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Resultados do 3T19
12 de novembro de 2019
Malha Central (Ferrovia Norte-Sul)Consolidação – Operação Central
Registro e Impactos (R$ MM) Comparativo Resultado - ex-Malha Central (R$ MM)
Balanço Patrimonial Posição em 30 setembro de 2019
Direito de Uso 2.889
Arrendamento (2.732)
Impacto no Resultado 3T19
Custo fixo e SG&A 12,2
Depreciação 16,1
Resultado Financeiro 46,3
Total 74,7
Dados Financeiros3T19 ex-
Malha Central
3T19
ConsolidadoVariação
Custo fixo e SG&A (429) (441) (12,2)
EBITDA 1.218 1.206 (12,2)
Margem EBITDA (%) 59,1% 58,6% -0,5 p.p.
Depreciação 427 443 16,1
Resultado Financeiro (254) (300) (46,3)
Lucro Líquido 443 369 (74,7)
Malha Central (Ferrovia Norte-Sul)Importância estratégica
Estrela d´Oeste - SP
Legenda
Outras Ferrovias
Rodovias Federais
Ferrovia Norte Sul - RUMO
Produção Agro
Limites da Concessão
Ouro Verde de Goiás- GO
Limites de TramosPorto Nacional - TO
Anápolis - GO
2,7 3,0 4,7
10,512,2
20,4
2018 2028
Cenário Base2028
Cenário Otimista
13,215,2
25,1
15,2%
90,2%
• Amplia mercado de atuação da Rumo: GO + TO;
• Sinergia com as outras malhas da Rumo;
• Diversificação de cargas (bauxita, fertilizantes,
biocombustíveis, contêineres)
Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento (MAPA)
Mercado potencial
Exportação de grãos (GO+TO) em MM tons
Goiás
Tocantins
Resultado Consolidado | Operacional
4
11,7
1,0
0,6
0,6
1,3
0,7
0,2
12,8
0,8
0,9
0,6
1,3
0,8
0,2
Contêiner
Fertilizante
Outros
Celulose
Açúcar
Grãos
Combustíveis
8,9%
-20,8%
42,2%
0,2%
3,5%
12,0%
10,2%3T18
3T19
4,2 4,2
11,312,4
0,7
3T18 3T19
16,117,4
0,8
7,7%
Op. Norte Op. Sul Op. Contêiner
Volume Transportado (TKU bilhões)
Performance do Transporte por Segmento(TKU bilhões)
Volume transportado consolidado e performance por segmento
1.018
1.206
54,2%58,6%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
3T18 Proforma 3T19
Resultado Consolidado
5
Margem
18,5%
EBITDA (R$ MM) Resultado por Negócio (Var. % 3T19 x 3T18)
Operação
Norte
Operação
Sul
Operação de
ContêineresConsolidado
Volume (TKU milhões) 9,9% 1,3% 12,0% 7,7%
Tarifa 3,6% 7,0% 6,7% 4,6%
ROL 10,0% 8,4% 11,8% 9,7%
Custo Variável 0,6% -4,8% 20,2% 0,7%
Custo Fixo 8,5% 3,5% -14,4% 4,2%
EBITDA 16,3% 34,5% >100% 18,5%
∆ Margem EBITDA 3,5 p.p. 9,2 p.p. 7,0 p,p, 4,4 p,p.
EBITDA, margem e resultado por negócio
229
369
-205 -223
-93 -77
3T18 Proforma 3T19
Custo da Dívida Líquida Outras Despesas
Resultado Financeiro e Lucro Líquido
6
-298 -300
3T18 Proforma 3T19
Resultado Financeiro (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM)
0,8%61,4%
0,2*
1,1 0,9 0,9 1,0
3,4
3,7
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 →
Endividamento
7
7.2876.880
2,0 x
1,8 x
-
0,5
1,0
1,5
2,0
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
2T19 3T19
Endividamento Abrangente Líquido/ EBITDA LTM*
(R$ MM)
Cronograma de Amortização da Dívida
(R$ bi)
-5,9%
Alavancagem
Alavancagem e amortização da dívida
*Year to date
Mercado de Milho 2019
Produção e exportação de milho BR(MM Ton)
Fonte: AgRural (Out/19)
80,7
101,6 101,0
24,7
35,8
17/18 18/19e 19/20e
Produção Outros Estados Exportação BR
Recorde
histórico
Produção MT
26,431,3
54,3
70,3
31,2
69,8
Perspectivas para o 4T19
Estoques finais de milho BR(MM Ton)
17,9
15,6
18,5
16/17 17/18 18/19e
-0,6%
Mercado de Soja
Produção e exportação de Soja BR(MM Ton)
119,3 115,0
121,0
83,3
70,0 70,0
17/18 18/19e 19/20e
Produção Outros estados Exportação BR
32,3 32,5 33,1
Projeção de
novo
recorde de
produção
19/20
87,0 82,587,9
+5,2%
Produção MT
Fonte: AgRural (Out/19)
Projeções para 2020
Cenário de Soja na China(MM Ton)
Cenário de Soja nos EUA(MM Ton)
*Estoque no final da temporada comercial de soja na China
Consumo Importação Estoque*
18/19e 102,1 83,0 19,7
19/20e 102,7 85,0 19,0
Produção Exportação Estoque
18/19e 120,5 47,6 24,8
19/20e 96,6 48,3 12,5
Beto AbreuDiretor-Presidente
Ricardo Lewin Vice-Presidente de Finanças e Diretor de RI
Gustavo Rosa Gerente Executivo de RI
Site: ri.rumolog.com
E-mail: [email protected]
Phone: +55 (41) 2141-7555