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Apresentação de Resultados – 1T15

15 de maio de 2015

LTM = “Last Twelve Months”

As informações financeiras consolidadas aqui apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido

pelo International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras contidas

neste documento, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes e

podem incluir considerações futuras e refletir a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico,

condições da indústria de mineração e serviços refratários, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações,

projeções, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, e os fatores ou tendências que

afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são considerações futuras e contemplam diversos riscos e incertezas.

Esta apresentação não deve ser interpretada como orientação jurídica, fiscal ou de investimento. Essa apresentação e/ou nenhuma de suas

partes constituem uma oferta ou uma sugestão de investimento nas ações da Companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para

nenhum contrato ou compromisso relacionado. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores,

agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base

nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.

As informações aqui apresentadas estão atualizadas até a presente data e estão sujeitas a mudanças sem prévio aviso. A Magnesita não se

obriga a atualizar esta apresentação ou revisá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros, ressalvada regulamentação

vigente a que nos submetemos. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser

reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia.

Mudanças em números históricos Para fins de comparabilidade, os números de 2013 foram ajustados para refletir as mudanças contábeis implementadas pela Companhia no final de 2013.

Aviso Legal

2

Brasil

3

*Fonte: WSA

Produção de aço* (milhões de toneladas) - Principais mercados

Em mil ton.

EUA + Canadá UE-28

Vendas para siderurgia

Em R$ milhões

-3%

-1%

1T15

210

4T14

217

1T14

211

4T14

545

1T14

516

5%

11%

1T15

570

Vendas de Soluções Refratárias - Siderurgia

1%

1%

1T15

8

4T14

8

1T14

8

-6%

-6%

1T15

23

4T14

25

1T14

25 43

4%

-2%

1T15 4T14

41

1T14

44

Vendas por região (em R$)

34 34

LTM 1T14

-1%

LTM 1T15

99

0%

LTM 1T15

99

LTM 1T14

169

0%

LTM 1T15

169

LTM 1T14

LTM 1T15

3%

881

LTM 1T14

852

LTM 1T14

2.194

9%

LTM 1T15

2.006

1T15

29%21%

38%

12%

Europa OutrosAmérica do Sul América do Norte

25% 26%

37%

12%

1T14

4

Vendas para Industrial

Vendas de Soluções Refratárias - Industrial

Em mil ton. Em R$ milhões

46

3443

1T14

34%

7%

1T15 4T14

142

98125

1T14

45%

13%

1T15 4T14

154151

3%

LTM 1T15 LTM 1T14

439424

LTM 1T15

4%

LTM 1T14

1T15

29%11%

47%

13%


26%14%

46%

14%

1T14

Vendas e Margem de Soluções Refratárias - Consolidado

Volume (mil ton)

Receita (R$ milhões)

Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %)

256251254

2%

1%

1T15 4T14 1T14

242183212

14%

32%

1T15

34,1%

4T14

28,5%

1T14

33,1%

712643641

11%

11%

1T15 4T14 1T14

Vendas por região (em R$)

Vendas por segmento (em R$)

3%

LTM 1T15

1.036

LTM 1T14

1.002

8%

LTM 1T15

2.633

LTM 1T14

2.430

831797

4%

LTM 1T15

31,6%

LTM 1T14

32,8%

5

1T15

29%19%

40%

12%


25% 24%

39%

13%

1T14

19,9%

80,1%

19,6%

80,4%

1T15 1T14

Siderurgia Industrial

6

Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %)

Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %)

Vendas e Margem de Minerais e Serviços

44

3239

4T14 1T14

37%

12%

1T15

5043

39

4T14 1T14

16%

29%

1T15

141112

33,4%

1T14

31,2%

29%

13%

1T15

31,6%

4T14

1277

16,4%

1T14

16,9%

71%

84%

1T15

24,2%

4T14

Minerais

Serviços

LTM 1T14

170

-12%

LTM 1T15

150

5064

37,8%

-22%

LTM 1T15

33,6%

LTM 1T14

LTM 1T14

131

35%

LTM 1T15

176

39

20

LTM 1T14

90%

LTM 1T15

21,9% 15,6%

7

Vendas Consolidadas e Lucro Bruto

Por Segmento

806718719

11%

12%

1T15 4T14 1T14

Lucro Bruto (R$ milhões)

