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Resultados 1T11

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Resultados do Primeiro Trimestre de 2011

Curitiba, Brasil, 11 de maio de 2011 – A Companhia Paranaense de Energia - COPEL (BM&FBOVESPA: CPLE3, CPLE5, CPLE6 / NYSE: ELP / LATIBEX: XCOP), empresa que gera, transmite, distribui e comercializa energia no Estado do Paraná, anuncia os resultados do primeiro trimestre de 2011 (1T11).

O balanço consolidado da COPEL apresenta, além dos dados das subsidiárias integrais (COPEL Geração e Transmissão, COPEL Distribuição e COPEL Telecomunicações), os dados da Compagas, da Elejor, da UEG Araucária, das Centrais Eólicas do Paraná e da Dominó Holdings, esta última controlada em conjunto com os outros acionistas. As demonstrações contábeis consolidadas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro - IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e as práticas contábeis adotadas no Brasil.

• Receita Operacional Líquida: R$ 1.826 milhões.

• Resultado Operacional: R$ 578 milhões.

• Lucro Líquido: R$ 385 milhões.

• LAJIDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização): R$ 587 milhões.

• Rentabilidade do Patrimônio Líquido: 3,4% no período.

• Crescimento na distribuição de energia elétrica: 4,0% (mercado fio).

As ações da Companhia e os principais índices apresentaram as seguintes variações no período:

Código Preço Var. % Indice Pontos Var. %31/3/2011 no ano 31/3/2011 no ano

CPLE3 (ordinária/ BM&FBovespa) R$ 39,49 3,9 IBOVESPA 68.587 (1,0)

CPLE6 (preferencial B/ BM&FBovespa) R$ 44,45 7,1

ELP (ADS/ Nyse) US$ 27.79 10,4 DOW JONES 12.351 6,4

XCOP (preferencial B/ Latibex) € 19,24 3,2 LATIBEX 3.665 (3,2)

Para Divulgação Imediata

Resultados 1T11


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1. Informações Gerais _____________________________________________________________________3

1.1 Comitê de Auditoria __________________________________________________________________3

1.2 Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio (JCP) __________________________________________3

2. Demonstração do Resultado ______________________________________________________________3

2.1 Receita Operacional Líquida ___________________________________________________________3

2.2 Custos e Despesas Operacionais _______________________________________________________5

2.3 LAJIDA ____________________________________________________________________________7

2.4 Resultado de Equivalência Patrimonial ___________________________________________________7

2.5 Resultado Financeiro _________________________________________________________________7

2.6 Lucro Líquido _______________________________________________________________________8

3. Balanço e Programa de Investimentos ______________________________________________________8

3.1 Ativo ______________________________________________________________________________8

3.2 Passivo e Patrimônio Líquido___________________________________________________________9

3.3 Programa de Investimentos ___________________________________________________________11

4. Composição Acionária__________________________________________________________________12

5. Demonstrações Contábeis - Consolidado___________________________________________________13

5.1 Ativo _____________________________________________________________________________13

5.2 Passivo___________________________________________________________________________14

5.3 Demonstração do Resultado __________________________________________________________15

5.4 Fluxo de Caixa _____________________________________________________________________16

6. Demonstrações Contábeis – Subsidiárias Integrais ___________________________________________17

6.1 Ativo _____________________________________________________________________________17

6.2 Passivo___________________________________________________________________________18

6.3 Demonstrativo do Resultado __________________________________________________________19

7. Mercado de Energia ___________________________________________________________________20

7.1 Mercado Cativo ____________________________________________________________________20

7.2 Mercado Fio (TUSD) ________________________________________________________________21

7.3 Fluxos de Energia __________________________________________________________________21

8. Informações Adicionais _________________________________________________________________23

8.1 Tarifas ___________________________________________________________________________23

8.2 Principais Indicadores Físicos e Financeiros______________________________________________24

8.3 Teleconferência sobre Resultados 1T11 _________________________________________________25

ÍNDICE

Resultados 1T11


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1. Informações Gerais

1.1 Comitê de Auditoria O conteúdo das demonstrações financeiras da COPEL é monitorado pelo Conselho de

Administração da Companhia, através das atividades do Comitê de Auditoria. Para assegurar a

adequação das informações divulgadas, o Comitê de Auditoria recebe diretamente informações

sobre qualquer preocupação a respeito.

1.2 Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio (JCP )

A 56ª Assembléia Geral Ordinária, realizada em 28 de abril de 2011, aprovou a distribuição

de R$ 200,0 milhões a título de JCP e R$ 81,5 milhões a título de dividendos, perfazendo o

montante de R$ 281,5 milhões relativos ao exercício de 2010, no qual já está contabilizada a

antecipação de R$ 85,0 milhões distribuída na forma de JCP em 20 de setembro de 2010.

2. Demonstração do Resultado

2.1 Receita Operacional Líquida

No primeiro trimestre de 2011, a

“receita operacional líquida” atingiu

R$ 1.826,2 milhões, montante 11,3%

superior aos R$ 1.641,2 milhões registrados

no mesmo período de 2010. Destacam-se as

seguintes variações:

(i) aumento de 3,2% na receita de

“fornecimento de energia elétrica” (que

reflete somente a venda de energia, não

considerando a Tarifa de Uso do Sistema de

Distribuição - TUSD) devido, basicamente: (a) ao crescimento de 3,7% no consumo do mercado

cativo, com destaque para as classes comercial, industrial e residencial com variações de 5,3%,

3,2% e 3,6% respectivamente; (b) à extinção da política de desconto tarifário para os consumidores

que pagavam suas faturas em dia; e (c) ao reajuste tarifário aplicado a partir de 24 de junho de

2010, conforme Resolução Homologatória ANEEL nº 1.015/10;

Receita Operacional Líquida

Fornecimento31,3%

Receita construção

6,6%Receita Telecom

1,5%

Disponibilidade da rede36,1%

Gás canalizado3,1%

Suprimento19,8%

Outras receitas1,6%

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(ii) crescimento de 6,7% na conta “suprimento de energia elétrica” decorrente: (i) do reajuste de

preços dos contratos de comercialização de energia no mercado regulado (CCEAR) e dos contratos

bilaterais, e (ii) da maior receita na Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE);

