milho projeção 2012

1

FEVEREIRO DE 2012

DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos

MILHO

2

PRODUTOS

3

creme de milho, farinha de milho, farinha pré-cozida flocada, farinha pré-cozida, flocos de milho, fubá mimoso, canjica (branca e amarela), polenta, polenta pré-cozida, pipoca de milho, cuscuz e angu, óleo de milho, dextrose (açúcar do milho), maltose para cervejarias;

Na forma de amido de milho, entra na composição de diversos alimentos infantis, doces, balas, sucos, molhos, sopas, vegetais enlatados, bebidas achocolatadas e produtos de panificação;

o amido de milho também entra na formulação de produtos de limpeza, filmes fotográficos, plásticos, pneus de borracha, tintas, fogos de artifício, entre outros;

na forma de xarope, o milho é matéria-prima para sorvetes, geléias, gomas de mascar, licores e sobremesas diversas;

O MILHO É UM PRODUTO BASTANTE VERSÁTIL, UTILIZADO EM DIVERSOS PROCESSOS INDUSTRIAIS. OS PRINCIPAIS PRODUTOS ORIUNDOS DO MILHO SÃO:

4

a água usada para amolecer o milho na industrialização serve como meio de fermentação para a produção de penicilina e estreptomicina;

nas fábricas de aviões e veículos, os derivados de milho são utilizados nos moldes de areia para a fabricação de peças fundidas;

na extração de minério e petróleo o milho está presente, assim como em outras áreas pouco divulgadas, como as de explosivos, baterias elétricas e cabeças de fósforo.

5

avicultura: 64 %

suinocultura: 65 %

pecuária de leite: 23 % (em equilíbrio com a participação do farelo de trigo 23% e farelo de algodão 20%)

O MILHO É PRATICAMENTE A BASE DAS RAÇÕES PARA TODOS OS TIPOS DE CRIAÇÃO. NA COMPOSIÇÃO DAS RAÇÕES, O MILHO REPRESENTA:

6

SAZONALIDADE

7

PLANTIO: janeiro a junho

COLHEITA: junho a novembro

CALENDÁRIO AGRÍCOLA - MILHO

1ª SAFRA – SAFRA DE VERÃO – 64% da produção nacional

PLANTIO: agosto a dezembro

COLHEITA: março a junho

2ª SAFRA – SAFRA DE INVERNO OU SAFRINHA (CENTRO-

SUL) 36% da produção nacional

8

P - Concentração do plantio

C - Concentração da colheita

FONTE: CONAB

ELABORAÇÃO: BRADESCO

CALENDÁRIO AGRÍCOLA DO MILHO

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Plantio P P P

Colheita C C C

Plantio P P

Colheita C C C

MILHO 1ª SAFRA

Centro-Sul

Norte-Nordeste

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Plantio P

Colheita C C

MILHO 2ª SAFRA

Centro-Sul

9

PLANTIO: abril a maio

COLHEITA: setembro a outubro

CALENDÁRIO AGRÍCOLA – 1ª SAFRA MILHO

BRASIL CENTRO-SUL



ARGENTINA

PLANTIO: setembro a dezembro


EUA

10

CALENDÁRIO AGRÍCOLA BRASILEIRO – MILHO

REGIÃO CENTRO-SUL



REGIÃO NORTE-NORDESTE

PLANTIO: setembro a março

COLHEITA: março a setembro

11

No mês de maio de cada ano o USDA divulga o 1º levantamento

de safra mundial de cereais, grupo que inclui o milho. No mês

seguinte – junho – o USDA divulga o 1º levantamento para as

oleaginosas, grupo que inclui a soja;

O milho tem início de plantio em abril e colheita a partir de

setembro; a soja tem início de plantio em maio e colheita a partir

de outubro;

Essa diferença de um mês entre o plantio da soja e do milho

ocorre por conta do clima. O milho é mais sensível e por isso é

preciso ser plantado antes para não enfrentar as temperaturas

mais frias de setembro. A soja, por ser mais resistente pode ser

plantada mais tarde.

