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ROTEIRO DE TESTES DA AUDITORIA

OPERACIONAL – PROCESSOS DE

NEGÓCIOS

Plano de Trabalho 2018

1

ROTEIRO DE TESTES DA

AUDITORIA OPERACIONAL

ÍNDICE

PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO e PARTICIPANTE

DE NEGOCIAÇÃO ...................................................................................... 2

1 CADASTRAR CLIENTES ..................................................................... 2

2 SUITABILITY....................................................................................... 18

3 EXECUTAR ORDENS ......................................................................... 29

4 LIQUIDAR NEGÓCIOS ....................................................................... 41

5 ADMINISTRAR CUSTÓDIA DE ATIVOS E POSIÇÕES ..................... 48

6 GERENCIAR RISCOS ........................................................................ 54

7 AGENTES AUTÔNOMOS DE INVESTIMENTO ................................. 58

8 ADMINISTRAÇÃO DE CLUBES DE INVESTIMENTO ....................... 62

9 CONTROLES INTERNOS ................................................................... 68

10 PREVENÇÃO À LAVAGEM DE DINHEIRO E

SUPERVISÃO DE OPERAÇÕES E DE OFERTAS ............................ 73

11 CERTIFICAÇÃO DE PROFISSIONAIS ............................................... 86

12 CONTA MARGEM ............................................................................... 91

PARTICIPANTE DE REGISTRO ............................................................... 95

13 REGISTRO DE ATIVOS ...................................................................... 95

1/10/2015

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PARTICIPANTE DE NEGOCIAÇÃO PLENO e PARTICIPANTE DE

NEGOCIAÇÃO

1 CADASTRAR CLIENTES

Descritivo do processo

1) Levantamento do processo de cadastro de clientes e validação formal pelo

responsável do Participante, abrangendo, no mínimo, os seguintes aspectos:

1.1) Manuais e procedimentos existentes.

1.2) Sistemas utilizados no processo.

1.3) Estrutura da área e profissionais que desempenham atividades relacionadas

ao cadastro de clientes.

1.4) Procedimento de cadastro dos clientes: físico, eletrônico, sistema alternativo

de cadastro, cadastro unificado do conglomerado, cadastro unificado com

outra instituição (entre Participante de Negociação e Custodiante ou entre

Participante de Negociação e Participante de Negociação Pleno).

1.4.1) No caso de cadastro eletrônico que utiliza preenchimento dos

dados cadastrais pelo cliente de forma eletrônica e/ou dispensa

assinatura do cliente em documentação cadastral, identificação das

trilhas de auditoria (logs) que demonstrem o usuário, a data, o

horário da assinatura eletrônica, as informações cadastrais e as

declarações e/ou os termos para os quais o cliente efetuou

concordância, adesão ou ciência.

1.4.2) No caso de sistema alternativo de cadastro que utiliza bases de

dados públicas e privadas para obtenção ou validação dos dados

cadastrais do cliente:

a) Informações cadastrais, documentos e procedimentos

substituídos pelo sistema alternativo de cadastro;

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b) Fontes de validação das informações cadastrais (por exemplo:

Serasa, Receita Federal);

c) Clientes abrangidos pelo sistema alternativo de cadastro e se

há situações para as quais será aplicado outro procedimento

de cadastro;

d) Tratamento de divergências apontadas durante a validação

das informações cadastrais.

1.4.3) No caso de cadastro unificado do cliente com outra instituição:

a) Segregação de atividades e/ou informações relativas ao cadastro

do cliente.

1.5) Identificação dos responsáveis por assinar e atestar a veracidade das

informações cadastrais do clientes.

1.6) Procedimento de cadastro completo e/ou simplificado de investidores não

residentes.

1.7) Procedimento para identificação de pessoas politicamente expostas.

1.8) Procedimento para identificação dos cadastros a vencer ou vencidos.

1.9) Procedimento de atualização cadastral dos clientes:

1.9.1) Forma de atualização cadastral, de que são exemplos: renovação

de ficha cadastral; validação pelo cliente de todos os dados

cadastrais ou exclusivamente dos dados cadastrais alterados, por

telefone gravado, e-mail ou Home Broker.

1.9.2) No caso de atualização cadastral que solicita preenchimento, de

forma eletrônica, de todos os dados cadastrais pelo cliente,

identificação das trilhas de auditoria (logs) que demonstrem o

usuário, a data, o horário da assinatura eletrônica, as informações

cadastrais e as declarações e/ou os termos para os quais o cliente

efetuou concordância, adesão ou ciência.

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1.9.3) No caso de atualização cadastral que solicita preenchimento e/ou

validação, de forma eletrônica, exclusivamente dos dados

cadastrais a serem alterados pelo cliente, identificação das trilhas

de auditoria (logs) que demonstrem o usuário, a data, o horário da

assinatura eletrônica, as informações cadastrais atualizadas pelo

cliente e as declarações e/ou os termos para os quais o cliente

efetuou concordância, adesão ou ciência.

1.10) Procedimento de armazenamento dos cadastros de clientes.

1.11) Procedimento de inativação de clientes.

1.12) Procedimento de identificação das pessoas autorizadas a emitir ordens em

nome de clientes e envio das informações à B3.

1.13) Regras e Parâmetros de Atuação do Participante:

1.13.1) Data da versão vigente.

1.13.2) Procedimento utilizado para comunicação aos clientes sobre

alteração das Regras e Parâmetros de Atuação.

1.14) Procedimento de divulgação dos critérios e valores de cobrança de

corretagem, de custódia e de outros custos adicionais aos clientes.

1.15) Diretórios de rede utilizados pela área de cadastro e profissionais que

possuem acesso aos respectivos diretórios.

1.16) Ouvidoria:

1.16.1) Estrutura da área de Ouvidoria, Ouvidor e demais profissionais que

desempenham atividades relacionadas à ouvidoria;

1.16.2) Certificação do Ouvidor;

1.16.3) Se o serviço de Ouvidoria é terceirizado;

1.16.4) Procedimentos da Ouvidoria: prazos máximos de atendimento da

Ouvidoria, informações a serem prestadas pelos clientes que

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viabilizem a atuação da Ouvidoria, meios e procedimentos para

recebimento, processamento e atendimento da demanda, canais

de atendimento disponíveis, com respectivos horários e formas de

funcionamento, a definição e abrangência do serviço de Ouvidoria;

1.16.5) Canais de atendimento disponíveis para que o cliente entre em

contato com a Ouvidoria, tais como telefone, e-mail, cartas,

presencial, site, com os respectivos horários de funcionamento;

1.16.6) Divulgação acerca da existência da ouvidoria e seus canais de

atendimento;

1.16.7) Forma do registro do recebimento das dúvidas/reclamações (qual

profissional recebe, como são registradas as informações, sistemas

utilizados, envio de protocolo ao cliente e prazos para as

respostas);

1.16.8) Definição de prioridades no atendimento, por disposição legal,

regulamentar ou por decisão interna do Participante;

1.16.9) No caso de contratação de empresa terceirizada, como é realizado

o envio das informações e qual periodicidade;

1.16.10) Fluxo do processo de recebimento, tratamento e retorno ao cliente;

1.16.11) Prazo máximo de retorno ao cliente, e por quem é realizado;

1.16.12) Procedimento do Participante caso não seja possível o atendimento

da demanda do cliente no prazo máximo de 15 dias;

1.16.13) Guarda de registros e prazo de retenção;

1.16.14) Reclamações/dúvidas registradas no último ano;

1.16.15) Elaboração de relatórios semestrais de análises quantitativas e

qualitativas de Ouvidoria.

Principais normas: Instrução CVM (ICVM) 505/2011 (Artigos 5º, 6º, 7º, 9º, 10, 20,

26, 33, 34, 35 e 36), ICVM 301/1999 (Artigos 3º, 5º e Anexo I), ICVM 542/2013

6



(Artigos 9º e 14), ICVM 441/2008 (Artigo 8º), ICVM 529/2012, Ofício Circular

BM&FBOVESPA 053/2012-DP (Itens 8, 10, 11.2 e 11.3), Ofício Circular B3

047/2017-DP, Ofício Circular B3 048/2017-DP (Itens 1, 2, 3 e 4), Roteiro Básico,

Manual de Normas de Intermediário de Valores Mobiliários CETIP (Artigo 3º).

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Testes de auditoria

Período base da auditoria: Clientes do Participante que realizaram operações nos

últimos 3 (três) meses, de acordo com a tabela a seguir:

Início da auditoria Período base da auditoria

Janeiro/2018 De setembro/2017 a novembro/2017

Fevereiro/2018 De outubro/2017 a dezembro/2017

Março/2018 De dezembro/2017 a fevereiro/2018

Abril/2018 De janeiro/2018 a março/2018

Maio/2018 De fevereiro/2018 a abril/2018

Junho/2018 De março/2018 a maio/2018

Julho/2018 De abril/2018 a junho/2018

Agosto/2018 De maio/2018 a julho/2018

Setembro/2018 De junho/2018 a agosto/2018

Novembro/2018 De julho/2018 a setembro/2018

Dezembro/2018 De agosto/2018 a outubro/2018

Regras e Parâmetros de Atuação

2) Verificar se as Regras e Parâmetros de Atuação vigentes no período base da

auditoria contêm todos os procedimentos mínimos requeridos pelo Roteiro Básico

e pelo Artigo 3º do Manual de Normas de Intermediário de Valores Mobiliários

CETIP.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigo 20), Ofício Circular BM&FBOVESPA

053/2012-DP (Item 8), Roteiro Básico, Manual de Normas de Intermediário de

Valores Mobiliários CETIP (Artigo 3º).

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3) Verificar se as Regras e Parâmetros de Atuação foram:

3.1) Disponibilizadas aos clientes antes do início das operações.

3.2) Divulgadas na página do Participante na rede mundial de computadores.

3.3) Enviadas à B3 e à BSM com antecedência mínima de 5 dias úteis antes de

sua entrada em vigor (aplicável exclusivamente para segmento Bolsa).

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigos 20, 33 e 34), Ofício Circular

BM&FBOVESPA 053/2012-DP (Itens 8.3.2 e 8.3.3), Roteiro Básico.

Cadastro de clientes

4) Conforme modelo operacional do Participante e com base nos clientes ativos que

operaram no período base da auditoria e que não sejam pessoas vinculadas /

clientes pertencentes ao conglomerado financeiro do Participante / fundos e

clubes de investimento administrados pelo Participante e/ou seu conglomerado

financeiro, selecionar amostra de cadastros de clientes, com base nos seguintes

critérios principais:

a) Clientes atendidos por Agentes Autônomos de Investimento;

b) Clientes identificados com indício de churning;

c) Clientes cadastrados recentemente;

d) Clientes que tiveram alteração de endereço;

e) Clientes sem perfil de investimento definido;

f) Clientes que realizaram operações em desacordo com perfil de investimento;

g) Clientes cujos transmissores de ordens são Agentes Autônomos de

Investimento, conforme relação de emissores de ordens enviados à B3;

h) Clientes que realizaram operações no mercado à vista, termo, opções,

debêntures, por meio de DMA (Direct Market Access), Home Broker e Mesa

de Operações.

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Em relação à amostra de clientes selecionada para teste de auditoria, verificar:

4.1) Clientes pessoas naturais, pessoas jurídicas financeiras e não financeiras,

e investidores não residentes cadastrados sob a forma completa:

4.1.1) A existência, a completude e a conformidade do cadastro em relação

ao conteúdo mínimo requerido pelo Anexo I da ICVM 301/1999,

Artigo 5º da ICVM 505/2011, Anexo VI do Ofício Circular

BM&FBOVESPA 053/2012-DP e Roteiro Básico, incluindo:

a) Dados de localização do cliente (endereço de correspondência,

endereço eletrônico e telefone de contato);

b) Identificação das pessoas autorizadas a transmitir ordens, do

representante legal, do custodiante e do gestor da carteira, se

aplicável;

c) Declaração da situação econômica, financeira e patrimonial do

cliente;

d) Declaração, ou instrumento equivalente, firmada e datada pelo

cliente ou por procurador legalmente constituído:

Sobre os propósitos e a natureza da relação de negócio com

a instituição;

São verdadeiras as informações fornecidas para o

preenchimento do cadastro;

O cliente se compromete a informar, no prazo de 10 (dez)

dias, quaisquer alterações que vierem a ocorrer nos seus

dados cadastrais, inclusive eventual revogação de mandato,

caso exista procurador;

O cliente não está impedido de operar no mercado de

valores mobiliários;

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Suas ordens devem ser transmitidas por escrito, por

sistemas eletrônicos de conexões automatizadas ou

telefone e outros sistemas de transmissão de voz;

O cliente autoriza os intermediários, caso existam débitos

pendentes em seu nome, a liquidar os contratos, direitos e

ativos adquiridos por sua conta e ordem, bem como a

executar bens e direitos dados em garantia de suas

operações ou que estejam em poder do intermediário,

aplicando o produto da venda no pagamento dos débitos

pendentes, independentemente de notificação judicial ou

extrajudicial.

4.1.2) A validade das informações contidas no cadastro do cliente, com

base na existência de documentação de suporte, tais como:

a) Cópias dos documentos de identificação e localização do cliente

e do seu representante legal/procurador;

b) Cópia da procuração, no caso de cliente representado por

terceiro;

c) Documento de constituição atualizado do cliente pessoa jurídica

e de todos os atos societários que identifiquem os sócios,

diretores, procuradores e demais administradores autorizados a

representar o cliente.

4.2) Investidores não residentes cadastrados sob a forma simplificada: A

conformidade do cadastro ao conteúdo mínimo requerido pelo Anexo II do

Ofício BMFBOVESPA 053/2012-DP.

4.3) A compatibilidade entre a documentação cadastral, as informações

cadastrais dos clientes registradas no sistema de cadastro do Participante e

as informações cadastrais dos clientes constantes do sistema de cadastro

da B3.

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4.4) A atualização cadastral dos clientes em prazo não superior a 24 meses e da

vedação de realização de operações de clientes que não estejam

previamente cadastrados ou que estejam com cadastros desatualizados.

Conforme justificativa apresentada pelo Participante, as seguintes situações

em relação a clientes que realizaram operações com cadastro desatualizado

podem não gerar apontamento:

a) Operações destinadas à zeragem de posições para encerramento do

relacionamento do cliente com o Participante.

b) Transferência de custódia a outro custodiante para encerramento do

relacionamento do cliente com o Participante, conforme disposição do

Participante para assumir o risco de “Conheça seu cliente”.

c) Operações de venda de ativos para cumprimento das obrigações do

cliente com o Participante previstas no contrato de intermediação.

4.5) Para os Participantes que utilizam cadastro eletrônico para cadastramento

de cliente e/ou atualização cadastral, verificar as informações descritas nos

testes acima com base nas trilhas de auditoria apresentadas pelo

Participante. As trilhas de auditoria devem permitir a identificação das

informações declaradas e/ou aceitas pelo cliente no ato de seu

cadastramento ou atualização cadastral.

4.6) Para os Participantes que utilizam sistema alternativo de cadastro, verificar

a autorização da CVM para utilização do referido modelo e a aderência do

processo implementado em relação ao modelo aprovado pela CVM e aos

requisitos da regulamentação, incluindo:

a) Identificação do conteúdo, da data, do horário e da origem e/ou usuário

responsável pelo fornecimento e atualização das informações

cadastrais.

b) Retenção das informações cadastrais pelo prazo mínimo requerido (5

anos).

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c) Capacidade de demonstrar os dados constantes do cadastro do cliente

vigente em determinada data, inclusive de contratos.

d) Análise e aprovação do cadastro – validação dos dados cadastrais e

tratamento de divergências.

Principais normas: ICVM 301/1999 (Artigo 3º e Anexo I), ICVM 505/2011 (Artigos

5º, 6º e 9º), Ofício Circular BM&FBOVESPA 053/2012-DP (Anexos II e VI), Roteiro

Básico.