(iii) a conta “disponibilidade da rede elétrica” (composta pela receita da TUSD, pela receita da rede

básica de transmissão e pela receita da rede de conexão) apresentou aumento de 30,7% em razão,

principalmente: (i) do fim da política de descontos tarifários, (ii) do crescimento de 4,0% verificado

no mercado fio e (ii) do reajuste tarifário;

(iv) a conta “receita de construção” apresentou queda de 15,9%, em razão da menor contabilização

de receitas relativas a serviços de construção e melhoria da infraestrutura utilizada na distribuição e

transmissão de energia elétrica;

(v) acréscimo de 24,1% na “receita de telecomunicações” em virtude do atendimento a novos

clientes e do maior volume de serviços prestados aos clientes existentes;

(vi) aumento de 1,6% na “receita de venda de gás” (fornecido pela Compagas) em função da

elevação nas vendas de gás, principalmente para o segmento industrial; e

(vii) crescimento de 28,0% em “outras receitas operacionais” devido, principalmente, ao aumento da

receita de aluguel da Usina Termelétrica de Araucária, de acordo com os termos do contrato de

locação firmado com a Petrobras.

R$ mil

Demonstrativo da Receita 1T11 1T10 Var.%

Fornecimento de energia elétrica 571.175 553.663 3,2

Suprimento de energia elétrica 361.254 338.433 6,7

Disponibilidade da rede elétrica 659.793 504.958 30,7

Receita de construção 120.566 143.317 (15,9)

Receita de telecomunicações 28.239 22.746 24,1

Distribuição de gás canalizado 56.954 56.048 1,6

Outras receitas operacionais 28.249 22.061 28,0

Receita operacional líquida 1.826.230 1.641.226 11,3

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2.2 Custos e Despesas Operacionais De janeiro a março de 2011, o total

de custos e despesas operacionais atingiu

R$ 1.373,1 milhões, valor 5,7% superior aos

R$ 1.299,1 milhões registrados de janeiro a

março de 2010. Os principais destaques

foram os seguintes:

(i) acréscimo de 16,9% na conta “energia

elétrica comprada para revenda” em função

do maior custo com aquisição de energia dos

leilões (CCEAR) e da Câmara de

Comercialização de Energia Elétrica (CCEE),

parcialmente compensado pela redução nos custos com compra de energia de Itaipu;

Energia Elétrica Comprada para Revenda 1T11 1T10 Var. %

Itaipu 110.116 122.468 (10,1)

CCEAR (leilão) 376.676 317.077 18,8

CCEE 17.312 6.347 172,8

Itiquira 36.803 29.224 25,9

Dona Francisca 15.905 14.814 7,4

Proinfa 25.661 28.273 (9,2)

(-) Pis/Pasep e Cofins (37.652) (52.124) (27,8)

TOTAL 544.821 466.079 16,9

R$ mil

(ii) elevação de 8,5% na conta “encargos do uso da rede elétrica” em razão, principalmente, da

entrada em operação de novos ativos e do maior custo de Encargos de Serviços do Sistema (ESS),

conforme definido pela ANEEL. Cabe ao ESS a cobertura dos custos dos serviços do sistema,

inclusive os custos decorrentes da geração despachada independentemente da ordem de mérito,

entre outros;

(iii) no primeiro trimestre, a rubrica “pessoal e administradores” totalizou R$ 185,3 milhões,

montante 5,5% superior ao apresentado no ano anterior. Esse resultado contempla o reajuste

salarial aplicado a partir de outubro de 2010 (6,5%), parcialmente compensado pelos efeitos dos

Programas de Desligamento Voluntário;

Custos e Despesas Operacionais

Energia comprada

39,7%

Encargos do uso da rede

11,2%

Pessoal e plano

previdenciário e assitencial

15,8%

Serviços de terceiros

6,1%

Depreciação9,8% Custo de

construção8,7%

M aterial e outros8,7%

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(iv) o saldo da conta “planos previdenciário e assistencial” reflete a apropriação dos valores

devedores determinados no relatório anual do atuário para 2011 referente ao Plano Assistencial,

calculados segundo critérios da Deliberação CVM nº 600/2009, bem como as mensalidades dos

dois planos;

(v) o saldo apresentado na conta “material” registrou acréscimo de 20,0%, refletindo,

principalmente, a maior aquisição de material para o sistema elétrico;

(vi) a conta “matéria-prima e insumos para produção de energia” registra o custo com aquisição de

carvão mineral para a usina termelétrica de Figueira;

(vii) a rubrica “gás natural e insumos para operação de gás” cresceu 1,0% e reflete os montantes de

gás natural adquiridos pela Compagas para atendimento a terceiros;

(viii) o aumento de 12,9% em “serviços de terceiros” deve-se, em grande parte, aos maiores gastos

com manutenção do sistema elétrico, compensados parcialmente pela redução dos custos com

leitura e entrega de faturas;

(ix) o saldo verificado em “provisões e reversões” foi ocasionado, principalmente, por reversão de

provisões para litígios tributários verificada no primeiro trimestre, parcialmente compensada pela

constituição de provisões cíveis e administrativas;

(x) a conta “custo de construção” apresentou retração de 16,2%, reflexo do menor programa de

investimentos realizado no trimestre para os negócios de transmissão e distribuição de energia; e

(xi) elevação da rubrica “outros custos e despesas operacionais” em razão, principalmente, da

maior apropriação a título de (i) compensação financeira pela utilização de recursos hídricos, fruto

do aumento na geração própria de energia, e (ii) indenizações, compensada parcialmente pelo

menor reconhecimento de perdas na desativação e alienação de ativos.

