1. EMBRAER EMPRESA BRASILEIRA DE AERONUTICA S/A ANUNCIA OS RESULTADOS DO EXERCCIO DE 2002E DO 4O. TRIMESTRE DE 2002.As informaes operacionais e financeiras da empresa, exceto onde de outraforma indicado, so apresentadas com base em nmeros consolidados e emreais, de acordo com a Legislao Societria. So Jos dos Campos, 26 de maro de 2003 A Embraer (BOVESPA: EMBR3, EMBR4) (NYSE: ERJ) uma das lderes mundiais na fabricao de aeronaves comerciais encerrou o ano de 2002 com uma receita lquida de R$ 7.748,1 milhes e um lucro lquido de R$ 1.179,2 milhes, equivalente a um lucro por ao de R$ 1,65388. Os pedidos em carteira em 31 de dezembro de 2002 totalizavam US$ 22,2 bilhes, sendo US$ 9,0 bilhes em ordens firmes e US$ 13,2 bilhes em opes, no includo os efeitos da renegociao do contrato com a SWISS. (vide acontecimentos recentes). Retrospectiva 2002 A partir dos atentados terroristas ocorridos contra os Estados Unidos em 11 de setembro de 2001, o setor Aeroespacial, em especial, o mercado de aviao comercial passa por um processo de profunda transformao. Com poucas excees, as companhias de transporte areo defrontaram-se com o desafio de rapidamente ter que se adequar reduo da demanda por seus servios, reduo dos investimentos e baixa oferta de financiamentos internacionais, Legislaolevando-as a redefinir suas estratgias. Este processo de transformao tem Societriacausado enormes prejuzos operacionais em vrias companhias areas, com perda de empregos, pedidos de concordata e, inclusive, levando uma fabricante de aeronaves insolvncia. Junte-se a este cenrio, o desaquecimento das principais economias de todo o mundo e a revelao de vrios casos de improbidade administrativa e de adoo de prticas financeiras incorretas, acarretando uma crise de confiana no mercado financeiro. Graas a uma estratgia bem sucedida de gerao de caixa operacional, aAes Ordinrias Embraer teve condies de se posicionar, desde o incio deste novo cenrio, ao lado de seus clientes, flexibilizando e apoiando operaes financeiras queBovespa: EMBR3 permitiram que aeronaves fossem recebidas no seu devido tempo. Como resultado, conquistamos o reconhecimento de nossos clientes, reforando aindaAes Preferenciais mais uma relao de parceria, essencial no mundo aeronutico.Bovespa: EMBR4 Superando as adversidades deste cenrio a Embraer logrou xito ao obter, como NYSE: ERJ resultado do ano de 2002, uma receita bruta consolidada de R$ 7.836,9 milhes,1 ADS = 4 Aes Pref.12,1% superior ao do exerccio anterior e a gerao de um EBITDA de R$ 2.358,8 milhes, 12,5% superior ao do ano de 2001. O lucro lquido consolidado foi de R$ 1.179,2 milhes, 7,1% superior ao do exerccio de 2001. Em 2002, a Embraer exportou o montante de US$ 2.396 bilhes, 89,5% da sua receita brutaEMBRAERo que representou 3,8% das exportaes brasileiras, mantendo-se como umaRELAES COM INVESTIDORESdas maiores empresas exportadoras do pas. Ao longo de 2002 foram entregues 131 aeronaves, sendo 82 ERJ 145, 36 ERJAnna Cecilia Bettencourt 140 e 3 ERJ 135 no segmento de aviao Comercial, 7 aeronaves LegacyGustavo PoppeExecutive e 1 Legacy Shuttle no segmento de aviao Corporativa, alm de 1Milene Petrelluzzi EMB 135 e 1 EMB 145 para o mercado de Defesa e apoio em operaesPaulo Ferreira governamentais. Phone: 55 12 3927 1216 mercapit@embraer.com.br 1

2. A despeito da conjuntura macroeconmica desfavorvel, a Embraer manteve seucurso de ao estratgica voltada para o futuro, com seu rumo traado ealicerado na confiana em suas capacidades essenciais, nas parcerias comnossos Clientes e Fornecedores e na expanso de sua presena global. Aolongo destes ltimos anos, manteve um elevado nvel de investimentos emtecnologia, desenvolvimento de novos produtos, capacitao e expansoindustrial, produtividade e, ainda, na permanente qualificao e motivao dosseus empregados .Como resultado efetivo do desenvolvimento de novos produtos tivemos, no dia 19de fevereiro de 2002, o primeiro vo do prottipo do EMBRAER 170. Totalmenteprojetado, desenvolvido e construdo em apenas 28 meses, por centenas deengenheiros e tcnicos da Embraer e dos 16 Parceiros, alm de outros 22principais fornecedores de equipamentos e componentes principais, o EMBRAER170 no somente inova no uso de novos conceitos, como o da fuselagem emforma de dupla bolha, que oferece maior espao e conforto aos passageiros,alm da aplicao da tecnologia fly-by-wire, cujos comandos eltricos primriosso gerenciados por computador.No segmento de Defesa, a Embraer entregou Fora Area Brasileira (FAB) oscinco primeiros avies que fazem parte do Sistema de Vigilncia da Amaznia, oSIVAM. Foram quatro aeronaves EMB 145 SA para emprego no sistema deAlerta Areo Antecipado e Controle e uma EMB 145 RS para MonitoramentoRemoto.Com o objetivo de estabelecer uma base de manuteno e servios para atendera crescente frota de aeronaves regionais no mercado norte-americano, a Embraeradquiriu da Reliance Aerotech Inc. os ativos operacionais da Celsius AerotechInc., localizada em Nashiville Tennessee, passando a operar este importanteCentro de Servios, a partir de maro, atravs da subsidiria Embraer AircraftMaintenance Services Inc.Expandindo a presena global da Embraer e, ainda, mostrando a disposio daempresa em angariar novos mercados, foi assinado, em 2 de dezembro de 2002,em Beijing China, acordo entre a Embraer e as empresas chinesas HarbinAircraft Industry Group Co. e Hafei Aviation Industry Co. Ltd., ambas subsidiriascontroladas pela China Aviation Industry Corporation II - AVIC II, para aconstituio de uma joint venture, com 51% das aes com a Embraer, cujaplanta ser localizada na cidade de Harbin nordeste da China e ser destinada montagem final, comercializao e suporte ps venda de avies da famlia ERJ145, para o mercado chins. Esta empresa recebeu o nome de Harbin EmbraerAircraft Industry Company, Ltd.Ao final de mais um exerccio social e fiscal, onde foi possvel manter umasituao econmica e financeira estvel, propiciando um adequado retorno dosinvestimentos aos acionistas, a Embraer reafirma o seu propsito fundamental demanter os seus objetivos fortemente alinhados aos de seus Clientes, buscandoatravs da satisfao destes, valor para seus acionistas, empregados e para omercado aeronutico.Para tanto, conforme j aprovado pelo Conselho de Administrao, em dezembro,estaremos implementando a partir de janeiro de 2003, uma profundareestruturao organizacional que visa tornar a presena da Embraer junto aomercado e aos clientes mais direta, mais intensa, mais eficiente e com melhorrelao custo-benefcio. Pelo conceito implantado, a atividade de Servios aoCliente foi incorporada s principais reas de negcios a Aviao Civil,responsvel pelos mercados de aviao Comercial e Corporativa, e a Aviao deDefesa. Alm disto, as reas de negcios tambm incorporaram as funes deengenharia de suporte do produto