ppp parcerias público-privadas

PPPParcerias Público-Privadas

Tribunal de Contas do Estado de Santa Catarina

Diretoria de Governo

Informações sobre PPP

Análise e mitigação de riscos

Fundo Garantidor – Modelo Federal

Agenda

1

2

3

Atuação BB4

PROJETOS

FINANCEIRAMENTE

AUTO-SUSTENTÁVEIS

PROJETOS QUE REQUEREM

APORTE PARCIAL DE RECURSOS

FISCAIS

PROJETOS PÚBLICOS TRADICIONAIS

PROJETOS PRIVADOS

PARCERIAS

PÚBLICO PRIVADAS

Lei 8.666/93

Lei 8.666/93

Lei 8.987/95

Lei 8.987/95

Lei 11.079/04

Lei 11.079/04

Formas de Investimento Governamental

GR

AU

DE

AT

RA

TIV

IDA

DE

FO

CO

PA

RA

INV

ES

TID

OR

ES

PPP x Concessão

Concessão

A remuneração do parceiro privado advém exclusivamente das tarifas cobradas dos usuários dos serviços públicos objeto da concessão. Projeto auto-sustentável.

PPP

A remuneração do parceiro privado advém de:

Administrativa - exclusivamente de pagamentos (contrapartida) efetuados pelo parceiro público; ou

Patrocinada – tarifas cobradas dos usuários dos serviços públicos somadas a pagamentos efetuados pelo parceiro público.

Inversão de fases da licitação – O Edital da PPP poderá prever a inversão de ordem das fases de habilitação e julgamento previstos na Lei nº 8.666.

Comparação entre Concessão e PPP

... considera-se contrato de parceria público-privada o ajuste celebrado entre a administração pública e entidades privadas, que estabeleça vínculo jurídico para implantação e gestão, no todo ou em parte, de serviços públicos, ...., em que haja aporte de recursos pelo parceiro privado, que responderá pelo respectivo financiamento e pela execução do objeto,...

Parceria Público-Privada - Definição

Comparador público

Atrair o capital privado necessário e assegurar que as

vantagens obtidas são superiores às que resultariam da

aplicação da contratação pública tradicional, isto é, a solução

PPP deverá assegurar custo global inferior (em termos de valor

absoluto e/ou de alocação de risco) para o nível de qualidade

de serviço pretendido.

Value for money

Parceria Público-Privada - Objetivo

Parceria Público-Privada – Estrutura Básica

Bancos e outros

Financiadores

Investidor em

Participações

Investidor em

Participações

FinanciadoresFinanciadoresFinanciadoresFinanciadoresAdministração Administração PúblicaPública

Administração Administração PúblicaPública

Sociedade de Propósito Especifico

S.A.

SPEFinanciamento

de Longo Prazo

Prestadores de

Serviços

Prestadores de

Serviços

Investidores Institucionais

Mercado de Capitais

Fundo Fiduciário Contratos de PPP

Recursos

Financeiros

Remuneração

ConstrutoraConstrutora

ParceiroParceiro PrivadoPrivadoParceiroParceiro PrivadoPrivado

Usuários Serviços Públicos

Usuários Serviços Públicos

Garantias

Contrato de Operação

Contrato de Construção

Órgão Financeiro do Ente Público

Órgão Financeiro do Ente Público

Garantias

Mecanismos garantidores do pagamento da contraprestação do parceiro

público ao parceiro privado:

Fundo garantidor de PPP ou empresa estatal criada para esse fim;

Vinculação de receitas;

Contratação de seguro-garantia;

Garantia prestada por organismos internacionais;

Outros mecanismos admitidos em lei.