12

CUSTOS DE

PRODUÇÃO

13

O custo com operação de máquinas chega a 6% do custo total;

gastos com mão-de-obra fixa e temporária giram em torno de

3,5%;

os custos com sementes, fertilizantes e defensivos são de 44%.

14

FORNECEDORES

15

Não há relação integrada entre os produtores de milho e a

indústria processadora;

as importações de milho são irrelevantes, giram em torno de 1%

do consumo nacional. Os países fornecedores de milho para o

Brasil são Paraguai (96%) e Argentina (4%).

16

REGIONALIZAÇÃO

17

PRODUÇÃO DE MILHO POR ESTADO 1ª e 2ª SAFRA – 2010/2011

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\34 - Milho Total por

UF\Gráfpart prod UF

FONTE: CONAB


0,1%

0,1%

0,1%

0,1%

0,2%

0,3%

0,4%

0,6%0,6%

0,9%

1,0%

1,2%

1,5%

1,7%

3,8%

6,1%

6,3%

7,5%

9,6%

10,8%

11,5%

12,9%

22,4%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

AL

RN

AC

ES

PB

PE

DF

RO

TO

PA

PI

CE

SE

MA

BA

MS

SC

SP

RS

GO

MG

MT

PR

Part. % Milho produção

18

PRODUÇÃO DE MILHO POR REGIÃO 1ª e 2ª SAFRA – 2010/2011

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\34 - Milho Total por

UF\Gráfpart prod

FONTE: CONAB


SUL38,3%

CENTRO-OESTE30,2%

SUDESTE19,2%

NORDESTE9,9%

NORTE2,3%

Part. % Milho produção

19

PRODUÇÃO DE MILHO POR REGIÃO 1ª SAFRA – 2010/2011

FONTE: CONAB


SUL43,4%

SUDESTE30,3%

CENTRO-OESTE10,0%

NORDESTE12,8%

NORTE3,4%

Fonte: Conab

20

NORTE1,4%NORDESTE

3,0%

SUDESTE5,7%

SUL30,7%

CENTRO-OESTE59,3%

Participação Regional na produção de Milho 2ª Fonte: Conab

PRODUÇÃO DE MILHO POR REGIÃO 2ª SAFRA – 2010/2011

FONTE: CONAB


21

PRODUÇÃO DE MILHO POR ESTADO 1ª SAFRA – 2010/2011

FONTE: CONAB


0,1%

0,1%

0,1%

0,2%

0,2%

0,3%

0,6%

0,6%

0,7%

0,7%

1,1%

1,1%

1,3%

1,7%

1,7%

1,9%

2,2%

4,7%

7,2%

10,6%

10,8%

14,9%

17,9%

19,2%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

RN

AM

AL

PB

AC

ES

PE

DF

RO

TO

MS

MT

PI

PA

MA

CE

SE

BA

GO

SC

SP

RS

PR

MG

22

0,1%

1,0%

2,5%

5,2%

9,5%

15,2%

29,6%

36,1%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0%

DF

MG

BA

SP

GO

MS

PR

MT

Participação por UF na produção de Milho 2ª Safra 2006/07

Fonte: Conab

PRODUÇÃO DE MILHO POR ESTADO 2ª SAFRA – 2010/2011

FONTE: CONAB


23

RANKING

24

EUA, China e Brasil – 66% da produção total;

EUA, Argentina e Brasil – 81% das exportações mundiais;

EUA exportam 16% da sua produção interna e a Argentina 53%.

EUA, China, União Européia e Brasil – 67% do consumo mundial;

EUA e China são auto-suficientes;

Japão importa a totalidade do seu consumo interno.

