REUNIÃO TRIGO

SINDITRIGO PR

13/01/2011

Trigo : preços atuais, segundo maior preço da história... Trigo : preços atuais, segundo maior preço da história...

Preços Trigo Mercado Futuro Kansas (trigo hard, us$ c/bushell)

Us$ 311 pt

Us$ 110 pt

Trigo : em 2010 + 54%, 2o. Semestre + 70%, e no pico...Trigo : em 2010 + 54%, 2o. Semestre + 70%, e no pico...

Preços Trigo Mercado Futuro Kansas (trigo hard, us$ c/bushell)

Us$ 311 ptUs$ 311 pt

Us$ 184 pt

OS FUNDAMENTOS DO MERCADO DE TRIGO APÓS JUNHO/10...

OS FUNDAMENTOS DO MERCADO DE TRIGO APÓS JUNHO/10...

Canadá

Úmido

Europa

Seca

Russia

Seca

Russia

suspende exportação

Consumidores

curtos

Safra mundial 10/11 : 641 milhões t

• estoque finais 175 milhões tons

Outubro / 2010

Safra mundial 10/11 : 682 milhões t

• estoque finais 196 milhões tons

Maio / 2010 (previsão)

em Novembro / Dezembro veio Austrália

AUSTRÁLIA COLHEU TRIGO DEBAIXO DE ÁGUA AUSTRÁLIA COLHEU TRIGO DEBAIXO DE ÁGUA

Trigo : oferta e demanda no “fio da navalha” Trigo : oferta e demanda no “fio da navalha”

Oferta e Demanda de Trigo sem USA( em milhões tons )

safras produção consumo estoque final estoque vs consumoem dias

08 09 615 607 8 148 8809 10 622 621 1 170 9910 11 586 634 (48) 153 87

11 12 626 640 (14) 139 78

11 12 586 640 (54) 99 56

NOTA : Hemisfério Norte (USA e Russia), safra nova : clima não largou bem.

Fundamento atual do mercado mundial de grãos OFERTA e DEMANDA

TRIGO, MILHO e SOJA : estoques curtos

MILHO ( BAIXOS ESTOQUES ) : AINDA COMO A MAIOR PREOCUPAÇÃO QUE PODE INFLUENCIAR O PREÇO DO TRIGO MILHO ( BAIXOS ESTOQUES ) : AINDA COMO A MAIOR

PREOCUPAÇÃO QUE PODE INFLUENCIAR O PREÇO DO TRIGO

USA : PRODUÇÃO 316 MMT CONSUMO 292 MMT ESTOQUE 19 MMT (24 DIAS)

MUNDO : PRODUÇÃO 816 MMT CONSUMO 836 MMT ESTOQUE 127 MMT (55 DIAS)

USA : PRODUÇÃO 316 MMT CONSUMO 292 MMT ESTOQUE 19 MMT (24 DIAS)

MUNDO : PRODUÇÃO 816 MMT CONSUMO 836 MMT ESTOQUE 127 MMT (55 DIAS)

SOJA : FORTE DEMANDA (MUNDIAL / CHINA), DEFICIT PREVISTO DE 27 MILHÕES DE TONS EM 3 ANOS....

SOJA : FORTE DEMANDA (MUNDIAL / CHINA), DEFICIT PREVISTO DE 27 MILHÕES DE TONS EM 3 ANOS....

SOJA E MILHO : PREOCUPAÇÃO DE CLIMA DESFAVORÁVEL NA AMÉRICA DO SUL ( LA NIÑA, sêca )

SOJA E MILHO : PREOCUPAÇÃO DE CLIMA DESFAVORÁVEL NA AMÉRICA DO SUL ( LA NIÑA, sêca )

Brasil : 67 mmt soja + 51 mmt milho > Argentina : 52 mmt soja + 25 mmt milho = tt 195 mmt Brasil : 67 mmt soja + 51 mmt milho > Argentina : 52 mmt soja + 25 mmt milho = tt 195 mmt

TRIGO AMERICANO FOB, avanço dos preços com a crise de oferta

180

200

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15/ju

n15

/jul

15/se

t

15/ou

t

12/no

v

26/no

v

10/de

z

17/de

z

23/de

z

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zjan fe

bm

ar

-5%

5%

15%

25%

35%

45%

55%

65%

75%

USA-hrw us$ FOB

% acumulado USA

NOTA : tendência de alta volatilidade de Março a Junho, pelo clima, com o trigo saindo da dormência

Preços FOB de trigo : e os reflexos de custo para o Brasil

Trigo Argentino competitivo a nível internacional

Preços FOB us$ por TON

180

200

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15/a

br

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ov

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ov

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ez

23/d

ez jan mar

Canada

USA-hrw

Argentino

Uruguaio

Nac-PR

Nac-RS

Paridade do trigo Argentino muito competitivo para o Brasil, ... até quando ?

Paridade do trigo Argentino muito competitivo para o Brasil, ... até quando ?

300

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450480

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USA-hard

Argentino

Preços CIF Nordeste : USA vs ARG us$ / ton

Preços CIF RIO : USA vs ARG us$ / ton

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ez

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ez

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ez jan fev

mar

USA-hard

Argentino

Dif us$ 74 ton

+ 15%

Dif us$ 76 ton

+ 21%

Argentina : até quando estarão competitivos para o Brasil ?

