SUL INVEST FIDC MULTISETORIAL APRESENTAÇÃO DE PRODUTO Sul Invest Serviços Financeiros Atualização: Dezembro, 2010.

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  • SUL INVEST FIDC MULTISETORIALAPRESENTAO DE PRODUTOSul Invest Servios FinanceirosAtualizao: Dezembro, 2010

  • DISCLAIMEREste material preparado pela Sul Invest Servios Financeiros, tem propsito exclusivamente informativo. No deve ser considerado como oferta de venda de cotas de fundos de investimento ou de qualquer ttulo ou valor mobilirio e no constitui o prospecto previsto na Instruo CVM 357 ou no Cdigo de Auto-Regulao da ANBID. Fundos de Investimento no contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crditos - FGC. A rentabilidade passada no representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor recomendada a leitura cuidadosa dos prospectos e dos regulamentos dos fundos de investimentos ao aplicar seus recursos. Para avaliao da performance do fundo de investimento recomendvel uma anlise de, no mnimo, 12 (doze) meses. A Sul Invest Servios Financeiros no se responsabiliza pela publicao acidental de informaes incorretas, nem por decises de investimento tomadas com base neste material.

  • IPCA + 8,5% a.a. ou 135% do CDI? Esse o resultado da equao que envolve critrios rigorosos de compra de direitos, indita garantia contratual de transparncia nas operaes, eficincia e experincia na gesto de todos os recursos e um profundo comprometimento com os interesses dos investidores.

    No fcil, mas perfeitamente possvel entregar um retorno to atraente para o investidor com tantos mecanismos de segurana. Prova disso o histrico do Sul Invest FIDC Multisetorial.

    Nas prximas pginas voc ter contato com todas as caractersticas do fundo: cotas, volumes, ndices, agentes envolvidos, critrios e track record. Voc poder, munido de dados, comprovar que o Sul Invest FIDC Multisetorial um fundo mpar, unindo caractersticas at ento raras de se encontrar num mesmo fundo, configurando-se, sem dvida, como um dos melhores investimentos no segmento.

    Depois da leitura, ser um prazer discutir mais profundamente os ndices e critrios aqui apresentados.

    At l,

    Alexandre SilveiraDiretor Executivo ComercialSul Invest Servios Financeiros

  • HISTRICO SUL INVEST SERVIOS FINANCEIROS LINHA DO TEMPO1995Curitiba e regio metropolitanaCapital das empresas originais concentrado em um segmento: postos de combustveisMigrao de segmento de negcios: venda de ativos e aporte, com aplicao de capital no segmento de antecipao de recebveis para pblicos diversos

    1999Abertura da operao de Factoring & Fomento MercantilMigrao de todas as modalidades de antecipao para fomento mercantilQualificao da carteiraConsolidao no mercado de Curitiba e norte paranaense

    2002Fase de crescimento orgnico, alavancado pelo prprio capital e rendimentosSociedade AnnimaIncio do processo de auditoria independenteBalanos 100% auditadosPublicaes constantes

    2004Fim da migrao de toda a carteira original para operaes exclusivas de factoring e fomento

    2006Migrao do restante do capital do grupo empresarial original: de pecuria extensiva para operao de fomentoNovos aportes de capital por parte de scios

    2008Abertura do FIDC: registro na CVM e incio da operaoSeleo e qualificao superior de carteiraFinalizao do desenvolvimento do sistema de anlise de risco para compra de direitosOperao exclusiva com capital prprioInico dos registros histricos de rentabilidade exclusiva do FIDC

    2010Consolidao do Track Record: 36 meses de rentabilidade, valor mdio de recebveis e evoluo das cotas Oferta Publica 2 e 3 Sries de Cotas Senior; 1 Srie de Cotas Mezanino Aplicao do capital de operao com a Oferta Pblica.

  • EVENTOSDATA1. Obteno do registro da Oferta na CVM11/20102. Disponibilizao do Prospecto Definitivo11/2010 Emissor Sul Invest Fundo de Investimento em Direitos Creditrios Multisetorial, constitudo sob a forma de condomnio fechado, nos termos da Instruo CVM 356, da Resoluo CMN 2.907 e do seu Regulamento.

