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2º trimestre de 2018

RELATÓRIO GERENCIAL

DE RESULTADOS

www.bancovotorantim.com.br/ri

CAPA

2

ÍNDICE

Sumário executivo

Estratégia corporativa

Análise do resultado gerencial

Destaques patrimoniais

Ratings

Governança corporativa

Reconciliação

Contábil x Gerencial

Anexos

Balanço patrimonial

Carteira de crédito

Financiamento de veículos

Qualidade da carteira crédito

Funding e Liquidez

Capital

Outras receitas e despesas operacionais

Despesas de pessoal e administrativas

Receitas de prestação de serviços

Resultado com provisões de crédito (PDD)

e impairments

Margem financeira bruta (MFB)

Principais informações

ÍNDICE

3 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

SUMÁRIO EXECUTIVO

Lucro líquido do 1S18 somou R$ 511 milhões

- equivalente a retorno anualizado sobre o

patrimônio líquido (ROE) de 11,6% a.a.,

comparável a R$ 273 milhões no 1S17,

representando crescimento de 87,5% no

período. No 2T18, o lucro líquido totalizou

R$ 256 milhões, com ROE de 11,6% a.a..

Total de receitas (margem bruta + receitas de

serviços e seguros) cresceu 8,9% na

comparação 1S18/1S17, reflexo da maior

rentabilidade nos segmentos. O Net Interest

Margin (NIM) aumentou para 6,2% no 1S18,

ante 5,3% no 1S17. Na comparação

2T18/1T18, o total de receitas reduziu 3,7%,

reflexo de menores receitas com o mercado.

Resultado com PDD e impairments reduziu

25,8% na comparação 1S18/1S17, reflexo da

redução na inadimplência tanto nos seg-

mentos de Atacado quanto de Varejo. O Índice

de Cobertura (acima de 90 dias) alcançou

184% ao final de Jun.18, ante 158% em

Jun.17. No 2T18, o resultado com PDD e

impairments teve alta de 16,3%.

A inadimplência acima de 90 dias da

carteira de crédito encerrou Jun.18 em 4,0%,

com redução de 0,4 p.p. em relação a Jun.17

e alta de 0,1 p.p. no trimestre.

As despesas de pessoal e administrativas

cresceram 3,6% no comparativo semestral –

abaixo da inflação, reflexo, principalmente, do

maior volume de negócios em 2018. O rígido

controle de custos contribuiu com a melhora

do Índice de Eficiência (12 meses), que

reduziu para 32,9% em Jun.18 ante 36,0%

em Jun.17.

Funding: recursos captados totalizaram

R$ 63,8 bilhões em Jun.18, alta de 0,7% em

doze meses, com ampliação da participação

de Depósitos e Letras Financeiras.

Liquidez: caixa livre em patamar conservador,

mais que suficiente para cobrir integralmente

as captações com liquidez diária.

Capital: O Índice de Basileia alcançou 16,0%

em Jun.18, sendo 12,8% de Capital Nível I,

que consiste no somatório do Capital Principal

(10,8%) e Capital Complementar (1,9%).

O Banco segue focado na sua estratégia de

rentabilizar os negócios, aumentar a eficiência

operacional e diversificar as fontes de receitas,

investindo de forma contínua na trans-

formação digital direcionada a melhorar a

experiência dos clientes.

Nesse sentido, o Banco realizou novos

investimentos em ciência de dados, fortale-

cendo as competências analíticas e refor-

çando a infraestrutura tecnológica para lidar

com dados estruturados e não estruturados,

possibilitando ser mais eficiente, e gerando

insumos importantes para a gestão dos

negócios. Por meio de inteligência artificial, big

data, speech analytics, e business intelligence

descentralizado, o Banco caminha na direção

para transformar a ciência de dados em um

dos pilares do seu processo de transformação.

Além disso, lançamos um novo Internet

Banking para clientes do Corporate e do

Private, propiciando uma nova experiência

digital que simplifica a gestão dos produtos.

SUMÁRIO EXECUTIVO

Dando sequência à estratégia de diversificação

de receitas, o Banco avançou na parceria

comercial com a Neon Pagamentos. Após

restabelecimento das operações, foi definida uma

agenda de inovação para capturar sinergias e

oferecer soluções do Banco na plataforma digital

da Neon.

4 Sumário executivo | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18



A seguir, apresentamos informações e indicadores gerenciais selecionados do Banco Votorantim com o objetivo

de permitir análises nas mesmas bases de comparação.

Variação Variação

2T18/1T18 1S18/1S17

RESULTADOS (R$ Milhões)

Margem financeira bruta 1.222 1.347 1.259 2.427 2.606 -6,6% 7,4%

Resultado com PDD e impairments (530) (326) (379) (950) (705) 16,3% -25,8%

Receita de prestação de serviços e com tarifas 326 325 344 616 669 6,0% 8,6%

Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (612) (653) (541) (1.152) (1.194) -17,3% 3,6%

Resultado operacional 185 505 468 464 972 -7,3% 109,4%

Lucro líquido 145 255 256 273 511 0,7% 87,5%

INDICADORES DE DESEMPENHO (%)

Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio¹ (ROAE) 7,1 11,8 11,6 6,6 11,6 -0,2 p.p. 5,0 p.p.

Retorno sobre Ativo Total Médio² (ROAA) 0,6 1,1 1,1 0,5 1,1 0,0 p.p. 0,6 p.p.

Net Interest Margin³ (NIM) 5,4 6,6 6,1 5,3 6,2 -0,5 p.p. 0,9 p.p.

Índice de Eficiência (IE) - acumulado 12 meses4 36,0 33,7 32,9 36,0 32,9 -0,8 p.p. -3,1 p.p.

Índice de Basileia 13,5 16,6 16,0 13,5 16,0 -0,6 p.p. 2,5 p.p.

Índice de Capital Nível I 10,3 13,1 12,8 10,3 12,8 -0,3 p.p. 2,5 p.p.

INDICADORES MACROECONÔMICOS5

CDI - taxa acumulada no período (%) 2,5 1,6 1,6 5,7 3,2 0,0 p.p. -2,5 p.p.

Taxa Selic - meta final (% a.a.) 10,25 6,50 6,50 10,25 6,50 0,0 p.p. -3,8 p.p.

IPCA - taxa acumulada no período (%) 0,2 0,7 1,9 1,2 2,6 1,2 p.p. 1,4 p.p.

Dólar - final (R$) 3,31 3,32 3,86 3,31 3,86 16,0% 16,6%

Variação Variação

Jun18/Mar18 Jun18/Jun17

BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)

Total de ativos 102.467 94.363 98.154 4,0% -4,2%

Carteira de crédito ampliada 59.356 58.294 59.197 1,5% -0,3%

Segmento Atacado 25.225 21.795 22.353 2,6% -11,4%

Segmento Varejo 34.131 36.498 36.844 0,9% 7,9%

Recursos captados 63.352 58.444 63.820 9,2% 0,7%

Patrimônio líquido 8.508 9.074 9.349 3,0% 9,9%

INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA (%)

Inadimplência (acima de 90 dias) 4,4 3,9 4,0 0,1 p.p. -0,4 p.p.

Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 158 191 184 -6,4 p.p. 26,9 p.p.