com o objetivo primordial de assegurar umacadeia de comando e ao integral, buscando velocidade no atendimento dasdemandas dos clientes e conseqente melhora no seu nvel de satisfao.2 3. O novo cenrio da aviao comercial no mundo, conforme mostram os estudosde mercado, ser construdo em novas bases confirmando a tendncia demigrao de passageiros de aeronaves maiores para equipamentos de menorporte e de tecnologia moderna, atravs de um processo de racionalizao derotas e maior eficcia operacional. neste novo cenrio que se encaixa a novafamlia de jatos Embraer, adicionando bem sucedida famlia dos ERJ 145,produtos na faixa de 70 a 108 assentos.Destaques do 4 o Trimestre A receita lquida no 4o. Trimestre de 2002 (4T02) atinge R$ 2.887,5 milhes 46,1% superior a receita lquida apresentada no 3o. Trimestre de 2002 (3T02). O EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization no 4T02 foi de R$ 951,4 milhes, 40,8% acima dos R$ 675,9 milhes do 3T02. A margem EBITDA no 4T02 foi de 32,9% frente a 34,2% no 3T02. O lucro lquido do 4T02 foi de R$ 648,6 milhes e equivalente a um lucro por ao de R$ 0,90971. No trimestre, foram entregues um total de 41 jatos, sendo 36 para o mercado de aviao comercial e 5 Legacy, todos para o mercado de aviao corporativa. Em 22 de outubro de 2002, ocorreu a certificao da aeronave ERJ 145 XR da Embraer pela agncia Federal de Administrao Aeronutica dos Estados Unidos (FAA). Imediatamente aps a certificao, tiveram incio as entregas das primeiras unidades para a ExpressJet Airlines. Em 2 de dezembro de 2002, a Embraer anunciou uma joint venture na China, com a empresa AVIC II, China Aviation Industry Corp. II, para a produo de avies da famlia ERJ 145. A participao da Embraer nesta nova empresa, denominada Harbin Embraer Aircraft Industry Company Ltd., de 51%. Em 19 de dezembro de 2002, a Embraer anunciou a entrega de duas aeronaves ERJ 145 empresa tailandesa PB Air, os primeiros jatos regionais Embraer a voarem em rotas comerciais regulares no Sudeste da sia. 3 4. Demonstrao de Resultados A seguir apresentamos uma anlise comparativa, dos principais indicadores da demonstrao de resultados consolidados da Embraer, referentes ao 3T02, 4T01, 4T02 e os resultados acumulados nos anos de 2001 e 2002. Em milhes de Reais, exceto %, quantidade de aes e lucro por ao Demonstrao 3o.Trimestre4 o.TrimestreDoze meses de de Resultado 200220012002 20012002 Receita lquida1.976,2 1.477,02.887,5 6.890,7 7.748,1 Lucro bruto 975,7 529,1 1.325,9 2.864,8 3.454,4 Margem bruta (%) 49,435,845,941,6 44,6 Despesas operacionais(330,9) (194,2) (402,6) (835,8) (1.204,7) Participao nos lucros (16,6)(40,1)(35,0) (101,2) (82,3) Lucro operacional 628,2 294,8 888,3 1.927,8 2.167,4 Margem operacional (%) 31,820,030,828,0 28,0 Depreciao e amortizao47,732,563,1 169,0191,3 EBITDA675,9 327,3 951,4 2.096,8 2.358,7 Margem EBITDA (%)34,222,232,930,4 30,4 Receita (despesa) financeira 52,334,428,5 196,7 92,3 Variaes monetrias e cambiais (465,2)131,244,3(495,0)(638,9) Outras receitas (despesas.) no(1,5) (4,3) (1,4)(37,3)(4,6) operacionais Lucro antes dos 213,8 456,1 959,7 1.592,2 1.616,2 impostos Imp.Renda e CSSL(24,6) (163,2) (309,0) (486,5)(430,3) Participao dos minoritrios (1,4) (1,6) (2,1) (4,8)(6,7) Lucro lquido 187,8 291,3 648,6 1.100,9 1.179,2 Margem Lquida (%)9,519,722,516,0 15,2 Quantidade de aes ao711.722.224 622.282.874 712.974.355 622.282.874712.974.355 final do perodo Lucro por ao0,26380 0,46811 0,90971 1,76912 1,65388 Entregas, Receita Lquida e Margem Bruta Em 2002, foram entregues 131 jatos, em comparao aos 161 jatos entregues no131 jatos entregues em ano de 2001. Apesar do menor nmero de entregas em 2002, a receita lquida da2002.Embraer evoluiu 12,4% entre os anos de 2001 e 2002, passando de R$ 6.890,7 milhes para R$ 7.748,1 milhes. Este crescimento principalmente devido desvalorizao cambial do perodo, j que 98% das receitas da empresa so denominadas em US$, bem como o crescimento das receitas relativas aosReceita Lquida de segmentos de Defesa e Aviao Corporativa. Como as primeiras entregas do Jato2002 atinge R$ Executivo Legacy iniciaram -se em junho de 2002, aps a concluso do processo de certificao junto ao CTA, JAA e FAA, a receita deste segmento mais que7.748,1 milhes. dobrou, passando de R$ 181,3 milhes em 2001 para R$ 496,5 milhes em 2002. Com entregas de 41 aeronaves para o mercado de aviao comercial, incluindo cinco Legacy, para o mercado de aviao corporativa, a receita lquida do 4T02 de R$ 2.887,5 milhes quase dobrou se comparada a receita de R$ 1.477,0 milhes obtida no 4T01 quando foram entregues um total de 34 jatos. 4 5. Entregas 3o.Trimestre4o.Trimestre Ano de Por Mercado2001 2002 20012002 2001 2002 Comercial ERJ 1357- 22 273 ERJ 145 22 18 152810482 ERJ 1408 10 14 6 2236 Defesa EMB 135 1--- 2 - Legacy-1-- - 1 EMB 145 --1- 1 1 Corporativo EMB 135 3-2- 5 - Legacy / Shuttle-1-5 - 8 Total 42 30 3441163131 Alm das entregas de jatos, a composio da receita lquida consolida as vendas de peas de reposio e servios, vendas ao mercado de defesa e ao mercado corporativo. Assim, em 2002, estes trs segmentos representaram, juntos, 18,5% do total da receita da Embraer comparado uma participao de 12,9% em 2001, comprovando a estratgia pela busca de diversificao de receita nestes mercados. Receita Lquida3o. Trimestre 4o.Trimestre Exerccio de por Segmento20022001 20022001 2002R$ %R$%R$ %R$%R$% Aviao Comercial 1.506,876,31.288,8 87,3 2.400,7 83,16.000,4 87,1 6.314,8 81,5 Aviao de Defesa 186,1 9,4 49,13,3 104,73,6298,14,3 440,95,7 Aviao Corporativa73,8 3,7 71,34,8 314,2 10,9181,32,6 496,56,4 Servios ao Cliente e Outros 209,5 10,667,8 4,6 67,92,4410,9 6,0 495,96,4 Total1.976,2 100,01.477,0100,0 2.887,5100,06.890,7100,07.748,1 100,0 Em 2002 os segmentos de Aviao de Defesa, Aviao Corporativa e Servios ao Clientes apresentaram taxas de crescimento de 47,9%, 173,9% e 20,7% respectivamente. A margem bruta das vendas em 2002 foi de 44,6%, superior a atingida em 2001Margem Bruta de de 41,6%. Este aumento pode ser explicado pelo impacto da desvalorizao2002 atinge 44,6%. cambial sobre os estoques, denominados em US$ e, pelos ganhos de produtividade no perodo expresso na reduo do ciclo de produo de aeronavesReclassificao de que passou de cinco para 3,7 meses. Contribuiu tambm para o aumento da margem bruta reviso contbil de despesas relacionadas tecnologia e apoiosR$91,9 milhes de diversos que, at 2001, eram classificadas como Custos do Produto VendidoCPV para despesas(CPV) e, a partir do 1T02 passaram a ser classificadas como despesasadministrativasadministrativas. Esta reviso, em 2002 representou R$ 91,9 milhes de despesas que deixaram de ser includas no CPV. A margem bruta de 45,9% obtida no 4T02, superior a de 35,8% registrada em igual perodo de 2001 explicada principalmente pelo aumento da