reunião apimec 2015

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1 Porto Alegre 24 de novembro de 2015 Tereos Internacional Reunião Pública com Investidores e Analistas - APIMEC

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Investor Relations


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1 Porto Alegre – 24 de novembro de 2015

Tereos Internacional

Reunião Pública com Investidores

e Analistas - APIMEC

/

Aviso Importante

Este documento foi elaborado pela Tereos Internacional com o único propósito desta apresentação. As informações contidas neste documento não foram verificadas independentemente. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é feita a respeito. Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou tácita, é feita no tocante à exatidão, veracidade ou integridade dessas informações ou opiniões contidas neste documento e a Tereos Internacional e suas subsidiárias (em conjunto "Tereos Internacional"), bem como seus diretores, conselheiros, funcionários e representantes não têm qualquer responsabilidade quantos a esses aspectos. Esta apresentação contém informações sobre mercados de atuação da Tereos Internacional, incluindo sua posição competitiva. Salvo disposição em contrário, as informações desta apresentação são baseadas em estimativas elaboradas pelo grupo e são meramente indicativas. Essas estimativas são baseadas em informações obtidas de clientes, fornecedores, organizações empresariais e outros participantes do mercado. A Tereos Internacional considera que estas estimativas são razoáveis, na data desta apresentação, no entanto, a integralidade e exatidão dos dados que baseiam tais estimativas não é garantida e o grupo não pode assegurar que aplicou as mesmas definições de mercado que seus concorrentes. Este documento contém certas estimativas e projeções acerca do futuro. Estas declarações referem-se particularmente às estratégias de negócios da administração da Tereos Internacional, expansão e crescimento de suas operações, previsões, eventos futuros, tendências ou metas que estão naturalmente sujeitas a riscos e contingências que podem levar a resultados materialmente diferentes daqueles, explícita ou implicitamente, incluídos nestas declarações, bem como, geralmente, de todas as declarações precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "espera", "projeta", "antecipa", "objetiva", "estima" ou expressões semelhantes. Tais estimativas não são garantias de desempenho futuro. A Tereos Internacional, bem como seus diretores, conselheiros, funcionários e representantes, são expressamente eximidos de qualquer responsabilidade pela divulgação de tais estimativas e projeções. As informações relativas a esses riscos e contingências são incluídas nos documentos apresentados pela Tereos Internacional à Comissão de Valores Mobiliários ("CVM"). A Tereos Internacional não se compromete a atualizar ou revisar as estimativas e projeções que venham a ser apresentadas neste documento para refletir novas informações, eventos futuros ou por qualquer outro motivo e qualquer opinião expressa nesta apresentação está sujeita a alterações sem aviso prévio. No Formulário de Referência apresentado à CVM há uma descrição detalhada da situação financeira e econômica da Tereos Internacional, bem como dos fatores de risco relacionados à Tereos Internacional, o qual pode ser obtido no site da Tereos Internacional (www.tereosinternacional.com.br). As últimas Demonstrações Financeiras anual, semestral e trimestral da Tereos Internacional também estão disponíveis neste site. Este documento não constitui uma oferta ou convite para venda ou compra, ou uma solicitação de qualquer oferta de compra ou subscrição de quaisquer direitos ou ações da Tereos Internacional. Nem este documento, nem qualquer parte dele, devem servir de base de, ou ser utilizados em conexão com qualquer contrato ou compromisso de qualquer natureza.

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015 2

Sumário

Perfil

Mercado de Atuação

Divisão de Cereais

Divisão de Cana-de-açúcar

Financeiro e Prioridades

Perfil

Desenvolvimento

Visão Geral

Posicionamento

Produtos Finais

Estrutura Corporativa

/

Tereos: grupo agroindustrial líder

5

FRANÇA EUROPA BRASIL

ÁFRICA OCEANO ÍNDICO

ÁSIA

1950 BETERRABA

2012 BATATA

& MANDIOCA

1996 CEREAIS

2000 CANA-DE-AÇÚCAR

Escopo da Tereos Internacional

25 unidades industriais em 12 países

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

AÇÚCAR

3o produtor global

2o produtor na Europa

AMIDO

3o produtor na Europa

AÇÚCAR & ETANOL

2o produtor de açúcar na

região C/S do Brasil

ÁLCOOL & ETANOL

1o produtor na Europa

/

Destaques

1,9 milhão de tons de

açúcar

2,1 milhões de tons de

produtos à base de

amido

1 bilhão de litros de

álcool e etanol

1.000 GWh de

electricidade

DE CANA-DE-AÇÚCAR COLHIDAS

23 milhões t

DE RECEITAS 8,0 bi R$

CERCA DE

FUNCIONÁRIOS

20.000 UNIDADES

INDUSTRIAIS

25

EBITDA

772 bi R$

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015 6

Nota: Os números refletem os dados do ano fiscal 2014/15 em base de consolidação integral