OFERTA

DEMANDA

25

MAIORES PRODUTORES MUNDIAIS DE MILHO SAFRA 2011/2012

FONTE: USDA


Estados Unidos37%

China22%

União Européia7%

Brasil7%

Argentina3%

México2%

Outros22%

Fonte: USDA

Expectativa de intensidade do impacto de uma piora do cenário econômico atual

Fonte: Secex Elaboração: BradescoFonte: Secex Elaboração: Bradesco

26 FONTE: USDA


MAIORES EXPORTADORES MUNDIAIS DE MILHO SAFRA 2011/2012

Estados Unidos

44%

Argentina

21%

Brasil

9%

União Européia

2%

Outros

24%

Fonte: USDA Fonte: Secex Elaboração: BradescoFonte: Secex Elaboração: Bradesco

27 FONTE: USDA


MAIORES CONSUMIDORES MUNDIAIS DE MILHO SAFRA 2011/2012

Estados Unidos32,3%China

21,8%

União Européia7,4%

Brasil6,0%

México3,5%

Japão1,9%

Coréia do Sul0,9%

Argentina0,9%

Outros25,3%

Fonte: USDA Fonte: Secex Elaboração: BradescoFonte: Secex Elaboração: Bradesco

28

CONSUMIDORES

29

CONSUMO DE MILHO POR SEGMENTO – 2010

FONTE: ABIMILHO


Avicultura43,8%

Suinocultura25,1%

Exportação13,0%

Consumo Industrial9,2%

Pecuária4,6%

Consumo Humano1,4%

Perdas/Semente0,9%

Outros animais2,1%

Consumo de milho por segmento

30

PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MILHO – 2010

FONTE: CONAB


Irã

13,8%

Marrocos

8,9%

Espanha

7,6%

Arábia Saudita

7,5%

Japão

5,6%

Portugal

3,7%Países Baixos

3,0%

Coréia do Sul

1,8%

Outros

48,1%

Part. %

31

FATORES DE

RISCO

32

Risco Climático;

Incidência de pragas e doenças;

Setor exportador – dependente do comportamento do câmbio;

Commodity sujeita ao comportamento das cotações

internacionais. Risco elevado em períodos de alta volatilidade

dos preços nos mercados futuros, o que pode levar a perdas

com ajuste de margem;

Custos de produção cotados em dólar e dependendes da

matéria-prima petroquímica (fertilizantes e defensivos

agrícolas).

33

CENÁRIO

ATUAL E

TENDÊNCIAS

34

PRODUÇÃO, CONSUMO E ESTOQUE FINAL MUNDIAL DE MILHO 2001 – 2012

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\05 -

Produção, Consumo e Estoque Final Mundial de Grãos\Gráfmilho 2

EM MILHÕES T

590600 603

627

715

697712

792799

819827

864

608622 627

648

687

704

728

771782

823

843

868174,5

151,2

126,5

104,9

132,1

125,1

108,8

129,6

147,2 144,08

128,1

125,4

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

500

580

660

740

820

900

00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

PRODUCAO MUNDIAL

CONSUMO MUNDIAL

ESTOQUE FINAL MUNDIAL

* Projeção

FONTE E PROJEÇÃO: USDA – Relatório 09/02/12


PREÇOS INTERNACIONAIS DE MILHO - BOLSA DE CHICAGO – CBOT PREÇO FUTURO 1º VENCTO 2000 - 2012

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\08 - Preços

Agrícolas – Internacionais\Graf Milho

FONTE: BOLSA DE CHICAGO


EM US$ CENTS POR BUSHEL

•Projeção de preço: média dos preços futuros

216

236

193

217

199

268

215

316

199

240

193

230

412

326

488

699

364

419

327

321

347

546

752

643

572

596

558

578

160

260

360

460

560

660

760

860

Jan/00 Jan/01 Jan/02 Jan/03 Jan/04 Jan/05 Jan/06 Jan/07 Jan/08 Jan/09 Jan/10 Jan/11 Jan/12 Jan/13

