SABESPSABESPSABESPSABESP1st Quarter, 2007

Resultados de 2008Resultados de 2008

Março/08 Março/08 –– Diretoria EconômicoDiretoria Econômico--Financeira e de Relações com InvestidoresFinanceira e de Relações com InvestidoresMarço/08 Março/08 –– Diretoria EconômicoDiretoria Econômico--Financeira e de Relações com InvestidoresFinanceira e de Relações com Investidores

Aviso

Esta apresentação pode conter considerações futuras referentes às perspectivas donegócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas decrescimento da Sabesp. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-seexclusivamente nas expectativas da administração da Sabesp em relação ao futurodo negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios daCompanhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudançasnas condições de mercado, regras governamentais, do desempenho do setor e daeconomia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos

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economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nosdocumentos de divulgação arquivados pela Sabesp e estão, portanto, sujeitas amudanças sem aviso prévio.

A Companhia1

Nossa Operação2

Agenda

3

Nossa Operação2

3 Nossa Performance Financeira

� Uma das maiores prestadoras de serviços de água e esgoto do mundo com base no número de clientes

� Fornecemos água para 23,2 milhões de pessoas, e prestamos serviços de esgoto para 19,2 milhões de habitantes

� Vendemos água tratada no atacado para 6

Água Esgoto

Principais Indicadores Operacionais (1)Visão geral sobre a Companhia

Ligações (milhões) 6,9 5,3

Cobertura (%) 100% 79%

Tratamento (%) 100% 72%(²)

Volume faturado (milhões m³) 1.880,2 1.330,4

Rede (mil km) 62,6 41,3

Uma das maiores companhias de água e esgoto do mundo...

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� Vendemos água tratada no atacado para 6 municípios (3,3 milhões de pessoas)

� Monopólio natural, baixo risco de crédito

� Atendemos a Cidade de São Paulo e outros 365 dos 645 municípios do Estado

� Nossa área de atuação cobre cerca de 60% da população urbana do Estado

� A Região Metropolitana de São Paulo* – RMSP é responsável por 76,2% das nossas receitas de vendas e serviços prestados.

(1) Data base 31/12/2008

(2) Esgoto tratado como percentual do esgoto coletado

Rede (mil km) 62,6 41,3

São Paulo Sistemas RegionaisRMSP

*A Região Metropolitana que consideramos nesta estimativa inclui 8 municípiosfora da área legal da Região Metropolitana de São Paulo e representa osmunicípios servidos pela Diretoria Metropolitana da Companhia.

� Somos uma sociedade de economia mista, com o controle exercido pelo Estado de São Paulo e uma participação significativa de capital privado

� A regulamentação atual estabelece que o Estado de São Paulo deve possuir no mínimo 50% + 1 das ações com direito a voto da Sabesp

� Em 2004, o Estado de São Paulo realizou uma oferta pública para alienar sua participação excedente do controle, remanescendo com 50,3% do capital

� Estamos inseridos no Novo Mercado e NYSE, adotamos as melhores práticas de governança corporativa. Desde janeiro de 2008 fazemos parte do Índice de Sustentabilidade da Bovespa - ISE

� 100% de ações ordinárias

...com alto nível de Governança Corporativa.

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� 100% de ações ordinárias

(¹) fevereiro 2009

Controle Acionário¹

A Companhia1

Nossa Operação2

Agenda

6

Nossa Operação2

3 Nossa Performance Financeira

Volume faturado de água por categoria Volume faturado de esgoto por categoria

Base diversificada de consumidores

Comercial

Residencial

Água de Reuso

Industrial

Público

AtacadoResidencial

Comercial

Público

Industrial

Atacado

7

Receita de água por categoria Receita de esgoto por categoria

� Mais de 80% do volume e da receita de água originam-se das categorias residencial, comercial e industrial

� Mais de 90% do volume e da receita de esgoto originam-se das categorias residencial, comercial e industrial

Residencial

Comercial

Industrial

Público

Atacado

Comercial

Industrial

Público

Atacado

Residencial

� A RMSP representa 72% do volume de água faturada� Flexibilidade operacional para garantir continuidade de atendimento à demanda� Atual disponibilidade hídrica de 68,0 m³/s� Capacidade de produção de água tratada de 67,7 m³/s com previsão de ampliação em mais

8,6 m³/s até o final de 2013� 8 sistemas de produção, 20 reservatórios de água bruta, 192 reservatórios de água tratada

Produção Média de Água (65,6 m³/s)* Sistemas de Distribuição – RMSP

Sistema Integrado de Água Metropolitano

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SUZANOSÃO PAULO

V.GDE.PAUL.