Contratos

5) Para mesma amostra de clientes selecionada no teste 4, solicitar os contratos de

intermediação, de prestação de serviços de custódia, de empréstimo de ativos, de

vínculo de repasse, entre Participante e instituição intermediária estrangeira (no

caso de clientes investidores não residentes cadastrados sob a forma simplificada)

e de manutenção de posições em aberto e liquidação, e verificar:

5.1) Existência de contrato de intermediação válido, ou instrumento equivalente,

firmado entre Participante e cliente, contendo o conteúdo mínimo requerido

pelo Anexo II do Ofício Circular B3 048/2017-DP.

5.2) Existência de contrato de prestação de serviços de custódia válido, ou

instrumento equivalente, firmado entre custodiante e cliente, contendo o

conteúdo mínimo requerido pelo Artigo 9º da ICVM 542/2013 e pelo item 39

do Regulamento da Central Depositária da BM&FBOVESPA.

5.2.1) No caso do Participante realizar a guarda física de valores mobiliários

ou contratação de terceiros para atividades relacionadas à prestação

dos serviços de custódia, verificar se o contrato contém o conteúdo

requerido pelos incisos II e III do Artigo 9º da ICVM 542/2013.

5.3) Existência de contrato de empréstimo de ativos, para os clientes que

operaram empréstimo de ações no período base da auditoria, contendo o

conteúdo mínimo requerido pelo Artigo 8º da ICVM 441/2008.

5.4) Existência de contrato firmado entre Participante e instituição intermediária

estrangeira, para os clientes investidores não residentes cadastrados sob

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forma simplificada, conforme requerido pela ICVM 505/2011 e conteúdo

mínimo requerido pelo Anexo I do Ofício Circular B3 048/2017-DP, com

destaque para cláusula contendo a obrigação da instituição intermediária

estrangeira de apresentar as informações cadastrais dos investidores não

residentes atualizadas com o conteúdo requerido pela regulamentação,

quando solicitado pelo Participante.

5.5) Existência de contrato de manutenção de posições em aberto e liquidação,

aplicável ao Participante responsável pela manutenção de posições em

aberto e liquidação de operações de clientes que realizam operações de

repasse (“Participante destino”), contendo o conteúdo mínimo requerido

pelo Anexo III do Ofício Circular B3 048/2017-DP. Tal conteúdo poderá estar

contido no mesmo contrato que estabelece o vínculo de repasse.

A partir de 28/08/2017, data de publicação do Ofício Circular B3 048/2017-DP, o

Participante deverá atualizar o conteúdo dos contratos de intermediação, de

vínculo de repasse, com instituição intermediária estrangeira (para clientes

investidores não residentes com cadastro simplificado) e de manutenção de

posições em aberto e liquidação (quando aplicável) até a próxima atualização

cadastral do cliente, dentro do prazo máximo de 2 (dois) anos.

Na hipótese de clientes que depositem garantias no exterior, o Participante deverá

atualizar o conteúdo dos contratos de intermediação, com instituição intermediária

estrangeira (para clientes investidores não residentes com cadastro simplificado)

e de manutenção de posições em aberto e liquidação até a próxima atualização

cadastral do cliente, dentro do prazo máximo de 1 (um) ano.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigo 10), ICVM 542/2013 (Artigo 9º), ICVM

441/2008 (Artigo 8º), Ofício Circular B3 048/2017-DP (Anexo II), Regulamento da

Central Depositária da BM&FBOVESPA, Roteiro Básico.

Contrato de vínculo de repasse

6) Com base nos clientes ativos que realizaram operações de repasse enviado no

período base da auditoria, selecionar amostra de clientes e solicitar os respectivos

contratos de repasse firmado entre o Participante e cliente e verificar existência

de contrato de repasse válido (modalidade Brokerage ou Tripartite) ou instrumento

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equivalente firmado entre Participante e cliente, contendo o conteúdo mínimo

requerido pelo Anexo IV do Ofício Circular B3 048/2017-DP.

Principais normas: Ofício Circular B3 048/2017-DP (Anexo IV).

Clientes cadastrados com mesmo endereço do Participante

7) Verificar existência de clientes ativos cadastrados na B3 com o mesmo endereço

do Participante, considerando endereços da matriz, das filiais e dos escritórios de

Agentes Autônomos de Investimento vinculados ao Participante.

Principais normas: ICVM 541/2013 (§4º do Artigo 18), Roteiro Básico.

Relação de pessoas autorizadas a emitir ordens

8) Verificar o envio à B3 da relação das pessoas autorizadas a emitir ordens em

nome de um ou mais comitentes cadastrados no Participante, conforme requerido

pela ICVM 505/2011 e pelo Ofício Circular BM&FBOVESPA 053/2012-DP.

9) Solicitar relação de emitentes de ordem extraído do sistema utilizado pelo

Participante e conciliar com a relação das pessoas autorizadas a emitir ordens em

nome de um ou mais comitentes informada à B3 pelo Participante, com objetivo

de verificar se todos os emitentes de ordem registrados no cadastro dos clientes

foram informados à B3 pelo Participante.

10) Verificar a existência de profissionais de Operações e de Agentes Autônomos de

Investimento vinculados ao Participante e indicados como emissores de

ordem/procuradores de clientes, com exceção dos casos de assistência ou

representação no exercício do pátrio poder.

Principais normas: Ofício Circular BM&FBOVESPA 053/2012-DP (item 11.2),

ICVM 505/2011 (Artigo 5º), ICVM 497/2011 (Artigo 13), Roteiro Básico.

Ouvidoria

11) Com base no levantamento do processo, verificar os seguintes aspectos:

11.1) Se os responsáveis pelo processo possuem certificação em ouvidoria.

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11.2) Estrutura utilizada para recebimento, registro e tratamento das

ocorrências.

11.3) Existência, disponibilidade e divulgação dos canais de comunicação.

11.4) Registro e tratamento das reclamações/dúvidas.

11.5) Elaboração dos Relatórios de Ouvidoria semestrais.

Principais normas: ICVM 529/2011 (Artigo 2º), Roteiro Básico.

Conta máster

12) Com base nos clientes (pessoas naturais, pessoas jurídicas não financeiras e

investidores não residentes) ativos que operaram por meio de conta máster no

período base da auditoria, selecionar amostra de clientes e verificar, com base

nos documentos comprobatórios apresentados pelo Participante, o vínculo entre

o titular da conta máster e os clientes finais.

São permitidas as vinculações das contas de:

i) Fundos e clubes de investimento nacionais geridos pelo titular da conta

máster;

ii) Fundos de investimento internacionais atuando no Brasil por meio da

Resolução CMN 4373/2014 cujo titular da conta máster seja seu gestor;

iii) Investidores não residentes atuando no Brasil por meio da Resolução CMN

4373/2014 cujo titular da conta máster seja seu respectivo intermediário

estrangeiro;

iv) Carteiras de investidores nacionais administrados pelo titular da conta máster.

É permitido o cadastro de contas de fundos e clubes de investimento e/ou de

carteiras administradas nacionais e de investidores não residentes, atuando por

meio da Resolução CMN 4373/2014, sob uma mesma conta máster, desde que

todos possuam o mesmo gestor.

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Em relação ao cadastro de fundos de investimento, são aceitas: (I) a abertura de

um único cadastro em nome do Administrador, que servirá como cadastro dos

fundos de investimento que estejam representados por um mesmo Administrador;

e (II) a celebração de contrato de intermediação com Administrador, abrangendo

os fundos de investimento representados por um mesmo Administrador. Não é

necessário abrir cadastro nem firmar contrato de intermediação com cada fundo

de investimento (comitente final).

Principais normas: Ofício Circular BM&FBOVESPA 020/2012-DP.

Cadastro de pessoas vinculadas

13) Com base na comparação das informações constantes (I) da relação de pessoas

vinculadas apresentada pelo Participante, (II) da relação de clientes pessoas

vinculadas cadastradas pelo Participante na B3 (Sincad), (III) dos profissionais

cadastrados pelo Participante no GHP – Gerenciador de Habilitação de

Profissionais, (IV) do levantamento de processos e de sistemas e seus respectivos

usuários e (V) dos agentes autônomos de investimento vinculados ao Participante

com as informações cadastrais constantes dos sistemas de cadastro do

Participante e da B3, verificar a existência de pessoas vinculadas não cadastradas

como tal nos sistemas de cadastro do Participante e/ou da B3.


São consideradas pessoas vinculadas aquelas definidas no Artigo 1º, inciso VI, da

ICVM 505/2011.

Consideram-se atividades de suporte operacional aquelas relacionadas ao

desempenho de funções que possibilitam a obtenção de informações de clientes

do Participante, de que são exemplos:

a) Profissionais terceirizados de TI responsáveis pela manutenção de bancos de

dados do Participante;

b) Profissionais do Banco que recebem e repassam ordens de clientes;

c) Profissionais de Back Office corporativo que realizam atividades relacionadas

à liquidação de operações nos mercados administrados pela B3;

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d) Agentes autônomos de investimento que mantenham contrato de prestação

de serviços com o Participante.

Pessoas vinculadas a mais de um intermediário (por exemplo: cônjuges que

trabalham em Participantes distintos) devem negociar valores mobiliários por

conta própria exclusivamente pelo intermediário com o qual mantenha contrato de

trabalho ou de prestação de serviços.

As pessoas vinculadas devem negociar valores mobiliários por conta própria,

direta ou indiretamente, exclusivamente por meio do intermediário a que estejam

vinculadas, exceto:

a) Instituições financeiras do mesmo grupo e/ou conglomerado financeiro;

b) Pessoas vinculadas (inclusive carteira própria) ao intermediário, em relação às

operações em mercado organizado em que o intermediário não seja pessoa

autorizada a operar.

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2 SUITABILITY


14) Levantamento do processo de Suitability e validação formal pelo responsável do

Participante, abrangendo, no mínimo, os seguintes aspectos:





14.5) Estrutura da área e profissionais que desempenham atividades

relacionadas a Suitability.

14.6) Diretor responsável pela implementação e cumprimento da ICVM

539/2013.

14.7) Divulgação aos clientes sobre os produtos, operações e serviços e os

riscos relacionados ao mercado de atuação do Participante e do(s)

respectivo(s) canal(is) de comunicação/disponibilização das informações.

14.8) Existência de link no site do Participante para os sites da BSM e B3.

14.9) Procedimento utilizado pelo Participante e seus prepostos para

recomendação de produtos, operações e serviços aos clientes,

considerando o perfil de investimento.

14.10) Procedimento utilizado pelo Participante para definição de perfil de

investimento:

14.10.1) Como o Participante obtém do cliente as informações requeridas

pelo Artigo 2º da ICVM 539/2013 (questionário preenchido pelo

cliente, informações cadastrais, entrevista, formulário

preenchido pelo assessor e validado pelo cliente).

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14.10.2) Se definição de perfil de investimento é por meio eletrônico ou

físico. Para o procedimento de definição de perfil de investimento

realizada por meio de questionário eletrônico, identificação das

trilhas de auditoria (logs) que demonstrem o usuário, a data, o

horário da assinatura eletrônica e as respostas fornecidas pelo

cliente.

14.11) Existência e conteúdo da comunicação ao cliente sobre o perfil de

investimento definido.

14.12) Existência e descrição dos critérios/cálculos para classificação do perfil de

investimento e respectivas pontuações.

14.13) Categorias de perfil de investimento estabelecidas pelo Participante e

associação de produtos, serviços e operações para cada perfil de

investimento. No caso de modelo de definição de perfil de investimento em

função da composição ou característica da carteira do cliente, identificação

dos limites ou percentuais da carteira do cliente associados a cada perfil

de investimento.

14.14) No caso de definição do perfil de investimento com base em questionário,

identificação das questões relacionadas a cada uma das seguintes

informações mínimas requeridas pela norma:

Os objetivos de investimento:

14.14.1) O período em que o cliente deseja manter o investimento;

14.14.2) As preferências declaradas quanto à assunção de riscos; e

14.14.3) As finalidades do investimento.

A compatibilidade da situação econômico-financeira com o produto, o

serviço ou a operação:

14.14.4) O valor das receitas regulares declaradas pelo cliente;

14.14.5) O valor e os ativos que compõem o patrimônio do cliente; e

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14.14.6) A necessidade futura de recursos declarada pelo cliente.

O conhecimento necessário para compreender os riscos relacionados ao

produto, ao serviço ou à operação:

14.14.7) Os tipos de produtos, serviços e operações com os quais o

cliente tem familiaridade;

14.14.8) A natureza, o volume e a frequência das operações já realizadas

pelo cliente no mercado de valores mobiliários, bem como o

período em que tais operações foram realizadas; e

14.14.9) A formação acadêmica e a experiência profissional do cliente.

14.15) Procedimento adotado pelo Participante caso o cliente não forneça as

informações relativas à definição do perfil de investimento.

14.16) Possibilidade da existência de clientes sem perfil de investimento e, em

caso positivo, os procedimentos adotados pelo Participante no que se

refere à vedação de oferta/recomendação de produtos, operações e

serviços.

14.17) Atualização do perfil de investimento:

14.17.1) Formas de atualização do perfil de investimento, de que são

exemplos: preenchimento de novo questionário ou de

fornecimento das informações relativas ao perfil de investimento

por telefone gravado, e-mail ou outros mecanismos de validação

com cliente.

14.17.2) No caso de atualização do perfil de investimento realizada por

meio de questionário eletrônico, identificação das trilhas de

auditoria (logs) que demonstrem o usuário, a data, o horário da

assinatura eletrônica e as respostas fornecidas pelo cliente.

14.17.3) Prazo para atualização do perfil de investimento.

21



14.17.4) Situações em que o perfil de investimento do cliente poderá ser

atualizado.

14.18) Procedimento de monitoramento das operações em relação ao perfil de

investimento dos clientes:

14.18.1) Sistema utilizado para monitorar as operações em relação ao

perfil de investimento dos clientes.

14.18.2) Profissionais que realizam o monitoramento.

14.18.3) Comunicação ao cliente, quando da identificação da primeira

operação com categoria de valor mobiliário (produto, operação

ou serviço, conforme metodologia do Participante), sobre a

ausência, a desatualização ou a inadequação do perfil de

investimento, e de obtenção da respectiva declaração de

ciência do cliente.

14.18.4) Comunicação ao cliente quando da identificação de operações

realizadas em desacordo com o perfil de investimento

(ausência, desatualização ou inadequação).

14.18.5) Informações constantes da comunicação ao cliente

mencionada no item 14.18.4.

Principais normas: ICVM 539/2013 (Artigos1º, 2º, 3º, 4º, 5º, 6º, 7º e 8º), Roteiro Básico.

Testes de auditoria


últimos 3 (três) meses.

Em relação ao teste 20, na situação em que não tenham sido identificados clientes

ativos, sujeitos à obrigação de suitability e que realizaram a primeira operação com

produto em desacordo com o perfil de investimento, sem perfil de investimento ou com

perfil de investimento desatualizado, nos últimos 3 (três) meses, a auditoria considerará

os últimos 6 (seis) meses para definição da amostra de teste.

22



A obrigação de verificar a adequação do produto, serviço ou operação se aplica quando

o cliente pertencer a uma das seguintes categorias:

a) Pessoas naturais ou jurídicas não financeiras, inclusive investidores qualificados e

pessoas vinculadas;

b) Agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e

consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus

recursos próprios;

c) Clubes de investimento geridos por cotistas que não sejam administradores de

carteira de valores mobiliários autorizados pela CVM ou investidores qualificados;

d) Cliente cujas ordens de produtos, serviços e operações ao Participante não se

relacionem diretamente à implementação de recomendações do consultor de

valores mobiliários por ele contratado.

A obrigação de verificar a adequação do produto, serviço ou operação não se aplica

quando o cliente pertencer a uma das seguintes categorias:

a) Investidor qualificado pessoa jurídica;

b) Pessoa jurídica de direito público;

c) Cliente cuja carteira de valores mobiliários for administrada discricionariamente por

administrador de carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM;

d) Instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco

Central do Brasil;

e) Companhias seguradoras e sociedades de capitalização;

f) Entidades abertas e fechadas de previdência complementar;

g) Fundos de investimento;

h) Clubes de investimento, desde que tenham a carteira gerida por administrador de

carteira de valores mobiliários autorizado pela CVM ou por um ou mais cotistas que

sejam investidores qualificados;

23



i) Investidores não residentes;

j) Cliente com perfil de investimento definido por consultor de valores mobiliários

autorizado pela CVM e que esteja implementando a recomendação por ele

fornecida.