/

Nossas unidades no mundo

7

Europa

França

Bélgica

Espanha

Itália

Reino Unido

América Latina

Brasil

Oceano Índico

Ilha da Reunião

Moçambique

Tanzânia

Quênia

Ásia

China

Indonésia (2014)

25 unidades em 12 países

Cana-de-açúcar Cereais/Tubérculos

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

/

Estrutura acionária simplificada

8

Beterraba

12.000 produtores de beterraba

Tereos

Companhia Listada

Tereos Internacional

Cana-de-açúcar Cereais

c.70%

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Free Float e Outros

c.30%

Mercado de atuação

Açúcar

Etanol

Cereais

/

1

Açúcar Reversão da tendência baixista

10 Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Superávit/(déficit) mundial de açúcar

(milhões de toneladas – eq. em açúcar bruto)

-15

-10

-5

0

5

10

15

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

Superá

vit/(

Déficit)

Rela

ção e

sto

que

-consum

o

Superávit/(Déficit) Relação estoque-consumo

Fonte: LMC International

• 5 anos consecutivos de superávit de produção

elevaram os níveis de estoque

• A expectativa de um expressivo déficit no balanço

de açúcar em 15/16 começa a reverter esta

tendência, com expectativa de produção menor

nos principais países produtores

• Leve recuperação da moagem neste ano safra,

porém com menor ATR devido a fatores climáticos

• A demanda recorde por etanol tende a reduzir o

mix de produção voltado para o açúcar

Processamento de cana-de-açúcar – C/S do Brasil

(milhões de toneladas)

Fonte: UNICA

244270

299329 338

372

431

505542 557

493533

597570

590

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2

12/1

3

13/1

4

14/1

5

15/1

6E

2015E

/

Açúcar Início da recuperação dos preços

11 Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Em US$ Em R$

Preços de açúcar bruto em Reais e US$

(cts/lb)

Fonte: Bloomberg

5

10

15

20

25

30

35

10

20

30

40

50

60

Em

US

$

Em

R$

Liffe NY#11

Preços de açúcar bruto e branco

Fonte: Bloomberg

250

350

450

550

650

750

850

950

8

13

18

23

28

33

38

US

$/t

on

US

cts

/lb

• Início da recuperação dos preços NY#11 a partir da

metade de agosto/15 (+45% no período), refletindo

a expectativa de um expressivo déficit neste ano

safra, maiores preços de etanol no Brasil e a

desvalorização do BRL frente ao USD

• Preços NY#11 em reais subiram c. 50% desde

agosto/15, refletindo a desvalorização do BRL,

dada a forte correlação dos preços do açúcar

bruto com o Real

/

800

900

1000

1100

1200

1300

1400

1500

1600

1700

1800

400

450

500

550

600

650

700

750

800

R$/m

3

€/m

3

Etanol Cenário altista para preços, principalmente no Brasil

12 Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Fonte: Bloomberg Europa FOB Rotterdam T2

Preços de etanol na Europa/Brasil

(€ e R$/m3)

Esalq Brasil – Hidratado

• No Brasil, o aumento de 6% nos

preços da gasolina na refinaria,

juntamente com a demanda

maior do que esperado (+40%

em base anual para o hidratado),

impactaram positivamente os

preços de etanol

• Na Europa, os preços FOB

Rotterdam mantiveram a

tendência de alta devido à falta

de oferta refletindo dificuldades

técnicas em unidades na região,

menor colheita de beterraba e

maiores preços do etanol

importado

/

50

70

90

110

130

150

170

190

210

230

250

270

290

Cereais Manutenção da tendência baixista

13 Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Fonte: Bloomberg Trigo

Preços de cereais na Europa

(€/ton)

Milho

• Fatores climáticos na primavera

de 2015 no hemisfério norte

reforçaram a tendência baixista

para os preços do trigo MATIF

entre julho e agosto de 2015,

com safra recorde na UE e

boas safras em outras regiões

• Os preços do milho MATIF

registraram alta no final do 2T

2015 devido a condições

climáticas adversas nos EUA e

na UE, no entanto o movimento

perdeu força rapidamente,

refletindo os níveis confortáveis

dos estoques globais

Média

Média

Divisão Cereais

Ativos

Clientes

Prioridades

/

500.000 m3

de álcool e etanol na Europa

Transformação de cereais

15

3º maior produtor de amidos e derivados na Europa

4 Mt de cereais processados na Europa

2,1 Mt de produtos de amido na Europa

13 unidades França, Bélgica, Itália, Espanha, Reino Unido, Brasil, China e Indonésia