Milho - Bolsa de Chicago - CBOTPreço futuro 1º vencimento

Em US$ cents por bushelFonte: Bloomberg Elaboração e Projeção: Bradesco

Dez/13

36

RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE MILHO 1990 – 2012

FONTES: USDA e CBOT ELABORAÇÃO: BRADESCO

US$ c / bushel

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\05 – Soja\05 -

Produção, Consumo e Estoque Final Mundial de Grãos\Gráfest x cons soja

•Projeção de estoque consumo: USDA •Projeção de preço: média dos preços futuros

28%

30%

29%

31%

25%

27%

23%

26%25%

29%28% 29%

24%

20%

16%

19%

18%

15%

17%

19%

18%

15%14%

251,8

370,2

209,5 208,7

527,1

679,6

602,8

150,0

250,0

350,0

450,0

550,0

650,0

750,0

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

89/9

0

90/9

1

91/9

2

92/9

3

93/9

4

94/9

5

95/9

6

96/9

7

97/9

8

98/9

9

99/0

0

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2*

Elaboração e Projeção de Preços: Bradesco

Fonte e Projeção: USDARelação Estoque Consumo Mundial de Milho 1990 - 2008

Relação estoque consumo

Preços internacionais

US$ c /

37

PRODUÇÃO DE MILHO - EUA 2002 – 2012


Produção Mundial de soja por países\GráfEUA

MILHÕES TON

* Projeção

241,4

227,8

256,2

299,9

282,3

267,5

331,2

307,1

332,6

316,2313,9

100,2

150,2

200,2

250,2

300,2

350,2

01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

Produção de Milho - EUA -2004-2010



38

EXPORTAÇÕES DE MILHO - EUA 2003 – 2012



MILHÕES TON

* Projeção

48,4

40,3

48,346,2

54,2 54,0

61,9

47,050,3

46,643,2

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

Exportação de Milho - EUA -2004-2008



39

CONSUMO DE MILHO NOS EUA PARA PRODUÇÃO DE ETANOL 2003 – 2012



MILHÕES TON

* Projeção

25,3029,67

33,6040,72

53,83

76,86

94,21

116,03

127,54 127,01

16,0

36,0

56,0

76,0

96,0

116,0

136,0

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

de Milho - EUA -2004-2008



40

PRODUÇÃO E EXPORTAÇÃO DE MILHO - ARGENTINA 2000– 2012



MIL TON

* Projeção

11.923

9.676

10.86411.199 10.944

14.574

9.464

15.30914.798

10.318

16.491

14.500

20.000

17.20015.400

14.70015.500

15.000

20.500

15.800

22.500

15.500

26.000

11.000

13.000

15.000

17.000

19.000

21.000

23.000

25.000

27.000

29.000

31.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

Fonte e Projeção: USDA Elaboração: Bradesco

PRODUÇÃO E EXPORTAÇÕES DE MILHO DA ARGENTINA 2001 - 2008

Exportação

Produção

FEM MIL TONELADAS




41

PRODUÇÃO E IMPORTAÇÃO DE MILHO – UNIÃO EUROPÉIA 2000 – 2012



MIL TON

* Projeção

2.384

3.689

2.2012.824

5.859

2.469 2.634

7.060

14.020

2.750 2.930

6.500

3.000

57.339

50.089

58.022 57.660

47.905

66.471

61.158

53.830

47.510

62.320

55.467

61.043

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

65.000

70.000

1.500

3.500

5.500

7.500

9.500

11.500

13.500

15.500

99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

Fonte e Projeção: USDA Elaboração: Bradesco

PRODUÇÃO E IMPORTAÇÕES DE MILHO DA UE 2001 - 2008

Importação

Produção

F

EM MIL TONELADAS



42

CONSUMO DE MILHO - CHINA 2000 – 2012



MILHÕES TON

* Projeção

118 118

123126

128131

137

145

150153

159

172

189

100

120

140

160

180

200

99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

China - Milho