Definição do perfil de investimento

15) Verificar se a definição do perfil de investimento dos clientes considera todas as

informações mínimas requeridas pela ICVM 539/2013 e pelo Roteiro Básico.

O Participante pode utilizar as informações cadastrais para definição do perfil de

investimento do cliente, como, por exemplo, valor das receitas regulares

declaradas pelo cliente, valor e ativos que compõem o patrimônio do cliente,

formação acadêmica e experiência profissional do cliente.

O processo de atribuição de perfil de investimento (i) não pode ser delegado ao

cliente; (ii) deve ser aplicado de maneira uniforme; (iii) precisa levar em

consideração todas as informações mínimas requeridas no Artigo 2º da ICVM

539/2013 e item 20 do Roteiro Básico.

Não estão em conformidade com a norma:

a) Atribuição de perfil de investimento com base na auto-classificação pelo

cliente – vide Comunicado Externo BM&FBOVESPA 017/2016-DP, de

08/11/2016.

b) Informações mínimas não obtidas com o cliente e/ou validadas pelo cliente

(por exemplo: perfil de investimento atribuído com base em julgamento do

assessor do cliente).

c) Atribuição compulsória do perfil de investimento (por exemplo: todos os

clientes pessoas físicas definidos como perfil de investimento conservador) –

vide Comunicado Externo BM&FBOVESPA 002/2017-DP, de 19/01/2017.

d) Informações mínimas requeridas não consideradas na atribuição do perfil de

investimento (por exemplo: pontuação zero no questionário, ou seja, não é

considerada no cálculo para definição do perfil de investimento).

24



e) Mesma característica atribuída a mais de um perfil de investimento (por

exemplo: mesma pontuação atribuída a diferentes níveis de conhecimento

sobre risco de operações).

f) Características para definição do perfil de investimento consideradas em

conjunto, ao invés de serem consideradas em separado e associadas

individualmente a cada perfil de investimento – vide Comunicado Externo B3

017/2017-DP, de 30/10/2017.


16) Verificar se o Participante associa produtos, serviços e operações para cada perfil

de investimento. No caso de modelo de definição de perfil de investimento em

função da composição ou característica da carteira do cliente, verificar os limites

ou percentuais da carteira do cliente associados a cada perfil de investimento.

Não estão em conformidade com a norma:

a) Produtos, serviços e operações oferecidos pelo Participante que não estão

associados a perfil de investimento específico.

b) Definição de produtos, serviços e operações não permite identificar o perfil de

investimento associado (sobreposição).


17) Com base no modelo operacional do Participante, verificar vedação de não

ofertar/recomendar produtos, operações ou serviços aos clientes, nas seguintes

situações:

a) De ausência ou desatualização do perfil de investimento do cliente;

b) De incompatibilidade com o perfil de investimento do cliente;

c) Em que a recomendação implique, isoladamente ou em conjunto, custos

excessivos e inadequados ao perfil de investimento do cliente.

Principais normas: ICVM 539/2013 (Artigos 1º e 5º), Roteiro Básico.

25



18) Verificar se o Participante comunica e/ou disponibiliza as seguintes informações

aos clientes:

18.1) Categorias de perfil de investimento e respectivos produtos, operações,

serviços e riscos relacionados ao mercado de atuação;

18.2) Perfil de investimento do cliente obtido a partir da aplicação da metodologia

do Participante; e

18.3) Produtos, operações e serviços associados ao perfil de investimento do

cliente.

Principais normas: ICVM 539/13 (Artigo 11), Roteiro Básico.

19) Com base nos clientes ativos sujeitos à obrigação de suitability e que operaram

no período base da auditoria, selecionar amostra de clientes com base nos

seguintes critérios principais e solicitar o questionário, a trilha de auditoria ou a

evidência equivalente utilizada para definição do perfil de investimento dos

clientes:

a) Clientes atendidos por Agentes Autônomos de Investimento;

b) Clientes identificados com indício de churning;

c) Clientes cadastrados recentemente;

d) Clientes que tiveram alteração de endereço;

e) Clientes que realizaram operações em desacordo com perfil de investimento;

f) Clientes cujo transmissor de ordem é Agente Autônomo de Investimento;

g) Clientes que realizaram operações no mercado à vista, termo, opções,

debêntures, por meio de DMA, Home Broker e mesa de operações;

h) Clientes que realizaram alteração de perfil no período base da auditoria;

i) Clientes ativos que realizaram operações em debêntures.

26



Para a amostra de clientes selecionada para teste, verificar:

19.1) A existência, a validade e a completude das informações relativas ao perfil

de investimento do cliente.

19.2) Se o perfil de investimento foi atribuído conforme metodologia atual do

Participante.

19.3) Se as informações relativas ao perfil de investimento foram atualizadas em

intervalos não superiores a 24 (vinte e quatro) meses.

19.4) Se a alteração do perfil de investimento foi efetuada mediante fornecimento

das informações pelo cliente e se o perfil alterado está de acordo com a

metodologia do Participante.

19.5) A existência de situações de definição do perfil de investimento em

desacordo com a norma, conforme mencionado no teste 15.

Principais normas: ICVM 539/13 (Artigos1º, 2º, 3º, 5º e 8º), Roteiro Básico.

Operações em desacordo com o perfil de investimento do cliente

20) Com base em amostra de clientes ativos, sujeitos à obrigação de suitability e que

realizaram a primeira operação com produto em desacordo com o perfil de

investimento, sem perfil de investimento ou com perfil de investimento

desatualizado, no período base da auditoria, verificar:

20.1) A existência de alerta ao cliente acerca da ausência, desatualização ou

inadequação de perfil, com a indicação das causas da divergência.

20.2) Existência de declaração expressa do cliente de que está ciente da

ausência, desatualização ou inadequação de perfil.

Principais normas: ICVM 539/2013 (Artigo 6º).

21) Com base em amostra de clientes ativos, sujeitos à obrigação de suitability e que

realizaram operações em desacordo com o perfil de investimento no período base

da auditoria, verificar:

27



21.1) Para clientes sem perfil de investimento definido: se há declaração

expressa do cliente quanto à ciência da ausência de perfil.

21.2) Para clientes que operaram em desacordo com o perfil de investimento ou

com perfil desatualizado: se há declaração expressa do cliente quanto à

ciência da inadequação ou da desatualização de perfil.

21.3) Se houve recomendação de operações/produtos para clientes sem perfil

de investimento definido, com perfil de investimento desatualizado ou que

sejam inadequados ao perfil de investimento, nas gravações avaliadas

pela auditoria no teste de ordens.

Declaração genérica de ciência do cliente sobre realização de operação

incompatível com perfil de investimento, na abertura de cadastro, não está em

conformidade com a norma.


22) Em relação à amostra de clientes avaliada no teste 19, verificar se o Participante

comunicou as operações incompatíveis com o perfil de investimento do cliente,

em conformidade com os seguintes requisitos:

22.1) As comunicações enviadas aos clientes especificam quais operações

foram realizadas em desacordo com o perfil de investimento (data e

negócio) ou, no caso de modelos de suitability baseados na característica

da carteira do cliente, a extrapolação dos limites associados ao perfil de

investimento.

22.2) As comunicações foram enviadas aos clientes até o último dia útil do mês

subsequente ao mês em que ocorreram tais operações.

Principais normas: Roteiro Básico.

Acesso aos sites da B3 e da BSM

23) Verificar se o site do Participante possui acesso aos sites da B3 e da BSM.


28



Diretor responsável

24) Verificar se o Participante indicou Diretor responsável pela implementação e

cumprimento da ICVM 539/2013.


29



3 EXECUTAR ORDENS


25) Levantamento do processo de Ordens e validação formal pelo responsável do


25.1) Manuais e procedimentos aplicáveis.


25.3) Diretor de Operações e responsável pelo processo.

25.4) Mesas de Operações (matriz, filial e prepostos): identificação de todos os

profissionais e, para cada profissional, identificação de função, vínculo,

mercado de atuação, sistema de negociação, ferramenta de mensageria e

ramal.

25.5) Controle realizado pelo Participante para segregação do ambiente (por

exemplo: acesso por meio de crachá, biometria, porta com chave, etc.).

25.6) Identificação de salas de clientes na matriz, nas filiais e nos prepostos, com

terminais para realização de operações.

25.7) Produtos, operações e serviços oferecidos pelo Participante.

25.8) Se o Participante oferece operações de estratégia aos seus clientes e

quais são as estratégias (inclusive carteiras recomendadas).

25.9) Procedimentos e controles adotados pelo Participante desde o

recebimento das ordens dos clientes pelos profissionais de operações e/ou

pelos sistemas de acesso aos mercados da B3 até o registro das ordens

no sistema de negociação.

25.10) Formas de transmissão de ordens aceitas pelo Participante na matriz, nas

filiais e nos prepostos (voz, mensageria e ordem presencial).

30



Voz:

25.10.1) Se todos os ramais do Participante na matriz, nas filiais e nos

prepostos são gravados e quais são os sistemas de gravação de

voz utilizados.

25.10.2) No caso de prepostos, quem realiza a gestão das gravações

(Participante ou preposto).

Mensageria:

25.10.3) Procedimento/sistema utilizado pelo Participante para

armazenamento das ordens via mensageria: E-mail, Skype,

WhatsApp/SMS.

25.10.4) No caso de preposto, quem realiza a gestão das ordens

recebidas via mensageria (Participante ou preposto).

Ordem presencial:

25.10.5) Procedimento realizado pelo Participante para controle e

armazenamento das ordens escritas recebidas de forma

presencial, como, por exemplo, armazena documento físico ou

digitalizado ou armazena apenas documento físico.

25.10.6) Se há procedimento de backup das ordens digitalizadas, caso

aplicável.

25.11) Ferramentas de DMA disponibilizadas pelo Participante.

25.12) Relação das contas utilizadas pelo Participante para operações de carteira

própria.

25.13) Profissionais responsáveis por operar na carteira própria do Participante.

25.14) Se há procedimento e/ou restrição prévia para operações de pessoas

vinculadas e de carteira própria (por exemplo: solicitar autorização prévia

para realização de operações, dever de comunicar as operações

realizadas, etc.).

31



25.15) Se as Regras e Parâmetros de Atuação do Participante informam sobre a

política de operações de pessoas vinculadas e de carteira própria.

25.16) Forma de remuneração dos operadores, informando se são, ou não,

remunerados com base nos valores das corretagens/operações realizadas

por clientes por ele atendidos.

25.17) Relação das contas de titularidade do Participante ou de pessoas

vinculadas utilizadas para fomentar liquidez de valores mobiliários (client

facilitation, liquidity provider e formador de mercado), dos responsáveis

pelo monitoramento de tais contas e, se aplicável, descrição de como tais

operações são realizadas pelo Participante.

25.18) Relação das contas utilizadas pelo Participante para registro de erros

operacionais e procedimento realizado pelo Participante no caso de erro

operacional, assim como os responsáveis por registrar as operações em

conta erro.

25.19) Caso o Participante realize atividade de gestão de carteiras, localização da

respectiva área e se a área compartilha ambiente com outras áreas do

Participante.

25.20) Diretor e profissionais responsáveis pela atividade de gestão de carteiras.

25.21) Operações por conta e ordem: i) quais as instituições em que o Participante

realiza operações por conta e ordem; ii) quais as operações são realizadas

por conta e ordem; iii) modelo operacional (“aberto” ou “fechado”); iv) se o

Participante remunera alguma instituição; e v) existência de contrato entre

os Participantes envolvidos.

25.22) Procedimento realizado para repasse recebido e enviado de operações.

Testes de auditoria



32



Registro de ordem

26) Verificar se o registro de ordem contém todas as informações mínimas requeridas

pelo item Roteiro Básico para o segmento Bolsa e pelo Manual de Normas de

Intermediário de Valores Mobiliários Cetip para o segmento CETIP UTVM:

26.1) Segmento Bolsa

26.1.1) Código ou nome de identificação do cliente.

26.1.2) Data e horário de recepção da ordem.

26.1.3) Prazo de validade da ordem.

26.1.4) Numeração sequencial e cronológica da ordem.

26.1.5) Descrição do ativo objeto da ordem, com o código de

negociação, a quantidade e o preço.

26.1.6) Indicação de operação de pessoa vinculada ou de carteira

própria.

26.1.7) Natureza da ordem (compra ou venda; tipo de mercado: a vista,

a termo, de opções, futuro, de swap, renda fixa e repasse).

26.1.8) Tipo da ordem (administrada, casada, discricionária, limitada,

a mercado, monitorada, de financiamento e stop).

26.1.9) Identificação do emissor da ordem.

26.1.10) Identificação do número da operação na B3.

26.1.11) Identificação do operador de sistema eletrônico de negociação.

26.1.12) Indicação do status da ordem recebida (executada, não

executada ou cancelada).

26.2) Segmento CETIP UTVM

26.2.1) Tipo da ordem.

33



26.2.2) Horário do recebimento.

26.2.3) Prazo de validade da ordem.

26.2.4) Comitente que emitiu a ordem.

26.2.5) Condições para execução.

26.2.6) Indicação do status da ordem recebida.


BM&FBOVESPA 053/2012-DP (Itens 2 e 5), Roteiro Básico, Manual de Normas de

Intermediário de Valores Mobiliários CETIP (Artigo 7º).

Reespecificação de operações

27) Com base nos clientes do Participante que operaram no período base da auditoria,

verificar se houve reespecificação de operações dos clientes, exceto nas

hipóteses permitidas pelo Artigo 23 da ICVM 505/2011 e pelo Ofício Circular

BM&FBOVESPA 053/2012-DP.

27.1) Selecionar amostra de reespecificação de operações de clientes não

relacionadas à conta máster e solicitar evidência de que foram decorrentes

de erro operacional.

28) Com base nos clientes do Participante que operaram no período base da auditoria,

verificar se houve reespecificação de operações de pessoas vinculadas/carteira

própria ou execução de operações de pessoas vinculadas/carteira própria sem

identificação do comitente final nas ofertas transmitidas para o sistema de

negociação.

Não são foco do teste de auditoria as reespecificações de operações relativas ao

financiamento de termo e à realocação de operações dentro de uma conta máster.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigo 23), Ofício Circular BM&FBOVESPA

053/2012-DP (Item 5.4), Roteiro Básico.

34



Ordens

29) Com base nos clientes ativos que operaram no período base da auditoria,

selecionar amostra de negócios executados em nome de clientes e solicitar as

respectivas gravações das ordens, considerando os seguintes critérios principais:

Segmento Bolsa

a) Clientes identificados com indícios de churning;

b) Clientes que possuem saldo devedor em conta-corrente;

c) Clientes sem perfil de investimento;

d) Clientes que realizaram operações em desacordo com perfil de investimento;

e) Clientes cujos transmissores de ordens são Agentes Autônomos de

Investimento, conforme relação de emissores de ordens enviados à B3;

f) Clientes com saldo credor em conta-corrente;

g) Clientes que realizaram operações no mercado à vista, termo, opções,

debêntures, por meio da mesa de operações e da sessão repassador.

Solicitar inicialmente todas as ordens presenciais por escrito (exceto e-mail e

mensageria) recebidas pelo Participante, relativas aos negócios executados no

período base da auditoria. A amostra de ordens considera negócios distintos dos

negócios relativos às ordens presenciais apresentadas pelo Participante, com

expectativa de recebimento de ordens transmitidas exclusivamente por voz,

mensageria ou e-mail e de não recebimento de ordens presenciais posteriormente

à solicitação da auditoria.

No caso de ordens recebidas por Assessor e repassadas à Mesa de Operações,

solicitar as gravações referentes à transmissão da ordem pelo cliente ao Assessor

e ao repasse da ordem recebida pelo Assessor ao Operador da Mesa.

