professor: samir silveira e-mail: [email protected] gestÃo de riscos
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Prof.: Samir Silveira
Formação Academica Bacharelado em Sistemas de Informação Pós Graduado em Planejamento Estratégico Mestrado em Admnistração
Experiência Acadêmica Docente desde 2008
Experiência Profissional HSBC (10 anos) Consultoria , Treinamentos e Palestras (3 anos)
Negócios Unione Move Consultoria e Treinamentos Arena Importações
Aula 01 Conceitos de Risco Classificação de Risco Risco de Crédito/Mercado
Aula 02
Carteiras de Investimentos Otimização de Carteiras – Markowitz
Aula 03
Agenda
Risco de Mercado Análise Individual de Ativos
VAR CAPM
Aula 04
Modelos de Crédito Segmentação de Clientes
Aula 05
Avaliação Aula 06
INVESTIMENTO RETORNO
INCERTEZA
RISCO
Qualquer medida desta incerteza pode ser chamada de risco. Risco está presente em qualquer operação.
Risco
Podemos classificar o risco em quatro grandes grupos
Risco de Mercado
Risco de Liquidez
Risco Operacional Risco de Crédito
Classificação de Risco
• O Risco Operacional pode ser definido como o risco de perdas financeiras diretas e indiretas decorrentes de fraudes internas e externas,atividades não autorizadas falhas de sistemas, falhas de processos, erros humanos, omissão ou ainda eventos externos.
Risco Operacional
• O risco de liquidez relaciona-se com o descasamento de fluxos financeiros de ativos e passivos e seus reflexos sobre a capacidade financeira da instituição em obter ativos e honrar suas obrigações.
• O risco de liquidez é avaliado de forma semelhante ao risco de mercado, observando os diferentes impactos em moedas e cenários macroeconômicos e de stress que possam alterar a disponibilidade/custos de recursos no mercado financeiro.
Risco de Liquidez
• O risco de mercado é decorrente das mudanças nos preços dos instrumentos financeiros. Essas se devem às alterações como:preços das ações, taxas de juros, taxas de câmbio, preços das commodities índices de preço.
Risco de Mercado
A gestão de risco de mercado consiste no monitoramento diário das posições sujeitas a risco de mercado. Esse monitoramento é feito por meio:•Compra de Moedas Estrangeiras•Diversificação de Investimento;•Otimização de Carteiras;•Metodologias de VaR;
• Técnicas de Precificação;
Risco de Mercado
20,0%
20,0%20,0%
20,0%20,0%
Ativo1 Ativo2 Ativo3 Ativo4 Ativo5
Diversificação
1,0%
0,0% 11,7%
37,3%50,0%
Ativo1 Ativo2 Ativo3 Ativo4 Ativo5
Otimização
Risco Máximo
V.A.R
Precificação
CAPM
Risco de Mercado
O risco de crédito pode ser definido como uma medida da incerteza relacionada ao recebimento de um valor contratado/compromissado, a ser pago por um tomador
Risco de Crédito
Risco de Crédito
• Segundo Brito (2003), o risco de crédito pode ser definido como prejuízo que o usuário final sofrerá se a contraparte não liquidar seu vínculo financeiro no vencimento do contrato.
• Segundo Blatt (1999) risco de crédito é definido como a possibilidade de que aquele que concedeu o crédito não o receba do devedor na época ou nas condições combinadas.
Risco de Crédito: Conceitos
• Para Securato (2002) crédito é uma operação de empréstimo que sempre pode ser considerada dinheiro, ou no caso comercial equivale a dinheiro, sobre o qual incide uma remuneração denominada juros.
• Segundo Santos (2000) crédito é definido como a modalidade de financiamento destinada a possibilitar a realização de transações comerciais entre empresas e seus clientes.
Risco de Crédito: Conceitos
Risco de Crédito: 5 C’s
Idoneidade do cliente no mercado de créditoInformações históricas (internas x externas)
IntencionalidadePontualidadeAtrasosRenegociaçõesInadimplênciaPerdas
Caráter
Compatibilidade do Empréstimo com a capacidade financeiraSalário (PF) x Faturamento (PJ)Conversão do investimento em Receita
Capacidade
Situação financeira do clienteRisco GlobalComprometimento da ReceitaAplicação dos RecursosI.R (PF) x Demonstrativos Contábeis (PJ)
Capital
Riqueza PatrimonialBensAplicações FinanceirasGarantias
Colateral
Zezé de Camargo chegou a ser empresário. Mas, falido e abandonado pela família, trocou o endereço fixo pelos mocós há 11 anos
Seu patrimônio também inclui uma moto e quatro celulares. Tudo comprado com dinheiro da reciclagem. “O lixo esconde fortunas”, explica o candidato.
Colateral
Impacto de Fatores ExternosInflaçãoJurosCambioCrises EconômicasDesemprego
Condições
Subjetivas ou Especialistas: Experiência do julgador; Sensibilidade individual para
análise do risco; Quantidade de informações
disponíveis; Característica da operação
(garantias ou valores relevantes); Maiores custos; Política para direcionamento;
Técnicas Subjetivas
Modelos de Scoring:
Credit Scoring
Behaviour Scoring
Técnicas Objetivas
É um modelo estatístico utilizado na concessão de crédito e que busca explicar o potencial de inadimplência das pessoas através de informações cadastrais. Com isto, é atribuído um risco a todos os clientes, associando-lhes uma tendência de inadimplência dentro de determinado período.
Credit Score
Informações comportamentais do cliente;A principal diferença entre as duas categorias é que nos
modelos de escoragem comportamental, a instituição financeira já conhece o cliente. A informação adicional no behaviour scoring é o histórico de compras e pagamentos do cliente.
Behaviour Scoring