Nacional 2.589 17% 2.555

Moeda Estrangeira 2.472 16% 2.570

Empresas no Exterior 8.226 53% 8.239

APLIC. FINANCEIRAS 4.084 100% 5.139

Moeda Nacional 629 15% 2.024

Empresas no Exterior 3.455 85% 3.115

DÍVIDA LÍQUIDA 11.345 10.764 (1) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses

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Dividendos e Bonificação

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Dividendos do 1° Trimestre de 2008

Bonificação de Ações

�Data da Reunião do Conselho: 12 de maio de 2008

�Data da AGE: 30 de maio de 2008

�Bonificação de 100%

�Objetivo: aumentar a liquidez das ações e a facilitar o acesso dos investidores com a redução do preço do lote padrão.

�Pagamento: 03 de junho de 2008

�Data-base: posição de ações em 21 de maio (ex-dividendos em 23 de maio). Os dividendos serão pagos, inclusive, para as ações subscritas em abril último.

�Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 130,1 milhões (R$ 0,64 por ação)

�Gerdau S.A. pagará R$ 291,1 milhões (R$ 0,41 por ação)

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Subscrição da participação na

Gerdau S.A.

Aumento de Capital

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EMISSORAS

ATIVOS

AÇÕES OFERTADAS

TAMANHO DA OFERTA

► Gerdau S.A.

► Gerdau ON (GGBR3), Gerdau PN (GGBR4), Gerdau PN / ADR (GGB)

► 16.686.239 ON► 31.410.825 PN (incluindo ADRs)

► R$ 2,9 bilhões

► Metalúrgica Gerdau S.A.

► Metalúrgica ON (GOAU3), Metalúrgica PN (GOAU4)

► 6.432.905 ON► 12.778.088 PN

► R$ 1,5 bilhão

PREÇO POR AÇÃO ► R$ 60,30 para PN e ON► ADR: US$ 36,00 ► R$ 78,35 para PN e ON

Destinação dos Recursos

R$ 1,5 bilhão

R$ 2,9 bilhões

Metalúrgica Gerdau (GOAU)

Gerdau (GGBR)

� Melhorar estrutura de capital- Investment Grade

� Plano de investimentos e crescimento estratégico

- Dry powder- Aumentos de participação em Joint Ventures e empresas associadas

� Pagamento de aquisições recentes

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Contatos: (51) 3323 2703

[email protected]

www.gerdau.com.br

Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o

futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou

métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.

Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,

que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais

no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais

existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que

nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem

riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer

obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data

em que foram feitas.

Declaração

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