resultados grupo pão de...

RESULTADOS 2T11Grupo Pão de Açúcar e Globex Utilidades

26 de julho de 2011

Resultado 2T11

DESTAQUES DO 2T11

> IPCA 12 meses: +6,7%

> Crescimento real GPA Alimentar: +2,3%

> Aumento taxa Selic1 11,75% para 12,25%

> Crescimento ‘mesmas lojas’:

> GPA Alimentar2: +9,3%, Globex2:+17,6%

> Resultados: aumento do marketshare, da rentabilidade

com competitividade e controle permanente das

despesas

> EBITDA: +20% Alimentar, +38% Globex

> LPA: +64% Consolidado

2

ENÉAS PESTANA

Impacto macroeconômico

1 Final dos períodos 1T11 e 2T11, respectivamente2 Vendas líquidas

Performance nos negócios

Resultado 2T11

DESTAQUES DO 2T11

>Melhora na relação dívida/EBITDA

>Manutenção do patamar das despesas financeiras

>

> Diminuição do turnover

> Melhor atendimento ao cliente

> Aumento da satisfação do colaborador

> GPA/AES Eletropaulo/AKATU: campanha de consumo

e descarte consciente de lâmpadas fluorescentes

> 10 anos de estações de reciclagem (238 estações

atualmente)

> Assinatura de acordo com o Ministério de Desenvolvimento

Social e do Ministério do Desenvolvimento Agrário para o

fomento da agricultura familiar no programa Brasil sem Miséria

do Governo Federal

3

ENÉAS PESTANA

Estrutura de Capital e Dívida

Gente e Sustentabilidade

Gente

Sust

enta

bilid

ade

Resultado 2T11

AGENDA – RESULTADOS 2T11

4

GPA A

LIM

EN

TA

RELET

RO

Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias

Lojas Especializadas

E-commerce B2B

Resultado 2T11

GPA CONSOLIDADO NO 2T11: R$ 12,6 BI EM

VENDAS BRUTAS

5

>VENDAS BRUTAS: R$ 12,6 bi + 61,3% vs. 2T10

GPA Alimentar1: Crescimento „mesmas lojas‟ no 2T11 de

9,1%

Globex2: Crescimento „mesmas lojas‟ de 14,1% no 2T11

>LUCRO BRUTO: R$ 3,0 bi +82,8% vs. 2T10

Margens:GPA Alimentar1: 25,2% +0,4 p.p. vs. 2T10

Globex2: 28,1% +1,3 p.p. vs. 1T11

>EBITDA: R$ 641 mi +66,3% vs. 2T10

Margens:GPA Alimentar1: 6,7% +0,5 p.p. vs. 2T10

Globex2: 4,4% +1,1 p.p. vs. 1T11

1 Refere-se a GPA consolidado excluindo Globex2 Considera Ponto Frio, e e-commerce, exceto Casasbahia.com.br

Os números desta apresentação já refletem a mudança do IFRS em 2010 e 2011, que altera os números já

publicados pela Companhia no passado.

Os números de Globex não têm comparabilidade entre 2T11 e 2T10 devido a Consolidação dos resultados de Casas

Bahia a partir de nov/10.

Resultado 2T11


6

GPA A

LIM

EN

TA

R Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias

Resultado 2T11

VENDAS BRUTAS DE R$ 6,9 BI, ‘MESMAS LOJAS’ CRESCEM

9,1% NO TRIMESTRE

7

> Crescimento ‘mesmas lojas’

> No 2T11, 3º ano consecutivo maior que

o 2º player

> No 1S11, +7,4%, mantida tendência de

crescimento observada em trimestres

anteriores

GPA ALIMENTAR

6.2866.928

12.629 13.569

2T10 2T11 1S10 1S11

Vendas Brutas (R$ mi)

(sem Globex)

7,7% 7,2%

5,7%

9,1%

3T10 4T10 1T11 2T11

Crescimento ‘mesmas lojas’(sem Globex)

Destaques com

crescimento ‘mesmas

lojas’ superior a 15%

10,2%

7,4%

7,4%

1S11

O período de compras para a Páscoa

ocorreu no 1T10 e no 2T11. Análise do

crescimento do semestre isola esse efeito.