OUTRAS INFORMAÇÕES

Colaboradores6 (quantidade) 3.878 3.808 3.831 0,6% -1,2%

Recursos geridos7 (R$ Millhões) 54.428 54.086 50.122 -7,3% -7,9%

1S172T17

Jun17

1S181T18 2T18

Jun18Mar18

1. Quociente entre o lucro líquido e o patrimônio líquido médio do período. Anualizado exponencialmente; 2. Quociente entre o lucro líquido

e os ativos totais médios do período. Anualizado exponencialmente; 3. Quociente entre a margem financeira bruta e os ativos rentáveis

médios do período. Anualizado exponencialmente; 4. IE = despesas de pessoal e administrativas / (margem financeira bruta + receita de

serviços e tarifas + participações em coligadas e controladas + outras receitas operacionais + outras despesas operacionais); 5. Fonte:

Cetip; Bacen; IBGE; 6. Não considera estagiários e estatutários; 7. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private

(renda f ixa, renda variável e fundos offshore ).

5 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

ESTRATÉGIA CORPORATIVA

Além disso, o Banco possui estratégias especí-

ficas para outros produtos de empréstimos e

financiamentos.

Crédito Consignado

Visa manter posição relevante no mercado de

empréstimos consignados, com foco nas modali-

dades Privado (crescimento orgânico da carteira)

e INSS (refinanciamento da carteira).

Crédito Pessoal e outros negócios

• Crédito Pessoal: parceria com fintechs (ex.:

Guia Bolso e Neon Pagamentos) e

alavancando a base de clientes BV;

• Crédito Estudantil: parceria com a Ideal Invest

e Kroton;

• Crédito Imobiliário;

• Financiamento para aquisição de placa de

energia solar residencial em parceria com o

Portal Solar.

Aproveitando a base de clientes de Veículos, o

Banco busca diversificar as fontes de receitas por

meio de cartões de crédito e corretagem de

seguros, ambos com estratégias bem definidas:

Cartões de Crédito

Busca expandir o volume de cartões ativos -

emitidos com as bandeiras MasterCard e Visa,

tanto por meio da oferta para a atual base de

clientes de financiamentos de veículos, quanto

pela oferta a clientes de parceiros comerciais.

Corretagem de Seguros

Por meio da Votorantim Corretora de Seguros,

visa ampliar as receitas de corretagem de

seguros. Além de continuar a crescer em

produtos como Auto e Prestamista, o Banco

também vem diversificando seu portfólio, que

atualmente inclui produtos de capitalização e de

seguros de vida, residencial e acidente pessoal.

Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

O negócio core do Varejo é Financiamento de Veículos, no qual o Banco opera por meio da controlada

BV, principalmente no mercado de financiamento de carros leves usados (revendas multimarcas), em que pos-

sui histórico de liderança e reconhecida competência. Entre os seus diferenciais competitivos, vale destacar:

(i) expertise na precificação, concessão de crédito e cobrança; (ii) elevada capilaridade por meio de extensa

rede de distribuição terceirizada; (iii) agilidade na tomada de decisão; e (iv) relacionamento com as revendas.

Adicionalmente, o Banco tem buscado incrementar as receitas de comissões da Promotiva S.A., joint-venture com o BB

que atua principalmente na originação de créditos consignados (Público e INSS) diretamente para o acionista.

O Banco Votorantim busca consolidar-se entre os

principais bancos privados nacionais, alavancando

sinergias com os acionistas e trazendo o cliente para o

centro do negócio. Para tanto, o Banco tem focado na

rentabilização dos negócios, no aumento da eficiência

operacional e na diversificação das fontes de receitas,

investindo de forma contínua na transformação digital

direcionada a melhorar a experiencia dos clientes. O

portfólio do Banco é divido em três unidades de negócios:

• Negócios de Varejo (Financiamento ao Consumo)

• Banco de Atacado (Corporate Bank)

• Gestão de Recursos (Wealth Management)

ESTRATÉGIA CORPORATIVA

6 Estratégia corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

Private Bank

Posiciona-se entre os melhores private banks do

mercado, expandindo sua atuação em gestão

patrimonial integrada por meio de soluções

diferenciadas.

O Private Bank adota uma abordagem macro,

avaliando diferentes cenários para identificar as

melhores opções de investimento, sempre

apoiada por modernas ferramentas de gestão,

modelos estatísticos e sistemas especialmente

desenvolvidos para interpretação de cenários de

estresse e monitoramento de riscos de forma a

priorizar a proteção do capital investido.

Large Corporate

Clientes¹ (inclui instituições financeiras) com fatu-

ramento anual acima de R$ 1,5 bilhão, cujo foco é

atuar, principalmente, em operações de mercado

de capitais, estruturação financeira, garantias

(fianças) e tesouraria.

Corporate

Clientes¹ com faturamento até R$ 1,5 bilhão, cujo

foco é atuar de maneira seletiva em operações de

cash management, estruturação financeira,

garantias (fianças), capital de giro, hedge, câmbio,

mercado de capitais e fusões e aquisições.

Banco de Atacado (Corporate Bank)

Ampla oferta de produtos

Gestão de Patrimônio (Wealth Management)

Asset Management

Reconhecida pela consistência na performance e

pelo desenvolvimento de soluções apropriadas às

necessidades dos clientes, por meio de sua

capacidade inovadora e diferenciada de

estruturação e gestão de produtos de alto valor

agregado.

A Votorantim Asset Management (VAM) ocupa

posição de destaque dentro do seu peer group

(i.e., Assets sem estrutura de rede de agências) e

possui parceria com o BB para estruturação,

gestão, administração e distribuição de fundos de

investimento.

O negócio de Gestão de Patrimônio desenvolve e provê de maneira sustentável soluções em gestão patrimonial,

com objetivos estratégicos bem traçados para os dois mercados distintos em que atua:

Com um portfolio diversificado de produtos e serviços bancários, expertise setorial e um atendimento ágil e

customizado, o Banco de Atacado atende clientes com faturamento anual acima de R$ 300 milhões, os quais são

internamente agrupados em dois segmentos.

Moeda Estrangeira & FX

Moeda Local & Cash Management

Captação

Derivativos

Corporate Finance

Project Finance

Mercado de Capitais & M&A

1. Grupos econômicos

7 Análise do resultado gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL

2T18/1T18 1S18/1S17

Margem Financeira Bruta 1.222 1.347 1.259 (6,6) 2.427 2.606 7,4

Resultado com PDD e impairments (530) (326) (379) 16,3 (950) (705) (25,8)

Margem Financeira Líquida 691 1.021 880 (13,9) 1.477 1.901 28,7

Outras Receitas/Despesas Operacionais (506) (517) (412) (20,3) (1.012) (929) (8,2)

Receitas de Prestação de Serviços 326 325 344 6,0 616 669 8,6

Despesas de Pessoal e Administrativas (612) (653) (541) (17,3) (1.152) (1.194) 3,6

Despesas Tributárias (92) (92) (109) 18,3 (180) (201) 11,7

Resultado de Participações em Controladas 66 80 83 3,6 124 163 30,7

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (195) (176) (190) 7,5 (421) (366) (13,1)

Resultado Operacional 185 505 468 (7,3) 464 972 109,4

Resultado Não Operacional (1) (3) (2) (45,4) (17) (5) (70,5)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 185 501 466 (7,0) 447 967 116,2

Imposto de Renda e Contribuição Social (39) (247) (210) (15,1) (175) (456) -

Lucro Líquido 145 255 256 0,7 273 511 87,5

Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE) 7,1% 11,8% 11,6% 6,6% 11,6%

Variação (%)DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO

(R$ Milhões)2T17 1T18

Variação (%)2T18 1S17 1S18

Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)

Neste capítulo serão discutidos os principais

componentes do resultado financeiro do Banco

Votorantim.

