SEGREDOS DO MERCADO DE AÇÕES

Aprenda a operar com sucesso na bolsa de valores

INVESTIMENTOS FINANCEIROS

Renda fixa: É a compra de um título de dívida. Quem compra um título de dívida está emprestando dinheiro ao emissor do título que em troca lhe paga juros até a data do vencimento desse título. Ex: CDB, LTN, LCI, LCA etc.

A remuneração a ser paga pode ser pré-fixada ou pós-fixada

INVESTIMENTOS FINANCEIROS

Pré-fixado: Quando se sabe exatamente o valor a receber porque o título possui prazo de vencimento e taxa de juros definida.

Pós-fixado: Quando não se sabe o valor a receber no dia do vencimento porque o título não possui taxa de juros definida.

INVESTIMENTOS FINANCEIROS

Renda variável: São investimentos que não podem ser mensurados no momento da aplicação, podendo variar positiva ou negativamente dependendo das expectativas do mercadoEx: ações, ouro e derivativos

O QUE NOS CONTAM

Que investir em ações é escolher uma ação de uma boa empresa, comprar essa ação por determinado preço, esperar que ela se valorize, vender e embolsar a diferença

O QUE NÃO CONTAM

• Que as ações não sobem indefinidamente e que é possível ganhar também quando o preço das ações caem

• Que se pode investir na bolsa alugando ações e vendendo a descoberto

• Que é possível fazer ‘hedge” quando o mercado está em baixa

• Que existe o mercado de “opções” para remuneração e alavancagem de carteiras

• Que o índice futuro do ibovespa é amplamente utilizado para proteção quando o mercado está em queda

PORQUE NÃO CONTAM ?

Antes, a bolsa funcionava assim

Hoje, funciona assim

A SOCIEDADE POR AÇÕES

Sociedade por ações é o tipo de companhia em que seu patrimônio é dividido em milhares de ações.

A ação é a menor fração do capital social de uma empresa S.A. O acionista não é credor da empresa, mas um co-proprietário da companhia.

ABERTURA DE CAPITAL I. P. O.

As empresas abrem o capital em bolsas de valores obedecendo a lei das sociedades por ações e captam recursos no mercado

A essa captação de recursos damos o nome de mercado primário. As ações adquiridas pelos investidores passam a circular no mercado agora chamado de secundário.

AÇÕES ORDINARIAS E PREFERENCIAIS

As ações podem ser ordinárias ou preferenciais sendo que a diferença mais importante é que a primeira dá direito a voto nas assembleias da companhia.

As preferenciais por sua vez conferem a seus titulares a preferência no recebimento de dividendos distribuídos pela companhia.

BOLSAS DE VALORES

São empresas que centralizam em determinado local, a negociação de títulos e valores mobiliários de pessoas jurídicas, tanto publicas como privadas.

No Brasil a BM&F BOVESPA S.A é o resultado da fusão entre a Bovespa e a Bolsa de Mercadorias e Futuros e hoje negocia tanto títulos e valores mobiliários, como mercadorias.

A negociação na BM&F Bovespa se da exclusivamente através das corretoras de valores pelo sistema de Megabolsa.

BM&F B0VESPA S.A

CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

São as únicas instituições autorizadas a intermediar financeiramente os negócios em bolsas de valores

A maior parte das corretoras disponibiliza sistemas de home broker para os seus clientes a fim de que estes possam investir diretamente de suas residências ou locais de trabalho.

As bolsas de valores assim como as corretoras estão sujeitas às normas da Comissão de Valores Mobiliários que é uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda

A finalidade da CVM é a normatização e o controle do mercado de valores mobiliários. Age sob orientação do Conselho Monetário Nacional.

H O M E B R O K E R

É o processo que permite que o envio de ofertas de compra e venda de ações pela internet às corretoras que se mantém interligadas com a bolsa de valores. O sistema home broker permite ainda o acesso às cotações das ações e às demais informações de interesse dos investidores. As taxas de corretagem cobradas para o home broker são geralmente bem inferiores às taxas cobradas pela mesa de operações

O R D E N S S T O P

Coloca-se uma ordem de venda de uma ação por R$10,00 quando o preço dela esta a R$9,90.

Ao mesmo tempo pode ser colocado um preço de stop, ou seja, caso o preço da ação caia, o preço de stop pode ser colocado em R$9,50.

Se a ação não chegar ao preço de venda pedido(R$ 10,00) e cair, quando chegar ao preço de R$9,50 será disparado o stop e a ação será automaticamente vendida por esse preço.

COMO LUCRAR COM AS AÇÕES

Com a valorização das ações. Quando se adquire a ação por um determinado preço e este sobe. Pode-se vender a ação e embolsar a diferença.

