selo apimec 13 anos - valor.com.br · banco de preços cteep vs aneel otimização dos estoques...

2

� Principais Desafios

� Laudo de Indenização do RBSE

� Oportunidades de Crescimento

� Resultados Financeiros do 3T14

� Sessão de Perguntas e Respostas

� Visita Monitorada

A CTEEP

3

Selo APIMEC 13 ANOS

4

História CTEEP

1999

A CTEEP é criada com ativos de transmissão da CESP

Incorporação da EPTE com ativos de transmissão da Eletropaulo

Prorrogação do Contrato de Concessão nº 059/2001 com a ANEEL, iniciando um novo ciclo para seus negócios

Início da Operação da linha de transmissão da IE Madeira e conclusão das obras

Grupo ISA lança Visão 2020 , com foco em rentabilidade e eficiência operacional

Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa da BM&F Bovespa

Privatização, a ISA torna-se nova controladora , com a aquisição do controle acionário

2001

2002 2006

2012 2013 2014

Expansão para 16 estados brasileiros fruto de participações em leilões e aquisições

Carteira de negócios com 8 subsidiárias , investimentos de R$ 6,2 bilhões e RAP de R$ 670,2 MM

5

Composição Acionária - CTEEP

Ações Preferenciais – TRPL4(60% do total)

Ações Ordinárias - TRPL3(40% do total)

89,5%

9,8%

0,7%

ISA Capital do BrasilEletrobrasGoverno do Estado de São PauloVinci LtdaOutros

38,0%

35,4%

5,8%4,2%

16,6%

ISA Capital do BrasilEletrobrasGoverno do Estado de São PauloVinci LtdaOutros

ISA Capital do Brasil

EletrobrasOutros

Capital Total

6

Perfil da ISA

� 49 anos de experiência no setor de transmissão de energia� Ativos em transmissão de energia, telecomunicações,

rodovias e gestão inteligente de sistemas de tempo real� Presente no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru,

Bolivia e América Central� USD 946 milhões em receita operacional no primeiro

semestre de 2014

Fonte: 2ºITR 2014 ISA

EBITDA por país EBITDA por negócio

Multilatinaatua com 33 empresas em 4 negócios e 8 países

Multilatinaatua com 33 empresas em 4 negócios e 8 países

Colômbia

Chile

Peru

Brasil

Outros

41,1%

28,2%

15,6%

1,4%

13,6%

Transporte de Energia

Concessões Viárias

Telecomunicações

Gestão Inteligente de Tempo Real

68%

2,8% 0,8%

28,4%

7

Perfil da CTEEP

Responsável pela transmissão de cerca de 25% da energia produzida no País e 60% da consumida na região sudeste e 98% no Estado de São Paulo.

� 13.726 Km de linhas

� 19.189 Km de circuitos

� 107 subestações

� 45.737 MVA de capacidade de transformação

Data: 30/set/14

230 kV

138 kV

88 kV

440 kV

345 kV

Legenda

Sistema de Transmissão

8

Expansão no território nacional

Presente em 16 estados brasileiros

EmpresaLocalida

deParticipação

RAP Total

Pinheiros SP 100% 34,8 MM

Serra do Japi SP 100% 32,6 MM

IEMG MG 100% 14,3 MM

Evrecy MG e ES 100% 10 MM

Madeira RO, MT, GO, MG e SP

51% 445,4 MM

Garanhuns PB, PE, AL 51% 81,4 MM

IESUL PR, SC e RS 50% 14,1 MM

IENNE MA, PI e TO 25% 37,9 MM

9

� A CTEEP

� Laudo de Indenização do RBSE





Principais Desafios

10

Visão 2020

11

Value Drivers

O&M

EFICIÊNCIA

Investimentos

RENTABILIDADE

Subsidiárias

GOVERNANÇA

Indenização

VALOR JUSTO

Contingências

REDUÇÃO

� Otimização de Custos

� Otimização Tributária

� Otimização Modelo O&M

� Otimização de CapEx

� Utilização do Estoque

� Centralização do FIN/ADM das 100% na CTEEP

� Controles de IEMG e Evrecy via COT

� Laudo RBSE

� Área de Assuntos Regulatórios

� Projeto Estratégico de Gestão de Passivos

12

Operação e ManutençãoOtimização de Custos/Tributária

Ações realizadas� Revisão de processos de suporte e

operacionais� Renegociação de contrato� Adequação de escopo� Revisão das premissas de tratamento