    Quantidade de QuotasSeniores 155 (cento e cinquenta e cinco) Quotas da 2. Srie155 (cento e cinquenta e cinco) Quotas da 3. SrieSubordinadas40 (quarenta) Quotas Mezanino

    Montante Total da Oferta: R$ 35.000.000,00 Integralizar - Integralizado - Saldo Integralizar Quotas da 2. Srie de Quotas Seniores R$ 15.500 000,00 - R$ 0,00 - R$ 15.500.000,00 Quotas da 3. Srie de Quotas Seniores R$ 15.500 000,00 - R$ 10.200.000,00 - R$ 5.300.000,00 Quotas Mezanino R$ 4.000 000,00 - R$ 2.923.000,00 - R$ 1.077.000,00

    Valor Unitrio de Emisso das QuotasR$ 100.000,00

    Valor Mnimo de InvestimentoR$ 100.000,001a OFERTA PBLICA Outubro, 2010

  • SUMRIO EXECUTIVOO Sul Invest FIDC Multisetorial tem como objetivo proporcionar aos investidores qualificados rentabilidade superior ao CDI, com exposio monitorada ao risco, atravs da compra com desgio de direitos sobre recebveis performados.

    A carteira de ativos do Sul Invest FIDC Multisetorial composta por uma base rotativa de recebveis, selecionados aps rigorosa anlise de cedentes e sacados, com procedimentos de redundncia analtica e reavaliaes em perodos inferiores s prticas mais comuns de mercado, obedecendo-se a critrios objetivos de diversificao setorial, limites de alocao e concentrao de ativos para a diluio de riscos.

  • FUNCIONAMENTO DO FIDC

  • -Tipo*MontanteIncio do Fundo*Valor Cota Senior*Valor Cota Subordinada*RatingRazo de Garantia*Garantia de Liquidez*Prazo Mdio RecebveisValor Mdio RecebveisImpontualidade MdiaConcentrao Mxima de Recebveis (Sobre PL do Fundo)*Rentabilidade Cota SeniorRentabilidade Cota SubordinadaSUMRIO EXECUTIVOCondomnio FechadoPrograma MultissriesFevereiro, 2008R$ 1.376,90R$ 2.665,04brAA159%0,5% do PL79,27 ddR$ 1.734,06< 3%7% sobre PL (Cedentes) 30% p/ maiores Ced3% sobre PL (Sacados)10,79% (em 12 meses)38,96% (em 12 meses)*Conforme regulamento do planoDados referenciais de Outubro/2010

  • Remunerao Cota Snior*

    Remunerao Cota Mezzanino* Taxa de AdministraoPeriodicidade da CotaSubscrioTributao

    Aplicao MnimaResgates*IPC + 8,5% (a.a.) ou 135% do CDIpara resgate em 36 meses160% do CDI (a.a.) para resgate em 36 meses0% para cotista sniorDiriaDiriaManuteno da carteira em longo prazo, gerando reduo de alquota IRRF, at 15%R$100.000,00100% nos vencimentos*Conforme regulamento do planoDados referenciais de Dezembro/2010SUMRIO EXECUTIVO

  • RATING: (brAA)"As notas atribudas ao SUL INVEST FIDC Multisetorial fundamentam-se, em suma, na existncia de um sobrecolateral gerado atravs de um volume mnimo de cotas subordinadas, resultando em um patrimnio lquido equivalente a 159% das cotas snior.

    Ainda que haja, estruturalmente, exposio a riscos, este veculo de securitizao vem demonstrado em seu histrico adequada consistncia quanto qualidade de ativos.

    Alm da sobrecolaterizao, mitigam riscos a estrutura de originao e de seleo destes ao Fundo, que conta com poltica de limitao de concentrao de sacado e cedente, assim como anlise e seleo dos crditos realizada pela Sul Invest, na condio de consultoria especializada contratada para dar suporte ao Fundo. Nesse sentido, destaca-se que, em seu manual de procedimentos, a Sul Invest possui diretriz de diversificao de riscos, as quais limitam a exposio em 7% para cedentes limitando-se a 30% para os maiores Cedentes, e 3% para sacados.