43

ÁREA PLANTADA COM GRÃOS NOS EUA 2008 – 2011



MIL ACRES

* Projeção FONTE E PROJEÇÃO: USDA – Relatório 09/02/12


Área

Plantada

Área

Plantada

Área

Plantada

Área

PlantadaVar. %

2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012

Milho 86.000 86.392 88.200 91.900 3.700 4,2%

Soja 75.700 77.451 77.400 75.000 -2.400 -3,1%

Trigo 63.200 59.168 53.600 54.400 800 1,5%

Algodão 9.470 9.150 10.973 14.730 3.757 34,2%

Arroz 3.000 3.135 3.640 2.690 -950 -26,1%

TOTAL 237.370 235.296 233.813 238.720 4.907 2,1%

Var abs

44

ÁREA PLANTADA COM SOJA E COM MILHO NOS EUA 1998 – 2012



MIL ACRES

79.537

77.386

79.551 78.894

81.779

93.500

86.382

88.192

91.900

70.005

74.26673.404

75.208

72.032

75.500

64.700

75.700 77.451

77.400

75.000

60.000

65.000

70.000

75.000

80.000

85.000

90.000

95.000

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

Em mil acres

Fonte e projeção: USDA Elaboração: Bradesco

Intenção de Plantio com Soja e Milho

Milho

Soja

* Projeção FONTE E PROJEÇÃO: USDA – Relatório 09/02/12


PRODUÇÃO DE MILHO NA REGIÃO NORTE – 1991 - 2012

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\02 - Área Plantada

com grãos\Gráfalgodão

* Projeção

MIL TON

624642

695

809

972 964

920953

1.0621.051

916

855

979

1.0901.108

1.129

1.243

1.373

1.2481.287

1.416

1.374

600

800

1.000

1.200

1.400

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

em mil toneladas

Fonte e Projeção: ConabProdução de Milho - Região Norte

45 FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 5º Levantamento fevereiro 11/12

ELABORAÇÃO BRADESCO

PRODUÇÃO DE MILHO NA REGIÃO NORDESTE – 1991 - 2012



* Projeção

MIL TON

2.031

1.219

593

2.6132.6802.948

2.628

1.289

2.229

2.954

1.9882.055

3.2783.0032.969

3.2423.106

4.3964.642

4.274

6.128

5.830

300

1.300

2.300

3.300

4.300

5.300

6.300

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

em mil toneladas

Fonte e Projeção: ConabProdução de Milho - Região Nordeste



PRODUÇÃO DE MILHO NA REGIÃO CENTRO-OESTE – 1991 - 2012



* Projeção

MIL TON

4.5064.5884.242

5.7226.3756.768

7.766

5.369

6.4936.383

8.234

7.088

9.9319.355

7.823

9.592

12.994

16.686

15.564

16.907 17.423

22.375

2.000

5.000

8.000

11.000

14.000

17.000

20.000

23.000

26.0009

0/9

1

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

em mil toneladas

Fonte e Projeção: Conab

Produção de Milho - Região Centro-Oeste



PRODUÇÃO DE MILHO NA REGIÃO SUDESTE – 1991 - 2012



* Projeção

MIL TON

8.1978.3178.276

7.594

8.412

7.652

8.466

7.9828.032

7.191

8.5928.894

10.048

10.64910.303

9.652

10.353

11.41810.935

10.71610.952

12.111

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

em mil toneladas

Fonte e Projeção: ConabProdução de Milho - Região Sudeste



49

PRODUÇÃO DE MILHO NA REGIÃO SUL – 1991 - 2012



* Projeção

MIL TON

8.738

16.006

15.402

16.435

19.003

14.074

15.935

14.59514.577

14.062

22.559

16.375

23.175

18.032

12.804

18.899

23.673

24.780

18.615

22.836

21.596

19.142

6.000

10.000

14.000

18.000

22.000

26.000

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

em mil toneladas


Produção de Milho - Região Sul

FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 5º Levantamento fevereiro 11/12


