resultados 1t09

21
1 07 de maio de 2009 Resultados 1T09 EDP Energias do Brasil

Upload: edp-energias-do-brasil

Post on 29-May-2015

221 views

Category:

Economy & Finance


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Resultados 1T09

1

07 de maio de 2009

Resultados 1T09

EDP Energias do Brasil

Page 2: Resultados 1T09

2

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Disclaimer

Page 3: Resultados 1T09

33

1T09: Destaques do período

EBITDA atinge R$ 340 MM e Lucro Líquido: R$ 117 MM

• Geração vendeu 1.890 GWh de Energia, 23% acima do 1T08 devido ao SWAP de

ativos;

• ROL cai 7.6% devida a ganhos no 1T08 com os preços do mercado spot e saída da

Enersul;

• Gastos gerenciáveis reduziram 17,4%, sendo o 5º trimestre consecutivo de redução

• Volume de energia distribuída a clientes finais, excluindo Enersul, aumentou 0,5%

totalizando 3.266 GWh;

• Aprovação de 03 linhas de crédito: (i) BEI: R$270 mm, (ii) BID: Pecém I e (iii) BNDES:

R$ 76 milhões para Santa Fé;

• Elevação dos ratings do Grupo e de suas distribuidoras pela Moody’s;

• Início do Programa de Transformação “VENCER”.

Page 4: Resultados 1T09

44

Performance Consolidada

Page 5: Resultados 1T09

55

1T09: Destaques financeiros

(R$ milhões) 1T09 1T08 Var.%

EBITDA 340,1 383,4 -11,3%

Lucro Líquido 117,3 166,4 - 29,5%

Capex 120,1 155,8 - 23,0%

EBITDA – Capex 220,1 227,6 - 3,3%

Foco na Eficiência e na Geração de Cash-Flow

EBITDA ajustado 353,3 327,4 + 7,9%

Receita Líquida 1.116,3 1.208,4 - 7,6%

EBITDA (ajustado) – Capex 233,3 171,6 + 35,9%

Gastos Gerenciáveis 184,9 223,8 - 17,4%

Page 6: Resultados 1T09

66

1T09 Abertura do EBITDA

1T08 1T09

176,0 176,6

17,4

383,4

353,3

Geração

Distribuição

Comercialização

340,1

327,4

EBITDA Ajustado

EBITDA Ajustado exclui:

• 1T09: R$ 13,2 MM do Projeto Vencer

• 1T08: R$ 56 MM de maior disponibilidade de energia da geração

70,5 94,2

57,3

73,585,2

+34%

+16%

2,8

Bandeirante

Escelsa

-11%

%Variação YoY

+8%

Enersul

SWAP Mantem EBITDA na Geração; Distribuição cresce double-digit

Page 7: Resultados 1T09

7

Opex: Quinto trimestre consecutivo de redução

Entre o quarto trimestre de 2007 e o primeiro trimestre de 2009,houve redução média dos Gastos Gerenciáveis de 7,2%.

7

Total Gastos Gerenciáveis

(R$ milhões)

Pessoal

- 5,8%

-

-

-

Total ( - ) Depreciação

Serviços

Material

Outros

277,7

203,9

1T09

257,0

184,9

303,2

8,4

53,9

87,1

CAGR 1T08-1T09

Depreciação e Amortização 79,3 -

-74,5

6,6

60,5

72,1

75,9

41,9

-17,4%

1T08∆ 1T08 /

1T09

223,8 206,3 198,5

4T07

248,9

4T083T082T08

326,2 278,9289,4 -15,2%

-21,5%

-30,5%

-9,1%

1,8%

-22,2%

- 7,2%

Page 8: Resultados 1T09

88

Geração

Page 9: Resultados 1T09

9

1T08 1T09

1T08 1T09 1T08 1T09

1T08 1T09

9

Desempenho da Geração reflete SWAP de ativos e meno r disponibilidade de energia

Energest

Lajeado Total

Enerpeixe1.538 1.891

542561

693

284

553

176,0

1679

33105

55

64

6

28

34

29

-14%

60

39

Volume de Energia Vendida (GWh)Volume de Energia Vendida (GWh) Receita Líquida (R$ mm)Receita Líquida (R$ mm)