O lucro líquido totalizou R$ 511 milhões no 1S18, com

crescimento de 87,5% em relação ao mesmo período

do ano anterior, explicado basicamente (i) pelo

crescimento da Margem Bruta, (ii) por menores

despesas com PDD, (iii) pelo maior resultado com

corretagem de seguros e (iv) por menores despesas

com passivos contingentes. O retorno sobre o

patrimônio líquido (ROE) atingiu 11,6% no 1S18, ante

6,6% no 1S17.

A MFB cresceu 7,4% na comparação 1S18/1S17,

reflexo, principalmente, da maior rentabilidade dos

negócios, em particular da operação de Varejo, cuja

participação no portfólio tem crescido de forma

consistente. Na comparação com o 1T18, a MFB do

2T18 reduziu 6,6%, explicado pela redução na margem

financeira com o mercado.

O NIM cresceu para 6,2% a.a. no 1S18, impulsionado

pelo aumento da participação de Veículos e Cartões

no mix da carteira, em combinação com a redução

no saldo médio dos ativos rentáveis.

Margem Financeira Bruta (MFB)

5,4% 6,6%

1. Net Interest Margin: Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios

NIM1

ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL

1.259

1T18 2T18

1.347

-6,6%

2T17

1.222

2.606

1S18

2.427

1S17

+7,4%

6,1% 5,3% 6,2%

No 2T18, o lucro foi de R$ 256 milhões, com

crescimento de 0,7% em relação ao 1T18. Os

principais efeitos positivos no último trimestre foram

(i) o crescimento da margem financeira com

clientes, (ii) as maiores receitas de prestação de

serviços, e (iii) a redução das despesas de pessoal

e administrativas. Em contrapartida, no 2T18 houve

redução da margem financeira com o mercado, e tam-

bém incremento nas despesas com PDD, decorrente

dos impactos negativos na economia ocorridos nesse

trimestre, como a alta da inflação e o consequente

reflexo no comprometimento da renda das famílias.


Resultado com PDD e Impairments (R$M)

Receitas de Serviços e Seguros (R$M)

Resultado com provisões de crédito (PDD) e impairments

No 1S18, o resultado com PDD e impairments reduziu

25,8% em relação ao mesmo período de 2017, em linha

com a retração da inadimplência, tanto no segmento de

Atacado quanto de Varejo.

No comparativo 2T18/1T18, o resultado com PDD e

impairments apresentou crescimento de 16,3%, reflexo

dos impactos negativos na economia ocorridos nesse

trimestre, como a alta da inflação e suas consequências

no comprometimento de renda das famílias. Estes

impactos ensejaram uma necessidade adicional de

provisão em relação à média dos meses anteriores,

especialmente no Varejo.

Receitas de Prestação de Serviços

As receitas de prestação de serviços apresentaram

crescimento de dois dígitos de 13,8% no comparativo

1S18/1S17, reflexo da maior originação de Veículos em

2018, e da maior receita com a carteira de cartões de

crédito.

Na comparação com o 1T18, o total de receitas de

serviços cresceu 5,1%, principalmente em função das

maiores receitas de serviços de administração de

fundos de investimento.

Vale destacar que o total de receitas com

corretagem de seguros cresceu 32,3% no

comparativo 1S18/1S17, alinhado à estratégia de

aproveitar a base de clientes de Veículos para

diversificar as receitas de seguros.

1. Inclui Receitas com Tarifas Bancárias.

PDD e Receitas Prestação de serviços

297 299 371

233 326

+16,3%

2T18

268

1T18

530

379

2T17

705

670

1S18

34

1S17

610

340

950

-25,8%

Varejo

Atacado

326 325 344

+5,1%

1T18

437

2T18

115

2T17

419 459

92 112 669

788

+13,8%

172

897

227

616

1S181S17

Serviços e Tarifas

Seguros (corretagem)¹

2T18/1T18 1S18/1S17

Confecção de cadastro e Avaliação de bens 159 178 176 313 354 (1,3) 12,9

Cartão de crédito 51 61 61 99 122 (0,8) 23,3

Rendas de garantias prestadas 28 22 26 60 48 14,9 (19,1)

Administração de fundos de investimento 30 32 46 59 78 45,7 33,0

Outras 58 32 36 86 68 14,2 (21,1)

Total Receita de Prestação de Serviços 326 325 344 616 669 6,0 8,6

RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS1

(R$ Milhões)2T17 1T18 2T18 1S17 1S18

Variação (%)

2T18/1T18 1S18/1S17

Despesa de Provisão para Devedores Duvidosos (689) (400) (527) (1.172) (928) 31,8 (20,8)

Recuperação de Crédito Baixados como Prejuízo 304 133 200 425 334 50,2 (21,4)

Impairments (145) (59) (52) (203) (111) (11,8) (45,5)

Resultado com PDD e impairments (530) (326) (379) (950) (705) 16,3 (25,8)

1S18Variação (%)

R$ Milhões2T17 1T18 2T18 1S17

3,6 3,9 4,1 7,2 8,1

Originação de Veículos (R$B)

1.Receitas de corretagem de seguros da VCS, cujo resultado é reconhecido via

equivalência patrimonial


Despesas de Pessoal e Administrativas

As despesas gerais de pessoal e administrativas,

incluindo participação nos resultados (PLR), totalizaram

R$ 1.194 milhões no 1S18, com aumento de 3,6% em

relação ao 1S17 em função das maiores despesas com

demandas trabalhistas e despesas administrativas. Vale

destacar que esse crescimento foi abaixo da inflação

acumulada do período (IPCA: 4,4%). Na comparação

2T18/1T18 as despesas gerais reduziram 17,2%, reflexo

de menores despesas de pessoal.

As despesas de pessoal reduziram 0,7% frente ao

1S17, impactadas por menores despesas com PLR.

Vale mencionar que o maior volume de provisões com

demandas trabalhistas no 1S18 é vinculado à

atualização monetária do estoque de ações, e que

houve queda substancial na entrada de novos casos.

Em comparação ao 1T18, o total de despesas de

pessoal reduziu 36,4%.

As despesas administrativas tiveram alta de 8,7% na

comparação 1S18/1S17, e 8,8% no comparativo

2T18/1T18. Em ambos períodos o crescimento é

explicado por maiores despesas com Marketing, devido

à maior veiculação de campanhas, e por maiores

despesas com consultorias e assessorias em 2018,

principalmente em função do maior volume de negócios.

O Índice de Eficiência dos últimos 12 meses

encerrou Jun.18 em 32,9%, melhor em relação aos

36,0% de Jun.17, e 33,7% em Mar.18, e os contínuos

esforços da gestão efetiva da base de custos, alinhado

à estratégia do Banco de diversificação de receitas e

aumento da eficiência operacional.

Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)

Índice de Eficiência²

(últimos 12 meses)

Despesa de pessoal e administrativas

275 277 301

289 272 194

10547 541

1T18

653

46

2T17

612

-17,2%

2T18

95 151

1.194

1S17

1.152

532

526

+3,6%

1S18

578

466

36,0% 33,7% 32,9%

Administrativas

Pessoal - Outras¹

Demandas Trabalhistas

1. Considera despesas com PLR; 2. Não considera demandas trabalhistas e PLR.

2T18/1T18 1S18/1S17

Despesas de Pessoal (337) (377) (240) (620) (616) (36,4) (0,7)

Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais (230) (215) (185) (428) (400) (13,9) (6,4)

Demandas Trabalhistas (47) (105) (46) (95) (151) (56,4) 59,3

Participação nos Resultados (PLR) (58) (56) (7) (97) (63) (87,4) (34,6)

Treinamento (1) (1) (2) (2) (2) 201,3 18,1

Despesas Administrativas (275) (277) (301) (532) (578) 8,8 8,7

Serviços Técnicos Especializados (91) (92) (99) (173) (191) 7,7 10,6

Processamento de Dados (51) (49) (51) (101) (101) 3,9 0,1

Serviços do Sistema Financeiro (24) (25) (27) (48) (52) 10,0 8,0

Emolumentos Judiciais (24) (20) (19) (45) (40) (3,0) (12,8)

Marketing (7) (8) (15) (12) (24) 90,7 -

Outras (78) (82) (88) (153) (171) 7,4 11,5

Total (612) (653) (541) (1.152) (1.194) (17,2) 3,6

DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS

(R$ Milhões)2T17 1T18 2T18 1S17 1S18

Variação (%)



As outras receitas e despesas operacionais totalizaram R$ 366 milhões no 1S18, com redução de 13,1% em

relação ao 1S17, principalmente devido às menores despesas com provisão para passivos contingentes

relacionadas às demandas cíveis.

Com relação ao 1T18, as outras receitas e despesas operacionais cresceram 7,5%, impactadas por maiores

despesas para passivos contingentes.


2T18/1T18 1S18/1S17

Custos associados à produção (151) (149) (148) (311) (298) (0,4) (4,2)

Reversão (provisão) para passivos contingentes (100) (32) (51) (193) (83) 56,1 (57,0)

Reversão (provisão) para garantias prestadas 1 (3) 2 (16) (2) - (90,2)

Outras 55 8 8 98 16 (6,0) (83,6)

Total Outras Receitas (Despesas) Operacionais (195) (176) (190) (421) (366) 7,5 (13,1)

1S17 1S18Variação (%)

1T18 2T18OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

(R$ Milhões)2T17

11 Destaques patrimoniais | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

DESTAQUES PATRIMONIAIS

Balanço Patrimonial

Os ativos totais alcançaram R$ 98.154 milhões ao final de Jun.18, com crescimento de 4,0% em três meses e

redução de 4,2% em doze meses. O patrimônio líquido totalizou R$ 9.349 milhões no mesmo período.

DESTAQUES PATRIMONIAIS


CIRCULANTE E REALIZÁVEL LONGO PRAZO 101.657 93.309 96.750 3,7 (4,8)

Disponibilidades 135 159 92 (42,2) (31,8)

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 17.942 16.356 20.658 26,3 15,1

Títulos e Valores Mobiliários 27.004 18.309 15.143 (17,3) (43,9)

Instrumentos Financeiros Derivativos 2.722 3.414 4.817 41,1 77,0

Relações Interfinanceiras e Interdepêndecias 357 233 1.297 - -

Oper. de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos 46.476 46.749 47.441 1,5 2,1

Provisão para Devedores Duvidosos (3.231) (3.540) (3.622) 2,3 12,1

Crédito Tributário 7.495 7.102 7.042 (0,8) (6,0)

Outros Ativos 2.757 4.527 3.885 (14,2) 40,9

PERMANENTE 809 1.054 1.404 33,2 73,5

Investimentos 579 754 1.092 44,8 88,6

Imobilizado 95 103 108 5,3 14,0

Intangível e Diferido 135 197 204 3,5 50,9

TOTAL DO ATIVO 102.467 94.363 98.154 4,0 (4,2)


CIRCULANTE E EXIGÍVEL LONGO PRAZO 93.928 85.255 88.766 4,1 (5,5)

Depósitos 10.255 10.128 12.636 24,8 23,2

Depósitos à vista e interfinanceiros 1.821 2.180 1.984

Depósitos a Prazo 8.433 7.948 10.652 34,0 26,3

Captações no Mercado Aberto 31.017 25.119 22.124 (11,9) (28,7)

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 24.054 23.549 26.058 10,7 8,3

Relações Interfinanceiras e Interdependências 56 139 72 (47,8) 29,5

Obrigações por Empréstimos e Repasses 4.459 3.533 4.111 16,3 (7,8)

Instrumentos Derivativos Financeiros 2.960 3.199 4.285 33,9 44,7

Outras Obrigações 21.127 19.588 19.480 (0,5) (7,8)

Dívidas Subordinadas 5.560 5.766 6.352 10,2 14,3

Obrigações vinculadas a cessões 10.447 7.731 8.198 6,0 (21,5)

Outras 5.121 6.090 4.930 (19,0) (3,7)

RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 31 34 40 17,1 29,4

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.508 9.074 9.349 3,0 9,9

TOTAL DO PASSIVO 102.467 94.363 98.154 4,0 (4,2)

BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo

(R$ Milhões)Jun17 Mar18 Jun18

Variação %

BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo

(R$ Milhões)Jun17

Variação %Mar18 Jun18


22,439%Jun/18 25%

Jun/17 25,2

20%2%

10%

30%33%13%

20%2%

Carteira de Crédito

Ao final de Jun.18, a carteira de crédito ampliada

(incluindo operações de avais e fianças e títulos

privados) atingiu R$ 59,2 bilhões, praticamente

estável em relação a Jun.17, e com crescimento de

1,5% em relação ao trimestre anterior.

No segmento Varejo, a carteira de crédito alcançou

R$ 36,8 bilhões em Jun.18, registrando aumento de

7,9% em relação a Jun.17, e de 0,9% comparado com

Mar.18, impulsionada pelo crescimento em Veículos,

principalmente usados.

Vale destacar o crescimento de 17,1% da carteira de

cartões de crédito nos últimos 12 meses, reflexo da

estratégia de diversificação das receitas. O Banco vem

fortalecendo seu portfólio de cartões e sofisticando sua

estratégia de oferta para atuais clientes e parceiros

comerciais.