  • PARCEIROSAdministrao e Gesto:

    Custdia:

    Cobrana e Movimento:

    Rating Fundo:Auditoria de Lastro:

    Auditoria:

    Originao eConsultoria Especializada:

    Distribuidores

    RegulamentaoAs marcas e logomarcas citadas tm direitos reservados a sers proprietrios. Uso para fins ilustrativos.

  • TRACK RECORD: RENTABILIDADE HISTRICAREF.: Maio/10 a Outubro/10

  • TRACK RECORD: EVOLUO DO VALOR DAS COTASREF.: Maio/10 a Outubro/10

  • TRACK RECORD: VALOR MDIO DOS RECEBVEIS NEGOCIADOSREF.: Outubro/08 a Outubro/10

  • PERFIL DA CARTEIRA DE DIREITOS ADQUIRIDOSCaractersticas dos RecebveisPrazo Mdio dos RecebveisValor Mdio dos RecebveisMaior ValorMenor Valor79,27diasR$ 1.734,06R$220.000,00R$ 16,10Caractersticas de ConcentraoConcentrao Mx por Cedente*Comprometimento Mx Fat CedenteConcentrao Mx por Sacado*Comprometimento Mx Fat Sacado7% PL30%3% PL20%REF.: Outubro/2010*Conforme regulamento do fundo

  • Composio da Carteira

  • INSTRUMENTOS DE PROTEO AO COTISTA SENIORFILTROSSistema de Anlise de Limite para CedentesSistema de Anlise de Limite para SacadosSistema Integrado de Anlise de Risco (Score)Critrios de Elegibilidade de DireitosSOBRECOLATERIZAOCONTROLADORIARESERVA DE LIQUIDEZRESERVA DE AMORTIZAOGATILHOSGARANTIA CONTRATUAL DE ACESSOALINHAMENTO DE INTERESSES

  • INSTRUMENTOS DE PROTEO: FILTROSFiltro 1: Sistema de Anlise de Limite para CedenteFiltro 2: Sistema de Anlise de Limite para Sacado

  • INSTRUMENTOS DE PROTEO: FILTROSFiltro 3: Sistema Integrado de Anlise de Risco (Score)Mais de 30 diferentes variveis, gerando notas ponderadas e indicando elegibilidade ou no, bem como orientao de faixa de desgio nas operaes de compra de direitos.

  • INSTRUMENTOS DE PROTEO: FILTROSFiltro 4: Critrios de Elegibilidade de Direitos Apenas direitos creditrios performados; Aprovao de cadastro; Prazo mximo do direito creditrio: 180 dias; Direitos creditrios em cobrana junto ao banco cobrador; Direitos creditrios passveis de seguro; Direitos creditrios anteriormente cedidos ao fundo, pelo prprio cedente, no podero estar inadimplidos h mais de 15 dias corridos; Respeito aos limites de oferta e de concentrao. O Banco Paulista S.A. (no classificado) manter apenas a conta de custdia dos ativos que do lastro a Sul Invest FIDC. As contas bancrias de arrecadao e movimentao do FIDC sero mantidas no Banco Bradesco, Banco Ita Unibanco e Banco do Brasil.

  • INSTRUMENTOS DE PROTEO: SOBRECOLATERIZAOExistncia de cotas subordinadas em volume mnimo de 37,10% do PL do fundo, como lastro para inadimplncia, descasamento de taxas Pr x CDI e para despesas e encargos do fundo.INSTRUMENTOS DE PROTEO: EXCESSO DE SPREADRemunerao do Ativo do FundoRemunerao dos Cotistas Senior- 9% > 15%-INSTRUMENTOS DE PROTEO: CONTROLADORIAAlm das prticas mais rigorosas de administrao e controle na compra dos recebveis, h procedimentos seguidos pela equipe de Controladoria, que confere a aplicabilidade prtica dos itens avaliados na anlise.

    Segue ainda rotinas protocoladas de segurana, como contato com transportadoras para auditar a entrega efetiva de mercadorias discriminadas nas notas fiscais referentes aos direitos creditrios adquiridos, em 100% da carteira, e no por amostragem.