cadncia de entregas de aeronaves no 4T02 em relao s entregas do 4T01 bem como pelo aumento de produtividade ocorrido no perodo.5 6. Despesas Operacionais e Lucro Operacional As despesas operacionais, incluindo a Participaes dos Empregados nos Lucros e Resultados (PLR), passaram de R$ 937,0 milhes em 2001 para R$ 1.287,0 milhes em 2002. Parte desta elevao relativa ao incremento de R$ 156,5 milhes das despesas comerciais. As despesas comerciais incluem garantias de produtos, treinamento de clientes, assistncia tcnica e proviso para garantias financeiras, em sua maioria denominadas em US$ e portanto impactadas pela volatilidade cambial. As despesas administrativas abrangem tecnologia da informao, pessoal e servios prestados por terceiros. No perodo, as despesas administrativas passaram de R$ 211,8 milhes para R$ 329,3 milhes sendo que R$ 91,9 milhes so relativos a reclassificao contbil j mencionada. Outras despesas operacionais lquidas apresentaram um incremento de R$ 95,5 milhes que referem-se principalmente a maiores despesas com estudos preliminares de projetos que, em 2002, totalizaram R$ 153,0 milhes em comparao aos R$ 63,0 milhes em 2001. Este aumento deveu-se, principalmente ao inicio da fase de desenvolvimento conjunto (joint definitionn phase) entre a Embraer e os parceiros para o desenvolvimento das aeronaves EMBRAER 190 e 195. Ainda foram realizados investimentos com treinamento e desenvolvimento profissional referentes implementao do Programa de Especializao de Engenharia. No 4T02 as despesas operacionais totalizaram R$ 437,6 milhes comparadas a despesas de R$ 234,3 milhes incorridas em igual perodo de 2001. As despesas comerciais passaram de R$ 110,4 milhes no 4T01 para R$ 253,0 milhes no mesmo perodo de 2002 e, so diretamente relacionadas ao crescimento do nmero de aeronaves entregues no perodo. J as despesas administrativas no 4T02 totalizaram R$ 74,8 milhes, representando um aumento de 39,3% se comparada aos R$ 53,7 milhes do mesmo perodo do ano anterior, reflexo da reviso da classificao contbil que representou R$ 26,7 milhes. Ainda, foram registradas outras despesas operacionais lquidas no valor de R$ 75,1 milhes no 4T02 comparadas a um total de R$ 30,5 milhes registrados no mesmo perodo do ano anterior. Esse aumento foi influenciado pelo provisionamento de contingncias tributrias, que passou de R$ 14,3 milhes no 4T01 para R$ 21,8 milhes no 4T02, bem como o aumento das despesas com treinamento e desenvolvimento profissional. As despesas com treinamento somaram R$ 3,6 milhes no 4T01 e passaram para R$ 12,1 milhes devido a implantao do Programa de Especializao de Engenharia iniciado em agosto de 2002.Lucro Operacional em Assim, mesmo considerando um menor nmero de entregas de aeronaves, a2002 de R$2.167,5Embraer, em 2002, obteve um lucro operacional antes das receitas e despesasmilhes, com margemfinanceiras e incluindo-se a proviso de PLR e a equivalncia patrimonial de R$de 28,0%.2.167,5 milhes, 12,4% maior que os R$ 1.927,8 milhes registrados em 2001. A margem operacional manteve-se estvel em 28,0%, apesar do cenrio adverso vivido em 2002. J no 4T02 este crescimento foi mais expressivo, passando o lucro operacional de R$ 294,8 milhes no 4T01 para R$ 888,3 milhes em igual perodo de 2002. Assim, a Embraer alcanou margem operacional de 30,8% no 4T02 e 20,0% no 4T01. EBITDA A gerao de caixa medida pelo EBITDA - Earnings before interest, taxes,EBITDA atingedepreciation and amortization, em 2002 atingiu R$ 2.358,7 milhes, registrandoR$2.358,7 milhesum aumento de 12,5% em relao ao obtido, no ano anterior, de R$ 2.096,8em 2002, com milhes. A margem EBITDA sobre a receita lquida de 30,4% revela a excelente capacidade da Embraer em converter receitas em lucro operacional, conseguindomargem de 30,4%. assim, gerar taxas de retorno capazes de remunerar adequadamente os custos dos investimentos.6 7. No 4T02, o EBITDA, alcanou R$ 951,4 milhes, apresentando uma margem de 32,9% comparado aos R$ 327,3 milhes do 4T01 e a margem EBITDA de 22,2%. A variao do Lucro Lquido A Embraer apurou lucro lquido de R$ 1.179,2 milhes, 7,1% maior que o obtidoLucro Lquido de no ano anterior de R$ 1.100,9 milhes. Apesar do lucro operacional terR$1.179,2 milhesapresentado um crescimento de 12,4% em 2002 relativamente a 2001, algunsem 2002 7,1% fatores no operacionais ocorreram que devem ser analisados.maior que o obtido Em 2002 houve o impacto negativo sobre o lucro, produzido pela ao daem 2001. depreciao do real frente aos passivos denominados em dlares. A desvalorizao do real frente ao dlar, que passou de R$ 2,3204 em dezembro de 2001 para R$ 3,5333 em dezembro de 2002, fez com que a Embraer incorresse em despesas com variao monetria e cambial lquida no valor de R$ 638,9 milhes em 2002 comparado a despesas de R$ 495,0 milhes incorridas em 2001. Ainda, em 2002, as receitas financeiras lquidas decresceram para R$ 92,3 milhes em comparao aos R$ 196,7 milhes obtidos em 2001. Apesar da Empresa ter apresentado um caixa lquido ao final de 2002 em comparao a uma posio de endividamento liquido em dezembro de 2002, durante os primeiros nove meses de 2001, a Embraer possua uma posio de caixa liquida superior a mdia mantida ao longo de 2002, o que diminuiu a remunerao destes recursos disponveis em 2002.Margem Lquida deAssim, superando as adversidades vividas pelo setor aeroespacial e as causadas pela grande volatilidade da moeda norte americana durante o ano de 2002, a15,2% em 2002. Embraer apresentou um lucro lquido 7,1% maior que o lucro de 2001, e uma margem lquida de 15,2% um pouco menor que os 16,0% obtidos em 2001. J, no 4T02 a Embraer obteve um lucro de R$ 648,6 milhes, mais que o dobro do lucro obtido em igual perodo de 2001 de R$ 291,3 milhes. O aumento do lucro registrado no perodo deve-se a um maior lucro operacional e que foi parcialmente compensado pela proviso para pagamento de imposto de renda (IR) e contribuio social, lquidos dos crditos tributrios, de R$ 309,0 milhes, em comparao aos R$ 163,2 milhes registrados no mesmo perodo do ano anterior, bem como por uma menor receita de variao monetria e cambial, que no 4T02 foi de R$ 44,3 milhes comparado a uma receita de R$ 131,2 milhes no 4T01. Assim, o lucro lquido da Embraer no 4T02, de R$ 648,6 milhes foi 122,7% superior ao lucro lquido do mesmo perodo de 2001 de R$ 291,3 milhes. A margem lquida no 4T02 foi de 22,5% comparada margem de 19,7% obtida em igual perodo de 2001.7 8. Gesto FinanceiraEm 31 de dezembro de 2002 a posio de caixa da Embraer totalizava R$2.320,7 milhes. Na mesma data o endividamento total era de R$ 1.952,4, assima Empresa apresentava um caixa lquido de R$ 368,3 milhes. Dados de Balano e31 de Dezembro de30 de Setembro de31 de Dezembro deOutras Informaes2001 2002 2002(R$ milhes)Caixa e aplicaes1.739,12.961,2 2.320,7Posio