Resultados 1T11


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R$ mil

Custos e Despesas Operacionais 1T11 1T10 Var.%

Energia elétrica comprada para revenda 544.821 466.079 16,9 Encargos de uso da rede elétrica 154.184 142.111 8,5

Pessoal e administradores 185.269 175.583 5,5

Planos previdenciário e assistencial 31.452 26.066 20,7

Material 20.864 17.390 20,0 Matéria-prima e insumos para produção de energia 6.633 5.559 19,3 Gás natural e insumos para operação de gás 34.499 34.151 1,0 Serviços de terceiros 83.836 74.253 12,9 Depreciação e amortização 133.998 139.758 (4,1) Provisões e reversões (2.234) 22.690 - Custo de construção 120.082 143.307 (16,2) Outros custos e despesas operacionais 59.649 52.125 14,4

TOTAL 1.373.053 1.299.072 5,7

2.3 LAJIDA No primeiro trimestre de 2011, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização

– LAJIDA atingiu R$ 587,2 milhões, montante 21,8% superior ao apresentado no mesmo período

do ano anterior (R$ 481,9 milhões).

2.4 Resultado de Equivalência Patrimonial O resultado de equivalência patrimonial reflete os ganhos e perdas nos investimentos

realizados nas coligadas da COPEL. No primeiro trimestre de 2011, o resultado apresentado é

composto principalmente por R$ 1,8 milhão de Dona Francisca Energética, R$ 1,9 milhão da

Sercomtel Telecom, R$ 8,5 milhões da Sanepar e R$ 2,7 milhões de Foz do Chopim Energética.

2.5 Resultado Financeiro As receitas financeiras cresceram 24,8% totalizando R$ 184,0 milhões. A elevação

verificada é decorrente do acréscimo nos rendimentos de aplicações financeiras e da variação

monetária sobre os ativos financeiros vinculados às concessões.

As despesas financeiras registradas no período totalizaram R$ 73,7 milhões, valor 19,5%

superior ao verificado no período anterior. Essa elevação deve-se, principalmente, ao aumento dos

encargos de dívidas e à variação monetária sobre os encargos relativos à utilização do bem público

do complexo Elejor.

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2.6 Lucro Líquido

A COPEL registrou, durante o primeiro trimestre de 2011, lucro líquido de R$ 384,8 milhões,

valor 20,5% superior ao apresentado no mesmo trimestre do ano anterior.

3. Balanço e Programa de Investimentos

3.1 Ativo

Em 31 de março de 2011, o ativo total da COPEL registrou valor de R$ 18.206,2 milhões,

montante 1,9% superior ao registrado em 31 de dezembro de 2010.

3.1.1 Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras

No primeiro trimestre de 2011, as disponibilidades da COPEL (caixa, equivalentes de caixa

e aplicações financeiras de curto prazo) totalizaram R$ 2.316,4 milhões e estavam aplicadas,

majoritariamente, em Certificados de Depósitos Bancários – CDB e operações compromissadas. As

aplicações foram remuneradas, em média, à taxa de 100% da variação do Certificado de Depósito

Interbancário – CDI do período.

3.1.2 Repasse CRC ao Estado do Paraná

Através do quarto termo aditivo assinado em 21 de janeiro de 2005, a Companhia

renegociou com o Governo do Estado do Paraná o saldo da Conta de Resultados a Compensar -

CRC em 31 de dezembro de 2004, no montante de R$ 1.197,4 milhões, em 244 prestações

recalculadas pelo sistema price de amortização, atualizado pela variação do IGP-DI, e juros de

6,65% a.a. O vencimento da primeira parcela ocorreu em 30 de janeiro de 2005 e as demais tem

vencimentos subsequentes e consecutivos. O saldo atual da CRC é de R$ 1.359,7 milhões.

O Governo do Estado vem cumprindo o pagamento das parcelas renegociadas conforme

estabelecido no quarto termo aditivo. As amortizações são garantidas com recursos oriundos de

dividendos.

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3.1.3 Contas a Receber Vinculadas à Concessão

Com base nas características estabelecidas no contrato de concessão de distribuição e

transmissão de energia elétrica, a administração entende que estão atendidas as condições para a

aplicação da Interpretação Técnica ICPC 01 – Contratos de Concessão, a qual fornece orientações

sobre a contabilização de concessões de serviços públicos.

3.1.4 Ativo Imobilizado

A Companhia adotou o método do custo atribuído para determinar o valor justo dos ativos

imobilizados das atividades de geração e telecomunicações. Estes bens do ativo imobilizado estão

depreciados pelo método linear com base nas taxas anuais estabelecidas pela Aneel, as quais são

praticadas e aceitas pelo mercado como adequadas, limitadas ao prazo da concessão, quando

aplicável. A vida útil estimada, os valores residuais e a depreciação são revisados no final da data

do balanço patrimonial e o efeito de quaisquer mudanças nas estimativas é contabilizado

prospectivamente.

3.1.5 Ativo Intangível

O ativo intangível representa o direito de exploração dos serviços de construção e de

prestação dos serviços de fornecimento de energia elétrica que será recuperado através do

faturamento aos consumidores.

3.2 Passivo e Patrimônio Líquido O total da dívida consolidada da COPEL (incluindo debêntures) somava R$ 1.949,3 milhões

em 31 de março de 2011, representando endividamento sobre o patrimônio líquido de 16,7%.

O patrimônio líquido, em março de 2011, era de R$ 11.670,0 milhões, montante 3,3%

superior ao registrado em 31 de dezembro de 2010 e equivalente a R$ 42,64 por ação (valor

patrimonial por ação – VPA).