Com os juros sobre capital próprio: É outra forma de distribuição de lucro por parte das empresas aos acionistas.

Com os dividendos são a parte do lucro da empresa apurado no encerramento do exercício social (ano) que e dividido entre os acionistas.

COMO LUCRAR COM AS AÇÕES

Com Bonificações: É também parte do lucro das empresas, (incorporação de reservas) que e distribuído aos acionistas geralmente em forma de novas ações

Com o aluguel das ações: Se a idéia é ficar muito tempo com um ação, o titular pode ligar para sua corretora e colocar suas ações para aluguel.

Com bônus de subscrição: É um titulo que confere ao seu titular o direito de adquirir uma ação por um determinado preço até uma data previamente estipulada.

ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS

ANALISE FUNDAMENTALISTA

É a estratégia baseada nos fundamentos econômicos da empresa. Análise de balanços, demonstrações anuais, trimestrais, o setor de atuação da empresa, a concorrência, a política de atuação do CEO etc.

A estratégia fundamentalista procura encontrar o valor justo para uma ação e presta-se mais a investimentos de longo prazo.

ANALISE FUNDAMENTALISTA

Os fundamentalistas acreditam que a avaliação do mercado para determinadas ações pode estar precificada abaixo do seu valor e que mais cedo ou mais tarde a ação voltará para o seu valor justo.

O valor justo de uma ação se baseia na capacidade da empresa de gerar lucros no futuro. Para encontrar o valor justo de uma ação os fundamentalistas fazem uso de vários índices gerados pelos resultados financeiros.

ANALISE FUNDAMENTALISTA

A análise fundamentalista tem como desvantagens, o fato de requerer certo nível de conhecimento contábil além de informações completas e precisas acerca da empresa e do setor onde atua assim como da própria economia global.Devemos lembrar ainda que os fundamentalistas se baseiam em projeções futuras para a empresa pois os resultados passados já estão incorporados aos preços. Portanto as informações quando chegam à mídia, na maioria das vezes, já não tem poder para produzir grandes alterações.

Análise Técnica

A analise técnica defende que os preços das ações seguem determinados padrões ao longo do tempo e que, estudando-se os gráficos de comportamento das ações e possível prever os próximos movimentos.

A analise técnica procura aproveitar as oportunidades de curto prazo.

ESTRATEGIA DE INVESTIMENTOS

ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICARepresentações mais utilizadasLinha:Une os preços de fechamento

ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICARepresentações mais utilizadasBarras: Mais informações

ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICARepresentações mais utilizadasCandles: Mais informações e melhor visualização

ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICA

A análise técnica leva em consideração que toda e qualquer informação relevante já está contida no preço e que os preços oscilam em movimentos que se repetem ao longo do tempo.

Para a análise técnica não há sentido em se falar em preço justo de uma ação pois o preço é função da tendência em que ela se acha inserida

ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICA

Apesar de mais acessível ao investidor a análise técnica também requer bastante conhecimento dos muitos indicadores disponíveis e não é raro haver divergências de análises entre os agentes do mercado

Afirmam os fundamentalistas que a análise técnica é capaz de analisar o que aconteceu, porém, para o que vai acontecer não passa de exercício barato de futurologia

VENDA A DESCOBERTO

Muitos investidores operam do lado da venda, ou seja, torcendo para que o preço da ação caia pois eles também auferem lucros com a queda das ações.

Ao apostar que o preço da ação vai cair em um determinado período ele aluga a ação por aquele período, vende a preço de mercado e se estiver certo, em alguns dias o preço cai, ele recompra a ação por um preço mais baixo do que o que vendeu devolve para quem o alugou e embolsa a diferença

VENDA A DESCOBERTO

O risco de venda a descoberto é muito alto pois além de se pagar um valor pelo aluguel das ações, você ainda tem que acertar a direção do mercado e o tempo em que essa direção se dará. Apesar de não serem usados recursos diretamente na transação, é necessário deixar margens de garantia na conta.

Essa operação também só deve ser feita com ações empresas que possuam grande liquidez

VENDA A DESCOBERTO

Fundos de pensão e de previdência que pretendem ficar muito tempo com determinadas ações são os investidores potenciais para o aluguel de ações, assim como você pode também disponibilizar suas ações para aluguel, contactando a sua corretora

A maior parte das corretoras também permite a venda a descoberto por parte dos clientes, sem margem de garantia, desde que fechem a operação no mesmo dia (day trade)

COMPRADO/VENDIDO/ZERADO

Quem vende a descoberto recebe o rótulo de vendido no mercado e o termo comprado é usado para quem esta comprado em ações enquanto o termo zerado é usado para o investidor que vendeu e está sem ações no mercado

H E D G E

É comum investidores e gestores de fundos fazerem hedge(proteção) quando o mercado está em queda. O índice futuro do Ibovespa é um dos mais utilizados no caso do mercado de ações. Funciona assim: Quando você está comprado em certa quantidade de ações e prevê queda de preço dessas ações você pode vender contratos do índice futuro para limitar essas perdas.