de CaixafinanceirasLquido de R$ 368,3 Contas a Receber total1.558,41.052,7 2.488,5milhes em 31 deEstoques2.371,12.767,8 2.837,8Total ativo 7.726,2 10.606,711.243,4dezembro de 2002 .Endividamento 1.791,92.115,3 1.952,4BancrioTotal passivo 7.726,2 10.606,711.243,4Caixa (endividamento)(52,8)845,9 368,3lquidoPatrimnio lquido2.456,92.811,5 3.327,2Endividamento A empresa, no decorrer do ltimo ano, tem alongado o perfil do seuendividamento, assim, em 31 de dezembro de 2002, 55,8% do total doendividamento da Embraer estavam relacionados a financiamentos de longoprazo, comparado a 54,5% ao final do 3T02 e a 40,5% no 2T02. Vencimentos por 31 de Dezembro de30 de Setembro de31 de Dezembro de ano2001 2002 2002(R$ milhares)2003201.913129.836 -2004204.810344.046 333.6642005 95.384238.383 289.6632006 66.823201.325 199.8382007 2014 -239.800 265.420Total Longo Prazo 568.9301.153.390 1.088.585A Embraer procurou converter, atravs da realizao de swaps de dvidas Alongamento do denominadas em ienes japoneses e dlares norte americanos, passando os seus Endividamento: indexadores para o CDI (taxas de juros interbancrias). Assim, do total doendividamento em moeda estrangeira, de R$ 1.867,2 milhes, 51,5% Longo Prazo 55,8%equivalentes a R$ 962,4 milhes, o indexador da operao passou a ser o CDI. Curto Prazo 44,2%Considerando-se a converso destas dvidas para moeda local, do total doendividamento da empresa de R$ 1.952,4 milhes, 42,1% ou R$ 821,3 milhesreferem-se a financiamentos em moeda estrangeira e, sujeitos a variao cambialmais juros mdios ponderados de 5,2% ao ano. J os restantes R$ 1.131,1milhes equivalentes a 57,9% do total do endividamento, so financiamentos emmoeda nacional a juros anuais mdios ponderados de 17,2% ao ano,equivalentes a 83,1% do CDI.CaixaJ que aproximadamente 98% das suas receitas so em US$, e que US$ 9,0bilhes so pedidos firmes em carteira, a Embraer possui um hedge natural dassuas operaes.Do total do caixa, de R$ 2.320,7 milhes, 57,3% so aplicaes realizadas emreais e os restantes 42,7% em moeda estrangeira, sendo em sua maioria emUS$. A estratgia de investimento do caixa da Embraer est baseada na8 9. perspectiva dos investimentos futuros que so em sua maioria denominados em Reais. Contas a Receber e Estoques O total do contas a receber de R$ 2.488,5 milhes em 31 de dezembro de 2002, R$ 2.346,8 milhes referem-se a contas a receber de clientes no exterior. Deste montante, aproximadamente 64% est com a estruturao de financiamento aprovada pelo BNDES, aguardando a liberao dos recursos, prevista para o primeiro semestre de 2003 e, 26% encontra-se em processo de estruturao e negociao. Os estoques passaram de R$ 2.767,8 em 30 de setembro de 2002 para R$ 2.837,8 milhes em 31 de dezembro de 2002, reflexo dos investimentos em estoques em processo relativo, principalmente ao incio da produo do EMBRAER 170, aeronave de maior volume financeiro em matria prima cujas entregas ainda no se iniciaram. Atualmente existem seis prottipos do EMBRAER 170 em campanha de certificao. Investimentos em P&D e Produtividade Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) No 4T02 foram investidos R$ 107,4 milhes, totalizando R$ 349,2 milhes investidos em 2002 em desenvolvimento de novos produtos, principalmente no desenvolvimento da nova famlia de jatos EMBRAER 170/190 bem como, na manuteno e melhoria dos produtos atuais. O total investido em 2002 foi 16,0 % superior aos investimentos realizados em 2001, de R$ 301,1 milhes. A tabela abaixo reflete os investimentos esperados pela Embraer para os prximos anos:US$ Milhes - Consolidado20032004Desenvolvimento de Produtos220 231Investimentos emAviao Comercial12672Desenvolvimento deAviao Corporativa 143Novos ProdutosDefesa5344totalizou R$ 349,2Outros27 112milhes em 2002.Capacitao e Produtividade 5844Total278 274 Produtividade e Capacitao Industrial Os investimentos realizados em capacitao industrial da empresa, incluindo melhorias e modernizao dos processos industriais e de engenharia, mquinas e equipamentos totalizaram, em 2002, R$ 271,2 milhes. Foram investimentos realizados, sobretudo em Gavio Peixoto, que desde outubro esta unidade j conta com moderna pista de pousos e decolagens, com 5km de extenso e dotada de caractersticas para apoio a atividades de ensaio de vo. Dos R$ 122,5 milhes de investimentos realizados no 4T02, R$ 58,1 milhes refere-se a trs aeronaves EMB 120 adicionadas ao portflio da ECC Leasing Co. Ltd. O total dos investimentos realizados em 2002 foram 8,7% superiores ao total investido nos em 2001, de R$ 249,5 milhes. Informaes Complementares em US GAAP A Embraer, nesta mesma data, divulgou tambm os resultados de 2002 de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos nos Estados Unidos (US GAAP). A seguir apresentamos alguns dos resultados consolidados em US GAAP em US$. 9 10. A receita lquida em 2002 totalizou US$ 2.525,8 milhes, o lucro bruto apuradofoi de US$ 994,1 milhes com uma margem bruta de 39,4%. O lucro operacionalno perodo totalizou US$ 469,6 milhes, com uma margem operacional de18,6%. O lucro antes de impostos foi de US$ 413,0 milhes (16,4% da receitalquida). O imposto de renda e a contribuio social totalizaram US$ 188,5milhes, representando uma taxa efetiva de 45,6%. O lucro lquido no perodototalizou US$ 222,6 milhes (8,8% da receita lquida).Novos Pedidos e BacklogMercado da Aviao ComercialO mercado de aviao como um todo uma Indstria em transio, passandopor um acentuado redirecionamento de rotas e gerenciamento de frotas.Estima-se que em 2010 o nmero mdio de assentos por aeronave ser de 56nos EUA e 75 na Europa. A clara demanda de avies na faixa de 70 a 150assentos, aliada percepo desta tendncia de mercado, levou a Embraer adesenvolver uma nova famlia composta de 4 jatos comercias com capacidadepara transportar entre 70 e 108 passageiros. neste segmento que a Embraervislumbra oportunidades, principalmente nos EUA, onde existem cerca de 250aeronaves de 100 assentos com idade entre 21 e 35 anos, sendo 64% entre 31 e35 anos de uso, mostrando grande potencial para a substituio por modelosmais modernos e velozes, como os EMBRAER 190 e 195.Com as duas famlias de jatos, ERJ 145 e EMBRAER 170/190, a Embraeroferece a seus clientes e aos consumidores finais excelentes produtos,totalmente adequados ao novo cenrio da aviao mundial.O mercado de aviao prev demanda mundial de jatos entre 30 e 120 assentos Demanda de jatos na ordem de 8.610 unidades at 2022, perfazendo um total de encomendas de entre 30 e 120 US$ 180 bilhes. assentos na ordem de 8.610 unidades atEntregas Mundiais por Segmento 2022.Assentos2003-2012 2013-2022 2003-2022 30-60174517653510 61-90117514152590 91-120 109014202510 Total401046008610Estas entregas estaro distribudas no globo da seguinte forma: 56% nasAmricas do Norte e Central, 21% na Europa, 