Trigo, milho, batata

e mandioca

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Nota: Os números refletem os dados do ano fiscal 2014/15

/

Nossa base de clientes para amidos & adoçantes

16

• Exposição maior aos mercados de alimentos & bebidas

• Demanda mundial crescente por proteínas de trigo

9% Indústria de papel

13% Alimentação animal

17% Química verde 61%

Alimentos, Bebidas &

Cuidados Pessoais

Clientes globais e

diversificados

• Entrega para mais de 1.500 clientes em 2.500 usinas

• Portfólio diversificado com mais de 100 aplicações

• Relacionamento de longo prazo com clientes industriais

• P&D reforçando a liderança em produtos à base de amido

Exposição a mercados finais mais resilientes

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

/

Amido: presente no seu dia-a-dia

Maltodextrina

Maltose

Glucose

Sorbitol

17 Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

/

Tereos Syral no Brasil

18

Posicionamento relevante em mandioca e milho

Proximidade às regiões produtoras de matérias-primas e aos principais clientes de alimentos e ração animal

Único produtor na América do Sul a partir de milho e mandioca

Experiência com cooperativas do Grupo Tereos no desenvolvimento de

parcerias com agricultores

70% da indústria de

confeitaria é baseada

no estado de SP

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Alta disponibilidade de

matérias-primas: 750 kt de

mandioca (raio de 100 km) e 4,5

Mt de milho (raio de 200 km)

Capacidade de processamento:

300.000 toneladas de milho/madioca por ano

/

Tereos Syral na China

19

Dongguan

Unidade de amido à base de trigo

Capacidade de processamento de trigo

de 500.000 toneladas por ano

Província de Guangdong: 104 milhões

de habitantes, #1 em termos de PIB

No porto de Humen, próximo a clientes e

ao suprimento de trigo/energia

Tieling

Unidade de amido à base de milho

Capacidade de processamento de trigo de

700.000 toneladas por ano

Província de Liaoning, centro da região

produtora de milho

Boa conexão à rede ferroviária e

rodoviária, acesso ao centro do país, à

800km de Pequim

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

/ Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Tereos Syral na Indonésia

Única unidade de amido de milho no país

Parceria com o Grupo FKS na unidade Redwood

Localizada no porto de Cigading em Cilegon, o maior porto de cargas do país

Localizada à 100 km de Jacarta, próximo aos grandes centros de consumo

Capacidade de processamento:

300.000 toneladas por ano

20

Divisão Cana-de-Açúcar

Ativos/modelo de negócios no Brasil

Ativos na África/Oceano Índico

Prioridades

/

Processamento de cana no Brasil

22

Brasil

São Paulo

3o maior produtor de açúcar no Brasil

20,2 milhões de toneladas de cana

7 unidades no estado de São Paulo

1,5 milhão de toneladas de açúcar

760 mil m3 de etanol

1.000 GWh de energia

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Nota: Os números refletem os dados do ano fiscal 2014/15 em base de consolidação integral

/

Nosso modelo de negócio no Brasil

23

Foco no mercado industrial •Produção de açúcares com maior valor agregado

•2/3 do ATR vendido no mercado doméstico para

clientes globais

Baixo capital empregado e

alto ROA •Modelo não contempla terra própria (2/3 em cana

de terceiros e 1/3 em arrendamento)

•Baixo risco, modelo de suprimento de cana com

ROA elevado (mais de 1.200 fornecedores)

Localização privilegiada •Cluster único localizado na região mais

competitiva do Brasil (São Paulo)

•Próximo aos principais mercados domésticos

e portos

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

No Brasil

São Paulo

Paraná

Porto de

Paranaguá

Porto de

Santos

Vertente

Mandu Sao José

Tanabi

Cruz Alta Severínia Andrade

Duque

de Caxias Sao Paulo

Palmital

Tereos Syral

Unidades da Guarani

Centro de distribuição

Transporte rodoviário

Transporte ferroviário

Fronteiras do estado

Terminal

/

Histórico de produção

24

Vendas de energia

20,2 Mt +6% 1.000 GWh +41%

13,9 14,3

19,7

16,3

18,2

19,7 20,2

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15

CAGR

CAGR

Processamento de cana-de-açúcar

Volume processado impulsionado por 2 anos

nos quais os rendimentos da Guarani

foram 15% superiores à média do C/S

Suficiente para suprir a demanda de energia de uma cidade de quase 400.000 habitantes

