Soluções de Financiamento para

Projetos Imobiliários

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I. Soluções Imobiliárias Corporativas

II. Soluções Imobiliárias Residenciais

III. Fundos de Investimento Imobiliário

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Soluções Imobiliárias Corporativas

Novos Ativos Operacionais Sob Medida

Build to Suit:

Terceirização imobiliária

Securitização imobiliária

Principais Vantagens das Operações Estruturadas

Melhor Utilização de recursos

Financiamento de até 100% dos projetos

Financiamento estruturado de longo prazo

Terceirização do risco imobiliário

Dedutibilidade das parcelas de aluguel

Melhoria nos indicadores financeiros

Captura de valorização imobiliária

Contratos Base: Contrato Atípico de Locação ou Contrato de Financiamento Imobiliário

Captação Lastreada em Imóveis Existentes

Sale&Leaseback:

Desimobilização de imóveis

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Construção Sob Medida de Novos Ativos Operacionais

Exemplo de Build-to-Suit: Terceirização Imobiliária

Soluções Imobiliárias Corporativas

Operação de Build-to-Suit para construção de um Centro

de Distribuição no Rio de Janeiro - RJ

2011

Valor do Investimento

R$ 154.000.000

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Construção Sob Medida de Novos Ativos Operacionais

Exemplo de Build-to-Suit: Securitização Imobiliária

Operações de financiamento a construção de imóveis

estratégicos através da antecipação de contratos de

locação

2005 a 2010

Emissões de CRI

R$ 2.000.000.000

Soluções Imobiliárias Corporativas

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Captação de Recursos Lastreada em Imóveis Existentes

Operação de Desimobilização de postos de gasolina, bases,

terminais e unidade fabril, através da emissão e colocação

de Certificados de Recebíveis Imobiliários

2006 a 2009

Emissões de CRI

R$ 183.100.000

Exemplo de Sale&Leaseback: Desimobilização

Soluções Imobiliárias Corporativas

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I. Soluções Imobiliárias Corporativas

II. Soluções Imobiliárias Residenciais

III. Fundos de Investimento Imobiliário

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Soluções Imobiliárias Residenciais

Coincorporação

Participação em incorporações residenciais (i) como sócia investidora em SPE ou (ii) via permuta

de terreno (já adquirido ou não) por % do VGV, compartilhando os riscos dos projetos com

incorporadores parceiros

Principais Vantagens

Uso discricionário dos recursos levantados

Fortalecimento do caixa sem diluição no capital ou aumento de passivo

Menor custo em relação ao IPO; mais fácil de estruturar

Antecipação de resultado

Gestor especializado e independente, com expertise financeira

Compartilhamento de risco

Maior capacidade de investimento em novos projetos

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Soluções Imobiliárias Residenciais

Financiamento à Construção

RB Capital, como agente de repasse, faz uso de mecanismos de mercado de capitais, provendo

recursos para financiar custo de construção

Securitização de Recebíveis Residenciais

Securitização de carteiras de recebíveis residenciais

Lastro das operações: contratos de compra e venda de unidades habitacionais

Principais Vantagens

Fonte alternativa de financiamento “fora de balanço”, via antecipação do fluxo futuro da carteira

Uso discricionário dos recursos

Fortalecimento do caixa, sem diluição no capital ou aumento de passivo

Principais Vantagens

Financiamento indexado à TR, pela canalização de recursos do FGTS

Fonte alternativa ao financiamento bancário de perfil “Plano Empresário”

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Coincorporação Residencial

Exemplo de parceria em incorporação residencial

Soluções Imobiliárias Residenciais

Investimento em projeto imobiliário,

localizado em São Paulo – SP, com

104 unidades

VGV Total

R$ 296.000.000

Investidores

FII

$$ Quotas

SPE

Residencial

Estrutura

$$ Participação na

SPE Residencial

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Financiamento à Construção Residencial

Exemplo de operação de financiamento à construção

Soluções Imobiliárias Residenciais

Operação de financiamento a projeto

imobiliário, localizado em São

Cristovão – RJ, com 566 unidades

VGV Total

R$ 71.000.000

FIDC Caixa RB

Capital Habitação

SPE

Residencial

Estrutura

CCI com lastro em financiamento imobiliário

em TR

Investidor

$$ para

construção

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Securitização de Recebíveis Imobiliários Residenciais