Não são consideradas como critério de seleção de amostra as operações de

empréstimos de ações, de pessoas vinculadas, realizadas para encerramento do

35



cadastro no Participante e de empresas do conglomerado ao qual pertence o

Participante.

36



Segmento CETIP UTVM

LCI e LCA:

a) Contratos de diferentes anos de emissão;

b) Contratos sem depósito;

c) Contratos com índice de valorização diferentes;

d) Vencimentos mais longos;

e) Data de emissão mais recente;

f) Quantidade depositada com maior volume.

Swap:

a) Diferentes tipo de estratégia;

b) Swaps com VCP diferentes;

c) Swaps Vanilla;



f) Maior volume financeiro.

COE:

a) COE com perdas ao capital investido;

b) COE com ativos subjacentes diferentes;

c) COE com capital investido garantido;



37



f) Quantidade depositada com maior volume.

Cotas de Fundos Fechados (FIDC, FIP e FII):

a) Ativo negociado no mercado secundário no ano anterior à data base;

b) Oferta realizada com esforços restritos;

c) Quantidade depositada de cotas é maior que 0 (zero);

d) Preço do negócio foi 5% acima ou abaixo do PU da curva;

e) Preço do negócio foi 5% acima ou abaixo do PU médio;

f) Cotas de fundos com maiores valores de emissão;

g) Cotas de fundos mais recentes.

Para a amostra de ordens, verificar:

29.1) Se os registros do negócio estão de acordo com a ordem solicitada,

especialmente em relação à data, ao horário, ao ativo, à natureza da ordem

e à quantidade.

29.2) Em caso de procurador, se está autorizado no cadastro.

29.3) Se a ordem foi recebida por pessoas que possuem vínculo empregatício

(operadores) ou contrato de prestação de serviços com o Participante

(Agente Autônomo de Investimento) e que estejam autorizadas pela CVM

para esse fim.

29.4) Se todas as ordens foram recebidas por profissional de operações

certificado e credenciado pela B3.

29.5) Com base no controle de registro das ordens do sistema de gravação

(inventário) extraído pela equipe de auditoria, confrontar as informações das

gravações (código de identificação da ligação, data, horário de início,

duração, ramal origem e destino da ligação) apresentadas pelo Participante

38



com as informações constantes dos controles do sistema de gravação

(inventário) do Participante.

29.6) Em amostra das ordens apresentadas pelo Participante, extrair as

gravações de forma presencial e comparar o conteúdo das gravações

extraídas com as gravações apresentadas pelo Participante.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigos 12, 14, 19 e 36), Ofício Circular

BM&FBOVESPA 053/2012-DP (Itens 2.3, 2.5.1 e 2.5.6), Roteiro Básico.

Controle e segregação da Mesa de Operações

Com base no mapeamento presencial realizado na mesa de operações, nas filiais e nos

escritórios de AAI, conforme item 25.4, verificar:

30) Se o acesso é controlado e se é vedada a presença de clientes, de pessoas não

autorizadas e/ou sem vínculo com o Participante.

31) Se há segregação física entre o ambiente de operações e as atividades de gestão

de carteiras de valores mobiliários de terceiros, incluindo clubes de investimento.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigos 31 e 35), ICVM 497/2011 (Artigo 17), Ofício

Circular BM&FBOVESPA 053/2012-DP (Itens 2.4 e 11.6), Roteiro Básico.

Pessoas vinculadas

Com base na relação de pessoas vinculadas identificada na auditoria, verificar:

32) Se houve operações de pessoas vinculadas por intermédio de outro Participante.

33) Se houve operações realizadas pelas pessoas vinculadas ao Participante em

desacordo com a política de atuação divulgada nas Regras e Parâmetros de

Atuação.

34) Se o Participante divulga as seguintes informações sobre negócios de pessoas

vinculadas e de carteira própria requeridas pelo Roteiro Básico, referentes aos

últimos 3 (três) meses:

39



e) Relação entre quantidade de negócios de pessoas vinculadas e quantidade

total de negócios do Participante, por mercado;

f) Relação entre quantidade de negócios de pessoas vinculadas, exceto carteira

própria, e quantidade total de negócios do Participante, por mercado;

g) Relação entre quantidade de negócios de carteira própria e quantidade total

de negócios do Participante, por mercado;

h) Relação entre quantidade de negócios de pessoas vinculadas cujas

contrapartes sejam clientes do Participante e quantidade total de negócios de

pessoas vinculadas.

No segmento CETIP UTVM, a avaliação é aplicável exclusivamente para operações de

pessoas vinculadas realizadas na Plataforma Eletrônica, conforme Comunicado Cetip

nº 009/2013, de 01/02/2013.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigos 20, 22, 23 e 25), Roteiro Básico.

Conta erro

35) Em amostra de operações registradas na conta erro do Participante no período

base da auditoria, verificar:

35.1) Registro das ocorrências e motivos dos lançamentos na conta erro.

35.2) Evidências das gravações das ordens de clientes que suportem os

lançamentos na conta erro.

35.3) Utilização da conta erro para lançamento de operações que não sejam de

natureza de erro operacional, tais como client facilitation e carteira própria,

em desacordo com a regulamentação.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigos 20, 23 e 34), Roteiro Básico.

40



Ordens presenciais por escrito

36) Com base nas ordens presenciais por escrito apresentadas pelo Participante,

verificar se o registro das ordens contém as seguintes informações mínimas

requeridas:

a) Data e horário de recepção da ordem;

b) Identificação do assessor que recebeu a ordem;

c) Natureza da ordem (compra ou venda);

d) Tipo da ordem;

e) Prazo de validade da ordem;

f) Ativo, quantidade e preço a ser negociado;

g) Assinatura do cliente.

37) Em amostra das ordens presenciais apresentadas pelo Participante, verificar se a

assinatura do cliente na ordem presencial se assemelha com as assinaturas

constantes da documentação cadastral do cliente.

Principais normas: Ofício Circular BM&FBOVESPA 053/2012-DP (Item 2.7.1), Roteiro

Básico.

41



4 LIQUIDAR NEGÓCIOS


38) Levantamento dos procedimentos de liquidação das operações, exigências /

devoluções de margem de garantia e proventos, e validação formal pelo

responsável do processo no Participante abrangendo, no mínimo, os seguintes

aspectos:


38.2) Profissionais que desempenham atividades de liquidação das operações.

38.3) Existência de conta-corrente gráfica para registro das operações e

movimentações financeiras dos clientes.

38.4) Bancos utilizados para pagamento / recebimento de valores entre

Participante e seus clientes.

38.5) Formas de pagamento / recebimento de recursos financeiros utilizadas

pelo Participante (TED, DOC, Cheque, etc.).

38.6) Transferências de recursos entre contas-correntes gráficas (procedimento

vedado pela regulamentação).

38.7) Procedimentos para identificação da origem e destino dos recursos

financeiros enviados do/para cliente.

38.8) Monitoração da janela de liquidação da B3.

38.9) Monitoração das chamadas e devoluções de margem de garantia.

38.10) Monitoração e gestão dos saldos devedores de clientes e os

procedimentos utilizados pelo Participante em caso de inadimplência.

38.11) Monitoração dos saldos credores dos clientes (nos casos de instituições

não ligadas às instituições financeiras).

42



38.12) Disponibilização aos clientes do extrato de conta-corrente gráfica,

contendo todos os lançamentos a crédito e a débito, as posições em todos

os mercados administrados pela B3 e as operações realizadas, com a

especificação do ativo, da natureza da ordem (compra ou venda), da

modalidade de operação, da quantidade, do preço, da data do pregão, da

taxa de corretagem, dos emolumentos e demais taxas cobradas e do

imposto de renda retido na fonte.

Principais normas: ICVM 5052011 (Artigos 27 e 28), Ofício Circular BM&FBOVESPA

053/2012-DP (Itens 11.4 e 11.5), Roteiro Básico.

Testes de auditoria



Liquidação das operações

Obter os extratos de contas-correntes bancárias utilizadas pelo Participante para

liquidar as operações dos clientes e os extratos de contas-correntes gráficas de todos

os clientes que apresentaram movimentações financeiras no período base da auditoria

(no caso de Participantes que utilizam Sinacor, arquivo GAB 800). Com base nos

extratos de contas-correntes gráficas, selecionar amostra de dias que apresentaram

maiores volumes de movimentações financeiras no período base da auditoria e verificar

os seguintes requisitos para cada um dos dias selecionados:

39) Selecionar, do extrato de conta-corrente bancária, amostra de movimentações

financeiras de clientes pessoas naturais ou jurídicas não financeiras (depósito e

retirada de recursos) e verificar se os valores foram registrados na conta-corrente

gráfica do cliente.

40) Selecionar, do extrato das contas-correntes gráficas dos clientes, amostra de

movimentações financeiras de clientes pessoas naturais e jurídicas não

financeiras (depósito e retirada de recursos) e verificar se os valores estão

refletidos na conta-corrente bancária do Participante.

43



Para a amostra selecionada, verificar:

40.1) Se o pagamento de valores ao Participante pelo cliente foi feito por meio

de transferência bancária ou de cheque de titularidade do cliente.

40.2) Se o pagamento de valores a clientes pelo Participante foi feito por meio

de transferência bancária para a conta-corrente bancária do cliente,

previamente identificada em seu cadastro, ou por meio de cheque de

titularidade do Participante.

41) Se houver depósito na conta-corrente gráfica do cliente realizado por meio de

cheques, solicitar cópia microfilmada desse cheque, a fim de verificar se o cliente

é o titular do cheque.

42) Se houver pagamentos aos clientes, pelo Participante, realizados por meio de

cheque, verificar se o Participante mantém arquivo com:

42.1) Número do cheque, nos casos de pagamento em cheque. Os cheques

devem conter tarja com os dizeres “exclusivamente para crédito na conta

do favorecido original”.

42.2) Número do documento eletrônico de transferência, nos casos de

transferência bancária.

42.3) Valor.

42.4) Banco sacado, com indicação da agência e conta-corrente.

Não é foco do teste de auditoria:

i) Pagamentos de taxas de custódia e de outros custos relacionados a operações dos

clientes.

ii) Transferências para investidores não residentes, as quais podem ser feitas para

conta-corrente do custodiante contratado pelo cliente.


BM&FBOVESPA 053/2012-DP (Itens 11.4 e 11.5), Roteiro Básico.

44



Liquidação de proventos e margem de garantia

43) Com base nas informações de proventos e de exigência/devolução de margem de

garantia registradas nos sistemas da B3, verificar:

43.1) Se todos os valores dos proventos e das devoluções/devoluções de

margem de garantia registrados na B3 foram lançados nas respectivas

contas-correntes gráficas dos clientes, nas datas corretas e nos valores

corretos.

43.2) Se todos os valores dos proventos, chamadas e devolução de margem de

garantia registrados nas contas-correntes gráficas dos clientes

correspondem aos respectivos valores registrados na B3.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigos 27 e 28), Ofício Circular


Transferências entre contas-correntes gráficas

44) Com base nos extratos de conta-corrente gráfica dos clientes (arquivo GAB 800,

no caso de Participantes que utilizam Sinacor), identificar as transferências de

recursos entre contas-correntes gráficas dos clientes e verificar:

44.1) Se há valores iguais de débito e crédito no mesmo dia, registrados em

contas-correntes gráficas de clientes distintos, que possam caracterizar

transferências de recursos entre contas-correntes gráficas de clientes.

44.2) Solicitar ao Participante as evidências/comprovantes desses lançamentos

a fim de identificar se são referentes a transferências de recursos entre

contas-correntes gráficas ou a outros tipos de lançamentos.

44.3) No caso de transferências entre contas-correntes gráficas em que o

Participante informe ser de clientes que tenham conta-corrente bancária

conjunta, solicitar comprovante da conta conjunta, que poderá ser cópia de

cheque ou do cartão do banco.

45



Não são consideradas exceções pela BSM:

i) Transferências entre contas-correntes gráficas cujas contas-correntes

bancárias sejam conjuntas;

ii) Transferência de/para conta de clientes menores de idade e seus

representantes/tutores;

iii) Transferências para atender ordem judicial ou decorrentes de espólio

(inventário).



Registros de outros tipos de lançamentos em conta-corrente

45) Analisar os lançamentos registrados em todos os extratos de contas-correntes

gráficas dos clientes, com objetivo de identificar registros em dinheiro ou de

valores não relacionados às atividades de intermediação de operações do

Participante, tais como: pagamento de despesas pessoais, de salários, de aluguel,

acerto contábil, transferências de recursos entre contas e depósito e posterior

retirada de recursos sem que tenha sido realizada operações.

Não são consideradas exceções pela BSM os registros a título de despesas

incorridas pelo Participante com a prestação de serviços aos clientes, tais como:

despesas com cartório, pagamentos por uso de aplicativos fornecidos pelo

Participante, pagamentos para apuração de imposto de renda, custo de

TED/DOC.



Saldos devedores em conta-corrente

46) Com base nos arquivos de contas-correntes gráficas (GAB 800 e GAB 807, no

caso de Participantes que utilizam Sinacor) apresentados pelo Participante,

identificar os clientes que apresentaram saldos devedores em conta-corrente nas

seguintes situações, com objetivo de identificar situações que caracterizem, sob

46



qualquer forma, a concessão de financiamento, de empréstimo ou de

adiantamentos a seus clientes, inclusive administradores, empregados ou

preposto:

Situação (a): saldo negativo em conta-corrente de cliente há mais de quatro

dias consecutivos. A contagem a partir do quarto dia é a forma de representar:

i) o tempo de regularização do saldo negativo pelo cliente e ii) o tempo de

operação dos mecanismos de regularização executados pelo Participante

(por exemplo, venda compulsória de ativos do cliente);

Situação (b): conta-corrente de cliente com saldo negativo no início do dia,

cujo titular realizou operações na B3 e o saldo em conta corrente no final do

dia estava negativo em valor maior que o valor do início do dia.

Solicitar ao Participante a relação de sócios/controladores do Participante e

verificar se tais pessoas são proprietárias ou acionistas de outras pessoas

jurídicas, que tenham conta no Participante.

Verificar se há sócios/controladores, administradores e outras pessoas vinculadas

com saldos devedores.

Solicitar justificativas do Participante acerca dos saldos devedores e dos

procedimentos adotados para regularizá-lo.

As seguintes situações não geram apontamentos:

a) Saldos devedores de clientes em cobrança judicial.

b) Saldos devedores de clientes que foram incluídos no rol de comitentes

inadimplentes da B3.

c) Saldos devedores decorrentes exclusivamente de taxas, emolumentos e

corretagens, inclusive de clientes investidores não residentes.

d) Saldos devedores decorrentes de descasamento do câmbio nas operações de

investidores não residentes.

e) Operações de conta margem.

47



f) Saldos devedores médios abaixo de R$ 1.000,00.

Principais normas: Resolução CMN 1655/89, ICVM 51/1986, Roteiro Básico.

Saldos credores em conta-corrente (teste aplicável para Participantes não ligados

a conglomerado financeiro)

47) Com base nos arquivos de contas-correntes gráficas (GAB 807, no caso de

Participantes que utilizam Sinacor) apresentados pelo Participante, identificar os

clientes que apresentaram saldos credores em conta-corrente:

47.1) Somar os saldos credores disponíveis, excluindo-se os saldos de

Diretores, de empresas do grupo e da carteira própria do Participante, do

último dia útil de cada mês. Para Participantes que utilizam Sinacor, a

avaliação considera o relatório GAB 807.

47.2) Verificar se a diferença entre o total de saldos credores disponíveis e o

total registrado no balancete nas contas de disponibilidades (1.1 e 1.2) e

aplicações financeiras (1.3) é positivo, ou seja, se os valores de

disponibilidades e aplicações financeiras excedem o total dos saldos

credores disponíveis. Adicionalmente, solicitar ao Participante os

documentos comprobatórios dos registros das disponibilidades (1.1 e 1.2)

e aplicações financeiras (1.3).

