www.unibarter.com.br55 16 3916 24 96

Relatório SemanalOutubro 2015

Ribeirão Preto, 20 de Outubro de 2015

Filipe Paiva – filipe@unibarter.com.br

Bárbara Santos – barbara@unibarter.com.br

Bruna Neri – bruna@unibarter.com.br

Sumário

• Dados Macroeconômicos e Financeiros

• Relatório Focus• Taxa de Câmbio, Taxa de Juros e Superávit Primário• Balança Comercial Brasileira e do Agronegócio• Notícias – Destaques da Semana

• Panorama das Commodities• Soja• Milho• Algodão• Café• Boi

Dados Macroeconômicos

Relatório Focus – 16/10/2015

Fonte: BACEN

Dados MacroeconômicosInflação Setembro/15 Taxa de Juros Selic Meta Sup. Primário 2015

0,54% 14,25 %a.a - 0,20% do PIB

Fonte: IBGE – Atualizado

Teto da Meta

Centro da Meta

Piso da Meta2,5

3,5

4,5

5,5

6,5

7,5

8,5

9,5

10,5ag

o/13

set/

13

out/

13

nov/

13

dez/

13

jan/

14

fev/

14

mar

/14

abr/

14

mai

/14

jun/

14

jul/1

4

ago/

14

set/

14

out/

14

nov

-14

dez

-14

jan-

15

fev-

15

mar

-15

abr/

15

mai

/15

jun/

15

jul/1

5

ago/

15

set/

15

IPCA - Acumulado Ultimos 12 meses

Dados Macroeconômicos

Variação da Taxa de Câmbio (R$/Dólar)

Fonte: Bacen

R$ 1,00

R$ 1,50

R$ 2,00

R$ 2,50

R$ 3,00

R$ 3,50

R$ 4,00

R$ 4,50

7/10 6/11 6/12 5/1 4/2 6/3 5/4 5/5 4/6 4/7 3/8 2/9 2/10

PTAX Diária - Outubro 2014/Outubro 2015

(Anual - Em Bilhões de R$)

Dados MacroeconômicosSaldo da Balança Comercial e do Agronegócio

Fonte: AgroStat Brasil/MAPA , MDIC, Fiesp e Alice Web

Dados MacroeconômicosExportações Brasileiras do Agronegócio: Consolidado 2013 e 2014

Fonte: AgroStat Brasil/MAPA , MDIC e Alice Web/Fiesp

Dados Macroeconômicos - Anbima

NOTÍCIAS – ECONOMIA E MERCADO

Destaques da Semana

Quarta-feira -14/10

• Brasil continuaráa puxar vendas de defensivos

• Investimento para de cair apósmedidas fiscais, avalia IlanGoldfajn

Quinta-feira - 15/10

• Fitch rebaixa o rating do Brasil; perspectiva é negativa

• Governo incluitítulo rural emdólar em MP

Sexta-feira – 16/10

• Compra de terras por estrangeiros volta à pauta

• Índice de atividade do BC deve recuar 0,6%, dizem analistas

Segunda-feira –19/10

• PIB chinês sobe 6,9% ao ano em 3°tri, pouco acima da previsão de 6,8%

• Mercado piora previsões para inflação e PIB em 2015 e 2016

Terça-feira – 20/10

• Copom avalia rever toda sua estratégia

SOJAOferta e Demanda Mundial

Dados USDAConab e Cotações

Notícias - Destaques da Semana

SojaDados USDA – Oferta e Demanda – Em MM Toneladas (Safras 2014-2015 & 2015-2016)