3.2.1 Endividamento

A composição dos saldos de empréstimos, financiamentos e debêntures está demonstrada

na tabela a seguir:

Resultados 1T11


10

R$ mil

Curto Prazo Longo Prazo Total

Tesouro Nacional 5.797 50.240 56.037

Eletrobras 5 15 20

Total 5.802 50.255 56.057

Eletrobras - COPEL 44.821 247.440 292.261

BNDES - Compagas 4.780 - 4.780

Debêntures - COPEL 605.459 - 605.459

BNDES/ Banco do Brasil S/A - Mauá 7.077 272.128 279.205

Banco do Brasil S/A e outros 5.799 705.732 711.531

Total 667.936 1.225.300 1.893.236TOTAL 673.738 1.275.555 1.949.293

Moeda Estrangeira

Moeda Nacional

A seguir demonstramos o vencimento das parcelas dos empréstimos, financiamentos e

debêntures:

R$ mil

2012 2013 2014 2015 2016 Após 2016

Empréstimos e Financiamentos 68.279 51.531 191.473 519. 830 187.131 47.049 278.541

Moeda Nacional 62.477 48.123 189.287 518.735 187.131 47.049 234.975

Moeda Estrangeira 5.802 3.408 2.186 1.095 - - 43.566

Debêntures 605.459 - - - - - -

TOTAL 673.738 51.531 191.473 519.830 187.131 47.049 278.541

Curto Prazo

Longo Prazo

A dívida líquida consolidada da COPEL (empréstimos, financiamentos e debêntures menos

caixa) apresentou significativa redução nos últimos anos, conforme o gráfico a seguir:

1.312

912

1.193

562

51

(367)

(215)

(407)(500)

(200)

100

400

700

1.000

1.300

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T11

R$

milh

ões

-0,5

-0,3

-0,1

0,1

0,3

0,5

0,7

0,9

1,1

1,3

1,5

veze

s

Dívida Líquida Dívida Líquida/LAJIDA

3.2.2 Contas a pagar vinculadas a concessão

Refere-se aos encargos de outorga de concessão pela Utilização do Bem Público (UBP)

incorridos a partir do início de operação do empreendimento até a data final da concessão.

Resultados 1T11


11

R$ mil

Elejor Mauá Colíder Total

Passivo circulante 40.984 202 - 41.186Passivo não circulante 327.708 11.151 11.823 350.682

3.2.3 Contingências e Provisões para Litígios

A Companhia responde por diversos processos judiciais perante diferentes tribunais e

instâncias. A Administração da Companhia, fundamentada na opinião de seus assessores legais,

mantém provisão para litígios sobre as causas cuja probabilidade de perda é considerada provável.

Os saldos das provisões para contingências são os seguintes:

R$ mil

Consolidado 31/03/2011 31/12/2010 Var.%Fiscais 298.647 321.479 (7,1)Trabalhistas 143.453 146.898 (2,3)Benefícios a Empregados 55.821 52.695 5,9Cíveis: 319.483 306.417 4,3

Fornecedores 86.982 86.101 1,0Cíveis e direito administrativo 77.940 73.237 6,4Servidões de passagem 8.797 9.065 (3,0)Desapropriações e patrimoniais 139.902 132.709 5,4Consumidores 5.862 5.305 10,5

Ambientais 42 42 -Regulatórias 34.176 38.847 (12,0)

TOTAL 851.622 866.378 (1,7)

As causas classificadas como de perda possível, estimadas pela Companhia e suas

controladas ao final de março de 2011, totalizaram R$ 1.620,0 milhões distribuídos em ações das

seguintes naturezas: trabalhistas R$ 131,7 milhões; benefícios a empregados R$ 35,3 milhões;

regulatórias R$ 149,1 milhões; cíveis R$ 148,5 milhões; e tributárias R$ 1.155,4 milhões.

3.3 Programa de Investimentos

O programa de investimentos realizado pela COPEL de janeiro a março 2011 e a previsão

de investimentos para 2011 são apresentados na tabela a seguir:

Resultados 1T11


12

R$ milhões

Realizado Previsto1T11 2011

Geração e Transmissão 119,0 1.024,8UHE Mauá 45,3 164,4UHE Colider 30,0 492,4PCH Cavernoso II 1,5 78,5Outros 42,2 289,5

Distribuição 141,4 933,3Telecomunicações 16,6 102,4TOTAL 277,0 2.060,5

4. Composição Acionária

O capital social integralizado, em 31 de março de 2011, monta a R$ 6.910 milhões e sua

composição por ações (sem valor nominal) e principais acionistas é a seguinte:

Mil ações

Estado do Paraná 85.029 58,6 - - 13 - 85.042 31,1BNDESPAR 38.299 26,4 - - 27.282 21,3 65.581 24,0Eletrobras 1.531 1,1 - - - - 1.531 0,6Custódia da Bolsa 19.620 13,5 130 33,4 100.903 78,7 120.653 44,1

BM&FBOVESPA 19.492 13,4 130 33,4 59.916 46,7 79.538 29,1NYSE 128 0,1 - - 40.843 31,9 40.971 14,9LATIBEX - - - - 144 0,1 144 0,1

Outros 552 0,4 259 66,6 37 - 848 0,2TOTAL 145.031 100,0 389 100,0 128.235 100,0 273.655 100,0

Acionistas ON % PNA % % PNB % TOTAL

ON

BNDESPAR26,4%

Estado do Paraná 58,6%

Outros 0,4%

Eletrobras1,1%

Custódia da Bolsa 13,5%

PN

BNDESPAR21,2%

Outros0,2%

Custódia da Bolsa 78,6%

TOTAL

Custódia da Bolsa44,1%

Estado do Paraná31,1%

Outros0,2%

BNDESPAR24,0%

Eletrobras0,6%

Resultados 1T11


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5. Demonstrações Contábeis - Consolidado

5.1 Ativo

Ativo Mar/11 Dez/10 Var.%

CIRCULANTE 4.161.095 4.157.790 0,1Caixa e equivalentes de caixa 1.791.920 1.794.416 (0,1)

Aplicações financeiras 524.517 598.173 (12,3) Clientes 1.234.958 1.162.627 6,2

Dividendos a receber 4.968 5.851 (15,1) Repasse CRC ao Estado do Paraná 60.163 58.816 2,3

Contas a receber vinculadas à concessão 60.292 54.700 10,2

Outros créditos 188.187 161.069 16,8

Estoques 125.784 121.424 3,6 Imposto de Renda e Contribuição Social 120.471 158.213 (23,9) Outros tributos correntes a recuperar 37.446 37.536 (0,2) Despesas antecipadas 12.389 4.965 149,5