7% na Amrica Latina, 7% naChina, 6% na sia e regio do Oceano Pacfico e 3% na frica e Oriente Mdio.Participao EmbraerA participao da Embraer no mercado, levando-se em considerao as vendas,segmentos:no segmento de 30 a 60 assentos chega a 45% e no segmento de 61 a 90assentos, ainda em crescimento, de 26%.30 a 60 assentos 45%61 a 90 assentos 26% Produtos para Aviao ComercialA famlia de jatos regionais para o transporte de 37, 44 e 50 passageiros composta pelos modelos ERJ 135/140/145. Nestes seis anos, desde a entregados primeiros ERJ 145, o novo marco estabelecido na histria da Embraer foi aentrega, em maio de 2002, do 600 jato regional companhia area SWISS, querecebeu seu 25 ERJ 145.O ERJ 145 XR - jato para 50 passageiros de alcance extra longo, 29% superior verso anterior, complementa a famlia ERJ 145. As modificaes, principalmenteos winglets (pontas de asas) garantem autonomia de at 2.000 milhas nuticas10 11. (3.600 km) a uma velocidade mxima de cruzeiro de Mach .8 (460 ns ou 852km/h).O ERJ 145 XR recebeu em setembro o certificado de AeronavegabilidadeERJ 145 XR recebeuconcedido pelo Centro Tcnico Aeroespacial (CTA) e em outubro a certificaocertificao em : do rgo de aviao americano Federal Aviation Administration (FAA).Setembro - CTAO EMBRAER 170 o programa mais complexo e sofisticado j desenvolvido pelaOutubro - FAAEmpresa. Ele indito na Indstria aeroespacial quer seja pelas parcerias derisco bem mais abrangentes; pelas tecnologias de ponta empregadas no produto,o que inclui os sistemas de navegao fly-by-wire; pelos meios dedesenvolvimento e produo; pelas ferramentas de trabalho e pela metodologia degesto de projetos empregada.O EMBRAER 170 o primeiro modelo de uma nova famlia de jatos atualmenteem desenvolvimento, que engloba ainda o EMBRAER 175, para 78 passageiros,o EMBRAER 190, para 98 passageiros, e o EMBRAER 195, com capacidadepara 108 passageiros. Foram produzidos ao longo do ano de 2002 seisEMBRAER 170, que esto sendo utilizados n campanhas de ensaios e ascertificao, e demonstraes comerciais. Carteira de Pedidos Aviao ComercialA carteira de pedidos do segmento de aviao comercial da Embraer encerrou oCarteira de pedidos exerccio de 2002 com US$ 18,5 bilhes (sendo US$ 7,1 bilhes firmes e US$Aviao Comercial 11,4 bilhes em opes). Este valor corresponde a 934 avies por entregar,sendo 374 firmes e 560 opesDezembro 2002:US$ 18,5 bilhes -Em dezembro de 2002, o segmento da Aviao Comercial apresentava oseguinte quadro de pedidos em carteira:US$ 7,1 bilhes firmesUS$ 11,4 bilhes opesFamliaVendas Entregas Pedidos Opes Totais FirmesAviao Comercial 1557623 374 560ERJ 145 1231623 256 352EMBRAER 170/190326 -118 208Mercado da Aviao CorporativaA projeo da participao de mercado da Embraer nas categorias super mid-size e large, que juntas respondem por uma expectativa de vendas de 259aeronaves por ano nos prximos dez anos, de 10%, ou seja, cerca de 26avies por ano e 259 unidades no perodo analisado. Produtos para a Aviao CorporativaO Legacy Executivo um jato bi-turbina da classe super mid-size, baseado namesma plataforma do bem sucedido jato regional ERJ 135. As principaismodificaes na plataforma do ERJ 135 foram: a incluso de winglets, reforosna estrutura da fuselagem, tanques de combustvel adicionais na fuselageminferior e no compartimento de bagagem e motores mais potentes.O Legacy tem a maior cabine de sua classe, velocidade de cruzeiro de 0,80Match, alcance sem escalas de at 3.100 milhas nuticas (5.741 km),transportando 8 a 13 passageiros. Esse alcance permite que os clientes voem deNova Iorque a Londres ou Cingapura a Tquio sem escalas.Disponvel nas verses Executiva e Shuttle, cada Legacy entregue com uminterior completo e personalizado. A verso executiva oferece uma perfeitacombinao de conforto, beleza e melhor relao custo benefcio para o cliente.Na configurao da verso Shuttle, at 19 passageiros viajam em uma confortvelclasse executiva. A cabine verstil e pode ser facilmente adaptada para atenderas necessidades especficas dos usurios, preservando o mesmo espao internoe capacidade de armazenamento de bagagem da verso Executiva11 12. O Legacy Executivo foi certificado pelo Centro Tcnico Aeroespacial (CTA), aautoridade brasileira para certificao de aeronaves, em dezembro de 2001.Depois, em julho de 2002 recebeu a certificao de tipo emitida pela JointAviation Authorities (JAA), entidade europia de certificao aeronutica e emsetembro do mesmo ano recebeu o Certificado de Homologao de Tipo (CHT)por parte da Federal Aviation Administration (FAA), a autoridade aeronutica dosEstados Unidos. Carteira de Pedidos Aviao CorporativaAo final de 2002, a carteira de pedidos da Aviao Corporativa acumulava omontante de US$ 2,4 bilhes. Este valor corresponde a 150 avies por entregar,sendo 58 firmes e 92 opes. Vendas EntregasPedidosOpesTotais FirmesAviao Corporativa165 155892Legacy Executivo77 7 3436Legacy Shuttle75 1 2450EMB 135 13 7-6 Aeronaves Encomendadas no PerodoA Embraer esteve entre as empresas que mais negcios realizou na Feira deFarnborough, em julho de 2002, anunciando a venda empresa indiana JetAirways, no valor de US$ 260 milhes cujo contrato encontra-se em fase definalizao, que, alm de ser o maior negcio da aviao regional, significou aprimeira venda no importante mercado da sia de jatos da famlia EMBRAER170/190. Ao longo do ano, foram concretizadas novas campanhas de vendas queadicionaram carteira de pedidos 40 encomendas firmes. Foram 30 encomendasfirmes da famlia ERJ 145 e 6 encomendas firmes do EMBRAER 170. Na AviaoCorporativa, a Embraer anunciou em 2002 quatro novas vendas firmes.Encomendas3o.Trimestre 4o.Trimestre Exerccio deFirmes 2001 2002 2001 2002 2001 2002ComercialERJ 135/140 22 - 8-38 15ERJ 145 16- 2 3 15 EMBRAER 1702-- 6 26Corporativo e Defesa Legacy/Shuttle/EMB 135 13 2 25 1434Total 38 8 33 986 40Mercado de DefesaNeste segmento, a estratgia oferecer a seus clientes uma viso integrada demercado com produtos para diferentes misses: inteligncia, vigilncia ereconhecimento, com os EMB 145 AEW&C, MP/ASW e AGS; aeronaves decombate, com o AL-X Super Tucano, AMX e F5BR; aeronaves para transportede autoridades, com o EMB 135/145, Legacy e EMB 120 Braslia e, ainda,com produtos para treinamento, com o AL-X Super Tucano, AMX-T, entreoutros sistemas de treinamento.No ano, a Embraer entregou Fora Area Brasileira - FAB cinco avies comoparte do Programa SIVAM. Foram quatro aeronaves EMB 145 AEW&C SA e umaEMB 145 RS. Para concluir o contrato, ainda sero entregues um EMB 145 SA edois EMB 145 RS.12 13. Os EMB 145 SA, cuidaro da vigilncia area e tero a capacidade de detectarqualquer aeronave que tenha invadido o espao areo da Amaznia, mesmo embaixas altitudes, o que garante a soberania do espao areo brasileiro.J o EMB 145 RS, far o monitoramento do solo e dos rios da Amaznia,proporcionando