R : Até terem um saldo exportável só para atenderem demanda do Brasil, Fev ? (aplicarão a vantagem Mercosul : sem Imposto de Importação e menor frete)

Argentina : até quando estarão competitivos para o Brasil ?

R : Até terem um saldo exportável só para atenderem demanda do Brasil, Fev ? (aplicarão a vantagem Mercosul : sem Imposto de Importação e menor frete)

Oferta e Demanda Argentina (em milhões tons)

Oferta e Demanda Trigo Brasil

(in 1.000 tons) 2010 2011

DOMESTICPRODUCTION 5.983 5.000SEED / FEED (600) (600)CONSUMPTION (3.800) (4.200)

EXPORT (1.317) (1.500)

IMPORTS

Argentina 3.621 4.500

Canada 371 - USA HRW 439 - USA SRW 55 50 Paraguay 635 800Ukraine - - KazakistanURUGUAY 1.163 700

RUSSIA / UKRAINE 29 - Others 10 - Europe Total imports 6.323 6.050CONSUMPTION (6.323) (6.050)

TOTAL consumption 10.123 10.250Carry out

Flour Imports 684 700AS Wheat 912 933

Consumption + imports 11.035 11.183

Governo Bolsa

ano SAFRA 10 / 11 10 / 11

estoque inicial 0,8 0,8

PRODUÇÃO 13,0 14,5

MOAGEM (6,0) (6,0)

semente / outros (0,4) (0,4)

EXPORTAÇÃO 6,0 8,0

BRASIL 3,5 4,5

OUTROS 2,5 3,5

estoque final 1,4 0,9

Uruguay Paraguay

10 / 11 10 / 11

0,2 0,3

1,4 1,5

(0,4) (0,4)

(0,2) (0,1)

0,9 1,0

0,7 0,8

0,2 0,2

0,1 0,3

*

ESTIMATIVA DE CUSTO PARA O BRASIL : TRIGO IMPORTADO

BASE PARIDADE ARGENTINO BASE FOB US$ / TON

+ 20 % NO MÉDIO PRAZO ???

ESTIMATIVA DE CUSTO PARA O BRASIL : TRIGO IMPORTADO

BASE PARIDADE ARGENTINO BASE FOB US$ / TON

+ 20 % NO MÉDIO PRAZO ???

220

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mar ab

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ai jun

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45%

50%

Custo Brasil (par Arg) us$ FOB

% acumulado Brasil

2011 : > MAIOR VOLATILIDADE NO MERCOSUL

TRIGO NACIONAL TRIGO NACIONAL TRIGO NACIONAL : LIQUIDEZ SURGINDO COM EXPORTAÇÕES (VIA LEILÃO PEP DO GOVÊRNO) TRIGO NACIONAL : LIQUIDEZ SURGINDO COM EXPORTAÇÕES (VIA LEILÃO PEP DO GOVÊRNO)

Alternativa

Exportação

Cabotagem

S&D BRAZ DOMESTIC WHEAT (Aug / Jul)in thousand tons

05 / 0608 / 09 09 / 10 10/11CARRY-IN 250 1.450 1.676 PRODUCTION 6.350 5.800 5.983 SEED (400) (400) (400)

FEED (200) (200) (200) EXPORT (350) (1.174) (1.500) MILLING (4.000) (3.800) (4.200) CARRY-OUT 1.650 1.676 1.359

S&D BRAZ DOMESTIC WHEAT (Aug / Jul)in thousand tons

05 / 0608 / 09 09 / 10 10/11CARRY-IN 250 1.450 1.676 PRODUCTION 6.350 5.800 5.983 SEED (400) (400) (400)

FEED (200) (200) (200) EXPORT (350) (1.174) (1.500) MILLING (4.000) (3.800) (4.200) CARRY-OUT 1.650 1.676 1.359

TRIGO NACIONAL : RGSul com maior liquidez

não precisaria mais de PEP

TRIGO NACIONAL : RGSul com maior liquidez

não precisaria mais de PEP

RS :> preço mercado interno saiu de r$ 400 para r$ 450 Nota : preço mínimo r$ 438 (pão nr. 2 )

> equivalente Fob Rio Grande us$ 312 (sem pep)> comprador exportação us$ 310 fob Rio Grande

PR : > preço mercado interno (inalterado) r$ 480 Nota : preço mínimo r$ 477 (pão nr. 1 )

> equivalente FOB Paranaguá us$ 330 (sem pep)> comprador exportação us$ 310 fob ParanaguáObs : PR precisa de mais liquidez com mais leilões !!!!!

TRIGO NACIONAL : Paraná, safra atual

menos trigo do Paraguay, maior demanda para outros Estados

TRIGO NACIONAL : Paraná, safra atual

menos trigo do Paraguay, maior demanda para outros Estados

Paraná Paranáago/09 ago/10jul/10 jul/11

Estoque Inicial 200 200

produção PR 2.950 3.000

PY via PR PY via PR ago/dez jan/jul

importação PY 340 15% 460 280 13% 262 120 382importação Arg 440 20% 440 20%

semente (300) (300)

vendas outros Estados (500) (600) Vendas Exportação / Cabot (727) (700)

Moagem (2.200) (2.200)

Estoque Final 203 120

Oferta & Demanda Trigo PR (sem estoques do govêrno) em mil tons

RESUMORESUMO

QUEIMA DE ESTOQUE HOJE VAI CUSTAR CARO AMANHÃ