Resultado 2T11

LUCRO BRUTO CRESCE 12,3%

8

> A expansão de margem associada

principalmente a:> Mix de produtos com maior margem

GPA ALIMENTAR

Lucro Bruto (R$ mi)

(sem Globex)

1 Participação da operação de atacarejo nas vendas brutas do GPA Alimentar

1.3971.569

2.8033.106

2T10 2T11 1S10 1S11

12,3%

Alinhado à estratégia de

conversões para Extra

Supermercado que destina

maior área a essas categorias

10,8% Bazar e Perecíceis

% da Venda Líquida

25,2%24,8%

Part. Atacarejo1

11,9% 14,8%

25,4%24,7%

Resultado 2T11 9

GPA ALIMENTAR

Despesas Operacionais (R$ mi)

(sem Globex)

1.0471.150

2T10 2T11

18,5%18,6%

% da Venda Líquida> Manutenção do mesmo nível de

despesas operacionais como

percentual da venda líquida do 2T10

DESPESAS OPERACIONAIS DE R$ 1,1 BI NO 2T11

Criação da área de Controle

de Gestão com

administração dos grupos

de despesas

Resultado 2T11

MARGEM EBITDA DE 6,7% NO 2T11

10

GPA ALIMENTAR

EBITDA (R$ mi)

(sem Globex)

350 419

743 841

2T10 2T11 1S10 1S11

19,7%

A reclassificação de ‘Participação dos funcionários no

lucro’, que passa a impactar o EBITDA, representa

0,2 p.p da margem, que seria 6,9% no trimestre.

13,2%

6,7%6,2%

6,9%6,5%

% da Venda Líquida >A expansão reflete:

> Aumento da margem bruta – maior

venda de itens com melhor margem

agregada

> Diluição de despesas - crescem em

ritmo menor que vendas e lucro

bruto

11,9% 14,8%

Part. Atacarejo1

1 Participação da operação de atacarejo nas vendas brutas do GPA Alimentar

Resultado 2T11

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA SEGUE REPRESENTANDO

2,7% DAS VENDAS

11

GPA ALIMENTAR

>Patamar de 2,7% das receitas

líquidas é mantido, mesmo

com aumento da Selic

>Composição:

> 1,1%: Encargos sobre a dívida líquida

bancária (R$67,6 mi)

> 0,6%: Encargos do desconto de

recebíveis (R$34,3 mi)

> 1,0%: Atualização pelo CDI de outros

passivos e ativos (R$64,4 mi)

Despesa Financeira Líquida (R$ mi)

(sem Globex)

162 166

1T11 2T11

2,7%2,7%

% da Venda Líquida

Resultado 2T11


12

Devido a Consolidação dos resultados de Casas Bahia a partir de nov/10, para melhor

comparabilidade usamos o 1T11 como referência.

A despesa “participação dos funcionários no lucro”, anteriormente alocada após o “lucro

antes do imposto de renda”, passou a compor a “despesas gerais e administrativas” após a

adequação da Companhia ao IFRS.

ELET

RO


E-commerce B2B

Resultado 2T11

DESTAQUES GLOBEX 2T11

RAPHAEL KLEIN

> Resultados positivos do processo de integração:

> Ganhos comerciais de margem

> Controle das vendas sem juros e aumento das vendas

com juros

> Manutenção da despesa financeira

> Retomada da expansão orgânica (12 novas lojas)

13

A Companhia entregará de forma consistente

os guidances apresentados ao Mercado

Resultado 2T11

DESTAQUES GLOBEX 2T11

QUIROGA

14

> Nova Pontocom (2T11 vs 2T10):

> Vendas 1 : crescimento de 58,0%

> 50% superior ao crescimento do mercado

> Destaque para CasasBahia.com.br, crescimento de

3 dígitos

> EBITDA: crescimento acima de 50%

> Margem entre 6% e 7%

> SAC 2.0

> Logística 2020

(1) Além dos sites PontoFrio.com.br, Extra.com.br e da

operação de atacado, esse número inclui o proforma de

CasasBahia.com.br e é a base para os guidances fornecidos

para o ano.