H E D G EVender contratos ou minicontratos do ibovespa futuro é uma operação bastante simples e prática. Como vimos, o mercado futuro reajusta a posição todos os dias, de forma que, caso haja queda do preço das suas ações isso provavelmente se refletirá em queda do índice futuro por isso, se você vender contratos do índice. No final do dia essa queda resultará em dinheiro na sua conta

Assim, a queda de preço de suas ações será compensada pelo dinheiro que entra em sua conta resultante da venda de contratos futuros

H E D G E

Você pode encontrar o número de contratos a serem vendidos para proteger sua carteira de ações com a seguinte fórmula:

Nº de contratos =Valor da sua carteira(R$)

Nº de pontos do Ibovespax 1,00(R$) x ᵝ

ᵝ = Variação da carteira de ações em relação à variação do ibovespa

Estratégia pessoal: Investimento em Bova11. A variação do Ibov é igual a variação das ações

OUTRAS FORMAS DE NEGOCIAÇÃO EM BOLSA

Mercado de Opções: É um mercado onde se negociam direitos de compra ou de venda de ativos. Também é considerado um mercado de derivativos pois os preços negociados são resultado de um ativo do qual derivam.

Ex: PetrG18

MERCADO DE OPÇÕES

O mercado de opções oferece a oportunidade de:

• Alavancagem da carteira. Ex: ao invés de comprar ações, posso simplesmente comprar as opções de determinado ativo

• Remuneração da carteira de ações. Ex: ao comprar determinado ativo, posso vender a opção de compra desses ativo (venda coberta). Se não for exercido continuarei com o ativo e ganharei o prêmio pago pela opção.

• Proteção contra queda de determinada ação. Ex: Se faço uma venda de opção “dentro do dinheiro” prevendo uma queda do ativo já recebo o prêmio pago correspondente a essa queda

MERCADO DE OPÇÕES

TRIBUTAÇÃO NO MERCADO A VISTA

O imposto de renda sobre as operações com ações no mercado a vista corresponde a 15% sobre o ganho liquido.

A apuração e o pagamento é feito ate o ultimo dia útil do mês seguinte ao apurado.

Compra: 2000 ações a 15,00 = 30.000,00

Custos da transação = 150,00

Venda: 2000 ações a 18,00 = 36.000,00

Custos da transação = 180,00

Diferença: 6.000,00 – 150,00 -180,00 = 5.670,00

Imposto a pagar(15%) = 850,50

TRIBUTAÇÃO NO MERCADO A VISTA

Os prejuízos auferidos em um mês podem ser compensados no mesmo mês ou nos meses seguintes.

TRIBUTAÇÃO NO MERCADO A VISTA

Nas operações de day-trade alíquota é de 20% sendo que 1% e antecipado(descontado na fonte pela corretora).

Até R$ 20.000,00 em vendas no mês, há isenção

Quando a empresa paga dividendos(distribuição dos lucros com os acionistas), sobre estes, não incide imposto de renda.

TRIBUTAÇÃO NO MERCADO A VISTA

As compensações de operações day-trade somente podem ser feitas em outra operação day-trade

PARA COMEÇAR

1 - Abra uma conta em uma corretora

2 - Após acessar o home broker observe a movimentação de compra e venda de algumas ações 3 - Comece operando pequenos volumes, porém não opte por lotes fracionários

4 - Defina que ação comprar e quanto você espera ganhar com ela

5 - Defina a que preço venderá a ação caso o preço caia.

6 - Escreva e registre as operações que fizer, desde o início.

7 – Reveja e cumpra a recomendação 4 ou 5 no período devido.

PARA COMEÇAR

1 - Lembre-se, quanto maior o retorno maior o risco

2 - Você é o único responsável pelo seu dinheiro na bolsa

3 - Comece com empresas de alta liquidez

4 - Não invista em ações de 3ª linha(micos)

RECOMENDAÇÕES ÚTEIS

5 - Evite o mercado fracionário(spread, corretagens)

6 - Se a verba for pequena invista em 1 ou 2 ações

7 - invista somente o dinheiro que você não vai precisar pelos próximos 12 meses

RECOMENDAÇÕES ÚTEIS

8 - Não se ache um supergênio de investimentos ao ganhar seus primeiros reais

9 - A bolsa não é um cassino 10 - As últimas informações que você leu ou ouviu já estão precificadas

11 - Passe pelo menos 2 anos investindo em ações para depois tentar opções

RECOMENDAÇÕES UTEIS

BOA SORTE !