NÃO CIRCULANTE 14.045.146 13.701.642 2,5Realizável a Longo Prazo 5.093.108 4.805.293 6,0 Aplicações financeiras 33.028 33.431 (1,2) Clientes 42.619 43.729 (2,5) Repasse CRC ao Estado do Paraná 1.299.584 1.282.377 1,3 Depósitos judiciais 394.149 400.699 (1,6) Contas a receber vinculadas à concessão 2.603.388 2.423.345 7,4 Outros créditos 15.301 15.224 0,5

Imposto de renda e contribuição social 12.907 12.341 4,6 Outros tributos correntes a recuperar 85.293 84.862 0,5 Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos 605.264 507.710 19,2 Créditos com partes relacionadas 1.575 1.575 -

Investimentos 494.885 483.450 2,4Imobilizado 6.724.893 6.663.945 0,9Intangível 1.732.260 1.748.954 (1,0)

TOTAL 18.206.241 17.859.432 1,9

R$ mil

Resultados 1T11


14

5.2 Passivo

Passivo Mar/11 Dez/10 Var.%

CIRCULANTE 2.497.463 2.536.801 (1,6)Obrigações sociais e trabalhistas 188.739 175.584 7,5

Fornecedores 641.724 612.568 4,8

Imposto de Renda e Contribuição Social 176.593 153.249 15,2 Outras obrigações fiscais 301.605 378.871 (20,4)

Empréstimos, financiamentos e debêntures 673.738 704.252 (4,3) Dividendos a pagar 163.630 163.634 - Benefícios pós-emprego 23.417 24.255 (3,5) Encargos do consumidor a recolher 57.173 56.105 1,9 Pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética 149.718 155.991 (4,0) Contas a pagar vinc. à concessão - uso do bem público 41.186 40.984 0,5 Outras contas a pagar 79.940 71.308 12,1

NÃO CIRCULANTE 4.038.789 4.026.805 0,3 Fornecedores 136.367 144.936 (5,9)

Obrigações fiscais 24.619 32.252 (23,7) Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos 901.820 887.218 1,6

Empréstimos, financiamentos e debêntures 1.275.555 1.280.982 (0,4) Benefício pós-emprego 393.899 384.208 2,5 Pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética 104.061 90.732 14,7 Contas a pagar vinc. à concessão - uso do bem público 350.682 340.099 3,1

Outras contas a pagar 164 - - Provisões para litígios 851.622 866.378 (1,7)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 11.669.989 11.295.826 3,3

Atribuível aos acionistas da empresa controladora 11 .407.962 11.030.123 3,4

Capital social 6.910.000 6.910.000 -

Ajustes de avaliação patrimonial 1.536.705 1.559.516 (1,5)

Reserva legal 478.302 478.302 -

Reserva de lucros 2.056.526 2.056.526 -

Dividendo adicional proposto 25.779 25.779 -

Lucros acumulados 400.650 - -Atribuível aos acionistas não controladores 262.027 265.703 (1,4)TOTAL 18.206.241 17.859.432 1,9

R$ mil

Resultados 1T11


15

5.3 Demonstração do Resultado

Demonstração do Resultado 1T11 1T10 Var.%

RECEITA OPERACIONAL 1.826.230 1.641.226 11,3 Fornecimento de energia elétrica 571.175 553.663 3,2 Suprimento de energia elétrica 361.254 338.433 6,7Disponibilidade da rede elétrica 659.793 504.958 30,7

Receita de construção 120.566 143.317 (15,9)

Telecomunicações 28.239 22.746 24,1

Distribuição de gás canalizado 56.954 56.048 1,6

Outras receitas operacionais 28.249 22.061 28,0Custos e Despesas Operacionais (1.373.053) (1.299.072) 5,7

Energia elétrica comprada para revenda (544.821) (466.079) 16,9 Encargos de uso da rede elétrica (154.184) (142.111) 8,5

Pessoal e administradores (185.269) (175.583) 5,5

Planos previdenciário e assistencial (31.452) (26.066) 20,7

Material (20.864) (17.390) 20,0 Matéria-prima e insumos para produção de energia (6.633) (5.559) 19,3 Gás natural e insumos para operação de gás (34.499) (34.151) 1,0 Serviços de terceiros (83.836) (74.253) 12,9 Depreciação e amortização (133.998) (139.758) (4,1) Provisões e reversões 2.234 (22.690) - Custo de construção (120.082) (143.307) (16,2) Outros custos e despesas operacionais (59.649) (52.125) 14,4

RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 14.600 41.514 (64,8)LUCRO ANTES DO RESULTADO FIN. E TRIBUTOS 467.777 383. 668 21,9RESULTADO FINANCEIRO 110.360 85.867 28,5

Receitas financeiras 184.029 147.506 24,8

Despesas financeiras (73.669) (61.639) 19,5LUCRO OPERACIONAL 578.137 469.535 23,1IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (193.308) (150.176) 28,7

Imposto de renda e contribuição social (274.966) (149.422) 84,0

Imposto de renda e contribuição social diferidos 81.658 (754) -LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 384.829 319.359 20,5

Atribuído aos acionistas da empresa controladora 379.481 315.015 20,5

Atribuído aos acionistas não controladores 5.348 4.344 23,1

LAJIDA 587.175 481.912 21,8

R$ mil

.

Resultados 1T11


16

5.4 Fluxo de Caixa

R$ mil

Fluxo de Caixa Consolidado 1T11 1T10

Fluxos de caixa das atividades operacionaisLucro líquido do exercício 384.829 319.359Ajustes para a reconciliação do lucro líquido do pe ríodocom a geração de caixa das atividades operacionais 238.533 225.207

Depreciação 82.347 87.973Amortização de intangível - concessão 51.131 50.609Amortização de intangível - outros 520 1.176 Variações monetárias e cambiais não realizadas - líquidas (20.863) (36.860) Remuneração de contas a receber vinculadas à concessão (107.638) (64.840) Resultado da equivalência patrimonial (14.600) (41.514)

Imposto de Renda e Contribuição Social 274.966 149.422

Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos (81.658) 754

Provisão para perdas com contas a receber vinculadas à concessão 867 2.815

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 5.093 5.714

Provisões (reversões) para litígios (7.327) 16.976

Provisão para benefícios pós-emprego 33.179 27.777

Provisão para pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética 16.415 15.323