47.3) Com base na informação mencionada no item 47.1, verificar os casos com

saldo total projetado igual a zero. Analisar os valores relevantes com

objetivo de identificar contas-correntes com depósitos de recursos sem

movimentação de operações. Para Participantes que utilizam Sinacor, a

avaliação considera o relatório GAB 800.

47.4) Com base nas contas-correntes identificadas no item 47.3, solicitar ao

Participante os comprovantes dos depósitos registrados nessas contas e

verificar se foram realizados pelo cliente.

48



5 ADMINISTRAR CUSTÓDIA DE ATIVOS E POSIÇÕES


48) Levantamento do processo de administração de custódia de ativos e de posições

e validação formal pelo responsável do Participante, abrangendo, no mínimo, os

seguintes aspectos:

47.1) Processos e sistemas informatizados próprios ou contratados por terceiros.

47.2) Procedimentos para guarda física de valores mobiliários, quando aplicável

(controle de acesso físico, proteção contra incêndio, existência de cofre,

câmera de segurança, registro de entrada e saída da documentação física

original, tempo de guarda dos documentos, inventário físico).

47.3) Contratação de terceiros para realizar atividades relacionadas à custódia.

47.4) Identificação dos profissionais que desempenham atividades relacionadas

à custódia.

47.5) Diretor responsável pela implementação e cumprimento da ICVM

542/2013.

47.6) Procedimentos de conciliação de posições e de tratamento de

divergências.

47.7) Procedimentos para transferências de ativos e posições.

47.8) Disponibilização de extratos de custódia aos clientes.

47.9) Gravação dos ramais das áreas que prestam serviços de custódia.

47.10) Segregação da área de custódia das atividades de administração de

recursos e da mesa de operações.

47.11) Procedimentos para exercício de direitos relacionados aos eventos

corporativos voluntários (tais como subscrição e dissidência).

Principais normas: ICVM 542/2013, ICVM 505/2011, Roteiro Básico.

49



Testes de auditoria



Na situação em que não tenham sido identificadas movimentações de custódia nos

últimos 3 (três) meses, a auditoria considerará os últimos 6 (seis) meses para definição

da amostra de teste.

Transferências de custódia escritural

Com base nas transferências de ativos em custódia, não decorrentes de liquidação de

operações, ocorridas no período base da auditoria, selecionar amostra de transferências

realizadas e aplicar os seguintes testes:

49) Solicitar os documentos que suportaram as transferências, observando:

49.1) Para as transferências realizadas mediante solicitação do cliente, verificar

se a transferência foi realizada de acordo com a solicitação do cliente,

especialmente quanto ao ativo, à quantidade e à data, e se a assinatura

indicada na autorização assemelha-se com a constante da documentação

cadastral do cliente.

49.2) No caso de solicitação de transferência de ativos por terceiros, solicitar ao

Participante os seguintes documentos para validação da representação:

cadastro do investidor cedente e instrumento de mandato, concedendo

poderes para movimentação de ativos em custódia.

49.3) No caso de transferências realizadas para correção de especificação

incorreta de operação, solicitar as ordens de operações, as notas de

corretagem, os extratos de conta-corrente e os documentos formalizando

a liquidação financeira das operações e verificar se as operações foram

registradas e faturadas em nome dos clientes que as realizaram.

50) Verificar se as transferências foram aprovadas por pessoas com função

compatível.

50



51) Verificar se ocorreram transferências entre clientes e agentes autônomos de

investimento/pessoas vinculadas/sócios e controladores do Participante.

52) Verificar se as transferências foram realizadas no prazo máximo de 2 (dois) dias

úteis contados do recebimento, pelo Participante, do requerimento válido

formulado pelo cliente, sendo observados os procedimentos operacionais

aplicáveis.

53) Verificar se clientes com cadastro desatualizado realizaram transferências de

custódia.

Principais normas: ICVM 542/2013, ICVM 505/2011 (Artigo 35), Roteiro Básico.

Guarda física de ativos cartulares

54) Verificar se o Participante mantém estrutura para guarda física dos ativos, com

acesso restrito e mecanismo que garantam a integridade dos valores mobiliários.

55) No caso de guarda terceirizada, obter (i) contrato de prestação de serviços entre

o Participante e a instituição prestadora de serviços e (ii) relação de todos os

contratos enviados para guarda terceirizada. Para o item (ii), realizar teste de

conciliação com objetivo de verificar se todos os contratos custodiados no

ambiente da Central Depositária estão armazenados no terceiro.

56) Solicitar evidência do último inventário realizado e avaliar se todos os contratos

originais, custodiados na B3, foram inventariados e confrontados com o sistema

do Participante e da Central Depositária.

57) Para uma amostra de datas, solicitar ao Participante relatório com todos os

contratos registrados em seus sistemas e efetuar a conciliação entre a posição

em custódia do Participante e a posição registrada na B3.

58) Selecionar amostra de ativos cartulares, dentre as modalidades relacionadas

abaixo, e verificar a existência, a integridade e a conformidade das cártulas, os

poderes de quem assinou e o endosso (quando aplicável):

a) CCB – Cédula de Crédito Bancário

51



b) CCE – Cédula de Crédito à Exportação

c) CCI – Cédula de Crédito Imobiliário

d) CDA – Certificado de Depósito Agropecuário

e) CDCA – Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio

f) CPR – Cédula de Produto Rural

g) CRH – Cédula Rural Hipotecária

h) CRP – Cédula Rural Pignoratícia

i) CRPH – Cédula Rural Pignoratícia e Hipotecária

j) CM – Contrato Mercantil

k) LCA – Letra de Crédito de Agronegócio

l) LCI – Letra de Crédito Imobiliário

m) NC – Nota Comercial

n) NCE – Nota de Crédito à Exportação

o) LH – Letra Hipotecária

p) NCR – Nota de Crédito Rural

q) WA – Warrant Agropecuário

Principais normas: ICVM 542/2013, Roteiro Básico.

Transferências de custódia envolvendo investidor não residente

59) Com base nas transferências realizadas no período base da auditoria, verificar se

ocorreram transferências de ativos entre contas de custódia de titularidade de

investidores não residentes, não previstas pela ICVM 560/2014.

52



Os investidores não residentes cadastrados nos termos da Resolução CMN

4.373/14 e da ICVM 560/2014 somente podem adquirir ou alienar valores

mobiliários fora do mercado organizado nas seguintes hipóteses:

I – subscrição;

II – bonificação;

III – conversão de debêntures ou de outros títulos em ações;

IV – resgate ou reembolso, nos casos previstos em Lei;

V – pagamento de dividendos em valores mobiliários;

VI – subscrição, amortização ou resgate de cotas de fundos de investimento

regulados pela CVM;

VII – cessão ou transferência de cotas de fundos de investimento abertos nas

hipóteses previstas na regulamentação específica emitida pela CVM;

VIII – cessão gratuita ou onerosa de proventos devidos e ainda não pagos a

investidor não residente que objetive o encerramento de conta de custódia;

IX – cessão gratuita de recibos de subscrição, na qualidade de cedente ou

cessionário;

X – transação judicial, decisão judicial, arbitral ou administrativa;

XI – alienação de valores mobiliários cuja autorização para negociação em

mercado organizado tenha sido cancelada ou suspensa;

XII – alienação de ações em decorrência do exercício de direito ou por força de

obrigação estipulada em acordo de acionista que tenha sido celebrado e

arquivado na CVM há mais de seis meses;

XIII – oferta pública de distribuição de valores mobiliários;

53



XIV – oferta pública de aquisição de ações – OPA, nos casos em que a CVM

autorize que a oferta se realize por procedimento diverso do leilão em mercado

organizado, nos termos da regulamentação específica; e

XV – opção de venda para os acionistas remanescentes em OPA.

Principais normas: ICVM 542/2013, ICVM 560/2014, Roteiro Básico.

54



6 GERENCIAR RISCOS


60) Levantamento do processo de gerenciamento de riscos e validação formal pelo

responsável do Participante, abrangendo, no mínimo, os seguintes aspectos:




relacionadas ao gerenciamento de riscos.

60.4) Procedimentos e critérios para definição e monitoramento dos limites pós-

negociação dos clientes, aprovação, implementação e alteração dos

limites operacionais atribuídos aos clientes, incluindo:

60.4.1) Controles de monitoramento dos limites operacionais atribuídos

aos clientes ao longo do dia (risco intradiário).

60.4.2) Definição dos mercados considerados no monitoramento dos

limites operacionais pelo Participante (mercados da B3 e outros

mercados operados pelo cliente).

60.4.3) Monitoramento dos negócios realizados pelo cliente, suas

posições em aberto, garantias depositadas, movimentações

diárias e capacidade de crédito de cada cliente, na gestão

intradiária dos limites operacionais atribuídos aos clientes.

60.5) Procedimentos para monitoramento e atendimento às chamadas de

margens da B3 para os clientes do Participante.

60.6) Procedimentos para monitoramento e gerenciamento dos riscos referentes

às operações de repasse, caso aplicável.

60.7) Definição da forma de gerenciamento dos limites pré-negociação dos

clientes, critérios para definição do limite, aprovação, implementação e

alteração dos limites cadastrados, incluindo:

55



60.7.1) Os procedimento de monitoramento realizado pelo Participante;

60.7.2) Os sistemas utilizados para o controle (identificar se o Participante

utiliza o sistema Entrypoint Line da B3 ou outra ferramenta de

risco pré-negociação, e qual é o seu provedor);

60.7.3) Relação dos profissionais autorizados a cadastrar, alterar e

cancelar os limites dos clientes nas ferramentas de controle de

risco;

60.7.4) O procedimento para atualização das posições dos clientes

(chamada de margem e ativos em custódia), a fonte de dados e a

periodicidade de atualização da ferramenta de controle.

60.8) Existência de exceções em relação aos limites atribuídos aos clientes.

60.9) Procedimentos do Participante nos casos de extrapolação dos limites

definidos.

60.10) Comunicação do Participante aos clientes sobre:

60.10.1) Os procedimentos adotados pelo Participante e pela B3 na

hipótese de as posições ultrapassarem os limites operacionais

estabelecidos pela B3.

60.10.2) As obrigações dos clientes, visando a liquidação das operações

e o atendimento das chamadas de margem em tempo hábil.

60.10.3) Procedimentos, horários e limites a serem observados na

transferência de ativos para a cobertura de margens.

Principais normas: Resoluções CMN 3.721 e 4.090, Ofício Circular BM&FBOVESPA

083-2013DP, Manual de Administração de Riscos da Câmara de Compensação e

Liquidação da B3, Roteiro Básico.

Testes de auditoria



56



Monitoramento de limites de risco pós-negociação

61) Com base na relação de clientes ativos que operaram no período base da

auditoria:

61.1) Solicitar ao Participante a relação de clientes do Participante e respectivos

limites operacionais estabelecidos.

61.2) Verificar se todos os clientes ativos que operaram no período base da

auditoria possuem limites operacionais atribuídos e se são monitorados

pelo sistema de risco do Participante.

Principais normas: Resoluções CMN 3.721 e 4.090, Manual de Administração de

Riscos da Câmara de Compensação e Liquidação da BM&FBOVESPA, Roteiro

Básico.

Monitoramento de limites de risco pré-negociação

62) Com base na relação de ferramentas de negociação utilizadas pelo Participante:

62.1) Solicitar ao Participante a relação de todos os clientes que utilizam

ferramentas de Acesso Direto ao Mercado (DMA), inclusive aqueles

classificados como investidores de Alta Frequência (HFT), com os

respectivos tipos de acesso (DMA 1, 2, 3 ou 4) e limites pré-negociação

cadastrados. O Participante poderá utilizar a ferramenta de controle de

limites operacionais LINE ou outra que cumpra função semelhante.

62.2) Selecionar 1 cliente ativo que tenha operado no período base da auditoria

para cada ferramenta de negociação identificada e solicitar ao Participante

a evidência dos limites pré-negociação cadastrados na ferramenta.

Verificar se a ferramenta de gestão de risco pré-negociação contém, para

cada cliente ou conta máster, os seguintes parâmetros de risco:

62.2.1) Limites máximos das ofertas de compra e venda, por instrumento

(tamanho do contrato);

62.2.2) Limites máximos de posição comprada e de posição vendida, por

instrumento (por vencimento);

57



62.2.3) Limites máximos de posição comprada e de posição vendida, por

grupo de instrumento (somatório dos contratos por produtos).

62.3) Verificar se o limite de risco pré-negociação cadastrado está de acordo

com a política do Participante e o levantamento do processo de Risco no

item 60.

A definição dos limites de risco pré-negociação deve considerar a forma de

execução da oferta:

a) Se a oferta é executada com a informação do comitente final, o

Participante pode estabelecer controles unificados de risco para pré-

negociação e pós-negociação.

b) Se a oferta não é executada com a informação do comitente final (conta

máster), o Participante deve desenvolver controles distintos de risco

para pré-negociação e pós-negociação.

Principais normas: Ofício Circular BM&FBOVESPA 083-2013DP, Roteiro Básico.

58



7 AGENTES AUTÔNOMOS DE INVESTIMENTO


63) Levantamento dos procedimentos relativos à atividade de Agentes Autônomos de

Investimento (AAI) e validação formal pelo responsável do processo no




63.3) Diretor responsável pela implementação e cumprimento dos incisos I a VI,

do Artigo 17 da ICVM 497/2011.

63.4) Critérios utilizados pelo Participante para captação, seleção e contratação

de novos AAIs e os profissionais do Participante que realizam tal atividade.

63.5) Profissionais que realizam o cadastro dos AAIs no GHP – Gerenciador de

Habilitação de Profissionais e o credenciamento dos AAIs na B3.

63.6) Procedimento e periodicidade do controle da relação de AAIs contratados

pelo Participante informada na rede mundial de computadores (site).

63.7) Local e período de armazenamento dos contratos firmados entre o

Participante e os AAIs.

63.8) Controles adotados pelo Participantes para fiscalização das atividades dos

AAIs, visando o cumprimento das disposições estabelecidas no Artigo 13

da ICVM 497/2011.

63.9) Como são disponibilizadas aos clientes as informações referentes à

atividade de Agente Autônomo de Investimento e às obrigações e

vedações estabelecidas no Artigo 13 da ICVM 497/2011.

63.10) Relação de todos os Agentes Autônomos de Investimento vinculados ao

Participante, com as seguintes informações:

63.10.1) Vínculo (pessoa física ou pessoa jurídica e seus sócios);

59



63.10.2) Localização (matriz, filial ou externa com o respectivo endereço);

63.10.3) Atividade realizada (operações, captação e/ou comercial ou

outra);

63.10.4) Mercado de atuação (bolsa, balcão e/ou distribuição de cotas de

fundos de investimento);

63.10.5) Sistemas de negociação utilizados pelos AAIs.

63.11) Formas de transmissão de ordens aceitas pelos AAIs vinculados ao

Participante (telefone fixo, celular, ordem escrita presencial, e-mail, Skype,

Bloomberg, WhatsApp, etc.) e de controle das gravações.

63.12) Relação das ordens escritas recebidas presencialmente pelos AAIs no

período base da auditoria.

63.13) Procedimento de controle para análise e monitoramento de materiais

publicitários, site próprio, apostilas e qualquer outro material utilizado pelo

AAI, inclusive para utilização em cursos e palestras ministradas pelo AAI.

63.14) Procedimento referente ao pagamento da remuneração dos AAIs.

63.15) Relação dos AAIs que tiveram rescisão contratual com o Participante

desde a última auditoria realizada no Participante ou, no caso de

Participantes que são auditados pela primeira vez, no período base da

auditoria.

Testes de auditoria

Autorização e vínculo dos Agentes Autônomos de Investimento

64) Com base nos AAIs vinculados ao Participante que exercem atividades de

distribuição e mediação de valores mobiliários, verificar:

64.1) Se o AAI possui sociedade com apenas uma pessoa jurídica.

60



64.2) Se os profissionais possuem vínculo exclusivo com o Participante (não se

aplica aos AAIs que realizam exclusivamente a distribuição de cotas de

fundo de investimento para investidores qualificados).