Parceria Público-Privada – Garantias

Implementada no Brasil pela Lei nº 11.079, de 30.12.2004

Forma de investimento que supre a escassez de recursos dos Governos na provisão de serviços públicos

Contrato de prestação de serviços de utilidade pública de médio e longo prazos

Parceria Público-Privada - Informações

Definida como contrato administrativo de concessão, na modalidade patrocinada ou administrativa – Alternativa à Lei das Concessões

Vedada quando tenha por objeto único o fornecimento de mão de obra, equipamentos ou execução de obra pública

Valor a partir de R$ 20 milhões

Período de vigência entre 5 e 35 anos

Garantia de pagamento por meio de fundo garantidor ou outro mecanismo admitido em lei

Compartilhamento de ganhos decorrentes da redução do risco de crédito do parceiro privado

Pagamento de contraprestação a cargo do parceiro público e somente após disponibilização do serviço

Criação de legislação e de órgão gestor na respectiva esfera (Federal, Estadual ou Municipal)

Parceria Público-Privada - Condições Básicas

Exemplos de projetos que podem ser realizados sob a modalidade de PPP

estradas

metrôs

presídios

saneamento

centros administrativos

hospitais

escolas

complexos turísticos

irrigação

Parceria Público-Privada - Segmentos Priorizáveis

centros de convenção

Controles já previstos na Lei de Responsabilidade Fiscal:

Limite de endividamento - quando a PPP for equiparada à dívida; ou

Gasto Corrente de natureza continuada - demonstração da redução de outra despesa ou elevação de receita.

Controles adicionais na Lei de PPP:

Teto de 1% da Receita Corrente Líquida para as despesas correntes de PPP

Parceria Público-Privada – Responsabilidade Fiscal

Vantagens

Para o Estado / Município

menor necessidade de investimentos diretos;

maximização dos serviços públicos;

agilidade nas contratações devido a possibilidade de inversão das

fases de habilitação e julgamento;

menor necessidade de pessoal;

pagamento somente após o início da disponibilização do serviço.

Parceria Público-Privada - Vantagens

Vantagens

Para o parceiro privado

fluxo de receitas estável pelo período da PPP;

garantias prestadas pelo Estado/Município;

possibilidade de recebimento da contraprestação após a entrega

de cada etapa do projeto, desde que previsto em contrato.

Parceria Público-Privada - Vantagens

Etapas gerais para contratação

publicação de lei estadual/municipal instituindo as PPP;

definição do projeto a ser implantado;

estruturação do fluxo financeiro do projeto (tarifas, contraprestação,

garantias, etc);

autorização da autoridade competente;

elaboração de estimativa de impacto orçamentário-financeiro nos exercícios

em que a PPP ficará em vigor;

declaração do ordenador de despesas de que as obrigações contraídas são

compatíveis com a LDO e estão previstas na LOA;

estimativa do fluxo de recursos públicos para o cumprimento das obrigações

contraídas;

elaboração de edital;

consulta pública;

publicação do edital;

licitação (modalidade concorrência);

Parceria Público-Privada – Etapas para Contratação

Definição correta de projetos (simplicidade para o primeiro caso)

Correta alocação dos riscos (Matriz de Risco)

Estruturação dos projetos em moldes capazes de atrair parceiros

privados (risco x retorno)

Assessoria financeira e técnica em todas as fases (a boa qualidade dos

estudos é fundamental para o sucesso do projeto)

Existência de sistema financeiro para dar suporte aos projetos

Parceria Público-Privada – Perspectiva Internacional

Necessidade de acordos diretos com os agentes financeiros (garantir

step-in rights);

Definição a priori de prazos, objetivos e especificações em termos de

resultados adequados e realistas;

Necessidades de suporte para as despesas do Governo (controle da

dívida e do déficit);

Capacidade de acompanhamento pela autoridade pública.