  • INSTRUMENTOS DE PROTEO: RESERVA DE LIQUIDEZ0,5% do PL mantidos em outros ativos lquidos, cobrindo eventual interrupo de repasses (risco de fungibilidade).INSTRUMENTOS DE PROTEO: RESERVA DE AMORTIZAODIAS CORRIDOS AT A DATA DE AMORTIZAO OU RESGATE DA COTAPERCENTUAL DO VALOR FUTURO ESTIMADO DO TOTAL DO RESGATE EM DEPSITO 30 dias100%

  • INSTRUMENTOS DE PROTEO: GATILHOSEVENTOS DE AVALIAOCaso a Razo de Garantia no seja observada por um perodo de 15 dias consecutivos;Caso a Relao Mnima permanea inferior a 50% por um perodo de 15 dias consecutivos;Caso haja a reduo do nvel de classificao de risco de qualquer das sries ou classes de cotas;Caso o Fundo no observe por 15 dias consecutivos os limites de concentrao por Sacado e/ou Cedente;Caso as amortizaes programadas de qualquer srie ou classe no sejam efetuadas nas datas estabelecidas;Caso os Direitos de Crdito vencidos e no pagos por perodo superior a 60 dias atinjam 6% do PL;Caso haja alterao dos procedimentos de cesso de Direitos de Crdito e de cobrana adotados pela consultoria, sem prvia aprovao da Assemblia Geral;Caso o limite de recompra exceda 15% do PL em dois Relatrios de Monitoramento consecutivos, ou 4 alternados em 12 mesesCaso a Reserva de Amortizao, a Reserva de Liquidez e o ndice de Liquidez no se encontrem enquadrados por mais que 15 dias consecutivos;Caso o total de pagamentos de Direitos de Crdito cedidos realizados pelos Sacados diretamente na conta do Cedente seja superior a 10% do PL em 2 relatrios consecutivos, ou em 4 alternados em 12 meses.

    EVENTOS DE LIQUIDIO ANTECIPADACessao ou renncia, a qualquer tempo e por qualquer motivo, da prestao dos servios de administrao, custdia e/ou consultoria respectivamente pela Administradora, pelo Custodiante e/ou pela Consultoria Especializada, sem que tenha havido sua substituio por outra instituio capacitada.

  • INSTRUMENTOS DE PROTEO: GARANTIA DE ACESSOA consultoria especializada garante, contratualmente, acesso fsico s dependncias e aos arquivos operacionais do fundo, sem pr determinao de dia e/ou hora para o evento, a critrio do cotista, desde que respeitados os limites de confidencialidade das informaes referentes a outros cotistas. Alm do acesso, a consultoria especializada prepara relatrios semanais, quinzenais ou mensais, a critrio do cotista. Tambm a administradora gera extrato de movimentao e operaes de cada cotista.

    Adicionalmente, h o compromisso formal de acesso direto, pessoal, com o diretor da consultoria especializada, responsvel pela originao dos recebveis e operao do FIDC.INSTRUMENTOS DE PROTEO: ALINHAMENTO DE INTERESSESA consultoria especializada, originadora dos recebveis e operadora do Sul Invest FIDC Multisetorial, proprietria da totalidade das cotas subordinadas, o que indica claramente o alinhamento integral de interesses do cotista subordinado, do operador do fundo e dos cotistas sniores, garantindo iseno, rigor na aplicao dos critrios de elegibilidade dos recebveis e total empenho nos resultados globalizados do fundo.

  • SUL INVEST SERVIOS FINANCEIROS

    Escritrio So PauloAv. Juscelino Kubitschek, 50 - 6o. AndarItaim - So Paulo SP+ 55 11 3372 8300

    Escritrio CuritibaRua Mal. Deodoro, 869 - Sala 101Centro - Curitiba - PR + 55 41 3013 2992

    Alexandre SilveiraDiretor Executivo Comercialalexandre@sulinvestmulti.com.br

    Ana Cristina SilveiraDiretora Executiva de Operaesanacristina@sulinvestmulti.com.br

    www.sulinvestmulti.com.br

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