Resultado 2T11

VENDAS LÍQUIDAS DE R$ 5,0 BI, ‘MESMAS LOJAS’

CRESCEM 17,6%

15

GLOBEX

1 Em bases comparáveis (não inclui Casasbahia.com.br e atacado)

DESTAQUES

vendas brutas

‘MESMAS LOJAS’

4.884 5.041

1T11 2T11

Vendas Líquidas (R$ mi)

Globex> Crescimento ‘mesmas lojas’ vs. 2T10:

> Mesmo contra período de copa do

mundo (2T10)

> Controle nas vendas sem juros e

aumento das vendas com juros

e-commerce1 :

+39,4%lojas físicas:

+8,1%

3,2%

Resultado 2T11 16

> Ganho de eficiência comercial:

> Melhor política de preços

> Melhores condições comerciais

associadas a melhor mix de

produtos

GLOBEX

Lucro Bruto (R$ mi)

Globex

1.3121.418

1T11 2T11

+8,1%

Redução dos gastos

com logística:

Resultado da

combinação das duas

operações na mesma

estrutura

% da Venda Líquida

26,9%

28,1%

LUCRO BRUTO DE R$ 1,4 BI NO 2T11, MARGEM DE 28,1%

Resultado 2T11

1.151 1.196

1T11 2T11

DESPESAS OPERACIONAIS DE 23,7% DAS VENDAS

LÍQUIDAS NO 2T11

17

GLOBEX

‘Participação dos funcionários nos

lucros’ passa a ser considerado

Despesa Operacional pelo IFRS

Despesas Operacionais (R$ mi)

Globex % da Venda Líquida

23,6% 23,7%

> Manutenção do patamar de despesas

> Impacto de itens não-recorrentes (R$

25,7 mi):> Contrato para manutenção de software,

R$11,5 mi

> Ajuste de benefícios e encargos

R$10,0 mi

> Ajuste de provisão de PLR, R$4,2 mi

> Excluídos os itens acima, despesas

representariam 23,2% da receita

líquida

23,2%

Ajustado por itens não recorrentes

> O processo de ganhos com

sinergias em despesas avança no

2S11

Resultado 2T11 18

> Avanço na margem EBITDA

> Aumento de margem bruta

GLOBEX

EBITDA (R$ mi)


161

222

1T11 2T11

EBITDA em 2011:

Ratificamos o guidance

de margem

3,3% 4,4%

EBITDA DE R$ 222 MI NO 2T11, COM MARGEM DE 4,4%

A reclassificação de

‘Participação dos funcionários

no lucro’, que passa a impactar

o EBITDA, representa 0,6% da

margem

+38,2%

Ajustado por IFRS

3,6%5,0%

Guidance EBITDA 2011,

agora em padrão IFRS, é

equivalente a margem

entre 4,0% e 5,5%

Resultado 2T11

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA REPRESENTOU 3,4%

DAS VENDAS LÍQUIDAS

19

GLOBEX

1 Inclui NCB a partir de novembro/2010

> Manutenção do patamar de

despesas financeiras , a despeito

do aumento da Selic no período

> Manutenção do prazo médio de

pagamento

> Maior utilização do FIDC (Nova

Pontocom)

> Aumento na participação das

vendas com juros

Despesa Financeira Líquida1 (R$ mi)


3T10 4T10 1T11 2T11

4,9%

3,4%

5,9%

A despesa financeira como percentual da receita

líquida continua abaixo do guidance para 2011 (entre

3,5% e 4,5%)