ITAPEVI

COTIA

R. daGraça

R. P. Beicht

EMBU

JANDIRA

R.Billings

S.B.DOCAMPOS. LOURENÇO

DA SERRA

ITAP. DASERRA

JUQUITIBA

T.DASERRA

S. C.DO SUL

DIADEMA.STO.ANDRÉ

R.PIRESR. GDE.SERRA

FERRAZVASC.

POÁBARUERI

S. DOPARNAÍBA

SUZANO

MOGI DAS CRUZESITAQUA

OSASCO

P. B. JESUSCAJAMAR

MAIRIPORÃ

ARUJÁ

STA. ISABELF. DAROCHA

GUARAREMA

BIRITIBAMIRIM

SALESÓPOLIS

F. MORATO

CAIEIRAS

R. Juqueri

R.Taiaçupeba

R.JundiaíR.Biritiba

Mirim

R.Paraitinga

R.P. Nova

R. R. doCampo

Barr. doFrança

R. ÁguasClaras

R. Juquitiba

GUARULHOS

R.Guarapiranga

R.Guarapiranga

CARAPI-CUÍBA.

EMBUGUAÇU

MAUÁ

*Produção Média de Água de 12 meses, até dezembro/2008

Importância relativa de cada sistema produtor

� Atendemos 366 municípios, a maioria com contrato de concessão;� Das 178 concessões vencidas até 2008, 125 foram mantidas com novos contratos;� Adicionalmente, 35 concessões que venceriam após 2008 já foram contratadas (incluindo

12 municípios que não tinham contrato formal); � Os municípios com concessão vencida e não renovada continuam sendo atendidos com

contratos de curto prazo;� Atendemos 31 municípios, incluindo Município de São Paulo, sem contrato formal. Todos

os ativos nesses municípios são de propriedade da Sabesp.

Municípios Atendidos

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Vencimentos de Concessões

Marco Regulatório

� Obrigatoriedade de criar uma Agência Reguladora – Municipal ou Estadual

� Define o Contrato de Programa como a base contratual a ser utililzada entre a Sabesp e o município

� Definição do prazo limite para estabelecer contrato formal – até 2010

� Discussão Central: os serviços de saneamento são de interesse local ou comum.

� Duas ações estão sendo apreciadas no Supremo Tribunal Federal (STF)

Lei Federal 11.445/07 ���� Entrou em vigor em março de 2007

Discussão sobre o poder de concessão

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� Duas ações estão sendo apreciadas no Supremo Tribunal Federal (STF)

� Os municípios irão delegar a regulação dos serviços de saneamento à Agência Reguladora Estadual – ARSESP;

� É necessária a assinatura de um Convênio de Cooperação entre o Município e o Estado;

Agência Reguladora Estadual - ARSESP

Convênio entre a Sabesp e a Prefeitura Municipal de São Paulo

� Objetivo final é a assinatura do Contrato de Programa Metropolitano;

� Solucionar imediatamente todas as pendências financeiras;

� Diretriz geral - responsabilidade partilhada.

� Até 2007 reajustamos nossas tarifas anualmente através de uma fórmula que considera custos gerenciáveis pelo IPCA e que repassa todo o aumento de custos não-gerenciáveis

� A partir de 2008 o reajuste passou a ser definido pela ARSESP, sendo que neste ano a Agência preservou a fórmula de reajuste aplicada pela Sabesp desde 2003.