Mix de crédito Atacado - carteira ampliada (R$B) Mix de crédito Varejo (R$B)

Carteira de crédito

74%

78%

9%

8%

9%

7%

34,1

36,8

Jun/17

Usados Novos

Jun/182%

5%

2%

5%

Jun17


Segmento Atacado (a) 12.697 11.687 12.326 5,5 (2,9)

Segmento Varejo (b) 34.131 36.498 36.844 0,9 7,9

Veículos (CDC e Leasing) 28.531 31.158 31.578 1,3 10,7

Empréstimos 3.900 3.426 3.274 (4,4) (16,0)

Cartão de Crédito 1.700 1.914 1.992 4,0 17,1

Carteira de Crédito Classificada (a+b) 46.828 48.185 49.170 2,0 5,0

Avais e fianças prestados (c) 5.081 5.242 5.512 5,1 8,5

TVM Privado (d) 7.447 4.866 4.515 (7,2) (39,4)

Carteira de Crédito Ampliada (a+b+c+d) 59.356 58.294 59.197 1,5 (0,3)

Segmento Atacado (a+c+d) 25.225 21.795 22.353 2,6 (11,4)

Segmento Varejo (b) 34.131 36.498 36.844 0,9 7,9

CARTEIRA DE CRÉDITO

(R$ Milhões)Jun17 Jun18Mar18

Variação (%)

A carteira de crédito ampliada do Atacado atingiu

R$ 22,4 bilhões em Jun.18, com redução de 11,4% nos

últimos 12 meses, principalmente no saldo de TVM

privado. Na comparação trimestral, houve crescimento

de 2,6%, ou alta de 1,9% desconsiderando o efeito da

variação cambial.

Avais/fianças

TVM privado

Repasses BNDES

Outros

Financiamento Export./Import.

Empréstimos

Veículos

Consignado CP+OutrosCartões

Carteira classificada


2T18

3,9

3,1

(87%)

0,4

2T17

0,5

3,6

3,7

(89%)

1T18

+14,4%

4,1

3,5

(90%)

0,4

O volume de originação de financiamentos de veículos

somou R$ 4,1 bilhões no trimestre, sendo 89% de

veículos leves usados. A combinação entre os

contínuos aprimoramentos nos processos e modelos de

crédito e a prudência na concessão de financiamentos

tem mantido a qualidade na originação de Veículos, cujo

volume cresceu 14,4% em comparação ao 2T17.

+16,8%

-18,7%

∆2T18

/2T17

O Banco manteve o conservadorismo na originação

de financiamentos de veículos, com percentual

médio de entrada de 41% e prazo médio de 44

meses.

Banco Votorantim é um dos líderes no mercado

de financiamento de veículos.

Originação de financiamentos de Veículos (R$B)



Outros veículos Leves usados

2T18/1T18 2T18/2T17

Taxa média (% a.a.) 24,0 22,6 21,5 -1,2 p.p. -2,5 p.p.

Prazo Médio (meses) 44 44 44 0 0

Valor entrada / Valor do Bem (%) 40,8 41,6 41,2 -0,4 p.p. 0,4 p.p.

Veiculos Leves Usados/ Total Veículos (%) 87,0 90,0 89,4 -0,6 p.p. 2,4 p.p.

Produção veículos total (R$ bilhões) 3,6 3,9 4,1 4,8% 14,4%


Taxa média (% a.a.) 26,7 24,9 24,3 -0,6 p.p. -2,4 p.p.

Prazo Médio (meses) 46 45 45 0 -1

Veículos Leves Usados/ Carteira Veículos (%) 84,8 87,1 87,7 0,6 p.p. 2,9 p.p.

Idade Média dos Veículos (anos) 5 5 5 0 0

VEÍCULOS - Carteira Mar18

1T18

Jun18Variação

VEÍCULOS - Produção 2T18Variação

2T17

Jun17


Índice de Cobertura (IC – 90 dias)

Todas as segmentações do risco da carteira de crédito nesta seção referem-se à carteira classificada (Res. CMN

nº 2.682/99), exceto se indicado de outra forma. O Banco mantém um consistente processo de avaliação e

acompanhamento do risco de crédito nas operações realizadas com clientes. A estratégia de redução de risco na

concessão de crédito influenciou diretamente os indicadores de qualidade da carteira, conforme quadro a seguir:

Refletindo o sólido modelo de gestão de risco e o contínuo fortalecimento do balanço, o Índice de Cobertura do

saldo em atraso acima de 90 dias seguiu em nível confortável, evoluindo para 184% em Jun.18 (Jun.17: 158%).

Índice de Cobertura

Qualidade da carteira de crédito

Qualidade de carteira de crédito

3.6303.5513.6883.2183.257

1.9691.8611.9241.9472.068

184%191%192%165%158%

Mar/18Dez/17Jun/17 Set/17 Jun/18

Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M)

IC-90 dias

Saldo em atraso acima de 90 dias 2.068 1.861 1.969

Índice de Inadimplência acima de 90 dias 4,4% 3,9% 4,0%

Baixas para Prejuízo (a) (646) (534) (557)

Recuperação de Crédito (b) 304 133 312

Perda líquida (a+b) (343) (401) (245)

Perda líquida / Carteira de Crédito (anualizada) 3,0% 3,4% 2,0%

New NPL 591 470 665

New NPL / Carteira de Crédito¹ - trimestre 1,3% 1,0% 1,4%

Saldo de PDD² 3.257 3.551 3.630

Saldo de PDD / Carteira de Crédito 7,0% 7,4% 7,4%

Saldo de PDD / Saldo em atraso acima de 90 dias 158% 191% 184%

Saldo AA-C 41.631 42.959 43.654

Saldo AA-C / Carteira de Crédito 88,9% 89,2% 88,8%

1. (D NPL trimestral + baixas para prejuizo do período) / Carteira de Crédito do trimestre imediatamente anterior; 2. Considera, em Jun/18, saldo de

R$ 8M de provisões de crédito “ genéricas” contabilizados no Passivo na linha “ Diversas” (Vide NE # 18d das DFs 2T18).

Jun18Mar18Jun17QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO

(R$ Milhões, exceto quando indicado)


4,9%4,6%4,7%5,2%5,5%5,7%5,7%5,4%

4,4%4,1%4,2%4,7%5,1%5,4%5,3%5,3%

Carteira de Crédito por nível de risco (%)

Os créditos classificados entre “AA-C”, segundo a

Resolução 2.682 do Banco Central (BACEN),

representavam 88,8% da carteira de crédito ao

final de Jun.18, ante 88,9% em Jun.17, ratificando

a qualidade da carteira.

Banco

Votorantim

Varejo

Atacado

Inadimplência da carteira de crédito – Inad 90

A gestão do risco de crédito do Banco visa manter a

qualidade da carteira de crédito em níveis adequados

para cada segmento de mercado.

Carteira de crédito por nível de risco (%)

Jun/18

AA-C 88,8%

D-H 11,2%10,8%

Mar/18

89,2%

Dez/17

88,7%

11,3%11,1%

88,9%

Jun/17 Set/17

89,5%

10,5%

3,9%4,0%4,4%5,5%

4,6%5,7%5,2%

4,0%

1,3%1,5%1,8%2,3%5,6%

2,0%5,8%4,8%

Jun/15 Dez/17Set/17Jun/17 Jun/18Mar/18Set/15 Jun/16Dez/15 Dez/16Mar/16 Mar/17Set/16

VeículosVarejo

O índice de inadimplência acima de 90 dias (Inad 90) consolidado atingiu 4,0% ao final de Jun.18, com redução de

0,4 p.p. em relação a Jun.17. Na comparação com Mar.18, houve acréscimo de 0,1 p.p., reflexo dos impactos

negativos na economia ocorridos nesse trimestre, como a alta da inflação e suas consequências no

comprometimento da renda das famílias.

