prof. roger mÜller apres6 dagee fonte: (bruni, 2007) gestÃo de custos ii

PROF. ROGER MÜLLER apres6 DAGEE

FONTE: (BRUNI, 2007)

GESTÃO DE CUSTOS II

http://www.cp.utfpr.edu.br/vargas/coloquio2009/utfpr.png



Movendo o mundoMovendo o mundo

AlavancagemAlavancagem




Um conceito físicoUm conceito físico

AlavancagemAlavancagem“Dê-me uma alavanca e um

ponto de apoio, e eu moverei o mundo”.

Arquimedesmatemático grego(282 AC e 212 AC)




ARQUIMEDES E A COROA




ALAVANCAGEM EMPRESARIAL

1 m10 m

1 kgf

10 kgf

CONCEITO SIMILAR AO CONCEITO DE ALAVANCA COMUMENTE EMPREGADO NA FÍSICA. POR MEIO DA APLICAÇÃO DE UMA FORÇA PEQUENA NO BRAÇO MAIOR DA ALAVANCA, É POSSÍVEL MOVER UM PESO MUITO MAIOR NO BRAÇO MENOR DA ALAVANCA.




ALAVANCAGEM EMPRESARIAL

Gastos Fixos

Variação dasvendas2 %

Variação no

resultado

20 %

ASSIM, A ALAVANCAGEM EMPRESARIAL PERMITE QUE UMA VARIAÇÃO PERCENTUAL PEQUENA NAS VENDAS DE, POR EXEMPLO, 2%, RESULTE EM UMA VARIAÇÃO PERCENTUAL MUITO MAIOR NO RESULTADO (POR EXEMPLO 20%)

Efeito da variação

percentual das vendas no resultado




Gastos fixos e alavancagemGastos fixos e alavancagem

Variaçãonos

lucros!!!Variação

nas vendas!!!




De forma análoga à razão existe entre os braços da alavanca, a razão para esse feito está nos gastos fixos da empresa. Como os

gastos fixos podem situar-se nos dois lados do balanço patrimonial, a alavancagem empresarial pode ser classifica em:

• ALAVANCAGEM OPERACIONAL– Decorre da existência de gastos fixos relacionados a

ativos (investimentos) e atividades operacionais da empresa como depreciação, folha de pessoal, aluguéis, etc.

• ALAVANCAGEM FINANCEIRA– Decorre da existência de gastos fixos relacionados ao

passivo (financiamentos) da empresa, como os juros pagos e dividendos preferenciais, quando pagos como percentual sobre o capital composto por ações preferenciais




ATIVO

PASSIVO

PL

Gastos fixos do Ativo ou Operacio-nais

Gastos fixos do Passivo ou Financeiros




A ALAVANCAGEM PODE SER EXPRESSA POR MEIO DOS GRAUS DE ALAVANCAGEM:

Grau de alavancagem Fórmula O que expressa

% Lucro operacional

% Vendas

% Lucro líquido

% Lucro operacional

% Lucro líquido

% Vendas

Operacional (GAO)

Financeira (GAF)

Combinada (GAC)

Relação entre variações no lucro operacional em decorrência de variações nas vendas. Decorre da existência de custos fixos operacionais.Relação entre variações no lucro líquido em decorrência de variações no lucro operacional. Decorre da existência de custos fixos financeiros.Relação entre variações no lucro líquido em decorrência de variações nas vendas. Decorre da existência de custos fixos operacionais e financeiros.




Comparação entre empresas Conservadora, Agressiva e Muito Agressiva.As empresas atuam em mercados distintos, porém

apresentam mesmo faturamento na situação base $ 100.000 pro mês. O que diferencia é a estrutura de custos fixos e variáveis.