64.3) Se o site do Participante disponibiliza a relação atualizada dos escritórios

e dos sócios dos Agentes Autônomos de Investimento.

64.4) Se há atuação de AAI inabilitado para atuação ou não autorizado pela

CVM/ANCORD.

Principais normas: ICVM 497/2011 (Artigos 8º, 13 e 16), Roteiro Básico.

Vínculos contratuais

65) Com base nos AAIs vinculados ao Participante que exercem atividades de

distribuição e mediação de valores mobiliários, selecionar amostra de AAIs e

solicitar os contratos de prestação de serviços, os contratos sociais (aplicável para

os AAIs pessoa jurídica) e as respectivas alterações para comprovação de vínculo

com o Participante e na sociedade de agente autônomo de investimento, e

verificar:

65.1) Se todos os sócios identificados no contrato social estão descritos na

relação de AAIs fornecida pelo Participante e se estão autorizados para

exercício da atividade.

65.2) Verificar a existência de contrato de prestação de serviços válido entre o

Participante e o AAI.

65.3) Verificar se os pagamentos decorrentes da prestação de serviços de AAI

são efetuados diretamente para a respectiva pessoa física ou jurídica

vinculada contratualmente ao Participante.

Principais normas: ICVM 497/2011 (Artigos 13 e 14), Roteiro Básico.

Atividades do Agente Autônomo de Investimento

66) Verificar, por meio de consulta na internet, a existência de declaração ou

informação que possa ser caracterizada como atividade de administração de

61



carteira de valores mobiliários, consultoria ou análise de valores mobiliários

desempenhada pelo AAI.

67) Verificar se materiais publicitários, site próprio, apostilas e qualquer outro material

utilizado pelos AAIs possuem referência expressa ao Participante como

contratante, identificando o AAI como contratado, e se apresenta os dados de

contato da ouvidoria da instituição.

Principais normas: ICVM 497/2011 (Artigos 12, 15 e 17), Roteiro Básico.

62



8 ADMINISTRAÇÃO DE CLUBES DE INVESTIMENTO


68) Levantamento do processo de administração de Clubes de Investimento e

validação formal pelo responsável do Participante, abrangendo, no mínimo, os

seguintes aspectos:



68.3) Estrutura da área e profissionais que realizam atividades relacionadas à

administração de Clubes de Investimento.

68.4) Novos clubes ou clubes que deixaram de ser administrados e/ou geridos

pelo Participante no período base da auditoria.

68.5) Ingresso ou saída de cotistas nos Clubes de Investimento administrados

e/ou geridos pelo Participante no período base da auditoria.

68.6) Procedimentos para captação de cotistas.

68.7) Procedimentos para disponibilização de extratos aos cotistas.

68.8) Procedimentos para aplicação e resgate de cotas.

68.9) Procedimentos para monitoramento e controle dos seguintes itens:

68.9.1) Composição da carteira;

68.9.2) Quantidade de cotistas;

68.9.3) Percentual de quotas por cotista;

68.9.4) Percentual de ativos em garantias de operações em relação ao

patrimônio líquido;

68.9.5) Operações de venda de opções a descoberto (vedadas pela

regulamentação).

68.10) Procedimentos em caso de desenquadramento de carteiras, cotistas,

garantias e venda de opções a descoberto.

68.11) Segregação da área responsável pela gestão da carteira de Clubes de

Investimento (caso aplicável).

68.12) Profissional responsável pela gestão da carteira de Clubes de Investimento

(caso aplicável).

68.13) Autorização da CVM para o Participante exercer a atividade de gestão de

carteiras (caso aplicável).

63



Testes de auditoria

Período base da auditoria: Clubes de Investimento administrados pelo Participante e

que realizaram operações nos últimos 3 (três) meses.

Enquadramento de carteira

69) Em amostra de Clubes de Investimento administrados pelo Participante

registrados no sistema RCL da B3, verificar se a carteira do Clube de Investimento

possui, no mínimo, 67% (sessenta e sete por cento) de seu patrimônio líquido

investido em:

I – ações;

II – bônus de subscrição;

III – debêntures conversíveis em ações, de emissão de companhias abertas;

IV – recibos de subscrição;

V – cotas de fundos de índices de ações negociados em mercado organizado;

VI – certificados de depósitos de ações.

Se o montante excedente a 67% (sessenta e sete por cento) de seu patrimônio

líquido está investido em:

I – outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas;

II – cotas de fundos de investimento das classes “Curto Prazo”, “Referenciado” e

“Renda Fixa”;

III – títulos públicos federais;

IV – títulos de responsabilidade de instituição financeira; e

V – compra de opções.

64



O ativo subjacente depositado em carteira de cobertura de opções (garantias) não

deve ser considerado para composição do percentual mínimo de 67% do

patrimônio líquido do Clube de Investimento.

Principais normas: ICVM 494/2011 (Artigos 26 e 27), Regulamento de Clubes de

Investimento divulgado pelo Ofício Circular BM&FBOVESPA 028/2012-DP (itens

10.1.1 e 10.1.4), Roteiro Básico.

Garantias requeridas

70) Na amostra de Clubes de Investimento administrados pelo Participante e

registrados no sistema RCL da B3 selecionada para teste, verificar valor total das

garantias requeridas para operações em mercado de derivativos e empréstimos

de ações realizadas pelo Clube de Investimento, que não poderá ser superior a

15% (quinze por cento) do patrimônio líquido do Clube.

Devem ser considerados os ativos em carteira de cobertura em outras carteiras

de garantia, inclusive dinheiro. Ativos em carteira livre que estejam como

cobertura de opções devem ser considerados como ativos em garantia e serem

considerados no cálculo do percentual do patrimônio líquido.

Principais normas: ICVM 494/2011 (Artigos 26 e 27), Regulamento de Clubes de

Investimento divulgado pelo Ofício Circular BM&FBOVESPA 028/2012-DP (item

10.1.7), Roteiro Básico.

Venda de opções a descoberto

71) Com base em todos os Clubes de Investimento administrados pelo Participante,

registrados no sistema RCL da B3 e que realizaram operações no período base

da auditoria, verificar se houve Clube de Investimento que realizou operações de

venda de opções a descoberto.

A cobertura referente à venda de opções deve ser feita, mediante o depósito do

ativo subjacente em carteira de cobertura de opções.

Principais normas: ICVM 494/2011 (Inciso IV do Artigo 27), Regulamento de

Clubes de Investimento divulgado pelo Ofício Circular BM&FBOVESPA 028/2012-

DP (item 10.1.5), Roteiro Básico.

65



Cotistas


registrados no sistema RCL da B3 selecionada para teste, verificar se algum

cotista possui mais de 40% do total das cotas emitidas pelo Clube de Investimento.


registrados no sistema RCL da B3 selecionada para teste, verificar se o Clube de

Investimento possui menos de 3 ou mais de 50 cotistas.

Principais normas: ICVM 494/2011 (Artigos 1º e 6º), Regulamento de Clubes de

Investimento divulgado pelo Ofício Circular BM&FBOVESPA 028/2012-DP (itens 3.2.1

e 3.4.7), Roteiro Básico.

Ativos em carteira


registrados no sistema RCL da B3 selecionada para teste, verificar se os ativos

registrados na carteira do Clube de Investimento são negociados na B3.

Principais normas: ICVM 494/2011 (Inciso I do Artigo 28), Roteiro Básico.


registrados no sistema RCL da B3 selecionada para teste, verificar se o Clube de

Investimento adquiriu cotas de fundos de investimento administrados ou geridos

pelo administrador, pelo gestor ou por empresas a eles ligadas.

Principais normas: ICVM 494/2011 (Inciso III do Artigo 28), Roteiro Básico.

Extrato aos cotistas


registrados no sistema RCL da B3 selecionada para teste, verificar se o

administrador do Clube de Investimento envia extrato aos cotistas na

periodicidade e com as informações mínimas requeridas pela regulamentação.

66



Principais normas: ICVM 494/2011 (Artigo 32), Regulamento de Clubes de

Investimento divulgado pelo Ofício Circular BM&FBOVESPA 028/2012-DP (itens

11.2.1 e 11.2.2), Roteiro Básico.

Conciliação


registrados no sistema RCL da B3 selecionada para teste, conciliar as

informações constantes dos demonstrativos da carteira e de cotistas do Clube de

Investimento disponibilizadas pelo Participante à auditoria com as informações

enviadas à B3.




Atividade de gestão


registrados no sistema RCL da B3 selecionada para teste, caso a gestão da

carteira do Clube de Investimento seja realizada por gestor remunerado, verificar

se o gestor é autorizado pela CVM para exercer essa atividade.




79) Verificar se o contrato de gestão de carteira celebrado entre o administrador e o

gestor (remunerado) contém a seguinte informação: "a responsabilidade solidária

entre o administrador e o gestor contratado por eventuais prejuízos causados aos

cotistas do Clube em virtude das condutas contrárias à lei, à regulamentação ou

ao estatuto".

Principais normas: ICVM 494/2011 (§3º do Artigo 19), Roteiro Básico.

80) Verificar se a gestão de carteira é realizada por agente autônomo de investimento.

Principais normas: ICVM 494/2011 (§1º do Artigo 19), Roteiro Básico

67



Utilização de serviços públicos

81) Verificar se os Clubes de Investimento estão utilizando os serviços públicos de

comunicação, como imprensa, rádio, televisão e páginas abertas ao público na

rede mundial de computadores, assim como malas diretas, inclusive por meio

eletrônico, para captar novos cotistas.


68



9 CONTROLES INTERNOS


82) Levantamento do processo de Controles Internos e validação formal pelo




82.3) Estrutura da área e profissionais envolvidos nas atividades de Controles

Internos.

82.4) Responsáveis pelos processos avaliados pela auditoria da BSM.

82.5) Metodologias de avaliação dos controles internos.

82.6) Emissão de relatórios de controles internos requeridos pelos órgãos

reguladores e autorreguladores (ICVM 505/2011, ICVM 539/2013 e ICVM

542/2013).

82.7) Medidas corretivas e planos de ação adotados em relação às não

conformidades identificadas nos exames efetuados.

82.8) Indicações de Diretores à CVM e à B3 requeridas por normativos emitidos

por esses órgãos.

Testes de auditoria

Indicação de Diretores

83) Verificar se o Participante indicou os Diretores responsáveis pela supervisão das

normas estabelecidas pelas Instruções CVM 301/1999, 505/2011, 539/2013 e

542/2013.

69



Controles internos

84) Verificar cumprimento dos Planos de Ação adotados pelo Participante em relação

aos apontamentos mencionados nos relatórios das auditoria da BSM realizadas

nos anos anteriores e se houve recorrência dos apontamentos na auditoria em

curso.

Na análise de recorrência de apontamentos, são considerados:

i) Não cumprimento do Plano de Ação informado na resposta do Participante ao

relatório de auditoria da BSM do(s) ano(s) anterior(es), isto é: (i) não correção

das situações identificadas nas auditorias anteriores; e/ou (ii) não

implementação das melhorias e dos planos de ação informados pelo

Participante.

ii) Ineficácia na implementação de Plano de Ação, isto é, recorrência das falhas

apontadas nas auditorias anteriores na auditoria em curso.

Principais normas: ICVM 505/2011 (Artigo 3º e §7º do Artigo 4º), Roteiro Básico.

Segregação de atividades de Diretores

85) Com base nos Diretores indicados à B3 e à CVM, verificar:

85.1) Se as funções de Diretor de Operações e de Diretor de Controles Internos

não são desempenhadas pelo mesmo profissional.

85.2) Se as funções de Diretor responsável pelas normas estabelecidas na ICVM

505/2011 e de Diretor de Controles Internos não são desempenhadas pelo

mesmo profissional.

85.3) Se os Diretores mencionados nos testes 85.1 e 85.2 são estatutários.

85.4) Se as funções de Responsável técnico de Operações e de Diretor de

Controles Internos não são desempenhadas pelo mesmo profissional.

Principais normas: ICVM 505/2011 (§2º do Artigo 4º), Manual de Acesso da B3, Roteiro

Básico.

70



Relatório de controles internos

86) Com base nos 2 últimos relatórios de controles internos semestrais emitidos pelo

Participante, verificar:

86.1) Se os relatórios foram emitidos e encaminhados formalmente aos órgãos

de administração do Participante.

86.2) Se os relatórios são disponibilizados e entregues, quando solicitado, à

BSM.

86.3) Se os relatórios de controles internos apresentam a descrição (i) dos

exames efetuados, (ii) do resultado e das conclusões dos exames

efetuados, (iii) das não conformidades formalmente identificadas pela

própria instituição ou por terceiros, (iv) das recomendações a respeito de

tais não conformidades, com o estabelecimento de cronogramas de

saneamento, quando for o caso, e (v) dos motivos que ocasionaram não

cumprimento dos planos de ação estabelecidos em relatórios anteriores,

abrangendo, no mínimo, os aspectos relacionados no Roteiro Básico.

Os itens (i) a (v) requeridos para o relatório de controles internos podem

estar contidos em relatórios equivalentes, como, por exemplo, relatório de

auditoria interna e relatório de controles internos do conglomerado do

Participante, desde que tenham sido emitidos e encaminhados

formalmente aos órgãos de administração do Participante e/ou do seu

conglomerado.

Principais normas: ICVM 505/2011 (§5º e §6º do Artigo 4º), Roteiro Básico.

Administração de carteiras

87) Caso o Participante atue na atividade de administração de carteiras de valores

mobiliários, verificar:

87.1) Se o Diretor responsável por essa atividade não é responsável por

nenhuma outra atividade no mercado de capitais, no Participante ou fora

dele, exceto pela prestação de consultoria de valores mobiliários.

71



87.2) Se o contrato firmado entre o administrador de carteiras de valores

mobiliários (Participante) e o cliente (pessoas físicas e jurídicas não

financeiras) contém todos os itens requeridos pelo Artigo 16 da ICVM

558/2015.

87.3) Se o gestor de carteira é autorizado pela CVM.

87.4) Se há controles de segregação física e lógica, como por exemplo, matriz

de segregação de funções, administração de acessos a sistemas,

execução de ordens para clientes com carteira administrada e não

administrada.

Principais normas: ICVM 558/2015 (Artigo 16 e §2º do Artigo 4º), Regulamento de

Clubes de Investimentos da B3 (item 10.1.7), Roteiro Básico.

Captação de clientes e distribuição e mediação de títulos e valores mobiliários por

pessoas não autorizadas

88) Verificar atuação de pessoas não autorizadas em atividades de captação de

clientes e de distribuição e mediação de títulos e valores mobiliários:

88.1) Com base nos razões contábeis de contas de despesas operacionais do

Participante, solicitar contratos de prestação de serviços, notas fiscais e

bases de cálculo utilizadas para os pagamentos realizados a título de

prestação de serviços, dentre outros, de consultoria financeira, consultoria

econômica, assessoria técnica e assessoria financeira, com objetivo de

verificar se ocorreu prestação de serviços de pessoas não autorizadas em

em atividades de captação de clientes e de distribuição e mediação de

títulos e valores mobiliários.

88.2) Identificação da atuação de pessoas não autorizadas em atividades de

captação de clientes e de distribuição e mediação de títulos e valores

mobiliários, a partir dos testes de auditoria nos processos do Participante,

tais como Cadastro, Ordens, Agente Autônomo de Investimento e

Tecnologia da Informação.

72



Principais normas: Lei 6385/1976 (Artigos 15 e 16), ICVM 497/2011 (Artigos 1º e 3º),

ICVM 505/2011 (inciso III do Artigo 35), Roteiro Básico.

73



10 PREVENÇÃO À LAVAGEM DE DINHEIRO E SUPERVISÃO DE OPERAÇÕES

E DE OFERTAS

Prevenção à Lavagem de Dinheiro


89) Levantamento do processo de Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PLD) e

validação formal pelo responsável do Participante, abrangendo, no mínimo, os

seguintes aspectos:




relacionadas à PLD.