O Inad 90 do Varejo encerrou Jun.18 em 4,9%, com redução de 0,3 p.p. em relação a Jun.17, e aumento de

0,3 p.p. em relação a Mar.18, reflexo dos impactos econômicos descritos anteriormente, que causaram maiores

atrasos pontualmente sem afetar a qualidade estrutural da carteira do Varejo. Vale mencionar que as safras de

crédito geradas recentemente mantiveram a qualidade em patamares historicamente bons, e o efeito observado

não é reflexo de um maior risco na concessão.

No Atacado, o Inad 90 reduziu para 1,3% em Jun.18, ante 2,3% em Jun.17, e 1,5% em Mar.18. Os indicadores

seguem em patamares controlados e refletem a nossa solidez na gestão de riscos.


2.487 2.2512.264

2.5341.9662.156

1.032

1.1731.119

6.053

Mar/18

5.539

Jun/18Jun/17

5.390

Créditos Renegociados (R$M)

Índice New NPL

O New NPL, que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes acima de 90 dias

no trimestre, foi de R$ 665 milhões no 2T18. Com isso, o New NPL em relação à carteira foi de 1,38% em Jun.18.

Crédito Renegociados

Vare

jo

No gráfico a seguir estão segregadas as operações

renegociadas por segmento, levando em consideração

todos os tipos de renegociação, sejam aquelas em dia,

em atraso ou aquelas oriundas da recuperação de

créditos baixados como prejuízo.

O saldo das operações de crédito renegociadas

totalizaram R$ 5.390 milhões em Jun.18, queda de

11,0% em 12 meses e de 2,7% no trimestre. A redução

foi observada tanto no Atacado, quanto no Varejo.

Vale mencionar que a maioria do saldo da carteira

renegociada do Varejo é composta por operações

renovadas sem atraso (refinanciamentos), principal-

mente do produto Consignado.

1.Variação no saldo em atraso acima de 90 dias (New NPL) +baixas para prejuízo no período, dividido pela carteira final do trimestre anterior.

Funding e Liquidez

1,38%0,97%0,92%0,92%

1,26%0,86%

1,15%

2,17%

1,15%

0,56

2T18

0,670,59

1T18

0,47

4T17

0,430,41

3T172T171T173T16

0,440,54

4T16

1,02

2T16

New NPL (R$B)Índice New NPL¹

OutrosConsignadoAtacado


Vale ressaltar que a contínua redução no saldo de

compromissadas com lastro em debêntures da BV

Leasing é reflexo da mudança regulatória introduzida

pela Res. 4.527, que impossibilita a realização de

novas operações compromissadas com debêntures

de controladas leasing a partir de 2018. Em

substituição a esse instrumento, o Banco tem

ampliado o volume de captações em CDB (depósito

a prazo) e Letras Financeiras.

Com relação à liquidez, o Banco tem mantido seu

caixa livre em nível bastante conservador, suficiente

para cobrir o total do funding com liquidez diária.

Além disso, é importante ressaltar que o Banco

possui uma linha de crédito junto ao BB desde

2009, que representa significativa reserva de

liquidez e que nunca foi utilizada.

A tabela a seguir demonstra o cálculo do indicador

“LCR”, cujo objetivo é mensurar a liquidez de curto

prazo dos bancos num cenário de estresse.

Maiores detalhes sobre o LCR podem ser obtidos no

“Relatório de Gestão de Riscos e Capital” no site de RI:

www.bancovotorantim.com.br/ri.

O total de recursos captados alcançou R$ 63,8 bilhões

ao final de Jun.18, com crescimento de 0,7% em 12

meses e 9,2% no trimestre, principalmente em

Depósitos e Letras. As Letras Financeiras e as cessões

com coobrigação – instrumentos mais estáveis de

captação, representavam 46% do total de recursos

captados em Jun.18.

O Banco permanece com uma carteira diversificada e

continua praticando prazos e condições adequadas ao

perfil dos seus ativos.

Funding e Liquidez

Total de Ativos de alta liquidez (HQLA)¹ 11.172 11.172

Total de saídas líquidas de caixa 5.692 6.496

LCR² 196% 172%

Indicador Liquidez de Curto Prazo

(LCR)1T18 2T18

1. Principalmente títulos públicos federais e reservas bancárias; 2. Não considera linha

de crédito com BB.


Debêntures 8,6 7,7 6,5 (16,4) (24,6)

Depósitos 10,3 10,1 12,6 24,8 23,2

Depósitos a Prazo 8,4 7,9 10,7 34,0 26,3

Depósitos (à vista e interfinanceiros) 1,8 2,2 2,0 (9,0) 8,9

Dívida Subordinada 5,6 5,8 6,4 10,2 14,3

Letras Financeiras Subordinadas 2,7 2,0 2,0 2,2 (22,8)

Outras dívidas subordinadas 2,9 3,8 4,3 14,4 48,1

Empréstimos e Repasses 4,5 3,5 4,1 16,3 (7,8)

Letras 23,1 23,2 25,5 9,9 10,2

Letras Financeiras 20,4 20,5 20,8 1,5 2,0

LCA e LCI 2,7 2,6 2,6 (1,2) (3,0)

LAM - - 2,0 - -

Obrigações com cessões de crédito 10,4 7,7 8,2 6,0 (21,5)

TVM no exterior 0,9 0,4 0,6 55,3 (36,2)

Outros¹ 0,0 0,0 - - -

Total de Captações com terceiros 63,4 58,4 63,8 9,2 0,7

CAPTAÇÕES

(R$ Bilhões)Jun17 Mar18 Jun18

Variação %


O Índice de Basileia foi apurado conforme metodologia

de Basileia III para apuração dos requerimentos

mínimos de Patrimônio de Referência, de Nível I e de

Capital Principal. Em 2018, o requerimento mínimo de

capital é de 10,50%, sendo 7,88% o mínimo para

Capital Nível I, e 6,38% para o Capital Principal

(CET1).

Capital

Capital

O Índice de Basileia atingiu 16,0% em Jun.18, com

aumento de 2,5 p.p. em relação a Jun.17,

principalmente devido (i) ao lucro líquido do período,

e (ii) pelo incremento do Capital Nível I complementar

decorrente da emissão de bonds perpétuos no

exterior em Nov.17.

Mutação do Índice de Basileia no 2T18

Basileia

Jun/18

Lucro

Líquido

2T18

0,4%

Basileia

Mar/18

16,0%

Ativos

Ponderados

pelo Risco

0,5%

0,7%

Ajustes

Prudenciais

16,6%

Capital

Complementar

0,2%

Com relação a Mar.18, o Índice

reduziu 0,6 p.p., impactado (1) por

maiores ajustes prudenciais, princi-

palmente dos créditos tributários, e

(2) pelo incremento do risco de

crédito decorrente do crescimento da

carteira no 2T18, e por maior risco

de mercado devido às exposições de

Tesouraria e ALM.

Essa redução foi parcialmente com-

pensada (3) pela geração de lucro

líquido no período, e (4) pela va-

riação cambial do Capital Nível I

complementar.