anticorrosivo

� Adequação de investimentos em P&D

� Crédito PIS/COFINS de Insumos e Ativos Imobilizados

Estudos em Andamento� Otimização do modelo de O&M, captura de eficiência 2015- 2020� Outros processos de suporte (contratos de serviços)� Logística e Suprimentos

R$ MM

(*) exclui custos de construção e despesa de depreciação

13

Investimentos

Principais Ações

� Recuperação da Rentabilidade dos Projetos

� Análise de primarização de atividades dos serviços de fiscalização e comissionamento

� Banco de Preços CTEEP vs Aneel

� Otimização dos Estoques

� Revisão da governança dos investimentos

Otimização de CapEx

14

SubsidiáriasGovernança e Eficiência

IEMadeira� Conclusão das obras em Maio de 2014� Solicitado reequilíbrio econômico financeiro do Lote D à ANEEL

� Sobrecusto: R$ 342 milhões / Perda de RAP R$ 251milhões / Reajuste de 26,8% na RAP

Participação em 8 subsidiárias� Investimento total de R$ 6,2 bi� Aportes CTEEP R$ 1,6 bi � RAP 14/15 de R$ 670,6

milhões� Portfólio totalmente operacional

em 2015

Controladas� Evrecy e IEMG controlados

pelo COT� Coordenação e centralização

do financeiro/administrativo

ES

PBPEA

L

15

IndenizaçãoStatus

Indenização como contrapartida da redução da RAP por retorno antecipado do capital

RBNI: R$ 2.891 milhões� 50% à vista pago em Jan/2013 e� 50% em cota mensais de Jan/2013 até Jul/2015, juros de IPCA + 5,59% a.a

RBSE: pendente desde Dezembro de 2012� Prioridade absoluta da Administração� Laudo Independente entregue à ANEEL em 14 de agosto com resultado de

R$ 5.186 milhões

16

Indenização

Inventário Físico de 140 SE’s, 85 sites isolados de Telecom e 2.000 km de linhas de transmissão (amostral), distribuídos por todo o estado de São Paulo em 4 meses;

� Transformadores: 600 unidades� Disjuntores: 1.600 unidades� Chaves seccionadoras: 7.000 unidades� TC’s/TP’s: 9.000 unidades� Torres: 31.000 torres, totalizando 44.000 ton.� Condutores: 14.000 km extensão de linha, totalizando 150.000 ton.

Mobilização permanente de 110 colaboradores para auxiliar a avaliadora nos

trabalhos;

� Conciliação Físico-Contábil de 171 mil registros;� Análise de 5 mil aquisições de máquinas/equipamentos para compor o Banco de Preços;� Análise de 700 projetos de SE e LT e a classificação dos 157 mil registros para

determinação dos percentuais de COM e CA,� Verificação de elegibilidade em 2 mil matrículas de terrenos e 19 mil de servidões;� Análise e classificação de 110 mil ativos em “SE” ou “NI”