Ebitda (R$ mm)Ebitda (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm)Lucro Líquido (R$ mm)

219

+7%

795

5374

119

26

80

100

233

176,6

+0,3%

10691

+23%

� Participação de Minoritários

-33%

-28%

+285%

-39%

-40%

+394% +367%

-13%

-52%

-20%

-3%

+180%

Page 10: Resultados 1T09

1010

Distribuição

Page 11: Resultados 1T09

11

2,113 1,592

3,2663,250

1T08 1T09

11

Queda do industrial cativo compensada pelos segment os residencial/comercial e menor consumo dos livres

Apesar da queda no consumo dos clientes livres, o m enor volume não refletiu na potência contratada

Abertura de volumes (GWh)Abertura de volumes (GWh)

Principais acontecimentos no 1T09:

• Rural: Crescimento provocado pelas altas temperaturas e baixo nível de precipitações (Escelsa)

• Clientes Livres: As distribuidoras também recolhem as parcelas referentes aos encargos setoriais que são repassados e calculados com base no consumo de energia (MWh)

• Aumento de 3,7% no número dos consumidores

• A distribuidora dispõe de um período de seis meses para concessão da redução de demanda

• Grande cliente da Escelsa que estava negociando redução de demanda, cancelou o processo

945.456

106

4.964

Clientes Livres

Clientes Cativos

Outros

+ 13%

- 25%

+0,5 %

-9%

Page 12: Resultados 1T09

12

1T08 1T09

1T08 1T091T08 1T09

1T08 1T09

Lucro Líquido (R$ mm)Lucro Líquido (R$ mm)

12

O EBITDA da Distribuição, aumentou 25% devido ao aumento da tarifa média

EBITDA (R$ mm)EBITDA (R$ mm)

Receita Líquida (R$ mm)Receita Líquida (R$ mm)

Escelsa

Enersul

Bandeirante

+12%

760Excluíndo Enersul

978838

334310

450

218

+8%

504

-14%

838

+ 10%

R$ 4,5M

131Excluíndo Enersul

190140

5753

78

59

R$ 3,7M

83

-27%

140

+ 6%

+32%

144Excluíndo Enersul

201 180

8574

71

57+15%

94

-11%

180

+ 25%

+50%

63Excluíndo Enersul

85 82

3733 +12%

45

82

+ 30%

Gastos Gerenciáveis (R$ mm)Gastos Gerenciáveis (R$ mm)

-3%

30

22

Programa “Vencer”

+6%

+8%

Page 13: Resultados 1T09

1313

Perdas Totais sobem 0,5 p.p. resultado da queda do volume de energia distribuída

5,8%5,5%5,7%

dez 07 dez 08 mar 09

�Opex e Capex: ~ R$ 9,1 mm investidos em combate às perdas

� quarenta e duas mil inspeções; retirada de vinte e três mil ligações clandestinas

� Recuperação de Receitas: ~ R$ 5,5 MM devido a legalização de fraudes

BandeiranteBandeirante

5,2%6,0% 5,8%

dez 07 dez 08 mar 09

5,8%5,4%5,8%

dez 07 dez 08 mar 09

EscelsaEscelsa ENBR - ConsolidadoENBR - Consolidado

5,5 5,7 5,6 5,4 5,8

6,6 6,4 6,6 6,76,6

mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09

ComerciaisTécnicas

Perdas Comerciais (%)

Perdas Totais (%)Perdas Totais (%)

11,9% 12,1% 12,2% 12,0% 12,5%

Page 14: Resultados 1T09

1414

Comercialização

Page 15: Resultados 1T09

15

12

3

1T08 1T09

194 175

1T08 1T09

15

Redução de volume pela flexibilização dos contratos e menor preço no curto prazo na base da queda do EBIT DA

Volume de Energia Vendida (GWh)Volume de Energia Vendida (GWh) Receita Líquida (R$ mm)Receita Líquida (R$ mm)

Ebitda (R$ mm)Ebitda (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm)Lucro Líquido (R$ mm)

� Redução pela flexibilidade prevista em contratos, para acomodar diferenças de consumo - 10%