EMPRESA CONSERVADORA EMPRESA AGRESSIVA EMPRESA MUITO AGRESSIVADRE DRE DREEmpresa Conservadora -20% Base 20% Empresa Conservadora -20% Base 20% Empresa Conservadora -20% Base 20%Receitas 80 100 120 Receitas 80 100 120 Receitas 80 100 120( - ) Custos fixos -20 -20 -20 ( - ) Custos fixos -40 -40 -4 ( - ) Custos fixos -40 -40 -40( - ) Custos Variáveis (40%) -32 -40 -48 ( - ) Custos Variáveis (40%) -32 -40 -48 ( - ) Custos Variáveis (40%) -32 -40 -48Lucro operacional (lajir) 28 40 52 Lucro operacional (lajir) 8 20 32 Lucro operacional (lajir) 8 20 32( - ) Juros 0 0 0 ( - ) Juros 0 0 0 ( - ) Juros -5 -5 -5Lucro antes do IR 28 40 52 Lucro antes do IR 8 20 32 Lucro antes do IR 3 15 27

Variação -30% 30% Variação -60% 60% Variação -80% 80%

Situação Situação Situação

Grau de Alavancagem Conservadora Agressiva Muito AgressivaOperacional 30% / 20% = 1,50 60% / 20% = 3,00 60% / 20% = 3,00Financeira 30% / 30% = 1,00 60% / 60% = 1,00 80% / 60% = 1,33Combinada 30% / 20% = 1,50 60% / 20% = 3,00 80% / 20% = 4,00




Três exemplosTrês exemplosReceitas iguais a $100 e GV iguais a 40%Receitas iguais a $100 e GV iguais a 40%

• Brisa:Brisa: apresenta gastos fixos iguais a apresenta gastos fixos iguais a $20 por período e não possui $20 por período e não possui endividamentoendividamento

• Vento:Vento: apresenta gastos fixos iguais a apresenta gastos fixos iguais a $40 por período e não possui $40 por período e não possui endividamentoendividamento

• Tempestade:Tempestade: apresenta gastos fixos apresenta gastos fixos iguais a $40 por período e possui iguais a $40 por período e possui endividamento que provoca o endividamento que provoca o pagamento de juros iguais a $5 por pagamento de juros iguais a $5 por períodoperíodo




Números da BrisaNúmeros da Brisa

-20% Base 20%Rec 80 100 120(-) GF -20 -20 -20(-) GV -32 -40 -48(=) LAJIR 28 40 52(-) J - - -(=) LAIR 28 40 52

Brisa

30%

30%




-20% Base 20%Rec 80 100 120(-) GF -40 -40 -40(-) GV -32 -40 -48(=) LAJIR 8 20 32(-) J - - -(=) LAIR 8 20 32

Vento

Números da VentoNúmeros da Vento

60%

60%




-20% Base 20%Rec 80 100 120(-) GF -40 -40 -40(-) GV -32 -40 -48(=) LAJIR 8 20 32(-) J -5 -5 -5(=) LAIR 3 15 27

TempestadeNúmeros da TempestadeNúmeros da Tempestade

60%

80%




Calculando a alavancagemCalculando a alavancagemBrisa Vento Tempestade

Vendas 20% 20% 20%

LAJIR 30% 60% 60%

LAIR 30% 60% 80%

GA o 1,5 3 3

GA f 1 1 1,3333

GA c 1,5 3 4

GAoApresenta o efeito

multiplicador da variação percentual das Vendas sobre

LAJIR

GAfApresenta o efeito

multiplicador da variação percentual

do LAIR sobre LAJIR

GAcApresenta o efeito

multiplicador da variação percentual das Vendas sobre o

LAIR




Exercício

• A Empresa Shazam Ltda fabrica e vende mensalmente 300 unidades de um único produto.

• O preço de venda é igual a $ 40,00. • Sabe-se que os custos fixos mensais da

empresa são iguais a $ 2.300,00 e os custos variáveis unitários, iguais a $ 19,00.

• A empresa possui dívidas no montante de $ 10.000,00, sobre as quais incide uma taxa de juros mensais igual a 6%.

• Calcule os graus de alavancagem da empresa, supondo variações positivas e negativas das vendas iguais a 20%.


prof. roger mÜller apres6 dagee fonte: (bruni, 2007) gestÃo de custos ii

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