17

IndenizaçãoLaudo de Avaliação

� Fiscalização ANEEL - 14/10/2014 a 31/10/2014

� Relatório de Acompanhamento de Fiscalização –

previsão primeira quinzena de janeiro de 2015

� Homologação do Laudo pela Diretoria da ANEEL

� VNR: R$ 20.212 milhões

� VBR: R$ 5.186 milhões

� Base: 31/12/2012

� Banco de Preços� Médio CTEEP� Médio Aneel� Contábil atualizado

� Base: 31/12/2012Critérios

Etapas Futuras

Resultado

18

O&M | Investimentos | IndenizaçõesRelações Institucionais

Audiência Pública 021/2014 – Revisão da Resolução RE N 443/2011� Inclusão de receitas para Melhorias do período 2013/18� Tratativa dos Ativos em fim de vida útil regulatória� Tratar de Receita para investimentos emergenciais (acidentes e sinistros)

Audiência Pública 022/2014 - Criação do Plano Mínimo de Manutenção� Estabelecer o Plano Mínimo de Manutenção da Transmissoras� Estabelecer a Isenção da Parcela Variável para os desligamentos programados

REN589/2013� Base de Anuidade Regulatória – BAR: remuneração, amortização e depreciação em

forma de anuidades, � Definir para o custeio da BAR, 5% dos custos de AOM desde Jan/2013

Audiência Pública 027/2014 – Revisão da REN 270/2007� Equilíbro na aplicação da Parcela Variável� Revisar os Tempos de Franquia para o Retorno à Operação de Linhas

Criação da Gerência Regulatória reforça a prioridad e e foco

da Administração em temas críticos à Companhia

19

� A CTEEP





Oportunidades de Crescimento

20

Plano Decenal de Expansão de Energia 2022

� Aumento de 205,5 TWh no consumo nacional de energia elétrica de 2013 até 2022� 59,2% do aumento do consumo nacional será na Região Sudeste/CO, onde a

CTEEP é a maior responsável pelo transporte de energia� Necessidade de expansão via leilões ou autorizações

Consumo de eletricidade na rede

21

� A CTEEP





Resultados Financeiros do 3T14

22

Destaques 3T14

� Aumento do Lucro Líquido 9M14

� Aumento do Ebitda e Margem Ebitda no 9M14

� Reajuste Anual da Receita (RAP)

� Aumento de Capital

23

Reajuste Anual da RAP

(R$ milhões)

6,1 -1,4 91,9 -0,1 91,7 85,8

RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela deAjuste

RAP Total14/15

RAP Total13/14

87,2

+21,7%

+6,9%

+4,2%

581,837,3

19,6 638,8 21,1 659,9

542,0

RAP 13/14 IPCA / IGPM Reforço RAP 14/15 Parcela deAjuste

RAP Total14/15

RAP Total13/14

559,235,6 20,1 574,8 3,9 578,8

555,4

RAP 13/14 IPCA / IGPM Rev. Tarif. RAP 14/15 Parcela deAjuste

RAP Total14/15

RAP Total13/14

CTEEP

Coligadas

Controladas100%

24

Composição da ReceitaCrescimento de 13,3% de receita líquida

(R$ milhões)

9M13 9M14

406.4

110.0

131.1

647.5

(86,6)

560.9 530.8

138.8

122.3

791.9

(89,2)

702.7

18.0

38.7

88.4 145,1(11,8)

133.319.7

19.2

61.1 100.0(5,3)

94.7

424.4

148.8

219.5 792.6 (98,4)

694.2

550.5

158.0

183.4 891.9 (94,5)

797.4

O&M Construção Financeira/Outras

ReceitaBruta

Deduções ReceitaLíquida

O&M Construção Financeira/Outras

ReceitaBruta

Deduções ReceitaLíquida

25

Custos e Despesas OperacionaisEficiência na gestão dos custos e despesas

(R$ milhões)

498,6434,3

55,1

37,4

9M13 9M14

TOTAL

Controladora Controladas

553,6

471,7

-14,8%

128,6 111,4

3,1 3,1

131,7 114,5

141,2 115,4

42,517,5

9M13 9M14

183,7145,0

O&M

Construção

Gerais/Adm

228,8 197,0

9,415,2

238,3212,2

26

Ebitda ICVM 527 e Margem Ebitda

(R$ milhões)