1 2 3 4

10,0

Patrimônio de Referência (PR) 8.178 9.467 9.578

PR Nível I 6.255 7.503 7.634

Principal 6.255 6.479 6.477

Complementar - 1.024 1.157

PR Nível II 1.923 1.964 1.944

Ativos ponderados pelo risco (RWA) 60.446 57.135 59.790

Risco de crédito 53.575 50.073 51.824

Risco de mercado 1.719 1.422 2.326

Risco operacional 5.151 5.640 5.640

Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 5.591 4.928 5.157

Índice de Basileia (PR/RWA) 13,5% 16,6% 16,0%

Capital Nível I 10,3% 13,1% 12,8%

Principal 10,3% 11,3% 10,8%

Complementar - 1,8% 1,9%

Capital Nível II 3,2% 3,4% 3,3%

ÍNDICE DE BASILEIA

(R$ Milhões)Jun17 Mar18 Jun18

19 Ratings | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

RATINGS

O Banco Votorantim é classificado por agências internacionais de rating e as notas atribuídas refletem seu

desempenho operacional, a solidez financeira e a qualidade da sua administração, além de outros fatores

relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual a companhia está inserida. Vale ressaltar que o

rating de longo prazo em moeda estrangeira é limitado ao rating soberano do Brasil.

A tabela abaixo apresenta os ratings atribuídos pelas principais agências:

Em Jun.18, a S&P, com o intuito de proporcionar uma distinção mais adequada entre os ratings atribuídos,

revisou a tabela de mapeamento de ratings de crédito em escala nacional. Por consequência, o rating do

Banco foi alterado de ‘brAA-‘ para ‘brAAA’, mantendo-se o outlook estável

RATINGS

Longo Prazo Ba2 Ba3

Curto Prazo NP NP

Longo Prazo

Curto Prazo

Ba2

BB-

Brasil

Rating Soberano

Standard & Poor's

Moody's

Escala Global

Moeda

Estrangeira

Moeda

Local

Moeda

Local

AGÊNCIAS DE RATING

Nota: escala global refere-se a moeda local e estrangeira

Escala Nacional

BB-

B

brAAA

brA-1+

Aa3.br

BR-1

20 Governança corporativa | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Nome Posição Acionista

Paulo Rogério Caffarelli Presidente Banco do Brasil

José Luiz Majolo Vice-Presidente Votorantim Finanças

Antonio Mauricio Maurano Conselheiro Banco do Brasil

Celso Scaramuzza Conselheiro Votorantim Finanças

Marcelo Augusto Dutra Labuto Conselheiro Banco do Brasil

Jairo Sampaio Saddi Conselheiro Votorantim Finanças

Composição do Conselho de Administração

Diretoria

Comitê Executivo

Órgãos de Governança Corporativa

Estrutura Societária

Também fazem parte dos órgãos de governança o

Conselho Fiscal e os fóruns de assessoramento ao CA,

além da Diretoria, Comitê Executivo e comitês técnicos

de governança interna.

Vale destacar a instituição do Comitê de Riscos e de

Capital no início de 2018, que se reporta ao CA e tem

como principal atribuição a avaliação do funcionamento

das estruturas de gerenciamento de riscos e de capital

do Banco.

Total: 50,00%

ON: 49,99%

PN: 50,01%

Total: 50,00%

ON: 50,01%

PN: 49,99%

Votorantim S.A. Banco do Brasil

Conselho de

Administração Comitê

Consultivo

Comitê de

Riscos e

de Capital

A administração do Banco é compartilhada entre os

acionistas Votorantim Finanças e Banco do Brasil, com

participação paritária de ambos no Conselho de

Administração (CA), que é composto por seis membros.

As reuniões do CA ocorrem, no mínimo, mensalmente

para deliberar sobre questões estratégicas e

acompanhar e orientar os negócios do Conglomerado.

As decisões são tomadas por maioria absoluta,

inexistindo voto de qualidade.

Cada membro do CA possui mandato de dois anos e as

posições de Presidente e Vice-Presidente são

alternadas anualmente entre os dois acionistas.

GOVERNANÇA CORPORATIVA

Assembleia

GeralConselho

Fiscal

Comitê de

Auditoria

Comitê de

Remuneração

& RH Diretoria

O Conglomerado Financeiro Votorantim adota as melhores práticas de governança, garantindo transparência e

equidade nas informações, de forma a contribuir com o processo decisório.

21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL

RECONCILIACAO DRE

Com o objetivo de permitir melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados do Banco e do

desempenho dos seus negócios, as explicações desse relatório são baseadas na Demonstração Gerencial do

Resultado, que considera algumas realocações gerenciais realizadas na Demonstração do Resultado Societário

auditado, sem impacto no lucro líquido. Essas realocações referem-se a:

• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com

Operações de Crédito”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”;

• Despesas com características de provisões de crédito que são contabilizadas em “Outras Receitas (Despesas)

Operacionais”, e que foram realocadas para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”; e

• Impairments de títulos privados do segmento Atacado classificados na Margem Financeira Bruta, e que foram

realocados para “Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa”.

• Efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são

contabilizados em “Despesas Tributárias” (PIS e Cofins) e “Imposto de Renda e Contribuição Social”, e que

foram realocados para “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”.

A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar efeitos

decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por meio da

utilização de instrumentos financeiros derivativos.

Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 2T17, 1T18 e 2T18

Receitas da Intermediação Financeira 3.638 (88) 3.550 2.820 (67) 2.753 3.313 (10) 3.303

Operações de Crédito¹ 2.639 (304) 2.335 2.323 (133) 2.190 2.604 (312) 2.291

Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil (1) - (1) 9 - 9 13 - 13

Resultado de Operações com TVM 989 145 1.134 522 59 580 627 52 679

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (44) 71 27 (54) 7 (46) (84) 250 167

Resultado de Operações de Câmbio 50 - 50 18 - 18 142 - 142

Resultado das Aplicações Compulsórias 4 - 4 1 - 1 11 - 11

Despesa da Intermediação Financeira (2.363) 34 (2.328) (1.405) - (1.405) (2.044) - (2.044)

Operações de Captação no Mercado (1.856) - (1.856) (1.100) - (1.100) (1.610) - (1.610)

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (133) - (133) (58) - (58) (239) - (239)

Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (374) 34 (339) (248) - (248) (196) - (196)

Margem Financeira Bruta 1.275 (53) 1.222 1.414 (67) 1.347 1.269 (10) 1.259

Resultado com PDD e impairments (654) 124 (530) (400) 75 (326) (639) 261 (379)

Margem Financeira Líquida 621 71 691 1.014 7 1.021 629 250 880

Outras Receitas/Despesas Operacionais (443) (6) (449) (461) (0) (461) (395) (10) (405)

Receitas de Prestação de Serviços 326 - 326 325 - 325 344 - 344

Despesas de Pessoal e Administrativas (554) - (554) (597) - (597) (533) - (533)

Despesas Tributárias (86) (6) (92) (92) (0) (92) (99) (10) (109)

Resultado de Participações Coligadas e Controladas 66 - 66 80 - 80 83 - 83

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (195) 0 (195) (176) 0 (176) (190) (0) (190)

Resultado Operacional 178 65 243 553 7 561 235 240 475

Resultado Não Operacional (1) - (1) (3) - (3) (2) - (2)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 177 65 242 550 7 557 233 240 473

Imposto de Renda e Contribuição Social 25 (65) (39) (239) (7) (247) 31 (240) (210)

Participações nos Lucros e Resultados (58) - (58) (56) - (56) (7) - (7)

Lucro (Prejuízo) Líquido 145 - 145 255 - 255 256 - 256

1T18

Gerencial

1T18

ContábilAjustes

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

2T17

ContábilAjustes

2T17

Gerencial

2T18

ContábilAjustes

2T18

Gerencial

1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação realizadas no âmbito da Res. 3.533.