ESTADOS UNIDOSBRASIL

CHINA MUNDO

15,95 18,71

96,2 100

42,6 42,77

18,71 19,74

0

20

40

60

80

100

120

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

Brasil

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final

14,43 17,5512,35 11,5

86,0591,7

17,55 16,15

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

China

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final

2,5 5,21

106,88 105,81

54,91 54,69

5,2111,56

0

20

40

60

80

100

120

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

EUA

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final

62,7777,97

318,95 320,49297,89 310,47

77,97 85,14

0

50

100

150

200

250

300

350

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

World

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final

Posição dos Fundos em Contratos de Soja

USDA – Colheita EUA – Soja safra 15/16

$-

$200,00

$400,00

$600,00

$800,00

$1.000,00

$1.200,00

$1.400,00

$1.600,00

$1.800,00

-150.000,00

-100.000,00

-50.000,00

0,00

50.000,00

100.000,00

150.000,00

200.000,00

250.000,00

Volume Contratos Preço CBOT

Cotação Semanal Soja Chicago SojaConab – Relatório de outubro 2015

NOTÍCIAS – SOJA

Destaques da Semana

Quarta-feira -14/10

• USDA anuncia a venda de 235 mil toneladas de soja para China

• Produtores intensificam preparativos para plantio da soja na região de Ijuí (RS)

Quinta-feira - 15/10

• NOPA: Esmagamento de soja dos EUA fica em 3,45 mi de t em setembro, abaixo das expectativas

Sexta-feira – 16/10

• Plantio de soja em Mato Grosso recupera atraso, mas clima preocupa produtores

• Bolsa estima plantio de soja da Argentina 15/16 em recorde de 20,5 mi ha

Segunda-feira –19/10

• Mato Grosso já vendeu 47,9% da soja prevista para safra 15/16; plantio chega a 14,29%

• Clima preocupa produtor nacional e eleva preço

Terça-feira – 20/10

• Área de soja 2015/16 na Argentina é estimada em 19,8 mi hectares

• Exportações de soja em outubro superam em 200% volume embarcado em 2014

MILHOOferta e Demanda Mundial

Dados USDAConab e Cotações

Notícias - Destaque da Semana

MILHODados USDA – Oferta e Demanda – Em MM Toneladas (Safras 2014-2015 & 2015-2016)

BRASIL ESTADOS UNIDOS

CHINA MUNDO

18,97 18,57

8580

57 59

18,5715,17

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

Brasil

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final

77,32 81,66

215,67225217 219

81,66 90,61

0

50

100

150

200

250

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

China

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final

31,29 43,98

361,09344,31

301,85 302,4

43,98 39,66

0

50

100

150

200

250

300

350

400

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

EUA

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final

175,88 196,03

1008,68 972,6988,53 980,79

196,03 187,83

0

200

400

600

800

1000

1200

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

World

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo total Soma de Estoque final

Posição dos Fundos em Contratos de Milho

USDA – Colheita EUA - Milho safra 15/16

$-

$100,00

$200,00

$300,00

$400,00

$500,00

$600,00

$700,00

-200.000,00

-150.000,00

-100.000,00

-50.000,00

0,00

50.000,00

100.000,00

150.000,00

200.000,00

250.000,00

300.000,00

350.000,00

Volume Contratos Preço CBOT

Primeira safra – Conab outubro de 2015 Segunda safra – Conab outubro de 2015

Cotações Semanal Milho BM&F

MILHOExportações Brasileiras

NOTÍCIAS – MILHO

Destaques da Semana

Quarta-feira -14/10

• Exportações de milho do MT podem atingir recorde de 14,24 milhões de t na safra 2014/15, mostra Imea

Quinta-feira - 15/10

• Compradores asiáticos de milho miram Ucrânia com atrasos no porto de Paranaguá

• Com foco na colheita nos EUA, mercado opera em queda pelo 2º dia consecutivo em Chicago

Sexta-feira – 16/10

• China pode retomar planos de etanol de milho com estoques recordes do cereal

Segunda-feira –19/10

• Exportação de milho ganha ritmo no Brasil e toma espaço da soja nos portos

• Linhas de crédito para plantar milho safrinha no Paraná já estão disponíveis

Terça-feira – 20/10

• Na CBOT, mercado esboça ligeira reação nesta 3ª feira depois das perdas registradas no dia anterior

ALGODÃOOferta e Demanda Mundial

Dados USDAConab e Cotações

ALGODÃODados USDA – Oferta e Demanda em MM Fardos (Safras 2014-2015 & 2015-2016)