vantagens cartogrfica, de pesquisa e anlise de biomassa. Seusofisticado sistema de radares permite um monitoramento completo e perfeito,mesmo que debaixo da vasta e densa vegetao da floresta.Para atender aos requisitos militares de treinamento em vo, a Embraerdesenvolveu o AL-X Super Tucano que permite, ainda, atuar em cenrios ondeavies de combate de alto desempenho no so adequados.A carteira de pedidos firmes do segmento de Defesa encerrou o ano em US$ 1,0bilho. Considerando-se as opes, o total atinge US$ 1,3 bilho.Alm dos avies de monitoramento e vigilncia, o SIVAM tambm contar com oAL-X, baseado no bem sucedido Tucano, e mesmo sem radar prprio, ele poderser vetorado pelos EMB 145 AEW&C, permitindo que esses turbolicesinterceptem avies que estejam voando sem autorizao. O Comando daAeronutica j fez um pedido de 76 avies desse tipo e tem outras 23 opes decompra. Os AL-X comearo a ser entregues ao Comando da Aeronutica nofinal do prximo ano.Em 18 de dezembro de 2002, a Embraer anunciou a assinatura de um contratocom a Fora Area da Venezuela (AMV - Aviacin Militar Venezolana) para ofornecimento do novo avio de treinamento avanado e apoio ttico. O acordoprev o fornecimento de 12 aeronaves AMX que substituiro os treinadores T--T,2D Buckeye. As entregas tero incio em 2005.Pedidos em CarteiraA carteira de pedidos da Embraer encerrou o 4T02 totalizando US$ 9,0 bilhes,os quais, somados s opes, alcanam US$ 22,2 bilhes, no includo osefeitos da renegociao do contrato com a SWISS. (vide acontecimentosrecentes). A seguir apresentamos a evoluo dos pedidos em carteira ao final decada trimestre: Pedidos em carteiraOpesUS$ bilhes 23,4 23,123,8Firmes 22,622,2Pedidos em Carteira 12,7 12,813,7 13,0Embraer: US$ 22,213,2bilhes -Firmes US$ 9,0 10,7 10,3 10,1 9,6 9,0bilhesOpes US$ 13,24T011T022T023T024T02bilhesJoint Venture na ChinaFoi assinado em 2 de dezembro de 2002 na capital da China, Beijing, o acordoentre a Embraer e as empresas chinesas Harbin Aircraft Industry Group Co. eHafei Aviation Industry Co. Ltd., ambas subsidirias controladas pela ChinaAviation Industry Corporation II - AVIC II para a constituio de uma joint venturedestinada montagem final dos avies da famlia ERJ 145 para o mercadochins.13 14. A empresa que resultar deste acordo recebeu o nome de Harbin EmbraerAircraft Industry Company, Ltd, e ser sediada na cidade de Harbin, e serresponsvel pelas atividades de montagem final, comercializao e suporte ps -venda. A Embraer deter o controle do empreendimento com 51% do capitalvotante e a primeira aeronave a ser produzida est prevista para dezembro de2003.Relaes com InvestidoresNo 4T02 as aes preferenciais da Embraer apresentaram uma valorizao de7,7% atingindo a cotao de R$14,00 em 31 de dezembro de 2002. Nesteperodo, o volume mdio dirio negociado na Bolsa de Valores de So Paulo(BOVESPA) foi de R$ 9,4 milhes. As aes ordinrias no trimestre valorizaram -se 8,9%, e encerraram o trimestre com a cotao de R$ 12,80 por ao comvolume mdio dirio negociado de R$ 1,8 milhes. Neste mesmo perodo, oIbovespa valorizou 30,7%.Os ADSs, negociados na Bolsa de Nova York (NYSE), registraram valorizao notrimestre de 19,6% com uma cotao de US$ 15,90 no encerramento dotrimestre. O volume mdio dirio negociado no perodo totalizou 284 mil ADSs,equivalentes a um volume financeiro de US$ 4,2 milhes. No mesmo perodo, ondice Dow Jones valorizou 9,9%.As aes da Embraer, ordinrias (EMBR3) e preferenciais (EMBR4), encerraramo trimestre com uma participao no ndice Bovespa de 0,774% e 2,662%,respectivamente.No 4T02, o Conselho de Administrao aprovou a distribuio de juros sobrecapital no valor total de R$ 142,4 milhes.Dividendos e JCPData daTotalValores por ao em R$ em 2002AprovaoR$ mil ON PNJCP 1o. Trimestre 19/03/0258.9100,077770,08554JCP 2o. Trimestre 14/06/0259.5300,078590,08644JCP 3o. Trimestre 13/09/0266.3000,087400,09613JCP 4o. Trimestre 13/12/02 142.4250,187500,20620TOTAL -327.1650,431260,47431Do total dos juros sobre capital prprio aprovados no 4T02, esto includos osjuros sobre capital prprio, no valor de R$ 72.451 mil, apurados com base nosexerccios de 1998 e 1999. 14 15. Acontecimentos Recentes Em 2003 a Embraer revisou em duas ocasies a sua projeo de entregas de aeronaves. A primeira para refletir a reprogramao de entregas para a Express Jet e a segunda vez de forma a refletir a renegociao com a SWISS. Assim a projeo de entregas de aeronaves da Embraer passou dos originais 148 e 155 aeronaves em 2003 e 2004 para 132 e 136 respectivamente. LOT compra aeronaves EmbraerLOT compra aeronaves Em 10 de janeiro de 2003, a Embraer anunciou que o Conselho Diretor da LOTda Embraer Polish Airlines confirmou sua deciso de adquirir 6 EMBRAER 170 com opo de outras 11 aeronaves, que podero ser convertidas para as verses 190 e 195. As entregas devem comear no incio de 2004. As negociaes do contrato final devem ser concludas em breve. Conforme divulgado, esta ordem envolve a negociao de trade-in, a partir de 2006, de 3 avies ERJ 145 utilizados pela LOT e, caso as opes sejam exercidas, haver o trade-in de at outras 3 aeronaves ERJ 145, dependendo do nmero de opes exercidas. ExpressJet revisa entregas Em 12 de fevereiro de 2003, a Embraer anunciou que a ExpressJet, em funoExpress Jet revisa das incertezas econmicas e do cenrio desfavorvel enfrentado pelasentregas companhias areas, solicitou a reprogramao das entregas de jatos regionais Embraer originalmente previstas para os anos de 2003 a 2005. Em decorrncia, uma reviso na programao original de entregas foi acordada entre as partes, ainda sujeita finalizao de aditivo ao contrato de venda e aprovao pelo Conselho de Administrao da Continental Airlines. A nova programao das entregas ExpressJet de aeronaves ERJ 145 XR apenas redistribui no tempo a mesma quantidade de aeronaves originalmente contratada, estabelecendo um novo calendrio para os anos de 2003, 2004, 2005 e 2006. Desta maneira, em 2003 as 48 aeronaves originalmente previstas passam a ser 36, sendo que a alterao ocorrer somente a partir do segundo semestre do ano. Em 2004, a quantidade de 36 aeronaves anteriormente acordada passa para 21. J em 2005, esta reviso implicar em um aumento na quantidade de entregas, das duas aeronaves originalmente previstas para 21. As oito aeronaves restantes do contrato sero entregues em 2006. Diante do novo quadro, a Embraer reviu sua previso de entregas para os anos de 2003 e 2004, que passaram, partir desta data, para 136 e 140 aeronaves respectivamente. A Embraer continua atenta s perspectivas e riscos do mercado de aviao, continua tambm perseguindo as oportunidades de novos negcios existentes nos mercados norte-americano, europeu, asitico e latino americano. Embraer rev entregas SWISS Embraer rev entregas A Embraer anunciou, em 25 de Maro de 2003, um acordo com a Swiss