Cálculo do Índice de Reajuste Anual

Parte A Parte B

Reajuste Anual das Tarifas vs. Inflação (%)

Reajuste Tarifário Anual

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Parte A Parte B

Reajustes de acordo com a fórmula

Repasse integral dos

custos não gerenciáveis

Inclui::

� Energia elétrica

� Material de tratamento

� Impostos

� Custo de utilização dos recursos hídricos

Inflação (IPCA) X

Custos Gerenciáveis

Reajustedefinido pelaARSESP

Evolução das ligações de água (milhões) Ligações projetadas de água (mil)

� Acompanhar o crescimento vegetativo da população adicionando 1.570 mil ligações de água até 2018

Evolução das operações – água e esgoto

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�Aumento de cobertura através da adição de 1.800 mil ligações até 2018

Ligações projetadas de esgoto (mil)Evolução das ligações de esgoto (milhões)

� Atender novos municípios (16 milhões de pessoas – população urbana incluindo o atacado);� Desde 2006, a Sabesp pode operar fora do Estado de São Paulo e no exterior;� Desde dezembro 2007 a Sabesp está autorizada à:

• Estabelecer subsidiárias bem como participar em outras empresas relacionada ao seu objetosocial no Brasil e no exterior.

• O leque de serviços que podem ser prestados pela Sabesp podem ser ampliados para:• Serviços de drenagem e manejo de águas pluviais urbanas;• Manejo de resíduos sólidos e limpeza urbana;• Operar sistemas de produção, armazenamento, conservação e comercialização de energia

Oportunidades de expansão

Novos contratos – Novos Negócios

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• Operar sistemas de produção, armazenamento, conservação e comercialização de energiapara uso próprio ou de terceiros.

• Novas iniciativas:• Em julho de 2008, foi constituída a primeira parceria com o setor privado (SPE), para

tratamento de esgoto no município de Mogi-Mirim;• Acordos de cooperação com 5 empresas estaduais de saneamento;• Primeiro acordo internacional - Instituto Costarricence de Acueductos y Alcantarillados (AyA)

– Costa Rica;• Operação de aterro sanitário: iniciativas para operação com lixo em 2 municípios no Estado

de São Paulo.

Atacado para o varejo

Oportunidades de expansão

� Fornecer água diretamente para municípios que hoje são atendidos no atacado (3,3 milhões de pessoas – população urbana)

� Capacidade de fornecer serviços de esgoto

� Melhoria na cobrança e acesso direto ao consumidor

� Utilização do Contas a Receber para aquisições

�

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� Novas iniciativas:

• Diadema: Em dez/08 foi firmado protocolo de intenções entre a Sabesp e o Município para operar os serviços de saneamento

• Guarulhos: Assinado contrato para tratamento de 12% dos esgotos do município

Meta de Perdas de Água (%)

Melhoria de Eficiência - Programa de Redução de Perdas

• Agilidade e qualidade no reparo de vazamentos• Controle da pressão na rede de distribuição com VRPs• Manutenção preventiva dos hidrômetros instalados, incluindo os de instalação recente• Melhoria da qualidade dos materiais

Ações para redução de perdas

Perdas físicasEm Dez/08: 27,7%

30.031.032.033.034.035.0

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• Melhoria da qualidade dos materiais• Pesquisa de vazamentos não visíveis em áreas críticas•Troca seletiva de redes e canais

Perdas não físicas

• Troca de hidrômetros ineficientes

• Expansão das equipes envolvidas em ações antifraude• Prevenção de fraudes• Controle de ligações inativas

24.025.026.027.028.029.030.0

Meta em dezembro de 2018: 14,0%

Estão previstos R$ 912 milhões no Plano deInvestimento 2009-2013 para o Programa deRedução de Perdas de Água

Meta em dezembro de 2013: 20,0%

214213 254 228 231

1.6511.751 1.753 1.748 1.726

1500

2000

R$

milh

ões

Plano de Investimentos no total de R$ 8,6 bilhões para 2009 a 2013, composto por:

Plano de Investimentos

577 590 664 653 668

860 948 835 867 827

0

500

1000

2009 2010 2011 2012 2013

R$

milh

ões

Água Esgoto Outros Total

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Plano de Investimentos - Financiamento

