Teleconferência de Resultados

3T17

As afirmações nesta apresentação são projeções ou

afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações

estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e

incertezas que podem fazer com que tais expectativas

não se concretizem ou sejam substancialmente

diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem,

entre outros, modificações na demanda futura pelos

produtos da Companhia, modificações nos fatores que

afetam os preços domésticos e internacionais dos

produtos, mudanças na estrutura de custos,

modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças

nos preços praticados pelos concorrentes, variações

cambiais, mudanças no cenário político-econômico

brasileiro, nos mercados emergentes e internacional.

Aviso Geral

Forte desempenho

operacional e financeiro

DESTAQUES

DO

3º TR IMESTRE

¹ Geração de Caixa Operacional = EBITDA Ajustado menos capex de manutenção.

² Ajustado por fatores não recorrentes e/ou não caixa.

³ Dívida líquida / EBITDA Ajustado.

Custo caixa de celulose

(últimos 12 meses): R$ 588/ton -11% vs. 3T16

-0,2% vs. 2T17

EBITDA

Ajustado²: R$ 1.186 MM +54% vs. 3T16

+3% vs. 2T17

Alavancagem³ em

patamar saudável: 2,3x -0,1x vs. 3T16

-0,4x vs. 2T17

Geração de caixa

operacional¹: R$ 906 MM +79% vs. 3T16

0% vs. 2T17

ROIC: 13,0% -0,1 p.p. vs. 3T16

+1,8 p.p. vs. 2T17

Mercado

Américado Norte(USD/t)

Europa(USD/t)

Mercado de Ce lu lose

Demanda robusta com evolução de preço

1 160

Preço Nov/17

790

Preço Nov/17

8070 30 30

30

1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17

970

Preço Nov/17

Ásia(USD/t)

+240

80130

50 30 30

1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17

+320

80120 50 30 30

1T17 2T17 3T17 Out/17 Nov/17

+310

Oferta• Paradas para manutenção (programadas e não programadas)

• Novas capacidades entram em operação de forma gradativa

• Corte nas produções de alto custo

Demanda • Robusta em todas as regiões

• Aumento de capacidade de tissue na China

• Fechamentos de capacidades poluentes e restrições de

importação de fibras recicladas na China

Estoques• Baixos ao longo de todas as principais cadeias produtoras e

consumidoras

756 917 830

3 530 3 619

3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹

Ce lu lose Suzano

Resultados sólidos com aumento da

geração de caixa e ROIC

809 931 851

3 473 3 592

3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹

Produção de Celulose (mil ton) Vendas de Celulose (mil ton)

627

1 033 1 088

778 873

3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹

EBITDA Ajustado da Celulose (R$/ton)

12,610,7

12,9

UDM 3T16 UDM 2T17 UDM 3T17

ROIC da Celulose (%)

¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017.

...garantirá maior geração de caixa, maximizando a rentabilidade

Tendência de queda contínua do custo caixa . . .

642 623

594 588 570

475

2015 2016 9M17 UDM 3T17 2018¹ 2021 - 2022¹

Custo Caixa Objetivo

¹ Valores nominais de 2016.

Custo Caixa de Celulose (sem parada)

(R$/ton)

Destaques:

3T17:

• Custo caixa sem parada: R$ 631/ton

• Parada programada de manutenção da Unidade

Imperatriz (MA)

• Conclusão do desgargalamento Unidade

Imperatriz (MA)

• Maior raio médio de abastecimento de madeira

4T17:

• Parada da linha 2 Mucuri (BA)

• Manutenção do raio médio de abastecimento

de madeira apresentado no 3T17

Fonte: IBÁ

Volume de Vendas Indústria Doméstica

Papelcartão e Imprimir & Escrever (mil ton)

538 523

1 504 1 448

3T16 3T17 9M16 9M17

-3,7%

-2,8%

• Início de recuperação no segmento de papelcartão

• Cronograma do PNLD deslocado para o 4T17

Mercado de Pape l

Mercado de papel no Brasil ainda é desafiador, mas apresenta sinais de recuperação

PNLD: “Programa Nacional do Livro Didático”.

228 180 208

831 795 81 92 102

362 368

310 272 310

1 193 1 163

3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹

MI ME

¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017.

