Risco Socioambiental

Christopher Wells

Superintendente, Risco Socioambiental

ABN AMRO

Meu futuro escritório

O que é uma externalidade?

Ar limpo

Rio limpo

Areia limpa

Clima do planeta estável

Algumas externalidades

Patrimônio histórico

O que é importante para você?

Patrimônio histórico

Ar limpo

Rio limpo

Areia limpa

Clima do planeta estável

Externalidades ganham preços

Patrimônio histórico

$ $ $

Estes custos vão subir

– Custo da água– Custo do tratamento da água– Custo da disposição do lixo – Custo de limpar um terreno contaminado– Custo de reduzir a poluição do ar– Multas ambientais de qualquer natureza– Custo de indenizações para funcionários e clientes– Número de indenizações para funcionários e clientes– Prejuizo causado por uma campanha de uma ONG contra você

– Custo de emitir CO2

Riscos ambientais para instituição financeira

(1) Risco de crédito:

Inadimplência

Garantias: ativos depreciados ou zerados

Risco de reputação

(2) Risco como acionista: depreciação de títulos da empresa

Política no ABN AMRO tem escopo total• Abrange desde grandes clientes até pequenas firmas

Risco socioambiental no ABN AMRO integrado ao risco financeiro• Questionário respondido por mais de 5.000 empresas• Checar com internet, governo, ONGs• Em alguns casos, visitas

Análises 2004 2005 2006• Clientes aprovados 2.299 3.578 3.040• Clientes aprovados com condicionantes 0 128 162• Clientes declinados 17 13 2Total de pareceres 2.316 3.719 3.204

Risco Socioambiental

Após analisar mais de 5.000 empresas...

Existem riscos financeiros reais

(não só risco de imagem)

nas questões socioambientais do clientes

LIÇÃO NO 1

Fontes de pressão:

(1) Governo- Fiscalização ambiental já é forte nas empresas

médias e até pequenas.

- Ibama + quase todos os órgãos estaduais de controle ambiental dispõem de websites com licenças e multas.

- Ministério Público é muito atuante.

- Fiscalização ambiental varia de estado para estado.- Há surpresas em cada região.

LIÇÃO NO 1 (cont.)

Fontes de pressão:

(2) Sociedade Civil- Cresce poder de associações civis + ONGs, que

podem acionar o Ministério Público.

- Imprensa tem boa cobertura do tema ambiental.

(3) Clientes - Clientes de empresas exigem mudanças ambientais.

- Clientes de bancos começam a exigir postura ambiental.

LIÇÃO NO 1 (cont.)

Alta coincidência entre:

problemas ambientais

e

problemas financeiros

LIÇÃO NO 2

Alta coincidência entre:

problemas ambientais

e

problemas financeiros

LIÇÃO NO 2

= Problema de gestão geral

Font

e Margolis e Walsh (2001)*People and profits: The search between a company´s social and financial performance

Margolis: prof. Harvard Business SchoolWalsh: prof. University of Michigan

*

Livro 93 Apenas 4 estudos não comprovaram correlação entre Responsabilidade Corporativa e resultado financeiro

de

estu

dos

LIÇÃO NO 2 (cont.)

Font

e The Materiality of Social, Environmental and Corporate Governance Issues to Equity Pricing (2004)*

Asset Management Working Group,UNEP FI

*

Relatório11 Todos concluem que as

questões sociais, ambientais e de governança corporativa afetam o valor das empresas no longo prazo

rela

tório

s www.unepfi.net/stocks/

LIÇÃO NO 2 (cont.)

“O negócio dos negócios são negócios” “The Business of business is business”

Milton Friedman

“O negócio dos negócios são negócios sustentáveis”“The Business of business is sustainable business”

Ervin Laszlo