Recursos PrópriosR$ 4 bilhões = 46,5%

Recursos de TerceirosR$ 4,6 bilhões = 53,5%

CEF R$ 1,3 bi

BNDES R$ 105 mi

JBIC R$ 150 mi

BID R$ 318 mi

Outros R$ 15 mi

R$ 3,5 bi

41,1%

17

Outros R$ 15 mi

BNDES R$ 533 mi

BID R$ 640 mi

BIRD R$ 115 mi

JBIC R$ 317 mi

CEF / BNDES BID / JBIC

Total Investimentos Financiados

- Valor Total = R$ 6,1 bi- Valor Financiado = R$ 4,6 bi- Contrapartida = R$ 1,5 bi- Alavancagem = 75%

41,1%

� Sólida estrutura de capital e qualidade de perfil de crédito• Dívida total / capitalização abaixo de 50%• Sabesp reduziu a alavancagem da sua dívida de 3,6x em 2004 para 2,1x em dez/08

� Acesso aos mercados de capitais doméstico e internacional e agências multilaterais• 85% da dívida externa é com agências multilaterais

Dívida por Contrato Dívida por moeda

Acesso a financiamentos de longo prazo e baixo custo

33%

28%

5%3%

28%

3%

67%

33%

18

Moeda Externa

Moeda Local

Mercado de Capitais Local

CEF e BB

Outros

Mercado de Capitais Externo

Agência Gov. Local

Agência Gov. Externa

� A dívida denominada em dólar é de longo prazo e de baixo custo (agências multilaterais). Atualmente o rating da SABESP pela S&P é A+(bra) (doméstico) e BB- (internacional)

Perfil de vencimento da dívida

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Ano 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020+

Dívida Local 1.343 843 920 500 538 190 69 27 27 28 30 70

Dívida Externa 106 86 152 163 163 163 163 490 157 101 86 450

Total 1.449 929 1.072 663 701 353 232 517 184 129 116 520

R$ milhões

A Companhia1

Nossa Operação2

Agenda

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Nossa Operação2

3 Nossa Performance Financeira

Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões)

Resultados consistentes

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LAJIDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões)

(R$ milhões)

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Receita líquida (R$) 4.130,8 4.397,1 4.953,4 5.527,3 5.970,8 6.351,7

LAJIDA (R$) 2.076,5 1.927,0 2.285,6 2.446,0 2.699,0 2.840,3

Margem LAJIDA (%) 50,3 43,8 46,1 44,3 45,2 44,7

Lucro líquido (R$) 833,3 513,1 865,6 778,9 1.055,3 1.008,1

Margem líquida (%) 20,2 11,7 17,5 14,1 17,7 15,9

Ativo total (R$) 16.590,1 16.783,8 17.431,1 17.999,9 18.659,9 20.523,0

Dívida total (R$) 7.264,3 7.050,7 6.664,2 6.326,7 5.685,2 6.865,1

Destaques Financeiros

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Dívida total (R$) 7.264,3 7.050,7 6.664,2 6.326,7 5.685,2 6.865,1

Dívida de curto prazo (R$) 997,0 1.496,8 759,0 852,5 742,1 1.448,9

Dívida de longo prazo (R$) 6.267,3 5.553,8 5.905,2 5.474,2 4.943,1 5.416,2

Dívida em moeda estrangeira (R$) 3.012,7 2.680,9 1.575,9 1.472,2 1.242,3 2.281,0

Patrimônio líquido (R$) 7.576,9 7.951,6 8.482,5 9.018,5 9.780,5 10.492,4

Dívida total/Capitalização (%) 48,9 47,0 44,0 41,2 36,8 39,6

Investimentos (R$) 594,0 601,0 678,2 904,9 921,1 1.708,0

Dividendos declarados(R$/1000 ações) 17,7 5,4 12,2 9,5 1,32* 1,30*

Pay Out (%) 60,5 29,8 40,2 34,7 28,5 29,4

Dividend Yield (%) 10,8 3,4 7,8 3,2 3,2 4,7

Ações existentes - 227.836.623

* lucro por açãoLegislação Societária

Entrada de Recursos vs. Amortizações (R$milhões)

Nossa estrutura de capital tem

permanecido consistente com a

evolução de nossa geração

operacional de caixa e nossa

capitalização

Medida histórica de alavancagem

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Dívida Líquida vs. LAJIDA* (R$ milhões) Dívida Líquida vs. PL (R$ milhões)

* LAJIDA – últimos 12 meses

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