Parceria Público-Privada – Perspectiva Internacional

FASESFASES

55

11

22

33

44

Fase de preparação da proposta(estratégia, proposta detalhada de concepção, construção, manutenção e operação do projeto)

Fase de preparação da proposta(estratégia, proposta detalhada de concepção, construção, manutenção e operação do projeto)

Seleção das duas melhores propostasSeleção das duas melhores propostas

Negociação - fase competitivaNegociação - fase competitiva

Seleção do Consórcio para fase finalSeleção do Consórcio para fase final

Acordos de Contrato e GestãoAcordos de Contrato e Gestão

FinalFinal

Concurso PPP em Portugal - Hospital

Adjudicação e contrataçãoAdjudicação e contratação

Autorização e AnúncioAutorização e Anúncio00 00

66

66

33

22

44

22

2323TotalTotalEntre o anúncio público do concurso e a adjudicação decorrerão cerca de 2 anosEntre o anúncio público do concurso e a adjudicação decorrerão cerca de 2 anos

Prazo em mesesPrazo em meses

Parceria Público-Privada – Experiência Internacional




Agenda

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2

3

Atuação BB4

Principais riscos envolvidos em uma PPP


Contratual

Demanda

não cumprimento das condições do contrato, quebra de contrato

possibilidade de utilização do serviço abaixo do projetado, gerando diferenças na receita estimada.

Mitigação: elaboração de cláusulas de penalidades, de ressarcimentos, etc

Mitigação: risco de difícil mitigação. Deve ser assumido pelo parceiro privado.


Planejamento

Político

modelagem da PPP (legislação, estudos econômico-financeiros, edital, contratos, etc).

temporalidade do contrato (até 35 anos) por diversos mandatos


Operacional operacionalização do serviço, qualidade, atendimento ao usuário, manutenção, etc

Mitigação: acolhimento de sugestões por meio de consulta pública.

Mitigação: elaboração de cláusulas de penalidades, de ressarcimentos, etc

Mitigação: cláusulas de penalidades; remuneração variável vinculada a um quadro de desempenho; definição de critérios mínimos de qualidade.


Projeto e Construção

Receita

projeto, a obra, licenças ambientais, atrasos, acidentes, etc

possibilidade de redução das receitas do projeto decorrentes de ação do poder público


Legal possibilidade de alterações nos dispositivos legais do país

Mitigação: cláusula de reequilíbrio econômico-financeiro. Caso a redução das receitas não seja conseqüência de ações do poder público, caso fortuito ou de força maior, o risco deverá ser assumido pelo parceiro privado.

Mitigação: seguros diversos

Mitigação: definição de cláusula de reequilíbrio financeiro



Financeiro

Mitigação: apresentação de proposta-firme de bancos para financiamento; definição de critérios econômicos e financeiros para participação na licitação; cláusula para substituição da empresa; modelagem de garantia pública para honra dos pagamentos

- falta de recursos da empresa concessionária para obras e/ou gestão do serviço;

- falta de recursos públicos para pagamento da contraprestação

Garantia

Mitigação: análise da qualidade do gestor e dos ativos; do fluxo de recursos; da liquidez dos ativos; e critérios para recomposição da garantia

falta de recursos para honrar o pagamento da contraprestação pública




Agenda

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2

3

Atuação BB4

Lei 11.079, de 30.12.2004, da Presidência da República, autoriza a

constituição do FGP (Art. 16).

Decreto 5.411, de 06.04.2005, da Presidência da Republica,

segrega ações para integralização no FGP.

Resolução 3.289, de 03.06.2005, do CMN, define que a

Administração do FGP será exercida por IF, controlada direta ou

indiretamente pela União, autorizada pela CVM para o exercício de

administração de carteira de valores mobiliários.

FGP - Regulamentação

Resolução 001, de 05.08.2005, do Comitê Gestor das PPP, define

o BB como administrador do FGP.

Portaria 413, de 14.12.2005, do Ministério da Fazenda, autoriza a

transferência das ações para o FGP.

Instrução 426, de 28.12.2005, da CVM, regulamenta regras

especiais aplicáveis a administração da carteira de valores

mobiliários do FGP.

Aprovação do Regulamento e do Estatuto do FGP, em 27.01.2006,

na Assembléia de Cotistas.

FGP - Regulamentação

Prestar garantia de pagamento de obrigações pecuniárias

assumidas pelos parceiros públicos federais, em virtude das

Parcerias Público-Privadas, respondendo por suas obrigações com

os bens e direitos integrantes do seu patrimônio.