EVOLUÇÃO DA ÁREA PLANTADA COM MILHO 1991 - 2012


com grãos\Gráfmilho

MIL HA

13.451

14.027

12.436

14.15214.282

13.75713.799

11.391

12.513

12.75812.973

12.319

13.226

12.783

12.208

12.964

14.055

14.766

14.172

12.994

13.839

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

15.000

90/9

1

91/9

2

92/9

3

93/9

4

94/9

5

95/9

6

96/9

7

97/9

8

98/9

9

99/0

0

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2*

em mil hectares


Área Plantada no Brasil com Milho 1990 - 2011

* Projeção 50 FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 5º Levantamento fevereiro 11/12


51

EVOLUÇÃO DA ÁREA PLANTADA COM MILHO 1ª SAFRA 1991 - 2012


com grãos\Gráfmilho (1ª)

MIL HA

12.652

13.037

11.153

12.39812.614

12.036

11.600

9.070

9.8229.850

10.546

9.4349.664

9.465

9.022

9.6539.494

9.636

9.271

7.7247.916

8.631

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

1ª Safra Milho

* Projeção



52

EVOLUÇÃO DA ÁREA PLANTADA COM MILHO 2ª SAFRA 1991 - 2012


com grãos\Gráfmilho (2ª)

MIL HA

800990

1.284

1.7541.6681.721

2.1992.321

2.6912.908

2.426

2.885

3.5633.318

3.1863.311

4.561

5.1304.901

5.270

5.889

6.691

400

1.400

2.400

3.400

4.400

5.400

6.400

7.400

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

2ª Safra Milho

* Projeção FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 5º Levantamento fevereiro 11/12


53

PRODUÇÃO NACIONAL DE MILHO 1991 - 2012


Produção Nacional de grãos\Gráfmilho

EM MIL TON

24.096

30.77129.208

33.174

37.442

32.405

35.716

30.188

32.39331.641

42.290

35.281

47.411

42.129

35.007

42.515

51.370

58.652

51.004

56.018

57.407

60.831

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

em mil toneladas Fonte e Projeção: ConabProdução Nacional de Milho - 1991 - 2012



54

PRODUÇÃO NACIONAL DE MILHO 1ª SAFRA 1991 - 2012


Produção Nacional de grãos\Gráfmilho (1ª)

EM MIL TON

23.041

29.242

26.806

30.924

33.991

28.895

31.704

24.605

26.742

27.715

35.833

29.100

34.614

31.554

27.298

31.809

36.597

39.964

33.65534.079

35.92635.045

20.000

23.000

26.000

29.000

32.000

35.000

38.000

41.0009

0/9

1

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*



55

PRODUÇÃO NACIONAL DE MILHO 2ª SAFRA 1991 - 2012


Produção Nacional de grãos\Gráfmilho (2ª)