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

96 118

287365

480

750

1000

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15

Nota: Os números refletem os dados do ano fiscal 2014/15 em base de consolidação integral

/

Programa de ganho de eficiência

25 Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2014

Cogeração: Utilização da palha da cana

A palha que permanece no campo tem um alto

potencial de combustão para a cogeração de

bioelectricidade com o bagaço

Expectativa de colheita de 100 mil toneladas em

2015/16 (170 mil toneladas de bagaço equivalente)

1 2 3

4

/

Processamento de cana na África/Oceano Índico

26

4 milhões de toneladas de cana-de-açúcar

5 unidades Ilha da Reunião (2), Moçambique, Tanzânia1 e Quênia1

425.000 de toneladas de açúcar

1 centro de P&D: eRcane

África/Oceano Índico

Nota: (1)Tereos Internacional detém uma participação minoritária nas usinas na Tanzânia e Quênia Os números refletem os dados do ano fiscal 2014/15 em base de consolidação integral

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

Financeiro e Prioridades

Resultados e Mercado de Capitais

Diferenciais

/

Nossos resultados

Receita

28 Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

CAGR

EBITDA

R$8.040 M +5% R$772 M +3%

Nota: (1) Os dados estão de acordo com o IFRS 11 (contribuição das JV)

CAGR

55295011

5686

68767402

8339 8040

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13(1) 13/14(1) 14/15(1)

625

771850

959

786

962

772

08/09 09/10 10/11 11/12 12/13(1) 13/14(1) 14/15(1)

11,3%

15,4% 14,9%

13,9%

11,4%

11,5%

9,6%

/

Nossos resultados

29

Nota: (1)Os valores estão de acordo com a norma IFRS 11 (contribuição das JVs) (2) Os valores consideram a consolidação integral da unidade Vertente desde 1T 15/16

Principais Indicadores

FInanceiros

Em Milhões de R$ 1

1S 14/15 1S 15/162 ∆ 2T 14/15 2T 15/162 ∆

Receita Líquida 3.792 4.368 +15,2% 1.988 2.418 +21,6%

EBITDA Ajustado 446 430 -3,5% 273 307 +12,8%

Margem 11,8% 9,9% - 13,7% 12,7% -

Dívida Líquida 4.144 6.861 +65,6% 4.144 6.861 +65,6%

Dívida Líquida/EBITDA Ajustado 4,8x 8,7x - 4,8x 8,7x -

Investimentos 290 317 +9,2% 118 128 +8,4%

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

/

Nossos resultados

30

Investimentos (Milhões de R$)

Queda nos

investimentos com o

término dos programas de

investimentos plurianuais

Nota: (1) Os dados estão de acordo com o IFRS 11 (contribuição das JV)

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

11541111

885

761

290 317

11/12 12/13(1) 13/14(1) 14/15(1) 1S14/15 1S15/16

/

Mercado de Capitais: Grupamento

31

Histórico de cotações (jan – nov/15)

Racional do grupamento

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

0,00

0,30

0,60

0,90

1,20

1,50

jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15

R$/a

ção

• Exigência: solicitação da

BMF&Bovespa enviada em out/15 para

tomar as medidas necessárias para a

negociação das ações de emissão da

Companhia a um preço superior a R$

1,00

• Últimos eventos: aprovação do

grupamento de ações na proporção de

50:1 pelo Conselho de Administração

em 6 de novembro de 2015

• Próximos eventos: Assembleia Geral

Extraordinária a ser realizada no dia 25

de novembro de 2015

<R$1,00/ação

/

Nossos Diferenciais

CULTURA DE FORTES

PARCERIAS

DESENVOLVIMENTO INTERNACIONAL DE

SUCESSO

KNOW-HOW

POSIÇÕES DE

LIDERANÇA

ESTRUTURA FINANCEIRA ADEQUADA

GOVERNANÇA

AMPLA GAMA

DE PRODUTOS

COMPROMETIMENTO DE LONGO PRAZO DOS ACIONISTAS

CONTROLADORES

HABILIDADE PARA FINANCIAR O

DESENVOLVIMENTO

INOVAÇÃO

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015 32

Contato de RI Marcus Thieme Diretor de Relações com Investidores

Felipe Mendes Gerente de Relações com Investidores

Telefone: +55 (11) 3544 4900

Email: [email protected]

www.tereosinternacional.com.br

TEREOS INTERNACIONAL S.A.

Reunião Pública com Investidores e Analistas APIMEC - 2015

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