FGP - Finalidade

Natureza privada;

Patrimônio próprio separado do patrimônio dos Cotistas;

Sujeito a direitos e obrigações próprias;

Cotistas: União, Autarquias Federais e Fundações Publicas

Federais.

FGP – Principais Características

Gestão Profissional

Qualidade dos Ativos

Política de Investimento

Sustentabilidade

Ausência de Alavancagem

Regras Claras para o Acionamento

Formalização Jurídica

Restrições a Decisões Discricionárias dos Cotistas

Solidez do Patrimônio

Solidez da Garantia

FGP – Principais Atributos

Administrado pelo Banco do Brasil, credenciado na CVM para

realização da referida atividade;

A responsabilidade do BB estende-se, ainda, a gestão das

garantias, atividade que compreende a avaliação, outorga,

acompanhamento, quitação e liberação das garantias;

Gestão dos ativos realizada pela BB-DTVM.


Fundada em 1986

Líder no segmento desde 1994

Volume de recursos administrados:

R$ 245 bilhões

Participação no Mercado: 19,07

posição em jul/08 – ANBID)

A BB DTVM tem suas

atividades totalmente

segregadas das demais

atividades da instituição

Banco do Brasil.


Patrimônio - Composição

Qualidade dos Ativos

Ativos Totais do FGP (R$ 5,9 bilhões)Posição: 30/06/2008

Eletrobrás20%

Vale48%

BB26%

Classe 25,6 bilhões

94%

Classe 10,3 bilhões

6%

Classe 1 - Ativos de Renda Fixa (R$ 335,6 milhões) Posição: 30/06/2008

314,9

20,7

Títulos Públicos Federais Operações Compromissadas

1,6 1,2

2,9

0,0

1,0

2,0

3,0

R$

bilh

ões

BB Eletrobrás Vale

Classe 2 - Ativos de Renda Variável (R$ 5,6 bilhões)Posição: 30/06/2008

Patrimônio - Evolução

Fundo Garantidor - Modelo Federal

4.097,5

6.171,65.995,6

3.270,3(*)

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

22/02/2006 31/12/2006 31/12/2007 30/06/2008

R$

mil

hõ

es

(*) valor nominal integralizado

• Ativos são classificados em Classes/Séries

Ativos Totais

Classe 1 Classe 2 Classe 3 Classe 4 Classe 5 Classe 6

Maior LiquidezMaior Liquidez

• Conversão de ativos das Classes 2,3,4,5 e 6 em Classe 1

85% em TPF - Forma definitiva

Até 15% em Derivativos, Compromissadas e Dep. à Vista==

Política de Investimento

Em caso de eventual inadimplemento, o FGP sub-rogará os

direitos do parceiro privado, acionando o parceiro público para

recompor a garantia honrada.

Sustentabilidade

Atributos do FGP

O BB zelará para que o valor presente das garantias não

ultrapasse o valor dos ativos do FGP, ficando, caso verificada tal

situação, impossibilitado de outorgar nova garantia;

O BB irá compatibilizar a evolução do ativo comprometido com a

trajetória esperada da obrigação assumida, de acordo com os

respectivos prazos e indexadores, de modo a equiparar as

durations de ativos e passivos.

Ausência de Alavancagem

Crédito Líquido e Certo

45 dias

Fatura emitida e ainda não aceita, sem rejeição expressa por ato motivado

90 dias

Prazos para acionamento do FGP, após vencimento da fatura

1 2

1 - Caracterizar a inadimplência

2 - Acionar o Parceiro Público

3 - Realizar diligências junto aos Ordenadores de Despesas

4 - Efetuar o pagamento, caso atendidas todas as exigências

Em até 15 dias, após acionamento

1 - Exonerar garantia vinculada

2 - Acionar o Parceiro Público

3 - Reincorporar os valores pagos

Pós pagamento

Regras Claras para o Acionamento

As seguintes modalidades serão utilizadas, sem transferência

da posse/titularidade do ativo do FGP antes da execução da

garantia:

Fiança, sem benefício de ordem para o fiador;

Penhor de bens móveis ou de direitos integrantes do patrimônio do

FGP;

Hipoteca de bens imóveis do patrimônio do FGP;

Alienação fiduciária;

Garantia, real ou pessoal, vinculada a um patrimônio de afetação;

Outros contratos que produzam efeito de garantia.