292 283 301

1 182 1 154

3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹

Produção de Papel (mil ton) Vendas de Papel (mil ton)

949

709 915 970

786

3T16 2T17 3T17 2016 UDM¹

EBITDA Ajustado do Papel (R$/ton)

14,513,0 12,7

UDM 3T16 UDM 2T17 UDM 3T17

ROIC do Papel (%)

Pape l Suzano

Recuperação das margens com EBITDA de R$ 915/ton

Fotos: Equipamento de Tissue e estoque de bobinas de Tissue - Unidade de Mucuri (BA).

Bens de Consumo

Início da operação de tissue em Mucuri

Resultados consistentes dado o foco em gestão e disciplina

580 536 642 623 588

2013 2014 2015 2016 UDM¹

1 307 1 283 1 368 1 391 1 333

2013 2014 2015 2016 UDM¹

Custo Caixa (R$/ton) CPV (R$/ton)

+1,4%

Inflação: +27%

+2,0%

Inflação: +27%

SG&A (R$/ton) Geração de Caixa Operacional (R$/ton)

196 166 191 177 184

2013 2014 2015 2016 UDM¹

348 348

771 581 638

2013 2014 2015 2016 UDM¹

-6,1%

Inflação: +27%

+83%

Câmbio (BRL/USD)

Preço de Celulose (USD)

(PIX médio Europa)

R$3,20

748

R$2,16

793

R$2,35

745

R$3,33

784

R$3,49

696

¹ UDM: últimos doze meses findos em 30/09/2017.

Balanço robusto sustenta a estratégia

Queda da dívida bruta e líquida

Dívida Líquida: R$ 9,3 bilhões

Custo Médio da Dívida (USD): 5,0% a.a. ou 4,4%

a.a. pela curva de swap de mercado

Prazo Médio da Dívida: 80 meses

Liability Management: Re-Tap (Bonds 2026 e

2047) e Tender (Bond 2021)

5,6x

3,2x 3,6x 3,2x4,1x

2,7x 2,6x 2,3x

Dez/14 Dez/15 Dez/16 Set/17

Dívida Bruta Dívida Líquida

Dívida / EBITDA Ajustado (em vezes)

Exposição por Instrumento (%) Cronograma de Amortização (R$ milhões)

2 856

545 910 1 749

142 189

944

1 421 1 146

748

2 078

3 882

3 800

316

1 966 2 0552 497

2 219

4 071

Caixa 4T17 2018 2019 2020 2021 2022 em

diante

Moeda Local Moeda Estrangeira

Financiamento

de exportação;

24% Bond; 41%

CRA; 20%BNDES; 5%

ECA; 7%

Outros; 2%

9M17 2017e

Manutenção

Desgargalamento

Imperatriz0,1

0,8

0,2

0,2

1,1

0,3

CAPEX (R$ bilhão)

Tissue

Projetos on time...

...e on budget!

Disciplina de capital nos investimentos

2018e

0,1

1,2

0,2

0,2 0,2Outros 0,2

1,3 1,8Total 1,8

Competitividade Estrutural e

Negócios Adjacentes0,5 0,7 0,6

0,0 0,0Lignina 0,1

► Realização da Reunião de

Conselho de Administração

31/07/2017

► Aprovação do BNDES,

conforme Acordo de

Acionistas

28/08/2017

► Realização da Assembleia de

Acionistas para aprovação da

migração

29/09/2017

► Fim do prazo para exercício

do direito de recesso pelos

acionistas dissidentes

03/11/2017

► Início da listagem no Novo

Mercado

10/11/2017

Ingresso no Novo Mercado

Aprovação por 100% dos acionistas que participaram da Assembleia

Venha celebrar conosco na B3 no dia 10/nov, às 9h!

Participe também do Suzano Day:

São Paulo (10/nov às 10:30, após celebração da migração): B3 - Rua XV de Novembro, 275 - auditório 1º andar

Nova Iorque (13/nov às 11:15): NYSE - 2 Broad Street, 7th floor, Hamilton Room

2017 • Migração para o Novo Mercado

• Conclusão do desgargalamento na fábrica de Imperatriz dentro do

prazo e do orçamento

• Bens de Consumo: início da produção de bobinas de tissue

• Disciplina de custos e de capital: evolução de custo abaixo da inflação

• Disciplina financeira com redução da dívida líquida

• Operações de liability management com custos competitivos

Relações com Investidoreswww.suzano.com.br/ri

ri@suzano.com.br