SWISS International Air Lines relativo reviso de seu programa de renovao de frota ora em curso. Em virtude da situao econmica desfavorvel e da atual condio enfrentada pela empresa area em particular, a SWISS reduziu seus pedidos firmes para 30 aeronaves EMBRAER 170 e EMBRAER 195, sendo 15 de cada modelo, do total original de 60. O EMBRAER 170 dever entrar em servio na SWISS em agosto de 2004 com quatro aeronaves entregues, seguidas por outras oito em 2005. As entregas do EMBRAER 195 tero incio em 2006. A quantidade de opes para ambos os modelos tambm est sendo reduzida para 20, do total original de 100.15 16. Como resultado desta renegociao, a carteira de pedidos firmes da Embraer em31 de dezembro de 2002 fica ajustada para US$ 8,3 bilhes, valor que somado aonovo total das opes passa a ser de US$ 19,5 bilhes.O programa de desenvolvimento do EMBRAER 170/190 prossegue conforme oplanejado, com a certificao do EMBRAER 170 prevista para o segundotrimestre de 2003, de modo a permitir as entregas para a Alitalia e GECAS.Em virtude deste novo acordo com a SWISS, a Embraer reviu sua previso dostotais de entregas para 2003 e 2004, que passam a ser respectivamente de 132 e136 aeronaves.Encontra-se disponvel no web site da Empresa, www.embraer.com.br a ntegradas demonstraes financeiras.Para informaes adicionais, contatar:Embraer - Empresa Brasileira de Aeronutica S/AAnna Cecilia Bettencourt(12) 3927 1216acecilia@embraer.com.brGustavo Poppe(12) 3927 1106gustavo.poppe@embraer.com.brMilene Petrelluzzi(12) 3927 3054milene.petrelluzzi@embraer.com.brPaulo Ferreira(12) 3927 3953ferreira.paulo@embraer.com.brEste documento inclui projees, declaraes a respeito de eventos ou circunstncias aindano ocorridas ou estimativas. Essas projees e estimativas tm por embasamento, emgrande parte, nas nossas expectativas atuais, projees sobre os eventos futuros e tendnciasfinanceiras que afetam o nosso negcio. Essas estimativas esto sujeitas a riscos, incertezase suposies, que incluem, entre outras: condies gerais econmicas, polticas e comerciaisno Brasil e nos mercados onde atuamos; expectativas de tendncias para a nossa indstria;nossos planos de investimento; nossa capacidade de desenvolver e entregar produtos nasdatas previamente acordadas; e regulamentaes governamentais existentes e futuras.As palavras acredita, pode, poder, estima, continua, antecipa, pretende, espera, etermos similares tm por objetivo identificar expectativas. No nos sentimos obrigados apublicar atualizaes ou revisar quaisquer estimativas em decorrncia de novas informaes,eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas, asestimativas, eventos e circunstncias sobre o futuro podem no ocorrer. Nossos resultadosreais podem diferir substancialmente daqueles mencionados em nossas expectativas. 16 17. EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONUTICA S.A. BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADOEm milhares de Reais Legislao SocietriaATIVO 30 de Setembro31 de Dezembro 2002 2002 Revisado AuditadoCIRCULANTECaixa e equivalentes2.961.239 2.320.668Contas a receber878.319 2.361.447Proviso para crditos de lquidao duvidosa (96.673)(86.502)Impostos a recuperar 39.81840.260Imposto de renda e contribuio social sobre crditos fiscais diferidos 345.447 332.704Outras contas a receber 909.960 675.799Estoques2.704.219 2.782.976Despesas pagas antecipadamente 72.36567.389Total do Circulante 7.814.694 8.494.741REALIZVEL A LONGO PRAZOContas a receber174.384 127.064Impostos a recuperar3.894 4.691Depsitos, emprstimos compulsrios e outros660.046 695.897Estoques 63.58454.790Outras contas a receber 533 325Imposto de renda e contribuio social diferidos155.887 115.122Despesas pagas antecipadamente 67.44782.151Bens disponveis para venda 121.461 -Total do Realizvel Longo Prazo 1.247.236 1.080.040PERMANENTEInvestimentos18.05916.765Imobilizado 873.552 929.695Diferido653.147 722.139Total do Permanente 1.544.758 1.668.599TOTAL DO ATIVO 10.606.68811.243.380 17 18. EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONUTICA S.A. BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADOEm milhares de Reais Legislao SocietriaPASSIVO30 de Setembro31 de Dezembro20022002Revisado AuditadoCIRCULANTE:Financiamentos961.921863.852Fornecedores1.194.2681.141.619Contas a pagar202.469178.157Adiantamentos de clientes 1.306.1461.463.426Impostos e encargos sociais a recolher 64.655 57.320Imposto de renda e contribuio social a recolher98.519173.902Concessionrias e representantes2.0741.983Provises diversas835.072824.797Contingncias 498.259667.439Dividendos1031.149Juros sobre capital prprio28.255127.574Imposto de renda diferido 8.528-Total do Circulante 5.200.2695.501.218EXIGIVEL A LONGO PRAZOFinanciamentos1.153.3901.088.585Contas a pagar920.450841.561Adiantamentos de clientes 390.289337.874Impostos parcelados de longo prazo 45.968 45.566Contingncias26.791 43.509Imposto de renda diferido35.329 34.741Total do Exigvel a Longo Prazo 2.572.2172.391.836PARTICIPAO DOS MINORITRIOS22.65623.125PATRIMNIO LQUIDOCapital social1.647.2831.649.806Reservas de capital 126.123133.054Reserva legal 118.060178.163Reservas de lucro 574.2461.366.178Lucros acumulados 345.834-Total do Patrimnio Lquido 2.811.5463.327.201TOTAL DO PASSIVO 10.606.688 11.243.380 18 19. EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONUTICA S.A.DEMONSTRAO DE RESULTADOS - CONSOLIDADO Em milhares de Reais Legislao Societria4 trimestreExercicio de 2001200220012002RevisadoRevisadoVENDAS BRUTAS:VendasMercado Interno28.20832.195156.092178.411Mercado Externo 1.461.6132.881.608 6.833.1297.658.448Impostos/Dedues sobre Vendas(12.882)(26.303) (98.560)(88.748)Vendas Lquidas 1.476.9392.887.500 6.890.6617.748.111CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS(947.878)(1.561.646) (4.025.903)(4.293.664)LUCRO BRUTO529.061 1.325.854 2.864.7583.454.447RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISAdministrativas (53.654) (74.829) (211.791)(329.309)Comerciais (110.369)(252.952) (518.700)(675.238)Outras despesas, lquidas (30.449) (75.132) (106.020)(201.556)Participao nos lucros e resultados(40.041) (35.051) (101.181) (82.350)Equivalncia patrimonial245283 7211.373LUCRO OPERACIONAL ANTES DASRECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS294.793888.1731.927.7872.167.367RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRASDespesas financeiras (42.999)(70.609) (165.968)(222.427)Receitas financeiras77.37299.097 362.653314.740Variaes monetrias e cambiais lquidas 131.23544.296(494.982)(638.872)LUCRO OPERACIONAL APS ASRECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS460.401960.9571.629.4901.620.808RECEITAS (DESPESAS) NO OPERACIONAIS LQUIDAS(4.276)(1.378)(37.331)(4.575)LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 456.125959.5791.592.1591.616.233PROVISO