Formalização Jurídica

Cláusulas Pétreas - RegulamentoRegulamento Art. 2º e 7 º - Gestão de ativos terceirizada

Art. 6º - Responsabilidades do Administrador

Art. 16 - Definição para conversão dos ativos

Art. 17 - Veda a conversão para ativos de menor liquidez

Art. 22 - Marcação a mercado

Art. 25 - Valor máximo garantido

Art. 31 - Execução da Garantia

Art. 36 - Restrição a interferências – não deliberará sobre o

pagamento da garantia

Administrador

Assembléia de Cotistas

Restrições a Decisões Discricionárias

Divulgar anualmente as seguintes informações:

a) Demonstrações Financeiras;

b) Parecer do Auditor Independente;

c) Relatório dos Representantes dos Cotistas;

d) Relatório de Administração.

Disponibilizar informações do FGP aos Parceiros Privados

(Dataroom).

Encaminhar toda a documentação do FGP à CVM.

Transparência do FGP




Agenda

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Atuação BB4

Estruturador da Garantia (Assessoria aos Entes Públicos)

Administrador da Garantia

Gestor dos ativos da Garantia

Gestor do fluxo financeiro da Garantia

Financiador do Parceiro Privado

Atuação do BB - Fundos Municipais

Definição do fluxo financeiro alimentador do Fundo Garantidor (FPPP)

Modelagem de minuta de leis e decretos reguladores da garantia

Modelagem dos contratos de gestão financeira e de administração do fundo

Implementação / operação do FPPP

Apoio ao ente público com vistas a viabilizar a garantia do projeto

PPP Rio das Ostras (RJ) - Saneamento

Modelagem do fluxo financeiro da garantia e modelagem do Fundo Garantidor


Modalidade: Administrativa Prazo da Concessão: 17 anos

Contraprestação: R$ 5,4 milhões/mês

Garantia: Fundo de Garantidor de PPP (FPPP)

Concessionária

STN

Royalties de Petróleo

FPPP

Prefeitura de Rio das Ostras

R$

R$ - excedente

R$ 5,4 milhões / mês até o limite de R$ 27,1

milhões

R$ 5,4 milhões/ mês

Pagamento da contraprestação caso a Prefeitura não efetue o

pagamento

PPP Rio das Ostras (RJ) - Saneamento


Apoio ao ente público na confecção final do regulamento do fundo e do contrato de administração

Modelagem do fluxo financeiro da garantia e modelagem do Fundo Garantidor

PPP Rio Claro (SP) - Saneamento

Implementação / operação do fundo


Modalidade: Administrativa Prazo da Concessão: 30 anos Contraprestação: Valor Referencial dos Serviços cobrado por m3 de esgoto gerado, igual a

quantidade de água fornecida e faturada aos usuários

Garantia: Fundo de Compensação Tarifária de Serviços de Esgoto

Concessionária

DAAEDepartamento

Autônomo de Água e Esgoto

Banco

Centralizador

Usuários

FCTSE – Fundo de Compensação Tarifária dos

Serviços de Esgoto

Emissão de contas de água e esgoto

R$

R$ - referentes a 95% das tarifas de água R$ - referentes

as tarifas de esgoto pagas em dia

R$ - caso a arrecadação de esgoto não seja suficiente p/ contraprestação

Prefeitura

Contrata o BB como Administrador do FCTSE e efetua aporte inicial

R$ - referentes as tarifas de esgoto pagas em atraso + 5% das tarifas de água

Rede Bancária

R$

PPP Rio Claro (SP) - Saneamento


Adriano Meira RicciBanco do Brasil - Diretoria de Governo

[email protected]@bb.com.br

ppp parcerias público-privadas

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