Baixas de contas a receber vinculadas à concessão 5.333 1.957

Baixas de investimentos - 6

Resultado das baixas de imobilizado 388 1.264

Resultado das baixas de intangíveis 380 6.655

Redução (aumento) dos ativos 17.192 59.187

Aumento (redução) dos passivos (444.784) (407.674)

Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 195.770 196.079 Fluxos de caixa das atividades de investimento

Aplicações financeiras 73.607 3.381

Adições em investimentos (111) (30)

Adições no imobilizado (123.640) (43.308)

Adições no intangível vinculado à concessão (140.337) (171.827)

Adições em outros intangíveis (2.205) (11.509)

Participação financeira do consumidor 18.144 16.807

Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de investimento (174.542) (206.486)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento Integralização de capital em controladas por acionistas não controladores (9.024) 54.000

Empréstimos e financiamentos obtidos 284 80.059

Empréstimos e financiamentos - amortização de principal (14.980) (10.491)

Debêntures - amortização de principal - (177.908)

Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos (4) -

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financi amento (23.724) (54.340)

Total dos efeitos no caixa e equivalentes a caixa (2.496) (64.747)

Saldo inicial de caixa e equivalentes a caixa 1.794.416 1.518.523

Saldo final de caixa e equivalentes a caixa 1.791.920 1.453.776

Variação no caixa e equivalentes a caixa (2.496) (64.747)

Resultados 1T11


17

6. Demonstrações Contábeis – Subsidiárias Integrais

6.1 Ativo

R$ mil

Ativo GET DIS TEL

CIRCULANTE 1.893.988 2.063.621 45.362

Caixa e equivalentes de caixa 1.351.630 719.453 3.249

Aplicações financeiras 130.625 32.837 -

Clientes 257.015 970.130 24.992

Dividendos a receber 5.105 - -

Repasse CRC ao Governo do Estado do Paraná - 60.163 -

Contas a Receber Vinculadas à Concessão 60.292 - -

Outros créditos 54.259 131.955 1.757

Estoques 24.039 87.915 12.463

Imposto de Renda e Contribuição Social 4.887 21.412 13

Outros tributos correntes a recuperar 4.712 29.430 2.740

Despesas Antecipadas 1.424 10.326 148

NÃO CIRCULANTE 8.156.874 4.962.458 260.243

Realizável a Longo Prazo 1.014.798 3.688.459 15.101

Aplicações financeiras 5.446 25.688 -

Clientes - 42.619 -

Repasse CRC ao Governo do Estado do Paraná - 1.299.584 -

Depósitos judiciais 18.816 151.131 667

Contas a Receber Vinculadas à Concessão 840.443 1.765.433 -

Outros créditos 1.878 3.262 -

Imposto de Renda e Contribuiçao Social 12.907 - -

Outros tributos correntes a recuperar 15.858 61.674 7.761

Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos 114.200 339.068 6.673

Créditos com Controladas 5.250 - -

Investimentos 390.019 4.232 -

Imobilizado 6.493.190 - 231.703

Intangível 258.867 1.269.767 13.439

TOTAL 10.050.862 7.026.079 305.605 GET: COPEL Geração e Transmissão, DIS: COPEL Distribuição, TEL: COPEL Telecomunicações

Resultados 1T11


18

6.2 Passivo

R$ mil

Passivo GET DIS TEL

CIRCULANTE 986.609 1.543.441 37.573

Folha de pagamento e provisões trabalhistas 44.508 129.228 11.848

Fornecedores 193.071 453.667 10.891

Imposto de Renda e Contribuição Social 76.964 98.896 733

Outros Tributos 13.752 236.192 2.465

Empréstimos, financiamentos e debêntures 41.373 18.488 -

Dividendos a pagar 518.245 355.968 10.474

Benefícios pós-emprego 6.238 16.075 1.026

Encargos do consumidor a recolher 4.911 52.262 -

Pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética 16.252 133.466 -

Contas a pagar vinculdas à concessão - uso do bem público 41.186 - -

Outras contas a pagar 30.109 49.199 136

NÃO CIRCULANTE 2.395.949 2.002.258 16.432

Coligadas, controladas 303.803 730.764 -

Fornecedores 150.851 - -

Obrigações ficais 505 2.957 -

Imposto de renda e contribuiçao social diferidos 822.604 48.050 -

Empréstimos e financiamentos 414.893 531.062 -

Benefícios pós-emprego 107.205 269.332 16.197

Pesquisa e desenvolvimento e eficiência energética 28.337 75.724 -

Contas a pagar vinculadas à concessão - uso do bem público 350.682 - -

Provisões para litígio 217.069 344.369 235

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.668.304 3.480.380 251.600 Atribuido aos acionistas da empresa controladora

Capital social 4.285.945 2.624.841 194.755

Reservas de Capital 73.954 - -

Ajustes de avaliação patrimonial 1.519.901 13.463 -

Reserva Legal 182.162 108.500 3.521

Reserva de retenção de lucros 145.366 570.007 43.086

Dividendo adicional proposto 351.866 - -

Lucros (prejuízos) acumulados 109.110 163.569 10.238

TOTAL 10.050.862 7.026.079 305.605 GET: COPEL Geração e Transmissão, DIS: COPEL Distribuição, TEL: COPEL Telecomunicações

Resultados 1T11


19

6.3 Demonstrativo do Resultado

Demonstração do Resultado GET DIS TEL

Receita Operacional 562.585 1.263.303 37.919

Fornecimento de energia elétrica 25.592 546.919 -

Suprimento de energia elétrica 414.721 13.717 -

Disponibilidade da rede elétrica 77.099 603.142 -

Receita de construção 29.801 85.810 -

Prestação de serviços de telecomunicações - - 37.919

Outras receitas operacionais 15.372 13.715 -

Custos e despesas operacionais (282.542) (1.116.750) (22.789)

Energia elétrica comprada para revenda (21.279) (590.726) -

Encargos de uso da rede elétrica (51.893) (122.739) -

Pessoal e administradores (44.717) (124.794) (10.739)