Exemplo de securitização de carteira de recebíveis residenciais

Soluções Imobiliárias Residenciais

Estrutura

Investidores

CRI

Cessão dos recebíveis

residenciais

Distribuição

$$

$$

Termo de Securitização

Aquisição de carteiras de recebíveis residenciais, oriundos

de contratos de compra e venda de unidades

habitacionais, com posterior emissão de CRI

Emissão de CRI

R$ 16.400.000

Originadores dos Créditos Imobiliários

Originadores dos Créditos Imobiliários:

CCI

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II. Soluções Imobiliárias Residenciais

III. Fundos de Investimento Imobiliário

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Estruturas Mais Comuns no Mercado: Versatilidade do Instrumento

Investidores

FII

$$ Integralização Quotas

$$ Aquisição ou

Desenvolvimento Alienação

ou Renda

Imóveis / SPE / CRI /

CCI / LCI / FII

Estrutura Básica Fundo Imobiliário de CRI

FII para a aquisição de CRI, com objetivo de fornecer uma renda ao

quotista, de forma diversificada;

Fundo Imobiliário de Renda

FII para a aquisição de imóveis comerciais, especulativos ou não, com

o objeto de auferir ganhos mediante locação, visando a geração de

renda aos quotistas no tempo e, ao mesmo tempo, podendo gerar

ganhos eventuais pela valorização do portfolio de imóveis;

Fundo Imobiliário de Desenvolvimento

FII para a aquisição de quotas de projetos de desenvolvimento

imobiliário tanto residenciais quanto comerciais, com o objetivo de

oferecer ganhos de capital aos quotistas, como uma forma indireta,

organizada e profissional de exposição diversificada ao setor

imobiliário.

Ris

co

e R

eto

rno

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Fundos de Investimento Imobiliário

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Exemplo de Estrutura: Fundo de CRI

WM RB Capital - FII: Fundo de R$ 66 MM para investimento em ativos com

lastro em empreendimentos imobiliários e direitos a estes inerentes ou relacionados,

principalmente CRI ou cotas de outros FII com política de investimento compatíveis.

Detalhes da Transação

Integralização em Fev/2011;

Objetivo de rendimento superior à rentabilidade do CDI;

Investimento mínimo na oferta primária: R$ 30 mil;

Prazo: 12 anos;

50% do PL do fundo no mínimo investido em CRI;

Distribuído junto a investidores Pessoas Físicas;

Diversificação da carteira: portfolio de CRI

Critérios de Elegibilidade

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Ativos com pagamento de

rendimentos periódicos a seus

investidores

Ativos estabelecidos em regime

fiduciário

Ativos com prazo previsto para

resgate ou amortização integral

não excedente ao prazo do

Fundo

Ativos com classificação de risco

investment grade por agência de

classificação de risco

internacional

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Exemplo de Estrutura: Fundo de Renda

RB Capital Renda I - FII: Fundo de R$ 132 MM que adquiriu sete ativos

imobiliários comerciais, de uso estratégico-operacional, locados sob regime atípico

para cinco empresas multinacionais e duas nacionais, todas de primeira linha.

Detalhes da Transação

Integralização: Dez/2009;

Rentabilidade esperada: IPCA + 9,35% a.a.;

Investimento mínimo: R$ 5 mil;

Prazo: indeterminado;

Primeiro FII multi-ativo, com ampla base de investidores pessoas físicas (1.171

em um total de 1.172 investidores);

Prazo médio dos contratos de aluguel: 10 anos (base julho de 2009);

Indexação dos contratos de aluguel: IPCA;

Diversificação imobiliária: depósitos/centros de distribuição (4 ativos) e lojas de

varejo (3 ativos).

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Exemplo de Estrutura: Fundo de Desenvolvimento

RB Capital Desenvolvimento Residencial II - FII: Fundo de R$ 127 MM que

adquire participações em projetos de incorporação e desenvolvimento residencial

junto a diversos incorporadores.

Detalhes da Transação

Integralização: Set/2010;

Rentabilidade alvo: INCC + 20% a.a.;

Investimento mínimo: R$ 150 mil;

Prazo total: 5 anos (prazo médio de 3,5 anos);

Diversificação regional, por incorporador e por estágio dos projetos;

Foco em projetos residenciais de média-renda (SFH);

Atualmente o Fundo investe em 17 projetos residenciais.

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