-415,8

166,8

-324,2

384,1

13,9

6,1

25,0

14,2

100,5192,1

13,9

25,0

3T13 3T13ex Provisão

SEFAZ

3T14 9M13 9M13ex Provisão

SEFAZ

9M14


114,4

172,8

(292,2)

217,1

398,3

(401,9)

39,7%

50,4%

31,3%50,6%

Margem Ebitda Consolidado

27

Equivalência Patrimonial100% da IE Madeira em operação

(R$ milhões)

9M13 9M14

Total da Equivalência Patrimonial: R$ 53,8

Total da Equivalência Patrimonial: R$ 71,8

54,8

12,4

3,8 0,9

MADEIRA GARANHUNS IENNE IESUL

60,2

1,8

(9,7)1,4

28

Resultado FinanceiroRemuneração da indenização do NI

(R$ milhões)

18,0

3,2

78,0

28,6

-4,7 -4,2

-13,8 -13,0


13,3

3T13 9M133T14 9M14

64,3

15,5

(1,0)

-75,9%

-107,5%

29

Lucro Líquido

(R$ milhões)

+46,7%

+47,5%

� O lucro por ação atingiu R$ 1,9579 no 9M13

30

Dívida LíquidaR$ 127,7 milhões do Aumento de Capital

(R$ milhões)

(*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicações financeiras em fundos deinvestimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez,prontamente conversíveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos.

Dívida Bruta 1.286,2 1.239,5 3,8%

Curto Prazo 375,0 377,7 -0,7%

Longo Prazo 911,2 861,8 5,7%

Disponibilidades* 777,7 600,0 29,6%

Dívida Líquida 508,5 639,5 -20,5%

Δ%Empréstimos e Financiamentos (R$ milhões)

9M14 2013

31

Amortização da DívidaLíquidação 1ª série Debêntures

(R$ milhões)

Caixa Futuro de Recebimentos (NI) 2014 2015 Total

Indenização NI a receber (projetado) 142,4 332,2 474,6

Receita Financeira s/ Indenização NI a receber (projetado)

11,6 12,0 23,5

Total 153,9 344,2 498,1

Caixa e Equivalentes em 30/09/2014: R$ 777,7 milhões

32

Dívida Bruta ColigadasParticipação CTEEP

(R$ milhões)

Madeira Garanhuns IENNE IESUL

2013 3T14

Total da Dívida Bruta: R$ 1.423,2 Total da Dívida Bruta: R$ 1.484,4

1.245,1

101,257,9 18,9

1.242,9

166,6

57,1 17,8

33

Performance no Mercado de Capitais

� 220,6 mil negócios

realizados até

30/09/2014

� Média diária de 1.161

negócios

� Valor de mercado em

30/09/2014 R$ 6,3

bilhões

Performance das ações até 30/09/2014

75,00

100,00

125,00

150,00

Jan/14 Fev/14 Mar/14 Abr/14 Mai/14 Jun/14 Jul/14 Ago/14 Set/14

TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE

5,13%5,06%

32,62%

2,05%

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

Jan/14 Fev/14 Mar/14 Abr/14 Mai/14 Jun/14 Jul/14 Ago/14 Set /14

Volume Financeiro Negociado até 30/09/2014(R$ milhões) Volume Total R$ 1.312 Milhões Volume Médio / Dia R$ 6,9 Milhões

(R$ milhões)

34

� A CTEEP





Sessão de Perguntas e Respostas

35

Disclaimer

As declarações contidas nesta apresentação relativas à

perspectiva dos negócios da Companhia, às projeções e

resultado e ao seu potencial de crescimento constituem-se

em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da

administração em relação ao futuro da Companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes

de mudanças no mercado, no desempenho econômico

geral do País, do setor e dos mercados internacionais,

estando sujeitas a mudanças.

36


Visita Monitorada

� A CTEEP




37

Relações com InvestidoresTel: +55 11 3138-7557

[email protected]/ri

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