89.4) Diretor nomeado perante a CVM como responsável pela implementação e

cumprimento da ICVM 301/1999.

89.5) Processo de Conheça seu Cliente.

89.6) Identificação e monitoramento das Pessoas Politicamente Expostas.

89.7) Treinamento dos colaboradores sobre PLD.

89.8) Parâmetros e critérios utilizados para identificação e monitoramento de

cada uma das operações ou situações previstas no Artigo 6º da ICVM

301/1999.

89.9) Utilização dos alertas do Artigo 6º da ICVM 301/1999 disponibilizados pela

BSM ao Participante.

89.10) Procedimento para análises e registro das análises e das respectivas

conclusões sobre as atipicidades identificadas no monitoramento do

Participante e/ou dos alertas disponibilizados pela BSM.

89.11) Procedimento de armazenamento dos registros das análises.

74



89.12) Procedimento para comunicação ao COAF sobre situações atípicas

identificadas.

Testes de auditoria

Período base da auditoria: Operações do Participante nos últimos 3 (três) meses.

Parâmetros e critérios referentes ao monitoramento do Artigo 6º da ICVM 301/1999

90) Avaliar a suficiência, a conformidade e a implementação dos parâmetros e dos

critérios utilizados pelo Participante para monitorar as seguintes operações e

situações previstas no Artigo 6º da ICVM 301/1999.

Todos os parâmetros e critérios utilizados pelo Participante devem avaliar todas

as operações e todos os clientes do Participante, não existindo cortes (exclusões),

como, por exemplo: não avalia derivativos; não avalia custódia; exclui clientes do

conglomerado, investidores não residentes, pessoas vinculadas e clientes

avaliados como baixo risco; monitora a partir de determinado valor de operação.

90.1) Inciso I – Operações cujos valores se afigurem objetivamente

incompatíveis com a ocupação profissional, os rendimentos e/ou situação

patrimonial ou financeira de qualquer das partes envolvidas, tomando-se

por base as informações cadastrais respectivas.

Verificar se o monitoramento do Participante considera, no mínimo:

a) Operações incompatíveis com o rendimento e/ou a situação financeira

e patrimonial declarados pelo cliente em seu cadastro;

b) Movimentações financeiras (entrada e saída de recursos)

incompatíveis com o rendimento e/ou a situação financeira e

patrimonial declarados pelo cliente em seu cadastro;

c) Transferências de posição de custódia incompatíveis com o

rendimento e/ou a situação financeira e patrimonial declarados pelo

cliente em seu cadastro;

75



d) Operações incompatíveis com a ocupação profissional. Este

monitoramento pode ser efetuado a partir das atipicidades

identificadas no monitoramento referente aos demais incisos do Artigo

6º da ICVM 301/1999.

90.2) Inciso II – Operações realizadas entre as mesmas partes ou em benefício

das mesmas partes, nas quais haja seguidos ganhos ou perdas no que se

refere a algum dos envolvidos.


a) Operações acumuladas no período, que apresentem recorrências de

contraparte em negócios diretos;

b) Operações acumuladas no período, que apresentem recorrências de

contraparte com outros Participantes;

c) Apuração de ganhos ou de perdas das operações (day trade e swing

trade) identificadas como recorrentes.

Para atendimento a este item, o Participante poderá utilizar os relatórios

enviados pela BSM.

90.3) Inciso III – Operações que evidenciem oscilação significativa em relação

ao volume e/ou frequência de negócios de qualquer das partes envolvidas.


a) Oscilação significativa do volume financeiro das operações do

segmento BOVESPA realizadas no mês pelo cliente quando

comparado ao seu histórico de operações;

b) Oscilação significativa da oscilação da quantidade de contratos

negociados no segmento BM&F no mês pelo cliente quando

comparada ao seu histórico de operações.

76



90.4) Inciso IV – Operações cujos desdobramentos contemplem características

que possam constituir artifício para burla da identificação dos efetivos

envolvidos e/ou beneficiários respectivos.


a) Identificação dos efetivos envolvidos e/ou beneficiários das

operações. Esse monitoramento pode ser realizado pela condução

contínua das diligências no processo de identificação do cliente por

meio da Política de Conheça seu Cliente.

90.5) Inciso V – Operações cujas características e/ou desdobramentos

evidenciem atuação, de forma contumaz, em nome de terceiros.



operações. Esse monitoramento pode ser realizado pela condução



90.6) Inciso VI – Operações que evidenciem mudança repentina e objetivamente

injustificada relativamente às modalidades operacionais usualmente

utilizadas pelo(s) envolvido(s).


a) Mudança de produtos (à vista, opções, termo, futuro, etc.) negociados

pelo cliente em relação aos produtos anteriormente negociados por

esse cliente, conforme seu histórico de operações.

90.7) Inciso VII – Operações realizadas com finalidade de gerar perda ou ganho

para as quais falte, objetivamente, fundamento econômico.


a) Operações que não apresentem fundamento econômico no mercado

de capitais, tais como: transferências de recursos entre clientes

77



(money pass), exercício de opções out of the money, compra de

valores mobiliários fora do preço de mercado, etc.

Para atendimento a este item, o Participante poderá utilizar os relatórios

enviados pela BSM.

90.8) Inciso VIII – Operações com a participação de pessoas naturais residentes

ou entidades constituídas em países e territórios não cooperantes, nos

termos das cartas circulares editadas pelo Conselho de Controle de

Atividades Financeiras – COAF.


a) Operações de clientes residentes ou constituídos nos países

relacionados no site do COAF (http://www.coaf.fazenda.gov.br/).

Atualmente, não há países e territórios considerados como não

cooperantes pelo COAF.

90.9) Inciso IX – Operações liquidadas em espécie, se e quando permitido.


a) Lançamentos em conta-corrente dos clientes.

b) Conciliação bancária.

90.10) Inciso X – Transferências privadas, sem motivação aparente, de recursos

e de valores mobiliários.


a) Transferência de custódia de ativos de diferentes clientes para um

mesmo cliente.

b) Transferência de valores mobiliário de diferentes titularidades sem

fundamento econômico, tais como cessão privada por preço abaixo do

negociado na B3.

http://www.coaf.fazenda.gov.br/

78



c) Transferências de posição de custódia incompatíveis com o

rendimento e/ou a situação financeira e patrimonial declarados pelo

cliente em seu cadastro; e

d) Movimentações financeiras (entrada e saída de recursos)

incompatíveis com o rendimento e/ou a situação financeira e

patrimonial declarados pelo cliente em seu cadastro, que não estejam

relacionadas à liquidação de operações ou que não sejam decorrentes

da prestação de serviços do Participante ao cliente.

90.11) Inciso XI – Operações cujo grau de complexidade e risco se afigurem

incompatíveis com a qualificação técnica do cliente ou de seu

representante.

A auditoria considera que os seguintes procedimentos de monitoramento

atendem a este requisito:

a) O Participante pode utilizar o processo de Suitability para monitorar

este inciso.

O monitoramento atende parcialmente ao requisito, pois não

considera (i) clientes não sujeitos a suitability, (ii) clientes sujeitos

a suitability sem perfil de investimento e (iii) clientes que não

realizaram operações incompatíveis com o perfil de investimento.

As análises dos alertas gerados pelo processo de Suitability

devem ser realizadas com objetivo de identificar as atipicidades

deste inciso.

b) Operações incompatíveis com a qualificação técnica do cliente. Este

monitoramento pode ser efetuado a partir das atipicidades

identificadas no monitoramento referente aos demais incisos do Artigo

6º da ICVM 301/1999.

90.12) Inciso XII – Depósitos ou transferências realizadas por terceiros, para a

liquidação de operações de cliente, ou para prestação de garantia em

operações nos mercados de liquidação futura.

79






90.13) Inciso XIII – Pagamentos a terceiros, sob qualquer forma, por conta de

liquidação de operações ou resgates de valores depositados em garantia,

registrados em nome do cliente.




90.14) Inciso XIV – Situações em que não seja possível manter atualizadas as

informações cadastrais de seus clientes.


a) Clientes que se recusem a manter seu cadastro atualizado, de acordo

com o conteúdo mínimo requerido em norma.

b) Clientes com cadastro desatualizado que não são localizados pelo

Participante para atualização.

90.15) Inciso XV – Situações e operações em que não seja possível identificar o

beneficiário final.



operações. Tal monitoramento pode ser realizado pela condução



90.16) Inciso XVI – Situações em que as diligências previstas no art. 3º-A não

possam ser concluídas.

80




a) Investidores não residentes, especialmente quando constituídos sob a

forma de trusts e sociedades com títulos ao portador;

b) Investidores com grandes fortunas geridas por áreas de instituições

financeiras voltadas para clientes com este perfil (private banking);

c) Pessoas politicamente expostas.

Alertas e análises

91) Com base em todos os clientes ativos que operaram no período base da auditoria,

verificar se tais clientes estão cadastrados no sistema utilizado para

monitoramento de PLD.

92) Solicitar ao Participante os alertas decorrentes do monitoramento das situações e

das operações realizado para atendimento ao disposto nos incisos I, II, III, VI, VII

e X do Artigo 6º da ICVM 301/1999.

92.1) Com base nos alertas solicitados, selecionar 1 mês do período base da

auditoria e, para todos os alertas gerados nesse mês, verificar:

92.1.1) Se apresentam os respectivos registros das análises e das

conclusões, que fundamentaram a decisão de efetuar ou não a

comunicação ao COAF, as quais devem ser mantidas pelo prazo

de 5 (cinco) anos;

92.1.2) Se os registros apresentam informações sobre a análise e a

conclusão do Participante sobre as atipicidades identificadas no

processo de monitoramento;

92.1.3) Se a descrição da análise corresponde à hipótese de operação

ou situação definida na norma.

92.2) Na hipótese de não ter sido prestada nenhuma comunicação de que trata

o artigo 7º da ICVM 301/1999 ao COAF, solicitar ao Participante a

comunicação de não ocorrência no ano civil anterior das transações ou

81



propostas de transações passíveis de serem comunicadas (“declaração

negativa”), enviada por meio do sistema Siscoaf utilizando o segmento

“CVM – Mercado de Valores Mobiliários”.


auditoria e recalcular os parâmetros definidos pelo Participante, com

objetivo de verificar se os alertas gerados no monitoramento do

Participante nesse mês estão em conformidade com os referidos

parâmetros.

92.4) Em caso de utilização dos alertas enviados pela BSM, verificar se todos

foram analisados pelo Participante

Principais normas: Lei 9.613/1998, ICVM 301/1999 (Artigos 6º, 7º, 9º e 10), Roteiro

Básico.

Supervisão de Operações e de Ofertas


93) Levantamento do processo de Supervisão de Operações e de Ofertas e validação

formal pelo responsável do Participante, abrangendo, no mínimo, os seguintes

aspectos:



93.3) Estrutura da área e profissionais que desempenham atividades de

supervisão de operações e de ofertas.

93.4) Diretor responsável pela implementação e cumprimento da ICVM 8/79.

93.5) Parâmetros e critérios utilizados pelo Participante para monitorar as ofertas

por ele intermediadas com propósito de identificar as seguintes situações

definidas como práticas abusivas relacionadas a ofertas:

93.5.1) Condições artificiais de demanda, oferta ou preço de valores

mobiliários.

82



93.5.2) Manipulação de preços no mercado de valores mobiliários.

93.6) Utilização dos alertas de supervisão de ofertas (layering e spoofing)

disponibilizados pela BSM ao Participante.

93.7) Parâmetros e critérios utilizados pelo Participante para monitorar as

operações por ele intermediadas com propósito de identificar as seguintes

situações definidas como práticas abusivas relacionadas a operações:

93.7.1) Condições artificiais de demanda ou preço de valores

mobiliários.

93.7.2) Manipulação de preços no mercado de valores mobiliários.

93.7.3) Operação fraudulenta no mercado de valores mobiliários.

93.7.4) Prática não equitativa no mercado de valores mobiliários.

93.8) Procedimento para análises e registro das análises e das respectivas

conclusões sobre as atipicidades identificadas no monitoramento do

Participante e/ou dos alertas disponibilizados pela BSM.

93.9) Procedimento de armazenamento dos registros das análises.

93.10) Procedimento para comunicação ao Diretor responsável, à CVM e à BSM

das situações identificadas como indícios de práticas abusivas

relacionadas a ofertas e a operações.

Testes de auditoria

Período base da auditoria: Operações do Participante nos últimos 3 (três) meses.

Supervisão de ofertas


critérios utilizados pelo Participante para monitorar as situações definidas como

práticas abusivas relacionadas a ofertas.

83



Verificar se o monitoramento do Participante considera, no mínimo, layering e

spoofing.

Para atendimento a este item, o Participante poderá utilizar os relatórios enviados

pela BSM.

Supervisão de operações


critérios utilizados pelo Participante para monitorar as situações definidas como

práticas abusivas relacionadas a operações.

95.1) Condições artificiais de demanda ou preço de valores mobiliários: aquelas

criadas em decorrência de negociações pelas quais seus participantes ou

intermediários, por ação ou omissão dolosa provocarem, direta ou

indiretamente, alterações no fluxo de ordens de compra ou venda de

valores mobiliários.

O monitoramento deve avaliar, no mínimo:

a) Operações que tenham a finalidade de simular operações na bolsa

para ocultar prática abusiva (por exemplo, money pass). Para

atendimento a este item, o Participante poderá utilizar os parâmetros

relativos aos incisos II e VII do Artigo 6º da ICVM 301/1999.

b) Negócios diretos.

c) Operações de mesmo comitente (OMC).

95.2) Manipulação de preços no mercado de valores mobiliários: a utilização de

qualquer processo ou artifício destinado, direta ou indiretamente, a elevar,

manter ou baixar a cotação de um valor mobiliário, induzindo, terceiros à

sua compra e venda.


84



a) Oscilação de preços e/ou de volume dos ativos negociados (maiores

altas ou maiores baixas do período, inclusive intradiário) que tenham

sido causados por clientes do Participante.

b) Operações de mesmo comitente (OMC).

95.3) Operação fraudulenta no mercado de valores mobiliários: aquela em que

se utilize ardil ou artifício destinado a induzir ou manter terceiros em erro,

com a finalidade de se obter vantagem ilícita de natureza patrimonial para

as partes na operação, para o intermediário ou para terceiros.


a) Uso indevido de contas de clientes – contas capturadas e/ou churning.

95.4) Prática não equitativa no mercado de valores mobiliários: aquela que

resulte, direta ou indiretamente, efetiva ou potencialmente, um tratamento

para qualquer das partes, em negociações com valores mobiliários, que a

coloque em uma indevida posição de desequilíbrio ou desigualdade em

face dos demais participantes da operação.


a) Reespecificação de negócios.

b) Atuação de pessoas vinculadas.

Alertas e análises

96) Com base nos clientes ativos no período base da auditoria, verificamos se tais

clientes estão cadastrados no sistema utilizado para supervisão de operações e

de ofertas.

97) Solicitar ao Participante os alertas decorrentes do monitoramento das operações

e das ofertas com o propósito de identificar as situações definidas como práticas

abusivas.


auditoria e, para todos os alertas gerados nesse mês, verificar:

85



97.1.1) Se apresentam os respectivos registros das análises e das

conclusões;

97.1.2) Se os registros apresentam informações sobre a análise e a

conclusão do Participante sobre as situações identificadas no

processo de monitoramento como práticas abusivas;

97.1.3) Se a descrição da análise corresponde à hipótese de prática

abusiva definida na norma.

97.2) Com base nos alertas analisados no teste anterior (97.1), verificar as

providências tomadas pelo Participante para coibir a prática abusiva, nos

casos em que tenha sido identificado em sua análise.

97.3) Verificar, quando aplicável, se as práticas abusivas identificadas nas

análises foram comunicadas ao Diretor responsável.

97.4) Em caso de utilização dos alertas enviados pela BSM, verificar se todos

foram analisados pelo Participante.

Principais normas: ICVM 8/1979, Roteiro Básico.