22 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 1S17 e 1S18

Receitas da Intermediação Financeira 7.221 (197) 7.025 6.133 (77) 6.055

Operações de Crédito¹ 4.985 (425) 4.561 4.927 (446) 4.481

Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil 4 - 4 22 - 22

Resultado de Operações com TVM 2.170 203 2.373 1.149 111 1.259

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos 2 25 27 (137) 258 120

Resultado de Operações de Câmbio 48 - 48 160 - 160

Resultado das Aplicações Compulsórias 12 - 12 12 - 12

Despesa da Intermediação Financeira (4.633) 34 (4.598) (3.450) - (3.450)

Operações de Captação no Mercado (3.700) - (3.700) (2.710) - (2.710)

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses (148) - (148) (297) - (297)

Operações de Venda ou Transf. Ativos Financeiros (785) 34 (751) (444) - (444)

Margem Financeira Bruta 2.589 (162) 2.427 2.683 (77) 2.606

Resultado com PDD e impairments (1.132) 182 (950) (1.040) 335 (705)

Margem Financeira Líquida 1.457 19 1.477 1.643 258 1.901

Outras Receitas/Despesas Operacionais (919) 4 (916) (855) (10) (866)

Receitas de Prestação de Serviços 616 - 616 669 - 669

Despesas de Pessoal e Administrativas (1.055) - (1.055) (1.131) - (1.131)

Despesas Tributárias (178) (2) (180) (191) (10) (201)

Resultado de Participações Coligadas e Controladas 124 - 124 163 - 163

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (427) 6 (421) (366) 0 (366)

Resultado Operacional 538 23 561 788 247 1.035

Resultado Não Operacional (17) - (17) (5) - (5)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 521 23 544 783 247 1.030

Imposto de Renda e Contribuição Social (152) (23) (175) (209) (247) (456)

Participações nos Lucros e Resultados (97) - (97) (63) - (63)

Lucro (Prejuízo) Líquido 273 - 273 511 - 511

1. Inclui receitas das carteiras de crédito cedidas com coobrigação realizadas no âmbito da Res. 3.533.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

1S17

ContábilAjustes

1S17

Gerencial

1S18

ContábilAjustes

1S18

Gerencial

23 Anexos | Relatório Gerencial de Resultados | 2T18

ANEXOS

ANEXOS

10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito - Mar/18 (R$B)

Visão Geral – Posição Banco Votorantim

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Retorno ajustado ao risco.

10 Maiores Bancos em Ativos - Mar/18 (R$B)

Estratégia - Visão por negócio

Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e carteira de crédito.

83

94

153

168

713

855

1.074

1.272

1.401

1.421

Itaú

Cielo S.A.

Safra

Votorantim

BTG

Santander

BNDES

CEF

BB

Bradesco

Brasileiro e privadoEstrangeiroPúblico

19

31

48

61

279

297

409

538

614

688

Banrisul

Itaú

CEF

BNDES

Santander

PAN

Safra

Votorantim

BB

Bradesco

Brasileiro e privadoEstrangeiroPúblico

9º

8º


Varejo – Outros negócios

Consignado

▲ Foco no refinanciamento da carteira de

consignado INSS (aposentados e

pensionistas)

▲ Crescimento da carteira de consignado

Privado

▲ Atuação seletiva em convênios públicos

▲ Contínuo aprimoramento das ferramentas

de gestão (pricing, crédito, cobrança, etc.)

Consignado – Carteira de crédito (R$B)

Cartões de Crédito

▲ Emissão de cartões de crédito das

bandeiras Visa e Mastercard

▲ Foco em explorar a atual base de clientes

de financiamento de Veículos

▲ Crescer de forma orgânica por meio de

novas parcerias comerciais (ex.: Netpoints)

Cartões ativos (Milhões) e Carteira (R$B)

Cartões

Ativos0,90,90,9

Corretagem de Seguros

▲ Ampliar as receitas de corretagem,

alavancando a base de clientes do Varejo

▲ Diversificar o portfólio de seguros:

• Vida

• Residencial

• Acidente Pessoal, etc

Prêmios de Seguros (R$M)

Mar/18

1,51,6

3,2

Jun/17

0,8

0,3

(10%)

2,1

Privado

Público

INSS

0,8

0,2

(9%)

2,4

0,8

2,6

0,2

(9%)

Jun/18

1,991,911,70

Jun/17 Jun/18

Carteira

Mar/18

54

138

228

36176

24

121

32Auto

Outros

Prestamista

2T182T17

35

234

1T18

140

58


Somente 7,6% do risco de crédito está

concentrado nos 10 maiores devedores.

Concentração setorial – Atacado

Concentração de crédito

10 maiores devedores¹

1. Saldo não considera TVM Privado e é líquido de provisões de crédito

100 maiores devedores¹

1. Em relação a carteira de crédito consolidada.

Qualidade da Carteira de Crédito - Atacado

7,8% 7,3% 7,6%

Jun/17 Mar/18 Jun/18 Mar/18

19,6%

Jun/18

19,3%

Jun/17

21,4%

R$M Part.(%) R$M Part.(%)

Instituições Financeiras 1.979 12,1% 2.280 14,2%

Açúcar e Álcool 2.075 12,6% 1.601 9,9%

Telecomunicações 1.511 9,2% 1.356 8,4%

Varejo 957 5,8% 999 6,2%

Mineração 952 5,8% 952 5,9%

Agronegócio 653 4,0% 920 5,7%

Químico 1.346 8,2% 869 5,4%

Montadoras/Auto-peças/Concessionárias 353 2,1% 642 4,0%

Ferrovias 652 4,0% 605 3,8%

Óleo e Gás 408 2,5% 503 3,1%

Governos 499 3,0% 485 3,0%

Índustria Alimentícia/Bebidas 358 2,2% 374 2,3%

Frigorífico 254 1,5% 371 2,3%

Indústria 189 1,2% 343 2,1%

Serviços 209 1,3% 330 2,0%

Trading Agro 161 1,0% 325 2,0%

Distribuição de Energia Elétrica 286 1,7% 298 1,9%

Logísitca 290 1,8% 288 1,8%

Locadoras de automóveis 320 2,0% 268 1,7%

Geração de Energia Elétrica 519 3,2% 263 1,6%

Outros 2.435 14,8% 2.020 12,6%

Total¹ 16.405 100,0% 16.092 100,0%

Atacado - Concentração SetorialJun17 Jun18

relatÓrio gerencial de resultados - … · 2 Índice sumário executivo estratégia corporativa...

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