Vendas Consolidadas (R$ milhões)

8%

LTM 1T15

2.959

LTM 1T14

2.731

269201231

33%

16%

1T15

33,3%

4T14

28,0%

1T14

32,1%

920881

LTM 1T15

4%

LTM 1T14

31,1% 32,3%

6%6%

88%

1T15

5%6%

89%

1T14

Refratários Minerais Serviços

8

Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas

Despesas Comerciais (R$ milhões;%)

G&A (R$ milhões;%)

1%

9%

1T15

61

7,6%

4T14

61

8,5%

1T14

56

7,8%

5%

0%

1T15

107

13,2%

4T14

102

14,2%

1T14

106

14,8%

Despesas comerciais

% das vendas

2%

-5%

1T15

45

5,6%

4T14

44

6,2%

1T14

48

6,6%

Consolidado Frete

G&A

% das vendas

Outros

6%

5%

1T15

62

7,6%

4T14

58

8,0%

1T14

59

8,2%

-1%

LTM 1T15

240

8,1%

LTM 1T14

241

8,8%

4%

LTM 1T15

409

13,8%

LTM 1T14

392

14,2%

7%

LTM 1T15

179

6,0%

LTM 1T14

168

6,1%

3%

LTM 1T15

230

7,8%

LTM 1T14

224

8,1%

9

EBITDA e Resultado Líquido (R$ milhões)

Resultado Líquido (R$ milhões; %)

1T15

-27

-3,3%

4T14

-76

-10,6%

1T14

-17

-2,3%

37%

75%

1T15

142

17,6%

4T14

81

11,3%

1T14

104

14,4%

10%

LTM 1T15

425

14,3%

LTM 1T14

385

14,0%

-107

LTM 1T15

0,6%

15

LTM 1T14

-3,6%

EBITDA ex-outros* (R$ milhões; %)

*EBITDA excluindo outras receitas / despesas

10

CAPEX e Capital de Giro

Capital de Giro (R$ milhões; %)

CAPEX (R$ milhões)

4T14

23 34

1T15

73

1T14

-54%

46%

30,6%

3T14

979

34,0%

1T14

1.017

35,4%

1T15

961

29,8%

4T14

878

2T14

1.002

35,1%

Capital de giro

% das vendas

187

LTM 1T15

-8%

204

LTM 1T14

8,2

Dívida Líquida por moeda (Março* 2015)

11


Amortization Schedule (R$ million)


Estrutura de Capital

Cronograma de amortização

Alavancagem (R$ milhões) Alavancagem ex-perpétuo (R$ milhões)

1.7061.5961.5371.4841.494

425387404379385

3.8x

3.9x

1T15

3.5x

4.1x

4T14

4.0x

3.9x

1T14

3.7x

3.9x

2T14

3.9x

4.1x

3T14

Dívida Líquida / EBITDA Ajus. câmbio

Dívida Líquida / EBITDA*

EBITDA

Dívida Líquida

887931911922914425387404379385

1T15

2,4x

2,4x

2,3x

2,3x

2T14

2,1x

2,1x

4T14

2,5x

2,5x

1T14

2,4x

2,4x

3T14

Dívida Líquida / EBITDA Ajus. câmbio

Dívida Líquida / EBITDA*

EBITDA

Dívida Líquida

Longo prazo 88,5%

Curto prazo

11,5%

32%

20%

EUR

48% USD

BRL

*Exposição por moeda em 27 de março, antes do vencimento do Swap em 30 de março

Octavio Pereira Lopes Presidente

Eduardo Gotilla Diretor Financeiro e DRI

Daniel Domiciano Gerente de RI

Lucas Veiga Analista de RI

Telefone: +55 11 3152-3237/3241/3202 [email protected]

www.magnesita.com/ri

12

Relações com Investidores

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