EM MIL TON

1.0561.5292.4022.250

3.4513.5104.011

5.5835.651

3.925

6.4576.181

12.797

10.574

7.708

10.706

14.773

18.688

17.349

21.93921.481

25.786

0

4.000

8.000

12.000

16.000

20.000

24.000

28.000

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*



56

PRODUTIVIDADE - MILHO 1991 - 2012

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\03 –

Produtividade\Gráfmilho

EM KG POR HA

1.791

2.194

2.349 2.344

2.622

2.356

2.5882.650

2.5892.480

3.260

2.864

3.585

3.296

2.867

3.279

3.655

3.972

3.599

4.311

4.148

3.970

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

90

/91

91

/92

92

/93

93

/94

94

/95

95

/96

96

/97

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

em kg por ha Produtividade - Milho - 1991 - 2012

* Projeção



57

PRODUÇÃO E ESTOQUE FINAL NACIONAL DE MILHO 1998 - 2012

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 - Grãos04 -

Produção, Consumo e Estoque Final Nacional de Grãos\Gráf Milho

EM MIL TON

30.188

32.393

31.641

42.290

35.281

47.411

42.129

35.007

42.515

51.370

51.004

57.407

60.831

6.458

4.666

3.591

1.208

8.554

7.802

2.816

2.463

10.323

9.080

9.276

500

2.500

4.500

6.500

8.500

10.500

12.500

28.000

33.000

38.000

43.000

48.000

53.000

58.000

63.000

97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

PRODUCAO NACIONAL

ESTOQUE FINAL NACIONAL

em mil t em mil t



58

PREÇOS INTERNOS AO PRODUTOR DE MILHO - PRAÇA PR 2000 - 2011

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\09 - Preços

Agrícolas – Nacionais\Gráf Milho

EM R$ / 60 KG

FONTE: DERAL

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

11,95

10,91

11,96

7,05

10,47

12,22

22,28

19,95

16,83

12,92

18,96

14,97

12,71

16,26

11,52

12,67

10,44

16,33

14,14

24,94

22,20

21,31

15,20

14,14

23,78

22,50

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12

MILHO - PREÇO AO PRODUTOR - PRAÇA PR Fonte: DeralElaboração e Projeção:

Em R$ por saca de 60 kg

Dez/12

ESTOQUE FINAL NACIONAL X PREÇOS INTERNOS AO PRODUTOR DE MILHO - PRAÇA PR 1998 - 2012


Estoque Final Nacional x Preços Nacionais\Gráfmilho

FONTSE: CONAB E DERAL


EM MIL TON EM R$ POR SACA 60 KG

•Projeção de estoque: CONAB •Projeção de preço: Bradesco

6.458

4.666

1.208

3.135

2.816

2.463

11.315

9.080 9.276

7,40

8,7

14,415,7

14,3

12,6

19,04

15,4

22,4

21,8

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

97

/98

98

/99

99

/00

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

Estoque Final Nacional

Preço ao produtor

em m il t

em m il t

59

RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO DE MILHO NO BRASIL 1998 - 2012


Estoque Final Nacional x Preços Nacionais\Gráfmilho

FONTSE: CONAB E DERAL


EM R$ POR SACA 60 KG

•Projeção de estoque: CONAB •Projeção de preço: Bradesco

18,5%

13,3%

10,4%

13,1%

3,3%

22,9%

20,4%

8,0%7,1%

5,9%

25,6%

22,8%

19,3%18,8% 18,6%

7,40

11,14

8,70

15,73

15,5314,35

12,59

19,04

16,02 15,40

22,41

21,85

6,5

8,5

10,5

12,5

14,5

16,5

18,5

20,5

22,5

24,5

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%97/9

8

98/9

9

99/0

0

00/0

1

01/0

2

02/0

3

03/0

4

04/0

5

05/0

6

06/0

7

07/0

8

08/0

9

09/1

0

10/1

1

11/1

2*

Elaboração e Projeção de Preços: Bradesco Fonte e Projeção: Conab

Relação Estoque Consumo Nacional de Milho 1990 - 2007

Relação estoque consumo

Preço de milho

7S$ / WCT

60

61

MARGEM OPERACIONAL DE MILHO - GOIÁS 2003 - 2012

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\10 - Margem

Operacional\GráfMilho GO

FONTE: CONAB


MARGEM OPERACIONAL EM % CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG

* Projeção de custos: Conab * Projeção de preços: Bradesco

13,35

15,38

16,58

14,0813,48

16,37 16,30

18,36 18,07

15,11

13,9913,13

16,37

20,17

16,35

15,12

22,29

20,95

13,2%

-9,0%

-20,8%

16,3%

49,6%

-0,1%

-7,2%

21,4% 16,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

Margem Operacional em %

Elaboração e Projeção: BradescoCustos e Preços ao Produtor em R$ sc 60 kg

Fonte: ConabMargem Operacional Milho - Goiás

Custo Operacional

Preço ao Produtor

Margem Operacional

62

MARGEM OPERACIONAL DE MILHO - PARANÁ 2003 - 2012


Operacional\GráfMilho PR

FONTE: CONAB




12,30

14,11 14,33

12,37

13,27

16,10 16,15

14,73

16,80

18,02

15,60

11,93

16,39

20,38

16,92

14,82

21,9522,61

46,5%

10,5%

-16,7%

32,5%

53,6%

5,1%

-8,2%

49,0%

34,6%

-30%

0%

30%

60%

90%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

Margem Operacional em %Elaboração e Projeção: BradescoCustos e Preços ao Produtor em R$ sc 60 kg Fonte: ConabMargem Operacional Milho - Paraná