Planos previdenciário e assistencial (7.858) (21.739) (1.480)

Material (2.875) (17.270) (362)

Matéria-prima e insumos para produção de energia (6.633) - -

Serviços de terceiros (20.816) (68.276) (3.784)

Depreciação e amortização (78.428) (46.377) (5.697)

Provisões e reversões 19.202 (26.580) 715

Custos de construção (29.317) (85.810) -

Outras despesas operacionais (37.928) (12.439) (1.442)

Resultado de equivalência patrimonial (166) - -

Resultado antes do resultado financeiro e tributos 2 79.877 146.553 15.130

Resultado financeiro 3.353 103.508 347 Resultado antes dos tributos sobre o lucro 283.230 250.061 15.477

Imposto de renda e contribuição social (99.798) (164.808) (5.484)

Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.363 78.316 245

Lucro (prejuízo) do exercício 186.795 163.569 10.238 - - - LAJIDA 358.471 192.930 20.827

R$ mil

GET: COPEL Geração e Transmissão, DIS: COPEL Distribuição, TEL: COPEL Telecomunicações

Resultados 1T11


20

7. Mercado de Energia

7.1 Mercado Cativo

O mercado cativo cresceu 3,7% e foi responsável pelo consumo de 5.577 GWh no período.

A classe residencial consumiu 1.553 GWh, registrando crescimento de 3,6%, devido,

principalmente, à elevação da renda familiar e ao acréscimo de 3,9% no número de consumidores.

No final de março de 2011, esta classe representava 27,9% do consumo do mercado cativo da

COPEL, totalizando 2.992.852 consumidores residenciais.

A classe industrial cresceu 3,2%, consumindo 1.765 GWh nos três primeiros meses do ano.

Este resultado foi influenciado pelo crescimento da produção industrial paranaense, particularmente

dos setores de edição e impressão, veículos automotores e alimentos, bem como pelo aumento de

4,5% no número de consumidores industriais. Ao final de março, esta classe englobava 31,7% do

consumo do mercado cativo da COPEL, com 70.137 consumidores atendidos.

A classe comercial consumiu 1.234 GWh, representando crescimento de 5,3%, influenciado

pelo mercado de trabalho aquecido e pelos reflexos da expansão de crédito ocorrida nos trimestres

anteriores. No final do período, esta classe representava 22,1% do consumo do mercado cativo da

COPEL e eram atendidos 312.619 consumidores.

A classe rural consumiu 505 GWh e cresceu 3,2% em decorrência da elevação do número

de consumidores em 2,4% e pelo aumento da produção agrícola no Estado do Paraná. Esta classe

representa 9,0% do consumo do mercado cativo da COPEL, e, ao final do primeiro trimestre, eram

atendidos 366.488 consumidores rurais.

As outras classes (poderes públicos, iluminação pública, serviços públicos e consumo

próprio) consumiram 520 GWh, aumento de 2,4% no período. Estas classes equivalem a 9,3% do

consumo do mercado cativo da COPEL. No final do período, eram atendidos 50.139 consumidores

neste segmento.

A tabela a seguir apresenta o comportamento do mercado cativo aberto por classe de

consumo:

GWh

1T11 1T10 Var. %

Residencial 1.553 1.499 3,6

Industrial 1.765 1.710 3,2

Comercial 1.234 1.172 5,3

Rural 505 489 3,2

Outras 520 508 2,4

Total Cativo 5.577 5.378 3,7

Classes

Resultados 1T11


21

7.2 Mercado Fio (TUSD)

O mercado fio da COPEL Distribuição, composto pelo mercado cativo, pelo suprimento a

concessionárias e permissionárias dentro do Estado do Paraná e pela totalidade dos consumidores

livres existentes na sua área de concessão, avançou 4,0%, conforme verificado na tabela abaixo:

1T11 1T10 Var. %

Mercado Cativo 5.577 5.378 3,7 Concessionárias e Permissionária 146 137 6,3 Consumidores livres (*) 804 762 5,5

Mercado Fio 6.527 6.277 4,0 * Total de consumidores livres atendidos pela COPEL GET e por outros fornecedores dentro da área de concessão da COPEL DIS.

GWh

7.3 Fluxos de Energia

Consolidado COPEL

GWh

1T11 1T10 Var. %

Geração Própria 7.470 6.4 95 15,0 Energia Comprada 7.006 6. 555 6,9 Itaipu 1.298 1.306 (0,6)

Leilão – CCEAR 4.586 4.151 10,5

Itiquira 227 226 0,4

Dona Francisca 156 159 (2,1)

CCEE (MCP) 323 294 9,9

Outros 416 419 (0,9)Disponibilidade Total 14.476 13.050 10,9

Mercado cativo 5.577 5.37 8 3,7 Concessionárias 146 137 6,3 Consumidores Livres 231 232 (0,3)Contratos Bilaterais 266 379 (30,0)Leilão – CCEAR 3.888 3.66 8 6,0 CCEE (MCP) 55 - -

MRE 3.228 2.247 43,7 Perdas e diferenças 1.085 1.009 7,5 Rede básica 345 313 10,2

Distribuição 676 633 6,8

Alocação de contratos no CG 64 63 1,9

Valores sujeitos a alterações após o fechamento pela CCEE

CCEAR: Contrato de Comercialização de Energia no Ambiente Regulado

CCEE (MCP): Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (Mercado de Curto Prazo)

MRE: Mecanismo de Realocação de Energia

CG: Centro de Gravidade do Submercado (diferença entre a energia faturada e a recebida no CG)

Resultados 1T11


22

COPEL Geração e Transmissão

GWh

1T11 1T10 Var. %

Geração Própria 7.470 6.495 15,0

CCEE (MCP) 184 44 322,0

Dona Francisca 156 159 (2,1)

Disponibilidade Total 7.810 6.698 16,6 Contratos Bilaterais 266 381 (30,0)

CCEAR – COPEL Distribuição 335 309 8,2

CCEAR – Outras 3.553 3.359 5,8

Consumidores Livres 231 232 (0,3)

