roberto luís troster, ex economista-chefe da febraban
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Bancos públicos como
ferramenta na estratégia do
desenvolvimento – 10 pontos
12 de novembro de 2015
I. Pão pão queijo queijo
• Bancos públicos
• Bancos estatais
• Bancos de desenvolvimento
• Bancos (agências) de fomento
II. Banca estatal
• Pode ajudar ou atrapalhar
83 77
23 21 17 17
2 0 0 0 0 0 0 0 0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
WEF
% Banca estatal
7,6 1,6
28,0
45,7 47,8
14,5
58,5 50,3
60,9
50,0 44,3
36,2
54,4
6,8
0
10
20
30
40
50
60
70
FMI – US$ mil
PIB/capita 2014
6,9 7,3
2,4 2,5 1,6
2,8 3,0
1,2 1,7 0,4
1,1 0,7 2,4
-4,5 -6
-4
-2
0
2
4
6
8
The Economist
Crescimento PIB 2015
III. Estratégia do desenvolvimento
• Não existe
IV. Política bancária
• Não existe
V. Externalidades do crédito
20,9
92,3
141,8
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Renda baixa Renda média Renda alta
Banco Mundial
Crédito/PIB 2014
VI. A armadilha da dívida
• Existe
Armadilha da dívida
• Países
• Empresas
• Famílias
• Pessoas
AD = Destruição de riqueza
• Pessoas
• Bancos
• Famílias
• Empresas
• Países
Externalidades
• Familiares
• Comunitárias
• Bancárias
• Sociais
• País
Peso e trajetória
Zona de ação
Game over
Reação rápida
A
B
Aumento de peso da dívida
- renda
+ juros
+ amortização
- prazos
+ “surpresas”
“Surpresas”
• Externas
• Macroeconomia
• Mercado
• Jabuticabas
• Internas
• Acidentes
• Falta de atenção
Peso da dívida insuportável
• > 1
• Cai na armadilha da dívida
• (amortização + juros) > renda disponível
VII. A crise do crédito
• É grave
340,8
145,9
050
100150200250300350400
jan/9
9
nov/9
9
se
t/00
jul/01
mai/0
2
mar/
03
jan/0
4
nov/0
4
se
t/05
jul/06
mai/0
7
mar/
08
jan/0
9
nov/0
9
se
t/10
jul/11
mai/1
2
ma
r/13
jan/1
4
nov/1
4
Não bancos Bancos
Anotações PF
Serasa – média 2009 = 100
258,1
178,7
0
50
100
150
200
250
300
jan/0
0
nov/0
0
set/01
jul/02
ma
i/03
mar/
04
jan/0
5
nov/0
5
set/
06
jul/07
ma
i/08
ma
r/09
jan/1
0
nov/1
0
set/11
jul/12
ma
i/13
ma
r/14
jan/1
5
Não bancos Bancos
Anotações PJ
Serasa – média 2009 = 100
21
135
0
20
40
60
80
100
120
140
160
de
z/1
0
abr/
11
ago/1
1
dez/1
1
abr/
12
ago/1
2
dez/1
2
abr/
13
ago/1
3
dez/1
3
abr/
14
ago/1
4
dez/1
4
abr/
15
ago/1
5
Recuperações judiciais decr.
Serasa
Crescimento crédito total
9,1
-7,1
31,8
15,8
-10
-5
-
5
10
15
20
25
30
35
Saldo Concessões Receita Inadimplência
BCB –set15/set14
68,5
44,1
88,4
28,7
7,0 5,9
19,7
3,1 5,3
0
20
40
60
80
100
Brasil América Latina Mundo
A Crédito/PNB B Spread C = AxB
Spread / PNB
Banco Mundial
% receitas 1º sem 2015
8,0
9,3
12,2
16,3
54,2
0 10 20 30 40 50 60
Lucro
Inadimplência
Outras despesas
Pessoal e ADM
Juros
BCB
VIII. Dever
Dever bem é bom
• Microeconomia
• Suaviza ciclo
• Emergências
• Alavancagem
• Macroeconomia
• Alocação de recursos + eficiente
• Crescimento mais acelerado
Saber para que dever
IX. Potencial do SFN
Potencial do SFN
• Crescimento do crédito
• Alongamento de prazos
• Estreitamento de margens
• Redução de inadimplência
• Competitividade de empresas
• Inclusão produtiva
• Aumento de legitimidade do setor
XI.
Méritos do SFN
• Rede de atendimento
• Solidez
• Sofisticação
• 600 mil empregos diretos
• Sistema de pagamentos eficiente
• Mercados futuros e de capitais
• Capacidade ociosa
I.
X. Necessidade de agendas
Agendas Brasil 12.11.2015
• Agenda bancos estatais
• Agenda SFN
• Agenda Brasil
Bancos públicos como
ferramenta na estratégia do
desenvolvimento
12 de novembro de 2015