3,4%

Resultado 2T11


20

GPA A

LIM

EN

TA

RELET

RO

Supermercados

Atacarejo

Hipermercado

Proximidade

Postos e Drogarias


E-commerce B2B

Resultado 2T11

FIC NO 2T11

21

Participação do cartão

próprio nas vendas

GRUPO PÃO DE AÇÚCAR

Globex % sobre Vendas Líquidas

4,1% 4,6%

9,3%10,5%

1T11 2T11

13,4%15,1%

Sem Juros Com juros

> Resultado da equivalência

patrimonial: R$ 2,7 mi no 2T11

> A troca para cartões com chip

gerou R$9,2mi (não recorrentes)

As vendas sem juros

de Globex

representaram no

2T11 percentual

inferior a 50%

1 Melhor ferramenta de crédito:

> Maior prazo

> Menor custo de comissão

> Desconto dos recebíveis a custo FIDC

Resultado 2T11

RESULTADO LÍQUIDO CONSOLIDADO 2T11

22


1 Fim do período.

Lucro Líquido Ajustado (R$ mi)

93

158

2T10 2T11

% da Venda Líquida

> Lucro líquido ajustado avança 70,2%,

totalizando R$158mi

> Considerado os não recorrentes com

REFIS, adoção do IFRS e gastos com

integração

> Fortalecimento operacional e avanço

de margem EBITDA em Alimentos

> Recuperação da operação de Globex,

que chega próxima ao break-even

> Lucro líquido contábil cresce 64%

(R$56 mi no 2T10 para R$91 mi)

> Crescimento apesar do aumento das

despesas financeiras (Selic avança de

10,25% para 12,25% a.a1)

1,3%1,4%

+70,2%

Resultado 2T11

DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADA

23


> A redução da dívida líquida está

associada a:

> Redução da dívida na operação de

Globex

> Manutenção do nível de

endividamento no GPA Alimentar

Evolução da Dívida Líquida

Consolidada (R$ bi)

2,3 2,0

1T11 2T11

Dívida Líquida / EBITDA

1,05x 0,81x

Resultado 2T11

INVESTIMENTOS NO 2T11

24


GPA A

LIM

EN

TA

R

R$

205,7

mi Novas lojas e terrenos

R$ 21,7 mi

Reformas e conversões

R$ 88,6 mi

Infra-estrutura

R$ 95,4 mi

MONTANTE INVESTIDO LOJAS

12 c

onvers

ões

> 10 CompreBem p/ Extra

Supermercado

> 1 CompreBem p/ Extra

Hipermercado

> 1 Sendas p/ Extra

Supermercado

GLO

BEX

R$

84,1

mi

Novas lojas e terrenos: R$ 10,5 mi

Reformas e conversões: R$ 17,9 mi

Infra-estrutura:

> Frota: R$ 15,9 mi

> Tecnologia: R$ 24,5 mi

Outros: R$ 15,3 mi 12 n

ovas

loja

s

> 9 Casas Bahia

> 3 Ponto Frio

1S11: R$455,0 mi investidos 1S11: +03 lojas, 35 conversões

1S11: R$118,0 mi investidos 1S11: +10 lojas tradicionais

Resultado 2T11

CONTATO – RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Grupo Pão de Açúcar (GPA)

Globex Utilidades S.A.

Equipe de Relações com Investidores

Telefone: +55 (11) 3886-0421

Fax: +55 (11) 3884-2677

[email protected]

www.gpari.com.br

25

> Afirmações sobre o futuro

Algumas das afirmações aqui contidas sebaseiam nas hipóteses e perspectivas atuais daadministração da Companhia que poderiamocasionar variações materiais entre osresultados, performance e eventos futuros.Estas perspectivas incluem resultados futurosque podem ser influenciados por resultadoshistóricos, investimentos. Os resultados reais,desempenho e eventos podem diferirsignificativamente daqueles expressos ouimplicados por essas afirmações, como umresultado de diversos fatores, tais comocondições gerais e econômicas no Brasil eoutros países; níveis de taxa de juros e decâmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditosdenominados em moeda estrangeira, mudançasem leis e regulamentos e fatores competitivosgerais (em base global, regional ou nacional).

resultados grupo pão de...

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