BRASIL CHINA

ÍNDIA + PAQUISTÃO MUNDO

7,677,33

76,5

3,6 3,35

7,336,93

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

Brasil

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo Soma de Estoque final

62,7167,92

3025,3

33 33,5

67,92 65,27

0

10

20

30

40

50

60

70

80

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

China

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo Soma de Estoque final

102,98

111,79

118,92

107,38

110,48112,27111,79

106,97

95

100

105

110

115

120

125

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

World

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo Soma de Estoque final

13,8516,24

40,138,5

35,1 35,9

16,24 16,12

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

10/2015 est. 10/2015

14/15 15/16

Soma de Estoque inicial Soma de Produção Soma de Consumo Soma de Estoque final

AlgodãoConab – Relatório de outubro 2015 Cotação Semanal Algodão NYBOT

USDA – Colheita EUA - Algodão safra 15/16

Posição dos fundos em contratos de Algodão

$52,00

$54,00

$56,00

$58,00

$60,00

$62,00

$64,00

$66,00

$68,00

$70,00

-10000

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

Volume Contratos Preço NYBOT

NOTÍCIAS – ALGODÃO

Destaques da Semana

Quarta-feira - 14/10

• Cotação interna se enfraquece

• Importações de algodão da China caem 42% nos primeiros 9 meses de 2015

Quinta-feira - 15/10

• Workshop apresenta resultados de pesquisas na área do algodão

Sexta-feira – 16/10

• Novas variedades de algodão são apresentadas em Sorriso

• Cotonicultores tentam negociar com credores

CAFÉDados Conab

Exportações e ConsumoNotícias - Destaques da Semana

Café ConilonConab – Setembro de 2015

Café ArábicaConab – Setembro de 2015

Café - BrasilConab – Relatório de Setembro de 2015

Organização Internacional de CaféCoffee Market Report

Consumo Mundial por Continente

Produção total

Posição dos fundos em contatos de Café

Fonte: OIC – julho 2015

$0

$30

$60

$90

$120

$150

$180

$210

$240

-40.000

-30.000

-20.000

-10.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Volume Contratos Preço NYBOT

Receita bruta de CaféConab – Relatório de Setembro 2015

Cotação Semanal – NYBOT

NOTÍCIAS – CAFÉ

Destaques da Semana

Quarta-feira -14/10

• Safra 2016/17 do Brasil ameaçada pelo tempo seco das próximas semanas

• Exportações de café em grão têm queda de 65% em relação a setembro nos primeiros dias de outubro

Quinta-feira - 15/10

• OIC estima queda de 10% na produção de café do Brasil em 2015/16

• Rali do café robusta dispara vendas de estoques no Vietnã

Sexta-feira – 16/10

• Com expectativa de melhora no clima, Bolsa de NY desaba 700 pts; maior baixa em cinco meses

Segunda-feira –19/10

• Propriedades do Espírito Santo sentem os efeitos da estiagem

• Produção de café da Colômbia supera 13,3 milhões de sacas em 2015

Terça-feira – 20/10

• Brasil é o maior produtor de café sustentável do mundo, com mais de 3,5 milhões de sacas produzidas em 2014

BOI Volume e receita de exportação

Evolução do indicador 2015Cotações CEPEA

Notícias - Destaques da Semana

Volume e receita de exportação de carne bovina Secex e volume de abate (Mapa) - CEPEA

Evolução Indicador do Boi Gordo Esalq/BM&F Bovespa - SP

Evolução do Indicador do Bezerro Esalq BM&F Bovespa – MS

Cotações BOI - CEPEA

NOTÍCIAS – BOI

Destaques da Semana

Quarta-feira - 14/10

• Imea aponta redução de 11,4% no consumo da carne bovina produzida no MT

• Estudo mostra que a produtividade da bovinocultura aumentou 68,8% na última década em MT

Quinta-feira - 15/10

• Exportações de carne bovina registram o maior faturamento e volume do ano no mês de setembro

Terça-feira – 20/10

• Consumo de carne tende a seguir forte no mercado chinês