86



11 CERTIFICAÇÃO DE PROFISSIONAIS

Testes de auditoria

Com base (I) nos profissionais informados pelo Participante no sistema GHP –

Gerenciador de Habilitação de Profissionais da B3, (II) no levantamento das atividades

desempenhadas pelos profissionais, conforme levantamento dos processos do

Participante, e (III) na análise da existência de usuário e da utilização de sistemas para

exercício de atividades que requerem certificação, avaliar os requisitos descritos a

seguir.

Certificação de profissionais

98) Verificar se todos os profissionais que atuam nas atividades previstas no Ofício

Circular B3 003/2017-DO, nas áreas de conhecimento Operações, Compliance,

Risco, Comercial, Back Office, Cadastro de Clientes, Custódia, Registro e

Liquidação, estão certificados pela B3.

Pontos de atenção:

i) A área de conhecimento Back Office abrange as áreas de Cadastro,

Liquidação, Custódia e Registro.

ii) Durante o período do programa de estágio, estagiários poderão desempenhar

atividades passíveis de certificação sem a necessidade de obtê-la, não sendo

requerido também o registro do estagiário no GHP. Após esse período, os

estagiários que continuarem a desempenhar atividades passíveis de

certificação deverão ser certificados.

iii) O profissional certificado na área de conhecimento Operações é

automaticamente certificado na área Comercial.

iv) A certificação dos profissionais do Participante nas áreas de conhecimento

passíveis de certificação deve basear-se nas atividades desempenhadas

pelos profissionais:

87



Processo Atividade Certificação requerida

Cadastro de

clientes

Inclusão e manutenção de

dados cadastrais de clientes

Back Office, Cadastro de

Clientes, Comercial ou

Operações

Certificação não aplicável na

situação em que o profissional

somente insere dados

cadastrais dos clientes e não

efetiva/analisa o cadastro,

geralmente alocado em rede de

agências bancárias ou área de

Atendimento a Clientes.

Conta

Corrente e

Tesouraria

Inclusão e manutenção de

valores financeiros lançados

manualmente na conta

corrente gráfica dos clientes

Back Office (para PN ou PNP)

Liquidação (para Participante de

Liquidação)

Certificação é aplicável desde

que os lançamentos sejam

relacionados ao processo de

liquidação das operações.

Certificação não é aplicável se

os lançamentos forem

relacionados somente a

estornos ou acertos contábeis

(taxas, IR e tarifas), geralmente

realizados por profissional da

área de Contabilidade.

Custódia Transferência de custódia de

clientes

Back Office (para PN ou PNP)

Custódia (para Agente de

Custódia)

Negociação Inclusão, alteração e

cancelamento de ofertas

Operações

Certificação não aplicável nas

seguintes situações:

a) Profissional pertencente à

área de Atendimento a

88




Clientes somente cancela

ofertas via Firmsoft ou

outra ferramenta, mediante

solicitação do cliente,

devido a contingência

como, por exemplo:

indisponibilidade ou

problemas no Home

Broker.

b) Profissional pertencente à

área de Risco inclui ofertas

exclusivamente para

zeragem/liquidação

compulsória do cliente.

Risco Inclusão e alteração de

parâmetros que compõem os

limites operacionais de

clientes (pré-negociação) ou

de limites operacionais de

clientes (pós-negociação)

Risco

Certificação não aplicável se o

profissional somente inclui ou

altera tais parâmetros/limites a

partir de comando formal de

profissional certificado em

Risco.

Prevenção à

Lavagem de

Dinheiro

Identificação, monitoramento

e análise de atipicidades

(alertas)

Compliance

Faturamento Alteração de nota de

corretagem

Certificação não aplicável.

Suitability Inclusão e alteração de perfil

de investimento de clientes

Certificação não aplicável.

Ordens Inclusão, alteração e

cancelamento do registro de

ordens de clientes

Back Office, no caso de

alteração de dados da operação

(comitente ou condições da

operação).

89




Certificação não aplicável, no

caso de alteração de assessor

ou de transmissor da ordem.

v) Profissionais do conglomerado que desempenham atividades relacionadas ao

Participante em áreas sujeitas à certificação devem obter as certificações

requeridas pela B3, de que são exemplos:

Atividade Certificação requerida

Assessor ou Gerente de Relacionamento, alocado

em agência, filial ou área Private Banking / Wealth

Management do Banco, recebe e/ou repassa ordens

de clientes cadastrados na Corretora, não possui

acesso a registro de operações nos sistemas de

negociação da B3 ou registra operações

exclusivamente em sistema interno.

Operações

Profissional da área Comercial realiza prospecção de

clientes por meio dos canais de distribuição do

Banco.

Operações ou Comercial

Analisa relatórios (alertas) relacionados à prevenção

à lavagem de dinheiro nos mercados administrados

pela B3.

Monitora operações envolvendo pessoas vinculadas,

carteira própria, conta erro e client facilitation.

Compliance

Principais normas: Ofício Circular B3 003/2017-DO, Roteiro Básico.

Registro de profissionais no GHP

99) Verificar se todos os profissionais passíveis de certificação estão registrados no

sistema GHP.

Principais normas: Ofício Circular B3 003/2017-DO, Roteiro Básico.

90



Credenciamento de profissionais de Operações e de Agentes Autônomos de

Investimento na B3

100) Verificar se todos os profissionais de Operações e todos os Agentes Autônomos

de Investimento estão credenciados pela B3 antes de iniciar suas atividades no

Participante.

Principais normas: Ofício Circular BM&FBOVESPA 053/2010-DP, Roteiro Básico.

91



12 CONTA MARGEM


101) Levantamento do processo de conta margem e validação formal pelo responsável

do Participante, abrangendo, no mínimo, os seguintes aspectos:

101.1) Sistemas e controles utilizados pelo Participante.

101.2) Estrutura da área e profissionais que desempenham as atividades de

controle, monitoramento e liquidação da conta margem.

101.3) Tipos de clientes elegíveis à utilização do produto conta margem.

101.4) Ativos aceitos pelo Participante para conta margem.

101.5) Ativos aceitos pelo Participante como garantia das operações em conta

margem.

101.6) Contrato de financiamento celebrado entre Participante e cliente.

101.7) Existência de conta-corrente gráfica para registro das operações e

movimentações financeiras dos clientes.

101.8) Gerenciamento e conciliação das operações de conta margem (entrada,

saída, cobrança de encargos).

101.9) Gerenciamento e conciliação das garantias das operações em conta

margem.

101.10) Disponibilização do extrato de conta-corrente gráfica contendo todos os

lançamentos a crédito e débito, inclusive os projetados.

101.11) Atualização e disponibilização diária aos clientes de informações sobre a

utilização de conta margem, contendo, no mínimo: i) composição do saldo

da conta margem; ii) composição das garantias sobre operações de conta

margem; e iii) taxas e encargos cobrados.

92



Testes de auditoria

Período base da auditoria: Clientes que realizaram operações em conta margem nos


Operações de pessoas vinculadas

102) Com base no extrato de conta-corrente gráfica e nas informações disponibilizadas

pelo Participante, verificar se algum dos clientes relacionados a seguir realizaram

operações de financiamento por meio da conta margem, o que é vedado pela

ICVM 51/1986, no período base da auditoria:

a) Administradores, empregados ou prepostos do Participante, membros do

Conselho Fiscal ou de qualquer outro órgão com funções técnicas ou

consultivas criado pelo estatuto ou pelo contrato social, bem como seus

respectivos cônjuges ou companheiros;

b) Pessoas físicas ou jurídicas que participem direta ou indiretamente do capital

do Participante com mais de 10%;

c) Parentes, até 2º grau, das pessoas físicas referidas nas letras “a” e “b”;

d) Contas coletiva, inclusive os clubes de investimento, cuja maioria de cotas

pertença as quaisquer das pessoas mencionadas nas letras “a”, “b”, “c”;

e) Pessoas jurídicas de cujo capital participem direta ou indiretamente com mais

de 10% as pessoas citadas nas letras “a”, “b” e “c”.

f) Integrantes do sistema de distribuição.

Principais normas: ICVM 51/86 (§ único do Artigo 1º), Resolução CMN 1655/89,

Roteiro Básico.

Contratos de conta margem

103) Com base na relação dos clientes que realizaram operações de conta margem no

período base da auditoria, disponibilizada pelo Participante, solicitar o contrato de

conta margem para amostra de clientes e verificar se os contratos apresentados

possuem as seguintes cláusulas:

93



103.1) O prazo de sua vigência, se por tempo determinado.

103.2) A faculdade de a sociedade corretora ou distribuidora proceder à venda,

inclusive extrajudicial, dos títulos e valores mobiliários que constituem a

garantia das operações de conta margem, quando o cliente deixar de

atender a chamada de reforço da margem de garantia, no prazo máximo

de até 2 dias úteis, contados do dia da ocorrência da desvalorização, ou

não cumprir a obrigação principal do contrato.

103.3) As taxas e encargos cobrados pela sociedade corretora ou distribuidora.

Além das cláusulas em 103.2 e 103.3, o contrato de financiamento por tempo

indeterminado deverá conter as seguintes cláusulas obrigatórias:

103.4) O direito de qualquer das partes rescindi-lo, a qualquer tempo,

independentemente de notificação judicial, mediante o envio de carta

registrada ou entrega de aviso protocolado.

103.5) O prazo no qual o financiado, na hipótese de rescisão provocada pela

sociedade corretora ou distribuidora, deverá proceder à liquidação do

saldo devedor da operação.

103.6) A faculdade de a sociedade corretora ou distribuidora proceder à venda,

inclusive extrajudicial, dos títulos e valores mobiliários que constituem a

garantia da operação nos termos do artigo 6º, sempre que, rescindido o

contrato por iniciativa da sociedade corretora ou distribuidora, o cliente

não liquidar o saldo da operação no prazo estabelecido no contrato.


Financiamentos e Garantias das operações

Solicitar ao Participante relatório do sistema de conta margem dos últimos 3 (três)

meses, contendo o saldo devedor diário e os valores financiados (entradas) e valores

liquidados (saídas), as datas desses financiamentos/ liquidações, quantidade e ativos

financiados, os ativos dados em garantia do financiamento com os respectivos valores.

Selecionar amostra de clientes e realizar os testes descritos a seguir.

94



104) Verificar se os valores financiados/liquidados e respectivos encargos foram

registrados em conta-corrente gráfica em nome do cliente.

105) Verificar se os valores financiados referem-se exclusivamente à compra de ações

elegíveis, conforme relação divulgada pela B3.

Não são passíveis de financiamento em conta margem os custos associados à

compra das ações financiadas tais como taxas de corretagem, emolumentos,

encargos e imposto de renda retido na fonte.

106) Verificar se os ativos dados em garantia do financiamento são elegíveis como

ativos aceitos em garantia pela B3.

107) Verificar se o valor financiado pelo Participante constante do sistema de conta

margem é igual ao valor do financiamento calculado pela BSM, por meio do

confronto da nota de corretagem com o lançamento no extrato de conta-corrente

do cliente.

108) Verificar se o valor dos ativos dados em garantia do financiamento representa, no

mínimo, 140% do valor financiado.

Não serão apontados os casos em que as garantias sejam inferiores a 140% do

valor financiado no período de até 3 dias úteis, em que o Participante requer

reforço de garantia e o financiado atende dentro do prazo máximo de 2 dias úteis.

109) Verificar se as ações dadas em garantia são avaliadas, diariamente, pelo preço

médio registrado na bolsa no dia anterior ou no último dia em que tiverem sido

negociadas.

Principais normas: ICVM 51/86 (Artigos 2º, 6º, 7º, 9º, 12 e 14).

95



PARTICIPANTE DE REGISTRO

13 REGISTRO DE ATIVOS


110) Levantamento do processo de registro de ativos dos tipos cartulares, escriturais e

derivativos no segmento Balcão, e validação formal pelo responsável do



110.2) Processos e sistemas informatizados ou utilização de planilhas

eletrônicas no registro via carga sistêmica.

110.3) Profissionais que desempenham atividades de registro de ativos.

110.4) Avaliação da documentação suporte dos ativos registrados na B3 e da

suficiência dos respectivos lastros.

110.5) Conciliação das informações sobre os ativos registrados na B3, assim

como tratamento de divergências identificadas na conciliação.

110.6) Procedimento de atualização periódica das informações de registro dos

ativos, tais como pagamentos, liquidações financeiras e eventos.

110.7) Responsabilidades do Participante de Registro na cessão ou negociação

de créditos, para atualização/regularização dos registros.

110.8) Emissão de Certificado de Operações Estruturadas (COE):

procedimentos e controles relativos à divulgação de informações aos

clientes, à gestão de risco dos certificados e à metodologia adotada para

cálculo do valor de mercado.

110.9) Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e Certificado de

Recebíveis Imobiliário (CRI): último relatório emitido por auditores

independentes sobre as demonstrações financeiras das Securitizadoras

emitentes do ativo.

110.10) Cotas de Fundo Fechado (FIDC, FIP e FII): (i) composição analítica da

carteira, percentuais de aplicação e diversificação dos ativos que

compõem o patrimônio do fundo fechado; (ii) último relatório emitido por

auditores independentes sobre as demonstrações financeiras dos fundos

de investimento.

96



Testes de auditoria

Período base da auditoria: Ativos registrados na B3.

111) Conciliar a totalidade das informações relativas aos ativos cartulares, ativos

escriturais e/ou derivativos registrados na B3 na data base selecionada para

auditoria com as respectivas informações constantes dos controles do

Participante, com objetivo de avaliar completude, validade e atualização de tais

informações.

112) Com base em amostra de ativos cartulares, ativos escriturais e/ou derivativos

registrados na B3 na data base selecionada para auditoria, avaliar existência,

validade, completude e conformidade dos ativos, com base na documentação

suporte e outras informações apresentadas pelo Participante, além da suficiência

dos respectivos lastros.

Pontos de atenção quanto ao registro de ativos: (i) ausentes, incompletos,

incorretos ou duplicados, (ii) sem documentação física suporte, (iii) liquidados fora

do ambiente e não retirados da Câmara, (iv) sem depósitos, e (v) escriturais

emitidos e não registrados na Câmara.

Principais normas: Lei nº 10.931/2004 (CCB, LCI e CCI), Lei nº 6.313/1975 (CCE e

NCE), Lei nº 11.076/2004 (CDA/WA, CDCA, CRA, LCA e CPR), Decreto-Lei nº 167/1967

(CRP, CRH e CRPH), Lei nº 6.385/1976 (Nota Comercial), Resolução CMN 4263/2013

(Emissão de COE) e ICVM 569/2015 (Distribuição de COE), Lei nº 9.514/1997 (CRI),

ICVM 555/2014 (Fundos), ICVM 356/2001 (FIDC), ICVM 578/2016 (FIP), e ICVM

472/2008 (FII).

Instrumentos Financeiros Derivativos – Swap, Termo e Opções

113) Verificar existência do Contrato Global de Derivativos (CGD) ou instrumento

equivalente, assinado entre as partes, sendo que a data de assinatura deve ser

igual ou anterior às operações efetuadas com derivativos.

114) Verificar consistência entre o valor referencial/notional registrado na B3 e o valor

lançado no razão contábil do Participante (conta contábil de compensação).

97



Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) e Letra de Crédito Imobiliário (LCI)

115) Verificar a existência e a eficácia dos controles destinados a impossibilitar a

emissão das letras com prazo de vencimento inferior ao determinado na legislação

vigente e/ou com insuficiência de lastro.

Distribuição de Certificado de Operações Estruturadas (COE)

116) Verificar aderência do Documento de Informações Essenciais (“DIE”) aos Artigos

5°, 6°, 7° e 12 da ICVM 569/2015.

117) Solicitar o termo de adesão e ciência de risco, datado e assinado pelo investidor,

acerca da entrega do DIE, conforme requerido pelo Artigo 3° da ICVM 569/2015.

Cotas de Fundo Fechado (Somente FIDC, FIP e FII)

118) Verificar se o valor da cota do fundo fechado no sistema da B3 e no site da CVM

está correto e atualizado.

roteiro de testes da auditoria operacional processos de ... · operacional – processos de...

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