Custo Operacional

Preço ao Produtor

Margem Operacional

63

MARGEM OPERACIONAL DE MILHO - RIO GRANDE DO SUL - 2003 - 2012


Operacional\GráfMilho RS

FONTE: CONAB




14,83

16,3117,08

15,73

17,10

18,58

17,3318,11

19,0619,68

17,83

12,05

16,94

23,18

18,64

16,43

24,3425,07

32,7%

9,3%

-29,5%

7,7%

35,6%

0,3%

-5,2%

34,4%

31,6%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

4,0

8,0

12,0

16,0

20,0

24,0

28,0

03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12*

Margem Operacional em %Elaboração e Projeção: BradescoCustos e Preços ao Produtor em R$ sc 60 kg

Fonte: ConabMargem Operacional Milho - Rio Grande do Sul

Custo Operacional

Preço ao Produtor

Margem Operacional

64

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MILHO 2001 - 2011

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\01 - Produção

Nacional de grãos\Gráfalgodão

MIL TON

5.629

2.747

3.566

5.031

1.070

3.938

10.934

6.400

7.765

10.793

9.487

8.500

13,3%

7,5%

11,9%9,3%

21,3%

19,3%

14,0%

-2,0%

2,0%

6,0%

10,0%

14,0%

18,0%

22,0%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

00

/01

01

/02

02

/03

03

/04

04

/05

05

/06

06

/07

07

/08

08

/09

09

/10

10

/11

11

/12

*

mil toneladas

Fonte: Conab Elaboração: BradescoExportações Brasileiras de Milho

Exportação

Participação da Exportação na Produção



65

PROJEÇÕES – MILHO 2008 – 2012

G:\Area Economica\Analises_Projecoes\Setorial\Agricultura\01 – Grãos\Projeções

Grãos\Milho

ELABORAÇÃO: BRADESCO * Projeção

MILHO Unidade Fonte 2008 2009 2010 2011 2012*07/06

(%)

08/07

(%)

09/08

(%)

10/09

(%)

11/10

(%)

12/11

(%)

Produção Mundialmilhões

toneladasUSDA 791,9 798,8 819,2 827,4 868,1 2,2% 11,2% 0,9% 2,6% 1,0% 4,9%

Produção Nacionalmil

toneladasCONAB 58.652 51.004 56.018 57.407 60.831 20,8% 14,2% -13,0% 9,8% 2,5%

Área Plantadamil

hectaresCONAB 14.766 14.172 12.994 13.839 15.322 8,4% 5,1% -4,0% -8,3% 6,5%

Produtividade kg por ha CONAB 3.972 3.599 4.311 4.156 4.068 8,7% -9,4% 19,8% -3,6%

Custos de Produção -

Paraná

R$ / sc 60

kgCONAB 13,27 16,10 16,15 14,73 16,80 -13,7% 7,3% 21,3% 0,3% -8,8%

Preços Mercado InternoR$ / sc 60

kgDERAL 19,04 16,02 15,40 22,41 21,85 39,2% 8,6% -15,9% -3,9% 45,5% -2,5%

Margem Operacional -

Paraná % 53,6% 5,1% -8,2% 57,4%

Preços Mercado

Internacional

US$ c /

bushel CBOT 527,13 373,98 427,14 679,57 602,84 43,7% 40,9% -29,1% 14,2% 59,1% -11,3%

milho projeção 2012

Documents