� Menor preço de venda praticado no 1T09, devido aos altos preços praticados no curto prazo do 1T08

17

3

1T08 1T09

-84%- 77%

1.5501.570

218 177

1T08 1T09

1.788 1.726

Outros

Empresas do Grupo

- 3,5%

Page 16: Resultados 1T09

1616

Investimento e DívidaConsolidados

Page 17: Resultados 1T09

1717

Abertura de Capex

2009e 2010e 2011e

Repotenciações

Distribuição

Outros

Santa Fé

Pecém

O Plano de Capex prevê aprox. R$ 3,0 bilhões entre 2009 a 2011

+ R$ 3,0 bilhões

18%

34%

R$ 1,1m R$ 1,1m

R$ 0,84m

41%28%

4%

18%34%

24%

33%30%

6% 4%

Geração

EnergestEnerpeixe

Santa FéLajeado/Investco

1T08 1T09 ∆%Distribuição 66,8107,6 -37,9

48,0 52,0 8,3%

Outros 0,31,2 377,0

Investimentos (R$mm)

Pecém

3,00,9 -70,229,321,4 -26,80,8 1,4 -79,2

14,914,6 -2,4-13,7 n.d.

Bandeirante 27,225,8 -4,8Escelsa 47,6 41,0 -13,9Enersul 32,8 - -100

Page 18: Resultados 1T09

18

Dívida Líquida/EBITDA (x)

Evolução da Dívida Líquida

(R$ MM)

Set/08Jun/08Mar/08

Dívida LíquidaDívida Líquida/EBITDA

Cronograma de Vencimentos da Dívida

Disp.(Mar/09)

2009 2010 20122011 Após2012

Dívida Bruta por Indexador

(Mar/09)

Dez/08

* Inclui CDI e IGP-M

Baixa exposição cambial e nível de Dívida Estável

Mar/09

DívidaBruta

(Mar/09)

Disp. At.Reg.

DívidaLíq.

(Mar/09)

DívidaLíq.

(Dez/08)

38%

49%

5%

8%

Tx. Flutuantes *

TJLP

Pré-Fixada

US$

1.9632.131

1.680

2.390 2.348

1,81,7 1,4

1,8 1,8

0

1 .000

2 .000

-1-101122334455

2.140 2.348 2.390

797(423) (165)

2.937

Div ida Bruta Caixa At. Reg Dív ida Líquida Div . L iq. Dez/08

481 471334

729

423

923

383*

(*) Ações em tesouraria ao preço de mercado de 31 d e março de 2009

806

Page 19: Resultados 1T09

19

Caixa e Aplicações

(Mar/09)

Bridge LoanPorto doPecém

423280

923257

Linhade

CréditoDistribuição

174

212

Geração Total2009

383 *

(*) Ações em tesouraria ao preço de mercado de 31 de março de 2009.

806

Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ Milhões)

- Prorrogação da data de vencimento do Bridge Loan de Porto do Pecém de 30 de abril para 29 de julho de 2009

- Amortização de R$ 83 milhões das debêntures da Band eirante

Page 20: Resultados 1T09

20

Instrumento Total aprovado Data limite para uso do recurso

Linhas de crédito aprovadas (Abr-09)

Total de linhas de Crédito 3.246

BNDES / IDB (Porto do Pecém) 2.000 2009

BNDES - CALC 900 2014

BEI 270* 2012

(R$ milhões)

Utilizado

0

0

0

2.000

900

270

Disponível

3.246

BNDES (PCH Santa Fé) 76 20090 76

EDP Energias do Brasil – Linhas de Crédito

* Linha de crédito de EUR90 milhões (EUR 45 milhõe s para cada uma das Distribuidoras).

Além destas linhas de crédito a EDP Energias do Bra sil possui outras linhas pré-aprovadas de menor val or,

Page 21: Resultados 1T09

21

Visite Website da EDP Energias do Brasil

Site: www.enbr.com.br

Mayte S. D. de Albuquerque

Cleverson Murakawa

Rogério Pacheco

E-mail: [email protected]

Phone: +5511 2185-5907

Departamento de RI