P/IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL(163.187)(308.913) (486.514)(430.341)LUCRO APS OS IMPOSTOS 292.938650.6661.105.6451.185.892PARTICIPAO DOS MINORITRIOS(1.644)(2.065) (4.754)(6.717)LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 291.294648.6011.100.8911.179.175QTDE AES AO FINAL DO PERIODO622.282.874712.974.355 622.282.874712.974.355LUCRO POR AO EM CIRCULAO NO FINALDO EXERCCIO (em R$)0,468110,90971 1,769121,65388 19 20. EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONUTICA S.A.FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhares de Reais - Legislao Societria 4o.Trimestre Exerccio de20012002 20012002ATIVIDADES OPERACIONAIS:Lucro lquido para o perodo291.294648.6011.100.8911.179.175Itens que no afetam o caixa---Depreciaes e amortizaes32.46463.134168.985 191.294Proviso para crditos de liquidao duvidosa 1.141(10.172) 26.682 31.371Proviso para obsolescncia13.736 5.925 23.015 64.057Proviso p/reduo de valor de mercado (40.285)(40.285)Ganhos (Perdas) na alienao de ativo permanente 630(3.722) 755 3.236Baixa de ativo diferido360737 19.3404.593Baixa do resultado de exerccio futuro (449)- (485) -Proviso para perdas9.638 4.900 37.5298.237Imposto de renda e contribuio social diferidos28.229 44.392 25.716 (101.120)Juros s/parcel.impostos, debnt./ financiamentos e outros 21.3308.487 82.679 59.621Proviso para (reverso de) contingncias210 21.015 41121.859Variaes monetria e cambial, lquidas(223.872) (128.633)102.846510.018Ganho na converso dos investimentos no exterior35.360 33.120 (30.446) (127.229)Equivalncia patrimonial (245) (282)(721) (1.373)Participao dos minoritrios 1.644 2.0654.7546.717------------- --------------------------------------- 211.470 649.2821.561.9511.810.171MUDANAS NOS ATIVOS E PASSIVOSCIRCULANTES:Contas a receber 375.270(1.483.128)(1.098.847) (920.127)Estoques (129.814)37.683 (1.237.405) (452.300)Despesas do exerccio seguinte (20.665)4.977 (39.178)(11.402)Impostos diferidos e a recuperar(7) (442)(27.235) (4.281)Outras contas a receber(29.465) 234.161(95.367)(540.215)Fornecedores (599.534)(52.649)94.541 525.904Impostos de renda e contribuio social a recolher27.47175.38334.24561.610Provises diversas22.602(10.276) 148.206 322.970Adiantamentos de clientes(93.096) 157.280314.723 581.666Contingncias 82.881169.180158.391 395.084Impostos a recolher(22.136) 14.285(1.270) 62.044Outras (22.279) (24.403)19.97634.562 ------------ ------------ ------------------------ (408.772)(877.949)(1.729.220)55.51520 21. EMBRAER - EMPRESA BRASILEIRA DE AERONUTICA S.A.FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhares de Reais - Legislao Societria4o.Trimestre Exerccio de 20012002 20012002MUDANAS NOS ATIVOS E PASSIVOS DE LONGOPRAZO:Contas a receber(5.040) 47.321 (72.645)(9.956)Impostos a recuperar1.475 (797) (1.462)1.277Outras contas a receber 26.374 (7.478)33.558346.875Estoques(6.563) 66.671 (35.143) (19.647)Despesas pagas antecipadamente (16.558) (14.704) (16.558) (65.594)Contas a pagar (54.988) (84.464)53.613 90.653Adiantamentos de clientes 38.480(52.414)88.569 90.534Provises diversas(1.051) (17.395)(1.644) (18.240)Impostos a recolher (308) (731) (4.428)(4.608)Contingncias (3.191) 13.098(1.864)14.059Participao minoritria1.7951.6782.41230 ---------- ---------- ---------- ---------- (19.575) (49.215)44.408425.383CAIXA GERADO PELAS (UTILIZADO NAS)(216.877)(277.882)(122.861) 2.291.069ATIVIDADES OPERACIONAIS ----------- ---------------------------------ATIVIDADES DE INVESTIMENTO:Venda de imobilizado 21799 7191.126 Depsitos e emprstimos compulsrios(690)(72.492) (6.084) (378.517)Adies ao imobilizado (67.096)(122.548)(249.519)(271.217)Adies ao diferido (100.091)(107.400)(301.063)(349.235)Adies ao investimento(1.499) 1.014 (3.146)-Incentivos Fiscais 3.768 6.956 12.111 14.356------------------------------ ----------CAIXA USADO NAS ATIVIDADES DE (165.587)(293.671)(546.982)(983.487)INVESTIMENTO------------------------------ ----------ATIVIDADES FINANCEIRAS:Financiamentos pagos(691.646)(1.116.593)(2.738.714)(3.118.908)Novos financiamentos obtidos681.6481.188.5043.410.3502.616.823Pagamento de parcelamentos de impostos (1.143) (22.234)(4.520) (45.250)Depsitos em garantia (182.958)(81.460) (219.021)(206.168)Dividendos e Juros sobre o capital pagos(50.445) (45.334) (403.655)(355.325)Contribuio de Parceiros4.0835.575 37.889 378.827Aumento de capital 1.1032.5244.1613.969Pagamento de encargos sobre debntures --(3.108)- --------------------------------------------CAIXA GERADO (UTILIZADO NAS) ATIVIDADES (239.358)(69.018) 83.382 (726.032)FINANCEIRAS ----------- ---------------------------------AUMENTO (REDUO) DO DISPONVEL (621.822)(640.571)(586.461)581.550CAIXA E EQUIVALENTES NO INCIO DO EXERCCIO2.360.9402.961.2392.325.5791.739.118 ------------- ---------------------------------------CAIXA E EQUIVALENTES NO FINAL DO EXERCCIO1.739.118 2.320.6681.739.1182.320.668 ================ ======== ========21 22. EMBRAER EMPRESA BRASILEIRA DE AERONUTICA S.A. PEDIDOS EM CARTEIRA EM 31 DE DEZEMBRO DE 2002- ERJ 145:Pedidos Cliente Pas Firmes Opes Entregas Firmes emCarteiraAir CaraibesGuadalupe 202 0Air Moldova Moldvia020 0AlitliaItlia14 7 11 3American EagleEUA 5617 56 0Axon Airlines Grcia303 0British Midland Gr Bretanha11 59 2British RegionalGr-Bretanha23 3 23 0BrymonGr Bretanha7 147 0CirrusAlemanha101 0Continental Express EUA245100 15986ERA Espanha 202 0GECAS EUA 202 0KLM ExelHolanda 222 0LOT Polnia 16 0 14 2LuxairLuxemburgo929 0MesaEUA 3645 32 4PortugliaPortugal808 0Proteus Frana18 7 13 5Regional Airlines Frana17 0 14 3Rheintalflugustria 443 1Rio-Sul Brasil16 0 16 0Sichuan AirlinesChina 505 0Skyways ABSucia4 114 0Swiss Sua 2515 25 0Trans StatesEUA 12 0 12 0Wexford EUA 4567 42 3Total583301 474 109- ERJ 135:Pedidos Cliente Pas Firmes Opes Entregas Firmes emCarteiraAmerican EagleEUA 40 0 40 0British Midland Gr Bretanha402 2City AirSucia212 0Continental Express EUA 30 0 30 0Pan EuropenneFrana101 0Proteus Frana606 0Regional Airlines Frana303 0Regional Air LinesMarrocos150 1SA Airlinkfrica do Sul 20 0515Wexford EUA 15 0213TOTAL122 6 913122 23. - ERJ 140: Pedidos ClientePas Firmes Opes Entregas Firmes em CarteiraAmerican EagleEUA 139 254396Midwest Express EUA 2020 020Wexford EUA 150150TOTAL 174 45 58 116- EMBRAER 170: Pedidos ClientePas Firmes Opes Entregas firmes em carteiraAir CaraibesGuadaloupe 22 02AlitliaItlia 66 06GECAS EUA 50 78 0 50Swiss Sua 30 50 0 30Total 88 1360 88- EMBRAER 195: Pedidos ClientePas Firmes Opes Entregas firmes em carteiraGECAS EUA02200Swiss Sua 30500 30Total 30720 30Legacy Executivo: Pedidos ClientePas Firmes Opes Entregas Firmes em CarteiraSWIFT EUA 2425 222Undisclosed EUA 1711 512TOTAL 4136 734Legacy Shuttle e EMB 135 Mercado Corporativo: Pedidos ClientePas Firmes Opes Entregas Firmes em CarteiraConocoEUA101 0ndigoEUA 2550 124Undisclosed EUA666 0TOTAL 3256 82423