MRE 3.228 2.247 43,7

Perdas e diferenças 197 170 15,6

COPEL Distribuição

GWh

1T11 1T10 Var. %

Itaipu 1.298 1.306 (0,6)

CCEAR – COPEL Geração e Transmissão 335 309 8,2

CCEAR – Outras 4.217 3.842 9,8

Leilão de ajuste 35 - -

CCEE (MCP) 138 250 (44,7)

Itiquira 227 226 0,4

Outros 416 420 (1,0)

Disponibilidade 6.666 6.353 4,9

Mercado cativo 5.577 5.378 3,7 Concessionárias 146 137 6,3 CCEE (MCP) 55 - -Perdas e diferenças 888 838 5,9

Rede básica 148 142 3,7

Distribuição 676 633 6,8

Alocação de contratos no CG 64 63 1,9

Resultados 1T11


23

8. Informações Adicionais

8.1 Tarifas

Tarifas Médias de Compra de Energia

R$/MWh

Mar/11 Mar/10 Var. %

Itaipu* 86,90 90,35 (3,8)

Leilão - CCEAR 2005 – 2012 74,50 70,82 5,2

Leilão - CCEAR 2006 – 2013 87,24 82,94 5,2

Leilão - CCEAR 2007 – 2014 97,66 92,93 5,1

Leilão - CCEAR 2007 – 2014 (A-1) 124,59 118,41 5,2

Leilão - CCEAR 2008 – 2015 104,88 99,75 5,1

Leilão - CCEAR 2008 – H30 131,37 124,85 5,2

Leilão - CCEAR 2008 – T15** 162,27 154,22 5,2

Leilão - CCEAR 2009 – 2016 117,32 112,07 4,7

Leilão - CCEAR 2009 – H30 140,22 133,26 5,2

Leilão - CCEAR 2009 – T15** 158,59 150,73 5,2

Leilão - CCEAR 2010 – H30 140,57 111,32 26,3 Leilão - CCEAR 2010 – T15** 151,03 149,53 1,0 Leilão - CCEAR 2011 – H30 145,89 - -Leilão - CCEAR 2011 – T15** 152,57 - -

* Transporte de Furnas não incluído.

Tarifas

** Preço médio do leilão corrigido pelo IPCA. Na prática o preço é formado por três componentes: parcela fixa, parcela variável edespesa na CCEE. O custo dos dois últimos itens depende do despacho das usinas conforme programação do Operador Nacionaldo Sistema (ONS).

Tarifas Médias de Fornecimento de Energia

R$/MWh


Residencial 293,67 271,14 8,3

Industrial * 206,67 180,68 14,4

Comercial 256,69 228,49 12,3

Rural 173,65 156,74 10,8

Outros 201,51 177,98 13,2

Tarifa média de fornecimento 237,73 212,87 11,7

Sem ICMS

Tarifas

* Não inclui consumidores livres

Tarifas Médias de Suprimento de Energia

R$/MWh


Leilão – CCEAR 2005 - 2012 74,48 70,96 5,0

Leilão – CCEAR 2006 - 2013 87,52 83,35 5,0

Leilão – CCEAR 2007 - 2014 97,77 93,22 4,9

Leilão – CCEAR 2008 - 2015 103,81 98,92 4,9

Leilão – CCEAR 2009 - 2016 118,50 113,10 4,8

Leilão – CCEAR 2011 - 2040 61,82 - -

Concessionárias – Estado do Paraná 133,95 139,68 (4,1)

Tarifas

Resultados 1T11


24

8.2 Principais Indicadores Físicos e Financeiros

31 de março de 2011

Geração Usinas da COPEL GET 18 (17 hidrelétricas e 1 termelétrica)

Usinas em que a COPEL possui participação 07 (5 hidrelétricas, 1 termelétrica e 1eólica)

Capacidade instalada total da COPEL GET 4.550 MW Capacidade instalada das participações da COPEL (1) 608 MW Usinas automatizadas e teleoperadas da COPEL GET 12 Usinas automatizadas e teleoperadas das participações da COPEL 03 Transmissão Linhas de transmissão 1.913 km Subestações 31 (100% automatizadas) Potência instalada em subestações 10.302 MVA Distribuição (até 138 kV) Linhas e redes de distribuição 182.499 km Subestações 352 (100% automatizadas) Potência instalada em subestações 9.638 MVA Municípios atendidos 393 Localidades atendidas 1.111 Consumidores cativos 3.792.235 DEC (em horas e centesimal de hora) 3,11 FEC 2,44 vezes Telecomunicações Cabos ópticos no anel principal 6.595 km Cabos ópticos auto-sustentados 12.028 km Cidades atendidas 254 Clientes 1.088 Administração Empregados (subsidiárias integrais) 8.998 COPEL Geração e Transmissão 1.773 COPEL Distribuição 6.718 COPEL Telecomunicações 507 Consumidores por empregado da Distribuição 564 Finanças VPA R$ 42,64 por ação LAJIDA R$ 587,2 milhões Liquidez Corrente 1,7

Nota:

(1) Proporcional à sua participação no capital.

Resultados 1T11


25

8.3 Teleconferência sobre Resultados 1T11

A Copel fará sua teleconferência sobre os Resultados do 1º Trimestre de 2011, na

sexta-feira, 13 de maio de 2011, às 14:00 (horário de Brasília).

Telefone para acesso (11) 3127-4971

Código: COPEL

A teleconferência também será transmitida ao vivo pela internet no endereço eletrônico:

www.copel.com/ri

Solicitamos conectar com 15 minutos de antecedência.

Relações com Investidores - COPEL

[email protected]

Telefone: Fax:

(41) 3222-2027 (41) 3331-2849

Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas

da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e

resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste

documento, que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de

dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o

programa de investimento, os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das

operações são considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e

contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são

baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e mercadológicas, competitividade da

indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado real

seja materialmente diferente das expectativas correntes.

resultados do primeiro trimestre de 2011 · resultados do primeiro trimestre de 2011 curitiba,...

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